CODELCO LA EMPRESA DE TODOS LOS CHILENOS

Juan Enrique Morales Jaramillo Vicepresidente Corporativo de Desarrollo

19 de Julio de 2007

2 CODELCO

Codelco y sus Divisiones Año 2006

(1) Estados de Resultados Individuales (2) Antes de Impuestos a la Renta y Ley Reservada

Producción Ventas (1) Excedentes (1)(2) Dotación Miles de Tmf Mill. US$ Mill. US$

Codelco Norte 941 8.313 5.666 8.302

Salvador 81 1.066 103 1.713

Andina 236 1.744 1.359 1.296

El Teniente 418 3.168 2.080 4.992

Ventanas 711 7 948

Codelco 1.676 15.825 9.215 18.015

3 CODELCO

Participación en la Producción Mundial: 1990 ­ 2006

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

10%

11%

12%

13%

14%

15%

Producción Codelco Partic ipación Codelco en Producción Mina Mundial

Codelco incluye 49% de producción de El Abra

Miles tmf

4 CODELCO

Participación de Codelco en las Exportaciones Moneda 2006, IPM­EE.UU.

Resto País 74%

Codelco 26%

Acumulado 1971 a 2006

Codelco incluye productos y subproductos comprados a terceros

5 CODELCO

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005

50

100

150

200

250

300

350

Aportes al Fisco Precio del Cobre

Aporte de Codelco al Fisco y Precio del Cobre Moneda 2006, IPM­EE.UU.

US$ Mill. USc/lb

6 CODELCO

Codelco y el Desarrollo de Proveedores

Compras y Contratos Bienes Servicios Total Bienes Servicios Total

Montos ­ US$ Mill/año 1.329 1.501 2.831 823 2.046 2.869 Operación 1.057 718 1.774 690 914 1.604 Inversiones y Proyectos 273 783 1.056 133 1.132 1.266

Nº Empresas con Negocios

3.047 1.791 4.838 2.949 2.082 5.031

Nacionales 2.668 1.745 4.413 2.570 2.015 4.585 Extranjeras 379 46 425 379 67 446

2006 2005

7 CODELCO

Creación de Valor en Codelco

8 CODELCO

Misión de Codelco

• Desplegar en forma responsable y ágil, toda su capacidad de negocios mineros y relacionados, con el propósito de maximizar en el largo plazo su valor económico y su aporte al Estado.

9 CODELCO

Ventajas Competitivas de Codelco

• Mayores recursos y reservas de cobre del planeta, contenidas en yacimientos de clase mundial.

• Tamaño, experiencia, recursos humanos, know­how tecnológico y comercial, capacidad financiera y amplia red dentro de la industria.

• Inserción en un distrito minero estable y con condiciones muy favorables para el desarrollo de proyectos y negocios mineros.

10 CODELCO

EEUU 7%

Polonia 5%

China 7%

Zambia 4%

Rusia 3%

Otros 31%

Otros Chile 20%

CODELCO 17%

Perú 6%

Fuente: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries.

Participación en las Reservas Mundiales

11 CODELCO

Reservas por División

RECURSOS

Toneladas Ley de cobre Cobre fino Cobre fino

mill. tm % mill. tm mill. tm

Codelco Norte 5.743 0,64% 37 96

Gaby 615 0,41% 3 10

Salvador 75 0,62% 0,5 15

Andina 5.729 0,75% 43 86

Teniente 4.255 0,91% 39 111

Codelco 16.417 0,74% 122 318

RESERVAS

Reservas: probadas, probables y posibles

12 CODELCO

Resultados de Exploración Corporativa de Codelco Gasto Total y Descubrimientos

0

1

2

3

4

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

N° Descubrimientos

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000 KUS$

Codelco En Asociación Gasto Total

Gaby ­ Opache

Genoveva ­ Toki

Inca de Oro Boa Esperanza

Jerónimo Purén

POSICIONAMIENTO

NACIONAL

IMPULSO INTERNACIONAL

Yacimientos descubiertos: 8 ( 7 en Chile , 1 Brasil) Recursos descubiertos: 27 MTM Cu fino Blancos explorados: 1.200 ( 1 Millón m sondajes) Gasto total: 345 MUS$

