semanal técnico11/12/2012
TRANSCRIPT
Francia Alemania España
Maxime Viémont; CFTe Carsten Riedel; CEFA Oscar Germade; CFTe
Lionel Duverger; CFTe Fabian Heymann
Fabien Ragot
Informe Semanal de Análisis Técnico
Departamento de Economía y Estrategia
11/12/2012
PUNTOS CLAVE
INDICES
S&P 500 Objetivo de corto plazo alcanzado @ 1424 > Consolidación bajo 1385
Eurostoxx 50 Fase de consolidación bajo 2600 > Soporte 2550/60
DAX 30 Fase de consolidación bajo 7550 > Soporte 7350/77
CAC 40 Fase de consolidación bajo 3600 > Soporte 3520/50
IBEX 35 Comprar caídas > Objetivo 8550
BONOS - DIVISA – MATERIAS PRIMAS
T-Notes Medio plazo bajista > Objetivo 127
Bund Medio plazo bajista > Objetivo 133
EUR/USD Comprar caídas > Objetivo medio plazo @ 1,35
CCI Index Comprar caídas > Objetivo medio plazo @ 613
Brent Comprar « vuelta en un día » > Primer objetivo @ 118
Gold Comprar superación de 1725 > Primer objetivo @ 1800
ACCIONES
SAINT GOBAIN Ruptura alcista por encima de 30€ > Objetivo 37€
ESSILOR Ruptura alcista por encima de 74,5€ > Objetivo 83€
AEGON Ruptura alcista por encima de 4,526€ > Objetivo 4,9/5,1€
GRÁFICO DE LA SEMANA
DJ Transportation Regreso a zona de resistencia
2
S&P 500
3
Resistencia: 1424 / 1430 / 1470
Soporte: 1343 / 1330 / 1305
Escenario Principal:
La semana pasada el S&P500 ha
finalizado su rebote en @ 1424, que es
un retroceso del 62% Fibo del anterior
tramo bajista.
Desde una perspectiva de corto plazo
favorecemos fase de consolidación hacia
1385 (media 200 sesiones + anterior
mínimo relativo) antes de reanudar la
tendencia alcista.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 1343 pondría en peligro
nuestra visión positiva.
EUROSTOXX 50
4
Resistencia: 2600-10 / 2750-2770
Soporte: 2550 / 2420
Escenario Principal:
La semana pasada el índice continuó su
tendencia alcista hacia la zona 2600-10.
Todavía esperamos más subidas hacia
2750-70 en las próximas semanas.
Sin embargo, por debajo de 2600-10 no
descartamos fase de consolidación hacia
el hueco abierto en @ 2550/60. En tal
caso dicho movimiento lo
interpretaríamos como una nueva
oportunidad de compra.
Escenario Alternativo:
Sólo la pérdida de 2522, en cierre diario,
pondría en peligro nuestra visión positiva.
DAX 30
5
Resistencia: 7520 / 7550 / 7600
Soporte: 7440 / 7400 / 7300
Escenario Principal:
La tendencia de medio plazo se mantiene
alcista.
En el corto plazo damos por buena la
superación de 7200. El MACD está en
modo positivo, pero el Estocástico Lento
se encuentra bastante sobrecomprado.
Por tanto no podemos descartar una
corrección hacia 7320 dónde se cerraría
un hueco en gráfico diario.
Escenario Alternativo:
Si el Dax consigue superar la resistencia
de 7550 aplazaríamos dicha corrección.
CAC 40
Resistencia: 3600 / 3750
Soporte: 3520-50 / 3480
Escenario Principal:
La semana pasada el índice continuó su
tendencia alcista hacia 3600. Todavía
esperamos más subidas hacia 3750 en
las próximas semanas.
Sin embargo, por debajo de 3600 no
podemos descartar fase de consolidación
hacia 3520/50. En tal caso dicho
movimiento lo interpretaríamos como una
nueva oportunidad de compra.
Escenario Alternativo:
Sólo la pérdida de 3520, en cierre diario,
pondría en peligro nuestra visión positiva.
6
IBEX 35
Resistencia: 8027 / 8231
Soporte: 7753 / 7490
Escenario Principal:
5905 es nuestra referencia de suelo para
este año. El Ibex35 se mantiene en “fase
de recuperación” en el medio plazo.
En el corto plazo el índice está en fase de
consolidación, y se mantiene en rango. Al
mismo tiempo está desarrollando una
probable formación de continuidad.
Esperamos reanudación de la tendencia
alcista en las próximas semanas.
Recomendamos comprar caídas.
Objetivo medio plazo @ 8550 (50% Fibo
2011/2012).
Escenario Alternativo:
La pérdida de 7490, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
7
BUND
Resistencia: 146,26 / 146,89
Soporte: 143,48 / 142,07
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se
mantiene sin cambios. Seguimos
considerando que el Bund se encuentra
en proceso distributivo (H&S). Al mismo
tiempo debemos saber que la formación
tardará su tiempo en completarse.
146,89 es nuestra referencia de techo.
Después del vencimiento no podemos
descartar continuidad hacia 146,26, pero
dadas las condiciones de sobrecompra
consideramos probable cierre de hueco
en próximas semanas.
Objetivo medio plazo « línea de cuello »
@ 133.
Escenario Alternativo:
La superación de 146,89 pondría en
peligro nuestra visión negativa.
