»unis« fabrika cijevi a.d. 74400 derventa ul. dubička br · pdf fileunis-fabrika...

План финансијског и оперативног реструктурирања

1

Telefoni: centrala +387 53 333 260 , fax: +387 53 333 107, E-mail:[email protected]

PLAN FINANSIJSKOG I OPERATIVNOG RESTRUKTURIRANJA

Unis-fabrika cijevi a.d. Derventa

Napomena: Ovaj Plan finansijskog i operativnog restrukturiranja Unis-fabrika cijevi a.d. Derventa

predstavlja izmenjeni i dopunjeni Plan finansijskog i operativnog restrukturiranja Unis-fabrika

cijevi a.d. Derventa, inicijlano objavljen dana 06.02.2017. godine, u skladu sa primjedbama i

sugestijama sa ročišta za raspravljanje i glasanje o Planu održanog pred Okružnim privrednim

sudom u Doboju dana, 02.03.2017. godine.

U Derventi, 7. mart 2017. godine

»UNIS« Fabrika cijevi a.d. 74400 Derventa Ul. Dubička br.50


2

S A D R Ž A J

R. br. O P I S Str.

1. OSNOVNI PODACI O DRUŠTVU 4

1.1. Kratak istorijat društva 4

1.2. Struktura osnovnog kapitala društva na dan 30.06.2015. godine 5

1.3. Pregled kvalifikacione strukture zaposlenih 5

1.4. Pregled starosne strukture zaposlenih 6

2. PODACI O STANJU OBAVEZA I SREDSTAVA DRUŠTVA 6

2.1. Stanje imovine i izvori sredstava 6

2.2. Stalna imovina 12

2.3. Zalihe i dati avansi 13

2.4. Potraživanja 13

2.5. Ostala kratkorčna potraživanja 14

2.6. Kapital 14

2.7. Obaveze 14

2.8. Istorija ključnih nepovoljnih događanja 18

3. PLANOVI KOMPANIJE ZA BUDUĆNOST 20

3.1. Poslovna strategija usmjerena na proces obrade 20

3.2. Pregled zemljišta 20

3.3. Pregled najvažnije opreme 21

3.4. Pregled postojećih tereta na pokretnoj i nepokretnoj imovini društva ustanovljenih

do dana dostavljanja Programa

21

3.5. Ocjena stepena opremljenosti potrebnim infrastrukturnim objektima 21

3.6. Ocjena stepena opremljenosti potrebnom opremom 21

4. PODACI O POSLOVANJU DRUŠTVA 24

4.1. Obim poslovanja i vrste usluga za poslednje tri godine 24

4.2. Stepen diferenciranosti proizvoda/usluga društva u odnosu na konkurentske

proizvode/usluge

30

4.3. Mogućnosti prilagođavanja proizvodnje/djelatnosti društva novim

proizvodima/uslugama

30

4.4. Godišnji kapacitet i stepen iskorišćenosti kapaciteta 31

4.5. Korišćenje licenci, proizvodno-tehnička kooperacija, posjedovanje ISO sertifikata 31

5. PROIZVODNJA ČELIKA U SVIJETU 32

5.1. Proizvodnja čelika u svijetu 32

5.2. Tržište čelika u Evropi 33

5.3. Industrija u Republici Srpskoj 35

5.4. Industrrija prerade metala u Republici Srpskoj 36

5.5. Kratak opis tržišne pozicije UNISA 37

5.6. Konkurentska prednost 37

6. PROJEKCIJA PLANA RESTRUKTURIRANJA 38

6.1. Prijedlog restrukturiranja 38


3

6.2. Metodologija predviđanja 40

6.3. Izvori za pripremu finansijskih projekcija 40

6.4. Preduslovi za primjenu finansijskih projekcija 40

6.5. Opšte pretpostavke 41

6.6. Projektovani bilans uspeha 42

6.7. Projektovani bilans stanja 46

6.8. Projektovani novčani tokovi 48

6.9. Namirenje poverilaca 51

7. OSPORENA POTRAŽIVANJA 53

7.1. Pregled osporenih potraživanja 53

7.2. Namirenje poverilaca pod pretpostavkom da njihova potraživanja nisu

osporena

54

8. ZAKLJUČAK 55


4

1. OSNOVNI PODACI O DRUŠTVU

Puni naziv društva UNIS - fabrika cijevi, akcionarsko društvo Derventa

Sjedište Derventa

Adresa Derventa ul. Dubiĉka 50.,

Matični broj društva 01049283

Tel/Faks/E-mail +387 (53) 333 260 Faks: +387 (53) 333 107, [email protected]

Naziv pretežne djelatnost 27.220 - Proizvodnja cijevi od ĉelika

Godina osnivanja 1974 god

Pravni status akcionarsko društvo

PIB 400142170003

JIB 4400142170003

Registrovani kapital 26.526.872 KM ( upisani i uplaćeni)

Vlasništvo privatno

Broj zaposlenih 215

Direktor društva Dušan Živković

1.1. Kratak istorijat društva

UNIS - fabrika cijevi a.d. Derventa (u daljem tekstu „UNIS” ili “Kompanija”) je locirana u

industrijskoj zoni Dervente, na adresi Dubiĉka 50, u Republici Srpskoj, Bosna i Hercegovina.

Povezana je drumskom vezom sa istoka prema Šamcu i Bijeljini, prema zapadu Prnjavor-Banja

Luka, prema sjeveru B.Brod-Slav.Brod, te prema jugu Doboj-Zenica-Sarajevo. UNIS – fabrika

cijevi a.d, Derventa osnovana je 1974.godine kao radna organizacija u sastavu »SOUR UNIS«

Sarajevo.

U poĉetku preduzeće je proizvodilo okrugle cijevi u asortimanu od Ø16 do Ø108, kvadratne

cijevi od 15x15mm do 70x70mm, pravougaone cijevi od 30x20mm do 80x60mm, elipsoidne cijevi

od 30x15mm do 64,5x25mm, D profili od 38x22mm i L profili 50x50mm i 40x40mm.

Do kraja 70-tih godina preduzeće je proširilo svoj proizvodni asortiman uvodeći

proizvodnju žarenih hladnovuĉenih cijevi, šavnih preciznih cijevi, te izrade elemenata i sklopova od

cijevi. U narednim godinama preduzeće je proširilo dijelatnost na preradu drveta ĉiji se proizvodni

program sastojao od proizvodnje lamperije, brodskih podova, stolarije, namještaja i dr.

Prodajom državnog kapitala od 14.05.2002. godine registrovano je Akcionarsko društvo

UNIS-fabrika cijevi. Većinski vlasnik ( 65 % kapitala ) je kompanija Balkan Steel International

Establishment.

mailto:[email protected]


5

Unis-fabrika cijevi a.d. je proizvodno preduzeće, i s obzirom na djelatnost koju obavlja

svrstava se u metalopreradjiivačku granu privrede.

Djelatnost se odvija u tri proizvodna pogona: proizvodni pogon za proizvodnju ĉeliĉnih

šavnih cijevi, prozvodni pogon za preradu cijevi i proizvodni pogon za preradu drveta.

Osnovna djelatnost Društva je proizvodnja šavnih cijevi od ĉelika, metalni proizvodi od

cijevi i proizvodi od drveta.

Od 2002 do 2005. godine izvršena je modernizacija linija za valjanje, i investicije u nove

proizvodne linije, ĉime je uveĉan proizvodni kapacitet sa 50.000t na 140.000 t godišnje. Od 2007.

godine izgradjeni su novi kapaciteti za proizvodnju cijevi velikih preĉnika od 3 do 8 cola (Ø 88,9-Ø

219,1) sa 360.000 tona kapaciteta na godišnjem nivou. Navedeni instalisani kapaciteti su do 10 puta

veći u odnosu na instalisane kapacitete do 2002. godine.

1.2. Struktura osnovnog kapitala društva na dan 30.06.2016. godine

R. br. Naziv % učešća %učešća sa

pravom glasa

1 Balkan Steel internacional establishment 65,0000 65,0000

2 PREF ad Banja Luka 10,0000 10,0000

3 Popovski Dragan 5,7783 5,7783

4 Fond za restituciju RS ad Banja Luka 5,0137 5,0137

5 POLARA INVEST FOND ad Banja Luka 4,9566 4,9566

6 CEPTER FOND ad Banja Luka 3,0777 3,0777

7 ZIF PRIVREDNIK INVEST ad Banja Luka 1,7092 1,7092

8 ZIF BLB PROFI ad Banja Luka 1,3017 1,3017

9 Tomič Davor 0,6676 0,6676

10 SIMKA BH doo Banja Luka 0,5222 0,5222

1.3. Pregled kvalifikacione strukture zaposlenih

„UNIS Fabrika cijevi“ ad trenutno zapošljava 215 radnika u stalnom radnom odnosu sa

sledećom kvalifikacionom strukturom

Kvalifikacija Broj zaposlenih % od ukupnog broja

VSS 20 9,33

VŠS 2 0,90

VKV 12 5,58

SSS 32 14,88

KV 103 47,91


6

PKV 17 7,91

NKV 29 13,49

Ukupno: 215 100,0

1.4. Pregled starosne strukture zaposlenih

Zaposleni randici u UNIS-u su u poodmaklim godinama. Najviše ih je izmedju 51 i 61 godine

- 49,77%, a izmedju 41 i50 godine 24,19 %.

Godine starosti Broj zaposlenih % od ukupnog broja

do 25 2 0,93

25-30 16 7,44

31-40 26 12,10

41-50 52 24,19

51-60 107 49,77

60 + 12 5,57

Ukupno: 215 100,0

Dakle, neposredno u UNIS-u je zapošljeno 215 radnika. Medjutim, 16 radnika je privremeno

upućeno na rad u privredno društvo „MEHANIKA INTERNACIONAL“, koja se bavi

proizvodnjom mehanizama i skele za gradjevinarstvo. Pored ovog broja radnika, privremo je

upućeno na rad i 7 radnika u privredno društvo „BEOMET“ doo. Ovim radnicima radni odnos

miruje u UNIS-u, tako da će se nakon isteka Ugovora o radu u ovim društvia opet vratiti u redovan

radni odnos u UNIS-u.

2. PODACI O STANJU OBAVEZA I SREDSTAVA DRUŠTVA

2.1. Stanje imovine i izvori sredstava

Bilans stanja UNIS-a na dan 30.06.2016. godine

POZICIJA Iznos na dan

30.06.2016

Iznos na dan

31.12.2015

AKTIVA

A. STALNA SREDSTVA 154.409.356 155.148.370

I - NEMATERIJALNA SREDSTVA 635.447 635.447

1. Ulaganja u razvoj 0 0

2. Koncesije, patenti, licence i ostala prava 0 0

3. Goodwill 0 0

4. Ostala nematerijalna sredstva 0 0

5. Avansi i nematerijalna sredstva u pripremi 635.447 635.447


7

II - NEKRETNINE, POSTROJENJA, OPREMA I

INVESTICIONE NEKRETNINE 37.817.229 38.556.243

1. Zemljište 2.578.213 2.578.214

2. Građevinski objekti 16.201.293 16.513.087

3. Postrojenja i oprema 13.300.596 13.777.819

4. Investicione nekretnine 0 0

5. Ulaganje na tuđim nekretninama, postrojenjima i opremi 0 0

6. Avansi i nekretnine, postrojenja, oprema i investicione

nekretnine u pripremi 5.687.123 5.687.123

III - BIOLOŠKA SREDSTVA I SREDSTVA KULTURE 0 0

1. Šume 0 0

2. Višegodišnji zasadi 0 0

3. Osnovno stado 0 0

4. Sredstva kulture 0 0

5. Avansi i biološka sredstva i sredstva kulture u pripremi 0 0

IV - DUGOROČNI FINANSIJSKI PLASMANI 115.956.680 115.956.680

1. Učešće u kapitalu zavisnih pravnih lica 0 0

2. Učešće u kapitalu drugih pravnih lica 115.956.680 115.956.680

3. Dugoročni krediti povezanim pravnim licima 0 0

4. Dugoročni krediti u zemlji 0 0

5. Dugoročni krediti u inostranstvu 0 0

6. Finansijska sredstva raspoloživa za prodaju 0 0

7. Finansijska sredstva koja se drže do roka dospijeća 0 0

8. Ostali dugoročni finansijski plasmani 0 0

V - ODLOŽENA PORESKA SREDSTVA 0 0

B. TEKUĆA SREDSTVA 31.553.066 32.961.667

I - ZALIHE, STALNA SREDSTVA I SREDSTVA

OBUSTAVLJENOG POSLOVANJA NAMIJENJENA

PRODAJI

19.749.560 19.855.865

1. Zališe materijala 1.021.921 1.094.815

2. Zališe nedovršene proizvodnje, poluproizvoda i nedovršenih

usluga 125.725 125.725

3. Zalihe gotovih proizvoda 8.058.979 8.058.979

4. Zalihe robe 305.874 351.580

5. Stalna sredstva i sredstva obustavljenog poslovanja

namijenjena prodaji 0

6. Dati avansi 10.237.061 10.224.766

II - KRATKOROČNA POTRAŽIVANJA, KRATKOROČNI

PLASMANI I GOTOVINA 11.803.506 13.105.802

1. Kratkoročna potraživanja 11.521.598 12.819.086

a) Kupci - povezana pravna lica 31.422 7.425


8

b) Kupci u zemlji 486.233 1.788.673

v) Kupci iz inostranstva 8.005.125 8.005.125

g) Sumnjiva i sporna potraživanja 0 0

d) Potraživanja iz specifičnih poslova 0 0

đ) Druga kratkoročna potraživanja 2.998.818 3.017.863

2. Kratkoročni finansijski plasmani 3.800 3.800

a) Kratkoročni krediti povezanim pravnim licima 0 0

b) Kratkoročni krediti u zemlji 0 0

v) Kratkoročni krediti u inostranstvu 0 0

g) Dio dugoročnih finansijskih plasmana koji dospijeva za

naplatu u periodu do godinu dana 3.800 3.800

0 0

đ) Finansijska sredstva označena po fer vrijednosti kroz bilans

uspjeha 0 0

e) Otkupljene sopstvene akcije i otkupljeni sopstveni udjeli

namijenjeni prodaji ili poništavanju 0 0

ž) Ostali kratkoročni plasmani 0

3. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 103 1.423

a) Gotovinski ekvivalenti - hartije od vrijednosti 0 0

b) Gotovina 103 1.423

4. Porez na dodatu vrijednost 10 3.919

5. Aktivna vremenska razgraničenja 277.995 277.574

III - ODLOŽENA PORESKA SREDSTVA 0 0

V. POSLOVNA SREDSTVA 185.962.422 188.110.037

G. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 1.831.683 102.178.934

D. POSLOVNA AKTIVA 187.794.105 290.288.971

Đ. VANBILANSNA AKTIVA 4.031.640

E. UKUPNA AKTIVA 294.320.611

PASIVA

A. KAPITAL 26.526.872 26.526.872

I. OSNOVNI KAPITAL 26.526.872 26.526.872

1. Akcijski kapital

II. UPISANI NEUPLAĆENI KAPITAL

III. EMISIONA PREMIJA I EMISIONI GUBITAK 81.090 81.090

IV. REZERVE 2.917.522 2.917.522

1. Zakonske rezerve 21.939 21.939

2. Statutarne rezerve 2.895.583 2.895.583

3. Ostale rezerve

V. REVALORIZACIONE REZRVE 764.788 764.788

VI. NEREALIZOVANI DOBICI PO OSNOVU FINANSIKIH

SREDSTAVA RASPOLOŽIVIH ZA PRODAJU


9

VII. NEREALIZOVANI GUBICI PO OSNOVU FINANSIKIH

SREDSTAVA RASPOLOŽIVIH ZA PRODAJU

VIII. NERASPOREDJENI DOBITAK

IX. GUBITAK DO VISINE KAPITALA 30.290.272 30.290.272

1. Gubitak ranijih godina 30.290.272 30.290.272

2. Gubitak tekućih godina

B. REZERVISANJA, ODLOŽENE ORESKE OBAVEZE I

RAZGRANIČENI PRIHODI 2.864.335 2.864.335

1. Rezervisanja za naknade i beneficije radnika 158.808 158.808

2. Odložene poreske obaveze 666.419 666.419

3. Ostala dugoročna rezevesinja 2.039.108 2.039.108

V OBAVEZE 291.134.238 287.424.636

I DUGOROČNE OBAVEZE 14.720.000 14.720.000

1.Obaveze po emitovanim dugoročnim hartijama od vrednosti 7.500.000 7.500.000

2. Dugoročni krediti

3. Dugoročne obaveze po finansijskom lizingu

4. Ostale dugorčn eobaveze 7.220.300 7.220.300

II KATKOROČNE OBAVEZE 276.613.938 272.704.336

1 Kratkoročne finansijske obaveze 84.914.899 83.461.017

a) Kratkoročni krediti i obaveze po emitovanim kratkor.

hartijam od vrednost 17.426.485 17.428.985

b) Dio dugoročnih fin. obaveza koji za plaćanje dospijeva u

periodu do jedne godine 19.851.940 19.881.641

v) Kratkoročne obaveze po fer vrednosti kroz bilans uspeha 10.000.000 10.000.000

g) Ostale kratkorčne finasijske obaveze 37.636.474 3.6150.391

2. Obaveze iz poslovanja 161.889.060 160.153.043

a) Primljeni avansi, depoziti i kaucije 92.636.552 92.636.552

b) Dobavlači –povezana pravna lica 2.703.239

v) Dobavljači u zemlji 2.022.190 2.989.412

g) Dobavljači u iostranstvu 61.677.337 61.677.337

d) Ostale obavze iz posovanja 2.849.742 2.849.742

3. Obaveze iz specifičnih poslova .

4. Obaveze za zarade i naknada zarada 12.541.501 11.721.992

5. Druge obaveze 16.776.683 16.820.081

6. Porez na dodatu vrijednost 7.457 63.865

7. Obaveze za ostal e poreze, doprinose i druge dažbie 146.863 146.863

8.Obaveze za poreze na dobitak 337.475 337.475

9. PVR i kratkoročna rezervisanja

10. Odložene poreske obaveze

G. POSLOVNA PASIVA 294.198.573 290.288.971

D. VANPOSLOVNA PASIVA 4.031.640 4.031.640

Đ. UKUPNA PASIVA 298.230.213 294.32.0611

U skladu sa gore prikazanim bilansom stanja na 30.6.2016. godine evidentno je da su

obaveze Društva značajnije veće od sredstava koja bi se mogla iskoristiti za njihovo namirenje (-


10

215.250 hiljada konvertibilnih maraka), te je usled nedostatka likvidnih sredstava pokrenut

potpupak restrukturiranja.

