notas eeff 2trimestre 2012

Notas a los estados financieros consolidados

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Corporacin Lindley S.A. y Subsidiaria

Notas a los estados financieros consolidados Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011

1. Identificacin y actividad econmica

(a) Identificacin -

Corporacin Lindley S.A. (en adelante la Compaa o Lindley) es una sociedad annima peruana constituida en base

a Fbrica de Aguas Gaseosas La Santa Rosa, una compaa constituida en el ao 1910, y que luego, en noviembre de

1928 se transformara en Jos R. Lindley e Hijos S.A.. Posteriormente con fecha 22 de febrero de 1960 se constituye

Inmobiliaria Lintab S.A., la cual mediante un proceso reorganizacin societaria absorbi a Jos R. Lindley e Hijos S.A. y a

otras compaas relacionadas. En abril de 1997 Inmobiliaria Lintab S.A. modific su razn social a Corporacin Jos R.

Lindley S.A. hasta el 15 de junio de 2010, cambiando a partir de dicha fecha a la denominacin actual. Los principales

accionistas de la Compaa son dos miembros de la familia Lindley, que poseen el 59.07 por ciento de las acciones

representativas del capital social y Per Beverage Limitada S.R.L., subsidiaria de The Coca-Cola Company, la cual posee

el 38.52 por ciento del capital social de la Compaa al 30 de junio del 2012 y 31 de diciembre de 2011.

El domicilio legal de la Compaa es Jirn Cajamarca 371, Rmac, Lima, Per.

Los estados financieros consolidados al 30 de junio del 2012 y 31 de diciembre de 2011 incluyen los estados

financieros de Lindley y de su subsidiaria Embotelladora La Selva S.A. (en adelante ELSSA o la Subsidiaria) en la que

tiene el control y una participacin en la estructura de capital del 93.20 por ciento (en adelante denominado, el

Grupo). ELSSA es una sociedad annima peruana que tiene negocios similares al de Lindley y fue constituida el 23 de

junio de 1967.

Los estados financieros consolidados del Grupo al y por el trimestre terminado el 30 de junio de 2012 han sido

aprobados por la Gerencia del Grupo.

(b) Actividad econmica -

La actividad principal del Grupo es la elaboracin, embotellamiento, distribucin y venta de bebidas no alcohlicas y

aguas gasificadas, y de pulpas y nctares de frutas utilizando a travs de contratos de franquicia ciertas marcas de

propiedad de empresas relacionadas al Grupo; tales como Corporacin Inca Kola Per S.R.L, Schweppes Holdings

Limited y The Coca-Cola Company. Todos los contratos con dichas relacionadas tienen vencimiento en abril de 2015 y se

espera sean renovados a su vencimiento.

La Compaa consolid el sistema de embotellado de los productos Coca Cola e Inca Kola en el Per en base a un

proceso de adquisicin y fusin hechos en aos anteriores con el embotellador de las marcas de The Coca Cola Company

en el sur del Per, Lima y Trujillo, as como con Embotelladora Piura S.A.; y de esta forma asegur el fortalecimiento de

estas marcas en el mercado peruano y obtuvo una mejor estructura para atender a su mercado.

Al 30 de junio de 2012, el volumen de ventas alcanzado por la Compaa en los diversos mercados en que opera ha

registrado un incremento de 9 millones de cajas unitarias equivalente al 7 por ciento con respecto al 30 de junio de

2011

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

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El negocio de gaseosas en el Per es muy competitivo, a pesar de ello el Grupo ha logrado incrementar su participacin

en el mercado, principalmente la de sus marcas lderes Inca Kola y Coca Cola. Las ventas de los productos del Grupo

son efectuadas mayoritariamente a distribuidores en Lima y otras ciudades al interior del pas.

A travs de su subsidiaria Embotelladora La Selva S.A., en la que cuenta con una participacin del 93.20 por ciento del

capital social, la Compaa tambin desarrolla sus actividades en la Regin Oriental del pas.

Con fecha 23 de noviembre de 2011, la Compaa efectu la emisin internacional de bonos bajo la regla

144A/Regulacin S de la Ley de Mercado de Valores de los Estados Unidos de Amrica por un monto de

US$320000,000 a una tasa de 6.75% y con vencimiento el 23 de noviembre de 2021. Los fondos obtenidos de esta

emisin internacional fueron utilizados para la reestructuracin de sus pasivos y financiar su plan de inversiones. Ver

nota 13.

2. Bases de consolidacin, preparacin y presentacin, principios y prcticas contables

2.1.1 Bases de preparacin y presentacin -

Los estados financieros de la Compaa han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin

Financiera (en adelante NIIF) vigentes al 30 de junio de 2012. Los estados financieros consolidados adjuntos han sido

preparados en base al costo histrico, excepto por los instrumentos financieros derivados que han sido medidos al valor

razonable. Los estados financieros consolidados estn presentados en nuevos soles, todos los valores se redondean a

miles segn el valor ms prximo (S/.000), excepto cuando se indique de otro modo.

2.1.2 Bases de consolidacin -

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros del Grupo y su subsidiaria al 30 de junio de 2012

y al 31 de diciembre de 2011.

La subsidiaria se consolida totalmente a partir de la fecha de la adquisicin, que es la fecha en la que el Grupo obtiene el

control, y contina siendo consolidada hasta la fecha en la que tal control cesa.

Los estados financieros de la subsidiaria se preparan para el mismo perodo de informacin que el de la entidad

controladora, aplicando polticas contables uniformes.

Todos los saldos, transacciones, ganancias y prdidas no realizadas que surjan de las transacciones entre las entidades

del Grupo y los dividendos, se eliminan totalmente.

Las prdidas de una subsidiaria se atribuyen a la participacin no controladora, aun si esto resulta en un saldo negativo.

