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PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA EN
ESPAÑA:
SITUACIÓN ACTUAL Y PERSPECTIVAS
PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA EN
ESPAÑA:
SITUACIÓN ACTUAL Y PERSPECTIVAS
Presentada por:Neibys Quintero
Pasantía en la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
31 de Mayo de 2006Fuente: DGSFP
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ESQUEMA PRESENTACIÓN
1. Elementos del Sector
2. Principales magnitudes del sector
3. Evolución normativa
4. Tendencias y puntos de debate
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Promotor del Plan: cualquier Entidad, Corporación, Sociedad, Empresa, Asociación, Sindicato o colectivo de cualquier clase que insten a su creación o participen en su desenvolvimiento.
Partícipes: personas físicas en cuyo interés se crea el Plan, con independencia de que realicen o no aportaciones
Partícipes en suspenso aquel que no hace aportaciones ni se le imputan, aunque tiene derechos consolidados.
Beneficiarios personas físicas con derecho a la percepción de prestaciones, hayan sido o no partícipes
ELEMENTOS ELEMENTOS PERSONALESPERSONALES
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COMISIÓNCOMISIÓN DE CONTROLDE CONTROL• Comisión de Control: Régimen de adopción de
acuerdos. – Las especificaciones deben recoger el régimen de
acuerdos.– Se permiten mayorías cualificadas.– Cada miembro un voto.– Refuerzo de voto en función de modalidades:
• Si es de aportación definida para jubilación las decisiones que afecten a la política de inversión requiere el voto favorable de la mitad de representantes de los partícipes.
• En el resto de planes, las decisiones que afecten al coste asumido por la empresa requiere el voto favorable de la mitad de representantes del promotor.
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COMISIÓNCOMISIÓN DE CONTROLDE CONTROL
• Los planes individuales, no C.C., sí Defensor del Partícipe• Promotor ejerce las funciones
encomendadas en otros planes a la Comisión de Control
• Defensor del partícipe (art. 49)• Entidades o expertos independientes• Solucionan reclamaciones de partícipes y
beneficiarios• Costes de funcionamiento no repercutibles
a partícipes y/o beneficiarios
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GESTORA DE FONDOS GESTORA DE FONDOS DE PENSIONESDE PENSIONES
• Sociedades anónimas que, reúnan los siguientes requisitos:
• a) Tener un capital desembolsado de 601.012 euros. Adicionalmente….
• b) Sus acciones serán nominativas.• c) Tener como objeto social exclusivo la administración
de fondos de pensiones.• d) No podrán emitir obligaciones ni acudir al crédito• e) Deberán tener su domicilio social en España.• f) Deberán obtener autorización administrativa
previa e inscribirse en el Registro especial de entidades gestoras.
• g) A los socios y a las personas físicas y jurídicas miembros del consejo de administración, así como a los directores generales les resultará de aplicación los criterios y régimen de incompatibilidades de la Ley 30/1995.
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ENTIDAD DEPOSITARIA
a) Ser entidad de crédito.
b) Tener en España su domicilio social o sucursal.
c) Tener como actividad autorizada la recepción de
fondos del público en forma de depósito, cuentas corrientes u otras análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución y como depositarios de valores por cuenta de sus titulares representados en forma de títulos o como administradores de valores representados en anotaciones en cuenta.
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FONDO-PLANPROMOTOR
C. CONTROL
EntidadGestora deFondos dePensiones
DEPOSITARIA
ESTRUCTURA MODELO MEDITERRÁNEO
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NO GARANTIA (PRESTACIONES ASEGURADAS)
ADGARANTÍA EXTERNA
CUANTÍA PREDETERMINADA DE TODAS LAS
PRESTACIONES
PDPD OBJETIVO, SI CONTEMPLA AJUSTES
DEFINICION RESIDUAL
MIXTOAD + GARANTIA DE INTERES (MÍNIMO O
GARANT.