Pregled prihoda UNIS-a od 2015. – 30.06.2016. godine

POZICIJA Iznos u KM Iznos u KM

od 01.01.-30.06.2016 2015

A) POSLOVNI PRIHODI I RASHODI

I - POSLOVNI PRIHODI 1.587.404 2.022.845

1. Prihodi od prodaje robe 407.297 842.227

a) Prihodi od prodaje robe povezanim pravnim licima

b) Prihodi od prodaje robe na domaćem tržištu 407.297 842.227

v) Prihodi od prodaje robe na inostranom tržištu

2. Prihodi od prodaje učinaka 1.153.738 875.952

a) Prihodi od prodaje učinaka povezanim pravnim licima

b) Prihodi od prodaje učinaka na domaćem tržištu 1.130.022 875.952

v) Prihodi od prodaje učinaka na inostranom tržištu 23.716

3. Prihodi od aktiviranja ili potrošnje robe i učinaka

4. Povećenje vrijednosti zaliha učinaka

5. Smanjenje vrijednosti zaliha učinaka

6. Povećenje vrijednosti investicionih nekretnina i

bioloških sredstava koja se ne amortizuju

7. Smanjenje vrijednosti investicionih nekretnina i

bioloških sredstava koja se ne amortizuju

8. Ostali poslovni prišodi 26.369 304.666

II POSLOVNI RASHODI 3.459.382 7.497.008

1. Nabvna vrednost prodate robe 184.643 1.204.818

2. Troškovi materijala 359.453 763.183

3. Trroškovi zarada, naknada zarada i ostalih ličnih

primanja 1.673.844 3.310.779

a) Troškovi bruto zarada i bruto naknada zarade 1.630.661 3.254.984

b) Ostali lični rashodi 43.183 55.795

4. Troškovi proizvodnih usluga 303.163 208.760

5. Troškvi amortizacije i rezervisanja 763.880 1.527.760

a) Troškovi amortizacije 763.880 1.527.760

b) Troškovi rezervisanja

6. Nematerijalni troškovi (bez poreza i doprnosa) 156.565 378.262

7. Troškovi poreza 17.834 43.446

8. Troškov doprinosa

B) POSLOVNI DOBITAK

C) POSLOVNI GUBITAK 181.978 5.474..163

I - FINANSIJSKI PRIHODI 125 28

1. Finansijski prihodi od povezanih pravnih lica

2. Prihodi od kamata 3


11

3. Pozitivne kursne razlike

4. Prihodi od efekata valutne klauzule

5. Prihodi od učešća u dobitku zajedničkiš ulaganja

6. Ostali finansijski prihodi 125 25

II FINANSIJSKI RASHODI 8.280 1.543.874

1. Finansijski rashoi od povezanih pravnih lica

2. Rashodi od kamata 4.864 1.540.458

3. Negativne kursne razlike

4. Rashodi po osnovu valutne klauzule

5. Ostali finansijski prihodi 3.416 3.416

D) DOBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI

Đ) GUBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI 1.880.133 7.018.009

E) OSTALI PRIHODI I RASHODI

I - OSTALI PRIHODI 3.993 1.640.123

1. Dobici po osnovu prodaje nematerijalnih sredstava,

nekretnina, postrojenja i opreme 3.993 1.305.974

2. Dobici po osnovu prodaje investicionih nekretnina

3. Dobici po osnovu prodaje bioloških sredstava

4. Dobici po osnovu prodaje sredstava obustavljenog

poslovanja

5. Dobici po osnovu prodaje učešća u kapitalu i HOV

6. Dobici po osnovu prodaje materijala

7. Viškovi, izuzimajući viškove zaliha učinaka 334.149

II OSTALI RASHODI 1.357 176.038

1. Gubici po osnovu prodaje i rash. nematerijalnih

sredstava, nekretnina, postrojenja i opreme 21.243

2. Gubici po osnovu prodaje i rash. investicionih nekretnina 159

3. Gubici po osnovu prodaje i rash. bioloških sredstava

4. Gubici po osnovu prodaje i rash. sredstava obustavljenog

poslovanja

5. Gubici po osnovu prodaje učešća u kapitalu i HOV

6. Gubici po osnovu prodaje materijala

7. Manjkovi, izuzimajući viškove zaliha učinaka 154.631

9. Rashodi po osnovu ispravke vrednosti i otpisa

potraživanja 5

10. Rashodi po osnovu rashodovanju zaliha mater. i robe i

ostali rashodi 1.357

Ž) DOBITAK PO OSNOVU OSTALIH PRIHODA I

RASHODA

Z) GUBITAK PO OSNOVU OSTALIH PRIHODA I

RASHODA

L. PRIHODI PO OSNOVU PROMJENE

RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I ISPRAVKE

GREŠAKA IZ RANIJIH GODINA

12.003 12.003

LJ ) RASHODI PO OSNOVU PROMJENE

RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I ISPRAVKE

GREŠAKA IZ RANIJIH GODINA


12

M) DOBITAK I GUBITAK PRE OPOREZIVANJA

1. Dobitak pre oporezivanja

2. Gubitak pre oporezivanja 1.867.076 5.542.149

N) TEKUĆI I ODLOŽENI POREZ NA DOBIT

NJ) NETO DOBITAK I NETO GUBITAK PERIODA

1. Neto dobitak tekuće godine

2. Neto gubitak tekuće godine 1.867.076 5.542.149

UKUPNI PRIHODI 1.603.525 1.674.999

UKUPNI RASHODI 3.470.595 9.217.148

Prosječan broj zaposlenih po osnovu časova rada 361 31

Prosječan broj zaposlenih po osnovu stanja na kraju mjeseca 304 304

Na osnovu Bilansa stanja na dan 30.06.2016 godine „UNIS Fabrika cijevi“ ad Derventa

raspolaže sa sledećom imovinom i izvorima sredstava:

2.2. Stalna imovina

„UNIS Fabrika cijevi“ ad Derventa raspolaže stalnom imovinom koja se na dan 31.06.2016.

godine sastoji od zemljišta objekata i i opreme, kao nekretnine, postrojenja, opreme u pripremi,

učešće u kapitalu drugih pravnih lica, koja se ogleda u sledećim pozicijama:

(Iznos u KM)

K-to Opis Nabavna

vrednost

Ispravka

vrednosti

Sadašnja

vrednost

015 Nematerijalna . ulaganja u

pripremi 635.447 635.447

020 Gradj. zemljište 2.578.214 2.578.214

021 Gradj. objekti 17.560.263 1.308.970 16.251.293

022 Oprema 18.201.708 4.901.112 13.300.596

027 Nekretnine, postrojenja,

opreme u pripremi 5.687.123 5.687.123

041 Učešće u kapitalu drugiš

pravniš lica 115.956.680 115.956.680

UKUPNO: 160.610.836 6.210.082 154.409.354

Dakle, prema knjigovodstvenoj evidenciji sadašnja vrednost Osnovniš sredstava – stalna

imovina iznosi 155.148.370 KM. „UNIS Fabrika cijevi“ ad Derventa u svojoj imovini poseduje

fabričke hale u kojima se vrši proizvodnja šavnih cevi, a to je stari objekat fabrike, novi gradjevinsi

objekat R-8, Fabrika prerade, Servis centar – Jedinstvo, maloprodajni objekat- salon, drugi prateći

objekti i kompletna infrastruktura, koja je tehnički i tešnološki zaokružena.

Specifikacija stalne imovine je data u PRILOGU br. 1.


13

2.3. Zalihe i dati avansi

Konto O P I S Iznos u KM

101 Materijal u skladištu 556.527

102 Rezervni delovi u skladištu 457.153

104 Alat i inventar u upotrebi 8.240

110 Nedovršena proizvodnja 125.725

120 Gotovi proizvodi 8.058.979

132,133

i 134 Zalihe robe 305.874

150 Dati avansi u inostranstvu 10.237.060

UKUNO 19.749.558

Iskazane vrednosti u okviru kategorije zaliha i datih avansa nemaju tržišnu vrednost i ne

očekuju se ekonomske koristi od njihove prodaje. Uprava kompanije smatra da zalihe materijala i

rezervnih delova imaju upotrebnu vrednost, odnosno očekuje se da će biti iskorišćene tokom

planirane buduće uslužne proizvodnje obrade TVT. Detalji su predstavljeni u okviru projekcija

bilansa stanja u nastavku izveštaja.

2.4. Potraživanja

a) Potraživanja od kupaca

Potraživanja od kupaca se sastoje od sledećih pozicija:

(u KM)

200 Kupci povezana pravn lica 31.422

201 Kupci u zemlji 486.233

202 Kupci u inostranstvu 8.005.125

222 Potraživanja od zaposleniš 2.565.496

226 Ostala kratkoročna potraživanja 433.321

233

Deo dugoročniš krdita koji dospevaju

do jedne godine 3.800

24 Novčana sredstva 91

270 PDV u primljenim fakturama 10

280 AVR 277.574

290 Gubitak iznad visine kapitala 104.010.166

UKUPNO 117.115.969

Napominjemo da uprava Društva ne očekuju ekonomske koristi od iskazanih potraživanja

od kupaca, odnosno iskazana potraživanja neće biti naplaćena i stoga ne predstavljaju potencijalan

priliv novčanih sredstava koji bi se mogao iskoristiti za potrebe smanjenja obaveza, ili finansiranja

poslovanja.


14

2.5. Ostala kratkorčna potraživanja

U ostalim kratkoročnim potraživanjima su obuhvaćena potraživanja i to

Šifra posl.

Partnera NAZIV Iznos u KM

22683 Kratkor.potrazivanja - EUROTUBE DOO 413.321,28

22684 Data pozajmica -Simpo Sik 20.000,00 KM

09.07.13. 20.000,00

UKUPNO: 433.321,28

Napominjemo da se ne očekuju ekonomske koristi od iskazanih ostalih kratkoročnih

potraživanja od kupaca, odnosno iskazana potraživanja neće biti naplaćena i stoga ne predstavljaju

potencijalan priliv novčanih sredstava.

2.6. Kapital

Na osnovu knjigovodstvene evidencije vrednost kapitala „UNIS Fabrike cijevi“ ad Deventa

iznosi 26.526.872 KM. Kapital se sastoji od:

K-to O P I S Iznos u KM % učešća u ukupnom

kapitalu

300 Akcionarski kapital 26.526.872 87,6

320 Emisiona premija 81.090 0,3

321 Zakonske rezerve 21.939 0,1

322 Statutarne rezerve 2.895.583 9,6

330 Revalorizacione rezerve 764.788 2,4

UKUPN KAPITAL 30.290.272 100,00

350 Gubitak 30.290.272

3 KAPITAL 0

S obzirm da UNIS ima velike gubitke – 134.300.438 KM to znači da je kapital svedene na

nulu i da je ukupan gubitak iznad visine kapital 104.010.166 KM.

2.7. Obaveze

a) Dugororčne obaveze

Dugoročne obaveze iznose 290.288.521 koje se sadrže iz sledećiš pozicija:

(u KM)

K-to O P I S Iznos

1. Dugoročne obaveze i rezervisanja

404 Rezervisanja za penzije 158.807


15

409 Ostala dugoročna rezervisanja 2.039.107

412 Obaveze po dugor.šartijama od vrednosti 7.500.000

- Akcijski fond rs ad banja luka 3.750.000

- Fond za razvoj i zaposljavanje rs ad banja luka 1.875.000

- Fond za restituciju rs ad banja luka 1.875.000

418 Odložene poreske obaveze 666.419

419 Odložene dug. obav. – Reprogram poreza 7.220.300

4191-1 -IGA- dugo.poz.03-1-50-970-2/11 2.350.000 854.546

4191-2 -IGA- dugo.poz.03-1-50-6-1129-2/11

7.607.229,22

2.766.265

4191-3 -IGA- dugo.poz.03-1-50-6-21-2/12 6.000.000 2.727.273

4191-4 -IGA- dugo.poz. 03-1-50-6-166-2/12 980.000 445.454

4191-5 -OSTALE DUGOROCNE OBAVEZE -

REPROGRAM Elektro-Doboj

298.017

4191-6 -IGA- dugo.poz. 27.07.12. 236.033 128745

UKUPNO: 17.584.633

2. Kratkoročne finansijske obaveze

422 Kratkoročni krediti u zemlji 17.426.485

42201-6 -Kratkoroeni kredit 7.000.000,00 22.02.11. 7.000.000

42202-17 -Intesa kredit 208392/12 1.000.000,00 27.11.12 1.000.000

42202-18 -Intesa kredit 208393/12 1.200.000 27.11.12. 95.349

42202-19 -Intesa -kredit 925000,00 06/13 925.000

42202-20 -Intesa kredit 300.000,00 06/13 200.000

42204-21 -Nb-kredit 2.000.000 23.01.2013. 402.504

42204-22 -Nova banka-garancija UIO 1.797.694

42205 -Pozajmica BALKAN STEEL 5.075

42206 -Pozajmica Aleksandar Tomic 50.863

42207-3 -MF BANKA kredit 950.000 107-753/2013-2 950.000

42208-40 -BB kredit 54-211/13 5 mil. 5.000.000

424 Deo dug. kredita koji dospevaju do 1-e god 19.848.276

4240-1 BIB dio za placanje do 1 god. 11-010 BL 4.387.695

4240-11 IGA DIO do 1 godine 03-1-50-6-970-2/11 1.495.454

4240-12 IGA dio do 1 godine 03-1-50-6-1129-2/11 4.840.964

4240-13 IGA dio do 1 godine 03-1-50-6-21-2/12 3.272.727

4240-14 IGA dio do 1 godine 03-1-50-6-166-2/12 534.545

4240-15 IGA dio do 1 godine 27.07.2012. 107.288

4240-16 NB-SIK dio do 1 godine 44.696

4240-17 SIK-BIB dio do 1 godine 51.199

4240-18 MF-Sik poz. kratkorocni-dugorocni Anex

25.12.13.

436.648

4240-5 DIO DUG.obav. koji dosp.za pl.do 1g. Elektro-

Doboj

44.552

4240-51 REPROGRAM P.U.(2010) dio d. koji dos. za pl. 640.271


16

do 1g

4240-52 REPROGRAM P.U.(2012) dio d. koji dos. za pl.

do 1g

1.369.854

4240-8 NB DIO do 1 godine 2,5 mil 2.307.459

4241 DIO DUG.KRED.PREMA dr.pravnim licima u

inostr.food

314.922

425

Deo dug. obav fin lizinga koji dospeva do 1-e

god

3.664

426 Kratk, obaveze po emitovanim obveznic. 10.000.000

429 Ostale kratkoročne finansijke obaveze 36.150.390

4294-43 Prvi faktor - MFC 3.520.494

4294-44 Prvi faktor - UNIVERSAL 1.000.000

4294-45 Prvi faktor - EUROTUBE 1.000.000

4295-11 HETA doo -Hypo AA130806SNSX 20.659.457

4295-12 HETA doo -Hypo AA12213HF4NZ 3.046.548

4295-4 MF SIK poz 1.800.000 KM 07.08.12. 12.233

4295-7 IGA-SIK pozajmica 900.000,00 14.11.12. 3.000.000

4296-2 PRVI FAKTOR, SLOVENIA 3.911.660

UKUPNO 83.461,017

3. Obaveze iz poslovanja

430 Primljeni avansi 92.636.551

Ostali poverioci 5.447

1326 ELSNER FJ TRADUNG 29.337.450,00

1464 Tšyssen Krupp Scšulte Gmb 1.071,80

1482 KIPS 102,97

2038 IKAR DOO 313,31

2066 DAK KOMERC 5.962,12

2177 ALFA KOVO S.R.O.-CESKA 674.515,87

2179 PRO - CHEM 251,09

2185 PMC INZENJERING 1.013,52

2265 INSTALL ENGINEERING 15,62

2455 VERTIGO TECHNOLOGY SYSTEM 625.865,60

2457 ORTO-KOM 704,49

2462 SPECIALAUTOMATIKA 811,59

2469 PERSAN DOO 155,53

2483 VALTER HOXHAJ 1.547,22

2501 RECA COMMERCE KOSOVO 779,78

2502 MFC COMMODITIES 42.131.811,45

2876 STAUBLI HOLZHAEUSERN 293.133,93

3059 SIMPEN DOO 876.463,20

3149 FM -VAS KFT 1.389,86

3196 BERLINGER INTERNATIONAL 103,03

3256 ADRIACINK DD 58,11


17

3287 UNIS STEEL CZ-KLOCKNER CZ 4.091.172,49

3500 PISEC GROUP GMBH 9.779.619,40

3556 OBRIST BAUGERAETE AG 3.520,49

3565 UNIS STEEL-DISTR. ROMANI 371.607,70

3613 UNIS STEEL POLJSKA-KLOCK. 4.431.664,02

432 Dobavlači u zemlji 2.030.865

433 Dobaljači u inostranstvu 61.677.337

2502 MFC COMMODITIES 48.315.194

3208 UAB UNIS STEEL BALTIJA 2.618.371

3287 UNIS STEEL CZ-KLOCKNER CZ 6.244.621

3565 UNIS STEEL-DISTR. ROMANI 1.558.098

3613 UNIS STEEL POLJSKA-KLOCK. 1.015.830

3208 UAB UNIS STEEL BALTIJA 877.914

3287 UNIS STEEL CZ-KLOCKNER CZ 324.360

Ostali dobavljači 722.949

439 Ostale obaveze iz poslovanja 2.849.742

UKUPNO: 160.153.042

4 Ostale obaveze

450 Obaveze za neto zarade i naknada 6.563.047

451 Obaveze za poreze na zarade i naknade 1.017.407

452 Obaveze za doprinose na zarade i naknade 4.961.045

460 Obaveze po osnovu kamata 16.549.357

4600-5 KAMATE 6.7611

4601-1 KAMATE PORESKE UPRAVE RS 1.249.9191

4601-21 Kamate HETA doo -Hypo AA130806SNSX 2.631.1751

4601-22 Kamate HETA doo -Hypo AA12213HF4NZ 356.1766

4602-17 Kamata po kr.kreditu 208392/12 27.11.12. 138.659

4602-18 Kamate po kr.kreditu 208393/12 27.11.12. 14.556

4602-19 INTESA KAMATA PO KR. OD 925,000 88.827

4602-20 INTESA-KAMATA PO KREDITU 300.000

06/13

28.184

4603-26 NB-kamate po UG.0873120011 2.500.000 214.031

4603-27 NB-kamata po kr.kreditu 2.000.000 23.01.2013. 168.744

4604-42 KAMATA IGA po garanciji - USS STEEL 458.018

4604-46 KAMATE PO DUG.KR. IGA 03-1-50-6-970-

2/11 2.350.000

417.283

4604-48 KAMATA PO IGA POZ. 7.607.229,22 KM 1.350.793

4604-49 KAMATA PO IGA POZ. 03-1-50-6-21-2/12

6.000.000,00

1.065.402

4604-50 IGA- Kamata po dug.poz. 980.000,00 16.03.12. 174.016

4604-52 IGA-kamata po dugoroenoj poz.27.07.2012. 41.911

4605-14 IGA-SIK kamata po pozajmici 537.875

4605-7 KAMATE PO KRATK.KRED. BIB 1.244.615


18

7.000.000,00 22.02.11.