ENFASIS EN DISTRITOS MINEROS

Quetena ­ Vicky

13 CODELCO

Ventas de Cobre de Codelco a China

0

100

200

300

400

500

600

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Miles tmf

14 CODELCO

Diversificación de las Ventas de Cobre de Codelco

Asia 36%

América del Sur 11%

Europa 35% América

del Norte 18%

15 CODELCO

Reservas de Cobre de Empresas Seleccionadas

19 9 35 26 23 34 50 Cobre Contenido (Mill. ton. finas)

1,04 0,65 0,52 0,68 0,82 0,99 0,85 Ley de Cu (%)

1.807 1.358 6.736 3.763 2.779 3.407 5.932 Reservas de Mineral (Mill. ton)

FCX Antofagasta PLC

Phelps Dodge

Anglo American

(2) Rio Tinto

BHP Billiton (1)

Codelco

Reservas probadas y probables

Fuente: Estados Financieros 2006: Participación en propiedad.

(1) Estado de Resultados a Junio de 2006

(2) Estados de resultados de 2005

.

16 CODELCO

Clasificación de Riesgo en Moneda Extranjera

AA­

B­

BBB

A­

A­

2000

STANDARD & POORS

A A­ A­ A­ A­ Anglo American

A+ A+ A+ A+ A+ AA­ Rio Tinto

BB BB­ BB­ B B CCC+ Freeport

BB BBB BBB­ BBB­ BBB­ BBB­ Phelps Dodge

A+ A+ A+ A+ A A BHP

A A A A­ A­ A­ Codelco

2006 2005 2004 2003 2002 2001

Baa1

2000

MOODY’S

A2 A3 A3 A3 A3 Anglo American

Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Rio Tinto

Ba3 Ba3 B1 B2 B3 Freeport

Baa2 Baa2 Baa3 Baa3 Baa3 Baa3 Phelps Dodge

A1 A1 A2 A2 A3 A3 BHP

Aa3 Aa3 A2 A2 A2 Baa1 Codelco

2006 2005 2004 2003 2002 2001

17 CODELCO

Margen de EBITDA EBITDA sobre Ventas

2005 2006

Antofagasta 68% 76%

Codelco 58% 66%

Southern Copper 57% 61%

Rio Tinto 51% 56%

FCX 58% 53%

BHP Billiton 40% 48%

CVRD 49% 45%

Phelps Dodge 27% 39%

Xstrata 34% 39%

Anglo American 30% 37%

18 CODELCO

Desafíos Futuros

19 CODELCO

Principales Proyectos Mineros de Codelco

Proyecto División Producción Promedio en Régimen Esperada

(ktmf) Etapa Actual

MMH Codelco Norte 200 Prefactibilidad Chuqui Subterránea Codelco Norte 360 Prefactibilidad

Expansión MINCO Fase 1 (92 ktpd) Andina 30 Ejecución Expansión MINCO Fase 2 (230 ktpd) Andina 370 Prefactibilidad

Nuevo Nivel Mina El Teniente 600 Prefactibilidad

Proyecto Gaby 150 Ejecución

20 CODELCO

Base de Recursos Codelco Norte, PND 2006

Ley Corte (0,2)

Medidos

Mineral (Mt)

Ley (%)

Cu Fino (Mt)

Medidos

Mineral (Mt)

Ley (%)

Cu Fino (Mt)

Indicados

Mineral (Mt)

Ley (%)

Cu Fino (Mt)

Inferidos

Mineral (Mt)

Ley (%)

Cu Fino (Mt)

Identificados

Mineral (Mt)

Ley (%)

Cu Fino (Mt)

Total 1.557 0,81 12,6 2.581 0,61 15,8 12.894 0,45 58,2 17.032 0,51 86,6 Total (%) 9 15 15 18 76 67 100 100

21 CODELCO

Estrategia de Exploraciones

• Aprovechamiento de la propiedad minera disponible con interés prospectivo para pórfidos de cobre.

• Foco en Chile y en los distritos mineros.