Un cambio en la participacin en una subsidiaria, sin que haya prdida de control, se contabiliza como una transaccin

de patrimonio. Cuando el Grupo pierde el control de una subsidiaria:

- Da de baja los activos (incluida la plusvala) y los pasivos de la subsidiaria;

- Da de baja el importe en libros de cualquier participacin no controladora;

- Da de baja las diferencias por conversin acumuladas, registradas en el patrimonio;

- Reconoce el valor razonable de la contraprestacin que se haya recibido;

- Reconoce el valor razonable de cualquier inversin residual retenida;

- Reconoce cualquier saldo positivo o negativo como resultados; y


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- Reclasifica a los resultados o resultados acumulados, segn corresponda, la participacin de la entidad

controladora en los componentes anteriormente reconocidos en el otro resultado integral.

La nota 2.5 incluye informacin sobre los juicios, estimados y supuestos significativo utilizados por la Gerencia del Grupo

para la preparacin de los estados financieros consolidados adjuntos.

2.2 Resumen de principios y prcticas contables significativas -

A continuacin se presentan los principales principios contables utilizados en la preparacin de los estados financieros

de la Compaa:

(a) Efectivo y equivalente de efectivo -

El rubro efectivo y equivalente de efectivo del estado de situacin financiera comprende el efectivo en bancos y

en caja y los depsitos con un vencimiento original de tres meses o menos. Para propsitos de preparacin del

estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo y depsitos a corto plazo

anteriormente definidos, netos de los sobregiros bancarios.

(b) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior -

(i) Activos financieros

Reconocimiento y medicin inicial

Los activos financieros incluidos en el alcance de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin se clasifican como activos financieros al valor

razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su

vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta, o como derivados designados como

instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. El Grupo determina la

clasificacin de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial.

Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de los

activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos de

transaccin directamente atribuibles.

Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un

perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado se reconocen en la fecha en la

que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo.

Medicin posterior -

La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin, tal como se detalla a

continuacin:

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados -

Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos mantenidos

para negociacin y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al

valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para

negociacin si se adquieren con el propsito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.

Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados tomados por el Grupo que no se designan

como instrumentos de cobertura segn la NIC 39. Los activos financieros al valor razonable con

cambios en resultados se contabilizan en el estado consolidado de situacin financiera por su valor


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razonable y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros

en el estado consolidado de resultados.

Al 30 de junio de 2012 y 2011, el Grupo mantiene instrumentos financieros derivados (cross currency

swap y swaps de tasas de inters) designados como de negociacin clasificados como pasivos

financieros al valor razonable con cambios en resultados, ver nota 25.

Prstamos y cuentas por cobrar -

Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o

determinables que no cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos activos

financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del mtodo de la tasa de inters efectiva,

menos cualquier provisin por deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta

cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte

integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin se reconoce como ingreso financiero en el

estado consolidado de resultados. Las prdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el

estado consolidado de resultados como costos financieros.

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento -

Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos, se clasifican

como mantenidos hasta el vencimiento, cuando la Compaa tiene la intencin manifiesta y la

capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Despus del reconocimiento inicial, las inversiones

mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de

inters efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta

cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte

integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce en el

estado consolidado de resultados como ingreso financiero. Las prdidas que resulten de un deterioro

del valor se reconocen en el estado consolidado de resultados como costo financiero.

Inversiones financieras disponibles para la venta -

Son aquellas designadas como tales, ya que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser

vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de inters, tipos de cambio o en el

precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor razonable a travs del estado

consolidado de resultados o mantenidas hasta su vencimiento.

Despus del reconocimiento inicial, las inversiones financieras disponibles para la venta son

reconocidas a su valor razonable. Los resultados no realizados son reconocidos directamente en el

patrimonio neto. Cuando el valor es vendido, la ganancia o prdida acumulada previamente

reconocida en el patrimonio neto, es reconocida en el estado consolidado de resultados el rubro

ingresos financieros o costos financieros segn corresponda.

Los dividendos que se ganaron durante el tiempo en el que se mantuvo la inversin son reconocidos en

el estado consolidado de resultados cuando el derecho de pago se ha establecido.

El Grupo no mantuvo ninguna inversin en esta categora al 30 de junio de 2012 y 2011


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Baja en cuentas -

Un activo financiero (o, de ser el caso, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos

financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:

- Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han expirado;

- El Grupo ha transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o ha

asumido una obligacin de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una

demora significativa, a travs de un acuerdo de intermediacin, y (a) el Grupo ha transferido

sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo o (b) el

Grupo no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a

la propiedad del activo, pero ha transferido el control del mismo.

Cuando el Grupo haya transferido sus derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo de un

activo, o haya celebrado un acuerdo de transferencia pero no haya ni transferido ni retenido

sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni haya transferido

el control del mismo, el activo se sigue reconociendo. En este caso, el Grupo tambin reconoce el

pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen

los derechos y las obligaciones que el Grupo ha retenido.

(ii) Deterioro del valor de los activos financieros

Al final de cada perodo sobre el que se informa, el Grupo evala si existe alguna evidencia objetiva de

que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un

activo financiero o un grupo de activos financieros se considera deteriorado en su valor solamente si

existe evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o ms acontecimientos que

hayan ocurrido despus del reconocimiento inicial del activo (un evento de prdida), y ese evento que

haya causado la prdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo

financiero o de un grupo de activos financieros, que se puede estimar de manera fiable. La evidencia de

un deterioro del valor podra incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores se encuentran

con dificultades financieras significativas, el incumplimiento o mora en los pagos de capital o intereses,

la probabilidad de que entren en quiebra u otra forma de reorganizacin financiera, y cuando datos

observables indiquen que existe una disminucin medible en los flujos de efectivo futuros estimados,

tales como cambios adversos en el estado de los pagos en mora o en las condiciones econmicas que

se relacionan con los incumplimientos.