4605-8 KAMATE PO DUG.KREDITU BIB

7.000.000,00 22.02.11.

689.387

4607-14 215

4607-3 kamate MF 107-753/2013-2 141.423

4607-4 kamate po kr.kreditu 107-2887/2012-2 1 mil. 31.448

4608-37 KAMATE ZA OBVEZNICE 3.609.375

4608-48 BB-kamata po dugorocnom kreditu 1.403

4608-49 BB- kamata po Ug. 54-211/13 5 mil. 1.925.018

463 Obaveze prema zaposlenima 119.042

464 i 469 Ostale obaveze 63.479

47 Obaveze za PDV 7.456

481 Obaveze za porez na dobitak 337.475

482 Obaeze za poreze 146.862

UKUPNO 29.004.591

SVEGA (1+2+3+4) 289.973.040

Najveće obaveze se odnose na obaveze iz poslovanja po osnovu primljenih avansa i

nabavke TVT od MFC iz Austrije. u iznosu od 160.153.042 KM ili 55,2% od ukupnih obaveza.

Pored toga i obaveze po osnovu kreditnih zaduženja - Kratkoročne finansijske obaveze iznose

83.461.017 što čini 28,8% od ukupnih obaveza, zatim ostale obaveze 28.774.348 KM, što čini 9,9%

ukupnih obaveza i Dugoročne obaveze i rezervisanja u iznosu od 17.584.633 KM što čini 6,1%

ukupnih obaveza.

U odnosu na iskazane obaveze u bilansu stanja Društva, osnov za pripremu plana

resutrkutiranja predstavljaju Tabela priznatih i osporenih potraživanja objavljena 25.01.2017.

godine na Oglasnoj tabli APIF-a.

2.8. Istorija ključnih nepovoljnih događanja

Povećana nabavka sirovina

- Godine 2008. kompanija je kupila ogromne količine toplo valjanih traka –

TVT, (oko 27 hiljada tona) po cijeni od 30 miliona dolara.

- Nakon pada cijene čelika došlo je i do pada prodajne cijene šavnih cijevi i

kompanija je bila primorana da proizvodi i da prodaje ispod troškova proizvodnje.

Kompanija se nikada nije u potpunosti oporavila od ovih gubitaka.

Skupo finansiranje obrtnog kapitala

- Zbog postojanja obaveza i kako bi nastavila sa proizvodnjom, kompanija je

bila primorana da, počevši od 2011. godine, nabavlja sirovine kroz skupo finansiranje


19

opterećeno kamatama, a koje se ogleda u nabavci koja je vršena preko MFC-a, Elsnera i

Piseca.

- Kada se radi o fiksnoj godišnjoj naknadi i o zateznoj kamati, ovi dobavljači

naplaćivali su marže u iznosu od 5,25 % do 7,66 % po svakoj narudžbi. Gore navedeni

uslovi finansiranja povećali su cijenu sirovina i znatno podrili profitabilnost fabrike.

Višak kapaciteta i nedovoljna iskorištenost

- Kompanija je napravila velike investicije u proširenje proizvodnog pogona. U

periodu od 2005. do 2008. godine, kompanija je uložila oko 25 miliona evra i proširila

proizvodne kapacitete na 500 hiljada tona godišnje. Većinu investicija finansirali su kroz

pozajmice kod domaćih banaka.

- Zbog slabljenja građevinske industrije 2008. godine, ovi kapaciteti nikada

nisu bili u potpunosti iskorišćeni.


20

3. PLANOVI KOMPANIJE ZA BUDUĆNOST

3.1. Poslovna strategija usmjerena na proces obrade

Menjanje poslovne strategije od proizvodnje i prodaje šavnih cijevi ka obradi TVT u šavne

cijevi za treću stranu znatno bi smanjilo zahtjeve obrtnog kapitala i smanjilo vreme obrta gotovine

pošto kompanija ne bi više morala kupovati ogromne količine toplo valjanih traka.

Takođe, obrada toplo valjane trake za treću stranku partnera omogućiće obavljanje

proizvodnje u zakazanom roku, bolju iskoristivost kapaciteta i poboljšanje profitabilnosti

preduzeća.

Obrada za fiksnu naknadu

Usluga obrade TVT treba da bude smanjena na naknadu od 80,00 evra po toni proizvedenih

šavnih cijevi što će odstraniti negativan uticaj na visinu marže, što je bio slučaj u prethodnom

modelu poslovanja.

Pošto je za pokretanje vlastite proizvodnje šavnih cijevi potrebno veliko ulaganje u TVT,

uprava će sve do otplate trenutnih pozajmica biti koncentrisana samo na novu poslovnu strategiju.

Sav priliv novca od viška proizvodnje i zahtjeva za održavanjem koristiće se kako bi se

otplatili dugovi čiji će termini otplate biti odgođeni.

Ponovno uspostavljanje baze dobavljača

Kompanija će ponovno uspostaviti bazu dobavljača i izmirivati sve obaveze prema tim

dobavljačima kako bi se omogućio nesmetan proces proizvodnje. Prethodne veze sa snabdjevačima

trebalo bi da omoguće kompaniji da zadrži povoljne uslove otplate i povoljne cijene u budućnosti.

Proizvodnja šavnih cijevi su ključni segmenti poslovanja kompanije. Proizvodnja u

pogonima UNISA i pratećim fabrikama ( Unis Steels) omogućavaju dodatan priliv novca.

Šavne cijevi

Promjena strategije u proces obrade omogućiće manju potražnju obrtnog kapitala i

eliminaciju rizika u cijeni materijala.

Upotreba nus-produkta u segmentu obrade cijevi

Ponovno uspostavljanje i rast maloprodaje

3.2. Pregled zemljišta

„UNIS Fabrika cijevi“ raspolaže sa nepokretnostima koje su date u pregledima koji su dati u

PRILOGU br. 1.


21

3.3. Pregled najvažnije opreme

UNIS u svom vlasništvu ima više kompletenih linija za proizvodnju svih vrsata šavnih cevi,

a koja je data u PRILOGU br. 2.

3.4. Pregled postojećih tereta na pokretnoj i nepokretnoj imovini društva ustanovljenih do

dana dostavljanja Programa

Prilikom povlačenja kredita kod više finansijskih institucija, kao sredstvo obezbedjenja su

date sve nepokretnosti, a i oprema je založenja, ašto se vidi iz PRILOGA br. 3. koji je, takodje dat

u prilogu.

3.5. Ocjena stepena opremljenosti potrebnim infrastrukturnim objektima

„UNIS Fabrika cijevi“ ad Derventa je zaokružen tehnološki proces proizvodnje sa svom

pratećom infrastrukturom. U svom sastavu poseduje velik broj objekta pod krovom 44.735m2 . U

svom sastavu ima Fabriku za preradu drveta sa pilanom, sušaram i kompletnom pratećom

infrastrukturom- prilazni putevi, objekti za enrgetskim snabdevanjem, zatim u krugu ovog dela

nalazi se i veliki salon za prodaju nameštaja i deo za maloprodaju cevi i drugu metalnu galanteriju.

U okviru UNISA nalazi se i Fabrika za preradu cijevi – Prerada, takodje sa kompletnom

pratećom infrastrukturom. U ovoj fabrici se vrši prerada cijevi i proizvode se čelične konstrukcije,

podupirači skele za gradjevinarstvo , mehanizmi za potrebe fabrika nameštaja, zatim plastenici,

razne vrste nameštaja od metala i td.

Hala za proizvodnju cijevi u kojoj su instalirane četiri linije za preradu TVT u cevi raznih

dimenzija. U okviru ove zgrade nalaze se svi prateći objekti infrastrikture, koa što su trafo stanica,

prilazni putevi, magacini za repromaterijale, gotovih proizvoda i rezervnih delova itd.

Tokom 2007 godine sagradjena je još jedna velika hala R-8 u kojoj je instalirana linija za

proizvodnju cevi debljine od 4,0 do 8,0 mm ukupnog godišnjeg kapaciteta od 360.000 tona

preradjene TVT.

Dakle, svi prizvodni pogoni su u funkciji i poseduju svu moguću infrastrukturu za

proizvodnju raznih vrsta cevi od toplo valjane i hladno valjane trake raznih dimenzija.Tokom 2007

godine izgradjena je još jedna velika hala tzv. R – 8 u kojoj je smeštena oprema za proizvodnju cevi

velikog preseka od 112 do 219 mm.

3.6. Ocjena stepena opremljenosti potrebnom opremom

„UNIS Fabrika cijevi“ ad je opremljena opremom za sledeću proizvodnju šavnih cijevi.

UNIS rasplaže sa šest linija za proizvodnju šavnih cijevi i jednom linijom za poizvodnju

hladnovučenih cevi malih mera u u kupnoj tonaži od 50,000 tona cevi godišnje.


22

a) Fabrika za proizvodnju cijevi je opremljena sa linijama za proizvodnju cijevi

različitih dimenzija i to:

a) Linija YC – 70 na kojoj se proizvode cevi širine do 2 cola, kapaciteta 2.500

tona mesecno.

b) RN – 120 na kojoj se proizvode cevi širine do 4 cola, kapciteta 4.500 tona

mesečno,

c) RD – 50 na kojoj se proizvode cevi širine do 1,5 cola, kapciteta 3.000 tona

mesečno,

d) BU – 80 na kojoj se proizvode cevi širine do 2,0 cola, kapciteta 2.500 tona

mesečno,

Na ovim linijama se proizvode okrugle cevi debljine zida od 1,5 mm do 5,00 mm,

dužine 6 m. Ove vrste cevi imaju veliku primenu u mašinskoj i gradjevinskoj industriji.

b) Pogon za proizvodnju cevi velikih prečnika

a) Linija je tehnološki dodatak procesu proizvodnje cijevi do Ø 219 mm čime se

proširuje asortiman cijevi. Linija služi za hidro-test cijevi na maksimalan pritisak od 12

Mpa. Preĉnik cijevi koje se ispituju je od Ø 114,3mm (4“) do Ø 219,1mm (8“). Dužina

cijevi je od 6.000 mm do 12.000 mm. Minimalna debljina zida je od 3 mm do maksimalnih

8 mm. Instalacijom ove linije obezbjejuju se uslovi da cijevi budu i hidroispitane prema

evropskim standardima ( EN10255 i EN10219 ) u sluĉaju kada to zahtjeva namjena cijevi.

Ukupni mesečni kapacitet je 30.000 tona prerade TVT.

b) U okviru ovog pogona instalira je i linija malih mera širine fi 14 kapacitetta

25 tona mesečno. N ovoj liniji se proizvode cevi namenjene za metalnu galanteriju i

proizvode se od hladno valjane trake sa debljinom zida 0,7 mm do 1,5 mm.

c) Fabrika za preradu cevi – Prerada.

U ovoj fabrici je instalirana oprema za proizvodnju raznih vrsta proizvoda od cevi, koji se

proizvode u Fabrici šavnih cevi. U ovoj fabrici proizvode se proizvodi višeg stepena od cevi koji se

rade u prethodnoj fabrici, kao što su: mehanizmi za potrebe industrije nameštaja, gradjevinske

skele i podupirači koji se koriste u gradjevinarstvu, zatim, proizvode se plastenici, koji imaju

primenu u poljoprivrednoj proizvodnji, metalni kreveti, baštenski stolovi i stolice, i dr. Tehnološka

oprma je tako koncipirana da se na njoj mogu proizvoditi i druge vrste proizvoda od metala.

Pogon za preradu drveta – servis centar.

Ovaj pogon ima više mogućnosti obrade drveta od celih trupaca do finalnih elemenata za

industriju nameštaja i to na postrojenjima kao što su:

- Pila: tip trupčara fi 1320, kapaciteta 6.000 m3 prorezanih trupaca godišnje.

- U okviru ove fabrika postoji sušara tipa „Nigos“ ukojoj se može sušiti 140 m3

rezane gradje u jedom turnusu.


23

- U ovoj pilani se, pored gradje, proizvode lege – podmetači za metalnu

industriju, zatim briket fi 78mm u različitim dužinama, zatim nameštaji i delovi nameštaj od

masiva.

Dakle, proizvodni kapaciteti UNISA, tehnički i tehnološki su zaoruženi, tako da se od TVT i

HVT mogu proizvoditi razne vrste cevi, koji se mogu preradjivati u viši stepen prerade. Sva oprema

je u funkcionalnom stanju i može se koristiti u punom kapacitetu


24

4. PODACI O POSLOVANJU DRUŠTVA

4.1. Obim poslovanja i vrste usluga za poslednje tri godine

Fiziĉki obim proizvodnje i kapaciteti UNISA su od 2003. do 2008. uvećani za cca 10 puta

što je rezultat investicija u modernizaciju proizvodnih linija i investicija u nove proizvodne linije.

Smanjenje obima proizvodnje u 2009. godini je posljedica svjetske ekonomske krize.

U ovom finansijskom izveštaju posebno ćemo dati podatke o fizičkim pokazateljima

poslovanja UNISA za period od 2010 do 2015 godine, što je vrlo važno da se sagledaju mogući

kapaciteti ovog preduzeća.

U ovm periodu u UNISU je preradjeno 213.503.293 kg toplo valjane trake i to:

Pregled ulaza trake za period 2010-2014. godine:

U L A Z I

God. Poč. stanje

Ulazi sa poč.

stanjem 01.01

Ukupan ulaz

bez poč. stanja

Ukupan ulaz sa

PS 01.01.2010

1 2 3 4 5

PS zalihe mat

01.01.2010 10.348.412 - - -

2010 6.257.460 74.257.735 63.909.323 74.257.735

2011 3.132.895 73.464.974 67.207.514 67.207.514

2012 357.380 47.398.524 44.265.629 44.265.629

2013 220.980 28.129.795 27.772.415 27.772.415

2014 - - - -

UKUPNO 203.154.881 213.503.293

Dakle, iz pregleda se vidi da je UNIS preradio najveću količinu TVT u 2010 i 2011 godini,

dok je proizvodnja pala u 2012 i 2013 godini, kada je prozodnja već bila zaustavljena oktobra 2013

godine, zbog nelikvidnosti i otežanih uslova poslovanja.

Od ukupno zaprimljene TVT u proizvodnim pogonima UNISA preradjeno je 201.706,5

tona TVT, izvezeno 2.551,5 tona TVT i na domaćem tržištu prodaro 215,2 tone TVT, a što se vidi

u datoj tabeli:

God. Izlaz u proizv. Izvoz Dom. trž. UKUPNO

1 2 3 4 5

2010 68.000.275 68.000.275

2011 67.780.569 2.551.510 70.332.079

2012 47.041.144 47.041.144

2013 27.720.255 188.560 27.908.815

2014 164.300 26.680 190.980

UKUPNO 210.706.543 2.551.510 215.240 213.473.293


25

Od preradjene količine TVT dobijena je sledeća količina gotovih proizvoda raznih vrsta cevi

i to :

Pregled predatih gotovih proizvvoda u skaladištima

Godina

Početno stanje

2010 Ulaz

Poč stanje +

ulaz

Otprema po

karticama

1 2 3 4 (2+3) 5

2010 15.247.130 73.075.472 88.322.602 79.573.470

2011 77.086.937 77.086.937 71.876.301

2012 56.462.002 56.462.002 63.966.073

2013 31.140.516 31.140.516 33.913.245

2014 1.500.825 1.500.825 5.142.181

2015 0 0 402.238

Ukupno 15.247.130 239.265.752 254.512.882 254.873.508

Iz magacina gotovih proizvoda u navedenom periodu je otpremljena sledeća količina raznih vrsta

cevi i to.