22 CODELCO

Exploraci Exploració ón en Cobre por Compa n en Cobre por Compañí ñías as

El presupuesto de las 20 principales compañías fue de 550 MUS$ en 2006, 50% del total de exploración de cobre

Codelco aportó 2006 el 4% gasto mundial en exploración de cobre , 8% dentro de las 20 mayores compañías . El 2002 representó el 18% ý 14% , respectivamente

Participación de principales compañías en exploración de cobre 2002­2006

(56% del total mundial)

Northern Dynasty Minerals 3%

Teck Cominco 4%

Anglo American 5%

Industrias Peñoles 3%

Xstrata 3%

Antofagasta 3%

Otras compañías 18%

Southern Copper (Grupo México)

4%

Falconbridge (Noranda)

5%

BHP Billiton 6%

Phelps Dodge 9%

Rio Tinto 11%

Codelco 13%

CVRD 13%

Compañía Presupuesto en

exploración de Cobre 2006 (MUS$)

Presupuesto promedio anual en exploración de cobre 2002­2006

CVRD 75,5 42,6 Codelco 43,0 40,7 Rio Tinto 32,2 34 Phelps Dodge 58,4 28,6 BHP Billiton 25 20,1 Falconbridge (Noranda) 21,5 15,8 Anglo American 17,5 15,3 Southern Copper (G.México) 13,8 12,9 Teck Cominco 27,1 12,5 Xstrata 32,1 10 Antofagasta Minerals 21,9 9,1

23 CODELCO

Exploraci Exploració ón en Cobre por Pa n en Cobre por Paí íses ses

La principales compañías invierten en 10­20 países ; un 70% de su presupuesto lo concentran en 6 de ellos .

0 50 100 150 200

Mil lones de US$

Río Tinto

Codelco

BHP Bil l i ton

Phelps Dodge

CVRD

Anglo American

Falconbridge

Southern Copper

Xstrata

Antofagasta Minerals

Teck Cominco

Principales destinos de exploración de cobre de Codelco y sus competidoras (2002­2006)

Chile Perú Brasil USA México Argentina Australia DRC China Mongolia Zambia Otros

24 CODELCO

La Gesti La Gestió ón de Exploraciones 2006 n de Exploraciones 2006 Gasto de Codelco y de otras Compa Gasto de Codelco y de otras Compañí ñías en Chile as en Chile

Gasto en Exploraciones en Chile

Falconbridge 3%

Anglo American

4%

Codelco 14%

Antofagasta Minerals

6%

Phelps Dogde 3% Meridian Gold

7%

Barrick Gold 5%

Kinross Gold 3% CVRD

3%

BHP 7%

Otras Compañías

45%

25 CODELCO

Gasto de Codelco y de otras Compa Gasto de Codelco y de otras Compañí ñías en Chile as en Chile

Año Codelco en Chile (MUS$) Total destinado a exploración en Chile (MUS$)

% Participación de Codelco

1999 20,16 162,62 12% 2000 24,68 163,37 15% 2001 21,89 126,36 17% 2002 27,48 87,28 31% 2003 28,89 101,94 28% 2004 30,45 113,86 27% 2005 32,67 176,54 19% 2006 28,82 211,42 14%

26 CODELCO

Reserves Development Through Exploration 1994­2003

Total copper exploration budgets 1994­2003 ($ mil)

Exploration budgets for copper per lb of production

1994­2003 Codelco $232,1 $0,007 Rio Tinto $523,4 $0,029 Anglo American $326,5 $0,039 BHP Billiton $440,6 $0,024 Grupo Mexico# $111,2 $0,009 Freeport­McMoRan $211,3 $0,019 Phelps Dodge# $353,1 $0,019 Antofagasta $76,1 $0,024 Noranda## $189,2 $0,049 Norilsk* $15,7 $0,002 KGHM $12,2 $0,001 Xstrata/MIM $136,5 $0,023 Jiangxi* $30,0 $0,008 Placer Dome $50,0 $0,019 WMC $121,5 $0,043 Teck Cominco### $109,8 $0,029 Subtotals ­ 16 Companies $2.939,2 $0,018

27 CODELCO

Codelco: Liderazgo en los Esfuerzos de Promoción y Desarrollo de Nuevos Mercados de la Industria

• Defensa de los mercados y expansión del consumo de cobre: palancas fundamentales de creación de valor.

