Crise Financeira EUA Reflexos no Brasil

Univ. Mogi das Cruzes – Escola Paulista de NegóciosTópicos Avançados de Economia

Claudinei SantosCristiano YamamotoAna Paula FernandesKarola K CarvalhoJean JefersonMauro Pereira

Agenda

Histórico da Crise Consequências Pico da Crise Intervenção O Brasil Medidas anti-Crise Fator de Estabilidade Perguntas

2001 – Criação Política Monetária EUA para compra de imóveis

Redução de juros Expansão do crédito imobiliário

Efeito na população Pessoas vendiam seus imóveis Usavam o dinheiro (consumo, pagto dívidas, etc) Compravam outro imóvel financiado Compra de imóveis do segmento Subprime (Sem

garantias, baixa renda e inadimplentes) com juros variáveis

Histórico da Crise

Efeito na Economia Bancos compravam a carteira de subprime (> Risco >

Lucro) Criação carteiras de investimentos baseado no subprime Concessão de novos empréstimos antes do pagto Consumo em alta gera inflação Governo aumenta a taxa de juros / aumento nas prestações

Freio (aumento dos juros para compra de imóveis)o Aumento da Inadimplênciao Diminuição da oferta de crédito / mais caroo Queda no valor e venda dos imóveiso Resgate das operações de investimentoso Bancos com dificuldade em honrar os resgates (sem

dinheiro)

Consequências

Consequências

Sem oferta de créditoo Setor imobiliário contaminou setor financeiroo A economia desaqueceu e sem dinheiro circulando

Menos compra / Menos produção / Menos emprego Menos lucro / Demissão de trabalhadores Crise

Consequências

Quebradeirao Abril de 2007 falência, da New Century Financial Corporation – o

segundo maior credor de hipotecas do tipo subprime dos EUA.o Em 2008 falência do Lehman Brothers

Pico da Crise

Após a quebra Lehman Brothers – Intervenção do FED

o Evitar falência de outros bancoso Tesouro americano comprou US$ 700 bilhões ativos “podres”

dos bancoso As autoridades mundiais (BC de vários países) de maneira

conjunta, um corte de 0,5 p.p. em suas taxas básicas de juros. o Posteriormente, um plano de ação foi arquitetado pelos líderes

Injeções amplas de liquidez nos mercados de crédito, Garantias dos depósitos bancários Possibilidade da compra de ações de instituições

financeiras privadas.

Intervenção

No Brasilo Rescessão EUA – Menos compras de produtos brasileiroso Maiores remessas de lucros das multinacionaiso Queda preço dos commoditieso Quedas:

Exportação PIB brasileiro Atividade industrial Investimento estrageiro

O Brasil

No Brasil – Intervenções anti-criseo Cortes sucessivos nas taxas básicas de juros (Novos

investimentos)o Redução das alíquotas e Impostos (IPI Veículos)o Aumento na concessão de créditoo Incentivos à construção civilo O BC injetou liquidez em moeda nacional e estrangeirao Controle do câmbio o Efeito extremamente positivo (reservas cambiais)

Medidas Anti-Crise

Fator Estabilidade

Perguntas ?

Perguntas

Fontes: • A Economia em Revista Volume 18 Número 1 Julho de 2010 : Uma breve análise do

contágio da crise subprime americana para a economia brasileira

• Crise do Subprime e seus efeitos sobre os Estados Unidos e reflexos no Brasil :

Catherine Fernandes de Campos - UNESP – Universidade Estadual Paulista