CLASES DE PLANES DE PENSIONES
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CLASES DE P. CLASES DE P. PENSIONESPENSIONES
• En razón de los sujetos constituyentes :
– Empleo
– Asociados
– Individuales
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ESQUEMA PRESENTACIÓN
1. Elementos del Sector
2. Principales magnitudes del sector
3. Evolución normativa
4. Tendencias y puntos de debate
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Ahorro financiero de las familias en España año 2005
2. Principales magnitudes del sector
ACTIVOS FINANCIEROS % SOBRE TOTAL DEL AHORRO
% INCREMENTO 2004/2005
Depósitos bancarios 39,8 -1,5
Instituciones Inversión Colectiva
15,0 4,9
Seguros 9,7 -4,0
Fondos de pensiones 5,5 1,8
Inversión directa 26,3 1,9
Créditos 2,2 -8,3
Otros 1,5 -6,3
TOTAL 100,0
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• Evolución patrimonio fondos de pensiones/PIB
1,1%
2,9%
3,8%4,5%
5,2%5,6%
6,2%6,7%6,9%
7,5%7,9% 8,0%
1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
2. Principales magnitudes del sector
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• Evolución número de fondos de pensiones
94160
296 338 349 371 386425 445
506558
622711
802
917
1054
11631255
0
200
400
600
800
1000
1200
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
2. Principales magnitudes del sector
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• Evolución patrimonio fondos de pensiones. Datos Estimados.
153 517 3.214 4.898 6.385
8.793 10.517 13.200
17.531 22.124
27.489
32.261
38.979
44.606
49,610
56,997
63.787
73.546
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005E
En millones de euros.
2. Principales magnitudes del sector
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• Distribución activo de los fondos de pensionesACTIVO 2004 2005(E)
INVERSIONES FINANCIERAS
Renta fija
Renta variable
Créditos
Depósitos
Otras inversiones
66,82
45,54
18,8
n/s
2,09
0,39
74,43
49,38
21,55
0,01
2,26
1,23
PROV. EN PODER DE
ASEGURADORES 10,89 10,05
DEUDORES 0,79 1,18
TESORERÍA 20,28 12,64
FONDOS CONSTITUIDOS
PTES. TRASVASE 0,96 1,18
INVERSIONES MATERIALES 0,16 0,25
OTROS ACTIVOS 0,10 0,27
2. Principales magnitudes del sector
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• Nº planes de pensiones inscritos en 2005
EmpleoAso-
ciados.Indivi-duales
TOTAL
A 31.12.2004
Inscripciones durante 2005
Bajas durante 2005
A 31.12.2005
1.860
98
74
1.884
242
7
9
240
1.018
91
17
1.092
3.120
194
98
3.216
2. Principales magnitudes del sector
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• Distribución nº de planes 2005 en %
58,58
33,96
7,46
Empleo Individuales Asociados
2. Principales magnitudes del sector
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• Cuenta de posición de planes en 2005 E (datos estimados en mill. de euros)
MODALIDADCUENTA DE POSICIÓN
Planes de empleo 28.027,8
Planes asociados 1.010,7
Planes individuales 43.764,7
2. Principales magnitudes del sector
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• Distribución de la cuenta de posición de los planes de pensiones en % por modalidad. Datos estimados.
33,96
7,46
58,58
Individuales Empleo Asociados
2. Principales magnitudes del sector
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• Distribución del número de planes de pensiones por modalidades
2. Principales magnitudes del sector
2005 2004INCREMENTO PORCENTUAL
Planes de empleo
Aportación definida
992 953 4,09
Prestación definida
25 28 -10,71
Mixtos 867 879 -35,49
Planes asociados
Aportación definida
150 150 -
Prestación definida
1 1 -
Mixtos 89 90 -1,11
Planes individualesAportación definida
1.092 1.019 7,16
TOTAL 3.216 3.120
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• Nº de partícipes por modalidades de planes de pensiones (año 2005). Datos Estimados
Nº DE PARTÍCIPES
EMPLEO 1.795.803
ASOCIADOS 91.709
INDIVIDUALES 7.561.610
TOTAL 9.449.122
2. Principales magnitudes del sector
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• Aportaciones por modalidad. Millones euros. Datos estimados.
