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Volkswagen Financial Services AG

Der Schlüssel zur Mobilität

Fixed Income Investor Update – September 2012

Katja Hauer Dirk Bauer

Investor Relations Treasury / Kapitalmarkt & Rating

Volkswagen Financial Services AG Volkswagen Financial Services AG

Volkswagen Financial Services AG | Company Presentation | September 2012

Agenda

Das Unternehmen im Überblick

Refinanzierung

Vorbereitet auf die Zukunft – Unsere Strategie WIR2018

Kennzahlen und Ausblick 2012

Volkswagen Konzern


Scania Financial Services

Volkswagen Finanzdienstleistungen

Europe / Asia - Pacific / North - and South America

Financial Services

USA / Canada / Spain / Argentina

Konzernbereich Finanzdienstleistungen Konzernbereich Automobile

Weitere Gesellschaften Porsche Holding Salzburg – Financial Services

MAN Financial Services

Pkw und leichte Nutzfahrzeuge

LKW und Busse, Power Engineering

49,9% Beteiligung an Porsche Zwischenholding GmbH bis 31 Juli 2011; voll konsolidiert ab 1. August 2012

http://www.man.de/MAN/de/

Die Volkswagen Financial Services AG ist weltweit präsent

Die Volkswagen Financial Services AG

ist in 38 Ländern geschäftlich aktiv.

Weltweite Präsenz

Forderungen an Kunden

Kundenfinanzierung

36,3 Mrd. €

Händlerfinanzierung

11,4 Mrd. €

Leasing

15,2 Mrd. €

Unternehmensdaten (30.06.2012)

Bilanzsumme 83,77 Mrd. €

Eigenkapital 8,72 Mrd. €

Kundeneinlagen 24,26 Mrd. €

Operatives Ergebnis 413 Mio. €

Mitarbeiter 8.456

Anzahl Verträge 2,9 Mio.


Eine breite Palette von Produkten rund um das Auto


Das Auto

Bank

• Kundenfinanzierung

• Händlerfinanzierung

Leasing

Neue Mobilität

• Finanzleasing

• Operating Leasing

Versicherung

Services

• Kfz-Versicherung

• Garantieverlängerung

• Kreditschutzbrief

• Flottenmanagement

• Tankkarte

• Reifen

• Wartung und

Verschleiß

Direktbank

• Kundeneinlagen

• Ratenkredite

• Anlageprodukte

• MicroMobility

• Mobile Onlinedienste

• Kurzzeitmiete

„Eigentum“

FLEXIBILITÄT

Dienstleistung

3. 2. 1.



Refinanzierung




Strategie 2018 VW Finanzdienstleistungen Ziele

Der beste automobile

Finanzdienstleister der Welt.

VISION

MARKENLEITBILD

STRATEGISCHE ZIELE

1) exkl. LeasePlan, Factoring, WA-Leasing; bezogen auf das betriebsnotwendige Eigenkapital (heute 8%)

kundenfokussiert

Der Schlüssel

zur Mobilität.

Kunden

Attraktivster Absatzförderer für die Marken

Qualitätsführer im Geschäft mit Kunden und Handel

Volumen

Umfassende Begleitung der automobilen Warenströme

Mindestens jeder zweite Neuwagen des VW Konzerns wird mit einem

oder mehreren FS-Produkten versehen

Marktführer beim Angebot von Finanzdienstleistungen für junge

Gebrauchtwagen des VW-Konzerns

Profitabilität

20% ROE1) mit 50% CIR

Mitarbeiter

Wir sind ein Spitzenteam !

Kauf

Finanzierung

Leasing

Verkauf Mobilität

Neue Vermietkonzepte

4 J. > 5 J. 1 J. 2 Mon. 1 Tag 1 Std.

Mobile (Online-)Dienste

Integriertes Mobilitätskonzept

(„Mobility Pass“)

…

8

Wie oft kann sich der Kunde für uns entscheiden?