Activos financieros contabilizados al costo amortizado -

Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, el Grupo primero evala si existe

evidencia objetiva individual del deterioro del valor de los activos financieros que sean individualmente

significativos, o colectivamente para los activos financieros que no resulten individualmente

significativos. Si el Grupo determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un

activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su importancia, incluir al

activo en un grupo de activos financieros con caractersticas de riesgo de crdito similar y los evaluar

en forma conjunta para determinar si existe deterioro del valor. Los activos que se evalan de manera

individual para determinar si existe deterioro del valor y para los cuales una prdida por deterioro se

reconoce o se sigue reconociendo, no se incluyen en una evaluacin colectiva de deterioro del valor.


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Si existiera evidencia objetiva de que se ha generado una prdida por deterioro del valor, el importe de

la prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los

flujos de efectivo futuros estimados (excluidas las prdidas crediticias futuras esperadas que an no se

hayan incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de

inters efectiva original de los activos financieros. Si un prstamo devenga una tasa de inters variable,

la tasa de descuento para medir cualquier prdida por deterioro del valor es la tasa de inters efectiva

actual.

El importe en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de provisin y el importe de la

prdida se reconoce en el estado consolidado de resultados. Los intereses ganados se siguen

devengando sobre la base del importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de inters

efectiva utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la prdida por

deterioro del valor.

Los intereses ganados se registran como ingresos financieros en el estado consolidado de resultados.

Los prstamos y la provisin correspondiente se castigan cuando no existe expectativa realista de un

recupero futuro y toda la garanta sobre ellos se hizo efectiva o se transfiri al Grupo. Si, en un ejercicio

posterior, el importe estimado de la prdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un

acontecimiento que ocurra despus de haber reconocido el deterioro, la prdida por deterioro del valor

reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisin. Si posteriormente

se recupera una partida que fue imputada a prdida, el recupero se acredita como costos financieros en

el estado consolidado de resultados.

(iii) Pasivos financieros

Reconocimiento y medicin inicial -

Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor

razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados

como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. El Grupo determina la

clasificacin de los pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de

prstamos, se mantienen al costo amortizado. Este incluye, los costos de transaccin directamente

atribuibles.

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los pasivos financieros del Grupo incluyen cuentas

por pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas, otros pasivos financieros, obligaciones

financieras e instrumentos financieros derivados.

Las obligaciones financieras son clasificadas como obligaciones a corto plazo a menos que la

Compaa tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por ms de doce

meses despus de la fecha del estado de situacin financiera consolidado.

Medicin posterior

La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin, tal como se muestra a

continuacin:

Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados -


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Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros

mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento

inicial como al valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propsito

de venderlos en un futuro cercano. Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados

tomados por el Grupo, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura

segn la define la NIC 39. Los derivados implcitos separados tambin se clasifican como mantenidos

para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces.

Las ganancias o prdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado consolidado

de resultados.

Prstamos que devengan inters -

Despus del reconocimiento inicial, los prstamos que devengan intereses se miden al costo

amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y prdidas se reconocen

en el estado consolidado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, as como tambin a travs

del proceso de amortizacin utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado se

calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos

que sean una parte integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin de la se reconoce como

costo financiero en el estado consolidado de resultados.

Baja en cuentas -

Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin correspondiente ha sido pagada o cancelada, o

ha expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo

prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se

modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del pasivo original

y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se

reconocen en el estado consolidado de resultados.

(iv) Compensacin de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensacin y se presentan netos en el estado

consolidado de situacin financiera, solamente si existe en ese momento un derecho legalmente

exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intencin de liquidarlos por el importe neto,

o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultnea.

(v) Valor razonable de los instrumentos financieros

Al final de cada periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los instrumentos financieros que

se negocian en mercados activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mercado o a

los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio

de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transaccin.

Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se

determina utilizando tcnicas de valoracin adecuadas. Tales tcnicas pueden incluir el uso de

transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que acten en

condiciones de independencia mutua, referencias al valor razonable de otros instrumentos financieros


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que sean esencialmente similares, el anlisis de flujos de efectivo descontados u otros modelos de

valoracin.

En la nota 24 se brinda informacin sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y

mayores detalles sobre cmo estos se midieron.

Instrumentos financieros derivados -

Los instrumentos financieros derivados, de acuerdo con las reglas de la NIC 39, se clasifican en

negociables y de cobertura. Los aspectos ms relevantes de cada categora se describen a

continuacin:

Negociables -

Los instrumentos financieros derivados de negociacin son inicialmente reconocidos en el estado

consolidado de situacin financiera a su costo y posteriormente son llevados a su valor razonable. Los

valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de inters de

mercado. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en los

resultados del ejercicio.

Los instrumentos financieros derivados que mantiene el Grupo bajo la modalidad de Cross Currency

Interest Rate Swap y Swaps de tasas de inters, no califican como cobertura segn las reglas

especficas de la NIC 39 y, por lo tanto, son tratados como derivados de negociacin.

Cobertura -

La contabilidad de cobertura, segn la NIC 39, se aplica con el objeto de gestionar riesgos particulares

para las transacciones que cumplen con los criterios especficos para ello. Los instrumentos financieros

derivados de cobertura son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del

contrato y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros

consolidados. Cualquier ganancia o prdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los

derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio, excepto por la porcin eficaz de las

coberturas de flujos de efectivo, las cuales son reconocidas como otro resultado integral.

Para propsitos de la contabilidad de coberturas, las coberturas estn clasificadas como:

- Cobertura del valor razonable: es una cobertura de la exposicin a los cambios en el valor

razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o bien de

una porcin identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, que puede

atribuirse a un riesgo en particular y puede afectar al resultado del periodo;

- Cobertura del flujo de efectivo: es una cobertura de la exposicin a la variacin de los flujos de

efectivo que (i) se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido

(como la totalidad o algunos de los pagos futuros de inters de una deuda a inters variable), o a

una transaccin prevista altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del periodo.

