semanal técnico27/11/2012
TRANSCRIPT
Francia Alemania España
Maxime Viémont; CFTe Carsten Riedel; CEFA Oscar Germade; CFTe
Lionel Duverger; CFTe Fabian Heymann
Fabien Ragot
Informe Semanal de Análisis Técnico
Departamento de Economía y Estrategia
27/11/2012
PUNTOS CLAVE
INDICES
S&P 500 Rebote en progreso > Objetivo 1425
Eurostoxx 50 Desarrollo alcista todavía intacto > Objetivo 2700
DAX 30 Rebote en progreso > Objetivo corto plazo 7400
CAC 40 Ruptura alcista en progreso > Objetivo 3750
IBEX 35 Formación de continuidad en progreso > Objetivo 8550
BONOS - DIVISA – MATERIAS PRIMAS
T-Notes Medio plazo bajista > Objetivo 127
Bund Medio plazo bajista > Objetivo 133
EUR/USD Corrección finalizada > reanudando tendencia alcista @ 1,35
CCI Index Corrección finalizada > reanudando tendencia alcista @ 613
Brent Corrección finalizada > reanudando tendencia alcista @ 128
Gold Corrección finalizada > reanudando tendencia alcista @ 1927
ACCIONES
L’Oréal Ruptura alcista > Objetivo 110€
Ingenico Ruptura alcista > Primer Objetivo 45€
Arkema Ruptura alcista en progreso > Objetivo 82/84€
GRÁFICO DE LA SEMANA
Euro Insurance Esperamos ruptura alcista por encima de 155 > Objetivo +8%
2
S&P 500
3
Resistencia: 1430 / 1470
Soporte: 1345 / 1330 / 1305
Escenario Principal:
Se ha confirmado la recuperación de
corto plazo que esperabamos la semana
pasada. El soporte de los 1345 puntos ha
funcionado.
La próxima resistencia está situada en
1425 / 1430 (que se corresponde con el
retroceso del 62% Fibo de la corrección
septiembre/noviembre). Si esta
resistencia es superada podríamos tener
una extensión en el rebote hacia los
máximos 1470.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 1345 interpretaríamos
como bajista.
EUROSTOXX 50
4
Resistencia: 2560 / 2600 / 2700-770
Soporte: 2500 / 2440 / 2400 / 2325
Escenario Principal:
Consideramos que la sesión del 16/11 fue
una trampa bajista, y que el soporte de
los 2440 puntos se ha confirmado como
clave en el medio plazo.
Ahora nos encontramos probando la
resistencia de los 2560 puntos. La
superación de estos niveles confirmaría
mayores subidas hacia nuestro objetivo
2700.
Si se produce una consolidación en las
próximas sesiones, antes de superar los
2560, el primer soporte está situado en
2500.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 2440 nos llevaría hacia
2325.
CAC 40
Resistencia: 3540-50 / 3610 / 3750
Soporte: 3435 / 3370 / 3280
Escenario Principal:
Consideramos que la sesión del 16/11 fue
una trampa bajista, y que el soporte de
los 3370 puntos se ha confirmado como
clave en el medio plazo.
Ahora el CAC40 está en proceso de
reanudación de su tendencia después de
3 meses de neutralidad. Por encima de
3540-50 consideramos que nuestra
posición alcista será confirmada con
objetivo en @ 3750.
Si se produce una consolidación en las
próximas sesiones, antes de superar los
3540, el primer soporte está situado en
3435.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 3370 nos llevaría hacia
3280.
5
DAX 30
6
Resistencia: 7300 / 7400 / 7440
Soporte: 7200 / 7050 / 7000
Escenario Principal:
La tendencia de medio plazo se mantiene
alcista.
En el corto plazo damos por buena la
superación de 7200. El MACD está en
modo positivo, pero el Estocástico Lento
se encuentra otra vez en zona de
sobrecompra.
Por tanto consideramos probables los
7400 como máximo.
Escenario Alternativo:
Si el Dax no consigue mantener el
soporte de 7200, consideramos probable
se vuelva a probar el soporte 7050/7000,
con resultado negativo y probable objetivo
en 6800.
IBEX 35
Resistencia: 7995 / 8231
Soporte: 7601 / 7490
Escenario Principal:
5905 es nuestra referencia de suelo para
este año. El Ibex35 se mantiene en “fase
de recuperación” en el medio plazo.
La semana pasada el Ibex35 superó
7756. En el corto plazo se ha confirmado
una “cuña”, que es una formación de
continuación. Por tanto deberíamos estar
cerca de una reanudación de la
tendencia.
Objetivo medio plazo @ 8550 (50% Fibo
2011/2012).
Escenario Alternativo:
La pérdida de 7490, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
7
BUND
Resistencia: 143,48 / 144,16
Soporte: 141,39 / 139,45
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se
mantiene sin cambios. Seguimos
considerando que el Bund se encuentra
en proceso distributivo (H&S). Al mismo
tiempo debemos saber que la formación
tardará su tiempo en completarse.
146,89 es nuestra referencia de techo.
La semana pasada el movimiento
correctivo (a-b-c) fue confirmado. Por
tanto por debajo de 143,48 esperamos
más presión bajista.
Objetivo medio plazo « línea de cuello »
@ 133.
Escenario Alternativo:
La superación de la línea de tendencia
bajista, en formato semanal,
interpretaríamos como fallo estructural.