MODALIDADAPORTACIONES
TOTALES
2004 2005 E
Planes de empleo 1.536 1.663
Planes asociados 77 78
Planes individuales 5.265 5.685
TOTAL 6.878 7.426
2. Principales magnitudes del sector
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• Distribución de aportaciones 2005 por modalidad en %. Datos estimados.
75,56%
1,05%
22,39%
P. Individuales P. Asociados P. Empleo
2. Principales magnitudes del sector
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• % de partícipes por tramos de aportación (año 2005). Datos estimados.
2. Principales magnitudes del sector
EUROS% PLANES
DE EMPLEO% PLANES
ASOCIADOS% PLANES
INDIVIDUALES
Menos de 300 61,12 41,16 50,71
De 300 a 900 18,66 32,76 27,84
De 901 a 1.800 7,80 11,42 8,43
De 1.801 a 3.000 6,25 6,26 5,55
De 3.001 a 4.500 3,19 3,15 2,35
De 4.501 a 6.010 1,32 1,55 1,41
De 6.011 a 7.212 0,51 0,56 0,66
De 7.213 a 8.000 0,46 1,29 1,37
Más de 8.000 (minusválidos) 0,01 0,01 0,01
Más de 8.000 (aport. Empresariales) 0,45
Más de 8.000 (mayores de 52 años) 0,22 1,83 1,67
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• % de partícipes por tramos de edad (año 2005). Datos estimados.
2. Principales magnitudes del sector
EDADESPLANES DE
EMPLEOPLANES
ASOCIADOSPLANES
INDIVIDUALES
0 a 20 2,62 0,27 0,17
21 a 30 9,73 1,89 6,25
31 a 40 25,82 13,17 21,77
41 a 51 34,67 40,10 33,97
52 a 55 10,32 16,52 12,36
56 a 60 10,23 17,99 14,62
61 a 65 5,80 8,54 8,60
Más de 65 0,80 1,52 2,26
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• Comparación entre sistemas de planes de pensiones (año 2005). Datos Estimados.
EMPLEO %
ASOCIADOS %
INDIVIDUALES %
Cuenta de Posición
38,49 1,39 60,13
Partícipes 19,00 0,97 80,03
Aportaciones 22,39 1,05 76,56
2. Principales magnitudes del sector
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• Desglose de prestaciones de los planes de pensiones. Datos Estimados.
2. Principales magnitudes del sector
CONTINGENCIA IMPORTE Nº DE BENEFICIARIOS
2004%
2005 (*)%
2004%
2005(*)%
Jubilación 82,1 82,8 72,0 77,0
Incapacidad 8,9 8,4 16,3 11,1
Fallecimiento- Viudedad- Orfandad- Otros herederos
9,06,10,92,0
8,85,60,92,3
11,77,41,82,5
11,97,11,53,3
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• Nº de entidades gestoras a 31-12-2005
2. Principales magnitudes del sector
NÚMERO DE GESTORAS
ASEGURADORAS PURAS TOTAL
A 31.12.2004 73 49 122
Inscripciones durante 2005 2 --- 2
Bajas durante 2005 2 6 8
A 31.12.2005 73 43 116
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• Distribución Gestoras Aseguradoras. 2005
2. Principales magnitudes del sector
80,59
8,95
10,46
Sociedades Anónimas Entidades de Previsión Social Mutuas de Seguros
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• Agrupación de fondos de pensiones por entidades gestoras. 2005
2. Principales magnitudes del sector
NºDE
FONDOS
GESTORAS
NºDE
FONDOS
GESTORAS
123456789101112131415
151110
756336131121
1617202123242526425061699497
117
121251411121111
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• Entidades depositarias a 31-12-2005
2. Principales magnitudes del sector
NÚMERO DE DEPOSITARIAS
Bancos Cajas de ahorro
Coop. de crédito
TOTAL
A 31.12.2004 54 47 7 108
Inscripciones durante 2005
- - - -
Bajas durante 2005 - - - -
A 31.12.2005 54 47 7 108
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ESQUEMA PRESENTACIÓN
1. Elementos del Sector
2. Principales magnitudes del sector
3. Evolución normativa
4. Tendencias y puntos de debate
34
• Normativa 1987 – 2005 (18 AÑOS)
• Sector relativamente maduro aunque queda mucho por recorrer
3. Evolución normativa
35