Vom Finanzdienstleister zum Mobilitätsdienstleister

Verkauf Automobil




Refinanzierung



Ausbuchungsquoten Volkswagen Financial Services AG

10

Retail Finanzierung Leasing Corporate Finanzierung

Ø Dynamische Ausbuchungsquote w

Wertberichtigungsquote Gesamt

Dynamische Ausbuchungsquote = Inanspruchnahme Einzelwertberichtigungen + direkte Ausbuchungen prozentual

zum durchschnittlichen Forderungsvolumen der letzten vier Quartale

Wertberichtigungsquote Gesamt gemäß IAS 39 = Wertberichtigungen gesamt im Verhältnis zum Forderungsvolumen gesamt

w


11

Volkswagen Financial Services AG: Finanzkennzahlen (IFRS)

4.324 4.603 6.012 6.780 6.311 6.975 7.704

10,9% 10,5%

11,5% 11,8% 10,5%

10,7% 10,0%

17,1%

15,8% 15,2%

12,4%

8,5%

13,1%

12,7%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Eigenkapital Eigenkapitalquote Eigenkapitalrendite

Eigenkapitalrendite basiert auf dem durchschnittlichen Eigenkapital des Berichtsjahres: Gewinn vor Steuern / ((Eigenkapital lfd. Jahr + Eigenkapital Vorjahr) / 2)


€ Mio.


Volkswagen Financial Services AG: Ausblick 2012

Volumenstabilisierung in saturierten Märkten mit Potential in Wachstumsmärkten.

Refinanzierungskosten auf niedrigem Niveau.

Hohe Unsicherheit in einem volatilen Marktumfeld mit möglichem Einfluss auf die

Risikokosten.

Das Ergebnis 2012 wird auf Vorjahresniveau erwartet.



Refinanzierung



Refinanzierungsprofil und Refinanzierungsstrategie

14

Per 30. 06. 2012

Gesamt: 83,8 Mrd. €

1/3 1/3

1/3

Einlagen ABS

Kapitalmarkt

Asset backed Securities7,1 Mrd. €

(8,5%) begebene Anleihen

19,0 Mrd. €

(22,7%)

CommercialPaper

3,3 Mrd. €

(4,0%)

gezogene Banklinien10,8 Mrd. €

(12,9%)

Kundeneinlagen24,3 Mrd. €

(28,9%)

Inter Company

Refinanzierung

5,9 Mrd. €(7,0%)

Andere4,7 Mrd. €

(5,6%)

Eigenkapital8,7 Mrd. €

(10,4%)


15

VW Financial Services weltweite Kapitalmarkt-Aktivitäten

VW FS Group

€ 10 Mrd. CP Programme

€ 18 Mrd. Debt Issuance

Programme

VW Bank

€ 2.5 Mrd. CP Programme

€ 10 Mrd. Debt Issuance

Programme

VW Bank Polska

VW Leasing Polska

PLN 3 Mrd. Debt

Instrument Issuance

Programme

VW FS Japan

JPY 60 Mrd. ECP

Programme

VW FS Australia

AUD 2 Mrd. Debt Issuance Programme

VW Leasing Mexico

MXN 15 Mrd. Dual* Programme

VW Bank Mexico

MXN 3 Mrd. CP Programme (in Vorbereitung)

MXN 7 Mrd. Debt Issuance Programme

VW Credit

$ 4 Mrd. CP Programme

€ 10 Mrd. CP Programme (VW Group)

€ 25 Mrd. Debt Issuance Programme (VW Group)

144a Bond Emission durch VIF / VW Group

Banco VW Brazil

Erste lokale Anleiheemission

“Letra Financeira” Juni 2012

VW Finance India

INR CP + Anleihen-

Emissionen

VW Finance China

Machbarkeitsstudie

VDF Turkey

Machbarkeitsstudie

VW Credit Canada

€ 25 Mrd. Debt Issuance Programme (VW

Group)

CAD 1 Mrd. CP Programme

VW Bank Russia

Machbarkeitsstudie

*Dual = CP + Debt Issuance


Sicherheit für unsere Investoren bei Kapitalmarktemissionen

1. Solvabilität und Kreditwürdigkeit des Emittenten

(z.B. VW Leasing GmbH, VW FS NV Amsterdam)

2. Solvabilität und Kreditwürdigkeit des Garantiegebers

(Volkswagen Financial Services AG)

S&P Rating: A- positiv / Moody‘s: A3 positiv

3. Solvabilität und Kreditwürdigkeit der

Volkswagen AG

S&P Rating: A- positiv / Moody‘s: A3 positiv

Unwiderrufliche und unbedingte Garantie der VW FS AG + Patronatserklärung

Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag

5

Ein Risiko = Ein Preis


http://www.volkswagen.at/files/at/techniklexikon/15.jpg

http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/3/31/D-M011_Sicherheitsgurt_benutzen.svg/220px-D-M011_Sicherheitsgurt_benutzen.svg.png

http://ff-badschallerbach.at/new/images/stories/feuerwehr/Sachgebiete/Airbag_Symbol_schwarz.gif

