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Telefônica Brasil S.A.Relações com Investidores
4T19Resultados
Fevereiro de 2020
2
DISCLAIMER
Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados
Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos
O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura
Para um melhor entendimento, estamos apresentando números pro forma para 2019 desconsiderando impactos da adoção do IFRS 16, a menos que indicado de outra forma. Adicionalmente, as variações a/a dos resultados de 2018 desconsideram impactos da adoção do IFRS 15 naquele ano, a menos que indicado de outra forma.
4T19 DESTAQUES
+30,8% Clientes FTTH a/a
Receita FTTH (+37,6% a/a)
+6,9% Clientes Pós-Pago a/a
Receita Pós-Pago¹ (+4,1% a/a)
+2,6% a/a
Receita Total
+2,2% a/a
+5,4% EBITDA Recorrente a/a
38,2% Margem EBITDA
-1,9% a/a
+19,0% a/a
R$ 5,0 biLucro Líquido 2019
R$ 5,8 bi Remuneração (116% Payout)
3
R$ 8,2 biFluxo de Caixa Livre 2019
1- Receita pós-pago considera pós-puro e controle, ex-M2M e placas. 2- Receita móvel total inclui serviços e aparelhos.
Receita Serviço Móvel(+5,7% a/a Móvel Total²)
Segmentos Chave Receitas Rentabilidade Caixa
Custos Rec. ex-CMV(+1,0% a/a Custos Totais)
1.327 1.170
5.152 5.451
567 8297.048
7.452
4T18 4T19
Voz Dados e Serviços Digitais Aparelhos
4
MANUTENÇÃO DE FORTE CRESCIMENTO DA RECEITA MÓVEL COM SÓLIDO
DESEMPENHO DE PÓS-PAGO E APARELHOS
2,2%
RSM²
a/a
46,2%
5,8%
-11,8%
RSM evoluindo positivamente por sólido desempenho do pós-pago e
pré-pago crescendo t/t pelo terceiro trimestre consecutivo
5,7%
1,6%0,1%
4,6%2,2%
8,0%
3,5%
6,8%
4,1%
-19,0%
-8,7%
-3,3% -3,1%
1T19 2T19 3T19 4T19
RSM a/a% Pós-Pago³ a/a% Pré-Pago a/a%
Pré-Pago t/t +2,8%
FY2019
5,6%
2,1%
-8,9%
Crescimento da Receita de Serviço Móvel a/a%
Receita Móvel¹ R$ milhões
1- A quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços. 2- Receita de serviço móvel. 3- Receita pós-pago considera pós-puro e controle, ex-M2M e placas.
5
FORTE ATIVIDADE COMERCIAL NO TRIMESTRE SOLIDIFICANDO NOSSA
LIDERANÇA EM MARKET SHARE E ARPU
Maior market share desde 2006, atestando nossa incomparável liderança em qualidade
Aceleração da venda de aparelhos impulsionada por estratégia comercial bem-sucedida no final do ano
Crescimento contínuo do ARPU com churncontrolado
Market Share Móvel Aparelhosunidades vendidas a/a%
29,329,8
4T18 4T19
1,66% 1,65%
4T18 4T19
1,7%
ARPU Total R$ por mês Churn Pós-Pago ex-M2M
Adições líquidas pós-pago mais fortes no 4T, apesar dos aumentos de preço do 3T
617 692 585875
1T19 2T19 3T19 4T19
Adições Líquidas Pós-Pago milhares
4T18 4T19 4T18 4T19
20% 35%
Aparelhos valor unitário a/a%
31,7%31,9%
32,9%
2017 2018 2019
Market Share
Pós-Pago
39,4%
Receitas de FTTH + IPTV já representam ≈21% da receita fixa, com crescimento combinado de 32,7% a/a
200244
4T18 4T19
55% 48%
45% 52%
4T18 4T19
Negócios Legados Negócios que Crescem
1.502 1.235
1.4091.510
494439
618728
4.038 3.925
4T18 4T19
Voz e Acessos Banda Larga
TV Paga Dados e TI
6
-2,8%
RECEITAS DOS NEGÓCIOS QUE CRESCEM GANHAM PROPORÇÃO,
CONTRIBUINDO PARA CRESCIMENTO SEQUENCIAL DO SEGMENTO FIXO
a/a
17,8%
7,2%
-17,8%
-11,1%
Melhora do mix de receita no a/a, com negócios que crescem
levando a melhora estrutural de nosso segmento fixo
Composição da Receita Fixa
426586
4T18 4T19
38% 22%
12,8%
-15,7%
Fibra, IPTV,
Dados & TI
Voz, xDSL,
DTH
a/a
1,0%
t/t
Receita de FTTH R$ milhões e a/a% Receita de IPTV R$ milhões e a/a%
1- A quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços.