En el inicio de una relacin de cobertura, el Grupo designa y documenta formalmente la relacin de la

cobertura para la cual desea aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de

gestin de los riesgos para efectuar la cobertura. La documentacin incluye la identificacin del

instrumento de cobertura, de la partida cubierta o transaccin, la naturaleza del riesgo que es cubierto


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y cmo la entidad determinar la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposicin a

los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o a los cambios en los flujos de efectivo

atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente eficaces en la

consecucin de la compensacin de los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo atribuibles al

riesgo cubierto y se determinan sobre un contexto de empresa en marcha y que realmente han sido

altamente eficaces a travs de los perodos de informacin financiera para los cuales fueron

designados.

Las coberturas que cumplen con el estricto criterio para la contabilizacin de coberturas, son

contabilizadas de la siguiente manera:

Coberturas del valor razonable

Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajusta al valor

en libros de la partida cubierta y se reconoce como resultado del ejercicio.

Para las coberturas de valor razonable relacionadas a las partidas llevadas al costo amortizado, el

ajuste al valor en libros es amortizado contra los resultados del ejercicio de acuerdo a los vencimientos

de las partidas cubiertas. La amortizacin podr comenzar tan pronto como se realice el ajuste y deber

comenzar no despus de que la partida cubierta deja de ser ajustada segn cambios en su valor

razonable atribuible al riesgo que es cubierto.

Si la partida cubierta deja de ser reconocida como tal, el valor razonable no amortizado se reconoce

inmediatamente como resultado del ejercicio.

Cuando un compromiso en firme no reconocido se designa como partida cubierta, el cambio

acumulativo subsecuente en el valor razonable del mismo, que sea atribuible al riesgo cubierto, se

reconoce como un activo o pasivo con la correspondiente prdida o ganancia reconocida como

resultado del ejercicio.

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el Grupo no mantiene contratos de cobertura de

valor razonable.

Cobertura de flujos de efectivo

La porcin eficaz de la prdida o ganancia en el instrumento de cobertura, se reconoce como otro

resultado integral, mientras que cualquier porcin ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado

del ejercicio.

Los importes reconocidos como otro resultado integral se transfieren al estado consolidado de

resultados cuando la transaccin cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio, por ejemplo cuando

el ingreso o gasto financiero es reconocido o cuando ocurre la venta prevista. En los casos en que la

partida cubierta es el costo de un activo no financiero o un pasivo no financiero, los importes

reconocidos en el patrimonio neto se transfieren al costo inicial del activo o del pasivo no financiero.

Si se espera que la transaccin prevista o el compromiso en firme no ocurra, la prdida o ganancia

acumulada reconocida previamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio.

Si el instrumento de cobertura expira o se vende, es resuelto o ejercido sin reemplazo o refinanciacin,


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o si su designacin como de cobertura revoca, cualquier prdida o ganancia acumulada reconocida

previamente en el patrimonio neto permanece en el patrimonio neto hasta que la transaccin prevista o

compromiso en firme ocurra.

Al 30 de junio de 2012, el Grupo ha decidido coberturar su exposicin a los riesgos de volatilidad de

precios de commodities mediante la suscripcin de futuros de compra y swaps de precios de azcar.

Estos contratos califican como instrumentos de cobertura conforme a lo establecido en la NIC 39, ver

nota 25.

(c) Transacciones en moneda extranjera -

(i) Moneda funcional y moneda de presentacin -

La moneda funcional para el Grupo es determinada por la moneda del ambiente econmico primario.

El Grupo ha definido al nuevo sol como su moneda funcional y de presentacin de sus estados

financieros consolidados.

(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la

moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda

funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos

monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional

usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado consolidado de situacin financiera. Las

ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidacin de dichas transacciones y

de la traslacin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin

de ao, son reconocidas en el estado consolidado de resultados.

Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera establecidos al costo histrico son

trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin.

(d) Existencias -

Los inventarios estn valuados al costo o al valor neto de realizacin el que resulte menor.

Los costos en los que se incurre para llevar los inventarios a su ubicacin y condiciones actuales se contabilizan

de la siguiente manera:

Mercaderas, materias primas, envases y embalajes y suministros -

El costo comprende el costo de compra y se determina utilizando el mtodo de promedio ponderado.

Productos terminados y productos en proceso -

El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el costo del material, mano de

obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin (sobre la base de la capacidad de

operacin normal) y excluye los gastos de financiamiento y las diferencias en cambio.

El costo de compra de los inventarios incluye la transferencia de las ganancias y prdidas por coberturas de

flujos de efectivo reconocidas en el otro resultado integral, asociadas a la adquisicin de materia prima.


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Inventarios por recibir

Los inventarios por recibir son valuados al costo de compra

El valor neto de realizacin es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los costos para poner las

existencias en condicin de venta y de los gastos de comercializacin y distribucin.

(e) Propiedades de inversin -

Las propiedades de inversin son presentadas a su costo de adquisicin o de ingreso al patrimonio, de

conformidad con lo dispuesto en la NIC 40 Inversin Inmobiliaria, siguiendo el modelo de costo histrico. Por

consiguiente, son tratadas siguiendo lo previsto en la NIC 16 Propiedad, planta y equipo. Las propiedades de

inversin estn conformadas por los terrenos y su respectiva edificacin.

La edificacin est sujeta a depreciacin siguiendo el mtodo de lnea recta, a una tasa que es adecuada para

extinguir el costo al fin de la vida til estimada de entre 40 y 80 aos.

Las propiedades de inversin se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando la propiedad de

inversin se retira del uso de forma permanente, y no se espera recuperar beneficio econmico alguno de su

venta. La diferencia entre el ingreso procedente de la venta y el importe en libros del activo se reconoce en el

estado de resultados en el perodo en el que el activo fue dado de baja.

Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversin solamente cuando exista un cambio en el uso

del activo. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversin hacia un componente de

propiedades, planta y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior contabilizacin es el valor

razonable del activo a la fecha de cambio de uso. Si un componente de propiedades, planta y equipo se

transfiere a una propiedad de inversin, la Compaa contabiliza el activo hasta la fecha de cambio de uso de

acuerdo con la poltica contable establecida para las propiedades, planta y equipo.