• Compromiso y liderazgo de Codelco con la expansión de la demanda de cobre.

28 CODELCO

QUIEBRES TECNOLÓGICOS QUE REQUIEREN EL DESARROLLO DE NUEVAS COMPETENCIAS

Minería Subterránea Continua

Biotecnología

Tecnologías de Información & Comunicaciones

Fundición Continua

Minería Autónoma

29 CODELCO

R&D Model R&D Model International Networking

Activos

En Estudio

BHP- Billiton

OIEA

BRGM

Hatch

CSIRO

JKRMC

UMN BRG

Honeywell

Sandvik

DBT

AMIRA

KUKA

TATA

Teckcominco

Komatsu

NTT

Outokumpu

Nippon Mining

Lamitref- Ferrostaal

Lakefield

General Electric

Codelco incorpora los conocimientos y experiencia de todo el mundo a través de asociaciones, alianzas y acuerdos de colaboración

30 CODELCO

Technological Innovation Model Technological Innovation Model Global Net

Robotic

s

MIRS

Sin perder de vista la necesidad optimizar las operaciones actuales, se ha puesto un fuerte énfasis en la búsqueda de nuevos procesos y quiebres tecnológicos para responder a los desafíos de futuro del negocio minero. Para esto se han creado nuevas empresas de base tecnológica

Miner Minerí ía Aut a Autó ónoma noma

Camiones Autom Camiones Automá áticos ticos

Comunicaci Comunicació ón inal n inalá ámbrica de mbrica de alta velocidad y ancho de banda alta velocidad y ancho de banda

GPS de gran precisi GPS de gran precisió ón para n para controlar posicionamiento de controlar posicionamiento de los equipos y navegaci los equipos y navegació ón n

L3SW

P­MP AP

MC

Fibra

Hilton

OpS

MC

ORICA

WT

PREMIX

WT

100BASE­T

WiFi AP

Residuos

SIP Servidor

VoIP Fono

Max 1.2

km

WT Saladillo

VoIP Fono

Red Inalámbrica (WIPAS)

Conexi Conexió ón inal n inalá ámbrica para Miner mbrica para Minerí ía Aut a Autó ónoma noma

33 CODELCO

Al troncal de datos Corporativos

Plataforma Plataforma Fot Fotó ónica nica Red de

video

Red Corp. de Datos

Red de Control de Procesos

Red Divisional +

Red Corporativa

Red Red fot fotó ónica nica para Informaci para Informació ón & Comunicaci n & Comunicació ón n

Pilas On­Off • Sistema de Control Operacional

§ Sistema de Gestión Operacional

Biolixiviación de Botaderos

• Sistema de Control operacional multimedia para instalaciones alejadas.

• Sistema de gestión y control de efluentes.

34 CODELCO

CHUQUICAMATA CHUQUICAMATA

WAN PROGRAMA

ANDINA ANDINA

TENIENTE TENIENTE

Corporate Support Center

Autonomous Autonomous Concentrator Concentrator Plants Plants and and Remote Remote Monitoring Monitoring

35 CODELCO

¿La Minería del Futuro? Leyes (%

)

Flotación 1901

Rajo abierto 1907

Conversión CPS 1909

Fundición Flash 1949

Lix en Pilas SX­EW 1980’s

3

6

9

12

Produ

cción (M

t)

0

1

2

3

4

5

0 1900 1925 1950 1975 2000

Minería Remota

Block­ Caving 1955

Biominería 2000’s

36 CODELCO

Ayer Hoy Mañana

La evolución en la industria minera no se detiene Con imaginación, conocimiento y tecnología llegaremos a producir desde el aire … Esfuerzo físico

Tecnología Conocimiento

El desafío es pensar hoy día en:

Los procesos que tendremos mañana

junto con las personas y tecnologías que los soportarán

Visualizar la Empresa que podemos

Llegar a tener

(GCTICA (GCTICA ­ ­ Abril 2007) Abril 2007)

CODELCO LA EMPRESA DE TODOS LOS CHILENOS

Juan Enrique Morales Jaramillo Vicepresidente Corporativo de Desarrollo

19 de Julio de 2007