sseettaanniinntteerrnnaattiioonnaallhhootteellssttaannddaarrddiinnbbuukkiittttiinnggggii ·...

1

SSSEEETTT AAANNN IIINNNTTTEEERRRNNNAAATTTIIIOOONNNAAALLL HHHOOOTTTEEELLL SSSTTTAAANNNDDDAAARRRDDD IIINNN BBBUUUKKKIIITTTTTTIIINNNGGGGGGIII

DO NOT READ SUCCCESS STORIES,YOU WILL GET ONLY MESSAGE.

READ FAILURE STORIES,YOU WILL GET SOME IDEAS TO GET SUCCESS.

“A. P. J. ABDUL KALAM”

2

VISI“Menjadi perusahaan penyedia akomodasi danproperty yang memberikan produk dan pelayananyang lengkap, berkelas dan tumbuh secaraberkesinambungan”

VISIONBeing providing company for accommodation andproperty that provides a complete product andservice, classy and sustainable growth

MISI“Menyajikan produk yang terbaik, bermutu danmemberikan pelayanan yang bagus sehinggamemberikan kepuasan yang maksimal kepada setiappelanggan”

“Dengan senantiasa berlandaskan filsafah nilai-nilailuhur perusahaan dan kedaerahan, Perseroanmengabdi untuk membangun sebuah organisasiberkelas yang secara konsisten memberikan nilaitambah kepada para tamu, pelanggan, pemegangsaham dan karyawan”

“Berkarya secara berkelanjutan untuk membangunindustri pariwisata di Indonesia untuk memberikankontribusi dan pemasukan bagi daerah khususnyadan negara umumnya”

“Menjadi ikon dan pelopor dibidangnya untukWilayah Sumatera Barat bagi pariwisata danproperti serta penyelenggara eksibisi/konvensi yangbertaraf international”

MISSION“Presenting the best product, qualified and givinggood service so that the maximum satisfaction canbe given to every customer”

“By continuously based on a philosophy of noblevalues and regional companies, the Company isdedicated to build a classy organization thatconsistently adds value to the guests, customers,shareholders and employees”

“Work is ongoing to develop the tourism industryin Indonesia to contribute and income for theregion in particular and the country in general”

“Become an icon and a pioneer for the WestSumatera region for tourism and property as wellas the organizers of the international exhibition /convention”

3

DAFTAR ISITABLE OF CONTENT

Quote 1

Visi & MisiVision & Mission

2

Daftar IsiTable Of Content

3

Kilas KinerjaPerformance Flash

5

Informasi PerusahaanCompany Information

6

Susunan PengurusBoard Of Management

7

Komite AuditAudit Committee

8

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlight

9

Rasio-RasioRatio

10

Grafik KeuanganFinancial Chart

11

Informasi Saham PerusahaanCompany Stock Information

14

Laporan Dewan Komisaris & DireksiBoard Of Commissioners & Directors’s Report

16

Laporan Dewan KomisarisBoard Of Commissioners’s Report

17

Laporan DireksiBoard of Directors’s Report

18

Profil PerusahaanCompany Profile 19

Riwayat Singkat PerusahaanCompany Brief History

20

Struktur Managemen PerusahaanCompany Management Stucture

27

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profile

28

Profil DireksiBoard of Directors Profile

30

Komposisi Pemegang SahamShareholders Composition

31

Keikutsertaan Perseroan Dalam Kegiatan KemasyarakatanCompany's participation in the Community Activity

32

Kegiatan Untuk Meningkatkan Mutu Sumber Daya ManusiaActivities To Improve Human Resources

33

Analisis Dan Pembahasan Kinerja PerseroanThe Analysis and Discussion on Company Performance

34

Uraian Kinerja KeuanganDescription of Financial Performance

35

Risiko UsahaBusiness Risk

41

Peristiwa Penting Setelah Tanggal NeracaSubsequent Event

43

Perkara Yang Sedang Dihadapi PerseroanCases Faced by Company

44

Prospek UsahaBusiness Prospect

45

Rencana Kerja Tahun 2017Work Plan 2017

47

4

Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate Governance

49

Struktur Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate Governance Structure

50


53

Susunan Komite AuditComposition of the Audit Committee

55

Laporan Komite AuditReport of Audit Committee

56

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris & DireksiStatement of Members of the Board of Commissioners & Directors

59

Laporan KeuanganFinancial Report

60

5

KILAS KINERJA 2016PERFORMANCE FLASHBACK 2016

6

INFORMASI PERUSAHAANCOMPANY INFORMATION

Nama EmitenIssuer : PT Grahamas Citrawisata Tbk.

Kode EfekStock Code : GMCW

Bidang UsahaBusiness Field : Jasa Akomodasi Perhotelan

Hotel Accomodation Service

Kantor PusatHead Office

: Jalan Ampera Raya Nomor 18-20, Jakarta 12560Telepon : 021 7822057Faksimile : 021 7804836

ProdukProduct : Hotel dan Properti

Hotel dan Property

Unit HotelHotel Unit

: Novotel BukittinggiJalan Laras Datuk Bandaro, Bukittinggi,Sumatera Barat 26115Telepon : 021 752 35000Faksimile : 021 752 23800Email : [email protected] : www.accorhotels.com

7

SUSUNAN PENGURUSBOARD OF MANAGEMENT

Dewan KomisarisBoard of Commissioner

Komisaris UtamaPresident Commissioner : Dedi Sjahrir Panigoro

KomisarisCommissioner : Panchar Nirwana Siddik

KomisarisCommissioner : Ery Yunasri

Komisaris IndependenIndependent Commissioner : Zulhefi

Komisaris IndependenIndependent Commissioner : E.M. Masdi Syahar

DireksiBoard of Directors

Direktur UtamaPresident Director : Yusadha Adhimukti

DirekturDirector : Chairul Anwar

DirekturDirector : Jonoleon Nicoln

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary : Ngakan Putu Adhiriana

8

KOMITE AUDITAUDIT COMMITTEE

KetuaChairman : E.M. Masdi Syahar

AnggotaMember : Azwir Anwar

Agung Nurmansyah

Akuntan PublikPublic Accountant

: KAP Drs. Tasnim Ali Widjanarko dan RekanMenara Kadin Indonesia Lt.9Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav.2-3, Jakarta

Biro Administrasi EfekSecurities Administration Bureau : PT Bima Registra

Jalan Pemuda I No. 9, Jakarta 13220

NotarisNotary : Yurisa Martanti, S.H.

Jalan Matahari I Blok 1.3 No. 43, Jakarta 13460

Perusahaan PenilaiAppraisal Company

: KJPP MBPRU dan RekanKindo Office Square A5Jalan Duren Tiga Raya No. 101Jakarta Selatan

Saham Tercatat PadaShares Listed On : PT Bursa Efek Indonesia

9

IKHTISAR KEUANGAN (dalam ribuan rupiah)FINANCIAL HIGHLIGHT (in thousand rupiah)

Laporan Posisi KeuanganStatement of Financial Position 2016 2015 2014 2013 2012

Aset LancarCurrent Asset 9.796.477 3.077.930 26.373.707 5.599.686 9.092.414

Aset Tidak LancarNon Current Asset 30.042.534 39.500.879 25.639.941 15.017.952 11.944.178

Jumlah AsetTotal Asset 39.839.011 42.578.809 52.013.648 20.617.639 21.036.592

Liabilitas Jangka PendekShort Term Liabilities 14.794.939 13.458.320 11.265.276 4.292.585 4.650.317

Liabilitas Jangka PanjangLong Term Liabilities 18.033.359 20.891.804 31.198.562 2.801.427 2.566.886

Jumlah LiabilitasTotal Liabilities 32.828.299 34.350.125 42.463.838 7.094.013 7.217.203

Kepentingan Non PengendaliNon Controlling Interest 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

EkuitasEquity 7.010.713 8.228.684 9.549.809 13.532.626 13.818.389

Jumlah Liabilitas dan EkuitasTotal Liabilities and Equity 39.839.011 42.578.809 52.013.648 20.617.639 21.036.592

Laba Rugi KomprehensifComprehensive Income 2016 2015 2014 2013 2012

Pendapatan UsahaOperating Revenue 25.220.586 22.171.007 19.301.926 20.623.913 21.883.875

Beban Departemen OperasiExpenses Operations Department 8.201.840 6.879.237 6.342.447 6.806.417 5.884.787

Laba Departemen OperasiProfit Operations Department 17.018.746 15.291.770 12.959.479 13.817.496 15.949.088

Beban UsahaOperating Expenses 15.320.322 16.423.662 17.048.480 14.467.524 12.427.116

Laba (Rugi) UsahaProfit (Loss) Business 1.698.424 (1.131.892) (4.089.000) (650.028) 3.521.972

Pendapatan (Beban) Lain-LainIncome (Expenses) Other (3.124.982) (2.552.535) 120.294 412.552 459.634

Laba (Rugi) Sebelum Pos Luar BiasaProfit (Loss) before Extraordinary Items (1.426.558) (3.684.427) (3.968.706) (237.476) 3.981.606

Laba (Rugi) Sebelum PPhIncome (Loss) Before Income Tax (1.426.558) (3.648.427) (3.968.706) (237.476) 3.981.606

Penghasilan (Beban) PPhIncome (Expenses) Income Tax 357.019 822.625 (5.109) (58.286) (1.047.595)

Hak MinoritasMinority Rights - - - - -

Laba (Rugi) Bersih Tahun BerjalanProfit (Loss) Current Year (1.069.540) (2.681.802) (3.973.816) (295.762) 2.934.011

Pendapatan (Beban) Komprehensif Lainnya,Bersih setelah PajakIncome (Expenses) Other Comprehensive,Net after Tax

(148.432) 430.852 - - -

Laba (Rugi) BersihProfit (Loss) (1.217.972) (2.430.950) (3.973.816) (295.762) 2.934.011

Laba Bersih Per Saham*Net Income Per Share* (20.70) (41,31) (67,54) (5,03) 49,86

10

RASIO – RASIORATIO

Rasio PertumbuhanGrowth Ratio 2016 2015 2014 2013 2012

Pendapatan BersihNet Income 13.75 % 14.86 % (6.41 %) (5.54 %) 3.91 %

Laba Departemen OperasiOperations Department Profit 11.29 % 18.00 % (6.21 %) (13.36 %) 1.99 %

Beban OperasionalOperating Expenses (6.72 %) (6.28 %) 17.84 % 16.42 % 4.43 %

Laba UsahaOperating Income 250.05 % (75.20 %) (529.05 %) (118.46 %) (5.78 %)

Laba BersihNet Income 49.90 % (26.87 %) (1243.58 %) (110.08 %) 22.16 %

Jumlah AsetTotal Assets (6.43 %) (18.14 %) 152.28 % (1.99 %) 7.19 %

Jumlah LiabilitasTotal Liabilities (4.43 %) (19.11 %) 498.59 % (1.71 %) (17.42 %)

Jumlah EkuitasTotal Equities (14.80 %) (13.83 %) (2.14 %) (2.14 %) 26.95 %

Rasio KeuanganFinancial Ratio 2016 2015 2014 2013 2012

Margin OperasiOperating Margin 6.73 % (5.11 %) (21.18 %) (3.15 %) 16.13 %

Margin BersihNet Margin (4.83 %) (10.96 %) (20.59 %) (1.43 %) 13.44 %

Laba Terhadap EkuitasProfit to Equity (17.37 %) (29.54 %) (41.61 %) (2.19 %) 21.23 %

Laba Terhadap AsetProfit to Asset (3.06 %) (5.71 %) (7.64 %) (1.43 %) 13.95 %

Rasio LancarCurrent Ratio 66.22 % 22.87 % 234.12 % 130.45 % 195.52 %

Total Liabilitas terhadap EkuitasTotal Liabilities to Equity 468.26 % 417.44 % 444.66 % 52.46 % 52.23 %

Total Liabilitas terhadap Jumlah AsetTotal Liabilities to Asset 82.40 % 80.67 % 81.64 % 34.41 % 34.31 %

Modal Kerja BersihNet Working Capital (4.998.462) (10.380.390) 15.108.430 1.307.101 4.442.096

Jumlah Saham BeredarNumber of Shares Outstanding 58.839.958 58.839.958 58.839.958 58.839.958 58.839.958

Operasional HotelHotel Operational 2016 2015 2014 2013 2012

Harga Rata-Rata Kamar*Average Room Rate 628.376 580.865 510.404 469.208 452.188

Tingkat Hunian KamarOccupancy Rate 76.46 % 71.10 % 79.47 % 74.06 % 82.37 %

Pendapatan per Kamar Tersedia*Revenue per Available Room* 705.076 619.821 627.553 568.556 598.434

11

GRAFIK KEUANGANFINANCIAL CHART

76,46

71,1

79,47

74,06

82,37

60 80 100

2016

2015

2014

2013

2012

Average Occupancy Rate

628.376

580.865

510.404

469.208

452.188

- 200.000 400.000 600.000 800.000

2016

2015

2014

2013

2012

Tarif Rata-rata Kamar (dalam Rupiah)Average Room Rate (in Rupiah)

12

25.221

22.171

19.302

20.624

21.834

- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000

2016

2015

2014

2013

2012

Pendapatan Bersih (dalam jutaan Rupiah)Net Income (in million Rupiah)

1.698

(1.132)

(4.089)

(650)

3.522

(5.000) (4.000) (3.000) (2.000) (1.000) 0 1.000 2.000 3.000 4.000

2016

2015

2014

2013

2012

Laba Kotor Operasional (dalam jutaan Rupiah)Gross Operating Profit (in million Rupiah)

13

(1.218)

(2.431)

(3.974)

(296)

2.934

(6.000) (4.000) (2.000) - 2.000 4.000

2016

2015

2014

2013

2012

Laba Bersih (Dalam Jutaan Rupiah)Net Profit (In Million IDR)

14

INFORMASI SAHAM PERUSAHAANINFORMATION OF COMPANY STOCK

PERKEMBANGAN SAHAM PERSEROAN

Sebelum saham PT Grahamas Citrawisata Tbk.dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia yaitusebagai bursa hasil penggabungan antara BursaEfek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada bulanDesember 2007, saham PT Grahamas CitrawisataTbk. sebelumnya dicatatkan pada Bursa EfekSurabaya. Selama tercatat di Bursa EfekSurabaya, saham PT Grahamas Citrawisata Tbk.tidak mengalami pergerakan dan perdagangan,namun setelah diperdagangkan pada Bursa EfekIndonesia kemudian terjadi transaksi perdagangansaham PT Grahamas Citrawisata Tbk.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Luar BiasaPT Grahamas Citrawisata Tbk. nomor 20tertanggal 13 Mei 2009 yang dibuat di hadapanFathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta yang telahmendapat Persetujuan dari Menteri Hukum danHak Asasi Republik Indonesia nomor AHU-0060848.AH.01.09 Tahun 2009 tertanggal 14September 2009, dimana RUPS telah sepakat dansetuju untuk meningkatkan kembali nilai nominalsaham dari Rp 100,- menjadi Rp 800,-, agar sesuaidengan nilai nominal saham yang tercatat di PTBursa Efek Indonesia, yang sebelumnya secarahukum dan di dalam pembukuan Perseroan telahditurunkan nilai nominalnya dari Rp 800,- menjadiRp 100,- berdasarkan Akta Berita Acara RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa PTGrahamas Citrawisata Tbk. nomor 77 tertanggal 28Juni 2007 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi,S.H., Notaris di Jakarta yang telah mendapatPersetujuan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiRepublik Indonesia nomor AHU-39154.AH.01.02Tahun 2008 tertanggal 8 Juli 2008, namun rencanapenurunan nilai nominal saham Perseroan tersebuttidak mendapat persetujuan dari PT Bursa EfekIndonesia berdasarkan Surat dari Bursa EfekIndonesia No. S-02223/BEI.PSJ/04-2008 tanggal24 April 2008, PT Bursa Efek Indonesia belummemberikan izin penerapannya di Bursa, sehinggasaat ini Nilai Nominal saham pada buku Perseroandan PT Bursa Efek Indonesia adalah sama yaitusebesar Rp 800,- per lembar saham.

Jumlah saham beredar pada tanggal 31 Desember2016 di buku Perseroan adalah sebanyak58.839.958 lembar saham, dimana dari jumlah

GROWTH OF COMPANY STOCK

Before PT Grahamas Citrawisata Tbk. listed on theIndonesia Stock Exchange that as a result of amerger between the exchanges Jakarta StockExchange and Surabaya Stock Exchange inDecember 2007, PT Grahamas Citrawisata Tbk.previously listed on the Surabaya Stock Exchange.During listed on the Surabaya Stock Exchange,shares of PT Grahamas Citrawisata Tbk. does nothave movement and trade, but after trading on theIndonesia Stock Exchange ensued stock tradingtransactions Tbk PT Grahamas Citrawisata.

Based on the Deed of General Meeting ofShareholders of Extraordinary PT GrahamasCitrawisata Tbk. No. 20 dated May 13, 2009, madebefore Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, whichhas received approval from the Minister of Justiceof the Republic of Indonesia number AHU-0060848.AH.01.09 Year 2009 dated 14 September2009, where AGM has been agreed and agree toincrease the return of par value from Rp 100 - Rp800, -, to correspond with the nominal value ofshares listed on the Indonesia stock Exchange,which was previously legally and in the books of theCompany has lowered its nominal value of USD800, - to Rp 100, - based on the Deed of GeneralMeeting of Shareholders of Extraordinary PTGrahamas Citrawisata Tbk. number 77 dated June28, 2007, made before Fathiah Helmi, SH, Notaryin Jakarta, which has received approval from theMinister of Justice of the Republic of Indonesianumber AHU-39154.AH.01.02 Year 2008 datedJuly 8, 2008, but the plan reduction of par value theCompany's shares do not get approval from theIndonesia stock Exchange by virtue of theIndonesia stock Exchange No. S-02223/BEI.PSJ/04-2008 dated 24 April 2008, theIndonesia Stock Exchange has not granted itsapplication in Bursa, so that the current nominalvalue of shares on the books of the Company andthe Indonesia Stock Exchange is equal to theamount of Rp 800, - per shares.

The number of shares outstanding on December31, 2016 at the Company's book is a total of58,839,958 shares, of whom the community as

15

tersebut termasuk saham masyarakat sebanyak8.995.008 lembar saham. Berikut adalah ikhtisarpergerakan dan perkembangan harga saham PTGrahamas Citrawisata Tbk.

Berikut ini adalah harga dan jumlah sahamPerseroan yang diperdagangkan dalam 2 tahunterakhir:

much as 8,995,008 shares including shares. Hereis an overview of the movement and developmentof the share price of PT Grahamas Citrawisata Tbk.

Here is the price and number of shares of theCompany which are traded in the last 2 years:

TAHUNYEAR

TRIWULANQUARTER

HARGATERTINGGI

HIGHEST PRICE

HARGATERENDAH

LOWEST PRICE

HARGAPENUTUPAN

CLOSING PRICE

VOLUMEVOLUMN

2016 I 860 860 860 -II 860 860 860 -III 860 860 860 -IV 860 860 860 -

2015 I 860 860 860 -II 860 860 860 -III 860 860 860 -IV 860 860 860 -

16

LAPORAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSICOMMISSIONERS AND DIRECTORS’S REPORT

17

LAPORAN DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS’S REPORT

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Pertama-tama, mari kita bersama-samamemanjatkan puji dan syukur kepada Tuhan YangMaha Kuasa, karena dengan kehendak-Nya lahkami dapat mempersembahkan Laporan Tahunan2016 PT Grahamas Citrawisata Tbk.(”Perseroan”).

Dapat kami sampaikan bahwa tahun buku yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2016,Perseroan menderita rugi bersih sebesar Rp.1.217.971.511, dibandingkan dengan tahun buku2015 Perseroan menderita rugi bersih sebesarRp. 2.430.949.968, maka Perseroan berhasilmengurangi kerugian sesudah direnovasinyasebagian besar kamar dan fasilitas Hotel.

Berbekal pengalaman Novotel terdahulu, prospekusaha Perseroan di masa depan diyakini akanlebih bagus, sehingga pada tahun mendatangdiharapkan dapat menjadi tahun yang lebih baikbagi Perseroan.

Dewan Komisaris menyampaikan penghargaankepada Direksi beserta seluruh jajarannya yangtelah berupaya keras dalam memaksimalkankinerja selama tahun 2016. Diharapkan Direksibeserta jajarannya dapat terus menerapkan GCGPerseroan agar tercipta tata laksana Perseroanyang akuntabel dan transparan.

Dear Shareholders.

First of all, let us jointly offer our praise and thanksto God Almighty for His will was the one we areable to present the Annual Report 2016 PTGrahamas Citrawisata Tbk. ("Company").

We can say that the year ended on December 31,2016, the Company suffered a net loss of Rp.1,217,971,511, compared with fiscal year 2015 theCompany suffered a net loss of Rp. 2430949968,the Company managed to reduce losses afterdirenovasinya most rooms and hotel facilities.

With experience Novotel foregoing, the Company'sbusiness prospects in the future is believed to bebetter, so in the coming years is expected to be abetter year for the Company.

Board of Commissioners expressed gratitude tothe Board of Directors and all the staff who haveworked hard to maximize performance during2016. It is expected that the Board of Directors andits staff can continue to apply GCG Company inorder to create the Company's governanceaccountable and transparent.

Best Regards,On behalf of Board of Commissioners

Dedi Sjahrir PanigoroKomisaris Utama / President Commissioner

18

LAPORAN DIREKSIBOARD OF DIRECTORS’S REPORT

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Puji dan Syukur kami ucapkan kehadapan TuhanYang Maha Kuasa, karena atas kehendak-Nya,Perseroan dapat mempersembahkan LaporanTahunan 2016 PT Grahamas Citrawisata Tbk.(”Perseroan”).

Dapat kami sampaikan bahwa tahun buku yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2016,Perseroan menderita rugi bersih sebesar Rp.1.217.971.511, dibandingkan dengan tahun buku2015 Perseroan menderita rugi bersih sebesarRp. 2.430.949.968. Hal ini didukung denganadanya perubahan strategi kelompok sasar yangdituju dengan lebih mengutamakan korporasi dantamu-tamu individu dan group.

Dengan telah dilakukannya rebranding Hotel TheHills Bukittinggi menjadi Novotel Bukittinggi padatanggal 24 Desember 2015 yang lalu, memberikandampak yang besar terhadap peningkatan hargakamar dan nilai jual di pasar. Novotel Bukittinggitelah menjadi trend setter untuk hotel-hotel diSumatera Barat. Bukittinggi masih akan terusmenjadi daya tarik utama di Sumatera Barat padakhususnya dan Sumatera pada umumnya danpermintaan akan kamar terus meningkat.

Perseroan terus berusaha memperbaiki kinerjanyadalam upaya menerapkan Tata KelolaPerusahaan yang baik (Good CorporateGovernance) agar setiap fungsi yang ada, mulaidari fungsi pengawasan komisaris melalui komiteaudit sampai pada fungsi-fungsi yang beradadibawah pengawasan direksi dapat dijalankansecara optimal.

Demikian laporan yang dapat kami sampaikandalam Laporan Tahunan ini, sebagai salah satuwujud dari pertanggungjawaban kami selakuDireksi PT Grahamas Citrawisata Tbk.

Dear Shareholders.

Praise and Gratitude we say presented to GodAlmighty, for His will, the Company may presentthe 2016 Annual Report PT Grahamas CitrawisataTbk. ("Company").

We can say that the year ended on December 31,2016, the Company suffered a net loss of Rp.1,217,971,511, compared with fiscal year 2015 theCompany suffered a net loss of Rp. 2430949968.This is supported by a change in strategy canserve the target group with more priority tocorporate and individual guests and groups.

With the rebranding done, Hotel The HillsBukittinggi become Novotel Bukittinggi on 24December 2015 and then, have a great impact onthe increase in the price of the room and the valueof sales in the market. Novotel Bukittinggi hasbecome a trend setter for hotels in West Sumatra.Bukittinggi will continue to be the main attraction inWest Sumatra in particular and Sumatra in generaland the increasing demand for places.

The Company continues to improve itsperformance in order to implement good corporategovernance (GCG) so that every function, from theoversight function of commissioners through theaudit committee to the functions under thesupervision of the board of directors can be runoptimally.

Finally, the report which we can pass in this AnnualReport, as a manifestation of our responsibility asthe Board of Directors of Grahamas CitrawisataTbk.

Best regards,On behalf of Board of Directors

Yusadha AdhimuktiDirektur Utama / President Director

19

PROFIL PERUSAHAANCOMPANY PROFILE

20

RIWAYAT SINGKAT PERUSAHAANBRIEF HISTORY OF THE COMPANY

A. UMUMGENERAL

Perseroan adalah perusahaan swasta terbukanasional yang tercatat di PT Bursa EfekIndonesia, yang bergerak dalam bidangpenyediaan jasa akomodasi atau perhotelan yangsatu-satunya di Sumatera Barat. Perseroanberkantor pusat di Gedung Medco, Jalan AmperaRaya No 18-20 Jakarta Selatan dengan unitusaha hotel yang bernama Novotel BukittinggiHotel and Resort yang berlokasi di jantung kotaBukittinggi yaitu terletak bersebelahan denganIstana Bung Hatta Bukittinggi di Jalan Laras DatukBandaro Bukittinggi Sumatera Barat.

PT Grahamas Citrawisata Tbk. (Perseroan)berkedudukan di Jakarta, dengan unit usaha hotelberlokasi di Bukittinggi Sumatera Barat, didirikanpada tahun 1989 dengan Akta Pendirian PTGrahamas Citrawisata No. 78 tanggal 14September 1989, dibuat dihadapan Drs. H. SaidusSjahar, S.H., Notaris di Jakarta, yang bergerak dibidang usaha perhotelan dan properti.

Hotel milik Perseroan mulai dibangun pada tahun1991 dan Perseroan untuk pertama kalinyamemulai kegiatan usaha komersialnya denganmembuka hotel tersebut pada bulan November1995 dan memperoleh sertifikat Hotel BerbintangEmpat pada tanggal 9 November 1995. Hotel milikPerseroan diberi nama Novotel Bukittinggi.Perusahaan memperoleh izin usaha tetap hoteldengan Surat Keputusan Kepala BadanKoordinasi Penanaman Modal No.483/T/PARIWISATA/2001 tanggal 11 Desember2001.

Grand opening hotel dilaksanakan pada tanggal11 November 1995 oleh Menteri Pariwisata, Postdan Telekomunikasi Republik Indonesia padawaktu itu Bapak Joop Ave, sekaligus pada saatyang sama diresmikan pula nama Convention Hallterbesar di Sumatera Barat yang dioperasikanoleh Perseroan, menjadi Balai Sidang Bung Hatta.

Pada tahun 1994 perseroan inginmengembangkan kegiatan usahanya, oleh karenaitu Perseroan melakukan melalui penawaran danpenjualan saham Perseroan kepada masyarakatdi Bursa Paralel Indonesia, pada saat itu di BursaEfek Surabaya. Jumlah saham yang dicatatkanwaktu itu adalah sebanyak 8.750.000 lembarsahan dengan nominal Rp 800 atau dengan totalnilai Rp 7.000.000.000 (tujuh milyar rupiah). Danberdasarkan surat Ketua Badan Pengawas PasarModal (Bapepam) No. S-2065/ PM/1994 tanggal23 Desember 1994 yang ditujukan kepada Direksi

The Company is a private company listed on thenational open Indonesia Stock Exchange, which isengaged in the provision of services ofaccommodation or hospitality that only in WestSumatra. The Company is headquartered inMedco Building, Jalan Ampera Raya No. 18-20South Jakarta with the hotel business unit namedNovotel Bukittinggi Hotel and Resort located in theheart of Bukittinggi is located adjacent to the BungHatta Palace Bukittinggi Jalan Laras DatukBandaro Bukittinggi West Sumatra.

PT Grahamas Citrawisata Tbk. (The Company) isdomiciled in Jakarta, with business units locatedhotel in Bukittinggi West Sumatra, founded in 1989with the Deed of Establishment of PT GrahamasCitrawisata No. 78 dated September 14, 1989,made before Drs. H. Saidus Sjahar, SH, Notary inJakarta, which is engaged in the business ofhospitality and property.

Company-owned hotel was built in 1991 and theCompany first started its commercial operationswith the opening of the hotel in November 1995and obtained the certificate of Four Star hotels onNovember 9, 1995. The hotel is owned by theCompany was named Novotel Bukittinggi. TheCompany obtained a business license remainswith the Decree of the Head of the InvestmentCoordinating Board No. 483 / T / TOURISM / 2001dated December 11, 2001.

Grand opening of the hotel was held on November11, 1995 by the Minister of Tourism, Post andTelecommunications of the Republic of Indonesiaat that time Mr Joop Ave, while at the same timebe unveiled also the name of the largestConvention Hall in West Sumatra operated by theCompany, becoming Bung Hatta Convention Hall

In 1994 the company wants to develop its businessactivities, therefore, the Company made throughthe offer and sale of shares of the Company to thepublic on the Stock Parallel Indonesia, at that timein the Surabaya Stock Exchange. The number ofshares listed at that time was as much as 8.75million sheets of separation with nominal Rp 800 orthe total value of Rp 7,000,000,000 (seven billionrupiah). And by virtue of the Chairman of theCapital Market Supervisory Agency (Bapepam) No.S-2065 / PM / 1994 dated December 23, 1994,addressed to the Board of Directors PT Grahamas

21

PT Grahamas Citrawisata, diberitahukan telahefektifnya Pernyataan Pendaftaran Dalam RangkaPenawaran Umum Perseroan.

Pada tahun 1999 atas persetujuan RUPS yangdiselenggarakan pada tahun sebelumnya,Perseroan telah membagikan saham bonus yangberasal dari kapitalisasi Agio Saham sebesar Rp.1.750.000.000 (satu milyar tujuh ratus lima puluhjuta rupiah).