God.

Izvoz

Otprema

za

malopro

d

Otprema

otpad

BiH ( I

klasa)

Otpre

ma

II+IIIk

lasa

Izlaz iz

fabrike

za

održava

nje

Izlaz iz

fabrike za

preradu

Izlaz iz

fabrike za

proizvodnj

u

Izlaz iz

fabrike za

servis

centar Ukupno

2010 67.015.813 3.075.728 2.308.246 2.412.922 46.468 22.393 1.453.065 821.629 0 77.156.264

2011 52.805.520 3.133.585 3.960.191 6.214.332 17.547 18.957 1.127.757 7.086.427 0 74.364.316

2012 36.287.750 5.291.953 2.208.042 9.980.809 6.415 53.513 1.412.364 5.589.560 1.896.658 62.727.064

2013 21.047.258 2.913.697 2.136.782 4.270.667 66.663 4.209 1.081.697 1.460.896 705.059 33.686.928

2014 1.250.784 2.489.404 1.571.920 638.668 0 0 2.933 0 0 5.953.709

2015 0 0 332.645 81.054 0 0 0 0 0 413.699

Ukupn

o 178.407.125

16.904.36

7 12.517.826 23.598.452 137.093 99.072 5.077.816 15.530.041 2.601.717 254.873.508

Analiza troškova materijala za izradu gotovih proizvoda i

prihoda od njihove prodaje šavnih cijevi

Uovoj finansijskoj anlizi izvršena je i analiza odnosa troškova materijala u proizvodnji i i

ostšavnih prihoda od prodaje gotovih proizvoda, te je utvrđeno da su prihodi veći od troškova za

posmtrani period. Takođe analizom podataka utvrđen je i odnos prihoda ostšavnih na ino i na

domaćem tržištu za kontrolisani period, a što je vidljivo iz tabelarnih pregleda kako slede:

Godina

Troškovi

materijala

Ukupni

prihodi od

prodaje

učinaka

Izvoz Domaće tržište

iznos % iznos %

2010 62.307.574 77.513.397 68.381.161 88,22 9.132.236 11,78


26

2011 74.198.126 81.823.970 62.044.191 75,83 19.779.779 24,17

2012 54.845.451 63.423.767 41.728.425 65,79 21.695.342 34,21

2013 31.426.454 36.246.225 26.854.097 74,09 9.392.128 25,91

2014 532.420 3.042.739 1.529.265 50,25 1.513.474 49,75

Ukupno 223.310.025 262.050.098 200.537.139 61.512.959

Pregled troškova materijala i energije u proizvodnji za posmatrani period

Naziv konta 2010. 2011. 2012. 2013. 2014.

Troš. mater. za izradu

učinak 60.642.039 71.702.083 50.612.606 29.063.751 358.825

Troš. ostalog mater. 685.256 1.193.033 2.811.564 1.455.943 66.387

Troš. goriva i energije 980.279 1.303.010 1.421.281 906.760 107.208

UKUPNO 62.307.574 74.198.126 54.845.451 31.426.454 532.420

Pregled ostalih prihoda za kontrolisani period

Naziv konta 2010. 2011. 2012. 2013. 2014.

Prih.od povezan pr. lica 145.801

Prih. na dom.tržištu 8.986.435 19.779.778 21.695.342 8.998.024 1.513.474

Prih. na ino tržištu 68.381.161 62.044.192 41.728.425 27.248.201 1.529.265

UKUPNO 77.513.397 81.823.970 63.423.767 36.246.225 3.042.739

U periodu od oktobra 2013 godne, kada je proizvodnja zaustavljena, tokom 2014 i 2015

godine u magacinima repromaterijala, u proizvodnim halama i magacinima gotovih proizvoda

nalazili su se različiti materijali, poluproizodi, gotovi proizvodi, tehnološki otpad i drugo. Zbog

uticaja spoljnih faktora – vlage, kiše i drugo, a naročito u poplavama koje su bile 2012 i u maju

2014 godine su oštećeni i postali neupotrebljivi, svi materijali, poluproizodi, gotovi proizvodi,

tehnološki otpad i drugo, u normalnom procesu proizvodnje, zbog čega su donete odluke o njihovoj

prodaji po tržišnim cenama kao tehnološki otpad. Iz ove prodaje finansirani su troškovi poslovanja

UNIS-a.

Poslovanje UNISA u 2015 i 2016 godinu

UNIS Fabrika cijevi ad Derventa je, nakon zaustavljene proizvodnje krajem oktobra 2013

godine, ponovo pokrenula proizvodnju na svojim proizvodnim linijama početkom oktobra 2015

godine u Fabrici šavnih cevi i u Fabrici za preradu cevi. U pogonu za preradu drveta „Jedinstvo“

krenulo se je sa proizvodnjom kontejnera za stanovanje i za gradilišta.

Pokretanje proizvodnje u Fabrici šavnih cijevi je aktivirana zahvaljujući investitorima-

privrednim društvima: „AGROHERC“ doo iz Bileće i PLANTS GLOBAL Inc BiH doo Mali

Zvornik (PGI) koji vrše nabavku toplo valjane trake (TVT) i hladnovaljane trake, koja se preradjuje

u proizvodnim pogonima „UNISA“. Za uslugu prerade UNIS vrši fakturisanje uglavnom po 50,00

– 70,00 EUR-a, po toni preradjene trake.


27

Pored prerade trake u Fabrici prerade cevi proizvode se metalni kreveti na sprat, koji su

namenjeni za izvoz u Nemačku za izbegličke prihvatne centre. Pored kreveta, u ovoj fabrici se

proizvode plastenici, zatim otpočelo se je sa proizvodnjom mehanizama za ležajeve za potrebe

fabrika za proizvodnju nameštaja i gradjevinske metalne skele.

U ovakvim uslovima UNIS je, u periodu od oktobra 2015. do kraja 2016. godine, preradio

21.823,4 tona TVT, a u Fabrici prerade cevi proizvedeno je oko 10.000 metalnih kreveta na sprat.

Pregled uslužno preradjene TVT trake u 2015. i 2016. godini

(u KG)

Mesec 2015 god. 2016 god

I 0 1.953.584

II 0 1.771.652

III 0 2.236.470

IV 0 1.600.085

V 0 1.916.814

VI 55.924 148.893

VII 75.580 102.957

VIII 0 67.498

IX 0 288.953

X 917.467 2.368.617

XI 2.459.702 832.756

XII 1.921.990 3.104.464

UKUPNO 5.430.663 16.392.743

Od ukupne uslužno preradjene trake proizvedeno je 20,7 hiljada tona šavnih cevi

namenjenih domaćem i stranom tržištu. Proizvodnja bi bila i daleko veća, ali zbog nedostatka

obrtnih sredstaava i zbog sezonske oscilacije, u ovoj vrsti industrije, nije bila moguća, jer se tokom

zime gradjevinarstvo zaustavlja, a ovo su proizvodi namenjeni za ovu granu delatnosti.

Tokom 2016 godine, kroz poslove prerade trake i proizvodnje ostale robe u Unisu je

ostvaren ukupan prihod od 2,0 miliona KM.

U UNISU je trenutno angažovano 215 radnika, kojima se od oktobra 2015. godine redovno

isplaćuju neto zarade. Poslednja zarada je isplaćena za januar 2016 godine. Prilikom obračuna

zarada redovno se vrši obračun, ukalkulisavanje i evidentiranje u poslovnim knjigama svih

obračunatih poreza i doprinosa na zarade u skladu sa pozitivnim zakonskim propisima.

UNIS-ovi tekući računi su i dalje u blokadi. Nakon uvodjenja Programa restrukturiranja

otvoren je poseban račun koji ne podleže blokadi, preko kojeg sada UNIS posluje.

Poslovanje UNISA u peridu od 01.09.2016 do 31.01.2017 godne

U periodu od uvodjenja postupka finansijsko operativnog restrukturiranja, koji je otvorio

Okružni privredni sud u Doboju Rješenjem broj: 60 0 St 024120 16 St od 05.09.2016. godine nad

„Unis“ - fabrika cijevi a.d. Derventa, kao dužnikom, kada je Rješenje o otvaranju postupka

objavljeno na oglasnoj tabli Okružnog privrednog suda u Doboju, UNIS je krenuo da radi u malo


28

olakšavajućim okolnostima i bez posebnog opterećenja poverioca. UNIS je i dalje nastavio da pruža

usluge prerade TVT u šavne cevi za potrebe domaćih i stranih investitora, koji su nabavljali TVT.

Pružajući usluge UNIS je preradom TVT ostvarivao prihode za normalno funkcionisanje. U ovom

periodu UNIS je preradio sledeću količinu trake:

(u KG)

Mesec Količina u kg

IX 2016 288.953

X 2016 2.368.617

XI 2016 832.756

XII 2016 3.104.464

I 2017 530.254

UKUPNO 7.125.044

Pored navedene proizvodnje u Fabrici šavnih cijevi, u ovom periodu, za nemačko tržište je

uslužno proizvedeno i 10 kontejnera za potrebe nemačke vojske.

Sa ovakvom proizvodnjom, u ovom periodu, ostvareni su sledeći rezultati:

Konto Naziv konta Iznos Struktura u %

5010 Nabavna vrijednost prodate robe 102.625,31 3,78

5011 Nabavna vrijednost prodate robe na veliko 66.080,68 2,43

5110 Utrošen materijal za izradu učinaka 92.352,30 3,40

5120 Utrošen materijal u prometu proizvoda i

usluga 1.000,00

0,04

5121 Utrošene auto-gume koje se u cjelosti otpisuju 242,12 0,01

5122 Utrošena htz oprema koja se u cjelini otpisuju 665,28 0,02

5123 Utrošeni sitan alat i inventar 141,96 0,01

5124 Pomoćni materijal utrošen za tekuće

održavanje 65.279,76

2,40

5125 Utrošen kancelarijski materijal 1.659,38 0,06

5130 Utrošeno gorivo 2.640,55 0,10

5133 Troškovi el.energije 127.692,53 4,70

5200 Bruto zarade 1.048.975,09 38,60

5220 Troškovi bruto naknada članovima upravnog

odbora 3.200,01

0,12

5292 Troškovi dnevnica na sl.putu 156,50 0,01

5298 Troškovi ishrane radnika u restoranu 23.012,86 0,85

5310 Troškovi prevoza 292,70 0,01

5315 Troškovi ptt usluga (telefon) 21.156,65 0,78

5317 Troškovi internet usluga i bežičnog prenosa

podataka 1.035,37

0,04

5320 Troškovi za usluge na tekućem održavanju

osn.sred. 3.273,25

0,12

5339 Troškovi ostalih zakupnina 21,00 0,00

5392 Troškovi komunalnih usluga 8.033,29 0,30

5394 Naknada za korištenje auto-puta 93,19 0,00

5400 Troškovi amortizacije 465.256,67 17,12

5502 Troškovi advokatskih usluga 46.728,90 1,72


29

5505 Troškovi stručnog obrazovanje zaposlenih 372,00 0,01

5509 Ostale neproizvodne usluge-obezbeđenje 16.200,00 0,60

5530 Troškovi platnog prometa u zemlji 210,80 0,01

5532 Troškovi za bankarske usluge 10,00 0,00

5550 Porez na imovinu 41.042,92 1,51

5551 Naknada za korištenje voda 2.957,92 0,11

5590 Troškovi oglasa u štampi i drugim medijima 4.052,26 0,15

5591 Takse 526,00 0,02

5599 Ostali nematerijalni troškovi 50,26 0,00

5610 Rashodi kamata po kreditima u zemlji+kamate

el.ener. 283.297,59

10,43

5617 Kamate za neblagovremeno pl.javne prihode 277.573,91 10,21

5765 Manjkovi robe 8.105,36 0,30

5767 PDV obračunat na manjkove 1.377,92 0,05

5783 Rashodi po osnovu direktnih otpisa

potraživanja 13,82

0,00

Ukupni rashodi 2.717.406,11 100,00

6011 Prihodi od prodaje robe na veliko na

dom.tržištu 17.554,32

1,24

6111 Prihodi od prodaje proiz.na dom.trž.-

komerc.otpad 2.885,90

0,20

6112 Prihodi od prodaje usluga na domaćem tržištu 763.480,70 54,14

6112-

1 Usluga izrade kontejnera 11.700,00

0,83

6113 Prihodi od prodaje proizv. na domać. prerada 42.688,04 3,03

6300 Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene

proizvodnje 250.545,28

17,77

6511 Prihodi od zakupnina objekata 49.380,80 3,50

6513 Prihodi od zakupnina za ostala sredstva 1.011,30 0,07

6522 Prihodi od donacije od drugih pravnih lica 74.399,67 5,28

6598 Prihodi od prodaje materijala 63,70 0,00

6699 Ostali finansijski prihodi 406,00 0,03

6750 Dobici od prodaje materijala 356,63 0,03

6765 Viškovi robe 186.699,93 13,24

6910 Prihodi po osnovu grešaka iz ranijih godina 9.055,55 0,64

Ukupni prihodi 1.410.227,82 100,00

dobitak/gubitak perioda -1.307.178,29 - 48,10

Iz navedene tabele se očigledno vidi da je u ovom periodu ostvaren gubitak u poslovanju u

iznosu od 1.307.178,29KM. Ukupnim prihodima su pokriveni troškovi sa 51,9%.

Najveći iznos prihoda je od pružene usluge u preradi TVT domaćim investitorima u iznosu

od 763.480,70 KM što čini 54,14% ukupnih prihoda.

Troškovi poslovanja u ovom periodu iznose 2.717.406,11 KM, od čega se na bruto zarade

odnosi 1.048.975,09 KM, što čini 38,6% od ukupnih troškova, zatim na troškove amortizacije

465.256,67 KM ili 17,12% ukupnih troškova, troškovi po osnovu kamata, koje su stigle krajem

godine u iznosu od 560.870,00 KM što čini 20,6% ukupnih troškova. Dakle, u ovom periodu, zbog

kraja godine i preseka stanja postoje troškovi iz ranijeg perioda, koji su opteretili poslovanje u

posmatranom periodu i koji su značajno uticali na ovakav rezultat.


30

Na poslovanje u posmatranom periodu je umnogome uticalo i dalje nepoverenje kod

investitora koji u početku nisu znali o kakvom se to restrukturiranju, kao institutu radi i sve su

aktivnosti bile posmatrane sa sumnjom. Takođe, i dobavljači sa domaćeg tržišta su sa UNISOM

sarađivali sa pažnjom i sumnjom, dok se nisu uverili u način poslovanja UNISA. Imajući sve to u

vidu u početku su ostvarivani slabi rezultati da bi se sve više poboljšavali sa protkom vremena.

U posmatranom periodu u UNISU je prosečno bilo upošljen 221 radnik, od čega 43 radnika

u pratećoj režiji u proizvodnji i u zajedničkim službama, a 178 radnika u neposrednoj proizvodnji.

U ovom periodu su uglavnom redovno izmirivane tekuće obaveze prema poveriocima i

radnicima. Od tekućih obaveza, na dan 28.02.2017. godine, ostalo je neizmireno ispod 40,0%, koje

se izmiruju utvrđenom dinamikom i u roku dospeća.

4.2. Stepen diferenciranosti proizvoda/usluga društva u odnosu na konkurentske

proizvode/usluge

Osnovna djelatnost Unis- fabrike cijevi a.d, Derventa je proizvodnja šavnih cijevi od ĉelika

koje se plasiraju na trţište Evropske unije (Njemaĉka, Ĉeška, Slovenija, Francuska, MaĊarska,

Italija) Hrvatske, Srbije, Makedonije i BiH.

Učešće u prodaji na BH tržištu je cca 15%, a na izvoz se odnosi cca 85% ( podaci se odnose

na period do 2010. godine).

Drugi proizvodjaĉi cijevi u regionu su: Alpos (Slovenija), IGM (Makedonija) i Marcegaglia

(Italija). 11

Društvo se svrstava u red najvećih izvoznih preduzeća u Republici Srpskoj kao i u BiH.

Akcionarsko društvo Unis – fabrika cijevi klasifikovano je u kategoriju velikih preduzeća, nalazi se

na službenom berzanskom tržištu.

4.3. Mogućnosti prilagođavanja proizvodnje/djelatnosti društva novim

proizvodima/uslugama

S obzirom da je proizvodnja u UNISU tehnički i tehnološki zaokružena postoje velike

mogućnosti za proširenje asortima proizvoda i ispunjeju zahteva i najprobirljivijih kupaca. U svim

pogonima i na svim linijama postoji mogućnost da se proizvodi veliki asortiman proizvoda, od

različitih debljina zida, od 0,7mm do 8,00 mm, različitih oblika –okruglih, pravouganih,

kvadratnog oblika , sa zaobljenim uglovima u standarnim izvedbama, a mogu se radiit i prema

posebnim zhtevima kupaca. Cevi mogu biti hidroispitane na pritisak od 5MPa/50 bara i

elektromagnetno ispitani prema standardu EN 10246.

Proizvede šavne cevi u pogonima UNISA mogu se doradjivati i preradjivati u druge

proizode sa višim stepenom obrade. Dakle, proizvodnja u UNIS-u se može prilagodjavati zahtevima

kupaca i tržišta i ima širok spektar proizvoda u svom asortimanu.