8
T-NOTE USA 10 YR
Resistencia: 134,359 / 135,484
Soporte: 132,313 / 131,688
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se
mantiene sin cambios. Seguimos
considerando que el T-note se encuentra
en proceso distributivo (H&S). Al mismo
tiempo debemos saber que la formación
tardará su tiempo en completarse.
135,484 es nuestra referencia de techo.
La semana pasada el canal bajista fue
confirmado. Por tanto por debajo de
134,359 esperamos más presión bajista.
Vender rebotes.
Objetivo medio plazo « línea de cuello »
@127,188.
Escenario Alternativo:
La superación de 135,484, en formato
semanal, podría extender la formación en
precio.
9
USD/EUR
Resistencia: 1,3021 / 1,3140
Soporte: 1,2733 / 1,2659
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se
mantiene sin cambios. El EUR ha
comenzado « fase de recuperación ».
La semana pasada se confirmó una
“cuña”. Al mismo tiempo nuestro patrón
correctivo (a-b-c) ha finalizado. Por tanto
deberíamos estar cerca de una
reanudación de la tendencia.
Objetivo medio plazo @ 1,35 (50% Fibo)
tramo 1,4940/1,2040.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 1,2659, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
10
Continuous
Commodity Index
Resistencia: 580,01 / 587,75
Soporte: 560,80 / 556,63
Escenario Principal:
502 es nuestra referencia de suelo en el
medio plazo.
La semana pasada el CCI superó 564,24.
Al mismo tiempo nuestro patrón correctivo
(a-b-c) ha finalizado. Por tanto
deberíamos estar cerca de una
reanudación de la tendencia.
Tenemos un nuevo mínimo creciente en
la estructura de medio plazo.
Objetivo medio plazo @ 613, sin
descartar @ 662.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 556,63, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
11
BRENT
Resistencia: 112,20 / 116,02
Soporte: 109,01 / 104,76
Escenario Principal:
88,49 es nuestra referencia de suelo en el
medio plazo.
Recientemente el Brent rebotó cerca de
nuestro objetivo para la corrección. Por
tanto 104,76 pasa a ser un suelo en el
corto plazo. Consideramos que el
movimiento correctivo (a-b-c) ha
finalizado. “Cuña” confirmada.
Tenemos un nuevo mínimo creciente en
la estructura de medio plazo.
Objetivo medio plazo @117,95, sin
descartar @128,40.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 104,76, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
12
GOLD
Resistencia: 1755 / 1798,5
Soporte: 1716,4 / 1672,7
Escenario Principal:
1522 es nuestra referencia de suelo en el
medio plazo. La tendencia alcista se ha
reanudado a principios de agosto.
Recientemente el Oro rebotó cerca de
nuestro objetivo para la corrección. Por
tanto 1672 pasa a ser un suelo en el corto
plazo. Consideramos que el movimiento
correctivo (a-b-c) ha finalizado.
Tenemos un nuevo mínimo creciente en
la estructura de medio plazo.
Objetivo de medio plazo @ 1927.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 1672, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
13
L´OREAL – OR FP
14
Resistencia: 106€ / 110€
Soporte: 101,5€ / 96€
Escenario Principal:
La semana pasada L´Oreal ha superado
una resistencia clave que ha confirmado
reanudación de su tendencia principal.
Consideramos que el amplio triángulo de
consolidación está finalizado, y que el
objetivo potencial en @ 110€ debería ser
alcanzado en el próximo trimestre.
Escenario Alternativo:
Solo un pullback por debajo de 101,5€, en
cierre diario, sería una salida en falso.
INGENICO – ING FP
15
Resistencia: 45€ / 53€
Soporte: 40,5€ / 38€
Escenario Principal:
La semana pasada, Ingenico ha superado
una zona de resistencia clave que ha
validado un nuevo tramo impulsivo. Así el
valor ha reanudado su tendencia principal
hacia sus anteriores máximos @ 45€.
Recomendamos comprar correcciones,
ya que 53€ es nuestro objetivo de medio
plazo.
Escenario Alternativo:
Sólo la pérdida de su media de largo
plazo pondría en peligro nuestra visión
positiva.
ARKEMA – AKE FP
16
Resistencia: 76€ / 82€ / 84€
Soporte: 68€ / 66€
Escenario Principal:
Arkema se está enfrentando a su
resistencia clave en el corto plazo @ 76€.
Consideramos que un nuevo tramo
impulsivo estaría próximo a confirmarse.
La superación de estos niveles nos
marcarían un objetivo en 82/84€.
Escenario Alternativo:
Sólo la ruptura de los anteriores mínimos
@ 68€ pondría en peligro nuestra visión
positiva.
EURO INSURANCE
SXIE
Resistances: 155 / 166 / 180
Supports: 295 / 288 / 275
Main scenario:
Este sector está cotizando en un amplio
rango desde mediados de septiembre.
Consideramos que liderará el mercado en
las próximas semanas, ya que está
realizando nuevos máximos relativos de
12 meses frente al Eurostoxx.
La superación de 155 activaría presión
compradora hacia la parte alta de su
canal de medio-largo plazo.
Alternative scenario:
Sólo la ruptura de la formación de
consolidación pondría en peligro nuestra
visión positiva.
17
GRÁFICO DE LA SEMANA
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