Sejak tahun 1996 sampai 2015 pendapatan usahaPerseroan dari pengoperasian hotel terusmeningkat, walaupun pada waktu krisis moneteryang melanda Negara ini pada tahun 1997sempat membuat pertumbuhan pendapatanperusahaan menurun, tetapi setelah tahun 1999sampai dengan tahun 2012 tingkat pertumbuhanpendapatan Perseroan kembali menunjukkanpeningkatan yang signifikan, namun pada tahun2013 dan 2014 mengalami penurunan sedikit danmeningkat kembali pada tahun 2015.

Dalam menjalankan usahanya, unit hotelPerseroan tidak hanya memfokuskan kepada paratamu yang datang dengan tujuan pariwisata saja,pada saat ini unit hotel lebih menfokuskan kepadapelanggan yang bertujuan MICE (Meeting,Incentive, Convention and Exibition).

Citrawisata, has notified effectiveness ofRegistration Statement for Public Offering of theCompany.

In 1999 with the approval of the AGM held inprevious years, the Company has distributedbonus shares through capitalization of CapitalStock Rp. 1.75 billion (one billion seven hundredand fifty million rupiah).

From 1996 to 2015 operating revenues of theCompany from the operation of hotels continue torise, although at the time of monetary crisis that hitthis country in 1997 could make the company'srevenue growth declined, but after 1999 up to 2012the growth rate of the Company's revenues againshowed a significant increase but in 2013 and2014 has decreased slightly and increased againin 2015.

In conducting its business, the Company's hotelunit not only focuses on the guests who come withtourist destination only, at this time the hotel morefocused units to customers aimed at the MICE(Meeting, Incentive, Convention and Exhibition).

B. ANAK PERUSAHAANSUBSIDIARY

Perseroan hanya memiliki satu anak perusahaanyang bernama PT Minang Nagari Mandiri (MNM)yang masih dalam tahap pengembangan danbelum mempunyai kegiatan operasional. MNMdidirikan di Sumatera Barat berdasarkan AktaPendirian PT MNM nomor 16 tanggal 19 Juli 2008yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi SH, Notarisdi Jakarta yang telah mendapat pengesahan dariMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia nomor C1598.HT.01.01.Th 2009tanggal 6 November 2009.

Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuhMNM adalah sebesar 5.000 saham dengan nilainominal Rp 1.000.000 per sahamnya atauseluruhnya sebesar Rp 5.000.000.000 dengansusunan sebagai berikut :

The Company only has one subsidiary named PTMinang Nagari Mandiri (MNM) is still in thedevelopment stage and does not have anyoperational activities. MNM was set up in WestSumatra by the Deed of Establishment of PT MNMnumber 16 dated July 19, 2008 made beforeFathiah Helmi SH, Notary in Jakarta, which wasapproved by the Minister of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia numberC1598.HT.01.01. year 2009 dated 6 November2009.

Total issued and fully paid MNM amounted to5,000 shares with a nominal value of Rp 1,000,000per share or a total of Rp 5,000,000,000 with thefollowing composition:

Pemegang SahamShareholders

Jumlah SahamNumber of Shares

Nilai NominalValue

PersentasePercentage

PT Grahamas Citrawisata Tbk. 4.999 4.999.000.000 99,98

Ericho Jauhari D 1 1.000.000 0,02

Total 5.000 5.000.000.000 100

22

Susunan pengurus MNM per tanggal 31Desember 2016 adalah sebagai berikut:

MNM's management as of December 31, 2016 areas follows:

Dewan KomisarisBoard of Commissioner

Komisaris UtamaPresident Commissioner : Dr. Fahmi Idris

KomisarisCommissioner : E.M. Masdi Syahar

KomisarisCommissioner : Ery Yunasri, S.H.

KomisarisCommissioner : Irsan Budianto Darmadji


Direktur UtamaPresident Director : Dedi Sjahrir Panigoro

DirekturDirector : Ngakan Putu Adhiriana

C. KRONOLOGIS PENAWARAN UMUM EFEK PERUSAHAANTHE CHRONOLOGY OF PUBLIC OFFERING SECURITIES COMPANY

Pada tanggal 23 Desember 1994, Perseroanmemperoleh persetujuan dari Ketua BadanPengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dalamsuratnya No. 5-2065/PM/1994 untuk menawarkan8.750.000 lembar sahamnya di bursa efekSurabaya, dan mencatatkan seluruh sahamnyayaitu sebesar 17.500.000 lembar saham padatanggal 14 Februari 1995.

Berdasarkan Akta Rapat Umum PemegangSaham tanggal 30 Juni 1999 yang dibuat dihadapan H. Asmawel Amin, S.H., Notaris diJakarta, pemegang saham Perseroan menyetujuidilakukannya pembagian saham bonus yangberasal dari kapitalisasi agio saham sebanyak2.187.458 saham dengan nilai nominal Rp 800 persaham, dimana setiap pemilik atas setiapkelipatan 200 saham akan mendapat 25 sahambonus dan kepemilikan atas kurang dari 200saham akan memperoleh saham bonus dalamjumlah yang proporsional dengan jumlah sahamyang dimiliki yakni jumlah saham yang dimilikidibagi 200 dikali 25 saham bonus, sehinggajumlah saham Perseroan meningkat menjadi19.687.458 lembar saham. Bonus saham inidiumumkan di Bursa Efek Surabaya tanggal 30September 1999.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat PemegangSaham Luar Biasa PT Grahamas Citrawisata No.22, tanggal 29 September 2005 dibuat oleh Yurisa

On December 23, 1994, the Company obtainedapproval from the Chairman of the Capital MarketSupervisory Agency (Bapepam) in his letter No. 5-2065 / PM / 1994 to offer 8.75 million shares on thestock exchange sheet Surabaya, and listed all ofits shares amounting to 17,500,000 shares onFebruary 14, 1995.

Based on the Deed General Meeting ofShareholders dated June 30, 1999 made inpresence of H. Asmawel Amin, SH, Notary inJakarta, the shareholders approved the distributionof bonus shares done through capitalization ofshare premium as much as 2,187,458 shares witha nominal value of Rp 800 per stocks, where eachowner on any multiple of 200 shares will receive 25shares bonus and possession of less than 200shares will receive bonus shares in proportion tothe number of shares owned by the number ofshares owned divided by 200 multiplied by 25shares bonus, so the number of shares TheCompany increased to 19,687,458 shares. Thestock bonus was announced at the SurabayaStock Exchange dated 30 September 1999.

Based on the Deed of Extraordinary ShareholdersMeeting of PT Grahamas Citrawisata No. 22,September 29, 2005 made by Norma Martanti, SH,

23

Martanti, S.H., Notaris di Jakarta, Perseroan telahmelakukan konversi dari hutang menjadi modal,dimana jumlah hutang sebesar Rp31.322.000.000 dikonversi menjadi 39.152.500lembar saham yang diberikan kepada PihakTophams Finance Limited mendapatkan21.533.875 saham dan Pihak McCloud InvestmentLimited mendapatkan 17.618.625 saham,sehingga jumlah saham Perseroan menjadi58.839.958 lembar saham.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Luar BiasaPT Grahamas Citrawisata No. 77 tanggal 28 Juni2007, yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, S.H.,Notaris di Jakarta, tentang penurunan nilainominal saham perseroan dari Rp. 800,- (delapanratus rupiah) menjadi Rp. 100,- (seratus rupiah),sehingga di dalam buku Perseroan jumlah sahamperseroan yang ditempatkan meningkat dari58.839.958 saham menjadi 470.719.664 sahamdan modal dasar perseroan terbagi menjadi1.500.000.000 saham. Namun berdasarkan Suratdari Bursa Efek Indonesia No. S-02223/BEI.PSJ/04-2008 tanggal 24 April 2008,dinyatakan bahwa, penurunan nilai sahamtersebut belum disetujui otoritas Bursa Efek untukpenerapannya di Bursa Efek, sehingga nilainominal saham Perseroan harus dikembalikandari Rp. 100,- (seratus rupiah) menjadi Rp. 800,-(delapan ratus rupiah).

Dan berdasarkan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa PTGrahamas Citrawisata No. 20 tanggal 13 Mei2009, yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, S.H.,Notaris di Jakarta, tentang peningkatan kembalinilai nominal saham perseroan dari Rp. 100,-(seratus rupiah) menjadi Rp. 800,- (delapan ratusrupiah), maka dengan demikian jumlah sahamperseroan yang ditempatkan yang tercatat padabuku Perseroan maupun di Bursa Efek Indonesiaberubah kembali dari 470.719.664 menjadi58.839.958 saham.

Notary in Jakarta, the Company has made theconversion of debt to equity, where the amount ofdebt of Rp 31,322,000,000 converted to 39.1525million shares granted to the Party TophamsFinance Limited get 21 533 McCloud stock andParty .875 Investment Limited acquire 17,618,625shares, bringing the total number of the Companyshares into 58,839,958 shares.

Based on the Deed of General Meeting ofShareholders of Extraordinary PT GrahamasCitrawisata No. 77 dated 28 June 2007, which wasmade in the presence of Fathiah Helmi, SH, Notaryin Jakarta, concerning reduction of par value fromRp. 800.- (eight hundred rupiah) to Rp. 100.- (onehundred Rupiah), resulting in the company's booksfor the number of shares issued increased from58,839,958 shares to 470,719,664 shares and theauthorized capital is divided into 1,500,000,000shares. However, by virtue of the Indonesia StockExchange No. S-02 223 / BEI.PSJ / 04-2008 dated24 April 2008, stated that the decline in the valueof these shares has not been approved by theauthorities for its application in the Stock ExchangeStock Exchange, so that the nominal value ofshares of the Company to be returned from Rp.100.- (one hundred Rupiah) to Rp. 800.- (eighthundred rupiahs).

And based on the Deed of General Meeting ofShareholders and Extraordinary PT GrahamasCitrawisata No. 20 dated May 13, 2009, which wasmade in the presence of Fathiah Helmi, SH, Notaryin Jakarta, concerning the increase in the par valueback from Rp. 100.- (one hundred Rupiah) to Rp.800.- (eight hundred rupiahs), it is thus the numberof shares of the company that placed the Companyrecorded in books or on the Indonesia StockExchange changed back into 58,839,958 shares of470,719,664.

PeristiwaEvent

TanggalDate

Jumlah SahamNumber of Shares

KeteranganInformation

Penawaran umum perdana

Initial Public Offering23 Desember 1994 8.750.000 -

Saham Bonus

Bonus Shares30 Juni 1999 2.187.458 -

Penerbitan saham tanpahak memesan efek terlebihdahulu

The Issuance of Shareswithout Rights Issue

29 September 2005 39.152.500 -

28 Juni 2007 470.719.664

Hanya di dalam buku Perseroan,karena tidak mendapatpersetujuan PT Bursa EfekIndonesia (d.h. PT Bursa EfekJakarta)

24

Only in the books of theCompany, because it is notapproved by the Indonesia StockExchange (d.h. Jakarta StockExchange

Pemecahan nilai sahampeningkatan kembali nilaisaham

Stock split from an increasein the value of shares

13 Mei 2009 58.839.958

Hanya di dalam buku Perseroan.

Only in the books of theCompany.

D. PERIKATAN PEROLEHAN BARANG MODALTHE CHRONOLOGY OF PUBLIC OFFERING SECURITIES COMPANY

Untuk periode yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016, tidak terdapat lagi perikatanselain yang disajikan dalam laporan keuanganaudit yang telah diaudit oleh Kantor AkuntanPublik Drs. Tasnim Ali Widjanarko dan Rekan,seperti yang disajikan di bawah ini:

a. PT. Astra Credit Companies dengan pokokpinjaman sebesar Rp 216.610.100 denganjangka waktu pembiayaan selama 60 (enampuluh) bulan dan berakhir pada tanggal 18Oktober 2017. Saldo pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 masing-masingsebesar Rp 47.176.500 dan Rp 96.787.801.

b. PT. Astra Sedaya Finance dengan pokokpinjaman sebesar Rp 209.820.056 denganjangka waktu pembiyaan selama 60 (enampuluh) bulan dan berakhir pada tanggal 24Agusuts 2020. Saldo pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 masing-masingsebesar Rp 165.222.248 dan Rp 197.591.086.

Selain daripada yang sudah disajikan di atas,tidak terdapat lagi perikatan lainnya yangdilakukan oleh Perseroan untuk perolehan barangmodal yang diperuntukkan untuk menunjangoperasional hotel Perseroan. Sumber dana utamayang digunakan oleh Perseroan untuk memenuhikewajiban tersebut adalah bersumber dari kasyang dihasilkan dari operasional Perseroan. Danseluruh kewajiban tersebut di atas adalah dalammata uang Rupiah sepenuhnya.

For the period ended December 31, 2016, there isno longer engagement than those presented in theaudited financial statements audited by Drs.Tasnim Ali Widjanarko and Partners, as presentedbelow:

a. PT Astra Credit Companie's with a principalamount of Rp. 216,610,100.- the financingperiod for 60 (sixty) months and ends on 18October 2017. The balance on the dateDecember 31, 2015 amounted to Rp.96,787,801.-.

b. PT Astra Sedaya Finance with principalamount of Rp. 209,820,056.- the financingperiod for 60 (sixty) months and ends onAugust 24, 2020. The balance on the dateDecember 31, 2015 amounted to Rp.197,591,086.-.

Other than those already presented above, thereare no longer any other arrangement made by theCompany for the acquisition of capital goodsintended to support the Company's hoteloperations. The main source of funds used by theCompany to meet those obligations are derivedfrom the cash generated from the Company'soperations. And all the above obligations aredenominated in Rupiah completely.

E. PERIKATAN DENGAN PIHAK KETIGAENGAGEMENT DEFERRED CAPITAL GOODS

Berikut adalah perikatan dengan yang telahdilakukan oleh Perseroan, sampai dengan periodeyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016:a. Pada tanggal 27 Agustus 1990, Perusahaan

menandatangani perjanjian kerjasama denganPemda Sumatera Barat. Dilegalisasi olehYuyu Trisanti, S.H., Notaris di Padang.Tanggal 27 Agustus 1990 No. 12.090/I/1990untuk mengadakan kerjasama dalam

Here is an engagement with that made by theCompany, for the period ended December 31,2016:a. On August 27, 1990, the Company signed an

agreement with the Government of WestSumatra. Legalized by Yuyu Trisanti, SH,Notary in Padang. August 27, 1990 Date No.12 090 / I / 1990 to establish cooperation inbuilding and managing the level of international

25

membangun dan mengelola hotel yangbertaraf international berbintang 3 (tiga). danmengembangkan industri pariwisataSumatera Barat, masa berlaku 30 (tiga puluh)tahun lamanya. Terhitung sejak tanggaldioperasikannya hotel dan dapat diperpanjangkembali. Kepada perseroan diberikan hak dankesempatan terdahulu (prioritas) untukmemperpanjang perjanjian ini, pengajuanperpanjangan tersebut di atas harus dilakukanselambat-lambatnya 1 (satu) tahun sebelumperjanjian berakhir, dengan membuatperjanjian baru yang syarat-syaratnya akanditentukan oleh kedua belah pihak.

b. Pada tanggal 19 Oktober 1991, perusahaanmenandatangani perjanjian kerjasama denganPemda Sumatera Barat untuk mengelolaGedung Convention Hotel yang dimiliki olehPemda. Pada saat perjanjian di tandatangani.Gedung tersebut dalam kondisi 50% selesaidan perusahaan harus menyelesaikanpembangunan Gedung tersebut. Kerjasamaberlaku untuk masa 20 tahun terhitung sejaktanggal ditandatanganinya perjanjian dandapat diperpanjang dengan kesepatan keduabelah pihak.

c. Pada tanggal 30 September 2010,Perusahaan melakukan addendum perjanjiankerjasama tersebut, yang di buat dihadapanNotaris Yuyu Tristanti. Perjanjian tersebutmenyebutkan tentang pembagianpendapatan dimana pihak Pemda SumateraBarat akan mendapatkan 20% darikeuntungan bersih Perusahaan atau minimalmendapat pendapatan tetap Rp 200.000.000setiap tahun buku yang sudah diaudit.Pelaksanaan pembayaran hasil kerjasamatersebut terhitung mulai 1 Januari 2010.Apabila perjanjian kerjasama telah berakhir,perusahaan berkewajiban untuk menyerahkankembali Gedung tersebut kepada Pemda.

d. Perusahaan melakukan penilaian kembaliaset tetap yang dilakukan oleh Penilailndependen KJPP Mutaqqin BambangPurwanto Rozak Uswatun & Rekan untuktahun 2016 dan 2015. Berdasarkan laporanpenilai tersebut, nilai aset tetap tanah danbangunan hotel berikut sarana danprasarananya per tanggal 31 Desember 2016dan 2015 adalah sebesar Rp 62.800.000.000dan Rp 66.100.000.000. Perusahanmelakukan penilaian kembali tersebut hanyauntuk tujuan persiapan corporate action,bukan untuk tujuan akutansi sehingga laporankeuangan yang ada belum menyesuaikanhasil penilaian aset tetap tersebut.

e. Pada 23 April 2013, Perusahaan (KomisarisUtama) melakukan perjanjian manajemenhotel (Hotel Managemem Agreement) denganPT AAPC Indonesia. Berdasarkan perjanjiantersebut, PT AAPC. Indonesia akan berfungsisebagai operator dan manajemen hotelPerusahaan. Hal-hal penting yang disebutkan

star hotel 3 (three). and develop the tourismindustry of West Sumatra, the validity period of30 (thirty) years. Since the date of theoperation of the hotel and can be rolled back.The company is given the right and opportunityforegone (priority) to extend this agreement,the filing of an extension to the above must bedone no later than one (1) year before theagreement expires, by making the newagreement the terms of which will bedetermined by both parties.

b. On October 19, 1991, the company signed acooperation agreement with the Government ofWest Sumatra to manage building ConventionHotel which is owned by the local government.At the time the agreement was signed. Thebuilding was in a state of 50% complete andthe company must complete the construction ofthe building. Cooperation is valid for 20 yearsstarting from the date of signing the agreementand can be extended with the agreements byboth parties.

c. On September 30, 2010, the Company madean addendum to the cooperation agreement,which was made before the Notary YuyuTristanti. The agreement mentions aboutrevenue sharing whereby the Government ofWest Sumatra will get 20% of our net profits,or at least get a fixed income of Rp 200 millioneach fiscal year audited. Implementation of theresults of such cooperation payments startingJanuary 1, 2010. If the agreement has expired,the company is obliged to hand back thebuilding to the local government.

d. Company revalued fixed assets undertakenby the Valuer's Independent KJPP MutaqqinBambang Purwanto Rozak Uswatun & Partnersfor 2016 and 2015. Based on the appraisalreport, the value of fixed assets of land andbuildings following hotel facilities andinfrastructure as of December 31, 2016 and2015 are Rp 62,800,000,000 and Rp66,100,000,000. The company revalued onlyfor the purpose of preparation of corporateaction and not for the purpose of accounting sothat the existing financial statements has notadjusted the assessment of fixed assets.

e. On April 23, 2013, the Company(Commissioner) entered into a hotelmanagement (Hotel Managemem Agreement)with PT AAPC Indonesia. Under theagreement, PT AAPC. Indonesia will serve asoperator and hotel management company. Theimportant things are mentioned in the

26

dalam perjanjian tersebut, antara lain yaitudengan mengganti nama hotel dari semulaThe Hills Bukittinggi menjadi NovotelBukittinggi yang berlaku mulai tanggal 1 Juli2013 dengan masa 10 tahun.

f. Pada tanggal 11 Desember 2014,Perusahaan menerima fasilitas pinjamankredit modal kerja dari PT Bank NegarasIndonesia (Persero) Tbk. Berdasarkan suratnomor PKM/4/1250/R sejumlah maksimal Rp.1.000.000.000,-, sebagai tambahan modalkerja usaha The Hills Bukittinggi Hotel(Novotel) dengan jangka waktu selama 36bulan sejak tanggal perjanjian dengan tingkatsuku bunga ekfektif sebesar 13,75% pertahun.

g. Pada tanggal 11 Desember 2014,Perusahaan menerima fasilitas pinjamanKredit Investasi dari PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk. dengan maksimumpinjaman Rp. 16.100.000.000,- sebagaitambahan dana renovasi The Hills BukittinggiHotel (Novotel) dengan jangka waktu 78 bulansejak tanggal perjanjian engan tingkat sukubunga efektif sebesar 13,75% per tahun.

h. Pada tanggal 11 Desember 2014,Perusahaan menerima fasilitas pinjamanKredit Investasi Refinancing dari PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk. Denganmaksimum pinjaman Rp. 5.370.000.000,-sebagai tambahan refinancing pembangunanThe Hills Bukittinggi Hotel (Novotel) denganjangka waktu pembiayaan selama 78 bulansejak tanggal perjanjian dengan tingakt sukubunga efektif sebesar 13,75% per tahun.

Selain dengan surat nomor PKM/2/152A/Rtanggal 12 Maret 2016 bahwa tingkat suku bungaatas fasilitas kredit telah disetujui diturunkanmenjadi sebesar 12,75% per tahun berlaku efektifper tanggal 24 Februari 2106.

Selain daripada yang sudah disajikan di atas,tidak terdapat lagi perikatan dengan pihak ketigalainnya yang dilakukan oleh Perseroan untukkeperluan renovasi Hotel Perseroan yangdiperuntukkan untuk menunjang operasional HotelPerseroan. Sumber dana utama yang digunakanoleh Perseroan untuk memenuhi kewajibantersebut adalah bersumber dari kas yangdihasilkan dari operasional Perseroan. Danseluruh kewajiban tersebut di atas adalah dalammata uang Rupiah sepenuhnya.

agreement, among others that is change thename of hotel from The Hills Bukittinggi toNovotel Bukittinggi with effect from July 1, 2013with 10 years period.

f. As of December 11, 2014, the Companyobtained working capital loan from PT. BankNegara Indonesia (Persero) Tbk with the letternumber PKM/4/1250/R maximum amounting toRp 1,000,000,000.- for additional workingcapital The Hills Bukittinggi Hotel (Novotel) witha period of 36 months from the date ofaggreement with the effective interest rate of13.75% per annum.

g. As of December 11, 2014, the Companyobtained installment Credit Facility from PT.Bank Negara Indonesia (Persero) Tbkmaximum amounting to Rp 16,100,000,000.-for additional renovation fund The HillsBukittinggi Hotel (Novotel) with a period of 78months from the date of agreement with theeffective interest rate of 13.75% per annum.

h. As of December 11, 2014, the Companyobtained refinancing installment Credit Facilityfrom PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbkmaximum amounting to Rp 5,370,000,000.- foradditional refinancing development The HillsBukittinggi Hotel (Novotel) with a period of 78months from the date of agreement with theeffective interest rate of 13.75% per annum.

In accordance with the letter numberPKM/24/152A/R dated March 12, 2016 that theinterest rate on the credit facility was approvedlowered to 12.75% per annum shall be effective asof February 24, 2016.

Other than those already presented above, there isno longer engagement with other third partiesmade by the Company for the purpose ofrenovation of the Company are intended to supportthe operations of Hotel Company. The main sourceof funds used by the Company to meet thoseobligations are derived from the cash generatedfrom the Company's operations. And all the aboveobligations are denominated in Rupiah completely.

27

STRUKTUR MANAGEMEN PERUSAHAANCORPORATE MANAGEMENT STRUCTURE

Jumlah karyawan Perusahaan pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 masing-masingsebanyak 98 dan 102 orang karyawan.

The number of employees of the Company onDecember 31, 2016 and 2015 respectively as 98and 102.

Dewan KomisarisBoard Of Commissioner


General Manager Residence Manager

Residence Manager

House Keeping

Food & Beverage

Security

Enginering

Financial &Accounting

Sales & Marketing

AdministrasiAdministration


28

PROFIL DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS PROFILE

Dedi Sjahrir PanigoroKomisaris UtamaWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1947, memperoleh gelarInsinyur dari Institut TeknologiBandung, menjabat sebagai KomisarisUtama sejak tahun 2014 hingga saatini. Menjabat Direktur Perseroan sejakPerseroan didirikan sampai tahun1994, menjabat Komisaris UtamaPerseroan sejak tahun 1998 hinggatahun 2009. Pendiri PT Medco EnergiInternasional Tbk. Saat ini beliaumenjabat sebagai Komisaris Utama PTMartel (d.h. Meta Archipelago Hotel),Komisaris Utama PT MedcoIntidinamika, Komisaris Utama PT BinaInti Dinamika, Komisaris PT GrahaNiaga Tata Utama.

President CommissionerIndonesian citizen, born in 1947,obtained an Engineering degreefrom Bandung Institute ofTechnology, served asCommissioner since 2014 untiltoday. Appointed Director of theCompany since the Companywas set up in 1994, served asCommissioner of the Companyfrom 1998 to 2009. Founder of PTMedco Energi Internasional Tbk.Currently he serves as PresidentCommissioner of PT Martel (d.h.Meta Archipelago Hotels),Commissioner of PT MedcoIntidinamika, Commissioner of PTBina Inti Dinamika, Commissionerof PT Graha Niaga Utama Tata.

Panchar Nirwana SiddikKomisarisWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1989, menjabat sebagaiKomisaris sejak tahun 2015 hinggasaat ini. sebagai manager di PT AlamBrawa sejak tahun 2012 hingga 2014.Menjabat sebagai Direktur Utama PTJaya Nirwana sejak tahun 2014 hingga2016. Saat ini beliau menjabat sebagaiKomisaris PT Kunci Semesta Pratama,Direktur PT Cakrawala GlobalTravelindo.

CommissionerIndonesian citizen, born in 1989,served as Commissioner since2015 until today. as a manager atPT Alam Brawa since 2012 until2014. He has served as Directorof PT Jaya Nirwana since 2014 to2016. He currently serves asCommissioner of PT KeySemesta Pratama, Director ofGlobal Horizons Travelindo.

Ery YunasriKomisarisWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1965, memperoleh gelar SarjanaHukum dari Universitas Indonesiapada tahun 1989 dan memperolehgelar Magister Management dariAmerican University WashingtonColledge of Law, Washington DC, USApada tahun 2001, menjabat sebagaiKomisaris Perseroan sejak tahun 2007hingga saat ini. Menjabat sebagaiPartner Utama dari Ery Yunasri LawFirm sejak didirikan hingga saat ini.

CommissionerIndonesian citizen, born in 1965,obtained his law degree from theUniversity of Indonesia in 1989and holds a Master ofManagement from the AmericanUniversity Washington colledge ofLaw, Washington DC, USA in2001, served as Commissionersince 2007 until today , Served asthe Main Partner of Ery YunasriLaw Firm since its inception to thepresent.

29

E.M. Masdi SyaharKomisaris IndependenWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1953, menjabat sebagaiKomisaris Perseroan sejak tahun 2000hingga saat ini. Menjabat sebagaiManaging Director PT Gaya SastraIndah.

Independent CommissionerIndonesian citizen, born in 1953,served as Commissioner since2000 until today. Served asManaging Director of PT GayaSastra Indah.

ZulhefiKomisaris IndependenWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1963, memperoleh gelar SarjanaPertanian dari Institut Pertanian Bogorpada tahun 1986, menjabat sebagaiKomisaris Perseroan sejak tahun 2011hingga saat ini. Menjabat sebagaiKomisaris Utama PT Bumi NiagaPratama sejak tahun 2003 hingga saatini. Menjabat sebagai Direktur PT He-ma Bumi Niagatama sejak tahun 2001hingga saat ini, saat ini juga menjabatsebagai Ketua Komite Kakao PT BursaBerjangka Jakarta.

Independent CommissionerIndonesian citizen, born in 1963,graduated from the InstitutPertanian Bogor Agriculture in1986, served as Commissionersince 2011 until today. PresidentCommissioner of PT Bumi NiagaPratama since 2003 until today.Served as Director of PT He¬maEarth Niagatama since 2001 untiltoday, currently also serves asChairman of the Committee ofCocoa PT Jakarta FuturesExchange.

30

PROFIL DIREKSIBOARD OF DIRECTORS PROFILE

Yusadha AdhimuktiDirektur UtamaWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1981, menjabat sebagai DirekturPerseroan sejak tahun 2014 hinggasaat ini. Saat ini beliau menjabatsebagai Direktur PT Martel (d.h. MetaArchipelago Hotel), Direktur Utama PTJimbaran Inti Mandiri.

President DirectorIndonesian citizen, born in 1981,served as Director of theCompany since 2014 until today.He currently serves as Director ofPT Martel (d.h. Meta ArchipelagoHotels), President Director of PTJimbaran Inti Mandiri.

Chairul AnwarDirekturWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1979, memperoleh gelar SarjanaEkonomi dari Universitas Gunadarmapada tahun 2004, menjabat sebagaiDirektur Perseroan sejak tahun 2015hingga saat ini, menjabat sebagaiFinancial Controller and ChiefAccountant di The Hills BukittinggiHotel and Convention sejak tahun2008 hingga tahun 2009, menjabatsebagai Resident Manager di The HillsBukittinggi Hotel and Convention sejaktahun 2008 hingga tahun 2015.

DirectorIndonesian citizen, born in 1979,earned a degree in Economicsfrom the University Gunadarma in2004, served as Director of theCompany since 2015 until now,served as Financial Controllerand Chief Accountant at The HillsBukittinggi Hotel and Conventionsince 2008 until the year 2009,served as Resident Manager atThe Hills Bukittinggi Hotel andConvention from 2008 to 2015.

Jonoleon NicolnDirekturWarga Negara Indonesia, memperolehgelar Bachelor Of Science di SeattleUniversity, menjabat Direktur FinancialAdvisor di PT Jempati Indonesia sejaktahun 2011 hingga saat ini, menjabatsebagai Mechanical Design Engineerdi Aliated Engineers NW, Inc. Seattle,USA sejak tahun 2006 hingga 2011.