(f) Propiedades, planta y equipo -

Las propiedades, planta y equipo se expresan al costo, neto de la depreciacin acumulada y de las prdidas

acumuladas por deterioro del valor, si las hubiere. Dicho costo incluye el costo de los componentes de

reemplazo y los costos por prstamos, si se cumplen con los requisitos para su reconocimiento. Cuando se

requiere reemplazar componentes significativos de propiedades, planta y equipo, la Compaa da de baja el

componente reemplazado, y reconoce el nuevo componente, con su vida til y su depreciacin respectiva. Del

mismo modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo se reconoce como un reemplazo,

si se cumplen los criterios para su reconocimiento. Todos los dems costos de reparacin y mantenimiento se

reconocen en el estado de resultados a medida que se incurren.

El costo inicial de las propiedades, planta y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e

impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar al activo

en condiciones de trabajo y uso.

Las obras en curso representan las inmuebles y equipos en construccin y se registran al costo. Las obras en

curso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estn operativos.

Un componente propiedades, planta y equipo cualquier parte significativa del mismo reconocida inicialmente,

se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios econmicos futuros por su uso


12

o venta. Cualquier ganancia o prdida resultante al momento de dar de baja el activo (calculada como la

diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo) se incluye en el estado

de resultados cuando se da de baja el activo.

La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta estimando las siguientes vidas tiles:

Aos

Edificios y otras construcciones 40 a 80

Maquinaria y equipo 5 a 50

Unidades de transporte 5 a 33

Muebles y enseres 4 a 30

Equipos de cmputo y diversos 4 a 30

Botellas y cajas 2.5 y 4

Los valores residuales, las vidas tiles y los mtodos de depreciacin se revisan a cada fecha de cierre de

ejercicio y se ajustan prospectivamente, de corresponder.

Las botellas de plstico y de vidrio retornable son presentadas a su costo y estn clasificadas como botellas

dentro del rubro de Propiedades, planta y equipo, neto. La depreciacin de stas es calculada siguiendo el

mtodo de lnea recta teniendo como vida til 2.5 aos para las botellas de plstico retornable, de 4 aos para

las botellas de vidrio retornable.

Las botellas no retornables se presentan dentro del rubro Existencias a su costo especfico de adquisicin.

(g) Arrendamientos -

La determinacin de si un contrato es o contiene un arrendamiento financiero est basada sobre la sustancia

del contrato a la fecha de su celebracin de si el cumplimiento del contrato es dependiente del uso de un activo

especfico o el contrato otorga un derecho para usar el activo.

Los arrendamientos financieros, los cuales transfieren sustancialmente al Grupo todos los riesgos y beneficios

inherentes a la propiedad de los bienes arrendados, son registrados al inicio del arrendamiento, como activo y

pasivo al valor razonable del activo arrendado o si fuera menor al valor presente de los pagos mnimos de

arrendamiento. Los costos iniciales son incluidos como parte del rubro inmuebles, maquinaria y equipo. Los

pagos de arrendamiento son distribuidos entre cargos financieros y reduccin del pasivo por arrendamiento, de

tal manera que una tasa de inters constante pueda ser obtenida para el saldo remanente del pasivo. Los

costos financieros son registrados directamente en los resultados de las operaciones. Los activos arrendados

capitalizados son depreciados de la forma que se explica en el literal (l) anterior, la cual es consistente con la

poltica de activos depreciables que mantiene el Grupo.

Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los riesgos y beneficios

inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados como arrendamientos operativos. Los

pagos de arrendamiento operativo son reconocidos como gastos en el estado consolidado de resultados en

base al mtodo de lnea recta a lo largo de la duracin del contrato.


13

(h) Intangibles -

Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios econmicos futuros que genere fluirn

al Grupo y su costo puede ser medido confiablemente. Los intangibles son presentados al costo menos la

amortizacin acumulada y, de ser aplicable, la provisin por desvalorizacin de activos que se haya estimado.

La amortizacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta, a tasas adecuadas para extinguir el costo de

los activos al fin de la vida til estimada de 5 aos para las licencias de software y otros proyectos.

El perodo y mtodo de amortizacin se revisa al menos al cierre de cada perodo sobre el que se informa. Los

cambios en la vida til esperada o el patrn esperado de consumo el activo se contabilizan al modificarse el

perodo o el mtodo de amortizacin, segn corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones

contables. El gasto por amortizacin se reconoce en el estado de resultados en la categora de gastos que

resulte ms coherente con la funcin de dichos activos intangibles.

Las ganancias o prdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el

ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados

cuando se da de baja el activo respectivo.

(i) Plusvala -

Las combinaciones de negocios se contabilizan mediante el mtodo de la adquisicin. El costo de una

adquisicin se mide como la suma de la contraprestacin transferida, medida por su valor razonable a la fecha

de la adquisicin, y el monto de cualquier participacin no controladora en la adquirida. Para cada combinacin

de negocios, la Compaa puede optar por medir la participacin no controladora en la adquirida por su valor

razonable, o por la participacin proporcional sobre los activos netos identificables de la adquirida. Los costos

de adquisicin incurridos se imputan a gastos y se los presenta dentro de gastos de administracin en los

resultados del ejercicio.

Cuando la Compaa adquiere un negocio, evala los activos y pasivos financieros incorporados, para su

apropiada clasificacin y designacin de conformidad con las condiciones contractuales, las circunstancias

econmicas y otras condiciones pertinentes a la fecha de la adquisicin. Esto incluye la separacin de los

derivados implcitos en los contratos anfitriones de la entidad adquirida.

La plusvala se mide inicialmente al costo, representado por el exceso de la suma de la contraprestacin

transferida y el importe reconocido por la participacin no controladora, respecto del neto de los activos netos

identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta contraprestacin resultare menor al valor razonable de

los activos netos adquiridos, la diferencia se reconoce en los resultados a la fecha de la adquisicin.