31

4.4. Godišnji kapacitet i stepen iskorišćenosti kapaciteta

Kapaciteti UNIS-a se ne koriste svojim punim kapacitetom, zbog nedostatka obrnog

kapitala. Kapaciteti su najviše korišćeni, u odnosu na instalirani, u 2010 godini 14,55% i 2011

godine 13,170%., dok u 2014 godini nije bilo nikakave proizvodnje. Ponovo je pokrenuta

proizvodnja tek u oktobru 2015 godine, kada je zabeleženo korišćenje kapaciteta od 1,06 % i to

pružajući usluge prerade drugim korisnicima.

Pregled rasploživih kapaciteta UNISA po linijama:

Proizvodna linija Jed.

mjere God kapacitet

Linija YC – 70 t 30.000

RN – 120 t 54.000

RD – 50 t 36.000

BU – 80 t 30.000

Linija malih mera t 300

R-8 t 360.000

UKUPNO: 510.300

Ukupni rasploživi preradjivački kapaciteti iznose 510.300 tona. Kako su kapaciteti po

godinama korišćeni može se videti iz naredne tabele:

Godina Raspoloživi kapacitet

u tonama

Proizvodnja

u tonama

Stepen iskor.

kapac u %

2010 510.300 74.258 14,55

2011 510.300 67.208 13,17

2012 510.300 44.266 8,67

2013 510.300 27.772 5,44

2014 510.300 0 0,00

2015 510.300 5.430 1,06

2016 510.300 16.393 3,21

4.5. Korišćenje licenci, proizvodno-tehnička kooperacija, posjedovanje ISO sertifikata

UNIS nema vlastitih patenata ili prava na intelektualnu svojinu, niti je ograniĉen kakvim

posebnim ugovorima u smislu poslovanja.

Pseduje sertifikat TUV NORD za sistem upravljanja prema EN ISO 9001/2008 u skladu sa

TUV NORD CERT procedurama za proizvodnju čeličnih šavnih cijevi. Reg. br. sertifikata: 44 100

134594, broj izveštaja 1001 3336 od 17.09.2013 godine.


32

5. PROIZVODNJA ČELIKA U SVIJETU

5.1. Proizvodnja čelika u svijetu

Industrija čelika je konkurentna i podložna je oscilovanju koje nastaje zbog činilaca kao što

su: višak kapaciteta, nestabilnosti u regionalnoj potražnji i snabdijevanju čelikom, nestabilnosti u

zahtjevima tržišta i cijenama ( u skorije vrijeme pogoršano promjenama u cijeni uvoza), kao i

dužnička kriza u zoni Evropske unije. Ova industrija prilagođava se opštim ekonomskim uslovima i

oslanja se na uslove u mnogim drugim industrijama, neke od kojih su automobilska industrija,

industrija aparata, industrija građevinarstva i energetike. Budući da ove industrije prolaze kroz

krizu, industrija čelika obično prati taj isti trend. Cijene čelika povećale su se tokom 2013. godine

zbog uticaja ekonomskog zastoja i smanjenja tržišta građevinarstva. Građevinarstvo se lagano

oporavlja u Sjedinjenim Američkim Državama, malo slabije u Evropskoj uniji, dok se u Kini

umjereno oporavlja. Postoje, međutim, uslovi za porast cijene čelika u skorije vrijeme zahvaljujući

boljoj ekonomskoj perspektivi u obje Amerike, Evropi i Aziji što daje podsticaj trgovcima čelikom i

što bi moglo da poveća potražnju za čelikom. Rudarski divovi koji snabdijevaju industriju čelika sa

potrebnim sirovinama, uključujući i rudu gvožđa i koksa, imaju veoma jaku pregovaračku moć.

Nekih 60 % proizvodnje dolazi iz Australije, Brazila i Kine. Tri svjetske kompanije dominiraju

rudarskom industrijom: Vale SA (Brazil), Rio Tinto PLC ( Ujedinjeno Kraljevstvo/ Australia) i

BHP Billiton Limited & PLC ( Ujedinjeno Kraljevstvo / Australija). Ovi igrači kontrolišu oko 75 %

svjetske trgovine. Kako bi se prevazišla ova prepreka, proizvođači čelika započeli su pozadinsku

integraciju kao strategiju razvoja. Trenutno mnoge vodeće kompanije koje rade sa čelikom traže

ulagače u rudarstvo budući da se povećanje troškova za sastojke od kojih se pravi čelik smanjuje

njihovu maržu. Neki od vodećih sektora koji koriste čelik, npr. proizvodnja automobila, ulja i nafte,

brodarstvo, trajnih potrošnih dobara i energije uživaju veliku kupovnu pregovaračku moć i dobijaju

povoljnije ugovore. Mali potrošači i maloprodaja, kojih je manje i koji troše znatan dio ne uživaju

ovakve povlastice. Čelik ima jako male prepreke u smislu diferencijacije proizvoda jer ne spada u

luksuznu robu ili robu posebnih namjena. Zbog toga i nema znatne razlike u cijeni.

Oporavak globalne potražnje za čelikom se nastavlja ali porast se stabilizuje po nižoj stopi

sa kontinuiranom nestabilnošću.

Grafikoni: World Crude Steel Production- Proizvodnja sirovog čelika u svijetu

Deset najvećih proizvođača sirovog čelika

Država 2012 god 2013 god

Kina 725 779

Japan 107 111

Sjedinjene Američke Države 89 87

Indija 77 81

Rusija 70 69

Južna Koreja 69 66

Njemačka 43 43

Turska 36 35

Brazil 35 34

Ukrajina 33 33


33

Grafikoni: Hot-rolled steel band prices ( cijene šavnih valjanih čeličnih traka)

Evro/ metrička tona

Izvoz u svijetu Zapadna Evropa

Eastern Europe steel market volume (historical and forecasted)- obim tržišta čelika u

Istočnoj Evropi ( istorija i prognoze)

000 tona

Obim Rast

5.2. Tržište čelika u Evropi

Nakon perioda mirnog rasta (2002-2007) proizvodnja sirovog čelika u Evropi opala je za 34

% u periodu 2007-2009. Oporavak tokom 2010. godine ( 24 %) i 2011. godine (3%) zaustavljen je

2012. godine kada je zabilježen pad proizvodnje od 5%. Ukupna godišnja stopa rasta za period

2002-2012 iznosi -1%. Širenje proizvodnje sirovog čelika u evropskim zemljama je uveliko

nejednako. Godine 2012. devet država (Njemačka, Italija, Francuska, Španija, Velika Britanija,

Poljska, Belgija, Austrija i Holandija) zaslužne su za 82% ukupne proizvodnje čelika u Evropskoj

uniji. I pored toga, samo tri države od ovih navedenih zabilježile su porast proizvodnje u periodu

2002-2012, a to su Austrija sa 1,8%, Italija sa 0,4% i Holandija sa 1,2%. Promet u industriji čelika u

Evropskoj uniji doživio je dramatičan pad u periodu 2008-2009 (-41%). U 2013. godini u Evropskoj

uniji proizvedeno je oko 166.000 metričkih tona sirovog čelika, gdje su Njemačka, Italija i

Francuska učestvovale u 50% ukupne proizvodnje.

Istočna Evropa

U regionu Istočne Evrope, Rusija je lider u proizvodnji sirovog čelika učestvujući u ukupnoj

vrijednosti istočnoevropskog tržišta čelika sa 58%. Nakon nje slijedi Poljska na udaljenoj drugoj


34

poziciji sa učešćem od 6,8%, te Češka Republika (4,2%) i Mađarska (1,3%). Nakon oporavka od

smanjenja vrijednosti 2009. godine, istočnoevropsko tržište čelika nametnulo je dvocifreni rast u

periodu 2010-2011. Tržište je opet oslabilo 2012. godine zbog pada cijena. Međutim, oporavak

praćen umerenim rastom očekuje se u narednom periodu. Istočnoevropsko tržište čelika imalo je

ukupne prihode u iznosu od 73,3 milijarde evra u toku 2012. godine, što predstavlja ukupnu

godišnju stopu promjene u iznosu od -7,1% u periodu 2008- 2012. S druge strane, češka i poljska

tržišta zabilježila su pad od -11, 1% i -9,3% u tom istom periodu. Obim potrošnje tržišta smanjio se

sa ukupnom godišnjom stopom promjene za -1,4% u periodu 2008-2012 da bi u 2012. godini

dostigao 122,2 miliona tona. Očekuje se da će se obim tržišta smanjiti na 117,6 miliona tona do

kraja 2017. godine gdje će ukupna godišnja stopa promjene za period 2012-2017 iznositi -0,8%.

Predviđa se da će se učinak tržišta ubrzati sa očekivanom godišnjom stopom rasta od 2,5% za

petogodišnji period 2012-2017 zbog čega se očekuje i da će tržište dostići vrijednost od 86,5

milijardi evra do kraja 2017. godine.

Usporavanje u industriji građevinarstva koje je otpočelo 2008. godine, teško je pogodilo

kompaniju koja se suočila sa padom potražnje i neiskorištenim kapacitetima.

Grafikoni: Construction market output growth rate- Stopa rasta prihoda u građevinarstvu

Promjena %

Istočna evropa EU-15

Hot-rolled steel band prices- Cijene šavnih valjanih čeličnih traka

Evro/metrička tona

Izvoz u svijetu

Zapadna Evropa

Usporavanje industrije građevinarstva

Zbog zavisnosti prodaje od građevinarstva, automobilske i drugih industrija, prihodi

kompanije su visoko osjetljivi na krugove poslovanja. Kao posljedica ovog smanjenja, smanjila se i

potražnja za proizvodima kompanije.


35

5.3. Industrija u Republici Srpskoj

Industrija je dominantna privredna grana u Republici Srpskoj i na području Komore Banja

Luka. Od ukupno 9.347 preduzeća u Republici Srpskoj na nivou Područne privredne komore Banja

Luka radi 5.153 preduzeća. Od ovog boja preko 60% je u oblasti industrije.

U proteklih nekoliko godina, je došlo do povećanja industrijske proizvodnje u Republici

Srpskoj za 0,7%, u odnosu na prethodne godine. U području Vađenje ruda i kamena proizvodnja je

smanjena za 3,3%, u području Prerađivačka industrija rast proizvodnje je iznosio 5,0%, dok

područje Proizvodnja i snabdijevanja električnom energijom, gasom, parom i klimatizacija bilježi

pad proizvodnje od 9,0%.

Broj zaposlenih u industriji u 2014. godine, u odnosu na 2013. godine, povećan je za 1,7%.

U području Proizvodnja i snabdjevanje električnom energijom, gasom, parom i klimatizacija

zaposlenost je povećana za 4,0%, područje Vađenje ruda i kamena beleeži rast broja zaposlenih za

5,7%, dok je u području Prerađivačka industrija broj zaposlenih veći za 0,9%.

Cijene proizvođača industrijskih proizvoda u periodu januar-decembar 2014. godine, u

odnosu na isti period 2013. godine, ukupno posmatrano, manje su za 0,6%. Na domaćem tržištu

smanjenje cijena proizvođača industrijskih proizvoda iznosilo je 0,7%, a na stranom tržištu je došlo

do pada cijena za 0,4% u odnosu na isti preiod u 2013. godini.

Potrošačke cijene u Republici Srpskoj u decembru 2014. godine su smanjene za 0,6 , u

odnosu na novembar iste godine, odnosno za period januar-decembar 2014. godine su manje za

1,2% u odnosu na isti period 2013. godine.

Prosječna neto plata u decembru 2014. godine iznosila je 836 KM, dok je prosječna bruto

plata iznosila 1.351 KM. Najviša prosječna neto plata u decembru 2014. godine, posmatrano po

područjima djelatnosti, isplaćena je u području Finansijske djelatnosti i djelatnosti osiguranja u

iznosu od 1.266 KM, što je u odnosu na prosječnu platu u Republici Srpskoj više za 430 KM,

odnosno za 51,44%.

U ceptembru 2014. godine ukupan broj zaposlenih u Republici Srpskoj iznosio je 243.102

lica, što je u poređenju sa brojem zaposlenih u martu 2014. godine više za 3.116 lica, odnosno broj

zaposlenih je povećan za 1,3%. U odnosu na broj zaposlenih u septembru 2013. godine, broj

zaposlenih u septembru 2014. godine veći je za 2.797 lica, odnosno za 1,2 %.

Na području Komore Banja Luka aktivna ponuda radne snage u decembru 2014. godine

iznosila je 58.844 lica, što je za 88 lica, odnosno za 0,2% manja nego u novembru 2014. godine.

Aktivna ponuda radne snage u decembru 2014. godine u odnosu na decembar prethodne godine

manja je za 3.014 lica, odnosno za 4,9%.

Ukupan obim robne razmjene Republike Srpske sa inostranstvom za period januar-

decembar 2014. godine iznosio je 7,64 milijardi KM i u poređenju sa istim periodom 2013. godine

povećan je za 500,53 miliona KM, odnosno za 7,0%. Ostvaren je izvoz u vrijednosti od 2,69

milijardi KM, što u odnosu na isti period 2013. godine predstavlja povećanje od 105,95 miliona

KM, odnosno 4,1%. Ostvareni uvoz u periodu januar-decembar 2014. godine iznosio je 4,94

milijardi KM i u odnosu na isti period prethodne godine povećan je za 394,6 miliona KM, odnosno

za 8,7%.


36

Ukupno naplaćeni javni prihodi, koji su u nadležnosti Poreske uprave Republike Srpske, za

dvanaest mjeseci 2014. godine, iznosili su 2,135 milijardi KM, što je za 78,71 miliona KM,

odnosno za 3,8% više u odnosu na isti period 2013. godine.

U skladu sa tim, poslovna zajednica RS insistira da se u dokument Ekonomska politika RS

za 2015. godinu, kao i u ostale strateške dokumente koji su u postupku izrade, a koji se usvajaju za

duži vremenski period, ugrade mjere kojima bi se unaprijedio poslovni ambijent i podigla

konkurentnost domaće privrede, u pravcu potpune izmjene radnog zakonodavstva i definisanja

mjera za rasterećenje privrede.

U Republici Srpskoj 1028 preduzeća u poslovanju koristi standarde kvaliteta, a na području

Komore Banja Luka standarde koristi 690 preduzeća, uglavnom dominiraju certifikati ISO 9001,

FSC CoC, HACCP, CE znak...

5.4. Industrrija prerade metala u Republici Srpskoj

Metalurgija i prerada metala, posmatrano sa stanovišta instalisanih kapaciteta, su veoma

značajan segment industrije Republike Srpske i područja Komore Banja Luka. Metalurgija

obuhvata preduzeća iz oblasti crne i obojene metalurgije. U preradi metala dominiraju

metaloprerađivačka industrija, mašinogradnja i proizvodnja saobraćajnih sredstava.

Ovaj sektor je trenutno najveći izvoznik iz Republike Srpske. Njegovi najznačajniji izvozni

proizvodi su glinica, željezna ruda, cijevi i proizvodi od čeličnih cijevi, aluminij i dr. Izvoznici su

preduzeća koja su preko svojih strateških partnera uspjela da dođu do inostranog tržišta.

Najznačajnija preduzeća su: Metal Gradiška, Jelšingrad Livar Banja Luka, "Arcelor Mittal"

Prijedor, Jelšingrad Prnjavor, Metalna industrija Prijedor, Bosnamontaža Prijedor i drugi.

Sektor metalurgije i prerade metala bilježi pad proizvodnje za 3,4% u 2014. godini u odnosu

na 2013. godinu. Vađenje ruda i kamena ima učešće od 13,3% u ukupnoj strukturi industrije

Republike Srpske.

Vađenje uglja i lignita (mrkog uglja) bilježi pad od 1,8%, dok vađenje ruda metala bilježi

nešto veći pad od 4%. Najveći pad u sektoru metalurgije se odnosi na vađenje ostalih ruda i

kamena, a iznosi 9,3% u 2014. u odnosu na 2013. godinu.

Sektor metalurgije i prerade metala je ostvario izvoz u vrijednosti od 71,08 mil. KM u 2014.

godini, što je za 76 000 KM odnosno 0,1% više u odnosnu na 2013. godinu. Vrijednost uvoza iznosi

1,06 milijardi KM u 2014. godini, što je za 159,7 miliona KM odnosno 13,03% manje u odnosu na

2013. godinu.

Od ukupnog izvoza Republike Srpske sektor metalurgije ima učešće od 2,6%, dok uvoz ima

udio učešća od 21,6% u 2014. godini.

Intenzivno se razvijaju privatna preduzeća, koja imaju proizvode za svjetsko tržište i koja su

nastala na zdravim osnovama. Ova preduzeća, uz jake sisteme pokrenute stranim investicijama,

prilivom znanja i upravljačkih vještina, čine okosnicu metalurgije i prerade metala Republike

Srpske i Bosne i Hercegovine.


37

U posljednje vrijeme izražena je inicijativa ka osnivanju poslovnih udruženja (klastera i dr.)

koja predstavljaju značajan činilac u procesu lokalnog ekonomskog razvoja. Veliki broj preduzeća,

naročito novoosnovanih, se uključuje u organizovane industrijske zone za mala i srednja preduzeća.

Počev od 2006.godine povećava se broj preduzeća koja imaju jedan od certifikata ISO 9001

kao i CE znak, što je uslov za saradnju i izvoz u razvijene industrijske zemlje, te uspostavljanje

podugovarčkih i strateških partnerstava. U okviru Privredne komore Republike Srpske

organizovano je Udruženje metalurgije i prerade metala čija je uloga identifikacija aktivnosti koje

će doprinijeti poboljšanju ovog poslovnog sektora. Na nivou Područne komore konstituisan je

Savjet za prerađivačku industriju u kome preduzeća iz oblasti industrije metalurgije i prerade metala

ostvaruju svoje interese.