DirectorIndonesian citizen, obtained hisBachelor of Science at SeattleUniversity, served as Director ofFinancial Advisor at PT JempatiIndonesia since 2011 until now,served as a Mechanical DesignEngineer at Aliated NWEngineers, Inc. Seattle, USA from2006 to 2011.

31

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMCOMPOSITION OF SHAREHOLDERS

Berikut ini adalah struktur Pemegang SahamPerseroan per tanggal 31 Desember 2016 yaitusebagai berikut :

Here is the structure of Shareholders as ofDecember 31, 2016 is as follows:

Pemegang SahamShareholders

Jumlah SahamNumber of

Shares

Jumlah Nilai NominalTotal Nominal Value

PersentasePercentage

PT Martel (Meta Archipelago Hotel) 10.692.450 8.553.960.000 18,17

Tophams Finance Limited 21.533.875 17.227.100.000 36,60

Mc Cloud Investments Limited 17.618.625 14.094.900.000 29,94

MasyarakatCommunity 8.995.008 7.196.006.400 15,29

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued and Fully Paid 58.839.958 47.071.966.400 100,00

A. DIVIDENDIVIDEND

Jumlah dividen yang dibagikan tergantung padajumlah laba bersih yang diperoleh Perseroaan,keadaan keuangan Perseroan dan laporankeuangan Perseroan, serta diputuskan dalamRapat Umum Pemegang Saham yangdiselenggarakan Perusahaan. Untuk tahun bukuyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016,2015, 2014, 2013, dan 2012 Perseroan belumdapat membagikan dividen.

The amount of the dividend depends on theamount of net income Perseroaan, financialcondition of the Company and the Company'sfinancial statements, as well as decided in theGeneral Meeting of Shareholders held by theCompany. For the fiscal year ended December 31,2016, 2015, 2014, 2013, and 2012, the Companyhas not been able to distribute dividends.

B. ASET TETAP PERSEROANFIXED ASSETS OF THE COMPANY

Aset tetap Perseroan berupa tanah, bangunan,perlengkapan hotel dan peralatan yang terletakdi:

Tanah Bangunan, Perlengkapan hotel, danPeralatan hotel. Terletak di Novotel Bukittinggi,Jl. Laras Datuk Bandaro, Kelurahan GugukPanjang, Kota Bukittinggi, Provinsi SumateraBarat. Luas 9.127 M2.

Peralatan Kantor. Terletak di Gedung Medco, Jl.Ampera Raya No 18-20, Jakarta Selatan

Company's fixed assets such as land, buildings,fixtures and equipment located hotel in:

Land Building, hotel supplies and hotelequipment. Located at the Novotel Bukittinggi, Jl.Laras Datuk Bandaro, Village Guguk Panjang,Bukittinggi, West Sumatra Province. Size 9127M2.

Office equipment. Located in Medco Building, Jl.Ampera Raya No. 18-20, South Jakarta

32

KEIKUSERTAAN PERSEROAN DALAM KEGIATAN KEMASYARAKATANCOMPANY’S PARTICIPATION IN COMMUNITY’S ACTIVITIES

Pada tahun 2016 Perseroan sedikit banyakmelakukan kegiatan social, sebagai berikut:

Berbagi dengan panti asuhan tanggal 21Desember 2016 bertempat di 4 panti asuhandi daerah Bukittinggi: Panti Asuhan Aisyiyah,Panti Asuhan Kasih Bunda, Panti AsuhanMuhammadiyah ,Panti Asuhan Belaian Kasih.

Buka Puasa bersama Darul YatamaBukittinggi tanggal 20 Juni 2016 bertempat diBalai Sidang Bung Hatta.

Tour Amal Part 1 tanggal 18 September 2016bertempat di Lawang Matur.

Tour Amal Part 2 tanggal 8 November 2016bertempat di Lawang Matur.

Memberikan bantuan dan membagi dagingkurban pada Hari Raya Idul Adha bagimasyarakat kurang mampu di Bukittinggi,sebagai wujud tanggung jawab sosial HotelPerseroan di sekitar lingkungan usahanya.Kegiatan ini diharapkan dapat meringankanbeban penduduk yang kemampuanekonominya terbatas, dan untuk menjalin talisirahturahim antara Perseroan denganmasyarakat.

Karyawan Hotel Perseroan juga melakukankerja bakti kebersihan di sekitar area HotelPerseroan, untuk memberikan nuansa bersihdi lingkungan sekitar unit usaha Perseroanyaitu di Kota Bukittinggi. Diharapkan memberikesadaran kepada masyarakat untuksenantiasa menjaga kebersihan lingkungankota dan gaya hidup yang bersih di dalamkehidupan sehari-hari.

Pada bulan Ramadhan tahun 2016,Perseroan juga melakukan kegiatan bukapuasa bersama dengan masyarakat di kantorPerseroan di Jakarta, kepada masyarakatkurang mampu di sekitar wilayah operasionalPerseroan.

In 2016 the Company is a bit much do socialactivities, as follows:

Share with orphanages dated December 21,2016 held at four orphanages in the areaBukittinggi: Aisyiyah orphanage, orphanageKasih Bunda, Muhammadiyah orphanage,orphanage Caress Love.

Fasting together Darul Yatama Bukittinggidated June 20, 2016 held at the Bung HattaConvention Center.

Charity Tour Part 1 dated 18 September 2016is housed in Lawang Matur.

Charity Tour Part 2 dated 8 November 2016 ishoused in Lawang Matur.

Provide assistance and share the sacrificialmeat on Eid al-Adha for the poor in Bukittinggi,as a form of social responsibility HotelCompany in their vicinity. This activity isexpected to alleviate the burden of thepopulation limited economic capabilities, and toestablish relationship rope between thecompany and the community.

Employees Hotel Company is also doingcommunity development work around the areaof company’s hotel to give a clean environmentaround the Company's business units, namelyin Bukittinggi. It is expected to give awarenessto the people to always maintain a healthyenvironment and lifestyle city clean in everydaylife.

In Ramadan 2016, the Company held abreakfasting together with the community at theCompany's office in Jakarta, to the poor aroundthe operational areas of the Company.

33

KEGIATAN UNTUK MENINGKATKAN MUTU SUMBER DAYA MANUSIAACTIVITIES TO IMPROVE HUMAN RESOURCES

Karyawan Perseroan merupakan salah satu AsetUtama Perseroan. Didalam menjalankanoperasional Perseroan, Perseroan terus berusahauntuk meningkatkan kemampuan sumber dayamanusianya dari waktu ke waktu, sehinggadiharapkan dapat meningkatkan kualitas danstandar pelayanan yang diberikan kepadapelanggan dan masyarakat di sekitar unit usahaPerseroan. Dengan peningkatan kualitas SumberDaya Manusia Perseroan, untuk kedepan dapatmencetak kader-kader generasi baru, selaindipergunakan bagi Pereroan, kelak juga dapatdipergunakan bagi yang bersangkutan saat tidakbekerja lagi di Perseroan, sehingga bisa mandiri.Manajemen juga selalu memberikan motivasi dancontoh-contoh kongkrit bagi karyawan, agarkaryawan mempunyai jiwa enterpreneurship.

Perseroan mengikutsertakan karyawan perseroandalam exchange training program, workshop,seminar, expo dalam berbagai topik sepertiFinancial, Ekonomi, Hospitality, Service Excelent,Marketing, HRD dan sebagainya. Hal ini bertujuanuntuk memperkuat lini operasional agar lebihprofesional penerapannya dalam kegiatanoperasional. Perseroan juga mengadakan outingdan gathering serta study banding untukmengasah daya saing hotel Perseroan serta untukmenciptakan suasana kebersamaan agar memilikiikatan kekeluargaan yang kuat diantaramanajemen Perseroan. Karyawan diharapkanmendapat tambahan wawasan serta mampumenumbuhkan gagasan-gagasan yang dapatdiimplementasikan di dalam kegiatan sehari-hariPerseroan. Perseroan juga mempunyai danmengelola sebuah yayasan yang menaungisebuah sekolah yang bernama InstitutePendidikan dan Pelatihan Perhotelan Alternatif(IP3A), dimana Perseroan ingin mengembangkankompetensi masyarakat di sekitar unit usahaPerseroan agar mampu memenuhi kebutuhansumber daya manusia baik bagi Perseroan danmasyarakat lainnya terutama di sektor Perhotelandan Pariwisata.

Employees of the Company is one of the assets ofthe Company. In running the Company'soperations, the Company continues to strive toimprove its human resources from time to time,which is expected to improve the quality andstandards of service provided to customers and thecommunities surrounding the Company's businessunits. By improving the quality of human resourcesof the Company, for the future can print a newgeneration of cadres, in addition to used forPereroan, the future can also be used for therelevant time in the Company's not workinganymore, so it can be independent. Managementalso always provide motivation and concreteexamples for the employees, so that employeeshave the spirit of entrepreneurship.

Company employees are the company'sparticipation in the exchange of training programs,workshops, seminars, expos in various topics suchas Financial, Economics, Hospitality, ExcelentService, Marketing, HR and so on. It aims tostrengthen its operations to be more professionalapplication in operational activities. The companyalso organizes outings and gatherings as well as acomparative study to hone the competitiveness ofthe Company and the hotel to create anatmosphere of togetherness that has strong familyties between the Company's management.Employees are expected to gain additional insightand be able to grow the ideas that can beimplemented in the daily activities of the Company.The Company also has and manages a foundationthat houses a school called the Institute ofEducation and Training in Hospitality Alternative(IP3A), where the Company wants to develop thecompetence of communities around the businessunits of the Company in order to meet the humanresource requirements both for the Company andother communities, especially in the sectorhospitality and Tourism.

34

ANALISIS DAN PEMBAHASAN KINERJA PERSEROANTHE ANALYSIS AND DISCUSSION ON COMPANY PERFORMANCE

35

URAIAN KINERJA KEUANGANDESCRIPTION OF FINANCIAL PERFORMANCE

Pada analisis dan pembahasan kinerja Perseroanberikut ini disajikan perkembangan Perseroan:

In the analysis and discussion of the performanceof the Company's development of the Companyare presented below:

UMUMGENERAL

Analisis keuangan berikut disajikan berdasarkanangka-angka dari ikhtisar data keuangan pentingPerseroan yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016 yang diaudit oleh Kantor AkuntanPublik Drs. Tasnim Ali Widjanarko dan Rekan dan2015 yang diaudit oleh Kantor Akuntan PublikBayudi, Yohana, Suzy, Arie dan untuk tahun yangberakhir tanggal 31 Desember 2013, dan 2012yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan PublikBayudi Watu & Rekan.

Tingkat Penjualan pada tahun buku yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2016 mengalamikenaikan sebesar 13,75% dibanding penjualanyang sama pada tahun buku yang berakhir padatanggal 31 Desember 2015. Sumber utamapenjualan sebagian besar berasal padapendapatan dari penjualan kamar hotel, penjualanpaket meeting Hotel dari tamu korporasi dan tamudari agen biro perjalanan.

The following financial analysis is presented basedon figures of the financial highlights of theCompany ended on December 31, 2016 wereaudited by Drs. Tasnim Ali Widjanarko andAssociates and 2015 were audited by PublicAccounting Firm Bayudi, Yohana, Suzy, Arie andfor the year ended December 31, 2013, and 2012have been audited by Public Accountant BayudiWatu & Partners.

The level of sales in the fiscal year endedDecember 31, 2016 increased by 13.75%compared to the same sales in the financial yearended 31 December 2015. The main source ofsales comes mostly on revenue from the sale ofhotel rooms, package sales meeting Hotel ofcorporate guests and guests from the travel agent.

A. Penjualan Bersih / Net Sales

Komponen-komponen substansial daripendapatan adalah terdiri dari 3 (tiga) kategoriyaitu Pendapatan dari penyewaan kamar hoteldan Pendapatan dari penjualan makananminuman serta pendapatan departement lain-lain.

Substantial components of revenue is comprised ofthree (3) categories: Revenue from hotel roomrental and revenue from sales of food and drink aswell as other department revenues.

2013 20.623.913.2692014 19.301.926.5872015 22.171.007.3102016 25.220.585.717

36

B. Beban Departemen Operasi / Operations Department Expenses

C. Beban Usaha / Operating Expenses

D. Laba/Rugi Usaha / Profit / Loss Business

2012 12.427.116.2222013 14.467.524.4802014 17.524.095.9312015 16.423.662.6262016 15.320.321.990

Beban Pokok / Cost of Goods

Beban Upah Langsung / Expenses Wages

Beban Lain-Lain / Other Expenses

Beban Pokok / Cost of Goods Beban Upah Langsung / ExpensesWages Beban Lain-Lain / Other Expenses

2012 2.370.382.199 1.719.643.046 1.670.552.0752013 2.477.402.268 2.182.570.967 2.146.443.8522014 2.318.589.787 2.077.555.501 1.946.301.9672015 2.291.279.261 1.774.400.965 2.813.556.6812016 2.577.598.130 2.647.313.665 2.976.927.884

2012 3.521.972.1512013 -650.028.2992014 -4.564.616.5992015 -1.131.892.2252016 1.698.424.049

37

E. Laba/Rugi Bersih / Profit (Loss)

F. Aset / Assets

G. Liabilitas / Liabilities

2012 2.934.011.0002013 -295.762.7912014 -3.323.950.1002015 -2.430.949.9682016 -1.217.971.511

Aset Lancar / Current Assets

Aset Tidak Lancar / Non Current Assets

Jumlah Aset / Total Assets

Aset Lancar / Current Assets Aset Tidak Lancar / Non CurrentAssets Jumlah Aset / Total Assets

2012 9.092.414.666 11.944.178.175 21.036.592.8412013 5.599.686.305 15.017.952.997 20.617.639.3022014 26.373.707.177 26.011.777.112 52.385.484.2982015 3.077.929.955 39.500.878.672 42.578.808.6272016 9.796.477.030 30.042.534.086 39.839.011.116

Liabilitas Jangka Pendek / Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang / Non Current Liabilities

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities

Liabilitas Jangka Pendek / CurrentLiabilities

Liabilitas Jangka Panjang / NonCurrent Liabilities Jumlah Liabilitas / Total Liabilities

2012 4.650.317.779 2.566.886.038 7.217.203.8172013 4.292.585.243 2.801.427.825 7.094.013.0682014 11.265.276.634 30.460.573.671 41.725.850.3052015 13.458.320.453 20.891.804.148 34.350.124.6012016 14.794.939.390 18.033.359.212 32.828.298.602

38

H. Jumlah Ekuitas / Total Equity

I. Likuditas / Liquidity

J. Solvabilitas / Solvency

2012 13.819.389.0242013 13.523.626.2332014 9.549.809.8452015 8.228.684.0252016 7.010.712.514

2012 195,52%2013 130,45%2014 234,12%2015 22,87%2016 66,22%

Solvabilitas Ekuitas / Solvency Equity

Solvabilitas Aset / Solvency Assets

Solvabilitas Ekuitas / Solvency Equity Solvabilitas Aset / Solvency Assets2012 80,29% 34,31%2013 52,46% 34,41%2014 444,66% 81,64%2015 417,44% 80,67%2016 468,26% 82,40%

39

K. Imbal Hasil Aktiva / Return on Assets

L. Imbal Hasil Ekuitas / Return on Equity

M. Modal Kerja Bersih / Net Working Capital

2012 4.442.096.8872013 1.307.101.0622014 15.108.430.5442015 -10.380.390.4982016 -4.998.462.000

2012 13,95%2013 -1,43%2014 -7,64%2015 -5,71%2016 -3,06%

2012 21,23%2013 -2,91%2014 -41,61%2015 -29,54%2016 -3,06%

40

N. Kemampuan Membayar Hutang / Liquidity Ratio

O. Tingkat Kolektibilitas Piutang Perseroan / Level Collectible Receivable LiabilityTingkat kolektibilitas piutang dagang perseroan,untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016 lama hari penagihan piutangusaha Perseroan adalah mencapai 11 hari,meningkat dibandingkan tahun buku 2015 ditutupdengan waktu 9 hari.

The collectibility of accounts receivable of thecompany, for the fiscal year ended December 31,2016 long day of collection of accounts receivableof the Company is to achieve 11 days, an increasecompared to fiscal year 2015 closed with a time of9 days.

P. Pengelolaan Kas Perseroan / Cash Management CompanyHotel Perseroan menghasilan kas dan ditransferke Head Office Jakarta, setelah diterima di HeadOffice Jakarta, sebagian besar diperuntukkanuntuk pembayaran operasional Perusahaan dalamskala besar seperti, biaya renovasi danpengadaan barang kebutuhan renovasi, konsultanrenovasi, pembayaran pengelolaan hotel oleh PTAccor Asia Pacific, kegiatan promosi untukmarketing, pembayaran ke supplier/kontraktoryang ditunjuk dari Head Office Jakarta, biaya-biaya yang berkaitan dengan status Perseroansebagai perusahaan terbuka dan perpajakan. Halutama yang menjadi prioritas penggunaan danakas Perseroan adalah membayar kewajibankantor pusat Perseroan seperti perpajakan dankepada Pengelola Hotel Perseroan.

Hotel Company menghasilan cash and transferredto the Head Office in Jakarta, once received at theHead Office in Jakarta, mostly earmarked for thepayment of the Company's operations on the samescale, the cost of renovation and procurementneeds renovation, consultants renovation, paymentof hotel management by PT Accor Asia Pacific,promotional activities for marketing, payment to thesupplier / contractor appointed from the HeadOffice in Jakarta, the costs associated with thecompany's status as a public company andtaxation. The main thing that the priority use ofcash of the Company is to pay the obligations ofthe Company's headquarters such as taxation andthe business of the Company.

Q. Resiko Perubahan Harga Pasar / Risk Market Price ChangesPeningkatan harga pasar bahan pokok memangakan menimbulkan dampak dalam peningkatanbiaya operasional Perseroan, namun perubahanharga tidak akan berdampak besar bagipendapatan Perseroan, karena tarif yang berlakubagi hotel milik Perseroan telah ditetapkan olehPHRI (Persatuan Hotel dan RestaurantIndonesia), sehingga Perseroan tidak bisamenentukan sendiri harga produk Perseroan.

The increase in market prices of basiccommodities will indeed have an impact inimproving the Company's operational expenses,but the price changes will not have a major impactfor the Company's revenues, because the ratesapplicable to hotels owned by the Company hasbeen established by IHRA (Association of Hoteland Restaurant Indonesia), so that the Companycan not be determine their own prices of productsof the Company.

Debt To Equity Ratio

Debt To Total Asset Ratio

Current Cash Debt Coverage Ratio

Return On Equity

Debt To Equity Ratio Debt To Total Asset Ratio Current Cash DebtCoverage Ratio Return On Equity

2012 80,29% 34,31% 13,95% 21,23%2013 52,46% 34,41% -1,43% -2,19%2014 444,66% 81,64% -7,64% -41,61%2015 417,44% 80,67% -5,71% -29,54%2016 468,26% 82,40% -3,06% -17,37%

41

RISIKO USAHABUSINESS RISK

Dalam menjalankan kegiatan usaha Perseroanmenghadapi beberapa risiko usaha baik faktormikro maupun makro yang dapat mempengaruhiKinerja Perseroan. Risiko usaha tersebut adalahsebagai berikut:

In conducting its business activities the Companyfaces some business risks both micro and macrofactors that could affect the Company'sperformance. The business risks are as follows:

A. Risiko Alam / Natural RisksRisiko alam sampai saat ini masih merupakanrisiko utama bagi kelangsungan hidup Perseroanoleh karena posisi unit usaha Perseroan yangberlokasi di luar wilayah kantor pusat Perseroan.Risiko alam merupakan risiko yang dihadapi olehPerseroan dalam periode jangka pendek terhadapbencana alam yang sewaktu-waktu bisa menimpadaerah tempat unit usaha Perseroan yaitu diBukittinggi. Kota Bukittinggi terletak di PropinsiSumatera Barat, dimana daerah ini dilewati olehsusunan gugusan gunung-gunung yang dikenaldengan nama Bukit Barisan yang terjajar dariSumatera Utara sampai dengan SumateraSelatan. Dalam beberapa tahun terakhir telahterjadi beberapa bencana alam yangmengguncang daerah ini dan sekitarnya.Pariwisata sangat erat kaitannya dengankenyamanan dan keselamatan, sehingga faktorbencana alam sangat mempengaruhi kegiatanusaha Perseroan. Upaya Perseroan untukmengurangi tingkat risiko tersebut adalah denganmenggalakan promosi bersama-sama denganDinas Pariwisata Sumatera Barat agar parawisatawan dan calon wisatawan tidak takut untukberkunjung ke Sumatera Barat sekaligusmenampik isu-isu tentang bencana yang lebihbesar lagi yang akan terjadi di Sumatera Barat.

Natural risk is still a major risk to the survival of theCompany because of the position of theCompany's business units located outside of theCompany's headquarters. Natural risk is the riskfaced by the Company in the short-term period tonatural disasters that can happen at any time thearea where the Company's business units, namelyin Singapore. Bukittinggi City is located in WestSumatra province, where the area is crossed by acluster arrangement of mountains known as theBukit Barisan terjajar from North Sumatra to theSouth Sumatra. In recent years there have beenseveral natural disasters that shook this region andits surroundings. Tourism is closely associated withcomfort and safety, so that natural disasters factorsgreatly affect the Company's business activities.The Company's efforts to reduce the level of risk isby promoting the sale together with the TourismDepartment of West Sumatra so that tourists andprospective tourists not afraid to visit WestSumatra at once dismiss issues of greater disasterelse will happen in West Sumatra.

B. Risiko Gejolak Sosial Politik Dan Keamanan / Risk of Social and Political Turmoil And SecurityStabilitas politik di Indonesia dan kebijakanpemerintah baik pemerintah pusat dan pemerintahdaerah dibidang sosial politik dan keamanan, baikyang langsung berkaitan dengan kegiatan usahaperseroan, ataupun tidak langsung dapatmempengaruhi kinerja perseroan. Kebijakan dibidang politik dan keamanan yang kurangkondusif akan berakibat menurunnya jumlahkunjungan wisatawan yang akan berkunjung ketanah air dan ke Sumatera Barat pada khususnya.Pariwisata sangat tergantung pada kondisikeamanan suatu negara, jika negara tersebutdapat memberikan jaminan keamanan bagiwisatawan yang akan berkunjung, makapariwisata itu akan dapat berjalan dengan baik,namun jika keamanan tidak ada, mustahil bagiwisatawan untuk datang ke negara tersebut.

Political stability in Indonesia and governmentpolicies of the central government and localgovernments in the field of social, political andsecurity, both directly related to the company'sbusiness activities, or indirectly may affect thecompany's performance. Policies on political andsecurity unfavorable will result in decreasednumber of tourists who will visit the homeland andto the West Sumatra in particular. Tourism is highlydependent on the security of a country, if thecountry can provide security for tourists who willvisit, then tourism will be able to walk properly, butif security does not exist, it is impossible for touriststo come to the country.

C. Risiko Meningkatnya Persaingan Di Sektor Yang Sama /Risk of Increased Competition In The Same Sector

Sektor pariwisata merupakan investasi yangmenarik saat ini. Sektor ini sangat menggiurkan

The tourism sector is an attractive investment atthis time. This sector is very lucrative for those who

42

bagi mereka yang memiliki permodalan yangcukup serta mendapat posisi aset yang sangatstrategis. Usaha akomodasi akan menjadi sangatkompetitif dengan banyaknya perusahaan yangmenjalankan usaha sejenis yaitu dibidangperhotelan. Kondisi seperti itu tentu akanmenciptakan suasana pesaingan yang sangatketat dari hotel-hotel yang ada dan yang akandibangun pada masa yang akan datang, pengaruhutamanya akan terlihat pada persaingan produk,pelayanan dan yang paling penting pada hargarata-rata per kamar hotel (average room rate).Dalam persaingan, efisiensi dan kualitas produkmemegang peranan yang sangat penting. Apabilaperseroan tidak mampu menjalankan usahasecara efisien, serta menjaga kualitas produk danpelayanannya, maka dapat berpotensimengakibatkan turunnya pangsa pasarpendapatan perseroan.

have sufficient capital and got a very strategicasset position. Enterprises will be very competitiveaccommodation with many companies doingsimilar business, namely in the field of hospitality.Such conditions would create an atmospherepesaingan very tight from the hotels there and thatwill be built in the future, his primary influences willlook at competing products, service and mostimportantly on the average price per room(average room rate). In competition, efficiency andproduct quality plays a very important. If thecompany is not able to conduct businessefficiently, and maintain the quality of products andservices, it can potentially lead to the decline in themarket share of the company's revenue.

D. Risiko Perubahan Peraturan Dan Penegakan Hukum / Change Risk Regulation and EnforcementKegiatan usaha Perseroan diatur secara ketatoleh Pemerintah melalui berbagai peraturan,adanya perubahan atas peraturan-peraturan dankebijakan-kebijakan tersebut, seperti misalnyaperubahan Undang-undang perseroan terbatas,ketenagakerjaan, ijin-ijin yang menyangkutpenjualan minuman keras, hiburan dan mengenaitarif Pajak Pembangunan, dapat mempengaruhikegiatan usaha dan kinerja Perseroan.

The Company activity is tightly regulated by thegovernment through various regulations, anychanges to regulations and policies, such as forexample changes in the Act limited liabilitycompanies, labor, permits related to selling liquor,entertainment and the tax rate Development , mayaffect the Company's business activities andperformance.

E. Risiko Sumber Daya Manusia / Risk Human ResourcesSecara umum karyawan Perseroan memulai karirdari bawah, namun ketika Perseroan mulaitumbuh dan berkembang muncul kebutuhan akanposisi tertentu, dan karyawan yang mempunyaiprestasi akan dipromosikan ke tingkat yang lebihtinggi. Perseroan percaya bahwa sumber dayamanusia merupakan salah satu kunci untukmenggerakkan jalannya usaha dan pertumbuhanPerseroan. Perseroan berusaha untukmembentuk sumber daya manusia yangprofesional dan bertanggung jawab danmenciptakan sistim komunikasi yang tepat sertaberorientasi pada kerjasama tim.

In general, the Company's employees started acareer from the ground, but when the companybegan to grow and develop emerging need forcertain positions, and employees who have theachievement will be promoted to a higher level.The Company believes that human resources areone of the keys to drive the business operation andgrowth of the Company. The Company seeks toestablish a human resources professional andresponsible and create a proper communicationsystem and oriented to teamwork.

F. Risiko Depresiasi Mata Uang Rupiah / Risks Depreciation RupiahResiko ini timbul apabila perseroan mengambilhutang dalam bentuk valuta asing maupun bilaperseroan menerima pembayaran dalam valutaasing dari tamu yang menggunakan jasa hotel.Mengingat jumlah tamu yang menggunakan jasahotel tidak seluruhnya tamu domestik, transaksidengan mata uang asing tidak dapat dihindari,fluktuasi nilai tukar antara Rupiah dan mata uangasing lainnya akan membawa dampak terhadappendapatan perseroan.

This risk arises when the company taking on debtin the form of foreign currency or if the companyreceives payment in foreign currency from hotelguests who use the services. Given the number ofguests who use the services of a hotel is notentirely domestic, foreign currency transactions areunavoidable, fluctuations in the exchange ratebetween the rupiah and other foreign currenciescould impact the company's revenue.

43

PERISTIWA PENTING SETELAH TANGGAL NERACASUBSEQUENT EVENT

Sejak ditutupnya buku Perseroan pada tanggal 31Desember 2016 sampai dengan tanggalditerbitkannya Laporan Keuangan Audit olehKantor Akuntan Publik Drs. Tasnim Widjanarkodan Rekan tidak terdapat kejadian penting lainnyayang harus diungkapkan selain yang telahdisebutkan dalam laporan keuangan auditantahun 2016 tersebut.

Since the closing of the books of the Company onDecember 31, 2016 until the date of publication ofAudited Financial Statements by Drs. TasnimWidjanarko and Partners there are no otherimportant events that must be disclosed other thanthose mentioned in the audited financialstatements of the 2016 year.

44

PERKARA YANG SEDANG DIHADAPI PERSEROANCASES FACED BY COMPANY

Pada saat Laporan Tahunan dibuat, Perseroantidak menghadapi perkara apapun.

At the time of the Annual Report is made, theCompany does not face any case.

45

PROSPEK USAHABUSINESS PROSPECT

Usaha Akomodasi Hotel masih menjanjikan padaiklim usaha saat ini. Hotel Milik Perseroan yangbernama ”Novotel Bukittinggi Hotel & Resort”adalah hotel bintang empat yang sangat terkenalsaat ini, yang berlokasi di Kota BukittinggiSumatera Barat yang juga “terbagus” di SumateraBarat dengan ciri khas yang dimilikinya sehinggamerupakan ikon Kota Bukittinggi yang tidak bisadipisahkan.

Hotel Perseroan ini dibangun dengan kombinasigaya arsitektur antara Artdeco dengan TimurTengah sehingga Nuansa Islami sangat dominanpada design hotel ini yang dibangun pada tahun1994 dan mulai beroperasi pada tahun 1995. Cirikhas yang menonjol dari hotel ini :

• Arsitektur Hotel dirancang dan digambar olehArsitektur bertaraf Internasional dan specialperancang bangunan hotel yaitu BunnagArchitect International;

• Memiliki gaya arsitektur FungsionalismeMonumental dan Islami;

• Gaya arsitektur fungsionalisme itu dipadukandengan art deco gaya Indian Astec danMiddle East, sehingga dapat disimpulkanbahwa NOVOTEL BUKITTINGGI merupakanMonumen arsitektur hotel yang merupakanperpaduan yang harmonis antara budaya &alami. Ditambah dengan posisi hotel yangsangat stategis yang berada di pusat jantungkota Bukittinggi dan berbagai obyek wisatayang ada di Bukittinggi seperti, Jam Gadang,Istana Bung Hatta, Ngarai Sianok, BentengFort de Kock, Goa Jepang, Danau Maninjauyang indah, Harau yang mempesona dansebagainya, hal ini yang membuat minat parawisatawan untuk mengunjungi Bukittinggisangat tinggi;

Perseroan terus menerus melakukan kegiatanpromosi, eksibisi, pameran dan marketing tidaksaja hanya untuk hotel, tetapi juga untukpariwisata di Sumatera Barat. Perseroan jugasenantiasa bekerjasama dengan PemerintahDaerah setempat dalam hal ini PemerintahDaerah Sumatera Barat melaksanakan kegiatanpromosi pariwisata yang dapat meingkatkan minatwisatawan untuk datang ke Sumatera Barat.Berbagai kegiatan yang diselenggarakan olehDepartemen Pariwisata dan Budaya pun tidakkalah luput dari perhatian Perseroan. Ajangbergengsi seperti acara balap sepeda Tour DeSingkarak, setiap tahunnya, menjadi wahanakeikutsertaan Perseroan dalam melaksanakanpromosi.