Despus del reconocimiento inicial, la plusvala se mide al costo menos cualquier prdida acumulada por

deterioro del valor. A los fines de las pruebas de deterioro de valor, la plusvala adquirida en una combinacin de

negocios se asigna, a partir de la fecha de adquisicin, a cada una de las unidades generadoras de efectivo de

la Compaa que se espera sern beneficiadas con la combinacin, independientemente de si otros activos o

pasivos de la adquirida se asignan a esas unidades.

Cuando la plusvala forma parte de una unidad generadora de efectivo, y parte de la operacin dentro de tal

unidad se vende, la plusvala asociada con la operacin vendida se incluye en el importe en libros de la

operacin al momento de determinar la ganancia o prdida de la disposicin de la misma. La plusvala que se


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da de baja en esta circunstancia se mide sobre la base de los valores relativos de la operacin de venta y de la

porcin retenida de la unidad generadora de efectivo.

(j) Costos de financiamiento -

Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de un activo

que necesariamente requiere de un perodo sustancial para quedar en condiciones de ser utilizado de la forma

prevista o para ser vendido se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Todos los dems

costos de financiamiento se reconocen en el perodo en que se producen. Los costos de financiamiento

consisten de costos financieros y otros costos en que incurre una entidad en relacin con la obtencin de fondos

en prstamo.

El Grupo capitaliza los costos de financiamiento para todos los activos calificados cuya construccin comenz a

partir de la adopcin de la NIIF (1 de enero de 2010) o con posterioridad a esa fecha.

Cuando se obtienen fondos especficamente para financiar un proyecto, el monto capitalizado representa los

costos de financiamiento realmente contrados. Si por un perodo corto se dispone de fondos excedentes del

dinero obtenido especficamente para financiar un proyecto, los ingresos que genere la inversin temporal de

dichos montos tambin se capitalizan y se deducen del costo total de financiamiento capitalizado. Cuando los

fondos utilizados para financiar un proyecto forman parte de financiamientos generales, el monto capitalizado

se calcula utilizando un promedio ponderado de las tasas aplicables a los financiamientos generales

pertinentes del Grupo durante el perodo. Todos los dems costos de financiamiento se reconocen en el estado

de resultados en el perodo en que se incurre en ellos.

(k) Deterioro del valor de los activos no financieros -

A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, el Grupo evala si existe algn indicio de que el valor

de sus activos se ha deteriorado. Si existe tal indicio o cuando es obligatorio efectuar una prueba anual de

deterioro, el Grupo hace un estimado del importe recuperable del activo. El importe recuperable del activo es el

mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para cada activo

individual, a menos que el activo no genere flujos de caja que sean largamente independientes de otros activos

o grupos de activos, en cuyo caso se considera la unidad generadora de efectivo (UGE) relacionada con dichos

activos. Cuando el valor en libros de un activo o de una UGE excede su importe recuperable, se considera que el

activo ha perdido valor y es reducido a su importe recuperable. Para determinar el valor en uso, los flujos futuros

estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja

la evaluacin actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. Al determinar el valor

razonable menos los costos de venta, el Grupo toma en cuenta transacciones recientes en el mercado. Si no se

pueden identificar transacciones, el Grupo usa un modelo de valuacin.

La prdida por deterioro de operaciones continuas, incluyendo el deterioro de existencias, se reconoce en el

estado consolidado de resultados en las categoras de gastos consistentes con la funcin del activo deteriorado.

Para los activos en general, excluyendo la plusvala, el Grupo efecta una prueba de deterioro a cada fecha de

reporte si existe evidencia de que una prdida por deterioro reconocida anteriormente ya no existe o ha

disminuido. Si existe esta evidencia, el Grupo estima el importe recuperable del activo o de la UGE.

Una prdida por deterioro reconocida previamente slo se revierte si hubo un cambio en los supuestos usados

para determinar el importe recuperable de un activo desde la ltima vez en que se reconoci la ltima prdida

por deterioro del valor. La reversin se limita de tal manera que el importe en libros del activo no exceda su


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importe recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la correspondiente

depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro para el activo en los perodos anteriores.

Dicha reversin se reconoce en el estado consolidado de resultados, salvo que el activo se contabilice por su

valor revaluado, en cuyo caso la reversin se trata como un incremento de revaluacin.

El siguiente criterio es considerado al evaluar el deterioro de la plusvala:

La prueba de deterioro de la plusvala se efecta en cada fecha de reporte y cuando las circunstancias indican

que el valor en libros puede estar deteriorado. El deterioro se determina mediante la evaluacin del importe

recuperable de cada unidad generadora de efectivo a la cual pertenece la plusvala. Cuando el importe

recuperable de cada unidad generadora de efectivo es menor que su valor en libros, se reconoce una prdida

por deterioro. Las prdidas por deterioro relacionadas con una plusvala no pueden ser revertidas en perodos

futuros.

(l) Impuestos -

Impuesto a las ganancias corriente -

Los activos y pasivos corrientes por impuesto a las ganancias se miden por los importes que se esperan

recuperar o pagar a la autoridad tributaria. Las tasas imponibles y las leyes tributarias fiscales utilizadas para

computar el impuesto son aquellas que estn aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentra

prximo a completarse a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa.

El impuesto a las ganancias corriente relacionado con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio

neto se reconoce en el patrimonio neto y no en el estado de resultados. Peridicamente, la Gerencia evala las

posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto de las situaciones en las que las normas

imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones cuando es apropiado.

Impuesto a las ganancias diferido -

El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las diferencias

temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en libros a la fecha

del estado de situacin financiera.

Los pasivos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles,

salvo:

- Cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un crdito mercantil, o de un

activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al

momento de la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o

- Cuando la oportunidad de la reversin de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable

que dichas diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano.

Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias

deducibles y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas impositivas no utilizadas, en la medida

en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos

crditos fiscales o prdidas imponibles no utilizadas, salvo:


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- Cuando el activo por impuesto a la renta diferido relacionado con la diferencia temporaria surja del

reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin

de negocios y que, al momento de la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o

prdida imponible; o

- Cuando los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen solamente en la medida en que sea

probable que las diferencias temporarias, sean revertidas en un futuro cercano y que sea probable la

disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales imputar esas diferencias temporarias

deducibles.