5.5. Kratak opis tržišne pozicije UNISA

Osnovna djelatnost Unis- fabrike cijevi a.d, Derventa je proizvodnja šavnih cijevi od ĉelika

koje se plasiraju na trž ište Evropske unije (Njemaĉka, Ĉeška, Slovenija, Francuska, Madjarska,

Italija) Hrvatske, Srbije, Makedonije i BiH.

Uĉešće u prodaji na BH tržištu je cca 15%, a na izvoz se odnosi cca 85% ( podaci se odnose

na period do 2010. godine).

Drugi proizvodjaĉi cijevi u regionu su: Alpos (Slovenija), IGM (Makedonija) i Marcegaglia

(Italija). Društvo se svrstava u red najvećih izvoznih preduzeća u Republici Srpskoj, kao i u BiH.

Akcionarsko društvo Unis – fabrika cijevi klasifikovano je u kategoriju velikih preduzeća, nalazi se

na službenom berzanskom tržištu.

5.6. Konkurentska prednost

Konkurenti kompanije mogu da budu svrstani u dvije grupe: oni koji dolaze iz Evropske

unije i oni koji ne dolaze iz drugih regiona. Prva grupa konkurenata nalazi se u Italiji, Španiji,

Češkoj Republici, Rumuniji, Mađarskoj i Bugarskoj, dok je druga grupa konkurenata smještena u

Turskoj, Ukrajini, Rusiji, Bjelorusiji, Indiji, Srbiji, Makedoniji, Libanu i Kini. U poređenju sa

konkurentima iz Evropske unije, kompanija je u konkurentnoj prednosti po mnogim stavkama:

• Niski troškovi radne snage ( prosječna bruto plata je 500 evra što je znatno manje nego plate

u konkurentskim kompanijama u Evropskoj uniji).

• Troškovi energije su niži nego u EU.

• Geografski položaj tvornice, koja se nalazi samo 20 km od granice sa Evropskom unijom,

daje kompaniji konkurentsku nadmoć jer dostava kamionima do bilo kojeg mjesta u Evropi

može da se obavi u okviru 24-48 sati.

• Blizina luke Šamac (40 km) gdje se i većina materijala prima, a i odakle se vrši transport

gotovih proizvoda.

U poređenju sa konkurentima van Evropske unije, kompanija ima slijedeće prednosti:

• Ne podliježe pod politiku protiv odlaganja otpada koju je usvojila EU za razliku od

proizvođača koji dolaze iz Ukrajine, Rusije, Bjelorusije, Turske, Indije i Kine čije cijene

same po sebi postaju manje konkurentne.

• Blizina granice sa EU, što znatno smanjuje troškove prevoza u odnosu na troškove koje

imaju proizvođači koji se oslanjaju na prekomorski transport.


38

6. PROJEKCIJA PLANA RESTRUKTURIRANJA

Nakon identifikacije tehničkog i ekonomskog potencijala kompanije UNIS, u skladu sa Tabelom priznatih i osporenih potraživanja

objavljenoj 25.01.2017. godine na Oglasnoj tabli APIF-a i projektovanog poslovnog plana Kompanije pripremljen je Plan finansijsko i operativnog

restrukturiranja UNISA za narednih jedanaest godina.

Napominjemo da će u skladu sa zahtevima Zakona, a nakon zakazanog ročišta za 16. mart 2017. godine, poverioci koji ne glasaju za

predstavljeni Plan restrukturiranja UNIS-a, ili glasaju protiv, biti izmireni u roku od 2 godine, a po isteku 3 meseca grejs perioda u 21 mesečnoj rati.

Eventualno nedostajuća sredstva za namirenje nesaglasnih poverilaca, će biti obezbeđena pozajmicama vlasnika, a u skladu sa Pismom o namerama

datom u PRILOGU br.5.

6.1. Prijedlog restrukturiranja

Usled neizvršenja novčanih obaveza prema zajmodavcima i obaveza trgovanja, Poreska uprava blokirala je račun kompanije od oktobra

2013. godine, a proizvodnja je obustavljena. Kako bi se nastavilo poslovanje kompanije i ostvarenje novčanih sredstava za namirenje obaveza

prema zajmodavcima i obaveze trgovanja, uprava kompanije je pripremila priloženi prijedlog plana restrukturiranja po grupama poverioca.

Broj

meseci

grace

perioda

Tretman

kamate u

grace

periodu

Početak otplate

kamate

Početak otplate

glavnice

Godišnji

anuitet

Kamata

p.a. Način otplate

Period

otplate Ostalo

Strani

poverioci i

IGA

/ n/a 31. mart 2017.

godine

31. mart 2017.

godine

KM

17.051k

(EUR

8.718k)

1% Kvartalnim

anuitetima

11 godina,

zaključno sa

31.

decembrom

2027. godine

Otplata 2%

glavnice u martu

2017. godine

Zaposleni / n/a

31. januar 2017.

godine (isplata

zaostalih

kamata do

datuma

usvajanja plana

do kraja 2017.

godine)

31. januar 2017.

godine (isplata

zaostale

glavnice do

datuma

usvajanja plana

do kraja 2017.

godine)

KM

1.277k

(EUR

653k)

1% Mesečnim

anuitetima

3 godine,

zaključno sa

31.

decembrom

2019. godine

Senioritet u

namirenju


39

Poreska

Uprava / n/a

31. januar 2017.

godine (isplata

zaostalih

kamata od

datuma do kraja

2017. godine)

31. januar 2017.

godine (isplata

zaostale

glavnice od

datuma do kraja

2017. godine)

KM

1.408k

(EUR

720k)

1% Mesečnim

anuitetima

11 godina,

zaključno sa

31.

decembrom

2027. godine

Senioritet u

namirenju

Obezbeđene

banke

12

meseci

Pripisivanje

glavnici

31. januar 2018.

godine

31. januar 2021.

godine n/a 1%

Progresivo, u

skladu sa

rastom

slobodnih

novčanih

tokova kroz

periode

11 godina,

zaključno sa

31.

decembrom

2027. godine

Subordinirane,

preostali iznos

duga na kraju

perioda

restrukturiranja će

biti isplaćen

jednokratno

Neobezbeđene

banke

12

meseci

Pripisivanje

glavnici

31. januar 2018.

godine

31. januar 2021.

godine n/a 1%

Progresivo, u

skladu sa

rastom

slobodnih

novčanih

tokova kroz

periode

11 godina,

zaključno sa

31.

decembrom

2027. godine

Subordinirane,

preostali iznos

duga na kraju

perioda


biti isplaćen

jednokratno

Dobavljači,

uključujući

državne

12

meseci

Pripisivanje

glavnici

31. januar 2018.

godine

31. januar 2021.

godine n/a 1%

Progresivo, u

skladu sa

rastom

slobodnih

novčanih

tokova kroz

periode

11 godina,

zaključno sa

31.

decembrom

2027. godine

Subordinirane,

preostali iznos

duga na kraju

perioda


biti isplaćen

jednokratno

Povezana

pravna lica

132

meseca

Pripisivanje

glavnici

31. januar 2028.

godine

31. januar 2028.

godine n/a 1% n/a n/a

Obaveze prema

povezanim pravnim

licima će biti

izmirene u period

nakon plana

restrukturiranja

Detalji u vezi sa pojedinačnim namirenjem poverilaca u okviru svake grupe su predstavljeni u PRILOGU br. 4., dok je sama otplata po

godinama simulirana i predstavljena u Projektovanom izveštaju o novčanim tokovima u nastavku izveštaja.


40

6.2. Metodologija predviđanja

Cilj finansijskih projekcija koje smo ovdje predstavili je prikaz kvantiteta kompanijinih

kapaciteta da otplati zajmove u narednih jedanaest godina. Projekcije će poslužiti kao pomoć tokom

procesa pregovaranja sa zajmodavcima.

Projekcije su pripremljene od strane uprave kompanije sa pretpostavkom smjene poslovanja

sa proizvodnje ka uslugama obrade TVT u šavne cijevi za treću stranku. Period projekcija iznosi 11

godina koliko je ugovoren period otplate obaveza prema stranim zajmodavcima prema potpisanom

Sporazu o restrukturiranju obaveza, koji je dat kao prilog ovog dokumenta. Ukupne obaveze

kompanije određene su na osnovu Tabele priznatih i osporenih potraživanja objavljenoj 25.01.2017.

godine na Oglasnoj tabli APIF-a. Stoga primjena projekcija počinje od 1. januara 2017. godine, a

zavšava se 31. decembra 2027. godine. Projekcije su pravljene na godišnjem nivou u nominalnim

iznosima u evro valuti po zvaničnom srednjem kursu Cenralne banke Bosne i Hercegovine

(BAM/EUR 1,956) i projektovane EUR inflacije od strane Evropske centralne banke. Projekcije

priliva novca urađene su na osnovu podataka nakon oporezivanja. Koristili smo zvanični srednji

kurs Cenralne banke Bosne i Hercegovine (BAM/EUR 1,956) kako bi kovertovali projekcije u

BAM za potrebe plana.

6.3. Izvori za pripremu finansijskih projekcija

Izvori korišćeni za pripremu finansijskih projekcija uključuju:

a. sprovedene analize i očekivanja rukovodstva i uprave Kompanije za sledećih jedanaest

godina;

b. Detaljan obračun obrade cijevi, uključujući obračune po toni i detaljan

fiksan/promjenljiv pad troškova pripremljen je od strane stručnjaka iz Kompanije;

c. Podaci kompanije o prodaji šavnih cijevi tokom istorije (obim, cijena, tržište).

6.4. Preduslovi za primjenu finansijskih projekcija

Kako bi se postigli rezultati prikazani u finansijskim projekcijama, kompanija će morati

poduzeti slijedeće strateške poteze:

a. Smjena poslovanja sa proizvodnje ka uslugama obrade TVT u šavne cijevi za glavne

trgovce na veliko – ova smjena omogućiće kompaniji da ponovno pokrene proizvodnju i

da ostvari zaradu na maržama za šavne cijevi u skladu sa maržama koje je zarađivala u

prošlosti (80 evra po toni gotovog proizvoda). S druge strane, pod ovim poslovnim

modelom potrebe obrtnog kapitala biće znatno niže jer će kupovina šavnih valjanih

cijevi biti od sada obaveza partnera. Treća stranka je kompanija locirana u Švajcarskoj

sa znatnim prisustvom na tržištima šavnih cijevi i u Istočnoj i u Zapadnoj Evropi. Ova

stranka kupiće sav neophodan čelik i dostaviće ga kompaniji na obradu. Nakon

završetka proizvodnje kompanija će dostaviti gotov proizvod toj stranci.

b. Ispunjavanje uslova iz potpisanog Sporazumom o restrukturiranju obaveza sa stranim

zajmodavcima – preduslov kontinuiranog nastavka poslovanja čini redovna otplata

stranih zajmodavaca u skladu sa potpisanim Sporazumom.


41

c. Usvajanje prijedloga restrukturiranja – kako bi se opet započelo sa radom i ostvarenjem

novčanih tokova za izmirenje obaveza prema poveriocima kompanije, potrebno je da

poverioci čija su potraživanja priznata od strane Okružnog privrednog suda Doboj

25.01.2017. godine prihvate sačinjeni prijedlog finansijskog restrukturiranja kompanije

Unis.

6.5. Opšte pretpostavke

U nastavku su prikazane glavne pretpostavke poslovnog plana koji predstavlja osnovu za

izradu finansijskih projekcija. Glavni pokretači kapaciteta otplate duga kompanije su pretpostavke o

cijeni i proizvodnim kapacitetima.

Količine obrade TVT Na osnovu istorijskog iskustva, uprava kompanije smatra da u prvoj

godini poslovanja može da obradi 90.000 tona TVT, odnosno do kraja

2017. godine i 120.000 tona do kraja 2018. godine.

Nakon 2018. godine očekuje se rast od 10% ukupnih obrađenih količina

do 240.000 tona do kraja 2026. godine nakon čega nije projektovan dalji

rast.

Količine cijevi druge i

treće klase i otpadne

cijevi

U okviru ugovorene uslužne obrade proizvodnje, tokom obrade TVT

95% proizvoda predstavlja šavne cijevi prve klase koje se isporučuju

naručiocu, dok ostatak od 5% predstavlja cijevi druge i treće klase, kao i

otpadne cijevi koje predstavljaju dodatni prihod za kompaniju.

Cijene usluge obrade Servisna naknada za usluge obrade TVT u šavne cijevi za treću stranku

iznosi 156 konvertibilne marke (80 evra) po toni gotovog proizvoda.

Cijena naknade projektovana je da raste u skladu sa evro inflacijom do

kraja perioda projekcija.

Prodajna cijena Prodajna cijena za šavne cijevi druge i treće klase i TVT otpada iznosiće

50% prodajne cijene šavnih cijevi prve klase, odnosno 489 konvertibilne

marke (250 evra) po toni. Ova cijena obračunata je na osnovu aktuelnog

stanja na tržištu. Prodajna cijena projektovana je da raste u skladu sa

evro inflacijom do kraja perioda projekcija.

Troškovi materijala Troškovi materijala predstavljaju troškove pomoćnog materijala,

pakovanja, rezervnih delova, alata, kancelarijskog mareijala i ostalog

materijala.

Na osnovu sprovedene analize Rukovodstva kompanije troškovi

materijala ukupno iznose 13,1 konveribilnu marku (6,7 evra) po

obrađenoj toni kada je mesečna obrada manja od 10.000 tona i 11,7

konvertibilnih maraka (6,0 evra) po toni evra kada je mesečna obrada

veća od 10.000 tona.

Troškovi proizvodnje Troškovi proizvodnje predstavljaju troškove goriva, električne energije,

komunalnih usluga i održavanja.

Na osnovu sprovedene analize Rukovodstva kompanije ovi troškovi

ukupno iznose 12,7 konvertibilnih maraka (6,5 evra) po obrađenoj toni

kada je mesečna obrada manja od 10.000 tona i 10,9 konvertibilnih

maraka (5,6 evra) po toni evra kada je mesečna obrada veća od 10.000

tona.

Ostali troškovi Ostali troškovi predstavljaju troškove obezbeđenja i ostalih troškova.

Na osnovu sprovedene analize Rukovodstva kompanije ovi troškovi


42

ukupno iznose 8,7 konvertibilnih maraka (4,4 evra) po obrađenoj toni

kada je mesečna obrada manja od 10.000 tona i 4,3 konvertibilne marke

(2,2 evra) po toni evra kada je mesečna obrada veća od 10.000 tona.

Troškovi zarada Troškovi zarada obračunati su na osnovu prosečne zarade od 1.000

konvertibilnih maraka.

Na osnovu sprovedene analize Rukovodstva kompanije ukupni broj

zaposlenih potrebnih za ispunjenje proizvodnje projektovanih količina

šavnih cijevi u okviru uslužne proizvodnje iznosi 120 kada je mesečna

obrada manja od 15.000 tona, 150 kada je mesečna obrada veća od

15.000 tona.

Troškovi kamata Troškovi kamata za sve obaveze koje su predmet restrukturiranja

projektovani su u iznosu od 1%, a na osnovu modaliteta restrukturiranja

koji je prihvaćen Sporazumom o restrukturiranju obaveza sa stranim

zajmodavcima.

Zalihe Zalihe materijala projektovane su na osnovu 30 dana obrta potrebnog

materijala za ispunjenje uslužne proizvodnje. Akumulirane zalihe

rezervnih dijelova planirane su da se iskoriste do nivoa od €300k, što

predstavlja optimalan nivo zaliha potrebnih za održavanje poslovanja,

mašina i opreme.

Potraživanja Potraživanja od kupaca su projektovana sa valutom plaćanja od 30 dana.

Obaveze iz poslovanja Obaveze koje nisu predmet restrukturiranja, a odnose se na obaveze iz

tekućeg poslovanja kompanije projektovane su na osnovu 60 dana

plaćanja.

Porez na dobitak Projektovani porez na dobitak projektovan je u skladu sa porezom na

dobitak u Bosni i Hercegovini od 10%.

Napominjemo da je Kompanija u prethodnom periodu usled gubitka iz

poslovanja akumuliralo poreske gubitke, međutim kako nije pripremljen

poreski bilans nije bilo mogućnosti kvantifikacije iznosa koji bi

potencijalno mogao biti iskorišćen za umanjenje obaveze za porez na

dobitak u narednom periodu. Svako umanjenje poreza na dobitak usled

akumuliranih poreskih gubitaka u toku Plana restrukturiranja će biti

usmereno na isplatu poveriocima.

6.6. Projektovani bilans uspeha

6.6.1. Obračun prihoda restrukturiranja

Finansijske projekcije poslovanja na osnovu pretpostavke smjene poslovanja sa proizvodnje

ka uslugama obrade TVT u šavne cijevi za treću stranku pripremili smo na prethodno navedenih

pretpostavki.

Prihodi obuhvataju prihode od usluga obrade toplo valjanih traka u šavne cijevi koja se radi

za treću stranku i od prodaje šavnih cijevi druge i treće klase, kao i otpadnih cijevi. Pretpostavlja se

da će treća stranka obezbijediti količine toplo valjanih traka za obradu te ih dostaviti na uslužnu

obradu Kompaniji.

Prinos proizvodnje prvoklasnih šavnih cijevi procjenjuje se na nivo od 95% korištenih TVT.

Naknada za uslugu odbrade iznosi 80 evra po toni šavnih cijevi u 2017. godini koje se proizvedu za


43

treću stranku. Cijena naknade projektovana je da raste u skladu sa evro inflacijom do kraja perioda

projekcija.

Ostalih 5% podijeljeno je na drugoklasne cijevi, trećeklasne šavne cijevi i na otpad.

Prodajna cijena za šavne cijevi druge i treće klase iznosiće 50% prodajne cijene šavnih cijevi prve

klase, odnosno 250 evra po toni. Prodajna cijena projektovana je da raste u skladu sa evro

inflacijom do kraja perioda projekcija.