17

VW Financial Services weltweite ABS-Aktivitäten

VW FS UK

Driver UK Master,

Driver UK Program

VCI / VCCI

separate ABS Expertise

in den USA und

Canada VW FS China

aktuelles ABS Projekt

VW Bank / VW Leasing

Driver- & VCL-Program,

VCL Master

VW Bank France


DFM

DFM Master

Program

VW Finance Spain

Driver España Program

Banco VW Brazil

Driver Brazil Program

VW FS Japan

ABCP Conduit in Japan,

Driver Japan Program

VW FS Australia



Kapitalmarkt- und ABS-Emissionen 2012 der VW FS Gruppe

Kapitalmarkt

• VW Leasing GmbH: 06/12 € 1,0 Mrd. fällig 09/15

• VW Leasing GmbH: 09/12 € 1,0 Mrd. fällig 09/22

• VW FS NV: 05/12 GBP 250 Mio. fällig 10/15

• VW FS Australia: 02/12 AUD 150 Mio. fällig 01/14

• VW FS Australia: 06/12 AUD 150 Mio. fällig 06/17

• Banco VW, Brazil: 06/12 BRL 300 Mio. fällig 06/14

• VW Bank Mexico S.A. de C.V.: 06/12 MXN 1,0 Mrd. fällig 06/16

18

Asset-Backed

Securitisation

• VW Leasing GmbH: VCL 15, Deutschland, 03/2012, € 1 Mrd.

• VW Leasing GmbH: VCL 16, Deutschland, 10/2012, € 750 Mio.*

• VW FS Japan Ltd.: Driver Japan One, Japan, 01/2012, ¥ 25 Mrd.

• Banco VW, Brazil: Driver Brazil One, Brasilien, 07/2012, BRL 1 Mrd.

• VCI: VALET 2012-1, USA, 01/2012, USD 1,25 Mrd.

• VCI: VALT 2012 A, USA, 06/2012, USD 1,25 Mrd.

* VCL 16 Announcement am 5. September 2012; voraussichtliche Begebung 16. Oktober 2012


19

Entwicklung der Einlagen in der VW Financial Services AG

Eine stabile und wichtige Refinanzierungsquelle

in Mrd. €


Unbestätigte Kreditlinien

5,71 Mrd. €

Staatsanleihen

1,74 Mrd. €

ECB Pfanddepot(nur VW Bank GmbH)

1,20 Mrd. €

Bestätigte Kreditlinien

(nur VW Bank GmbH)1,16 Mrd. €

Bestätigte Kreditlinien

International0,18 Mrd. €

Barreserve1,77 Mrd. €

Liquiditätsreserve Volkswagen Financial Services AG

Per 31.08.2012

20

Gesamt: 11,76 Mrd. €


Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

22

Diese Präsentation enthält Aussagen zum künftigen Geschäftsverlauf des Volkswagen-

Konzerns. Diese Aussagen können im gesprochenen Wort oder auch schriftlich durch Wörter

wie “erwarten”, “planen” sowie “beabsichtigten” oder ähnlicher Wörter erkannt werden.

Diesen Aussagen liegen Annahmen zur Entwicklung der Wirtschaft einzelner Länder und

insbesondere der Automobilindustrie zugrunde, die wir auf Basis der uns vorliegenden

Informationen getroffen haben und zurzeit als realistisch ansehen. Die Einschätzungen sind

mit Risiken behaftet, und die tatsächliche Entwicklung kann von der erwarteten abweichen.

Sollte es daher in unseren wichtigsten Absatzmärkten, wie Westeuropa (darunter

insbesondere Deutschland), USA, Brasilien oder China, zu unerwarteten

Nachfragerückgängen oder zu einer Stagnation kommen, wird das unsere

Geschäftsentwicklung entsprechend beeinflussen. Das Gleiche gilt im Falle wesentlicher

Veränderungen der zurzeit bestehenden Wechselkursverhältnisse zum US-Dollar, zum

britischen Pfund, zur tschechischen Krone, zum chinesischen Renminbi und zum

japanischen Yen.

Sollte einer dieser Unsicherheitsfaktoren oder andere Unwägbarkeiten eintreten oder sich die

den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als falsch erweisen, könnten die tatsächlichen

Ergebnisse von den in diesen Aussagen genannten oder implizit zum Ausdruck gebrachten

Ergebnissen abweichen.

Vorrausschauende Nachrichten werden nachträglich nicht aktualisiert. Diese Aussagen sind

am Tag der Veröffentlichung gültig und können ersetzt werden.

Disclaimer

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