El importe en libros de los activos por impuesto a la renta diferido se revisa en cada fecha de cierre del perodo a

reportar y se reduce en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente utilidad imponible para

permitir que se utilice la totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por impuesto a las ganancias

diferido no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del perodo a reportar y se reconocen en la medida

en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras permitan recuperar dichos activos.

Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean

de aplicacin en el perodo en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas imponibles y

leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado consolidado de situacin financiera, o cuyo

procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse.

Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de

compensar los activos corrientes por impuesto a la renta contra los pasivos corrientes por impuesto a la renta, y

si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad fiscal.

Impuesto general a las ventas -

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto de impuesto

general a las ventas, salvo:

- Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisicin de activos o servicios no

resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de

adquisicin del activo o como parte de la partida del gasto, segn corresponda;

- Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas con el importe del IGV incluido.

El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba pagar, se incluye como

parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado de situacin financiera consolidado.

(m) Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios econmicos fluyan al Grupo y

los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente de cundo se realice el pago. Los ingresos

se miden al valor razonable de la contraprestacin recibida o por cobrar, teniendo en cuenta las condiciones de

pago definidas por contrato y sin incluir los impuestos o gastos. El Grupo evala sus convenios de ingresos

contra criterios especficos a fin de determinar si acta como titular o representante.


17

El Grupo lleg a la conclusin de que acta como titular en todos sus convenios de ingresos. Los siguientes

criterios de reconocimiento especficos tambin se deben cumplir antes del reconocimiento de un ingreso:

Venta de bienes -

Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando todos los riesgos y beneficios significativos de

propiedad de los bienes han pasado al comprador. Esto se produce cuando se efecta la entrega del bien y su

correspondiente facturacin.

Prestacin de servicios -

Los ingresos por alquileres de inmuebles y otros servicios son reconocidos cuando se devengan.

Intereses -

Estos ingresos se reconocen cuando se devengan los intereses utilizando el mtodo de la tasa de inters

efectiva. Los ingresos por intereses estn incluidos en los ingresos financieros en el estado consolidado de

resultados.

(n) Reconocimiento de costos y gastos -

El costo de ventas, que corresponde al costo de produccin de los productos que comercializa el Grupo, se

registra cuando se entregan los bienes de manera simultnea al reconocimiento de los ingresos por la

correspondiente venta.

Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos por intereses y otros

costos incurridos relacionados con los prstamos obtenidos.

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que se

pagan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.

(o) Provisiones -

Se reconoce una provisin slo cuando el Grupo tiene alguna obligacin presente (legal o implcita) como

consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerir para su liquidacin un flujo de salida de

recursos y puede hacerse una estimacin confiable del monto de la obligacin. Las provisiones se revisan

peridicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha de estado consolidado de

situacin financiera. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado consolidado de resultados.

Las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje, cuando sea apropiado, los

riesgos especficos relacionados con el pasivo. Cuando se efecta el descuento, el aumento en la provisin por

el paso del tiempo es reconocido como un costo financiero.

(p) Contingencias -

Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros consolidados cuando se considera que es

probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, slo se

revela la contingencia en notas a los estados financieros consolidados.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado de

contingencia es probable.


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(q) Beneficios a los empleados -

El Grupo tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos, aportaciones

sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeo y participaciones en las utilidades. Estas

obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados, a medida que se devengan.

(r) Utilidad por accin -

La utilidad bsica y diluida por accin se calcula dividiendo la utilidad por accin comn entre el promedio

ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin durante el perodo. Por los periodos

terminados al 30 de junio de 2012 y 2011, el Grupo no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo

que la utilidad bsica y diluida por accin es la misma en los aos presentados.

(s) Eventos posteriores -

Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional sobre la situacin financiera del

Grupo y que tenga relacin con eventos ocurridos y registrados a la fecha del estado consolidado de situacin

financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros consolidados. Los eventos posteriores

importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros consolidados.

2.3. Adopcin por primera vez de las NIIF -

Los estados financieros consolidados por el trimestre terminado el 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, son

los estados financieros que el Grupo ha preparado de acuerdo con las NIIF. Por todos los perodos anteriores y hasta el

ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, inclusive, el Grupo prepar sus estados financieros consolidados de

conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) en el Per.

Por lo tanto, el Grupo ha preparado estados financieros consolidados que cumplen con las NIIF aplicables para periodos

que terminan en o despus del 30 de junio de 2012, junto con los periodos comparativos al y por el ao terminado el 30

de junio de 2011, tal como se describen en la polticas contables.

Como parte de la preparacin de estos estados financieros consolidados, el estado consolidado de situacin financiera

de apertura fue preparado al 1 de enero de 2010. Esta nota explica los principales ajustes realizados por el Grupo para

reexpresar el estado consolidado de situacin financiera al 1 de enero de 2010 y a los estados financieros consolidados

anteriormente publicados al 31 de diciembre de 2010, y por el ejercicio finalizado en esa fecha, todos ellos preparados

de acuerdo con los PCGA en Per.

Aplicacin de exenciones -

NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera otorga a las compaas

que adoptan las NIIF por primera vez ciertas exenciones de aplicacin retrospectiva de ciertas NIIF. El Grupo aplic las

siguientes exenciones:

- Determinadas partidas de propiedad, plata y equipo se midieron a su valor razonable en la fecha de transicin a

las NIIF.

- Las propiedades de inversin se midieron a su valor razonable en la fecha de transicin a las NIIF.

- La plusvala considera el importe en libros al 31 de diciembre de 2009 como el costo atribuido a esa fecha.

- Las inversiones en subsidiarias se considera el importe en libros al 31 de diciembre de 2009 como el costo

atribuido a esa fecha.