Najveći deo rasta poslovnih prihoda dolazi iz povećanja proizvedenih količina šavnih cijevi,

kako u uslužnoj proizvodnji tako i u prodaji šavnih cijevi druge i treće klase i škarta.

4,56,0 6,6 7,3

8,08,8

9,710,6

11,7 12,0 12,0

250 254 258 262 267 272 277 282 287 292 297

50

100

150

200

250

300

350

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

evra

po

to

ni

Hil

jad

a to

na

Projekotvane prodajne količine i cijene cijevi druge i treće

klase i otpadne cijevi

Prodaja Prodajna cijena


44

6.6.2. Obračun troškova restrukturiranja

Troškovi materijala, proizvodnje i ostali troškovi projektovani su u skladu sa projektovanim

količinama uslužne obrade. Na osnovu sprovedene analize Rukovodstva kompanije ovi troškovi

ukupno iznose 34,4 konvertibilne marke (17,6 evra) po obrađenoj toni kada je mesečna obrada

manja od 10.000 tona i 26,9 konvertibilne marke (13,8 evra) po toni evra kada je mesečna obrada

veća od 10.000 tona. Troškovi su dodatno projektovani da rastu u skladu sa evro inflacijom.

Troškovi zarada projektovani su na osnovu prosečne mesečne zarade i potrebnog broja

zaposlenih. Na osnovu sprovedene analize Rukovodstva kompanije ukupni broj zaposlenih

potrebnih za ispunjenje proizvodnje projektovanih količina šavnih cijevi u okviru uslužne

proizvodnje iznosi 120 kada je mesečna obrada manja od 15,000 tona, 150 kada je mesečna obrada

veća od 15.000 tona i 180 kada je mesečna obrada veća od 20.000 tona. Prosečna mesečna zarada

po zaposlenom projektovana je u iznosu od 1.000 konvertabilnih maraka, odnosno 511 evra.

Prosečna mesečna zarada po zaposlenom projektovana je da raste u skladu sa evro inflacijom do

kraja perioda projekcija.


45

Projektovani bilans uspeha

BAM'000 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Prihodi od uslužne proizvodnje 14,082 19,058 21,299 23,827 26,681 29,878 33,457 37,465 41,954 43,833 44,622

Prihodi od prodaje cijevi niže

klase 2,200 2,978 3,328 3,723 4,169 4,668 5,228 5,854 6,555 6,849 6,972

Poslovniprihodi 16,282 22,035 24,627 27,550 30,850 34,546 38,685 43,319 48,509 50,682 51,594

Troškovi materijala (1,175) (1,430) (1,598) (1,788) (2,002) (2,242) (2,510) (2,811) (3,148) (3,289) (3,348)

Troškovi goriva i energije (941) (1,133) (1,266) (1,416) (1,586) (1,776) (1,989) (2,227) (2,494) (2,605) (2,652)

Troškovi zarada (1,440) (1,462) (1,485) (1,510) (1,537) (1,565) (1,992) (2,027) (2,064) (2,101) (2,139)

Troškovi proizvodnih usluga (199) (195) (218) (244) (273) (306) (342) (383) (429) (448) (456)

Nematerijalni troškovi (779) (524) (585) (655) (733) (821) (919) (1,030) (1,153) (1,205) (1,226)

Poslovni rashodi (4,534) (4,743) (5,152) (5,613) (6,131) (6,709) (7,752) (8,478) (9,287) (9,648) (9,822)

EBITDA 11,748 17,292 19,475 21,937 24,719 27,837 30,933 34,841 39,222 41,034 41,772

Amortizacija (1,573) (1,567) (1,566) (1,569) (1,576) (1,577) (1,580) (1,443) (1,457) (1,472) (1,469)

EBIT 10,175 15,725 17,909 20,368 23,143 26,260 29,353 33,398 37,765 39,561 40,303

Troškovi kamata (3,198) (3,029) (2,848) (2,671) (2,500) (2,308) (2,091) (1,849) (1,576) (1,268) (941)

EBT 6,977 12,696 15,061 17,697 20,644 23,952 27,262 31,550 36,189 38,294 39,362

Porez na dobit (698) (1,270) (1,506) (1,770) (2,064) (2,395) (2,726) (3,155) (3,619) (3,829) (3,936)

Neto rezultat 6,280 11,427 13,555 15,927 18,580 21,557 24,536 28,395 32,570 34,464 35,426

Rast prihoda n/a 35% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 4% 2%

EBITDA marža 72% 78% 79% 80% 80% 81% 80% 80% 81% 81% 81%

EBIT marža 62% 71% 73% 74% 75% 76% 76% 77% 78% 78% 78%


46

6.7. Projektovani bilans stanja

Usled početka poslovanja od 1. januara 2017. godine, za potrebe projekcija stavki bilansa

stanja koristili smo kao početno stanje 31. decembar 2016. godine.

Na datum preseka, Kompanija nema aktivne obrtne imovine, potraživanja kao i

neoperativnih sredstava koji bi se mogla prodati u cilju generisanja sredstava, a bez ugrožavanja

mogućnosti dalje proizvodnje. U skladu sa time aktiva Kompanije se prevashodno sastoji od fiksne

imovine dok se pasiva sastoji od priznatih potraživanja poverioca usvojenih od strane Okružnog

privrednog suda Doboj dana 25.01.2017. godine.

Na osnovu sprovedene analize, kompanija nema potrebu za novom ili dodatnom fiksnom

imovinom pored postojeće. Stoga, uprava je zaključila da je potrebno samo periodično održavanje

fiksne imovine. Plan restrukturiranja pretpostavlja kapitalna ulaganja u fiksnu imovinu u iznosu od

100 hiljada evra godišnje tokom celokupnog perioda projekcije.

Usled nesigurnosti utrživosti robe i gotovih proizvoda na zalihama, kao i utrživosti datih

avansa, na 31. decembar 2016. godine korigovali smo iskazani nivo zaliha za celokupan iznos

pomenutih stavki. Preostali iznos zaliha odnosi se na zalihe materijala i rezervnih delova koje imaju

upotrebnu vrednost, odnosno očekuje se da će biti iskorišćene tokom budućeg poslovanja

kompanije.

Kao rezultat smjene poslovanja sa proizvodnje ka uslugama obrade TVT u šavne cijevi za

glavne trgovce projekcije zaliha se odnose isključivo na zalihe materijala i rezervnih delova. Zalihe

materijala i rezervnih delova projektovane su na osnovu 30 dana obrta potrebnog materijala za

ispunjenje uslužne proizvodnje. Akumulirane zalihe rezervnih dijelova planirane su da se iskoriste

do nivoa od 300 hiljada evra, što predstavlja optimalan nivo zaliha potrebnih za održavanje

poslovanja.

Iznos potraživanja je jednak nuli, odnosno zaključno sa 31. decembrom 2016. godine

iskazana potraživanja su u potpunosti obezvređenja, zbog nesigurnosti u vezi naplativosti izraženih

potraživanja, a i kako bi se zauzeo konzervativni stav prema finansijskim projekcijama budućeg

protoka novca. Potraživanja od uslužne proizvodnje su projektovana na osnovu 30 dana plaćanja.

Obaveze iz tekućeg poslovanja kompanije projektovane su na osnovu 60 dana plaćanja.

Projekcije obrtnog kapitala rađene su na osnovu pretpostavki uprave kompanije u vezi sa

danima obrta zaliha, danima naplate potraživanja i danima plaćanja obaveza.

Obaveze iskazane na 31. decembar 2016. godine isključivo se odnose na priznata

potraživanja poverioca usvojenih od strane Okružnog privrednog suda Doboj 25. januara 2017.

godine. Ove obaveze predstavljaju predmet restrukturiranja.


47

Projektovani bilans stanja

BAM '000 Dec16 Dec17 Dec18 Dec19 Dec20 Dec21 Dec22 Dec23 Dec24 Dec25 Dec26 Dec27

Stalna imovina 38,123 36,745 35,374 34,003 32,630 31,250 29,869 28,485 27,237 25,976 24,699 23,426

Nematerijalna ulaganja 635 508 407 325 260 208 167 133 107 85 68 55

Nekretnine, postrojenja i

oprema 37,487 36,237 34,967 33,678 32,370 31,042 29,702 28,351 27,131 25,891 24,631 23,371

Obrtna imovina 1,326 2,406 2,853 3,086 3,844 5,007 6,666 8,820 11,594 15,064 18,563 22,067

Zalihe 1,046 788 762 783 806 832 861 894 931 972 990 997

Potraživanja - 1,338 1,811 2,024 2,264 2,536 2,839 3,180 3,560 3,987 4,166 4,241

Gotovina 0 0 0 0 495 1,360 2,686 4,467 6,823 9,826 13,128 16,550

PDV i AVR 278 278 278 278 278 278 278 278 278 278 278 278

Ukupna aktiva 39,449 39,151 38,226 37,090 36,474 36,257 36,534 37,305 38,831 41,040 43,262 45,493

Kapital (293,102) (274,122) (257,305) (240,553) (224,387) (205,807) (184,250) (159,714) (131,319) (98,749) (64,285) (28,859)

Dugoročna rezervisanja 1,975 1,975 1,975 1,975 1,975 1,975 1,975 1,975 1,975 1,975 1,975 1,975

Finansijske obaveze 273,679 256,303 240,815 225,172 209,371 191,773 171,963 149,937 125,150 97,253 67,751 37,426

Strani poverioci 148,747 133,172 120,445 107,590 94,607 81,493 68,248 54,870 41,357 27,709 13,924 (0)

Domaći poverioci 93,305 94,238 94,238 94,238 94,238 92,599 88,908 83,163 74,820 63,533 50,806 37,426

IGA Kredit 31,627 28,893 26,132 23,343 20,526 17,681 14,807 11,905 8,973 6,012 3,021 (0)

Obaveze iz poslovanja -

restrukt. 37,796 37,897 38,151 38,404 38,658 38,698 38,470 37,974 37,139 35,920 34,514 33,022

Dobavljači 11,601 11,717 11,717 11,717 11,717 11,514 11,055 10,340 9,303 7,900 6,317 4,654

Obaveze prema advokatu 274 - - - - - - - - - - -

Državna preduzeća 569 575 575 575 575 565 543 507 457 388 310 228

Povezana lica 25,351 25,605 25,858 26,112 26,366 26,619 26,873 27,126 27,380 27,633 27,887 28,140

Obaveze iz poslovanja - OK - 509 539 603 674 755 846 947 1,060 1,187 1,241 1,263

Ostale obaveze 18,435 15,923 13,385 10,822 9,516 8,197 6,865 5,519 4,160 2,787 1,401 (0)

Obaveze prema zaposlenima 3,772 2,527 1,270 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

Obaveze prema PU 14,663 13,395 12,115 10,822 9,516 8,197 6,865 5,519 4,160 2,787 1,401 (0)

Odložene poreske obaveze 667 667 667 667 667 667 667 667 667 667 667 667

Ukupna pasiva 39,449 39,151 38,226 37,090 36,474 36,257 36,534 37,305 38,831 41,040 43,262 45,493

Ukupne obaveze koje su

predmet restrukturiranja 329,910 310,123 292,351 274,398 257,546 238,668 217,298 193,431 166,449 135,961 103,665 70,448


48

6.8. Projektovani novčani tokovi

Projektovani novčani tokovi napravljeni su na osnovu prikazanih projekcija bilansa uspeha,

bilansa stanja i navedenim planom otplate priznatih potraživanja poverioca kompanije.

Projektovana profitabilnost poslovanja Kompanije odražava se u povećanju novčanih tokova

iz poslovanja i investicionih aktivnosti sa 10,5 miliona konvertibilnih maraka (5,3 miliona evra) u

2017. godini na 37,8 miliona konvertibilnih maraka (19,3 miliona evra) u 2027. godini. Kako

Kompanija ima visoke kapacitete proizvodnih pogona a nisku iskorišćenost ovih kapaciteta ne

postoji potreba za investicijama većih od 196 hiljada konvertibilnih maraka (100 hiljada evra)

godišnje tokom celokupnog Plana finansijskog i operativnog restrukturiranja. Kumulativni novčani

tokovi iz poslovanja i investicionih aktivnosti za celokupan period projekcija iznose 280,9 miliona

konvertibilnih maraka (141,6 miliona evra).

Prijedlogom Plana restrukturiranja predviđena je otplata po grupama poverioca. Kako je to

prihvaćeno potpisanim Sporazumom o restrukturiranju obaveza sa stranim zajmodavcima, otplatni

plan obaveza prema stranim poveriocima je sastavljen pod pretpostavkom kvartalnih otplata u

jedanaestogodišnjem periodu. Anuiteti na godišnjem nivou iznose 14 miliona konvertibilnih maraka

(7,1 milion evra), u skladu sa kamatnom stopom od 1%. Dodatno, prema Sporazumu o

restrukturiranju, projektovano je izmirenje 2% od ukupnog duga prema stranim poveriocima u prva

tri meseca restrukturiranja, odnosno do 31. marta 2017. godine kada ujedno sleduje i prva kvartalna

otplata.

Kako je IGA garant po obavezama prema stranim poveriocima, otplata obaveza prema IGA

se tretiraju pod istim uslovima kao i strani zajmodavci. Anuiteti na godišnjem nivou iznose 3

miliona kovertibilnih maraka (1,5 milion evra), u skladu sa kamatnom stopom od 1% i otplatnim

periodom od jedanaest godina.

Dodatno, prema uslovima iz Sporazuma o restrukturiranju obaveza sa stranim

zajmodavcima, obaveze prema advokatu Stefanu Alamoviću se izmiruju u provoj godini u

ukupnom iznosu od 274 hiljada kovertibilnih maraka (140 hiljada evra).

Ostatak sredstava koristi se za servisiranje preostalih obaveza uključujući zaposlene,

poresku upravu, domaće zajmodavce, dobavljače i državna preduzeća. Kao što je već navedeno u

tački 6.1 povezana pravna lica se izmiriju nakon uspešnog plana restrukturiranja.

Kako novčani tokovi iz poslovanja i investicionih aktivnosti nisu dovoljni da pokriju

celokupne predložene otplate, većinski vlasnik kapitala će nadomestiti razliku u vidu pozajmice

Kompaniji u neophodnim iznosima koja će omogućiti predloženu otplatu obaveza u prve 3 godine

restrukturiranja.

Dodatno, kako nakon grejs perioda novčani tokovi iz poslovanja i investicionih aktivnost

nisu dovoljni da pokriju otplate prema ostalim poveriocima, otplata kamata prema ostalim

poveriocima biće finansirana iz dodatnih pozajmica vlasnika kapitala. Nakon 4 godine

restrukturiranja, novčani tokovi iz poslovanja i investicionih aktivnost biće dovoljni za pokrivanje

svih otplata prema poveriocima.

Kako su prve godine poslovanja potrošene na izgradnju proizvodnje i povećanja količina

obrade TVT početak otplate glavnice prema ostalim poveriocima projektovana je od 2021. godine.


49

Projektovani novčani tokovi

BAM '000 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Neto rezultat 6,280 11,427 13,555 15,927 18,580 21,557 24,536 28,395 32,570 34,464 35,426

Amortizacija 1,573 1,567 1,566 1,569 1,576 1,577 1,580 1,443 1,457 1,472 1,469

Troškovi kamata 3,198 3,029 2,848 2,671 2,500 2,308 2,091 1,849 1,576 1,268 941

Dobitak iz restrukturiranja obaveza - - - - - - - - - - -

Promene na obrnom kapitalu (571) (416) (170) (192) (217) (243) (272) (304) (341) (143) (60)

Novčani tok iz poslovanja 10,479 15,607 17,798 19,976 22,438 25,199 27,935 31,382 35,262 37,062 37,776

Novčani tok iz investicionih aktivnosti (196) (196) (196) (196) (196) (196) (196) (196) (196) (196) (196)

Pozajmica vlasnika kapitala kompanije 12,701 5,390 3,198 239 - - - - - - -

Slobodni novčani tok nakon pozajmice

vlasnika kapitala 22,984 20,801 20,801 20,019 22,242 25,003 27,739 31,186 35,066 36,866 37,581

Otplata kamata prema stranim poveriocima (1,411) (1,284) (1,156) (1,027) (897) (765) (632) (498) (362) (226) (87)

Otplata glavnice prema stranim poveriocima (15,575) (12,727) (12,854) (12,983) (13,114) (13,245) (13,378) (13,513) (13,648) (13,785) (13,924)

Ukupna otplata prema stranim povericima (16,986) (14,011) (14,011) (14,011) (14,011) (14,011) (14,011) (14,011) (14,011) (14,011) (14,011)

Otplata kamata prema IGA (306) (279) (251) (223) (195) (166) (137) (108) (79) (49) (19)

Otplata glavnice prema IGA (2,734) (2,761) (2,789) (2,817) (2,845) (2,874) (2,903) (2,932) (2,961) (2,991) (3,021)

Ukupna otplata prema IGA (3,040) (3,040) (3,040) (3,040) (3,040) (3,040) (3,040) (3,040) (3,040) (3,040) (3,040)

Otplata advokata (274) - - - - - - - - - -

Slobodni novčani tok nakon izmirenja obaveza

pod Sporazumom 2,685 3,750 3,750 2,968 5,192 7,953 10,689 14,136 18,016 19,815 20,530

Minus: Rezerva (DSCR 1.2) - - - (495) (865) (1,325) (1,781) (2,356) (3,003) (3,303) (3,422)

Novčani tokovi na raspolaganju za servisiranje

preostalih obaveza 2,685 3,750 3,750 2,473 4,326 6,627 8,907 11,780 15,013 16,513 17,108