Hingga saat ini, wisatawan mancanegara yang

Hotel accommodation is still promising businessesin the current business climate. Hotel-ownedcompany named "Novotel Bukittinggi Hotel &Resort" is a four-star hotel that is very well-knowntoday, which is located in the city of BukittinggiWest Sumatra were also "excellent" in WestSumatera with a characteristic which has thus anicon of Bukittinggi that can not be separated.

Hotel Company is built with a combination ofarchitectural styles of the Middle East so Artdecowith Islamic nuance is very dominant in the designof this hotel which was built in 1994 and beganoperations in 1995. The salient characteristic ofthis hotel:

• Architecture Hotel Architecture designed anddrawn by international standard and specialdesigner hotel building is Bunnag ArchitectInternational;

• Have Monumental architectural styles andIslamic functionalism;

• The architectural style of functionalism wascombined with the art deco style of IndianAstec and the Middle East, so it can beconcluded that the NOVOTEL BUKITTINGGIan architectural monument the hotel which is aharmonious blend of culture and nature.Coupled with the hotel position very strategiccentral heart of Bukittinggi and the variousattractions in Bukittinggi like, Clock Tower,Palace of Bung Hatta, Sianok Canyon, Fort deKock, Goa Japan, Maninjau beautiful, Harauenchanting and so forth, it makes tourists tovisit Bukittinggi very high;

The Company continuously carry out promotionalactivities, exhibitions, fairs and marketing not onlyto hotels, but also for tourism in West Sumatera.The Company also continues to cooperate with thelocal government in this case the Government ofWest Sumatera carry out tourism promotionactivities to boost the interest of tourists to come toWest Sumatra. Various activities organized by theMinistry of Tourism and Culture is no less escapedthe attention of the Company. A prestigious eventlike cycling event Tour de Singkarak, each year, bea vehicle for the Company's participation incarrying out the campaign.

Until now, the tourists who visit West Sumatera is

46

berkunjung ke Sumatera Barat masih relatif kecilbila dibandingkan dengan daerah lainnya diIndonesia. Namun, dengan populasi lebih dari 250juta jiwa, dengan kegiatan promosi pariwisatayang sering dilakukan dan bekerja sama denganPemerintah Provinsi Sumatera Barat, hal ini akanmenciptakan pasar yang sangat potensial di masayang akan datang, yang pada akhirnya mampumeningkatkan pendapatan dan keuntunganPerseroan.

still relatively small when compared to otherregions in Indonesia. However, with a population ofover 250 million people, with the promotion oftourism activities are often carried out andcooperate with the Government of West Sumateraprovince, this would create a very potential marketin the future, which in turn will increase revenueand profits of the Company.

47

RENCANA KERJA TAHUN 2017WORK PLAN 2017

Saat ini Hotel Perseroan sudah menggunakannama ”Novotel Bukittinggi’. Hal ini dilakukandengan harapan setelah direnovasi dan diubahmenjadi Novotel Bukitinggi, Perseroan dapatmemperbaiki kinerja keuangan dan menciptakantingkat profitabilitas yang tinggi untuk menutupiakumulasi kerugian yang menurunkanpermodalan Perseroan. Berikut adalah rencanaDireksi yang telah ditetapkan dan akan dilanjutkanuntuk dilaksanakan, antara lain:

Currently Hotel Company has been using thename "Novotel Bukittinggi”. This is done in thehope after the renovated and converted into aNovotel Bukittinggi, the Company can improvefinancial performance and create a high level ofprofitability to cover accumulated losses thatdecrease the Company's capital. Here is the planof Directors has established and will continue to beimplemented, among others:

A. OPERASIONALOPERATIONAL

Pengelolaan Hotel milik Perseroan telah dilakukanoleh management pengelola hotel bertarafinternational yaitu dengan PT Accor Asia Pacific(PT AAPC), namun dalam tahun 2014 ini, masihbelum dapat membuktikan dengan menghasilkanlaba, namun di satu sisi, Direksi berkeyakinandengan kombinasi antara perbaikan fisik hotel(renovasi) dengan pembiayaan bank tersebut,mampu menyelesaikan rencana Direksi untukmemperbaiki fisik hotel, yang dapat mengangkatnilai jual hotel sekaligus mernberikan laba padaPerseroan. Sampai dengan diterbitkan laporankeuangan tahunan ini, renovasi sedangberlangsung, dan pihak AAPC juga melakukanberbagai macam pelatihan untuk perbaikan SDMPerseroan dan Manajemen berkeyakinan bahwatahun mendatang laporan keuangan Perseroanbisa dapat menampilkan laba.

Rencana Perseroan untuk melakukan tindakankorporasi right issue untuk memperoleh dana daripasar modal untuk membiaya rencanapengembangan Perseroan, masih terus berlanjut,namun dalam perjalanannya memang banyakmendapat kemudahan dan tantangan. Perseroanberusaha untuk mendapatkan target akuisisi yangdapat memberikan nilai tambah serta pendapatanyang cukup untuk Perseroan dan diharapkandalam tahun mendatang rencana tersebut dapatdirealisasikan oleh Manajemen.

Manajemen Perseroan tetap memfokuskan diripada perbaikan kinerja operasional hotelPerseroan, memperbaiki sumber daya manusia(SDM) dan kualitas produk dan jasa hotel denganmenggandeng PT AAPC dalam pengelolaan hotelPerseroan. Hal tersebut dilakukan untukmeningkatkan pendapatan hotel.

Manage Hotel owned by the Company has beendone by the management of hotel managementinternational standard that is with PT Accor AsiaPacific (PT AAPC), but in 2014, still can not beproved by generating profits, but on the one hand,the Board of Directors believes the combination ofphysical improvements to the hotel (renovation)with the bank financing, able to complete the Boardof Directors plans to improve the physical hotel,which can raise the sale value at the same hotel onthe Company's earnings mernberikan. Up to thepublished annual financial statements, the ongoingrenovation, and the AAPC also conduct varioustraining for the improvement of human resourcesand the Company's management believes that theCompany's future financial statements could beable to show profits.

The Company plans to conduct a rights issue ofcorporate action to obtain funds from the capitalmarkets to finance the development plan of theCompany, continues, however, as indeed manyhave the ease and challenges. The Companyseeks to acquire acquisition targets that could giveadded value and revenue sufficient for theCompany and is expected in the coming years theplan is to be realized by management.

The Company's management remains focused onimproving the operational performance of theCompany hotels, improving human resources (HR)and the quality of the products and services of thehotel with PT AAPC in hotel management of theCompany. This is done to increase hotel revenue.

B. PEMASARANMARKETING

Saat ini roda perputaran ekonomi masihdidominasi oleh Pulau Jawa. Hal tersebutmemberikan dan menciptakan peluang pasaryang sangat potensial, karena sebagian besar

This current cycle in the economy is still dominatedby Java. It gives and creates a potential marketopportunity, because most prospective corporatecustomers located in the region. The company

48

calon pelanggan korporasi berada di wilayahtersebut. Perseroan mulai tahun 2011 telahmendirikan perwakilan pemasaran di Jakartauntuk mengadakan program-program pemasaranyang dapat meningkatkan permintaan terhadapakomodasi di hotel Perseroan dan menjaringcalon-calon pelanggan dari luar wilayah Sumateraterutama di wilayah Jakarta dan sekitarnya.Strategi pemasaran peroduk Perseroan yang akandilakukan oleh manajemen hotel Perseroan, yaitusebagai berikut:

1. Untuk pangsa pasar luar negeri, saat iniperseroan tengah menggalakan sistemreservasi secara online, baik dilakukansendiri maupun bekerjasama dengan OnlineTravel Agent (OTA) yang ada di luar negeriserta tetap mengikuti expo dan pamerankepariwisataan yang ada di luar negeri danmelakukan kunjungan rutin bagi pelanggan-pelanggan Perusahaan yang ada diluarnegeri untuk mempertahankan kerjasamayang telah terjadi serta untuk mencaripelanggan-pelanggan baru.

2. Untuk pangsa pasar dalam negeri,Perusahaan berupaya untuk meningkatkanjumlah pelanggan-pelanggannya denganmengadakan gathering-gathering denganpelaku pariwisata lokal, travel agent,perusahaan airline serta Dinas Pariwisata.Perusahaan juga aktif mengikuti berbagaiexpo-expo yang berhubungan denganpariwisata dan perhotelan di Indonesia sertamengenai kepariwisataan di Indonesia.Perseroan juga menjalin kerjasama denganportal-portal online travel agent yang beradadi dalam negeri, serta wholesale hotel agentuntuk menjaring pelanggan dengan pangsapasar MICE.

Berikut adalah penghargaan yang diraih olehHotel milik Perseroan dari Dinas PariwisataSumatera Barat:

started in 2011 has established a marketingrepresentative in Jakarta to conduct marketingprograms to increase the demand for hotelaccommodation in the Company and solicitprospective customers from outside the region ofSumatra, especially in Jakarta and surroundingareas. Peroduk marketing strategy of the Companywill be done by the hotel management of theCompany, as follows:

1. For the share of overseas markets, currentlythe company is promoting the reservationsystem online, either alone or in collaborationwith Online Travel Agents (OTA), which areoutside the country and stay abreast of theexpo and exhibition tourism which are outsidethe country and making regular visits toCompany's customers who is outside thecountry to maintain the cooperation that hashappened and to find new customers.

2. For the domestic market, the Company strivesto increase the number of its customers withthe gathering-gathering with the local tourismagents, travel agents, airline companies andthe Department of Tourism. The company alsoactively participates in various expo-exporelated to tourism and hospitality in Indonesiaas well as on tourism in Indonesia. TheCompany also works with portals online travelagent residing in the country, as well aswholesale hotel agent to capture customerswith MICE market share.

Here are the awards won by Hotel owned by theCompany of Tourism Department of WestSumatra:

49

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIKGOOD CORPORATE GOVERNANCE

50

STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIKGOOD CORPORATE GOVERNANCE STRUCTURE

Dalam upaya melaksanakan tata kelolaperusahaan yang baik, dan disesuaikan denganAnggaran Dasar, pengurusan Perseroandilakukan sepenuhnya oleh Direksi dan diawasioleh komisaris yang berfungsi sebagai penasehatDireksi.

In an effort to implement good corporategovernance, and tailored to the Articles ofAssociation, management of the Company carriedout entirely by the Board of Directors andoverseen by a commissioner who serves as anadvisor to the Board of Directors.

Dewan KomisarisBoard Of Commissioner

Anggota Dewan Komisaris mempunyai tanggungjawab pengawasan terhadap Direksi dalammengelola Perseroan dan memberikan nasihatkepada Direksi, Komisaris mewakili kepentinganPemegang Saham dan bertanggung jawab padaRUPS.

Komisaris Perseroan terdiri dari 5 (lima) orang, 2(dua) orang diantaranya adalah KomisarisIndependen. Dengan demikian Perseroan telahmemenuhi peraturan Otoritas Jasa Keuangan(d.h. BAPEPAM-LK) nomor 33/POJK.04/2014tanggal 8 Desember 2014 dan Peraturan BEJnomor 1-A tanggal 19 Juli 2004 yangmensyaratkan bahwa jumlah komisarisindependen sekurang-kurangnya 30% dari totaljumlah Komisaris. Dan juga telah memenuhiseluruh kualikasi mengenai Komisaris Independensesuai peraturan Otoritas Jasa Keuangan (d.h.BAPEPAM-LK) Kep-41/PM/2003 tanggal 22Desember 2003 Lapiran Peraturan IX.I.5mengenai Pembentukan dan PedomanPelaksanaan Kerja Komite Audit.

Anggota Dewan Komisaris ditetapkanberdasarkan hasil keputusan Rapat UmumPemegang Saham yang segera diangkat padasaat berakhirnya jabatan anggota DewanKomisaris sebelumnya. Calon Anggota DewanKomisaris diajukan oleh Para Pemegang Sahamdan penetapan keputusan dilaksanakan dengankeputusan yang musyawarah dan mufakat ataucara lain yang disetujui dan disepakati dalamRapat Umum Pemegang Saham.

Dewan komisaris mengadakan pertemuan sekalisetiap empat bulan untuk membahas kinerjaPerseroan yang dilaksanakan oleh Dewan Direksiyang dihadiri minimum oleh 3 (tiga) orang atauseluruh anggota Dewan Komisaris. KomisarisPerseroan melakukan juga rapat selain rapat rutinjuga atas permintaan dari :a. Komisaris Utamab. Satu atau lebih anggota Komisarisc. Direksid. Pemegang Saham

Pada tahun 2016 Dewan Komisaris mengadakan

Members of the Board of Commissioners has theresponsibility for oversight of the Board ofDirectors in managing the Company and advisesthe Board of Directors, Commissioners representthe interests of shareholders and is responsible atthe General Meeting of Shareholders.

Commissioners consists of five (5) members, two(2) of whom are Independent. Thus theCompany's compliance with the regulations of theFinancial Services Authority (dh Bapepam-LK)number 33 / POJK.04 / 2014 dated December 8,2014 and the JSE Rule No. 1-A on July 19, 2004,which requires that the number of independentdirectors at least 30% of total number ofCommissioners. And also meets all of theIndependent Commissioner kuali¬kasi accordingto the rules of the Financial Services Authority(d.h. Bapepam-LK) Kep-41 / PM / 2003 datedDecember 22, 2003 attachment IX.I.5 Regulationon the Establishment and ImplementationGuidance of the Audit Committee.

Members of the Board of Commissionersappointed in the General Meeting of Shareholdersimmediately removed upon termination of office ofthe Board of Commissioners before. Members ofthe Board of Commissioners candidatessubmitted by Shareholders and decision makingimplemented with deliberation and consensusdecision or other means approved and agreedupon in the General Meeting of Shareholders.

The Board of Commissioners meets once everyfour months to discuss the Company'sperformance carried out by the Board of Directors,which was attended by a minimum of 3 (three) orthe Board of Commissioners. Commissioners doalso meeting other than regular meetings also atthe request of:a. The main commissionerb. One or more members of the Commissionersc. Managementd. Shareholders

In 2016, the Board of Commissioners held a

51

pertemuan sebanyak 3 (tiga) kali pertemuan yangdihadiri minimum oleh 3 (tiga) orang anggotaDewan Komisaris untuk membahas hasilpelaksanaan kegiatan operasional hotel,pembahasan perbandingan antara prospek usahayang disusun oleh Dewan Direksi sertapembahasan mengenai kelanjutan kerjasamadengan Pemerintah Daerah Sumatera Barat,masukan dari Dewan Komisaris atas strategi yangakan diambil oleh manajemen hotel, sertabeberapa hal luar biasa seperti halnyapembahasan kegiatan usaha Perseroan akibatbencana alam yang melanda daerah tempatusaha Perseroan.

Remunerasi yang dibayarkan kepada DewanKomisaris pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 286.923.955 dan Rp260.000.000. Jumlah remunerasi tersebutditetapkan berdasarkan kinerja Perusahaan,tingkat inflasi dan faktor ekonomi lainnya.

meeting for three (3) times the meeting attendedby a minimum of three (3) members of the Boardof Commissioners to discuss the results of theimplementation of the operations of the hotel, thediscussion of comparison between businessprospects prepared by the Board of Directors aswell as discussions about the continuation ofcooperation with local government of WestSumatra, the input of the Board of Commissionerson the strategy to be taken by the hotelmanagement, as well as some amazing things aswell as the discussion of the Company'soperations due to natural disasters that hit thearea where the Company's business.

Remuneration paid to the Board ofCommissioners in 2016 and 2015 respectivelyamounting to Rp 286,923,955 and Rp 260 million.Total remuneration is determined based on theCompany's performance, rate of inflation andother economic factors.

DireksiBoard Of Directors

Direksi Perseroan memegang tanggung jawabpenuh atas pengelolaan Perusahaan sertamewakili Perseroan dalam melaksanakanketentuan Anggaran Dasar Perseroan. Selain haltersebut Direksi bertugas untuk memimpinPerseroan dalam mencapai tujuan, meningkatkanefisiensi dan efektitas, melaksanakan keputusanRUPS Perseroan dan mematuhi peraturanperundang-undangan.

Direksi Perseroan terdiri dari 3 (tiga) orang, yaituDirektur Utama dan dua anggota Direktur lainnya,dengan tanggung jawab sebagai berikut :a. Direktur Utama bertanggung jawab secara

keseluruhan atas kelancaran kegiatan usahaPerseroan, dan memastikan semua organ-organ yang berada dibawahnya yaitu dioperasional berfungsi pada tempatnya.

b. Direktur bertanggung jawab atas OperasionalPerseroan, Akuntasi dan KeuanganPerseroan dan serta PengembanganPerseroan. Direksi juga bertanggung jawabatas ketaatan Perseroan pada peraturanBursa, Otoritas Jasa Keuangan (d.h.Bapepam-LK), Perpajakan dan kegiatanoperasional hotel, kegiatan pemasaran hotelPerseroan.

Struktur Direksi dipandang cukup efektif denganukuran Perseroan, terlihat dari efisiensi alurperintah yang lebih singkat. Direksi Perseroanmelakukan rapat sekurang-kurangnya 1 (satu) kalidalam sebulan, disamping itu, Direksi jugamelakukan rapat atas permintaan:a. Direktur Utamab. Komisarisc. Pemegang Saham

The Board of Directors holds overall responsibilityfor the management of the Company andrepresent the Company in implementing theprovisions of the Articles of Association. In additionto the Board of Directors is responsible for leadingthe Company in achieving goals, improvingefficiency and effectiveness, implement andcomply with the decision of the Company GeneralMeeting of the legislation.

The Board of Directors consists of 3 (three), thePresident Director and two other Directors, with thefollowing responsibilities:a. President Director is responsible for overall

responsibility for the smooth running ofbusiness activities of the Company, and ensureall the organs that are below that in theoperational functions in place.

b. Director responsible for the Operations of theCompany, and the Company's Accounting andFinance and Development Company. Directorsare also responsible for the observance of theCompany in exchange rules, the FinancialServices Authority (d.h. Bapepam-LK),Taxation and hotel operations, hotel marketingactivities of the Company.

The structure of the Board of Directors consideredfairly effective with the size of the Company, asseen from the flow efficiency of orders shorter. TheBoard of Directors convened at least 1 (one) timein a month, in addition, the Board of Directors helda meeting on the request:a. President Directorb. Commissionerc. Shareholders

52

Dalam rapat Direksi biasanya mengundangKomisaris dalam rangka memberikan nasehat danmasukan atas pembahasan masalah yang sedangdibicarakan. Direksi secara terus menerusmelakukan interaksi guna membahas kinerjaoperasional hotel Perseroan. Direksiberanggotakan 3 (tiga) orang Direktur, dan dalamsetiap pertemuan dihadiri setidaknya tiga anggotaDireksi. Direksi juga dibekali program-progranpelatihan yang mampu meningkatkan kompetensiDireksi, dengan mengikuti seminar-seminarbertema ekonomi, perpajakan dan Perhotelanserta melakukan perbandingan-perbandingandengan mendatangi properti hotel lain. Padatahun 2016 Direksi mengadakan rapat sekalidalam seminggu untuk membahas kinerjaoperasional dan strategi Perseroan.

Remunerasi yang dibayarkan kepada DewanDireksi pada tahun 2016 dan 2015 masing-masingsebesar Rp 422.763.410 dan Rp 521.920.560.Jumlah remunerasi tersebut ditetapkanberdasarkan kinerja Perusahaan, tingkat inflasidan faktor ekonomi lainnya.

In a Board of Directors meeting usually invite theCommissioner in order to provide advice and inputon the discussion of the problem being addressed.The Board of Directors continuously interactinghotel to discuss the Company's operatingperformance. The Board of Directors consists ofthree (3) Directors, and in every meeting attendedby at least three members of the Board ofDirectors. The Board of Directors is also equippedwith the program as training programs that canimprove the competence of the Board of Directors,with themed seminars economics, taxation andHospitality, and make comparisons with other hotelproperties come. In 2016 the Board of Directorsheld a meeting once a week to discuss theCompany's operational performance and strategy.

Remuneration paid to the Board of Directors in2016 and 2015 respectively and Rp Rp422,763,410 and 521,920,560. Total remunerationis determined based on the Company'sperformance, rate of inflation and other economicfactors.

53

KOMITE AUDITAUDIT COMMITTEE

Komisaris Perseroan telah membentuk KomiteAudit berdasarkan peraturan Pencatatan Efeknomor 1-A tentang ketentuan umum pencatatanefek bersifat ekuitas di bursa yang merupakanlampiran Keputusan Direksi PT Bursa EfekJakarta nomor Kep-339/BEJ/07-2001 tanggal 20Juli 2001.

Berdasarkan Surat Keputusan Komisaris No.010/DK/GC/VI/2013 tertanggal 14 Juni 2013,tentang Pembentukan susunan Komite Audit PTGrahamas Citrawisata Tbk, maka susunan komiteAudit adalah sebagai berikut :Ketua : E.M. Masdi SyaharAnggota : Azwir Anwar

Agung Nurmansyah, S.E.

Komite Audit melakukan penelahaan terhadaplaporan atau hal-hal yang disampaikan olehDewan Direksi kepada Dewan Komisaris sertamengidentifikasi hal-hal yang memerlukanperhatian Dewan Komisaris. Komite AuditPerseroan beranggotakan 3 (tiga) orang termasukKomisaris Independen. Tugas-tugas Komite Auditantara lain:• Melakukan penelahaan atas informasi

keuangan yang akan dikeluarkan olehPerseroan.

• Melakukan penelahaan atas pelaksanaantugas pemeriksaan oleh Internal Audit.

• Melakukan penelahaan atas ketaatanPerseroan terhadap peraturan perundang-undangan Pasar Modal.

• Melakukan penelahaan dan melaporkankepada komisaris atas risiko yang dihadapiPerseroan dan masalah lain yang terkaitdengan kegiatan Perseroan.

Komite Audit mengadakan pertemuan sekalisetiap tiga bulan untuk membahas temuan danfakta serta masalah dalam kinerja Perusahaanyang dilaksanakan oleh Direksi serta manajemenoperasional hotel, yang dihadiri minimum oleh 2(dua) orang atau seluruh anggota Komite Audit.Pada tahun 2016 Komite audit mengadakan rapatanggota sebanyak 5 (lima) kali yang membahashasil temuan dari penelaahan lapangan di hoteldan kantor pusat milik Perseroan, prosedur kerja,audit operasional hotel serta diskusi denganKantor Akuntan Publik yang mengaudit laporankeuangan Perseroan

Perseroan menerapkan sistem pengendalianinteren baik di unit operasional hotel maupun dikantor pusat Jakarta untuk melindungi Perseroanterhapdap penyelewengan hukum dan nansial,serta untuk mengidentikasi dan menangani risikodengan tujuan untuk memaksimalkan penggunaan

Commissioners has established an AuditCommittee under the rules of the SecuritiesRegistration number 1-A of the general provisionsof the listing of equity securities on the stockexchange which is an addendum to the Decree ofDirectors of Jakarta Stock Exchange No. Kep-339 /BEJ / 07-2001 dated July 20, 2001.

Based on the Decree of Commissioner No. 010 /DK / GC / VI / 2013 dated June 14, 2013, on theEstablishment of Audit Committee PT GrahamasCitrawisata Tbk, the composition of the AuditCommittee are as follows:Chairman: E.M. Masdi SyaharMembers: Azwir Anwar

Agung Nurmansyah, S.E.

The Audit Committee review of the reports ormatters submitted by the Board of Directors to theBoard of Commissioners and identification ofmatters that require the attention of the Board ofCommissioners. Audit Committee consists of three(3) persons, including an IndependentCommissioner. The duties of the Audit Committeeinclude:• Conduct periodic review of the financial

information to be issued by the Company.• Conduct periodic review of the implementation

of the inspection tasks by the Internal Audit.• Conduct periodic review of the Company upon

obedience to the laws and regulations of theCapital Market.

• Conduct periodic review and report to theabove risks faced Commissioner, TheCompany and other problems associated withthe Company's activities.

The Audit Committee meets once every threemonths to discuss the findings and facts as well asproblems in the performance of the Company heldby the Board of Directors and the operationalmanagement of the hotel, which was attended by aminimum of two (2) members or all members of theAudit Committee. In 2016, the audit committeehold meetings of as many as five (5) times todiscuss findings from a field study in the hotel andhead office of the Company, working procedures,operational audit of the hotel as well asdiscussions with the public accounting firm thataudited the financial statements of the Company

The Company is implementing internal controlsystems both at the hotel operating unit or in thecentral office in Jakarta in order to protect theCompany's legal and ¬nansial terhapdap abuses,as well as for mengidenti¬kasi and manage risk inorder to maximize the use of the Company's

54

sumber daya Perseroan secara efektif dan esiendalam mencapai sasaran-sasaran Perseroan.Selain Komite Audit, tidak ada komite lain lagiyang dimiliki oleh Perseroan.

resources effectively and e¬sien in achieving thegoals -sasaran Company. In addition to the AuditCommittee, no other committees again owned bythe Company.

55

SUSUNAN KOMITE AUDITCOMPOSITION OF THE AUDIT COMMITTEE

E.M. Masdi SyaharKomisaris IndependenKetua Komite AuditWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1953, menjabat sebagaiKomisaris Perseroan sejak tahun2000 hingga saat ini. Menjabatsebagai Managing Director PT GayaSastra Indah.

Independent CommissionerChairmanIndonesian citizen, born in 1953,served as Commissioner since2000 until today. Served asManaging Director of PT GayaLiterature Indah.

Azwir AnwarAnggota Komite AuditWarga Negara Indonesia, lahir padatahun 1955, memperoleh gelarSarjana Ekonomi dari UniversitasPersada Indonesia pada tahun 1995,menjabat sebagai anggota KomiteAudit perseroan sejak tahun 2011.Saat ini menjabat sebagai komisarispada PT Micro Resources, menjabatsebagai Direktur pada PT HavitaMulti Karya sejak tahun 2003 sampaidengan 2007, menjabat sebagaiFinance and Administration Managerpada PT Daikin Clutch Indonesiasejak tahun 1986 sampai dengan2003.

Audit Committee MemberIndonesian citizen, born in 1955,obtained a degree in Economicsfrom the University of PersadaIndonesia in 1995, served as amember of the Audit Committeeof the company since 2011. Hecurrently serves as acommissioner at PT MicroResources, served as a Directorat PT Havita Multi Karya since2003 to 2007, served as Financeand Administration Manager atPT Daikin Clutch Indonesia from1986 to 2003.

Agung NurmansyahAnggota Komite AuditWarga Negara Indonesia, lahir diPalembang pada tahun 1979,memperoleh gelar Sarjana Tehnikdari Universitas Padjajaran Bandungpada tahun 2004 dan memperolehGelar Magister ManajementKeuangan dari Universitas Indonesiapada tahun 2006, menjabat sebagaianggota Komite Audit perseroansejak tahun 2010. Menjabat sebagaiCorporate Financial Associate di ThePeak Securities sejak tahun 2007hingga sekarang. Menjabat BusinessDevelopment Officer di PT SamuderaShipping Services sejak tahun 2005sampai dengan 2007, menjabatsebagai Financial Consultan pada PTGoldmany Asset Management sejaktahun 2005 sampai sekarang.

Audit Committee MemberIndonesian citizen, born inPalembang in 1979, obtained hisBachelor of Engineering fromthe University of PadjadjaranBandung in 2004 and obtainedMaster Degree FinancialManagement of the University ofIndonesia in 2006, served as amember of the Audit Committeeof the company since 2010. Hehas served as CorporateFinancial Associate The PeakSecurities from 2007 until now.Served as BusinessDevelopment Officer at PTSamudera Shipping Servicesfrom 2005 to 2007, served asFinancial Consultant at PTGoldmany Asset Managementsince 2005 until now.

56

LAPORAN KOMITE AUDITREPORT OF AUDIT COMMITTEE

Pertama-tama izinkan kami mengucapkan terimakasih dan penghargaan yang setinggi-tingginyaatas kepercayaan Dewan Komisaris dan Direksiyang diberikan kepada kami menjadi Komite AuditPT Grahamas Citrawisata Tbk. Komite AuditPerseroan melaksanakan tugasnya berdasarkanPiagam Komite Audit tertulis yang disahkan olehDewan Komisaris.

Berdasarkan Piagam Komite Audit, Komite Auditharus terdiri atas sekurang-kurangnya satu orangkomisaris Independen dan dua tenaga ahliindependen sebagai anggota. Salah seoranganggota Komisaris Independen diangkat sebagaiKetua.

Susunan Komite Audit Perseroan saat ini adalahsebagai berikut:Ketua : E.M. Masdi SyaharAnggota : Azwir AnwarAnggota : Agung Nurmansyah

First of all let us say thanks and highestappreciation for the confidence the Board ofCommissioners and Board of Directors are given tous to be of the Audit Committee of PT GrahamasCitrawisata Tbk. Audit Committee carry out theirduties according to the written Audit CommitteeCharter adopted by the Board of Commissioners.

