1

VállalkozásfejlesztésVállalkozásfejlesztés- Mikrohitel - Mikrohitel

Dr. Imreh Szabolcs

SZTE GTK

2

Áttekintett kérdésekÁttekintett kérdések

Minimális elméleti alapozás Történeti háttér Konkrét konstrukció

3

A kisvállalkozások finanszírozási A kisvállalkozások finanszírozási háttereháttere

4

Kisvállalkozások Kisvállalkozások finanszírozása - bevezetésfinanszírozása - bevezetés

A pénzügyi intézmények a nagy cégeket és a nagy összegű tranzakciókat szeretik. Mégis sok bank célozza meg a kisvállalkozásokat mint új piacot.

Minél fejlettebb egy ország annál nagyobb a pénzpiacon jelen levő vállalkozások aránya.

5

A probléma meghatározásaA probléma meghatározása

A kisvállalkozások finanszírozásának tranzakciós költsége aránytalanul magas. A pénzügyi tranzakciók költségeinek van egy fix eleme, ami kisösszegű tranzakciók esetében az relatív költséget megemeli.

A kisvállalkozások finanszírozása kockázatosabb. Többségük viszonylag új vállalkozás, kevéssé fejlett menedzsmentkapacitással, erősen kompetitív környezetben.

6

A kisvállalkozások A kisvállalkozások különbözőek 1különbözőek 1

Tőke– Kisebb tőkeintenzitás

Piacok– Többet adnak el a lakosságnak,– kevesebbet a vállalkozásoknak,– még kevesebbet exportálnak

7

A kisvállalkozások A kisvállalkozások különbözőek 2különbözőek 2

Menedzsment kapacitás– Kevésbé fejlett, egyszerűbb szervezet– Személyfüggőbb– A tulajdonosok és a menedzserek gyakran

ugyanazok Korlátozott tapasztalat külső finanszírozási

források felhasználásában (nincs hiteltörténetük)

8

Eltérő szerkezetű Eltérő szerkezetű finanszírozási igényfinanszírozási igény

Több eszközalapú finanszírozás (lízing, tartós bérlet)

Valamivel kevesebb adósságfinanszírozás (hitel)

Sokkal kevesebb tőkefinanszírozás

9

A kisvállalkozás pénzügyi A kisvállalkozás pénzügyi definíciója definíciója

Olyan cég, amelynek– Kicsi az árbevétele– Kicsi a tőkéje– Kis összegű finanszírozást igényel

A többi definíció (például az alkalmazottak száma) gyakorlatilag érdektelen

10

A kicsi viszonylagosA kicsi viszonylagos

A „kicsi” fogalma a tranzakció típusától is függ– Tőkefinanszírozás (az EU-ban)

befektetési érték: 60 millió Ft

– Kölcsön (Magyarországon) Árbevétel 100 millió Ft Kölcsönösszeg 10 millió Ft

– Eszközalapú finanszírozás (pénzügyi lízing) Néhány milliós tranzakciók

11

KKV-k hitelállományának változása (%)KKV-k hitelállományának változása (%)

Mikro

KisKözép

KKV

Nagy

Összes váll.

100

200

300

400

500

600

700

1999 2000 2001 2002 2003 2004

12

Kisvállalkozások a sor végén?Kisvállalkozások a sor végén?

A fejlett országok jól működő pénzpiacain a vállalkozások 10-15%-a nem jut külső finanszírozási forráshoz.

Az átmeneti gazdaságú országokban ez az arány 80-90%.

– Többségük még meg sem próbált hitelt felvenni.