Otplata kamata prema zaposlenima (32.0) (19.5) (6.9) - - - - - - - -

Otplata glavnice prema zaposlenima (1,245) (1,257) (1,270) - - - - - - - -

Ukupna otplata prema zaposlenima (1,277) (1,277) (1,277) - - - - - - - -

Otplata kamata prema poreskoj upravi (140.8) (128.1) (115.2) (102.2) (89.1) (75.9) (62.5) (49.0) (35.3) (21.5) (7.6)

Otplata glavnice prema poreskoj upravi (1,267) (1,280) (1,293) (1,306) (1,319) (1,332) (1,346) (1,359) (1,373) (1,387) (1,401)

Ukupna otplata prema poreskoj upravi (1,408) (1,408) (1,408) (1,408) (1,408) (1,408) (1,408) (1,408) (1,408) (1,408) (1,408)

Novčani tokovi na raspolaganju za servisiranje

ostalih poverioca - 1,065 1,065 1,065 2,918 5,219 7,499 10,372 13,605 15,105 15,700

Otplata kamata prema ostalim poveriocima - (1,065) (1,065) (1,065) (1,065) (1,047) (1,005) (940) (846) (718) (574)

Novčani tokovi na raspolaganju za vraćanje

glavnice duga - (0) - (0) 1,853 4,172 6,494 9,432 12,759 14,387 15,126

Otplata glavnice prema ostalim poveriocima - - - - (1,853) (4,172) (6,494) (9,432) (12,759) (14,387) (15,126)

Domaće banke - obezbeđene - - - - (1,057) (2,379) (3,703) (5,378) (7,276) (8,204) (8,625)

Domaće banke - neobezbeđene - - - - (583) (1,312) (2,041) (2,965) (4,011) (4,523) (4,755)

Dobavljači - - - - (204) (459) (714) (1,037) (1,403) (1,582) (1,664)


50

Državna preduzeća - - - - (10.0) (22.5) (35.1) (50.9) (68.9) (77.7) (81.6)

Povezana pravna lica - - - - - - - - - - -

Ukupni novčani tok iz aktivnosti finansiranja (22,984) (20,801) (20,801) (19,524) (21,377) (23,678) (25,958) (28,830) (32,064) (33,563) (34,159)

Gotovina na početku perioda - - - - 495 1,360 2,685 4,467 6,823 9,825 13,128

Promena tokom perioda - - - 495 865 1,325 1,781 2,356 3,003 3,303 3,422

Gotovina na kraju perioda - - - 495 1,360 2,685 4,467 6,823 9,825 13,128 16,550


51

6.9. Namirenje poverilaca

Na osnovu prijedloga restrukturiranja iskazanog u tački 6.1. i projekotvanih novčanih tokova kompanije za period od 2017. godine do 2027.

godine u tebli ispod prikazano je ukupno namirenje svake od grupe poverilaca.

Ukupna otplata glavnice projektovana planom restrukturiranja iznosi 263,3 miliona konvertibilnih maraka na kraju 2027. godine. Stanje

preostalih obaveza nakon plana restrukturiranja, na dan 31. decembar 2027. godine, iznosi 70,4 miliona konvertabilnih maraka, od kojih se 28,1

miliona kovertabilnih maraka odnosi na obaveze prema povezanim licima.

Nakon uspešno sprovedenog plana restrukturiranja preostale obaveze prema poveriocima u iznosu od 70,4 miliona konvertabilnih maraka će

biti finansirane iz novog kredita komercijalne banke.

Plan otplate po grupama poverioca

Otplata

BAM '000Stanje na

Dec162017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Ukupno

otplata

Kamata

u grace

periodu

Stanje na

Dec27

Finansijske obaveze

Strani poverioci 148,747 (15,575) (12,727) (12,854) (12,983) (13,114) (13,245) (13,378) (13,513) (13,648) (13,785) (13,924) (148,747) - (0)

Banke - obezbeđeni 60,147 - - - - (1,057) (2,379) (3,703) (5,378) (7,276) (8,204) (8,625) (36,623) 601 24,126 Banke, kreditne

agencije, fondovi - 33,158 - - - - (583) (1,312) (2,041) (2,965) (4,011) (4,523) (4,755) (20,189) 332 13,300

IGA Kredit 31,627 (2,734) (2,761) (2,789) (2,817) (2,845) (2,874) (2,903) (2,932) (2,961) (2,991) (3,021) (31,627) - (0) 273,679 (18,309) (15,488) (15,643) (15,800) (17,598) (19,810) (22,026) (24,788) (27,896) (29,503) (30,325) (237,186) 933 37,426

Obaveze

Dobavljači 11,601 - - - - (204) (459) (714) (1,037) (1,403) (1,582) (1,664) (7,064) 116 4,654

Advokat 274 (274) - - - - - - - - - - (274) - -

Državna preduzeća 569 - - - - (10) (23) (35) (51) (69) (78) (82) (347) 6 228

Povezana pravna lica 25,351 - - - - - - - - - - - - 2,789 28,140

Poreska uprava i PIO 14,663 (1,267) (1,280) (1,293) (1,306) (1,319) (1,332) (1,346) (1,359) (1,373) (1,387) (1,401) (14,663) - (0)

Zaposleni 3,772 (1,245) (1,257) (1,270) - - - - - - - - (3,772) - (0)

56,231 (2,786) (2,537) (2,563) (1,306) (1,533) (1,814) (2,095) (2,448) (2,845) (3,047) (3,146) (26,119) 2,910 33,022

Ukupno 329,910 (21,095) (18,025) (18,206) (17,106) (19,131) (21,624) (24,121) (27,235) (30,741) (32,549) (33,471) (263,305) 3,843 70,448


52

Plan isplate kamata po grupama poverioca

Isplata kamata po godinama

BAM '000 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Ukupan iznos

iplaćene

kamate

Finansijske obaveze

Strani poverioci 1,411 1,284 1,156 1,027 897 765 632 498 362 226 87 8,346

Banke - obezbeđeni - 607 607 607 607 597 573 536 482 410 328 5,355

Banke, kreditne agencije, fondovi -

neobezbeđeni - 335 335 335 335 329 316 296 266 226 181 2,952

IGA Kredit 306 279 251 223 195 166 137 108 79 49 19 1,811

1,717 2,505 2,350 2,193 2,034 1,857 1,659 1,438 1,189 910 614 18,465

Obaveze

Dobavljači - 117 117 117 117 115 111 103 93 79 63 1,033

Advokat - - - - - - - - - - - -

Državna preduzeća - 6 6 6 6 6 5 5 5 4 3 51

Povezana pravna lica - - - - - - - - - - - -

Poreska uprava i PIO 141 128 115 102 89 76 62 49 35 22 8 827

Zaposleni 32 20 7 - - - - - - - - 58

173 271 245 225 212 197 178 157 133 104 74 1,969

Ukupno 1,889 2,776 2,595 2,418 2,246 2,054 1,837 1,595 1,322 1,014 688 20,434

Ukupna isplaćena kamata projektovana planom restrukturiranja iznosi 20,4 miliona konvertabilnih maraka do kraja 2027. godine.


53

7. OSPORENA POTRAŽIVANJA

7.1. Pregled osporenih potraživanja

Kao što je već navedeno, u odnosu na iskazane obaveze u bilansu stanja Društva, osnov za

pripremu Plana finansijskog i operativnog resutrkutiranja predstavljaju Tabela priznatih i osporenih

potraživanja objavljena 25.01.2017. godine na Oglasnoj tabli APIF-a. Uzimajući u obzir da do

datuma pripreme ovog Plana finansijskog i operativnog restrukturiranja nije došlo do rešenja suda u

pogledu priznavanja osporenih potraživanja, Plan finansijskog i operativnog restrukturiranja

sastavljen je na osnovu priznatih potraživanja.

Kako je to propisano Zakonom o stečaju Republike Srpske, članom 43. stav 7., Planom

finansijskog i operativnog restrukturiranja moraju se osigurati sredstva za namirenje iznosa koji bi

povjerioci čije je potraživanje osporeno dobili da njihovo potraživanje nije osporeno. Prema Tabeli

priznatih i osporenih potraživanja objavljenoj 25.01.2017. godine na Oglasnoj tabli APIF-a ukupni

iznos osporenih potraživanja iznosi 46,547 hiljada konvertibilnih maraka. Međutim, kako s

potraživanja od 23,372,800 konvertibilnih maraka osporena, dok poverioci nisu pokrenutli postupak

parnice niti podneli predlog za nastavak ranije započetog postupka, njihovo namirenje nije

obuhvaćeno predloženih Planom. Napominjemo da prihvatanje takvih potraživanja neće imati uticaj

na plan restrukturiranja i predloženu dinamiku isplate poveriocima, a kako će njihovo namirenje biti

finansirano od strane pozajmica vlasnika, u skladu sa dinamikom i na način koji je predložen za

Grupu u koju bi se takav poverilac svrstao danas da njegovo potraživenje nije osporeno.

Povjerioci čije je potraživanje osporeno, a koji nisu pokrenuli parnice i nisu podneli predlog

za nastavak ranije započetog postupka nisu obuhvaćeni Planom jer se smatra da su se odrekli prava

na pokretanje parnice (Član 48 stav 7. a u vezi sa članom 174. stav 4. Zakona o stečaju). Detaljan

pregled je prikazan u PRILOGU br.6.

Pregled povjerioca osporenih potraživanja za koja su pokrenute parnice ili koji su podnijeli

prijedlog za nastavak ranije započetog postupka i kao takvi su obuhvaćeni Planom prikazani su u

tabeli ispod.

Pregled osporenih potraživanja obuhvaćenih Planom

BAM '000 Ukupan iznos

potraživanja

POVJERILAC Grupa poverilaca

TGC Ordowska Kancelarija Pravnicza Spolka

komanytowa,Hrubeiszowska br. 2.Varšava, Poljska Dobavljači 143

UIO Regionalni centar Banja Luka, Mladena Stojanovića

7, Banja Luka Poreska uprava i PIO 20,317

Prvi Faktor doo Sarajevo, Mis Irbina 26/I, 71000 Sarajevo. Banke, kreditne agencije,

fondovi - neobezbeđeni 245

"Nova banka" ad Banja luka, Kralja Alfonsa XIII

37/A,Banja Luka Banke - obezbeđeni 628

Simpo Sik doo Gradiška, Mitropolita Nikolajevića 21,

78400 Gradiška Dobavljači 1,842

Ukupno 23,174


54

7.2. Namirenje poverilaca pod pretpostavkom da njihova potraživanja nisu osporena

U skladu sa Zakonom o stečaju Republike Srpske, članom 43. stav 7. a na osnovu prijedloga restrukturiranja iskazanog u tački 6.1. i

projekotvanih novčanih tokova kompanije za period od 2017. godine do 2027. godine u tebli ispod prikazano je ukupno namirenje svake od grupe

poverilaca čijа su potraživanjа osporena pod pretpostavkom da njihova potraživanja nisu osporena, a za koja su pokrenute parnice ili koji su

podnijeli prijedlog za nastavak ranije započetog postupka, pod pretpostavkom da njihova potraživanja nisu osporena.

Ukupna otplata glavnice projektovana planom restrukturiranja iznosi 268 miliona kovertabilnih maraka na kraju 2027. godine. Stanje

preostalih obaveza nakon plana restrukturiranja, na dan 31. decembar 2027. godine, iznosi 89 miliona konvertabilnih maraka, i biće refinansirani

nakon uspešno sprovedenog restrukturiranja novim kreditom od strane komercijalne banke.

Detalji u vezi sa pojedinačnim namirenjem poverilaca u okviru svake grupe su predstavljeni u PRILOGU br. 7.

Plan otplate po grupama poverioca pod pretpostavkom da njihova potraživanja nisu osporena

Otplata

BAM '000Stanje na

Dec162017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Ukupno

otplata

Kamata

u grace

periodu

Stanje na

Dec27

Finansijske obaveze

Strani poverioci 148,747 (15,575) (12,727) (12,854) (12,983) (13,114) (13,245) (13,378) (13,513) (13,648) (13,785) (13,924) (148,747) - (0)

Banke - obezbeđeni 60,775 - - - - - (1,227) (2,518) (4,155) (6,010) (6,912) (6,433) (27,255) 608 34,128 Banke, kreditne

agencije, fondovi - 33,403 - - - - - (674) (1,384) (2,284) (3,303) (3,799) (3,536) (14,980)

334 18,757

IGA Kredit 31,627 (2,734) (2,761) (2,789) (2,817) (2,845) (2,874) (2,903) (2,932) (2,961) (2,991) (3,021) (31,627) - (0) 274,551 (18,309) (15,488) (15,643) (15,800) (15,959) (18,020) (20,183) (22,883) (25,923) (27,487) (26,914) (222,608) 942 52,885

Obaveze

Dobavljači 13,587 - - - - - (274) (563) (929) (1,344) (1,545) (1,438) (6,093) 136 7,630

Advokat 274 (274) - - - - - - - - - - (274) - -

Državna preduzeća 569 - - - - - (11) (24) (39) (56) (65) (60) (255) 6 320

Povezana pravna lica 25,351 - - - - - - - - - - - - 2,789 28,140

Poreska uprava i PIO 34,979 (3,023) (3,054) (3,084) (3,115) (3,147) (3,178) (3,210) (3,243) (3,275) (3,308) (3,341) (34,979) - (0)

Zaposleni 3,772 (1,245) (1,257) (1,270) - - - - - - - - (3,772) - (0)

78,533 (4,542) (4,311) (4,354) (3,115) (3,147) (3,464) (3,797) (4,210) (4,675) (4,918) (4,840) (45,374) 2,930 36,089

Ukupno 353,084 (22,851) (19,799) (19,998) (18,916) (19,106) (21,484) (23,980) (27,093) (30,598) (32,405) (31,753) (267,982) 3,872 88,974


55

Ukupna isplaćena kamata projektovana planom restrukturiranja iznosi 22,2 miliona konvertabilnih maraka do kraja 2027. godine.

Kako novčani tokovi iz poslovanja i investicionih aktivnosti nisu dovoljni da pokriju celokupne predložene otplate, većinski vlasnik kapitala

će nadomestiti razliku u vidu pozajmice Kompaniji u neophodnim iznosima koja će omogućiti predloženu otplatu obaveza u prvih 5 godina

restrukturiranja u iznosu od 29 mliona konvertibilnih maraka, što je za 7.5 miliona konvertabilnih maraka veće od Plana otplate koji ne uključuje

osporena potraživanja.

Dodatno, kako nakon grejs perioda novčani tokovi iz poslovanja i investicionih aktivnost nisu dovoljni da pokriju otplate prema ostalim

poveriocima, otplata kamata prema ostalim poveriocima biće finansirana iz dodatnih pozajmica vlasnika kapitala. Nakon 5 godina restrukturiranja,

novčani tokovi iz poslovanja i investicionih aktivnost biće dovoljni za pokrivanje svih otplata prema poveriocima.

Plan isplate kamata po grupama poverioca pod pretpostavkom da njihova potraživanja nisu osporena

Isplata kamata po godinama

BAM '000 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Ukupan

iznos

iplaćene

kamate

Finansijske obaveze

Strani poverioci 1,411 1,284 1,156 1,027 897 765 632 498 362 226 87 8,346

Banke - obezbeđeni - 614 614 614 614 614 602 576 535 475 406 5,662

Banke, kreditne

agencije, fondovi -

neobezbeđeni - 337 337 337 337 337 331 317 294 261 223

3,112

IGA Kredit 306 279 251 223 195 166 137 108 79 49 19 1,811

1,717 2,514 2,358 2,201 2,043 1,883 1,702 1,499 1,270 1,010 735 18,931

Obaveze

Dobavljači - 137 137 137 137 137 134 129 120 106 91 1,266

Advokat - - - - - - - - - - - -

Državna preduzeća - 6 6 6 6 6 6 5 5 4 4 53

Povezana pravna lica - - - - - - - - - - - -

Poreska uprava i PIO 336 306 275 244 213 181 149 117 84 51 18 1,974

Zaposleni 32 20 7 - - - - - - - - 58

368 468 425 387 356 324 289 251 209 162 113 3,351

Ukupno 2,085 2,982 2,783 2,588 2,398 2,207 1,991 1,750 1,479 1,172 847 22,282


56

8. ZAKLJUČAK

Izrađenim projekcijama poslovanja UNIS-a, kao i prezentovanim informacijama u Planu

restrukturiranja koje su predstavljale osnov za njihovu izradu, te obračunatom očekivanom isplatom

poveriocima UNIS-a prikazano je da će Drušvo biti u mogućnosti da otplati većinu prijavljenih

obaveza (80%, ne računajući otplatu kamate) prema svojim poveriocima tokom perioda

restrukturiranja, dok će ostatak biti isplaćen na kraju restrukturiranja iz kredita komercijalne banke.

Uzimajući u obzir da UNIS u svom vlasništvu i iskazanoj aktivi ima isključivo fabriku i

pomoćnu mehanizaciju, kao i njenu upitnu utrživost prilikom prinudne prodaje u stečaju, naplata

poverilaca u alternativnom scenariju stečaja je daleko nepovoljnija (4,4%, obračunato po početnoj

ceni od 14.510 hiljada kovertibilnih maraka, odnosno 7.414 hiljada evra, iz Zaključka o prodaji

nepokrenosti izvršenika putem javnog nadmetanja od 17. juna 2016. godine) u odnosu na scenario

uspešnog restrukturiranja.

S obzirom na to da su računi UNIS-a trenutno blokirani, a u cilju što ranijeg otpočinjanja

uslužne proizvodnje te otplate obaveza prema poveriocima, prihvatanje predloženog Plana

restrukturiranja od strane svih poverilaca je neophodno u što kraćem roku.

»unis« fabrika cijevi a.d. 74400 derventa ul. dubička br · pdf fileunis-fabrika...

Documents