Based on the Audit Committee Charter, the AuditCommittee shall consist of at least oneindependent commissioner and two independentexperts as members. One member of theIndependent Commissioner appointed Chairman.

The composition of the Audit Committee at thistime is as follows:Chairman: E.M. Masdi SyaharMembers: Azwir AnwarMembers: Agung Nurmansyah

Laporan Kegiatan Komite AuditActivity Report of the Audit Committee

Komite Audit selama tahun 2016 Komite Audit telahmelaksanakan tugas sesuai dengan tugas dantanggungjawab Komite Audit sebagaimana diaturdalam ketentuan-ketentuan Peraturan Bapepan-LKdan Bursa Efek Indonesia. Tugas-tugas tersebutantara lain:

1. Penelaahan atas informasi keuangan yangakan dikeluarkan perusahaan seperti laporankeuangan, proyeksi dan informasi keuanganlainnya.Melakukan peninjauan dan diskusi atasdraft final laporan keuangan triwulanan yaituperiode yang berakhir pada tanggal 31 Maret2016, 30 Juni 2016, 30 September 2016 dan31 Desember 2016 sesuai jadwal denganmemberikan beberapa saran perbaikan.Berkenaan laporan keuangan auditan untuktahun buku 2016, Komite Audit telah secaraaktif melakukan diskusi dengan manajemendan akuntan publik yang ditunjuk olehmanajemen, mengenai masalah-masalah yangperlu didiskusikan sesuai Standar Audit Seksi380 (PSA No. 48) perihal komunikasi denganKomite Audit.

2. Kewaspadaan tentang pelanggaran yangdilakukan oleh Perseroan terhadap ketentuanperaturan perundang-undangan yang berlaku.Komite meminta Manajemen untuk menelaahkepatuhan Perseroan terhadap ketentuanperaturan perundang-undangan yang berlakudan memperoleh keyakinan dari Manajemen

2016 Audit Committee The Audit Committee hasduties in accordance with the duties andresponsibilities of the Audit Committee asstipulated in the provisions of Regulation Bapepan-LK and the Indonesia Stock Exchange. Thesetasks include:

1. Reviewing the financial information that will beissued by the company such as financialreports, projections and financial informationlainnya.Melakukan review and discussion ofthe draft fi¬nal quarterly financial statements iethe period ended March 31, 2016, June 30,2016, September 30, 2016 and December 312016 according to schedule by giving somesuggestions for improvement. Respect of theaudited financial statements for the fiscal year2016, the Audit Committee has activelypursued discussions with the management andpublic accountants appointed by themanagement, the issues that need to bediscussed according to Standard Audit Section380 (PSA No. 48) concerning communicationwith the Audit Committee.

2. Vigilance on violations committed by theCompany to the provisions of the legislation inforce. The Committee requested managementto assess the Company's compliance to theprovisions of the legislation in force and obtainassurance from management that in 2016, theirknowledge, does not see any non-compliance

57

bahwa di tahun 2016, sepengetahuan mereka,tidak melihat adanya ketidakpatuhan olehPerseroan sehubungan dengan ketentuanhukum dan perundang-undangan. Sebagaitambahan, Komite juga meminta auditorIndependen Eksternal dari Perseroan untukmenelaah hal yang sama, dan memperolehopini sesuai dengan penugasan merekaberdasarkan standar audit Ikatan AkuntansiIndonesia SA 317 mereka tidak melihat adanyaketidakpatuhan Perseroan sehubungandengan ketentuan hukum dan perundang-undangan yang berlaku. Berdasarkanpenelaahan ini, Komite sepengetahuannyatidak melihat adanya ketidakpatuhan olehPerseroan sehubungan dengan ketentuanhukum dan perundang-undangan yang berlakudi tahun 2016.

3. Pemantauan atas tindak lanjut hasil auditdalam rangka penyusunan laporan keuangan,kontrol internal dan independensi dari auditorPerseroan:a. Manajemen Perseroan bertanggungjawab

atas proses akuntansi, pengendalianinternal dan pelaporan keuangan,termasuk penyusunan laporan keuanganPerseroan sesuai dengan PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (“SAK”).Auditor Eksternal Perseroanbertanggungjawab untuk mengauditlaporan keuangan sesuai dengan standarpemeriksaan yang berlaku umum danmemberikan opini apakah laporankeuangan tersebut telah menyajikansecara wajar dalam hal-hal yang material,posisi keuangan, dan hasil kegiatan danarus kas perusahaan sesuai dengan“SAK”.

b. Komite bertanggungjawab untuk menelaahdalam peranan pengawas, prosespelaporan dan pemeriksaan keuangansesuai dengan Pedoman Kerja Komite.Komite mencatat opini tanpa syarat Auditorbahwa laporan keuangan Perseroan dananak perusahaannya untuk tahun yangberakhir tanggal 31 Desember 2016disajikan dengan wajar dalam seluruhaspek material, posisi keuangan Perseroandan anak perusahaannya per tanggal 31Desember 2016 dan 2015 telah sesuaidengan prinsip-prinsip akuntansi yangumum berlaku di Indonesia.

c. Berdasarkan penelaahan Komite, sejauhpengetahuan mereka, tidak melihat adanyakekeliruan material dalam laporankeuangan dan pernyataan keuangan. DanKomite berpendapat bahwa LaporanKeuangan Konsolidasian yang diaudittahun 2016 telah disusun berdasarkanprinsip-prinsip akuntansi yang umumberlaku, dan bahwa hasil audit konsistendengan rencana dan spesikasi audit seperti

by the Company in connection with the legalprovisions and regulations. In addition, theCommittee also requested the IndependentExternal auditors of the Company to examinethe same thing, and obtain their opinions inaccordance with the assignment of auditstandards based Indonesian Institute ofAccountants SA 317 they do not see any non-compliance of the Company with respect tolaws and regulations in force. Based on thereview, the Committee saw no knowledge ofnon-compliance by the Company in connectionwith the legal provisions and regulations inforce in 2016.

3. Monitoring the follow-up of audit results withinthe framework of preparation of financialstatements, internal controls and theindependence of the auditor of the Company:a. The Company's management is

responsible for the accounting, internalcontrols and financial reporting, includingthe preparation of the Company's financialstatements in accordance with Statementof Financial Accounting Standards("IFRSs"). External auditors areresponsible for auditing the Company'sfinancial statements in accordance withgenerally accepted auditing standards andprovide an opinion whether the financialstatements have been present naturally inthings material, financial position andresults of operations and cash flows of thecompany in accordance with "IFRSs".

b. The Committee is responsible forexamining the role of supervisor, reportingand audit process in accordance with theEmployment Guidelines Committee. TheCommittee noted the opinion ofunconditional Auditor that the financialstatements of the Company and itssubsidiaries for the year ended December31, 2016 is presented with a reasonable inall material aspects, the financial positionof the Company and its subsidiaries as ofDecember 31, 2016 and 2015 inaccordance with the principles ofaccounting prevailing in Indonesia.

c. Based on the review committee, as far astheir knowledge, not seen any materialerrors in the financial statements and thefinancial statements. And the Committeefound that the audited ConsolidatedFinancial Statements 2016 has beenprepared based on accounting principlesgenerally accepted, and that the auditresults are consistent with the plans andspecification audit as stated in the audit

58

tercantum dalam kontrak penugasan audit.Komite telah menyampaikan kepadaDireksi agar laporan keuangan yang diaudituntuk tahun yang berakhir 31 Desember2016 dimasukkan dalam Laporan TahunanPerseroan kepada Pemegang Saham.

4. Pada tahun 2016, Komite Audit memperolehbeberapa penugasan khusus oleh Komisaris,antara lain:a. Evaluasi kinerja manajemen secara

keseluruhan atas operasional HotelNovotel Bukittinggi, dimana Komite Auditturun langsung ke hotel untukmenganalisa dan menilai sistempengendalian internal kegiatan hotelyang dilakukan sedikitnya dalam jangkawaktu 90 (sembilan puluh) hari sekali.

b. Evaluasi atas korespondensi kepadaPemerintah Daerah Tingkat I SumateraBarat.

c. Ikut aktif dan pengendalian atas realisasidalam rencana-rencana jangka panjangyang disusun oleh Direksi Perseroan.

Demikian Laporan kami ini, atas perhatiannya kamiucapkan terima kasih.

Hormat kami,

engagement contract. The Committee hassubmitted to the Board of Directors that theaudited financial statements for the yearended December 31, 2016 included in theCompany's Annual Report toShareholders.

4. In 2016, the Audit Committee Obtained Severalspecial assignment by the Commissioner, asfollows:

a. Evaluation of overall performance over theoperational management of Hotel NovotelBukittinggi, wherein the Audit Committee gostraight to the hotel to analyze and assess theinternal control system of hotel activities carriedout at least a period of 90 (ninety) days.

b. Evaluation of correspondence to the RegionalGovernment of West Sumatera.

c. Actively participate in and control over therealization of the long-term plans drawn up bythe Board of Directors.

Thus we report this, for the attention we thank you.

Best Regards,

KOMITE AUDIT / AUDIT COMMITTEE

E.M. Masdi SyaharKomisaris Independen / Ketua Komite Audit

Independent Commissioner / Chairman

Azwir AnwarAnggota Komite Audit / Member

Agung NurmansyahAnggota Komite Audit / Member

59

SURAT PERNYATAAN ANGGOTADEWAN KOMISARIS DAN DIREKSITENTANG TANGGUNG JAWAB ATASLAPORAN TAHUNAN 2016 PTGRAHAMAS CITRAWISATA TBK.

STATEMENT OF THE BOARD OFCOMMISSIONERS AND DIRECTORS

REGARDING RESPONSIBILITY FOR THEANNUAL REPORT 2016 OF PT

GRAHAMAS CITRAWISATA TBK.

Kami yang bertandatangan di bawah inimenyatakan bahwa semua informasi yangdisampaikan dalam Laporan Tahunan PTGrahamas Citrawisata Tbk. (”Perseroan”) untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggungjawab penuh atas kebenaran isi Laporan TahunanPerusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengansebenarnya.

Jakarta, 31 Maret 2017

Hormat kami,

We the undersigned declare that all informationpresented in the Annual Report GrahamasCitrawisata Tbk. ("Company") for the year endedDecember 31, 2016 have been fully and take fullresponsibility for the accuracy of the content of theCompany's Annual Report.

This statement was made with actual.

Jakarta, March 31, 2017

Best regards,

DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERS

Dedi Sjahrir PanigoroKomisaris Utama

President Commissioner

Ery YunasriKomisaris

Commissioner

Panchar Nirwana SiddikKomisaris

Commissioner

ZulhefiKomisaris Independen

Independent Commissioner

E.M. Masdi SyaharKomisaris Independen

Independent Commissioner

DIREKSI / BOARD OF DIRECTORS

Yusadha AdhimuktiDirektur Utama

President Director

Chairul AnwarDirekturDirector

Jonoleon NicolnDirekturDirector

60

LAPORAN KEUANGANFINANCIAL REPORT

Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir

Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015/ For The Years Ended December 31, 2016 and 2015

Beserta/With

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk AND SUBSIDIARYLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/Catatan/ December 31, December 31,Notes 2016 2015

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2d,3 1.024.098.508 1.382.824.414 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - pihak ketiga Trade receivable - third parties

(Setelah dikurangi cadangan (Net of allowance for kerugian penurunan nilai per impairment losses per 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and masing-masing sebesar 2015 amounted to Rp 48.615.671 2e,2f,4 775.742.963 556.152.762 Rp 48,615,671, respectively

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga 2e,2f,5 238.033.066 24.360.416 Third parties Pihak berelasi 2e,2f,2t,5,26 6.777.057.507 110.102.093 Related parties

Persediaan 2g,2o,6 221.432.436 185.554.889 InventoriesBiaya dibayar dimuka 2h,7 760.112.550 818.935.379 Prepaid expensesJumlah Aset Lancar 9.796.477.030 3.077.929.955 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON - CURRENT ASSETSPiutang pihak berelasi 2e,2f,2t,8,26 - 7.002.029.991 Related parties receivablesAset tetap Property, plant and equipment

(Setelah dikurangi akumulasi (Net of accumulated depreciation penyesuaian per 31 Desember 2016 December 31, 2016 and 2015 dan 2015 masing-masing sebesar amounted to Rp 34,335,783,161 Rp 34.335.783.161 dan and Rp 31,374,613,476), dan Rp 31.374.613.476) 2i,9 28.479.634.650 31.292.967.861 respectively

Aset pajak tangguhan 2q,15c 1.551.479.436 1.194.460.820 Deferred tax assetsAset lain-lain 10 11.420.000 11.420.000 Other assetsJumlah Aset Tidak Lancar 30.042.534.086 39.500.878.672 Total Non - Current Assets

JUMLAH ASET 39.839.011.116 42.578.808.627 TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan Accompanying notes to the consolidated financial statementsbagian tak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian which are an integral part of these consolidated financial statements

PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk AND SUBSIDIARYLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Continued)(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/Catatan/ December 31, December 31,Notes 2016 2015

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha - pihak ketiga 2e,2k,11 292.520.478 212.695.307 Trade payables - third parties Beban yang masih harus dibayar 12 3.395.986.197 2.562.820.612 Accrued expenses Utang pajak 2q,15a 582.884.335 495.244.880 Taxes payable Liabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term

tempo dalam satu tahun liabilities Utang bank 2e,18 2.860.000.000 2.340.000.000 Bank loan Utang sewa pembiayaan 2r,13 84.319.536 141.336.082 Finance lease payable Pendapatan diterima dimuka 2n,17 24.187.500 36.000.000 Prepaid income

Liabilitas keuangan jangka pendek Other short-term financiallainnya liabilities Pihak ketiga 14 6.490.564.477 7.670.223.572 Third parties Pihak berelasi 16,26 1.064.476.867 - Related parties

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 14.794.939.390 13.458.320.453 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIESUtang bank 18 16.085.000.000 19.005.000.000 Bank loanUtang pihak berelasi 2t,16,26 - 236.882.035 Related parties payableUtang sewa pembiayaan 2r,13 128.079.212 276.788.113 Finance lease payablePendapatan diterima dimuka 2n,17 5.250.000 52.500.000 Unearned incomeLiabilitas imbalan kerja 2l,19 1.815.030.000 1.320.634.000 Employee benefit liabilitiesJumlah Liabilitas Jangka Panjang 18.033.359.212 20.891.804.148 Total Non Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 32.828.298.602 34.350.124.601 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYModal dasar 187.500.000 saham, Authorized capital 187,500,000 share,

nilai nominal Rp 800 (dalam satuan nominal value Rp 800 Rupiah) per saham. 20 (in Rupiah) per share Modal ditempatkan dan disetor penuh 47.071.966.400 47.071.966.400 Issued and fully paid Premi saham 33.600 33.600 Premium shares Penghasilan komprensif lain 947.704.000 1.096.136.000 Other comprehensive income Saldo rugi (41.009.991.486) (39.940.451.975) Accumulated losses Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to kepada pemilik entitas induk 7.009.712.514 8.227.684.025 the company

Kepentingan non pengendali 21 1.000.000 1.000.000 Non controlling interest JUMLAH EKUITAS 7.010.712.514 8.228.684.025 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 39.839.011.116 42.578.808.627 EQUITY

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan The accompanying notes to the consolidated financial statementsbagian tak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian which are an integral part of these consolidated financial statements

PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk AND SUBSIDIARYLAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENTS OFKOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDEDPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2016 2015

PENDAPATAN 2p,22 25.220.585.717 22.171.007.310 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 2p,23 8.201.839.679 6.879.236.907 COST OF SALES

LABA BRUTO 17.018.746.039 15.291.770.402 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESBeban pemasaran 2p,24 1.211.032.502 846.635.927 Marketing expensesBeban umum dan administrasi 2p,25 14.109.289.488 15.577.026.699 General and administrative expenses

15.320.321.990 16.423.662.626

BEBAN LAIN-LAINPendapatan bunga 1.584.479 99.940.580 Interest incomeLain-lain - bersih (429.755.122) 221.509.522 Others - netBiaya bank (19.067.817) (31.999.100) Bank expensesBeban bunga (2.677.743.716) (3.014.796.784) Interest expensesLaba penjualan aset tetap - 129.310.850 Gain on sale of fixed assetsPendapatan sewa - 43.500.000 Rental incomeJumlah Pendapatan (Beban) Lain-lain (3.124.982.175) (2.552.534.932) Total Other Income (Expense)

Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan (1.426.558.126) (3.684.427.157) Income (Loss) Before Income Tax

PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK INCOME (EXPENSES) TAXPajak kini 2q,15b - - Current taxesPajak tangguhan 2q,15c 357.018.615 822.625.189 Deferred taxesJumlah Penghasilan (Beban) Pajak 357.018.615 822.625.189 Total of Income (Expenses) Tax

LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN (1.069.539.511) (2.861.801.968) GAIN (LOSS) FOR THE YEAR

PENDAPATAN REVENUESKomperehensif lain: Other comprehensive:Keuntungan (kerugian) aktuarial dari Gain (loss) from actuary programprogram pensiun manfaat pasti (148.432.000) 430.852.000 defined benefit pension

JUMLAH PENDAPATAN (1.217.971.511) (2.430.949.968) TOTAL REVENUES

Komprehensif tahun berjalan laba Comprehensive income for the yearkomprehensif yang dapat diatribusikan comprehensive attributablekepada: to:Pemilik entitas induk (1.217.971.511) (2.430.949.968) CompaniesKepentingan non pengendali - - Non controlling interest

LABA (RUGI) BERSIH (1.217.971.511) (2.430.949.968) NET INCOME (LOSS)

LABA (RUGI) BERSIH PER SAHAM EARNING (LOSS) PER SHARESDASAR DAN DILUSIAN 2s,31 (20,70) (41,31) AND DILUTED


PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk AND SUBSIDIARYLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS' EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDEDPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PendapatanSaldo laba komprehensif

belum ditentukan lain/ Kepentinganpenggunaannya/ Other Non Pengendali/ Jumlah Ekuitas

Modal saham/ Unappropriated of comprehensive Jumlah/ Non-controlling TotalCapital stock retained earnings income Total Interest Equity (Deficit)

Saldo pada tanggal 1 Januari 2015 47.071.966.400 (37.078.616.406) 665.284.000 10.658.633.994 1.000.000 10.659.633.994 Balance as of January 1, 2015

Laba (rugi) periode berjalan - (2.861.801.968) - (2.861.801.968) - (2.861.801.968) Profit (loss) for current period

Keuntungan (kerugian) aktuarial Gains (losses) on actuarial liabilitiesatas liabilitas imbalan pasca kerja - - 430.852.000 430.852.000 - 430.852.000 post-employment benefits

Saldo pada tanggal 31 Desember 2015 47.071.966.400 (39.940.418.375) 1.096.136.000 8.227.684.025 1.000.000 8.228.684.025 Balance as of December 31, 2015

Laba (rugi) periode berjalan - (1.069.539.511) - (1.069.539.511) - (1.069.539.511) Profit (loss) for current period

Keuntungan (kerugian) aktuarial Gains (losses) on actuarial liabilitiesatas liabilitas imbalan pasca kerja - - (148.432.000) (148.432.000) - (148.432.000) post-employment benefits

Saldo pada tanggal 31 Desember 2016 47.071.966.400 (41.009.957.886) 947.704.000 7.009.712.514 1.000.000 7.010.712.514 Balance as of December 31, 2016


PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk AND SUBSIDIARYLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDEDPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari operasional 25.000.995.516 22.054.796.355 Cash receipts from operational Pembayaran kepada pihak ketiga (5.634.351.185) (4.868.126.581) Payment to third parties Pembayaran kepada pegawai (6.470.931.664) (6.375.425.585) Payment to third employees Pembayaran beban usaha (7.706.391.537) (8.347.390.703) Payment to operating expenses Pembayaran lainnya (3.035.549.379) (1.601.240.687) Other payment

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan Total net cash provided by (used in)untuk) aktivitas operasi 2.153.771.751 862.612.799 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan aset tetap (258.836.474) (9.271.015.108) Acquisition of fixed assets

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan Total net cash provided by (used in)untuk) aktivitas investasi (258.836.474) (9.271.015.108) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Pinjaman pihak yang berelasi 1.082.430.695 (6.000.404.795) Related parties loan Penerimaan utang pihak yang berelasi (730.366.432) (7.171.695.527) Approval payable from related parties Sewa pembiayaan (205.725.447) 104.864.718 Lease payables Pinjaman bank (2.400.000.000) (1.125.000.000) Bank loan

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan Total net cash provided by (used in)untuk) aktivitas pendanaan (2.253.661.184) (14.192.235.604) funding activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) INSETARA KAS (358.725.907) (22.600.637.913) CASH AND CASH EQUIVALENTS

SALDO KAS DAN SETARA KAS BEGINNING BALANCE OFAWAL TAHUN 1.382.824.415 23.983.462.328 CASH AND CASH EQUIVALENTS

SALDO KAS DAN SETARA KAS ENDING BALANCE OFAKHIR TAHUN 1.024.098.508 1.382.824.415 CASH AND CASH EQUIVALENTS

Saldo kas dan setara kas pada akhir tahun Cash and cash equivalents at the end of the yearterdiri dari: consists of: Kas 27.607.967 32.142.018 Cash on hand Bank 996.490.541 1.350.682.396 Cash in banks

Jumlah 1.024.098.508 1.382.824.414 Total


PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT. Grahamas Citrawisata Tbk ("Perusahaan") didirikan di Jakarta dengan akta Notaris Saidur Sjahar, SH No. 74 tanggal 14 September 1989. Akta pendirian Perusahaan disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan nomor C2-1367.HT.91 tanggal 18 April 1991 dan diumumkan dalarn Berita Negara Republik Indonesia No. 69 tanggal 27 Agustus 1991 Tambahan No. 2722.

PT. Grahamas Citrawisata Tbk ("Company") was established in Jakarta based on notarial deed No. 74 dated September 14, 1989 from Notary Saidur Sjahar, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-1367.HT.91 dated April 18, 1991 and was published in Supplement No. 69 to the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 2722 dated August 27, 1991.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa perubahan, terakhir berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Pernyataan Keputusan Rapat Umum. Pemegang saham Luar Biasa, Nomor 02 tanggal 4 Desember 2015, yang dibuat di hadapan Yurisa Martanti, SH, M.H., Notaris di Jakarta, penyesuaian Anggaran Dasar Perusahaan dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/POJK.04/2014 tentang rencana dan penyelenggaraan rapat umum pemegang saham perusahaan terbuka dan peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor: 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik yang keduanya ditetapkan pada tanggal 8 Desember 2014. Perubahan anggaran dasar tersebut telah disetujui Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor: AHU-AH.01.03-0992233, tanggal 30 Desember 2015.

The Articles of Association have been amended several changes, most recently by Deed of Minutes of General Meeting of Shareholders General Meeting Statement. Extraordinary shareholders, No. 02 dated December 4, 2015, made before Yurisa Martanti, SH, MH, Notary in Jakarta, the adjustment of the Company's Articles by the Financial Services Authority regulation No. 32/POJK.04/2014 of the plan and the holding of the general meeting shareholders of the public company and the Financial Services Authority regulation No. 33/POJK.04/2014 of the Board of Directors and Board of Commissioners of Public company which are both set on December 8, 2014. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0992233, dated December 30, 2015.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama bergerak di bidang industri perhotelan dan jasa akomodasi atau penyewaan ruangan yang berhubungan dengan kegiatan perhotelan serta melakukan dan mengerjakan segala sesuatu yang berhubungan dengan bidang tersebut baik secara langsung maupun tidak langsung.

According to article 3 of the Company's articles of association the Company engaged its business in hotel and accommodation or lease facilities related to the hotel business. It is also engaged in activities related to the aforementioned business, whether directly or indirectly.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan alamat Gedung Medco, Jl. Ampera Raya No. 18 - 20, Jakarta 12560. Sedangkan unit usaha hotel nya berlokasi di Jl. Laras Datuk Bandaro, Bukittinggi, Sumatera Barat.

The Company is domiciled in Jakarta at Medco Building, Jl. Ampera raya No. 18 - 20, Jakarta 12560. While its hotel business unit located in Jl. Laras Datuk Bandaro, Bukittinggi, West Sumatra.

Perusahaan memulai kegiatan usahanya komersialnya pada bulan Nopember 1995 dan memperoleh sertifikat Hotel Berbintang Empat pada tanggal 9 Nopember 1995. Perusahaan memperoleh ijin usaha tetap hotel dengan Surat Keputusan Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 483/T/PARIWISATA/2001 tanggal 11 Desember 2001.

The Company started its commercial business operations in November 1995 and obtained the certificate of Four Star hotels on November 9, 1995. The company obtained a business license remains with the Decree of the Head of the Investment Coordinating Board No. 483/T/TOURISM/2001 dated December 11, 2001.




TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan)


PT. GRAHAMAS CITRAWISATA Tbk AND SUBSDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Continued)


1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Company’s Public Offering

Pada tanggal 23 Desember 1994, Perusahaan memperoleh persetujuan dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dalam suratnya No. 5-2065/PM/1994 untuk menawarkan 8.750.000 lembar sahamnya di bursa efek. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Surabaya pada tanggal 14 Februari 1995, sejak bulan Desember 2007 telah terjadi penggabungan antara Bursa Efek Jakarta menjadi Bursa Indonesia, sehingga demikian saham Perusahaan tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

On December 23, 1994, the Company obtained approval from the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. 5-2065 / PM / 1994 to offer 8.75 million shares on the stock exchange sheet. The Company has listed all its shares in the Surabaya Stock Exchange on February 14, 1995, since December 2007 there has been a merger of Jakarta Stock Exchange became Indonesia Stock Exchange, so that such shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Rapat Umum Tahunan Para Pemegang Saham tanggal 30 Juni 1999 yang diaktakan dengan Akta Notaris II Asmawel Amin, S.H., No. 95, pemegang saham Perusahaan selanjutnya menyetujui pembagian saham bonus yang berasal dari kapitalisasi agio saham sebanyak 2.187.458 saham dengan nilai nominal Rp 800 per saham. Bonus saham ini di umumkan di Bursa efek Surabaya pada tanggal 30 September 1999.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders dated June 30, 1999 which is notarized under Deed II Asmawel Amin, SH, No. 95, the Company's shareholders subsequently approved the distribution of bonus shares through capitalization of share premium as much as 2,187,458 shares with a nominal value of Rp 800 per share. Bonus shares is announced at the Surabaya Stock Exchange on September 30, 1999.

Berdasarkan Akta Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 30 Juni 1999 yang dibuat di hadapan H. Asmawel Amin. SH. Notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian saham bonus yang berasal dari kapitalisasi agio saham sebanyak 2.187.458 saham dengan nilai nominal Rp 800 per saham dimana setiap pemilik atas setiap atas setiap kelipatan 200 saham akan memperoleh saham bonus dalam jumlah proporsional dengan jumlah saham yang dimiliki yakni jumlah saham yang dimiliki dibagi 200 dikali 25 saham bonus. sehingga jumlah saham Perusahaan meningkat menjadi 19.687.458 lembar saham. Bonus saham ini diumumkan pada Bursa Efek Surabaya tanggal 30 September 1999.

Based on the Deed General Meeting of Shareholders dated June 30, 1999 made in presence of H. Asmawel Amin. SH. Notary in Jakarta, the shareholders approved the distribution of bonus shares through capitalization of share premium as much as 2,187,458 shares with a nominal value of Rp 800 per share which each owner on each on each multiple of 200 shares will receive bonus shares in an amount proportionate to the number of shares owned by the number of shares owned divided by 200 multiplied by 25 shares bonus. so the number of shares of the Company increased to 19,687,458 shares. Bonus shares was announced on the Surabaya Stock Exchange dated September 30, 1999.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Pemegang Saham Luar Biasa PT. Grahamas Citrawisata No. 22 tanggal 29 September 2005 di buat oleh Yurisa Martanti, S.H., Notaris di Jakarta. Perusahaan telah melakukan konversi dari utang menjadi modal, dimana jumlah uang hilang sebesar Rp 31.322.000.000 dikonversi menjadi 39.152.500 lembar saham yang diberikan kepada pihak Tophams Finance Limited mendapatkan 21.533.875 saham dan Pihak McCloud Investment Limited mendapatkan 17.618.625 saham, sehingga jumlah saham Perusahaan menjadi 58.839.958 lembar saham.