Receita Fixa¹ R$ milhões
7
SERVIÇOS DE FIBRA REPRESENTAM QUASE 40% DE NOSSO TOTAL DE
ACESSOS DE BL + TV, LEVANDO A CRESCIMENTO DE ARPU
56,1 62,971,7
4T17 4T18 4T19
12%14%
98,3103,9 108,5
4T17 4T18 4T19
6%5%
1- ARPU standalone de cada produto. Em BL, inclui FTTH, FTTC e XDSL. Em TV Paga, inclui IPTV e DTH.
1.2901.893
2.477
2017 2018 2019
47%
31%
381579 715
2017 2018 2019
52%23%
17% 25% 36% 24% 37% 54%
Acessos e ARPU Banda Larga Acessos e ARPU TV Paga
Acessos FTTH Milhares Acessos IPTV Milhares
ARPU BL¹ R$ por mês ARPU TV Paga¹ R$ por mês
% sobre
base BL
% sobre
base TV
62% 56% 48%
38% 44% 52%
2017 2018 2019
FTTC FTTH
121
164
+43
2018 2019
8
EXPANSÃO DE FTTH EM VELOCIDADE TOTAL, AMPLIFICANDO NOSSA
PRESENÇA E CONTRIBUINDO PARA A TOTALIZAÇÃO DOS CLIENTES
43 cidades lançadas em 2019 em 12 estados diferentes, expandindo nossa rede de FTTH
Cidades FTTH Distribuição dos HPs de Fibra milhões
Deployment acelerado de novos HPs de FTTH em 2019, já ultrapassando os HPs de FTTC
11,07,0 8,7
21,118,4 19,8
HPs FTTH
(milhões)
+1,6 +2,3
Cidades lançadas no 4T19
› Barbacena/MG
› Cascavel/PR
› Itapira/SP
› Jaboatão dos Guararapes/PE
› Nova Odessa/SP
› Olinda/PE
› Ponta Grossa/PR
› Rondonópolis/MT
› São João da Boa Vista/SP
› Vila Velha/ES
Modelos alternativos de expansão progredindo conforme o esperado, com resultados iniciais promissores
› Lançamos a primeira cidade em parceria com a ATC,
Barbacena/MG, com sucesso comprovado em termos de
integração de rede, sistemas e plataformas
› Duas franquias já estão em operação no estado de Goiás,
com mais de 30 mil HPs e forte take-up inicial
9
2019
2018
7.998 8.193 8.844
18,5% 18,9%20,0%
2017 2018 2019
Capex Total Capex/Receitas
Nossa incomparável infraestrutura de rede melhorou ainda mais ao longo do ano com investimento em fibra e 4G
INVESTIMENTO DE R$ 8,8 BILHÕES EM 2019, ABAIXO DO GUIDANCE POR
EFICIÊNCIA NO DEPLOYMENT
Investimento em Fibra
Investimento em 4G/4.5G
+13%
2019
2018 +51%
164 Cidades FTTH + IPTV
94 Cidades FTTC
3.206 Cidades 4G (89% da pop.)
1.208 Cidades 4.5G (66% da pop.)
1- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS 16.