13

Működésük során bankhitelhez jutott vállalkozások aránya (2003)

Méretkategória Arány (%)

Alkalmazott nélküli 7,5

Mikrovállalkozás 21,3

Kisvállalkozás 54,5

Közepes vállalkozás 64,3

Súlyozott átlag 23,9

14

Válaszok a kisvállalkozások finanszírozásának Válaszok a kisvállalkozások finanszírozásának problémájáraproblémájára

Olcsóbb szolgáltatások

A világban sok millió kisvállalkozást szolgálnak ki alacsony költséggel, hatékonyan működő pénzügyi szervezetek

Hatékonyabb szolgáltatások

Az alacsonyabb relatív tranzakciós költségek több vállalkozást tesznek elérhetővé

15

A kisvállalkozások finanszírozása A kisvállalkozások finanszírozása mint gazdaságfejlesztésmint gazdaságfejlesztés

A finanszírozás a kisvállalkozás-fejlesztési programok legfontosabb eleme (mikrohitelezés)

Két megközelítés– Olcsó szolgáltatás (alacsony kamatozású hitelek)

– Növekedés finanszírozása (piaci áron megfizetett pénzügyi szolgáltatások)

A sikeres mikrohitel-programok új piaci szegmenseket építenek ki.

16

A magyar A magyar mikrohitelezési politika mikrohitelezési politika

fejlődésefejlődése

Mottó:Megint nem sikerült, pedig annyira szerettük

volna

17

Példa: mikrohitelezés:Példa: mikrohitelezés:

Magyarország

(MVA MP)

Bolívia

(BancoSol)

Indulás éve 1992 1992

Ügyfelek száma (2001-ig)

17 ezer 650 ezer

(42-szeres)

Hitelösszeg Átlag 9400$

(max. 26 000)

Átlag 1000$

(max. 30 000)

Fenntarthatóság Nem Igen

Dinamika Donorfüggés, állami kontroll

Magánosodás, piacfejlődés

18

Mikrohitel: hatásosság, Mikrohitel: hatásosság, hatékonysághatékonyság

1992-ben indult, PHARE támogatással Végrehajtó szervezetek: MVA és HVK-k Sokszor változó hitelfeltételek, 2000-től új

működési rendszer Összesen 17 ezer ügyfél, 19 milliárd kihelyezett

hitel Ha nincs folyamatos támogatás lelassul a hitelezés A befektetett „tőke” 40-50% veszteség

19

A hazai mikrohitelekA hazai mikrohitelek Nagyon alacsony ügyfélszám. Alacsony kamatú, de nagy adminisztratív terhekkel járó forrást ad a

vállalkozóknak. Hosszú elbírálási idő. A pénzügyi fenntarthatóság hiánya, erős donorfüggőség. A kamatok nemzetközi összehasonlításban alacsonyak. Az újonnan folyósított alapok gyorsan elfogynak, ez változó

intenzitású programot okoz. A program költségszintje magas. A hitelelbírálás rendszere nem egyszerűbb a banki gyakorlatnál. A HVK-k szerint a rossz hitelek arányának nincs hatása a költségeikre. A 2000-es változások növelték a működési költségeket és a döntési-

folyósítási időt.

20

Tájékoztató a magyarországi kis- és Tájékoztató a magyarországi kis- és középvállalkozások fejlesztési tevékenységéről középvállalkozások fejlesztési tevékenységéről

2006 elején2006 elején (GKM)(GKM)

Annak érdekében, hogy a vállalkozások számára, a fejlődésükhöz szükséges valamennyi hitel- és tőkekonstrukció rendelkezésre álljon, állami konstrukciókat alakítottunk ki olyan területeken, ahol a piac a saját eszközeivel nem tudja kielégítően megoldani a szektor finanszírozását.

21

Tájékoztató a magyarországi kis- és Tájékoztató a magyarországi kis- és középvállalkozások fejlesztési tevékenységéről középvállalkozások fejlesztési tevékenységéről

2006 elején2006 elején (GKM)(GKM) A Széchenyi Kártya Program 2002. évi indítása

óta több mint 54.500 kártya került átadásra, amelyhez 245 milliárd forint hitelkeret párosult.