Based on the Deed of Minutes of Extraordinary Meeting of Shareholders of PT. Grahamas Citrawisata No. 22 September 29, 2005 made by Yurisa Martanti, SH, Notary in Jakarta. The Company has made the conversion of debt to equity, where the amount of money lost Rp 31.322,000,000 converted to 39.152,500 shares granted to parties Tophams Finance Limited acquire 21,533,875 shares, and Party McCloud Investment Limited acquire 17,618,625 shares, bringing the total number Company shares into 58,839,958 shares.










c. Susunan Dewan Komisaris, Pengurus dan

Karyawan

c. Boards of Commissioners, Directors and Employees

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diaktakan dengan Akta Notaris Yurisa Martanti, S.H., MH, Nomor 14 tanggal 27 Juni 2016 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-AH.01.03-0063111 tanggal 28 Juni 2016 dan berdasarkan Akta Notaris Yurisa Martanti, S.H., MH, Nomor 14 tanggal 26 Juni 2015 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-AH.01.03-0947746 tanggal 2 Juli 2015, susunan Dewan Kornisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Based on the Statement of General Meeting of Shareholders which was notarized by Deed Yurisa Martanti, SH, MH, No. 14 dated June 27, 2016 and was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0063111 dated June 28, 2016 and based on Deed Yurisa Martanti, SH, No. 14 dated June 26, 2015 and was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0947746 dated July 2, 2015, the Board of Commissioner and Directors on December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015 Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Dedi Sjahrir Panigoro Dedi Sjahrir Panigoro : President Commissioner Komisaris : Panchar Nirwana Siddik Panchar Nirwana Siddik : Commissioner Komisaris : Ery Yunasri Ery Yunasri : Commissioner Komisaris Independen : Zulhefi Zulhefi : Independent Commissioner Komisaris Independen : E.M. Masdi Syahar E.M. Masdi Syahar : Independent Commissioner Komisaris Independen : - Suwito Hwang (Ng Suwito) : Independent Commissioner Komisaris Independen : - Cheok Albert Saychuan : Independent Commissioner Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama : Yusadha Adhimukti Suganto Gunawan : President Director Direktur : Chairul Anwar Putu Swasti : Director Direktur : Jonoleon Nicoln Yusadha Adhimukti : Director Direktur : - Chairul Anwar : Director Direktur : - Jonoleon Nicoln : Director Direktur : - Cahyo Satrio Prakoso : Director

Susunan komite audit perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The audit committee the company on December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015 Ketua : E.M. Masdi Syahar E.M. Masdi Syahar : Chairman Anggota : Azwir Anwar Azwir Anwar : Members Anggota : Agung Nurmansyah Agung Nurmansyah : Members

Remunerasi yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 286.923.955 dan Rp 260.000.000. Sedangkan Remunerasi yang dibayarkan kepada Dewan Direksi pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 422.763.410 dan Rp 521.920.560. Jumlah remunerasi tersebut ditetapkan berdasarkan kinerja Perusahaan, tingkat inflasi dan faktor ekonomi lainnya.

Remuneration paid to the Board of Commissioners in 2016 and 2015 respectively amounting to Rp 286,923,955 and Rp 260,000,000. While the remuneration paid to the Board of Directors at 2016 and 2015 respectively amounted to Rp 422,763,410 and Rp 521,920,560. The total remuneration is determined based on the Company's performance, the rate of inflation and other economic factors.










c. Susunan Dewan Komisaris, Pengurus dan

Karyawan (Lanjutan)

c. Boards of Commissioners, Directors and Employees (Continued)

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Ngakan Putu Adhiriana.

Secretary of the Company on December 31, 2016 and 2015 is Ngakan Putu Adhiriana.

Jumlah karyawan Perusahaan pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebanyak 98 dan 102.

The number of employees of the Company on December 31, 2016 and 2015 respectively as 98 and 102.

d. Entitas Anak d. Subsidiary

Kepemilikan Langsung Direct Ownership

PT Minang Nagari Mandiri PT Minang Nagari Mandiri

PT. Minang Nagari Mandiri, didirikan berdasarkan akta No. 16 tanggal 19 Juli 2008 dari Fathiah Helmi, S.H., di Jakarta dengan modal dasar berjumlah Rp 20.000.000.000 yang terdiri dari 20.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Azasi Manusia Republik Indonesia Nomor C1598.HT.01.01-Th 2009 tanggal 6 Nopember 2009. Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 50.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 5.000.000.000. Komposisi kepemilikan saham Perusahaan di PT Minang Nagari Mandiri pada tanggal 31 Desember 2016 adalah 99,98% atau sebesar Rp 4.999.000.000.

PT. Minang Nagari Mandiri, established by deed No. 16 dated July 19, 2008 from Fathiah Helmi, SH, in Jakarta with an authorized capital amounted to Rp 20,000,000,000 consisting of 20,000 shares with nominal value of Rp 1,000,000 per share and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia Number C1598.HT.01.01-Th 2009 dated November 6, 2009. the number of issued and fully paid as much as 50,000 shares with nominal value of Rp 5,000,000,000. The composition of company’s shares in PT Minang Nagari Mandiri in December 31, 2016 is 99,98% or equivalent to Rp 4,999,000,000.

Maksud dan tujuan pendirian Anak Perusahaan tersebut adalah bergerak dalam bidang pariwisata dan properti. Dengan kegiatan usaha utama yaitu meliputi perhotelan, biro perjalanan dan bidang properti dan sampai saat ini perusahaan belum beroperasi.

The purposes and objectives of establishment of the subsidiaries is engaged in the tourism and property. With the main business activities which include hospitality, travel agency and property and so far the company has not operated.

Modal ditempatkan dan disetor penuh direalisasikan pada tahun 2009, sehingga laporan keuangan konsolidasian disajikan dimulai pada tahun 2009.

Issued and fully paid capital realized in 2009, thus the consolidated financial statements are presented starting in 2009.

Jumlah aset dan pendapatan perusahaan anak sebelum jurnal dieleminasi adalah sebagai berikut:

Total assets and income of subsidiaries before journals were eliminated as follows:

2016 2015 2016 2015

PT. Minang Nagari Mandiri 10.346.214.665 10.346.676.521 - -

Aset/Assets Pendapatan/IncomeCompanies

Nama Perusahaan/









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN

PELAPORAN YANG SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND REPORTING

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran Laporan

Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation and Measurement of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pemyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan lnterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - lkatan Akuntan Indonesia (IAI). serta Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dari Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 (Revisi 2000) tentang "Pedoman Penyajian Laporan Keuangan" dan Keputusan No. VIII.G.7 dan ketentuan akuntansi lainnya yang lazim berlaku di Pasar Modal.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia which includes the Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) and lnterpretation Financial Accounting Standards (IFAS) issued by the Financial Accounting Standards Board - Indonesian Institute of Accountants (IAI) and Market Supervisory Agency capital of Financial Institutions (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 (Revised 2000) "Guidelines on Financial Statement Presentation", and Decision No. VIII.G.7 and other accounting provisions of the prevailing capital market.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian yang rnenggunakan dasar kas. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the going concern assumption and on the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows that typically uses a cash basis. The basis of measurement in the preparation of these consolidated financial statements is the historical cost basis, except for certain accounts which are based other measurements as explained in the accounting policies of each account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah.

The reporting currency used in the preparation of these consolidated financial statements is Rupiah.

b. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan (SAK)

Baru

b. Application of New Financial Accounting Standards (IFRSs)

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia telah mengeluarkan beberapa standar akutansi keuangan dan interpretasi baru atau revisi di bawah ini, yang relevan dengan laporan keuangan Perusahaan yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2016 sebagai berikut:

The Indonesian Financial Accounting Standards Board has issued several new standards and interpretations or revisions below, which are relevant to the Company’s financial statements beginning on January 1, 2016 as follows:

- PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015), “Segmen

Operasi”

- SFAS No. 5 (Improvement 2015), “Operating Segments”.

Penyesuaian PSAK ini meminta pengungkapan atas deskripsi segmen operasi yang telah digabungkan dan indikator ekonomi yang digunakan untuk menilai apakah segmen yang digabungkan memiliki karakteristik yang serupa.

This SFAS improvement requires disclosures of the description of operating segments which has been combined and economic indicators used to assess whether the combined segments have similar characteristics.










PELAPORAN YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND REPORTING (Continued)


Baru (Lanjutan)

b. Application of New Financial Accounting Standards (IFRSs) (Continued)

- PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”

- SFAS No. 7 (Improvement 2015), “Related Party Disclosures”.

Penyesuaian PSAK ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi dan entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya.

This SFAS improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services.

- Amandemen PSAK No. 16 (2015), “Aset

Tetap - Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”.

- Amendment to SFAS No. 16 (2015), “Fixed Assets - Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”.

Amandemen PSAK ini, antara lain, mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19, bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomi yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomi dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat.

This SFAS amendment, among others, clarifies the principle in SFAS No. 16 and SFAS No. 19, that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a revenue based method is not appropriate to be used to depreciate the fixed assets.

- PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015), “Aset Tak

berwujud”. - SFAS No. 19 (Improvement 2015),

“Intangible Assets”.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19, aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Selanjutnya apabila entitas menggunakan model revaluasi, jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

The improvement clarifies that in SFAS No. 16 and SFAS No. 19, the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, when an entity uses the revaluation model, the carrying amount of the sset is restated to its revalued amount.

- Amandemen PSAK No. 19 (2015), “Aset Tak

Berwujud - Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”.

- Amendment to SFAS No. 19 (2015), “Intangible Assets - Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”.

Amandemen PSAK ini memberikan klarifikasi tentang anggapan bahwa pendapatan adalah dasar yang tidak tepat dalam mengukur pemakaian manfaat ekonomi aset tak berwujud dapat dibantah dalam keadaan terbatas tertentu.

This SFAS amendment provides clarification on the assumption that revenue is not an appropriate basis to measure the economic benefit of intangible assets.













Baru (Lanjutan)

b. Application of New Financial Accounting Standards (IFRSs) (Continued)

- Amandemen PSAK No. 24 (2015), “Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”.

- Amendment to SFAS No. 24 (2015), “Employee Benefits - Defined Benefit Plans: Employee Contributions”.

Amandemen PSAK ini untuk menyederhanakan akuntansi untuk kontribusi iuran dari pekerja atau pihak ketiga, apakah kontribusi berhubungan dengan jasa atau independen dari jumlah masa kerja.

Amendment to this SFAS is to simplify accounting for contributions from employees or third parties, whether the contributions are linked to service or independent of the number of years of service.

- PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015),

“Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

- SFAS No. 25 (Improvement 2015), “Accounting Policy, Changes of Accounting Estimates and Error”.

Penyesuaian PSAK ini memberikan koreksi editorial pada paragraf 27 tentang keterbatasan penerapan retrospektif.

This SFAS improvement provides editorial corrections of paragraph 27 on the limitations of retrospective application

- Amandemen PSAK No. 66, “Pengaturan

Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama”.

- Amendment to SFAS No. 66,“Joint Arrengements Accounting for Acquisitions of Interest in Joint Operations”.

Amandemen PSAK ini mensyaratkan bahwa seluruh prinsip kombinasi bisnis dalam PSAK No. 22, “Kombinasi Bisnis” dan PSAK lain beserta persyaratan pengungkapannya diterapkan untuk akuisisi pada kepentingan awal dalam operasi bersama dan untuk akuisisi kepentingan tambahan dalam operasi bersama, sepanjang tidak bertentangan dengan pedoman yang ada dalam PSAK No. 66.

This SFAS amendment requires all the principles of business combination in SFAS No. 22, “Business Combination” and other SFAS disclosure requirements to be applied to the initial acquisition of interests in joint operations and for additional acquisition of interests in joint operations, as long as they are not in conflict with the existing guidance in SFAS No. 66.

- Amandemen PSAK No. 66, “Pengaturan

Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama”.

- Amendment to SFAS No. 66,“Joint Arrengements Accounting for Acquisitions of Interest in Joint Operations”.

Penyesuaian PSAK ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK No. 68 dapat diterapkan tidak hanya pada kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan, tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK No. 55, “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

The PSAK improvement clarifies that the portfolio exception in SFAS No. 68 can be applied not only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope of SFAS No. 55, “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Berikut ini adalah beberapa pengesahan amandemen, penyesuaian atas ISAK dan PSAK yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) di tahun 2016 :

The following are amendments, improvements and interpretations of IFAS and SFAS issued by the Financial Accounting Standard Board (DSAK-IAI) in 2016:

- PSAK 70: Akuntansi Aset dan Liabilitas

Pengampunan Pajak - SFAS 70: Accounting for Asset and Liabilities

arise from Tax Amnesty

Sampai dengan 31 Desember 2016, Bank tidak mengajukan Pengampunan Pajak.

As of December 31, 2016, Bank did not tax amnesty.












c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries.

Entitas anak adalah entitas dimana Perusahaan memiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional. Metode akuisisi digunakan untuk mencatat akuisisi entitas anak oleh Perusahaan. Biaya perolehan termasuk nilai wajar imbalan kontinjensi pada tanggal akuisisi. Dalam kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap. Perusahaan mengukur kembali kepemilikan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi konsolidasian. Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Subsidiaries are entities in which the Company has the power to govern the financial and operating policies. The acquisition method used to account for the acquisition of subsidiaries by the Company. Cost includes the fair value of contingent consideration at the acquisition date. In a business combination is achieved in stages. Company remeasure previously held equity interest at acquisition date fair value and recognize the resulting gain or loss in the consolidated statements of income. Changes in the ownership of the parent entity in subsidiaries that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. When control of a subsidiary is lost, the remaining ownership interest in the entity is remeasured at fair value and the resulting gains or losses are recognized in the consolidated income statement.

Seluruh transaksi saldo keuntungan dan kerugian intra kelompok usaha yang belum direalisasi dan material telah dieliminasi.

All transactions balance of advantages and disadvantages of intra-group unrealized and have been eliminated.

Pengendalian bersama entitas adalah suatu entitas dimana Perusahaan memiliki pengendalian bersama dengan satu venturer atau lebih. Entitas asosiasi adalah suatu entitas, yang bukan merupakan entitas anak ataupun pengendalian bersama entitas, tetapi Perusahaan memiliki pengaruh signifikan. Entitas asosiasi dan pengendalian bersama entitas dicatat dengan menggunakan metode ekuitas.

Jointly controlled entity is an entity in which the Company has joint control with one or more venturers. An associate is an entity, which is not a subsidiary or a jointly controlled entity, but the Company has a significant influence. Associates and jointly controlled entities are accounted for using the equity method.

Setiap akhir periode pelaporan Perusahaan melakukan pengujian penurunan nilai, apakah terdapat bukti obyektif bahwa investasi pada entitas asosiasi dan pengendalian bersama entitas mengalami penurunan nilai.

Each end of the reporting period the Company made impairment testing, whether there is objective evidence that the investment in associates and jointly controlled entities is impaired.

Kepentingan non pengendali merupakan proporsi atas hasil usaha dan aset bersih entitas anak yang tidak diatribusikan pada Perusahaan.

Non-controlling interests are proportionate share of the operating results and net assets of subsidiaries that are not attributable to the Company.

Hasil usaha entitas anak, entitas asosiasi dan pengendalian bersama entitas dimasukkan atau di keluarkan di dalam laporan keuangan konsolidasian masing-masing sejak tanggal akuisisi atau tanggal pelepasan.

Results of operations of subsidiaries, associates and jointly controlled entities incorporated or issued in the consolidated financial statements from the date of each acquisition or date of disposal.












d. Kas dan Setara Kas d. Cash on Hand and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan yang tidak di jaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash consists of cash on hand and bank. Cash equivalents are investments that are short term, highly liquid that are readily convertible to cash with original maturities of three months or less from the date of placement and are not used as collateral and are not restricted in use.

e. Aset Keuangan e. Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anak menjadi pihak di dalam provisi kontraktual instrumen keuangan.

Financial assets are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Company and its subsidiary become a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Selain dari aset keuangan di dalam hubungan lindung nilai kualifikasian kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak untuk setiap kategori adalah sebagai berikut:

Other than the financial assets in a qualifying hedging relationships, the Company and its subsidiary's accounting policy for each category is as follows:

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, lansung biaya transaksi yang dapat diatribusikan. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi asset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Company and its subsidiary determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, revaluates this designation at the end of each reporting period.

Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan aset ke dalam satu kategori sebagai didiskusikan di bawah ini, bergantung kepada tujuan suatu aset diperoleh.

The Company and its subsidiary classifies its financial assets into one of the categories discussed below, depending on the purpose for which the asset was acquired.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

i. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi i. Financial assets at fair value through profit or

loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan‟ dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term.












e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

(Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued)

Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dujual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Derivatif juga dikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan,yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 (twelve) months after the end of the reporting period. Financial assets, at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in profit or loss.

Selain dari instrumen keuangan derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai instrumen lindung nilai, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset yang dimiliki untuk diperdagangkan dan Perusahaan dan entitas anak tidak secara sukarela mengklasifikasikan aset keuangan sebagai nilai wajar melalui laba-rugi.

Other than derivative financial instruments which are not designated as hedging instruments, the Company and its subsidiary do not have any assets held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.

ii. Pinjaman dan Piutang ii. Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap dan dapat ditentukan dan tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang dagang), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset tersebut diukur dengan menggunakan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi provisi bagi penurunan nilai aset. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam labarugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method less provision for impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.














(Lanjutan)


Dari waktu ke waktu, Perusahaan dan entitas anak memilih untuk menegosiasi ulang persyaratan piutang dagang kepada pelanggan yang memiliki transaksi masa lalu yang baik. Negosiasi ulang tersebut cenderung mengubah jangka waktu pembayaran dibandingkan dengan jumlah yang terutang dengan konsekuensi arus kas yang diharapkan di masa depan akan didiskontokan pada suku bunga efektif awal dan segala perbedaan yang timbul terhadap nilai tercatat akan diakui di dalam laporan laba rugi sebagai laba operasi.

From time to time, the Company and its subsidiary elects to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognised in the consolidated statements of profit or loss (operating profit).

Pinjaman dan piutang Perusahaan dan entitas anak terdiri dari piutang dagang dan piutang lain-lain dan kas dan setara kas di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiary's loans and receivables comprise trade and other receivables and cash and cash equivalents in the consolidated statements of financial position.

Piutang dagang, piutang lain-lain, dan kas dan setara kas, dikelompokkan ke dalam aset lancar, kecuali apabila mereka memiliki jatuh tempo lebih dari 12 (dua belas) bulan setelah berakhirnya periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables, other receivables, and cash and cash equivalent, they are included in current assets, except those maturing more than 12 (twelve) months after the end of the reporting period, which are classified as noncurrent assets.

iii. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo iii. Held-to-maturity investments

Aset keuangan “dimiliki sampai jatuh tempo” merupakan aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dengan jatuh tempo tetap dimana manajemen Perusahaan dan entitas anak memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi sampai jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are non derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and its subsidiary's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat investasi dimiliki sampai jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

The Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held-to maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki sampai jatuh tempo.

The Company and its subsidiary do not have any financial assets classified as held-to-maturity.














(Lanjutan)


iv. Aset keuangan tersedia untuk dijual iv. Available-for –sale financial assets

Aset keuangan non derivatif yang tidak termasuk ke dalam kategori-kategori di atas, diklasifikasikan sebagai investasi tersedia untuk dijual yang terdiri terutama di dalam investasi strategis Perusahaan dan entitas anak di dalam entitas yang bukan merupakan entitas anak, entitas asosiasi maupun entitas sepengendali. Investasi tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar, selain dari perubahan nilai wajar yang timbul dari fluktuasi nilai tukar dan bunga dihitung dengan menggunakan suku bunga efektif, yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain dan diakumulasikan ke dalam cadangan investasi tersedia untuk dijual. Perubahan nilai tukar pada investasi didenominasi di dalam mata uang asing dan bunga yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif, diakui di dalam laporan laba rugi.

Non-derivative financial assets not included in the above categories are classified as available-for-sale and comprise principally the Company and its subsidiary's strategic investments in entities not qualifying as subsidiary, associates or jointly controlled entities. They are carried at fair value with changes in fair value, other than those arising due to exchange rate fluctuations and interest calculated using the effective interest rate, recognised in other comprehensive income and accumulated in the available-for sale reserve. Exchange differences on investments denominated in a foreign currency and interest calculated using the effective interest rate method are recognised in profit or loss.

Investasi di dalam instrumen ekuitas dengan nilai wajar yang tidak dapat diukur dengan andal, diukur pada biaya perolehan dikurangi kerugian penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Pada saat penjualan investasi tersedia untuk dijual, keuntungan atau kerugian kumulatif yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain, direklasifikasi dari cadangan investasi untuk dijual ke laba rugi.

On sale, the cumulative gain or loss recognised in other omprehensive income is reclassified from the available-for-sale reserve to profit or loss.

Penghentian pengakuan Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua kumulatif keuntungan atau kerugian yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial asset is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is ecognized in profit or loss.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Perusahaan dan entitas anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku dipasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Company and its subsidiary commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned.













Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial leases Perusahaan dan entitas anak menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company and its subsidiary assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or Company and its subsidiary of financial assets is impaired.

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan

diamortisasi i. Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, pertama, Perusahaan dan entitas anak menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti penurunan nilai aset keuangan secara individual bagi aset yang signifikan secara individual maupun secara kolektif bagi aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Perusahaan dan entitas anak menentukan tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan di mana kerugian penurunan nilai terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

For financial assets carried at amortized cost, the Company and its subsidiary first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company and its subsidiary determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba-rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.













Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial leases (Continued)

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan faktor faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Company and its subsidiary considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pembalikkan. Jumlah yang dibalikkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.

ii. Aset yang dinilai pada biaya perolehan ii. Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikkan nilainya pada periode berikutnya.

If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods.

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual iii. Availale-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai “Signifikan‟ akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan jangka panjang‟ terhadap periode dimana nilai wajar lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost,significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for sale financial assets may be impaired “Significant‟ is to be evaluated against the original cost of the investment and “prolonged‟ against the period in which the fair value has been below its original cost.













Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial leases (Continued)

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kumulatif kerugian - diukur sebagai selisih antara biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi - dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-forsale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

f. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain f. Trade Receivables and Other Receivables

Piutang usaha merupakan jumlah yang terutang dari pelanggan atas penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal. Jika piutang diperkirakan dapat ditagih dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus operasi normal jika lebih panjang), piutang diklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customers for the sale of goods and services in the normal course of business. If the receivables expected to be collected within one year or less (or in the normal operating cycle if longer), receivables are classified as current assets. Otherwise, receivables are classified as noncurrent assets.

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif apabila dampak pendiskontoan signifikan, dikurangi provisi atas penurunan nilai. Tidak terdapat efek material atas penurunan nilai wajar atas piutang usaha.

Trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method if the impact of discounting is significant, less provision for impairment. There are no material effect on the decline in fair value of accounts receivable.












g. Persediaan g. Inventories Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak yang meliputi biaya-biaya yang terjadi untuk memperoleh persediaan tersebut serta membawanya ke lokasi dan kondisi yang sekarang. Nilai bersih yang dapat direalisasikan adalah taksiran harga jual yang wajar setelah dikurangi dengan taksiran biaya untuk menyelesaikan dan menjual persediaan tersebut.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the moving average method which includes costs incurred to acquire the inventories and bringing them to the location and condition. Net realizable value is the estimated selling price is reasonable, less the estimated costs to complete and sell the inventory.

h. Beban dibayar dimuka h. Prepaid expenses

Beban di bayar dimuka di bebankan selama masa manfaat dengan menggunakan rnetode garis lurus.

Prepaid expenses charged over the useful life using the straight-line method.

i. Aset Tetap i. Property, Plant and Equipment Perusahaan memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetap untuk penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2011) mengenai Aset Tetap.

The Company chose the cost model as the accounting policy for the measurement of fixed assets for the implementation of SFAS No. 16 (Revised 2011) regarding Fixed Assets.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutannya. Aset tetap secara keseluruhan disusutkan berdasarkan metode garis lurus (straight line method) berdasarkan taksiran rnasa manfaat aset tetap sebagai berikut :

The fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Overall fixed assets are depreciated based on the straight-line method based on the estimated rnasa benefits of the assets as follows:

Jenis Aset Tetap

Taksiran Masa

Manfaat/Estimated Useful lives

Type of Property, Plant and

Equipment

Hak atas Tanah 30 tahun/years Landrights Bangunan dan Prasarana 20 tahun/years Buildings and Infrastructure Peralatan Kantor 10 tahun/years Office Equipment Perlengkapan Hotel 5 tahun/years Hotel Equipment Kendaraan 5 tahun/years Vehicles

Tanah diukur berdasarkan biaya prolehan dan tidak disusutkan kecuali bila kualitas tanah tidak layak lagi digunakan atau sifat operasi utama meninggalkan tanah begitu saja apabila proyek selesai. Biaya yang berhubungan dengan proses pembaharauan hak hukum atas tanah meliputi biaya legal audit. biaya notaris dan biaya-biaya lainnya, ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang umur hukum atau umur ekonomis aset tanah, yang mana lebih pendek dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

Land is measured based on the cost prolehan and are not depreciated unless soil quality no longer worthy to be used or the nature of the primary surgery left the ground just like that when the project is completed. The costs associated with the process pembaharauan land rights such as legal fees audit. notary fees and other costs, are deferred and amortized over the legal term or economic life of the land assets, whichever is shorter by using the straight-line method.

Hak atas tanah diamortisasi selama masa berlakunya hak yang didasarkan atas perjanjian dengan Pemerintah Daerah Sumatera Barat.

Landright is amortized over the period of validity of the rights based on an agreement with the Government of West Sumatra.












i. Aset Tetap (Lanjutan) i. Property, Plant and Equipment (Continued)

Pengeluaran-pengeluaran yang berkaitan dengan aset tetap yang telah dimiliki, sepanjang tidak menambah masa manfaat atau kapasitas asset yang bersangkutan, dibebankan sebagai biaya tahun berjalan. Sedangkan pengeluaran-pengeluaran yang dapat menambah masa manfaat atau kapasitas aset yang bersangkutan, dikapitalisasi sebagai aset tetap.

Expenses related to fixed assets that were owned, provided they do not add to the useful life or the capacity of the relevant asset, are charged as an expense of the current year. While expenditures that can add to the useful life or the capacity of the asset, are capitalized as fixed assets.

Nilai residu dan umur manfaat asset ditelaah dan jika perlu disesuaikan pada setiap akhir periode pelaporan.

The residual value and useful lives of assets are reviewed and if necessary adapted at the end of each reporting period.

Apabila aset tetap dilepas, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan posisi keuangan konsolidasian dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

When assets is removed, then the carrying value and accumulated depreciation are removed from the consolidated statement of financial position and profit or loss are recognized in the consolidated income statement.

j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan j. Impairment of Non Financial Asset

Aset tetap dan aset tidak lancar lainnya, termasuk aset tak berwujud, ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi penurunan nilai bilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut.

Fixed assets and other non-current assets, including intangible assets, are reviewed to determine whether there has been a decline in value whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of the asset may not be recoverable. Impairment losses are recognized as the difference between the carrying values of assets with recoverable value of these assets.

Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

Values of recoverable is the higher value between fair value less costs to sell and value in use of assets. For purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which separately identifiable cash flows.

Penurunan (pemulihan) nilai aset diakui sebagai beban (pendapatan) pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan.

Decrease (recovery) asset value is recognized as an expense (income) in the consolidated statement of comprehensive income for the period.

k. Utang Usaha k. Trade Accounts Payables

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Trade payables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost.












l. Imbalan Kerja l. Employee benefits

Imbalan pasca kerja Post-employment benefits

Imbalan kerja jangka panjang dan imbalan pasca kerja, seperti pensiun uang pesangon, uang penghargaan dan imbalan lainya, dihitung berdasarkan "Peraturan Perseroan" yang telah sesuai dengan Undang - Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 ("UU 13/2003").

Long-term employee benefits and post-retirement benefits, such as pensions, severance, gratuity and other rewards, calculated based on the "Regulations of the Company" which has been in accordance with the Law - Labor Law No. 13/2003 ( "Law 13/2003").

Kewajiban imbalan pasca-kerja yang diakui di laporan posisi keuangan dihitung berdasarkan nilai kini dari estimasi kewajiban imbalan pasca-kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu, dikurangi dengan nilai wajar aset bersih dana pensiun. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris independen dengan metode Projected-unit-credit.

Post-employment benefits liabilities are recognized in the statement of financial position is calculated based on the present value of estimated liabilities post-employment benefits in the future arising from services rendered by employees on the present and the past, less the fair value of the net assets of pension funds. The calculation is performed by an independent actuary using the Projected-unit-credit.

Ketika imbalan pasca-kerja berubah, porsi kenaikan atau penurunan imbalan sehubungan dengan jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa lalu dibebankan atau dikreditkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif dengan menggunakan metode garis lurus (Straight line - method) selama rata - rata sisa masa kerja karyawan hingga imbalan pasca-kerja menjadi hak karyawan (Vested). Imbalan pasca - kerja menjadi hak karyawan diakui segera sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif.

When the post-employment benefits changed, the portion of the increase or decrease in compensation in connection with services rendered by employees in the past charged or credited to the income statement using the straight-line method for the average - average remaining working lives employees to post-employment benefits become vested. Other post - employment benefits become vested immediately recognized as an expense in the income statement.

Keuntungan atau kerugian aktuaria diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuaria bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasca - kerja pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian diakui dengan menggunakan metode garis lurus selama sisa masa kerja rata-rata karyawan. Jika tidak, keuntungan atau kerugian aktuaria tidak diakui.

Gains or losses are recognized as income or expense when the net actuarial gains or losses are not recognized at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value for post - employment on that date. Gains or losses are recognized on a straight-line basis over the average remaining average employee. Otherwise, gains or losses are not recognized.

m. Saham m. Shares

Biaya estimasi saham disajikan sebagai pengurang akun tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi.

Cost estimates are presented as a deduction stock additional paid-in capital and are not amortized.

n. Pendapatan Diterima Di muka n. Unearned Revenues

Pendapatan diterima dimuka diamortisasi selama masa manfaatnya.

Unearned income is amortized over its useful life.












o. Cadangan untuk Penggantian Perabot dan

Peralatan Hotel

o. Reserves for Replacement Furniture and Equipment Hotel

Perusahaan membentuk cadangan untuk penggantian perabot dan peralatan hotel pada saat pendapatan terealisasi sebesar 3% dari pendapatan. Penyisihan untuk penggantian peralatan usaha (barang dan perlengkapan hotel) dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian berdasarkan taksiran nilai penggantian dari peralatan yang hilang atau rusak.

The Company set up a reserve for replacement of furniture and equipment hotel at the time realized revenues of 3% of revenue. Reserve for replacement of business equipment (goods and hotel supplies) are charged to the consolidated income statement based on the estimated replacement value of the equipment lost or damaged.

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan jumlahnya dapat diukur secara handal tanpa memperhitungkan kapan pembayaran dilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima atau dapat diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and Subsidiary and the revenue can be reliably measured, regardless of when the payment is being made. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”).