O Acordo de Compartilhamento de Rede assinado com a TIM em dezembro está pendente de aprovação regulatória
para começar a ser implementado e gerar eficiências
Capex ex-Licenças¹ R$ milhões
10
37,5%
25,3%
4T18 4T19
-0,1%
-4,0%
4T18 4T19
-6,9% -7,3%
4T18 4T19
6.2246.105
4T18 4T19
Margem
EBITDA Rec.37,2% 38,2%
Inflação 12M
+3,7% +4,3%
-1,9%
PROCESSOS DE DIGITALIZAÇÃO E AUTOMAÇÃO CONTINUAM A CONTER
CUSTOS, ACELERANDO O CRESCIMENTO DE EBITDA
14,2% do Opex 38,6% do Opex
24,0% do Opex 13,1% do Opex
Por maior venda de
aparelhos
(+46,2% a/a)
1,1%
4,5%
4T18 4T19
Pessoal¹ a/a Custo dos Serviços Prestados a/a
Custo das Mercadorias Vendidas a/aDespesas de
Comercialização ex-PDD a/a
1- Custos e margens recorrentes, excluindo efeitos não-recorrentes registrados nos trimestres. Evolução de margem considera os efeitos da adoção do IFRS 15 nos resultados de 2018, enquanto as variações a/a excluem tais efeitos, para efeitos de comparação vs. 2017.
Reclassificação de custos com serviços de terceiros inclusos no Custo dos Serviços Prestados para Pessoal,
devido ao insourcing de atividades de TI e Segurança que gerarão ganhos de produtividade e qualidade
4T19 Evolução de Custos ex-CMV¹
11
R$ 846 MILHÕES JÁ CAPTURADOS EM ECONOMIAS POR DIGITALIZAÇÃO
E AUTOMAÇÃO, OTIMIZANDO NOSSA ESTRUTURA DE CUSTOS E
EXPERIÊNCIA DOS CLIENTES
1- No período de 2018 a 2021, versus 2017, liquido de inflação.
73%penetração e-billing
(+15 p.p. a/a)
-25%chamadas ao
call center a/a
16miusuários de canais
digitais (+14% a/a)
508robôs em uso (85% eficiência)
53%pagtos. através de
plataformas digitais
62%suporte técnico através
do Meu Vivo resolvido
digitalmente
Faturamento &
Cobrança
Atendimento ao
Cliente
Automação
YE 2019
54% dos R$ 1,6 bi capturados¹
Economias de opex líquidasde inflação
2019 vs. 2017:
R$ 846 mi
2019 vs. 2018:
R$ 452 mi
2.196
1.000
350
968
570
700
Div. Abr/20³
Div. Int. Dez/19
JSCP Dez/19
JSCP Jun/19
JSCP Abr/19
JSCP Fev/19
12
PAYOUT DE DIVIDENDOS DE 116% SOBRE O LUCRO LÍQUIDO DE 2019,
COM FORTE REMUNERAÇÃO DE R$ 5,8 BILHÕES
Reportado¹
R$ milhões
R$ 5.8 BILHÕES EM REMUNERAÇÃO
BASEADA NO LUCRO DE 2019
1- Lucro líquido reportado, considerando efeitos da adoção do IFRS 16. Para propósitos de comparação, variações de EBITDA, D&A, Resultado Financeiro e Impostos são aqui demonstrados considerando números pro forma de 2019, ex-IFRS 16. 2- Efeitos não-recorrentes registrados no 2T/3T18 relacionados a ganhos tributários e custos não-recorrentes que impactaram EBITDA e Resultado Financeiro líquidos de impostos, no 3T19 relacionados à venda de data centers, e no 4T19 relacionados à reversão de custos com a reestruturação organizacional e ao efeito positivo por adequação de propriedade intelectual internacional e a mudanças na vida útil e taxas de depreciação de alguns ativos, que aumentaram as despesas com depreciação. 3- A ser aprovado pela Assembleia Geral de 2020.
PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO
BASEADA NO LL DE 2019
Ago 2020: R$ 3,6 bi
Dez 2020: R$ 2,2 bi
BRUTO/PN
PAYOUT
R$ 3,53
115,6%
Distribuições – R$ milhões
Lucro Líquido 2019
+2,5% a/a (Recorrente)²
8.928
5.242 5.372 5.001
(3.686) 480 (385) 152 (117) (371)
2018Reportado
Efeitos Não-Recorrentes 2018²
2018Recorrente
EBITDA Recorrente D&A Recorrente Resultado Financeiro Recorrente
Impostos Recorrentes
2019Recorrente
Efeitos Não-Recorrentes 2019²
+ IFRS 16
2019Reportado
13
6,15,0
Dez/18 Dez/19
2,21,1
0,12
0,07
Dez/18 Dez/19
Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA
1- Baseado no market cap de 31 de dezembro de 2019. 2- FCL não inclui dividendos, JSCP e seu imposto de renda. 3- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS 16.
FLUXO DE CAIXA LIVRE CRESCENDO 19% A/A, ATINGINDO R$ 8,2 BILHÕES
EM 2019, LEVANDO A FCF YIELD¹ DE 9%
Forte geração de caixa levando a redução da dívida
15.560
(8.193)
(1.363)
918
6.920
16.040
(8.844)
(722)
1.761
8.235
+480+3,1% a/a
+1.314+19,0% a/a
+844+91,9% a/a
-651+7,9% a/a
+641-47,0% a/a
-50%
-18%
Fluxo de Caixa Livre² R$ milhões 2018 2019
EBITDA Recorrente
CAPEXCapital
CirculanteJuros e Imposto
de RendaFCL da Atividade
de Negócio Dívida Bruta³ R$ bilhões
Dívida Líquida³ R$ bilhões
Considerando os efeitos do IFRS 16, a Dívida Líquida atinge R$9,9 bi
14
Pro forma Reportado
R$ milhões4T19
sem IFRS16
Δ% a/a
sem IFRS16Ajustes IFRS
4T19
com IFRS16
Δ% a/a
com IFRS16
Receita Operacional Líquida 11.377 2,6% 0 11.377 2,6%
Custos Operacionais Recorrentes (7.026) 1,0% 489 (6.538) -6,1%
Custo dos Serviços Prestados (2.712) -4,0% 434 (2.278) -19,4%
Despesas de Comercialização (2.104) -3,7% 23 (2.082) -4,7%
Despesas G&A (372) -2,1% 32 (340) -10,5%
EBITDA Recorrente 4.351 5,4% 489 4.839 17,3%
Margem EBITDA Recorrente 38,2% 1,0 p.p. 4,3 p.p. 42,5% 5,3 p.p.
Depreciação & Amortização (2.497) 7,5% (492) (2.989) 28,7%
EBIT 1.854 2,8% (4) 1.850 2,6%
Resultado Financeiro (73) -42,0% (111) (184) 47,1%
Impostos (517) 296,4% 25 (492) 277,2%
Lucro Líquido 1.264 -18,4% (90) 1.174 -24,2%
EFEITOS DO IFRS 16 EM NOSSOS RESULTADOS DO 4T19
IFRS 16
Novo padrão contábil em vigor desde
janeiro de 2019, segundo a qual os
arrendatários são obrigados a
contabilizar os arrendamentos no
balanço patrimonial segundo um único
modelo contábil com exceções
limitadas. Os arrendatários devem
reconhecer um passivo de arrendamento
pelo VPL dos pagamentos de
arrendamento futuro e um ativo com
direito de uso pelo direito de usar o ativo
subjacente durante todo o prazo do
arrendamento.
Como resultado, a DRE é afetada à
medida que os custos de arrendamento
são substituídos pela depreciação dos
ativos com direito de uso e os juros dos
passivos de arrendamento, enquanto o
Demonstrativo de Fluxo de Caixa também
é afetado por uma mudança dos fluxos
de caixa das atividades operacionais
para os fluxos de caixa das atividades
financeiras.
+55 11 3430.3687
[email protected] | www.telefonica.com.br/ri
Para mais informações:
Relações com Investidores