A program iránti nagy érdeklődésre tekintettel, annak feltételeit a közelmúltban még kedvezőbbé tettük. A módosítások következtében bevezetésre kerültek a 10 millió Ft összeg feletti kártyák, amelyek felső határa 25 millió forint. 

22

2005 őszén indult a Mikrohitel 2005 őszén indult a Mikrohitel pluszplusz

Hitelösszeg: 1-15 millió Ft  Saját erő: nettó érték 15%-a  Kamat: JB-i alapkamat  Lejárat: legfeljebb 10 év, maximum 2 év

türelmi idővel  Igénylők: mikrovállalkozások

23

KoncepcióKoncepció Új Magyarország Mikrohitel 2009.04.09Új Magyarország Mikrohitel 2009.04.09

24

Célja Célja

Az Új Magyarország Mikrohitel program célja a kereskedelmi banki módszerekkel nem, vagy nem a kívánt mértékben finanszírozható magyarországi székhelyű mikrovállalkozások fejlesztése a hitelhez jutás lehetőségeinek javításával. Az erre a célra allokált, zömmel uniós forrás összesen mintegy 83 milliárd forint.

25

KözvetítőkKözvetítők

Az EU előírásokkal összhangban ezeket a refinanszírozási forrásokat a pénzügyi közvetítők előre meghatározott mértékben kötelesek a saját forrásaikkal kiegészíteni. A saját forrás aránya hitelintézetek/hitelintézeti pénzügyi vállalkozások esetében minimum 50%, mikrofinanszírozó szervezeteknél minimum 20%. A pénzügyi közvetítők állnak kapcsolatban a végső kedvezményezett mikrovállalkozásokkal, ők végzik a hitelkérelmek befogadását, elbírálását, a szerződéskötést, a folyósítást, illetve a hitelszámlák kezelését. A pénzügyi közvetítők viselik az általuk folyósított hitelek kockázatát.

26

Közvetítői listaKözvetítői lista

3 kereskedelmi bank 2 takarékszövetkezet 9 vállalkozásfejlesztési alapítvány Mikrofinanszírozó Pénzügyi Szolgáltató

Zrt Régió Finansz Pénzügyi Zrt.

27

KondíciókKondíciók Hitelfelvevők köre: mikrovállalkozások Hitelösszeg: a) Forgóeszköz hitel esetében maximum 6 millió Ft b) Beruházási hitel esetében maximum 10 millió Ft Hitelcél: tárgyi eszköz beszerzések és egyéb beruházások, bővítések,

ill. kapcsolódó forgóeszköz finanszírozás (a fejlesztés helye Magyarország)

Saját erő elvárás: minimum a tervezett fejlesztés 20%-a Futamidő: a) Forgóeszköz hitel esetében maximum 12 hónap b) Beruházási hitel esetében maximum 120 hónap Türelmi idő: max. 2 év beruházási hitel, max. 2 hónap forgóeszköz

hitel esetén

28

Megcélzott igénylőMegcélzott igénylő

mikrovállalkozás, árbevétele maximum 200 millió Ft (vagy induló

vállalkozás), tevékenysége nem esik a de minimis korlátozások alá, mindeddig nem tudott bekerülni be a banki finanszírozás

körébe (méretgazdaságossági és egyéb okokból), üzleti tervei jól átgondoltak és ígéretesek (=hitelképes), rendelkezik a tervezett fejlesztés min. 20%-ával (önerő)

29

Közvetítők szerint változikKözvetítők szerint változik

Max. Hitelösszeg Max. Futamidő Saját erő (beruházási hitelnél) Max. Türelmi idő Kamat Egyéb költségek

30

Releváns infók Releváns infók

Alap honlap: http://www.ummikrohitel.hu/ Konstrukció: http://www.ummikrohitel.hu/

mikrohitel_termekosszeoglalo.php Konstrukciók közvetítőkként:

http://www.ummikrohitel.hu/pdf/Mikrohitel_kondiciok%2004.09.pdf

31

Köszönöm a figyelmet!Köszönöm a figyelmet!