Pendapatan dari hunian kamar diakui berdasarkan periode terhuninya. Pendapatan dari makanan dan minuman diakui pada saat pesanan diserahkan. Pendapatan dari ruang serba guna diakui pada saat acara diselenggarakan. Pendapatan dari jasa hotel lainnya diakui pada saat jasa atau barang diserahkan kepada pelanggan.

Room revenue is recognized based on actual occupancy. Food and beverages revenue is recognized when the orders are served. Revenue fromconvention is recognized when the event takes place. Revenue from other hotel services is recognized when the services are rendered or the goods are delivered.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accrual basis.

q. Perpajakan q. Taxation

Pajak kini Current tax

Aset dan/atau liabilitas pajak kini terdiri dari kewajiban kepada, atau klaim dari kantor pelayanan pajak terkait dengan periode kini dan periode sebelumnya pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan. Pendapatan aset dan/atau liabilitas pajak dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the statement of financial position date. They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the statements of profit or loss.












q. Perpajakan (Lanjutan) q. Taxation (Continued)

Pajak tangguhan Deferred tax Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui bagi perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas aset pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang diharapkan berlaku pada tahun ketika aset direalisasi atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang telah berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan interim.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or ubstantially enacted at the interim statements of financial position date.

Hal-hal perpajakan lainnya Tax assessments Perubahan kewajiban perpajakan dicatat ketika surat ketetapan pajak diterima dan/atau, apabila keberatan terhadap dan/atau banding terhadap Entitas dan Entitas Anak, ketika putusan keberatan dan/atau banding ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment letter is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Company and Subsidiary, when the result of the objection and/or appeal is determined.

r. Sewa r. Leases

Sewa pembiayaan – Perusahaan merupakan pihak yang menyewa

Lease financing - The Company is a party to hire

Perusahaan menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Perusahaan rnemiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai terendah antara nilai wajar aset tetap sewaan atau nilai kini pembayaran sewa minimum.

The Company leases certain fixed assets. Leases of fixed assets where the Company rnemiliki substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the lower of fair value of leased fixed assets or the present value of the minimum lease payments.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan kewajiban dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu 12 bulan atau kurang yang disajikan sebagai liabilitas jangka pendek.

Each lease payment is allocated between the portion of liability and finance charges. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are presented as long-term liabilities except for maturities within 12 months or less presented as current liabilities.












r. Sewa (Lanjutan) r. Leases (Continued)

Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi konsolidasian selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo kewajiban. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset dan masa sewa.

The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statement of income over the lease term that produces a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Fixed assets acquired through finance leases are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term.

s. Laba per saham s. Earning per shares

Laba (rugi) per saham dihitung dengan membagi laba (rugi) bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik dengan jumlah rata-rata tertimbang saharn Perusahaan yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings (loss) per share is computed by dividing income (loss) attributable to owners by the weighted average number of saharn Company's outstanding during the year.

t. Transaksi dengan Pihak Berelasi t. Transaction with related parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

A related party is a person or entity related to the Company.

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut;

a) The person or the member's family is related to a reporting entity if that person;

1. Memiliki pengendalian atau pengecualian

bersama atas entitas pelapor 1. Having a mutual exclusion control or

over the reporting entity 2. Memiliki pengaruh signifikan atas entitas

pelapor; atau 2. Has significant influence over the

reporting entity; or 3. Personil manajemen kunci entitas

pelapor atau entitas induk entitas pelapor 3. The key management personnel of the

reporting entity or the parent of the reporting entity

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor

jika memenuhi salah satu hal berikut: b) An entity is related to a reporting entity if it

meets one of the following:

1. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

1. The entity and the reporting entity are members of the same group (meaning a parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

2. Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

2. An entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group which the other entity is a member).

3. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

3. Both entities are joint ventures of the same third party.

4. Suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari

4. An entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of












t. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan) t. Transaction with related parties (Continued)

5. Entitas tersebut adalah suatu program

imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu emitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

5. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

6. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

6. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in subparagraph (a).

7. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) 1. memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

7. The person identified in subparagraph (a) 1. to have significant influence over the entity or key management personnel of the entity (or the parent of the entity).

Semua transaksi dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam laporan keuangan.

All transactions with related parties, whether or not conducted with the same terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the financial statements.

u. Pelaporan Segmen u. Segment Reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengambil keputusan operasional. Pengambil keputusan operasional bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya, menilai kinerja segmen operasi dan membuat keputusan strategis.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision maker. Chief operating decision maker is responsible for allocating resources, assessing performance of the operating segments and making strategic decisions.

v. Penggunaan Estimasi v. Use of Estimates

Penyusunan Laporan Keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum, mengharuskan Perusahaan membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban yang di laporkan dan pengungkapan aset dan kewajiban kontijensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

The preparation of financial statements in accordance with generally accepted accounting principles, requires the Company to make estimates and assumptions that affect the amounts of assets and liabilities in the reporting and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

Estimasi dan asumsi yang digunakan tersebut ditelaah kembali secara terus-menerus. Revisi atas estimasi akuntansi diakui dalam periode yang sama pada saat terjadinya revisi estimasi atau pada periode masa depan yang terkena dampak.

Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the same period when the estimate is revised and in any future periods affected.












v. Penggunaan Estimasi (Lanjutan) v. Use of Estimates (Continued)

Informasi mengenai ketidakpastian yang melekat pada estimasi dan pertimbangan yang mendasari dalam penerapan kebijakan akuntansi yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan komprehensif konsolidasian.

Information about the uncertainty inherent in the estimates and critical judgments in applying accounting policies that have significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements.

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2016 2015

Kas 27.607.967 32.142.018 Cash on handBank Cash in banks

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 840.865.655 924.750.721 (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 95.558.625 138.940.146 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 29.144.127 245.125.503 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Syariah Bukopin 5.775.378 5.787.234 PT Bank Syariah BukopinPT Bank CIMB Niaga Tbk 1.641.683 2.123.683 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Sub jumlah 972.985.468 1.316.727.288 Subtotal

Pihak berelasi Related partiesPT Bank Woori Saudara Indonesia PT Bank Woori Saudara Indonesia

1906 Tbk 23.505.073 33.955.108 1906 Tbk

Jumlah 1.024.098.508 1.382.824.414 Total

4. PIUTANG USAHA 4. TRADE RECEIVABLE

Akun ini merupakan tagihan Perusahaan atas jasa penyewaan kamar, penjualan makanan, minuman dan produk hotel lainnya yang terdiri dari :

This account represents the Company bills for services room rental, sale of food, beverages and other hotel products consisting of:

2016 2015

City ledger 704.733.295 537.637.772 City ledgerGuest ledger 119.625.339 67.130.661 Guest ledgerSub jumlah 824.358.634 604.768.433 Sub totalCadangan kerugian penurunan nilai (48.615.671) (48.615.671) Allowance for impairment lossesJumlah 775.742.963 556.152.762 Total









4. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 4. TRADE RECEIVABLE (Continued)

Berdasarkan umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

Based on the aging of trade receivables are as follows:

2016 2015

Umur piutang Aging of trace receivable

Lancar 249.091.487 67.130.661 CurrentJatuh tempo Maturity

1 - 30 hari 460.787.948 351.520.327 1 - 30 days31 - 60 hari 114.479.200 67.805.000 31 - 60 days61 - 90 hari - 7.363.906 61 - 90 daysLebih dari 90 hari - 110.948.540 More than 90 days

Saldo akhir 824.358.634 604.768.433 Balance at end of the year

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai pada tahun 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The movement in allowance for impairment losses in 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

Saldo awal tahun 48.615.671 51.392.465 Balance at beginning of the yearPenghapusan tahun berjalan - (13.884.048) Impairment losses during the yearPenambahan tahun berjalan - 11.107.254 The addition of the current yearSaldo akhir 48.615.671 48.615.671 Balance at ending of the year

Manajemen berkeyakinan bahwa besarnya cadangan kerugian penurunan nilai cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha pihak ketiga.

Management believes that the amount of the allowance for impairment losses is adequate to cover any possible uncollectible receivables third parties.

5. PIUTANG LAIN-LAIN 5. OTHER RECEIVABLES

2016 2015

Pihak ketiga Third partiesPiutang karyawan 97.065.744 - Piutang karyawanPT. Pratama Mandiri Sukses 94.700.000 - PT. Pratama Mandiri SuksesPT. Telekomunikasi Selular - 1.486.416 PT. Telekomunikasi SelularLainnya 46.267.322 22.874.000 OthersJumlah pihak ketiga 238.033.066 24.360.416 Total of third parties

Berelasi Related partiesPT. Meta Archipelago Hotel 6.070.665.840 - PT. Meta Archipelago HotelWestin Castle Ltd 270.000.000 - Westin Castle LtdBavarna Ltd 220.000.000 - Bavarna LtdPT. Jimbaran Inti Mandiri 216.391.667 - PT. Jimbaran Inti MandiriPiutang karyawan - 110.102.093 Piutang karyawanJumlah pihak berelasi 6.777.057.507 110.102.093 Total of related parties

Jumlah 7.015.090.573 134.462.509 Total









6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2016 2015

Persediaan umum 398.797.920 250.617.535 General inventoriesMakanan dan minuman 197.040.342 207.546.305 Food and beveragesPersediaan teknis 94.263.973 110.804.851 Technical inventoriesCadangan kehilangan dan Reserves of loss and

kerusakan persediaan (468.669.799) (383.413.801) damage inventoriesJumlah 221.432.436 185.554.889 Total

Manajemen berkeyakinan cadangan kehilangan dan kerusakan di persediaan cukup untuk menutup kerugian bila terjadi kehilangan dan kerusakan.

Management believes reserve losses and damages in sufficient inventory to cover losses in the event of loss or damage.

Seluruh persediaan telah diasuransikan terhadap kerugian atas resiko kebakaran dan resiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan yang tergabung dalam asuransi aset tetap.

All inventories are insured against losses arising from fire risk and other risks based on certain blanket policies with coverage that is included in the insurance of fixed assets.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

7. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 7. PREPAID EXPENSES

2016 2015

Asuransi dibayar dimuka 298.158.441 15.031.733 Prepaid insurancesUang muka 2.809.519 21.520.000 AdvancesLainnya 459.144.590 782.383.646 OthersJumlah 760.112.550 818.935.379 Total

8. PIUTANG PIHAK BERELASI 8. RELATED PARTIES RECEIVABLES

2016 2015

Berelasi Related partiesPT. Meta Archipelago Hotel - 5.506.538.756 PT. Meta Archipelago HotelWestin Castle Ltd - 270.000.000 Westin Castle LtdBavarna Ltd - 220.000.000 Bavarna LtdPT. Jimbaran Inti Mandiri - 216.391.667 PT. Jimbaran Inti MandiriIr. Dedi Sjahrir Panigoro - 789.099.568 Ir. Dedi Sjahrir PanigoroJumlah pihak berelasi - 7.002.029.991 Total of related parties









9. ASET TETAP 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/Beginning balance Addition Deduction Ending balance

Biaya perolehan Acquisition cost:Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas tanah 7.990.102.775 - - 7.990.102.775 The Righ of LandBangunan 39.740.755.627 90.000.000 - 39.830.755.627 BuildingPerlengkapan hotel 4.511.392.221 - - 4.511.392.221 Hotel suppliesPeralatan kantor 7.803.986.570 34.576.000 - 7.838.562.570 Office equipmentVessel, truck and Kendaraan 655.230.000 - - 655.230.000 Vehicles

Jumlah 60.701.467.193 124.576.000 - 60.826.043.193 Total

Aset dalam penyelesaian 1.966.114.144 134.260.474 111.000.000 1.989.374.618 Construction in progress

Jumlah biaya perolehan 62.667.581.337 258.836.474 111.000.000 62.815.417.811 Total cost of acquisition

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas tanah 5.052.459.178 266.336.759 - 5.318.795.937 The Right of LandBangunan 22.155.163.760 1.129.815.611 - 23.284.979.371 BuildingPerlengkapan hotel 1.916.661.934 736.252.714 - 2.652.914.648 Hotel suppliesPeralatan kantor 1.999.835.600 722.819.601 - 2.722.655.201 Office equipmentKendaraan 250.493.004 105.945.000 - 356.438.004 Vehicles

Jumlah 31.374.613.476 2.961.169.685 - 34.335.783.161 Total

Nilai Buku 31.292.967.861 28.479.634.650 Net Book Value

2016

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/Beginning balance Addition Deduction Ending balance

Biaya perolehan Acquisition cost:Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas tanah 7.990.102.775 - - 7.990.102.775 The Right of LandBangunan 31.752.453.146 7.988.302.481 - 39.740.755.627 BuildingPerlengkapan hotel 3.418.583.195 1.120.619.526 27.810.500 4.511.392.221 Hotel suppliesPeralatan kantor 7.073.966.729 1.126.019.841 396.000.000 7.803.986.570 Office equipmentVessel, truck and Kendaraan 573.867.000 284.225.000 202.862.000 655.230.000 Vehicles

Jumlah 50.808.972.845 10.519.166.848 626.672.500 60.701.467.193 Total

Aset dalam penyelesaian 2.587.593.384 7.860.027.136 8.481.506.376 1.966.114.144 Construction in progress

Jumlah biaya perolehan 53.396.566.229 18.379.193.984 9.108.178.876 62.667.581.337 Total cost of acquisition

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas tanah 4.786.122.419 266.336.759 - 5.052.459.178 The Right of LandBangunan 20.665.708.397 1.489.455.363 - 22.155.163.760 BuildingPerlengkapan hotel 1.377.615.619 556.856.815 17.810.500 1.916.661.934 Hotel suppliesPeralatan kantor 1.560.064.832 686.820.768 247.050.000 1.999.835.600 Office equipmentKendaraan 380.158.667 73.196.337 202.862.000 250.493.004 Vehicles

Jumlah 28.769.669.934 3.072.666.042 467.722.500 31.374.613.476 Total

Nilai Buku 24.626.896.295 31.292.967.861 Net Book Value

2015









9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Beban penyusutan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 2.961.169.685 dan Rp 3.072.666.042 (Catatan 25) dan dialokasikan pada beban umum dan administrasi.

Depreciation expense for the period ended December 31, 2016 and 2015 respectively amounting to Rp 2,961,169,685 and Rp 3,072,666,042 (Note 25) and allocated to general and administrative expenses.

Hak atas tanah di peroleh untuk masa 30 tahun terhitung sejak dimulainya kegiatan operasional hotel (Nopember 1995). Masa hak ini adalah sesuai dengan perjanjian yang ditandatangani oleh Perusahaan dengan Pemerintah Daerah Sumatera Barat (Pemda Sumbar) tanggal 27 Agustus 1990. Perjanjian dapat di perpanjang dengan kesepakatan dari ke dua belah pihak. Apabila perjanjian dan status Hak Guna Bangunan (HGB) telah berakhir maka HGB dan bangunan hotel akan menjadi milik Pemda Sumbar.

The right to land is obtained for a period of 30 years from the commencement of operations of the hotel (November 1995). The period of this right is in accordance with an agreement signed by the Company with the Regional Government of West Sumatra (West Sumatra Regional Government) dated August 27, 1990. The agreement may be extended by agreement of both parties. If the agreement and Hak Guna Bangunan (HGB) has expired, the HGB and the hotel building will be owned by the local government of West Sumatra.

Aset tetap beserta persediaan, kecuali Hak atas Tanah diasuransikan terhadap resiko kebakaran dan resiko lainnya berdasarkan suatu paket polis asuransi tertentu kepada PT. PAIB Indonesia dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 984.888.765 dan USD 12.305.075. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Fixed assets as well as inventories, except Land Rights insured against the risk of fire and other risks is based on an insurance policy package specific to the PT. PAIB Indonesia for a sum of USD 984 888 765 and USD 12,305,075. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Sesuai dengan perjanjian dengan PEMDA Sumatera Barat bahwa dijelaskan untuk kontrak kerja sama pemakaian Balai Sidang Hatta telah berakhir di bulan Oktober 2011 sehingga semua aset yang berada dalam Balai Sidang Hatta menjadi milik dari PEMDA Sumatera Barat.

In accordance with the agreement with the local government of West Sumatera that described for the use of a cooperation contract Hatta Convention has ended in October 2011 so that all assets located in the Convention Center Hatta became the property of the local government of West Sumatera.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan atas nilai tercatat aset tetap.

Management believes that there is no impairment in the carrying value of fixed assets.

10. ASET LAIN-LAIN 10. OTHER ASSETS

2016 2015

Jaminan PLN 11.420.000 11.420.000 PLN Guarantee

11. UTANG USAHA 11. ACCOUNT PAYABLE

Akun ini merupakan saldo utang usaha pada pihak ketiga yang terjadi atas transaksi pembelian bahan baku untuk restoran dan bar serta mini shop, laundry.

This account represents the balance payable to third parties that occur on raw material purchase transactions for restaurants and bars as well as a mini shop, laundry.









12. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 12. ACCRUED EXPENSES 2016 2015

Cadangan penggantian Reserves replacement ofperabot dan peralatan 840.730.744 840.730.744 furniture and equipment

Professional 839.395.192 202.900.000 ProfessionalGaji,bonus dan loyalitas 537.019.008 - Salary, bonusses and loyaltyBase Management Fee 379.037.213 104.544.000 Base Management Fee

Water, electricity, telephoneAir, listrik, telepon dan internet 149.836.497 153.248.358 and internetPemeliharaan 118.776.043 243.019.518 MaintenancePelatihan 40.970.447 - TrainingKomisi 33.770.613 - CommissionSSA 5% 14.642.039 11.175.937 SSA 5%Konsumsi karyawan 12.910.000 - Employee mealTree for Child Program 1.888.021 494.324 Tree for Child ProgramLainnya 427.010.380 1.006.707.731 OthersJumlah 3.395.986.197 2.562.820.612 Total

13. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 13. FINANCE LEASE PAYABLE

Akun ini merupakan saldo utang sewa pembiayaan sebagai berikut:

This account represents the outstanding balance of finance lease as follows:

2016 2015

Jumlah pembayaran minimum Total minimum leasesewa pembiayaan 261.966.000 505.565.165 payments financing

Bunga pembiayaan 49.567.252 87.440.970 Interest paymentNilai tunai pembayaran minimum The cash value of the minimum lease

sewa pembiayaan 212.398.748 418.124.195 payments financingBagian jatuh tempo 1 (satu) tahun 84.319.536 141.336.082 Part maturity of 1 (one) yearBagian jangka panjang 128.079.212 276.788.113 Long-term portion

Utang sewa pembiayaan yang diperoleh untuk pengadaan 1 unit kendaraan bermotor dan pinjaman dengan agunan 2 buah kendaraan dari lembaga pembiayaan sebagai berikut :

Finance leases payable acquired for the procurement of one unit of a motor vehicle and loans with collateral two unit of vehicle financing institutions as follows:

1) PT. Astra Credit Companies dengan pokok pinjaman sebesar Rp 216.610.100 dengan jangka waktu pembiayaan selama 60 (enam puluh) bulan dan berakhir pada tanggal 18 Oktober 2017. Saldo pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 47.176.500 dan Rp 96.787.801.

1) PT. Astra Credit Companies with a principal amount of Rp 216,610,100 to the financing period for 60 (sixty) months and ended on 18 October 2017. The balance on December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp 47,176,500 and Rp 96,787,801, respectively.

2) PT. Astra Sedaya Finance dengan pokok pinjaman sebesar Rp 209.820.056 dengan jangka waktu pembiyaan selama 60 (enam puluh) bulan dan berakhir pada tanggal 24 Agusuts 2020. Saldo pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 165.222.248 dan Rp 197.591.086.

2) PT. Astra Sedaya Finance with principal amount of Rp 209,820,056 to financing during the period of sixty (60) months and ends on august 24, 2020. Balance as at December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp 165,222,248 and Rp 197,591,086, respectively.









14. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK

LAINNYA

14. OTHER SHORT-TERM FINANCIAL LIABILITIES

2016 2015

PT. Rancang Bangun 2.530.132.362 3.915.412.362 PT. Rancang BangunPT. Somit Trakonad 1.583.546.777 1.608.546.777 PT. Somit TrakonadPemda Sumatera Barat 800.000.000 600.000.000 Pemda Sumatera BaratDeposit 408.645.960 389.239.892 DepositService Charges 252.432.656 189.990.934 Service ChargesPT Din Duta Konplus 236.192.191 182.542.128 PT Din Duta KonplusPT Marka Abhirma 211.000.000 211.000.000 PT Marka AbhirmaYayasan Musik Sastra Indonesia 152.843.336 152.843.336 Yayasan Musik Sastra IndonesiaPT Lippo General Insurance 76.171.808 - PT Lippo General InsuranceYayasan Meta Reksa Raharja 50.101.605 50.101.605 Yayasan Meta Reksa RaharjaPT Mitra Perdana Engineering 25.850.000 25.850.000 PT Mitra Perdana EngineeringPT Cipta Adhiriana 15.829.687 15.829.687 PT Cipta AdhirianaPT Panca Wisesa Adhika 12.000.000 12.000.000 PT Panca Wisesa AdhikaZulhefi - 250.000.000 ZulhefiPT Dwijaya Bangun Perkasa - - PT Dwijaya Bangun PerkasaLainnya 135.818.095 66.866.851 OthersJumlah 6.490.564.477 7.670.223.572 Total

15. PERPAJAKAN 15. TAXATION

a. Utang pajak a. Taxes payable

2016 2015

Pajak penghasilan Income taxesPasal 21 40.624.416 35.788.166 Article 21Pasal 23 11.300.980 8.074.344 Article 23Pasal 4 ayat 2 208.834.089 205.511.749 Article 4 (2)Pajak Pembangunan I 322.124.850 245.870.621 Development tax I

Jumlah 582.884.335 495.244.880 Total









15. PERPAJAKAN (Lanjutan) 15. TAXATION (Continued)

b. Pajak kini b. Current tax

2016 2015

Entitas induk Parent entityLaba (rugi) sebelum Income (loss) before

pajak penghasilan (1.426.558.127) (3.664.252.754) income tax

Perbedaan waktu: Time differences:Beban penyisihan kerugian Provision for impairment losses

penurunan nilai piutang lain-lain - 11.107.254 on other receivablesBeban penyusutan Depreciation expense of

aset tetap (213.680.725) (887.139.753) fixed assetsBeban penyisihan Provision for

manfaat pensiun 345.964.000 286.843.000 retirement benefits

Perbedaan tetap: Permanent differences:Pendapatan yang telah

dikenakan pajak final (1.516.336) (99.787.000) Revenue subject to final tax

Taksiran penghasilan kena pajak (1.295.791.188) (4.353.229.253) Estimated taxable income

Beban pajak kini - - Current tax expenses

Kredit pajak - PPH 25 - - Tax credit - PPH 25

Pajak kurang (lebih) bayar - - Taxes payable (less) more

Entitas anak Subsidiaries

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan (16.161.856) (20.174.403) Gain (loss) before income tax

Koreksi fiskal positif (negatif): Positive (negative) fiscal correctionInterest income from

Pendapatan jasa giro (net) (68.144) (153.580) current account (net)

Laba (rugi) fiskal (16.230.000) (20.327.983) Taxable income (loss)

c. Pajak tangguhan c. Deferred tax

Entitas induk Parent entity

Dibebankan padalaporan laba rugi/

31 Desember 2015/ Charged to 31 Desember 2016/December 31, 2015 income statements December 31, 2016

Penyisihan kerugian penurunan Allowance for impairment lossesnilai piutang usaha 12.153.918 - 12.153.918 on trade receivables

Penyusutan aset (1.291.200.183) (53.420.181) (1.344.620.364) Depreciation assetsManfaat pensiun 330.158.500 86.491.000 416.649.500 Pension benefitRugi yang dapat dikompensasi 2.143.348.586 323.947.796 2.467.296.382 Offsetting loss

Jumlah Aset Tangguhan 1.194.460.820 357.018.615 1.551.479.436 Total Deferred Tax Assets









15. PERPAJAKAN (Lanjutan) 15. TAXATION (Continued)

Entitas induk Parent entityDibebankan padalaporan laba rugi/

31 Desember 2014/ Charged to 31 Desember 2015/December 31, 2014 income statements December 31, 2015

Penyisihan kerugian penurunan Allowance for impairment lossesnilai piutang usaha 19.844.104 (7.690.186) 12.153.918 on trade receivables

Penyusutan aset (1.069.415.245) (221.784.938) (1.291.200.183) Depreciation assetsManfaat pensiun 366.365.500 (36.207.000) 330.158.500 Pension benefitRugi yang dapat dikompensasi 1.055.041.273 1.088.307.313 2.143.348.586 Offsetting loss

Jumlah Aset Tangguhan 371.835.632 822.625.189 1.194.460.820 Total Deferred Tax Assets

16. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK BERELASI 16. OTHER PAYABLE - RELATED PARTIES 2016 2015

Pinjaman kepada pihak berelasi Loan to related partiesDedi Sjahrir Panigoro 827.594.832 - Dedi Sjahrir PanigoroPT. Medco Inti Dinamika 236.882.035 236.882.035 PT. Medco Inti Dinamika

Jumlah 1.064.476.867 236.882.035 Total

17. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 17. UNEARNED INCOME 2016 2015

Bagian jatuh tempo 1 (satu) tahun Portion maturity of 1 (one) yearPT. Bank Negara Indonesia PT. Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 15.000.000 15.000.000 (Persero) TbkPT. Telekomunikasi Selular 9.187.500 21.000.000 PT. Telekomunikasi Selular

Jumlah 24.187.500 36.000.000 Total

Bagian jangka panjang Long-term portionPT. Bank Negara Indonesia PT. Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 5.250.000 52.500.000 (Persero) TbkJumlah 5.250.000 52.500.000 Total

Sesuai perjanjian Addendum II No. 743/C00-CODE/LGL/11-NSRO telah disepakati mengenai penyewaan lahan ruang, tempat dan ukuran antara Pihak PT. Grahamas Citrawisata Tbk dengan PT. Telekomunikasi Seluler telah disepakati sesuai dengan perjanjian adalah selama 5 (lima) tahun terhitung sejak tanggal 07 Agustus 2011 sampai dengan tanggal 06 Agustus 2016 dengan total sebesar Rp 180.000.000 (Seratus Delapan Puluh Juta Rupiah).

As per the agreement Addendum II No. 743 / C00-CODE / LGL / 11-NSRO been agreed regarding land leasing space, place and size between the Parties PT. Grahamas Citrawisata Tbk and PT. Telekomunikasi Seluler It has been agreed in accordance with the agreement is for five (5) years from the date August 7, 2011 until the date of August 6, 2016 with a total of Rp 180,000,000 (One Hundred Eighty Million).









17. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA (Lanjutan) 17. PREPAID INCOME (Continued)

Berdasarkan perjanjian kerja sama penempatan mesin anjungan tunai mandiri (ATM) antara PT. Grahamas Citrawisata Tbk dengan PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Cabang Bukittinggi telah disepakati perjanjian kerjasama berlaku untuk jangka waktu 5 (Lima) tahun terhitung mulai tanggal 01 Juli 2015 sampai dengan 30 Juni 2020 dengan nilai sebesar Rp 75.000.000 (Tujuh Puluh Lima Juta Rupiah) dengan PPh pasal 4 ayat 2 sebesar 10 (sepuluh persen) dipungut, dipotong dan disetor oleh PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Cabang Bukittinggi

Based on the cooperation agreement the placement of automatic teller machines (ATM) between PT. Grahamas Citrawisata Tbk and PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Singapore Branch has agreed a cooperation agreement valid for a period of 5 (five) years from the date of July 1, 2015 until June 30, 2020 amounted to Rp 75,000,000 (Seventy Five Million Rupiah) with income tax Article 4 paragraph 2 of 10 (ten percent) levied, deducted and paid by PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Branch Bukittinggi

18. UTANG BANK 18. BANK LOAN 2016 2015

Utang bank jangka pendek Short-term bank loanFasilitas Kredit Modal Kerja Credit Facilities of Working Capital

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 460.000.000 180.000.000 (Persero) Tbk

Fasilitas Kredit Investasi Credit Facilities of InvestmentsPT Bank Negara Indonesia (Persero) PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk - Refinancing 720.000.000 780.000.000 Tbk - RefinancingPT Bank Negara Indonesia (Persero) PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk - Renovasi 1.680.000.000 1.380.000.000 Tbk - RenovationJumlah 2.860.000.000 2.340.000.000 TotalUtang bank jangka panjang Long-term bank loanFasilitas Kredit Modal Kerja Credit Facilities of Working Capital

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 640.000.000 (Persero) Tbk

Fasilitas Kredit Investasi Credit Facilities of InvestmentsPT Bank Negara Indonesia (Persero) PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk - Refinancing 3.810.000.000 4.290.000.000 Tbk - RefinancingPT Bank Negara Indonesia (Persero) PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk - Renovasi 12.275.000.000 14.075.000.000 Tbk - Renovation

Jumlah 16.085.000.000 19.005.000.000 TotalJumlah Utang Bank 18.945.000.000 21.345.000.000 Total Bank Loan

a. Pada tanggal 11 Desember 2014, Perusahaan menerima fasilitas pinjaman kredit modal kerja dari PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk berdasarkan surat nomor PKM/4/1250/R sejumlah maksimal Rp 1.000.000.000, sebagai tambahan modal kerja usaha The Hills Bukittinggi Hotel (Novotel) dengan jangka waktu 36 bulan sejak tanggal perjanjian dengan tingkat suku bunga efektif sebesar 13,75% per tahun.

a. As of December 11, 2014, the Company obtained working capital loan from PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with the letter number PKM / 4/1250 / R maximum amounting to Rp 1,000,000,000, for additional working capital The Hills Bukittinggi Hotel (Novotel) with a period of 36 months from the date of aggreement with the effective interest rate of 13.75% per annum.

b. Pada tanggal 11 Desember 2014, Perusahaan menerima fasilitas pinjaman Kredit Investasi dari PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum pinjaman Rp 16.100.000.000, sebagai tambahan dana renovasi The Hills Bukittingi Hotel (Novotel) dengan jangka waktu 78 bulan sejak tanggal perjanjian dengan tingkat suku bunga efektif sebesar 13,75% per tahun.

b. As of December 11, 2014, the Company obtained installment Credit Facility from PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk maximum amounting to Rp 16,100,000,000, for additional renovation fund The Hills Bukittinggi Hotel (Novotel) with a period of 78 months from the date of agreement with the effective interest rate of 13,75 per annum.