8
T-NOTE USA 10 YR
Resistencia: 134,359 / 135,484
Soporte: 132,781 / 131,688
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se
mantiene sin cambios. Seguimos
considerando que el T-note se encuentra
en proceso distributivo (H&S). Al mismo
tiempo debemos saber que la formación
tardará su tiempo en completarse.
135,484 es nuestra referencia de techo.
En el corto plazo tenemos confirmación
de canal bajista. Por tanto por debajo de
134,359 esperamos más presión bajista.
Vender rebotes.
Objetivo medio plazo « línea de cuello »
@127,188.
Escenario Alternativo:
La superación de 135,484, en formato
semanal, podría extender la formación en
precio.
9
USD/EUR
Resistencia: 1,3126 / 1,3172
Soporte: 1,2876 / 1,2659
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se
mantiene sin cambios. El EUR ha
comenzado « fase de recuperación ».
La formación de cuña está confirmada. Al
mismo tiempo el movimiento correctivo
(a-b-c) ha finalizado. La semana pasada
tuvimos throwback. Esperamos
reanudación de la tendencia alcista para
las próximas semanas. Recomendamos
comprar correcciones.
Objetivo medio plazo @ 1,35 (50% Fibo)
tramo 1,4940/1,2040.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 1,2659, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
10
Continuous
Commodity Index
Resistencia: 576,94 / 587,75
Soporte: 566,55 / 556,63
Escenario Principal:
502 es nuestra referencia de suelo en el
medio plazo.
Recientemente la formación correctiva (a-
b-c) ha finalizado. Por tanto por encima
de 556,63 esperamos reanudación de la
tendencia alcista para las próximas
semanas. En el corto plazo estamos en
fase de consolidación menor.
Recomendamos comprar correcciones.
556,63 es un nuevo mínimo creciente.
Objetivo medio plazo @ 613, sin
descartar @ 662.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 556,63, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
11
BRENT
Resistencia: 112,33 / 116,02
Soporte: 106,63 / 104,76
Escenario Principal:
88,49 es nuestra referencia de suelo en el
medio plazo.
Recientemente el Brent finalizó el
movimiento correctivo (a-b-c) que
anticipamos. La semana pasada
confirmación de cuña, con su
correspondiente throwback. Esperamos
reanudación de la tendencia alcista para
las próximas semanas.
104,76 es un nuevo mínimo creciente.
Objetivo medio plazo @117,95, sin
descartar @128,40.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 104,76, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
12
GOLD
Resistencia: 1725 / 1755
Soporte: 1683 / 1672,7
Escenario Principal:
1522 es nuestra referencia de suelo en el
medio plazo. La tendencia alcista se ha
reanudado a principios de agosto.
En el corto plazo el Oro está cotizando en
rango 1672-1755. Después de un tramo
correctivo ha comenzado fase de
consolidación. Esta fase puede llevar más
tiempo del que esperábamos. Comprar
superación de 1725.
1672 es un nuevo mínimo creciente.
Objetivo de medio plazo @ 1798,5, sin
descartar 1927.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 1672, en cierre semanal,
interpretaríamos como fallo en la
estructura alcista.
13
SAINT GOBAIN – SGO FP
14
Resistencia: 32,6€ / 37€
Soporte: 30€ / 26€
Escenario Principal:
Recientemente, Saint Gobain ha
superado su resistencia clave en los 30€,
aproximadamente, con incremento del
volumen negociado en las sesiones
alcistas.
Consideramos que esta ruptura activará
una nueva fase compradora para las
próximas semanas hacia su objetivo de
medio plazo @ 37€.
Escenario Alternativo:
Sólo un pullback por debajo del nuevo
soporte, en cierre semanal, pondría en
peligro nuestra visión positiva.
ESSILOR – EI FP
15
Resistencia: 80€ / 83€
Soporte: 74,5€ / 68,5€
Escenario Principal:
Recientemente, Essilor ha superado zona
de resistencia clave en @ 74,5€.
Consideramos que esta ruptura activará
más presión compradora en las próximas
semanas.
Nuestro objetivo de medio plazo está
situado en @ 83€, que es la proyección
del triángulo.
Escenario Alternativo:
Sólo una incorporación en el triángulo
pondría en peligro nuestra visión positiva.
AEGON – AGN NA
16
Resistencia: 4,92€ / 5,12€
Soporte: 4,526€ / 4,05€
Escenario Principal:
La semana pasada, Aegon ha superado
su resistencia clave en 4,526 con elevado
volumen. Esta ruptura significa que la
fase de consolidación iniciada en
septiembre está finalizada, y que su
tendencia alcista se ha reanudado.
El próximo objetivo estaría situado en la
zona de los 5€.
Escenario Alternativo:
Sólo un pullback por debajo del soporte
actual, en cierre semanal, pondría en
peligro nuestra visión positiva.
DJ TRANSPORTATION
TRAN Index
Resistances: 5150 / 5300 / 5400
Supports: 5050 / 4900 / 4800
Main scenario:
La tendencia alcista de medio plazo se
mantiene intacta.
En el corto plazo, sin embargo, el Dow
Jones de transportes está generando
señales de peligro: MACD girando en
terreno negativo ,y Estocástico Lento en
zona de sobrecompra.
Por tanto un movimiento correctivo de un
-4/5% parece bastante probable. En caso
de pérdida del soporte de los 4900 podría
producirse un cambio en la tendencia
principal.
Alternative scenario:
La superación de 5150 anularía nuestro
escenario negativo ,y favoreceríamos
posiciones alcistas.
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GRÁFICO DE LA SEMANA
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