• Recorrido normativo:– Ley 1987– Reglamento 1988– 1990: Régimen transitorio de
exteriorización (1ª vuelta)– Ley 30/1995. Impulso PSC– RD 1588/1999 de Exteriorización
obligatoria (2ª vuelta). Seguros colectivos
3. Evolución normativa
36
• Reforma Ley 24/2001 de acompañamiento:– Reforma de medio plazo– Conexión negociación colectiva– Simplificación y eliminación de barreras– Potenciación PSC ex-novo
3. Evolución normativa
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• Directiva 2003:– Gran avance en un tema muy complejo: el mercado
único de sistemas complementarios de pensiones – Sólo aborda segundo pilar– Incorpora numerosos elementos de aplicación común– Mantiene cierto grado de respeto a la organización
de los sistemas complementarios de cada Estado– Implica algunas modificaciones de la normativa
española aún pendientes: actividad transfronteriza.– Plazo para transponer: dos años
3. Evolución normativa
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• Reglamento 2004:– Continúa y profundiza reforma legal del
2001– Flexibilidad operativa para todos los
participantes del sistema– El plan se adapta a la empresa– Incremento de la transparencia– Nuevas posibilidades: multigestión,
multiadscripción ...– Libre prestación de servicios (Directiva)
3. Evolución normativa
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ESQUEMA PRESENTACIÓN
1. Elementos del Sector
2. Principales magnitudes del sector
3. Evolución normativa
4. Tendencias y puntos de debate
40
Situación sistema de Pensiones de Empleo– Fin del proceso de exteriorización– Proceso de concienciación: No tiene porqué ser
una línea adicional de coste para la empresa– Actual predominio de AD o mixtos con
contingencias de riesgo aseguradas– Planes PD no asegurados: MS y tipo de interés al
4%– Posibilidad de introducción de técnicas de
matching – Retos:
• Aprovechar posibilidades de la multigestión y multiadscripción
• Las PYMES vs planes de promoción conjunta
4. Tendencias y puntos de debate
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Situación sistema de Pensiones Personal– Transparencia del producto– Competencia en comisiones– Sofisticación financiera de las carteras– Planes garantizados– Incremento persistente de la
demanda: ventajas fiscales y simplicidad del producto
4. Tendencias y puntos de debate
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Puntos de debate y posibles líneas de reforma.
– Reflexión sobre la fiscalidad actual de los planes de pensiones
– Composición paritaria comisiones de control de los planes de pensiones de empleo
– Competencia en comisiones– Entrada en vigor régimen de actividades
transfronterizas.– Procedimientos de inscripción autorización y
modificación.
4. Tendencias y puntos de debate
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Puntos de debate y posibles líneas de reforma.
– Criterios actuariales y revisiones financiero-actuariales.
– Diferenciación de carteras para varios colectivos dentro de un mismo plan de empleo
– Inmunización financiera planes de empleo de prestación definida.
– Recursos propios entidades gestoras– Comisiones de gestión
4. Tendencias y puntos de debate
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Puntos de debate y posibles líneas de reforma.– Régimen financiero fondos de
pensiones• Inversión en IICs de inversión libre• Flexibilización régimen derivados:
derivados de crédito; ampliación listado subyacentes
• Concreción aplicación límites de dispersión: derivados; fondos de inversión que replican índices.
4. Tendencias y puntos de debate