18. UTANG BANK (Lanjutan) 18. BANK LOAN (Continued)

c. Pada tanggal 11 Desember 2014, Perusahaan menerima fasilitas pinjaman Kredit Investasi refinancing dari PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum pinjaman Rp 5.370.000.000, sebagai tambahan refinancing pembangunan The Hills Bukittingi Hotel (Novotel) dengan jangka waktu 78 bulan sejak tanggal perjanjian dengan tingkat suku bunga efektif sebesar 13,75% per tahun.

c. As of December 11, 2014, the Company obtained refinancing installment Credit Facility from PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk maximum amounting to Rp 5,370,000,000, for additional refinancing development The Hills Bukittinggi Hotel (Novotel) with a period of 78 months from the date of agreement with the effective interest rate of 13,75 per annum.

Sesuai dengan surat nomor PKM/2/152A/R tanggal 12 Maret 2016 bahwa tingkat suku bunga atas fasilitas kredit telah disetujui diturunkan menjadi sebesar 12,75% per tahun berlaku efektif per tanggal 24 Februari 2016.

In accordance with the letter number PKM/24/152A/R dated March 12, 2016 that the interest rate on the credit facility was approved lowered to 12.75% per annum shall be effective as of February 24, 2016.

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATION Perusahaan memberikan program manfaat PHK karyawan sesuai dengan Undang-Undang No. 13 tahun 2003 tentang ketenagakerjaan.

The Company provides benefits program off employees in accordance with Law No. 13 of 2003 on manpower.

Perusahaan setiap tahun mencadangkan imbalan kerja kepada peserta pegawai yang akan pensiun guna memberikan kompensasi atas hak ganti rugi, pesangon dan penghargaan masa kerja sesuai dengan UU No. 13 tahun 2003.

The Company annually stoke employment benefits to participants employees who will retire in order to provide compensation for the right to compensation, severance and gratuity in accordance with Law No. 13 of 2003.

Penilaian liabilitas manfaat pegawai dilakukan oleh perusahaan konsultan aktuaria PT. Gemma Mulia Inditama per 31 Desember 2016 dan 2015, dengan perhitungan sebagai berikut:

Employee benefits liability assessment conducted by the actuarial consulting firm PT. Gemma Mulia Inditama per December 31, 2016 and 2015, with the following calculation:

2016 2015

Tingkat diskonto 8,10% 8,90% Discount rateTingkat proyeksi kenaikan gaji 6,00% 6,00% The projected rate of salary increasesUsia pensiun normal (tahun) 55 55 Normal retirement age (years)Mortality Tabel Mortalita / Tabel Mortalita / Mortality

Table of Mortality Table of Mortality 2011 2011

Rekonsiliasi aset (liabilitas) manfaat kesejahteraan karyawan adalah sebagai berikut:

Reconciliation of assets (liabilities) employee welfare benefits are as follows:

a. Jumlah liabilitas yang belum diakui di neraca:

a. Total liabilities were not recognized in the balance sheet

2016 2015

The present value of liabilitiesNilai kini liabilitas manfaat karyawan (1.815.030.000) (1.320.634.000) for employee benefitsNilai wajar aset program The fair value of employee benefit

manfaat karyawan - - plan assetsLiabilitas program manfaat Liabilities for employee

karyawan (1.815.030.000) (1.320.634.000) benefits program









19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATION (Continued)

b. Beban manfaat karyawan pada tahun berjalan adalah sebagai berikut:

b. Employee benefit expense in the current year are as follows:

2016 2015

Beban jasa 238.993.000 156.417.000 Services expenseBeban bunga 106.971.000 130.426.000 Interest expenseJumlah 345.964.000 286.843.000 Total

c. Perubahan pada liabilitas yang diakui di neraca:

c. Movements in liabilities recognized in the balance sheet

2016 2015

Kewajiban awal tahun 1.320.634.000 1.465.463.000 Beginning of the year liabilities Pembayaran manfaat - (820.000) Payment of benefitsBeban imbalan kerja yang dapat Employee benefits expense to be

diakui pada tahun 345.964.000 286.843.000 recognized in the yearPenghasilan komprehensif lainnya 148.432.000 (430.852.000) Other comprehensive incomeLiabilitas akhir tahun 1.815.030.000 1.320.634.000 Ending of the year liabilities

20. MODAL SAHAM 20. CAPITAL STOCK

Berdasarkan akta No. 77 tanggal 28 Juni 2007 dari Fathiah Helmi, SH notaris di Jakarta disebutkan tentang penurunan nilai nominal saham perseroan dari Rp 800 per saham menjadi Rp. 100 per saham, dari tanggal 13 Mei 2009 dilaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diaktakan dalam akta nomor 19 dari Fathiah Helmi, SH notaris di Jakarta dinyatakan mengembalikan nilai nominal saham per lembar dari Rp 100 menjadi Rp 800 dengan kepemilikan komposisi modal saham sebagai berikut:

Based on deed No. 77 dated June 28, 2007 from Fathiah Helmi, SH notary in Jakarta mentioned about the reduction of par value from Rp 800 per share to Rp. 100 per share, from the date of May 13, 2009 held a General Meeting of Shareholders of Extraordinary notarized deed number 19 of Fathiah Helmi, SH notary in Jakarta expressed restore nominal share value per share from Rp 100 to Rp 800 with the ownership composition of the share capital as follows:

Jumlah ModalDitempatkan dan

Disetor Penuh Persentase(Lembar)/ Kepemilikan/

Total issued and Percentage of Jumlah/fully paid Ownership Total(Shares) (%) (Rupiah)

Tophams Finance Ltd 21.533.875 36,60% 17.227.100.000Mc. Cloud Investment Ltd 17.618.625 29,94% 14.094.900.000Meta Archipelago Hotels 10.692.450 18,17% 8.553.960.000Masyarakat 8.995.008 15,29% 7.196.006.400Jumlah/Total 58.839.958 100,00% 47.071.966.400

StockholdersPemegang Saham/









21. KEPENTINGAN NON PENGENDALI 21. NON CONTROLLING INTEREST Akun ini merupakan kepentingan non pengendali atas aset bersih dan belum terdapat bagian laba atau rugi perusahaan anak yang dikonsolidasikan di karenakan perusahaan anak dalam tahap pengembangan dan pengeluaran untuk beban maupun pendapatan lainnya tidak material.

This account is a non-controlling interest in net assets, and yet there is a part of the profit or loss of subsidiaries which are consolidated in because the subsidiaries in the development stage and expenditure for the load or other income is not material.

22. PENDAPATAN 22. REVENUE

2016 2015

Kamar 17.231.955.940 14.772.554.821 RoomsMakanan 6.530.469.153 6.407.224.058 FoodMinuman 675.334.001 755.980.433 BeveragesPendapatan lain makanan dan

minuman 351.838.349 - Food and beverages other incomeSarana olah raga dan rekreasi 277.503.362 77.204.504 Sport and recreationLaundry 117.059.681 115.711.900 LaundryPusat bisnis 1.809.529 1.737.189 Business centerToko dan lainnya 34.615.703 40.594.404 Store and othersJumlah 25.220.585.717 22.171.007.310 Total

23. BEBAN POKOK PENDAPATAN 23. COST OF SALES

2016 2015

Beban pokok penjualan - makanan Cost of goods sold - fooddan minuman 2.577.598.130 2.291.279.261 and beverage

Beban gaji 2.647.313.665 1.774.400.965 Salary expensesBeban lain-lain 2.976.927.884 2.813.556.681 Other expensesJumlah 8.201.839.679 6.879.236.907 Total

Beban departemen operasi merupakan beban yang dibayarkan terkait dengan operasional hotel.

Department of operating expenses is a burden payable associated with hotel operations.

24. BEBAN PEMASARAN 24. MARKETING EXPENSES 2016 2015

Advertising, promotion andIklan promosi dan publikasi 861.045.685 267.443.949 publicationGaji, upah dan kesejahteraan karyawan 349.986.816 460.042.380 Salary, wages and employee benefitLain-lain - 119.149.598 OthersJumlah 1.211.032.502 846.635.927 Total









25. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 25. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2016 2015

Beban kantor 3.679.278.515 4.706.991.214 Office expenseGaji, upah dan kesejahteraan karyawan 3.473.631.183 3.996.153.240 Salary, wages and employee benefitAir, listrik dan bahan bakar 3.229.609.179 3.117.176.184 Water, electricity and fuelPenyusutan (Catatan 9) 2.961.169.685 3.072.666.040 Depreciation (Note 9)Perbaikan dan pemeliharaan 765.600.926 601.464.127 Repair and maintenancePerjalanan dinas - 82.073.004 TransportationLain-lain - 502.890 OthersJumlah 14.109.289.488 15.577.026.699 Total

26. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 26. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES 2016 2015

Aset AssetsPT Bank Woori Saudara PT Bank Woori Saudara

Indonesia 1906 Tbk 23.505.073 33.955.108 Indonesia 1906 TbkWestin Castle Ltd 270.000.000 270.000.000 Westin Castle LtdBavarna Ltd 220.000.000 220.000.000 Bavarna LtdPT. Meta Archipelago Hotel 6.070.665.840 5.506.538.756 PT. Meta Archipelago HotelPT. Jimbaran Inti Mandiri 216.391.667 216.391.667 PT. Jimbaran Inti MandiriIr. Dedi Sjahrir Panigoro - 789.099.568 Ir. Dedi Sjahrir Panigoro

Jumlah 6.800.562.580 7.035.985.099 Total

Liabilitas LiabilitiesIr. Dedi Sjahrir Panigoro 827.594.832 - Ir. Dedi Sjahrir PanigoroPT. Medco Inti Dinamika 236.882.035 236.882.035 PT. Medco Inti Dinamika

Jumlah 1.064.476.867 236.882.035 Total

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang material dengan pihak yang berelasi adalah sebagai berikut:

Details of the nature of the relationship and the type of material transactions with related parties are as follows:

Pihak yang berelasi/

Related parties Sifat relasi/

Nature of relationship Transaksi/

Transactions

PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk

Perusahaan afiliasi / Affiliated company

Penempatan rekening giro / Demand deposit placements

Ir. Dedi Sjahrir Panigoro Pemegang saham / Shareholders

Tagihan biaya operasional / Operational expenses invoice

Meta Archipelago Hotels Pemegang saham / Shareholders

Penerimaan pinjaman / Borrowings

Westin Castle Ltd Pemegang saham / Shareholders


Bavarna Ltd Pemegang saham / Shareholders


PT. Jimbaran Inti Mandiri Perusahaan afiliasi / Affiliated company


PT. Minang Nagari Mandiri Perusahaan anak / Subsidiaries

Pemberi pinjaman / Borrowings

PT. Medco Inti Dinamika Perusahaan afiliasi / Affiliated company

Tagihan biaya operasional / Operational expenses invoice









27. RENCANA STRATEGIS PERUSAHAAN 27. COMPANY STRATEGIC PLAN

Perusahaan menyusun beberapa langkah yang akan dijadikan dasar oleh Perusahaan dimasa yang akan datang. Langkah-langkah tersebut diambil oleh manajemen dalam rangka menutupi akumulasi kerugian yang menurunkan permodalan PT. Grahamas Citrawisata Tbk, antara lain :

Company prepares several steps that will be relied upon by the Company in the future. Such steps taken by management in order to cover the accumulated losses that lowers capital PT. Grahamas Citrawisata Tbk, among others:

Pengelolan Hotel milik Perusahaan telah

dilakukan oleh management pengelola hotel bertaraf international yaitu dengan PT Accor Asia Pacific (PT AAPC), namun dalam tahun 2014 ini, masih belum dapat membuktikan dengan menghasilkan laba, namun di satu sisi, Direksi berkeyakinan dengan kombinasi antara perbaikan fisik hotel (renovasi) dengan pembiayaan bank tersebut, mampu menyelesaikan rencana Direksi untuk memperbaiki fisik hotel, yang dapat mengangkat nilai jual hotel sekaligus mernberikan laba pada Perusahaan. Sampai dengan diterbitkan laporan keuangan tahunan ini, renovasi sedang berlangsung, dan pihak AAPC juga melakukan berbagai macam pelatihan untuk perbaikan SDM Perusahaan dan Manajemen berkeyakinan bahwa tahun mendatang laporan keuangan Perusahaan bisa dapat menampilkan laba.

Management of hotels owned by the Company has been made by the management of the manager of the hotel of international standard that is with PT Accor Asia Pacific (PT AAPC), but in the year 2014, still can not prove profitable, but on the one hand, the Board of Directors believes the combination of the physical improvement of hotel (renovation) with the bank financing, able to complete the plan the Board of Directors to fix the physical hotel, which can raise the sale value at the same hotel on the Company's earnings mernberikan. Up to the published annual financial statements, the ongoing renovation, and the AAPC also conduct various training for the improvement of human resources and the Company's management believes that the coming year financial statements could be able to show a profit.

Rencana Perusahaan untuk melakukan tindakan korporasi right issue untuk memperoleh dana dari pasar modal untuk membiaya rencana pengembangan Perusahaan, masih terus berlanjut, namun dalam perjalanannya memang banyak mendapat kemudahan dan tantangan. Perusahaan berusaha untuk mendapatkan target akuisisi yang dapat memberikan nilai tambah serta pendapatan yang cukup untuk Perusahaan dan diharapkan dalam tahun mendatang rencana tersebut dapat direalisasikan oleh Manajemen.

The Company plans to conduct corporate action rights issue to raise funds from the capital markets to finance our development plan, still continues, however, as indeed many have the ease and challenges. Companies are trying to get targeted acquisitions that can add value and income sufficient for the Company and is expected in the coming year the plan could be realized by Management.

Manajemen Perusahaan tetap memfokuskan diri pada perbaikan kinerja operasional hotel Perusahaan, memperbaiki sumber daya manusia (SDM) dan kualitas produk dan jasa hotel dengan menggandeng PT AAPC dalam pengelolaan hotel Perusahaan. Hal tersebut dilakukan untuk meningkatkan pendapatan hotel.

The Company's management remains focused on improving the operational performance of the Company's hotels, improving human resources (HR) and the quality of the products and services of the hotel with PT AAPC in hotel management company. This is done to increase hotel revenue.

28. INFORMASI SEGMEN 28. SEGMENT INFORMATION

a. Segmen primer a. Primary segment

2016 2015

Pendapatan usaha: Operating revenuesPendapatan kamar 17.231.955.940 14.772.554.821 Room revenuesPendapatan makan dan minuman 7.205.803.153 7.163.204.492 Food and beverages revenuesPendapatan departemen lain 782.826.624 235.247.997 Other department revenuesJumlah pendapatan usaha 25.220.585.717 22.171.007.310 Total operating revenues









28. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 28. SEGMENT INFORMATION (Continued)

b. Segmen sekunder b. Secondary segment

2016 2015

Berdasarkan pengunjung Based on guestsPerusahaan 7.338.484.362 6.451.142.423 CompaniesInstansi Pemerintah 4.208.719.951 3.699.817.357 GovernmentAgen Biro Perjalanan 4.971.327.312 4.370.213.103 Travel agentWalk in/Promotional Rate 8.702.054.092 7.649.834.427 Walk in/Promotional RateJumlah pendapatan usaha 25.220.585.717 22.171.007.310 Total operating revenues

29. IKATAN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN 29. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS Pada tanggal 27 Agustus 1990, Perusahaan

menandatangani perjanjian kerjasama dengan Pemda Sumatera Barat. Dilegalisasi oleh Yuyu Trisanti, S.H., Notaris di Padang. Tanggal 27 Agustus 1990 No. 12.090/I/1990 untuk mengadakan kerjasama dalam membangun dan mengelola hotel yang bertaraf intemational berbintang 3 (tiga). dan mengembangkan industri pariwisata Sumatera Barat, masa berlaku 30 (tiga puluh) tahun lamanya. Terhitung sejak tanggal dioperasikannya hotel dan dapat diperpanjang kembali. Kepada perseroan diberikan hak dan kesempatan terdahulu (prioritas) untuk memperpanjang perjanjian ini, pengajuan perpanjangan tersebut di atas harus dilakukan selambat-lambatnya 1 (satu) tahun sebelum perjanjian berakhir, dengan membuat perjanjian baru yang syarat-syaratnya akan ditentukan oleh kedua belah pihak.

On August 27, 1990, the Company signed an agreement with the Government of West Sumatra. Legalized by Yuyu Trisanti, SH, Notary in Padang. August 27, 1990 Date No. 12 090 / I / 1990 to establish cooperation in building and managing the level of intemational star hotel 3 (three). and develop the tourism industry of West Sumatra, the validity period of 30 (thirty) years. Since the date of the operation of the hotel and can be rolled back. The company is given the right and opportunity foregone (priority) to extend this agreement, the filing of an extension to the above must be done no later than one (1) year before the agreement expires, by making the new agreement the terms of which will be determined by both parties.

Pada tanggal 19 Oktober 1991, perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan Pemda Sumatera Barat untuk mengelola Gedung Convention Hotel yang dimiliki oleh Pemda. Pada saat perjanjian di tandatangani. Gedung tersebut dalam kondisi 50% selesai dan perusahaan harus menyelesaikan pembangunan Gedung tersebut. Kerjasama berlaku untuk masa 20 tahun terhitung sejak tanggal ditandatanganinya perjanjian dan dapat diperpanjang dengan kesepatan kedua belah pihak.

On October 19, 1991, the company signed a cooperation agreement with the Government of West Sumatra to manage building Convention Hotel which is owned by the local government. At the time the agreement was signed. The building was in a state of 50% complete and the company must complete the construction of the building. Cooperation is valid for 20 years starting from the date of signing the agreement and can be extended with the agreements by both parties.

Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan melakukan addendum perjanjian kerjasama tersebut, yang di buat dihadapan Notaris Yuyu Tristanti. Perjanjian tersebut menyebutkan tentang pembagian pendapatan dimana pihak Pemda Sumatera Barat akan mendapatkan 20% dari keuntungan bersih Perusahaan atau minimal mendapat pendapatan tetap Rp 200.000.000 setiap tahun buku yang sudah diaudit. Pelaksanaan pembayaran hasil kerjasama tersebut terhitung mulai 1 Januari 2010. Apabila perjanjian kerjasama telah berakhir, perusahaan berkewajiban untuk menyerahkan kembali Gedung tersebut kepada Pemda.

On September 30, 2010, the Company made an addendum to the cooperation agreement, which was made before the Notary Yuyu Tristanti. The agreement mentions about revenue sharing whereby the Government of West Sumatra will get 20% of our net profits, or at least get a fixed income of Rp 200 million each fiscal year audited. Implementation of the results of such cooperation payments starting January 1, 2010. If the agreement has expired, the company is obliged to hand back the building to the local government.









29. IKATAN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) 29. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

Perusahaan melakukan penilaian kembali aset

tetap yang dilakukan oleh Penilai lndependen KJPP Mutaqqin Bambang Purwanto Rozak Uswatun & Rekan untuk tahun 2016 dan 2015. Berdasarkan laporan penilai tersebut, nilai aset tetap tanah dan bangunan hotel berikut sarana dan prasarananya per tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebesar Rp 62.800.000.000 dan Rp 66.100.000.000. Perusahan melakukan penilaian kembali tersebut hanya untuk tujuan persiapan corporate action, bukan untuk tujuan akutansi sehingga laporan keuangan yang ada belum menyesuaikan hasil penilaian aset tetap tersebut.

Company revalued fixed assets undertaken by the Valuer's Independent KJPP Mutaqqin Bambang Purwanto Rozak Uswatun & Partners for 2016 and 2015. Based on the appraisal report, the value of fixed assets of land and buildings following hotel facilities and infrastructure as of December 31, 2016 and 2015 are Rp 62,800,000,000 and Rp 66,100,000,000. The company revalued only for the purpose of preparation of corporate action and not for the purpose of accounting so that the existing financial statements has not adjusted the assessment of fixed assets.

Pada 23 April 2013, Perusahaan (Komisaris

Utama) melakukan perjanjian manajemen hotel (Hotel Managemem Agreement) dengan PT AAPC Indonesia. Berdasarkan perjanjian tersebut, PT AAPC. Indonesia akan berfungsi sebagai operator dan manajemen hotel Perusahaan. Hal-hal penting yang disebutkan dalam perjanjian tersebut, antara lain yaitu dengan mengganti nama hotel dari semula The Hills Bukittinggi menjadi Novotel Bukittinggi yang berlaku mulai tanggal 1 Juli 2013 dengan masa 10 tahun.

On April 23, 2013, the Company (Commissioner) entered into a hotel management (Hotel Managemem Agreement) with PT AAPC Indonesia. Under the agreement, PT AAPC. Indonesia will serve as operator and hotel management company. The important things are mentioned in the agreement, among others that is change the name of hotel from The Hills Bukittinggi to Novotel Bukittinggi with effect from July 1, 2013 with 10 years period.

30. LABA BERSIH PER SAHAM 30. EARNING PER SHARES 2016 2015

Laba (rugi) bersih (1.217.971.511) (2.430.949.968) Gain (loss) netJumlah rata-rata tertimbang The weighted average number of

saham beredar 58.839.958 58.839.958 shares outstandingLaba (rugi) bersih per saham (20,70) (41,31) Gain (loss) net earning per shares

31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja Perusahaan dan entitas anaknya, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Perusahaan dan entitas anaknya dalam menjalankan usahanya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Perusahaan dan entitas anaknya adalah untuk menjaga dan melindungi Perusahaan dan entitas anaknya melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh manajemen Perusahaan dan entitas anaknya.

Considering that good risk management practice implementation could better support the performance of the Company and its subsidiaries, hence, the risk management would always be an important supporting element for the Company and its subsidiaries in running its business. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Company and its subsidiaries is to maintain and protect the Company and its subsidiaries through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the management of the Company and its subsidiaries.









31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki eksposur terhadap risiko-risiko atas instrumen keuangan seperti: risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Company and its subsidiaries has exposure to the following risk from financial instruments, such as: credit risk and liquidity risk.

a. Risiko Kredit a. Credit Risk

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, investasi lain-lain dan piutang lain-lain, Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi bank.

The Company and its subsidiaries is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, other investment and other receivables. The Company and its subsidiaries manages credit risk exposed from its deposits with banks by monitoring bank’s reputation.

Pengungkapan kuantitatif eksposur risiko kredit di dalam hubungannya dengan aset keuangan dijelaskan sebagai berikut.

Quantitative disclosures of the credit risk exposure in relation to financial assets are set out below.

Nilai tercatat/ Maksimum eksposur/ Nilai tercatat/ Maksimum eksposur/Carrying value Maximum exposure Carrying value Maximum exposure

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas 1.024.098.508 1.024.098.508 1.382.824.414 1.382.824.414 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 775.742.963 775.742.963 556.152.762 556.152.762 Trade receivablesPiutang non-usaha 7.015.090.573 7.015.090.573 134.462.509 134.462.509 Non-trade receivables

Jumlah 8.814.932.045 8.814.932.045 2.073.439.685 2.073.439.685 Total

2016 2015

b. Risiko tingkat bunga b. Interest risk

Risiko tingkat bunga yang dihadapi Perusahaan dan entitas anaknya berasal dari utang bank dan utang sewa pembiayaan.

The Company and its subsidiaries interest rate arise from bank loans and finance lease payable.

Kebijakan manajemen dalam mengelola risiko tingkat bunga ini dengan melakukan analisa pergerakan suku bunga dan jika diperlukan melakukan transaksi interest rate swap.

Management’s policy to manage this risk by analyzing interest rate’s movements and, if needed, enters into interest rate swaps in specific circumstances.

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity risk

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Company and its subsidiaries’ short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Company and its subsidiaries manages liquidity risk by maintaining adequate reserves and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.










c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity risk (Continued)

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2016:

The table below represents the maturity schedule of the Company and its subsidiaries financial liabilities based on undiscounted contractual payments as of December 31, 2016:

Kurang dari Lebih dari

1 tahun/ 1 - 2 tahun/ 3 tahun/ Jumlah/Less than 1 year 1 - 2 years More than 3 year Total

Utang bank jangka pendek 2.860.000.000 - - 2.860.000.000 Short-term bank loanUtang usaha - pihak ketiga 292.520.478 - - 292.520.478 Trade payable - third partiesBeban yang masih

harus dibayar - 3.395.986.197 - 3.395.986.197 Accrued expensesUtang bank jangka panjang - 3.900.000.000 12.185.000.000 16.085.000.000 Long-term bank loansUtang sewa pembiayaan 84.319.536 128.079.212 - 212.398.748 Finance lease liabilitiesLiabilitas keuangan jangka Other short-term financial

pendek lainnya 7.555.041.344 - - 7.555.041.344 liabilitiesJumlah 10.791.881.358 7.424.065.409 12.185.000.000 30.400.946.767 Total

Estimasi Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments Estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purpose.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosures of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang

diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;

Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;


diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan

Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and


diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).










Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan jangka pendek mendekati nilai tercatatnya, karena dampak dari diskonto tidak signifikan, adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant, are as follows:

Tingkat nilai Tingkat nilaiwajar/Fair wajar/Fair

2016 value hierarchy 2015 value hierarchy

ASET ASSETSPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 1.024.098.508 1.024.098.508 1.382.824.414 1.382.824.414 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - pihak ketiga 775.742.963 775.742.963 556.152.762 556.152.762 Trade receivables - third partiesPiutang non usaha - pihak ketiga 238.033.066 140.967.322 24.360.416 24.360.416 Non trade receivables - third partiesPihak berelasi 6.777.057.507 6.777.057.507 110.102.093 110.102.093 Related partiesJumlah 8.814.932.044 8.717.866.300 2.073.439.685 2.073.439.685 Total

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas yang dicatat sebesar nilai

wajar atau biaya perolehan yang Liabilities carried at fair value ordiamortisasi amortized cost

Utang usaha - Pihak ketiga 292.520.478 292.520.478 212.695.307 212.695.307 Trade payables - Third partiesBeban yang masih harus dibayar 3.395.986.197 3.395.986.197 2.562.820.612 2.562.820.612 Accrued expensesUtang bank jangka pendek 2.860.000.000 2.860.000.000 2.340.000.000 2.340.000.000 Short-term bank loanLiabilitas keuangan jangka pendek Other short-term financial

lainnya 7.555.041.344 7.555.041.344 7.670.223.572 7.670.223.572 liabilitiesUtang lain-lain - - 236.882.035 236.882.035 Other payablesUtang bank jangka panjang 16.085.000.000 16.085.000.000 19.005.000.000 19.005.000.000 Long-term bank loanUtang sewa pembiayaan 212.398.748 212.398.748 418.124.195 418.124.195 Financial lease payableJumlah 30.400.946.767 30.400.946.767 32.445.745.721 32.445.745.721 Total

d. Risiko permodalan d. Capital risk

Dalam mengelola permodalannya, Perusahaan dan entitas anaknya senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

In managing capital, the Company and its subsidiaries safeguards its ability to continue as a going concern and to maximize benefits to the shareholders and other stakeholders.

Perusahaan dan entitas anaknya secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Company and its subsidiaries actively and regularly reviews and manages its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into the consideration the efficiency of capital use based on operating cash flows and capital expenditures and also consideration of future capital needs.










d. Risiko permodalan (Lanjutan) d. Capital risk (Continued)

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

Pinjaman 18.945.000.000 21.345.000.000 DebtsKas dan setara kas 1.024.098.508 1.382.824.414 Cash and cash equivalents

Pinjaman - bersih 17.920.901.492 19.962.175.586 Net debtEkuitas 7.010.712.514 8.228.684.025 Equity

Rasio pinjaman - bersihterhadap modal 256% 243% Net debt to equity

e. Risiko operasional e. Operational risk

Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktor manusia dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Risiko ini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional, sistem dan produk Perusahaan.

Operational risk is the risk of losses resulting from inadequate or failed internal processes, human factors, and inadequate systems or from external events. This risk is inherent in all business rocesses, operations, systems and products of the Company.

Perusahaan melalui fungsi-fungsi pengawasan yang melekat di operasional dan melalui sistem manajemen Perusahaan, melakukan penelaahan berkala terhadap aktivitas operasional untuk mengurangi kemungkinan atau frekuensi terjadinya risiko operasional tersebut dan meminimalisir dampak dari kejadian kejadian yang mungkin menjadi risiko operasional tersebut.

The Company through its inherent control functions in the operation and management system, conduct periodic review of operational activities to reduce the likelihood or frequency of the operational risk occurrence and to minimize the impact of events that may occured.

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA

UANG ASING

32. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Perusahaan tidak memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing sehingga tidak terdapat efek atas perubahan atas mata uang asing.

The company has no assets and liabilities denominated in foreign currencies so there is no effect on the changes in foreign currency.

33. PERISTIWA PENTING SETELAH TANGGAL

NERACA

33. SUBSEQUENT EVENT

Tidak ada peristiwa penting setelah tanggal neraca yang akan mempengaruhi penyajian laporan keuangan Perusahaan.

There are no significant events after the balance sheet date that would affect the Company's financial statement presentation.









34. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

34. MANAGEMENT RESPONSIBILITY INTO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan pada tanggal 30 Maret 2017.

The Company's management is responsible for the preparation of consolidated financial statements that were completed on March 30, 2017

********

sseettaanniinntteerrnnaattiioonnaallhhootteellssttaannddaarrddiinnbbuukkiittttiinnggggii ·...

Documents