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Estimaciones -

Las estimaciones al 31 de diciembre de 2011, de 2010 y 1 de enero de 2010 son consistentes con las que se realizaron

para las mismas fechas de conformidad con los PCGA en Per, excepto por la estimacin de los valores residuales y vidas

tiles de las partidas de propiedades, plantas y equipos.

2.3.1 Reconciliacin del estado consolidado de flujo de efectivo

La adopcin de las NIIF no tiene efecto en los flujos de efectivo generados por el Grupo; sin embargo, se han

generado movimientos de algunas cuentas por los ajustes de conversin que no son significativos.

2.3.2 Notas a la conciliacin del estado consolidado de situacin financiera al 31 de diciembre y 1 de enero de 2010

y estado consolidado de resultados al 31 de diciembre del 2010.

Saldos iniciales -

Los saldos iniciales se derivan de los estados financieros consolidados de acuerdo con los PCGA en el Per, que

comprenden las NIIF oficializadas a travs de resoluciones emitidas al a fecha de emisin de los estados

financieros consolidados por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC).

Ajustes NIIF

La adopcin de las NIIF ha requerido ajustes a los saldos existentes en los estados financieros consolidados

bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los ajustes ms importantes son:

A. Inversin en subsidiaria

PCGA en Per:

De acuerdo a PCGA, las inversiones en subsidiarias se registraban bajo el mtodo de participacin

patrimonial, de acuerdo a este mtodo, la inversin se registra inicialmente al costo, posteriormente, su

valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participacin de la Compaa en las

utilidades y/o prdidas de dichas subsidiarias.

NIIF:

La NIC 27 Estados Financieros consolidados y individuales, establece que las inversiones en

subsidiarias, que son incluidos en los estados financieros consolidados, deben ser registradas en los

estados financieros individuales del inversionista, por el mtodo del costo o el valor razonable. Como

consecuencia de la adopcin NIIF, la Compaa ha decidido aplicar la NIC 27 Estados Financieros

consolidados e individuales, para registrar su inversin en su subsidiaria bajo el mtodo del costo.

Al 1 de enero de 2010 la Compaa ha considerado mantener el valor en libros del rubro Inversiones

en subsidiarias, por lo que al 31 de diciembre de 2010 se registr una disminucin de

aproximadamente S/.1566,000 como ajuste de transicin a las NIIF con cargo a la cuenta

Resultados acumulados en el patrimonio neto.

B. Propiedades, planta y equipo -

Costo -

PCGA del Per:

Efectivamente, el 1 de enero de 1994, la economa peruana no fue considerada como una economa

hiperinflacionaria de acuerdo con la NIC 29 Informacin Financiera en Economas

Hiperinflacionarias. Sin embargo, las entidades peruanas deban preparar estados financieros


20

ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2004. Como resultado, el costo de los elementos

del activo fijo fue ajustado por inflacin para reflejar el efecto de la variacin de las adquisiciones en

moneda peruana hasta el 31 de diciembre de 2004.

NIIF:

De acuerdo con la NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias, no se le permiti

al Grupo registrar un ajuste por la inflacin desde el 1 de enero de 1994 al 31 de diciembre de 2004. A

fin de abordar este tema, el Grupo ha elegido medir ciertos elementos del activo fijo a su valor

razonable en la fecha de transicin a las NIIF, basadas en una valoracin hecha por un tasador

independiente. A la fecha de transicin a las NIIF, se reconoci un incremento en el rubro propiedades,

planta y equipo por S/.98726,000. Este importe ha sido reconocido contra resultados acumulados.

Como se explic anteriormente, en la fecha de transicin, los costos de las propiedades, planta y

equipos tambin incluye las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos que pueden utilizarse en

elementos del activo fijo.

Depreciacin acumulada -

PCGA del Per:

Los PCGA del Per no requieren calcular el valor residual de un activo.

No es necesario tener una depreciacin separada por cada parte de un elemento del activo fijo que sea

significativa, en relacin con el costo total del elemento. La prctica normal es depreciar todo el

elemento mediante una tasa de depreciacin nica.

NIIF:

La NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo requiere estimar el valor residual de un elemento del activo fijo

a fin de determinar el importe depreciable.

La NIC 16 requiere tambin que las partes importantes del componente de un elemento del activo fijo

sean depreciadas por separado.

Por el ao terminado al 31 de diciembre de 2010, el efecto neto de estos ajustes da como resultado

una disminucin en la depreciacin por S/.10736,000.

C. Impuesto a las ganancias diferido

Los diversos ajustes por la transicin conducen a una serie de diferencias temporales. Segn las

polticas contables mencionadas en la nota 2, el Grupo debe contabilizar dichas diferencias. Los

ajustes en el impuesto a las ganancias diferido se reconocen en correlacin con la transaccin

subyacente en utilidades no distribuidas en la fecha de transicin.

D. Combinacin de negocios y plusvala

PCGA del Per:

El 1 de enero de 1994, la economa peruana no fue considerada como una economa hiperinflacionaria

de acuerdo con la NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias. Sin embargo, las

entidades peruanas deban preparar estados financieros ajustados por inflacin hasta el 31 de

diciembre de 2004. Como resultado, el costo de la plusvala fue ajustado por inflacin para reflejar el


21

efecto de la variacin de las adquisiciones en moneda peruana hasta el 31 de diciembre de 2004. La

plusvala de la Compaa corresponde al resultado de la fusin proveniente de la consolidacin del

sistema de embotellado, tal como se explica en la nota 1 de las notas a los estados financieros, as

como por el mayor valor pagado al momento de adquirir los diversos embotelladores autorizados que

existan a nivel nacional, hasta antes de iniciarse el proyecto de reestructuracin y control del territorio

nacional por parte de la Compaa y ELSA, iniciado en el ao 1998.

NIIF:

De acuerdo con la NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias, no se le permiti

a la Compaa registrar un ajuste por la inflacin desde el 1 de enero de 1994 al 31 de diciembre de

2004. A fin de abordar este tema, la Compaa ha elegido medir la plusvala a su costo neto en libros

como costo atribuido a la fecha de adopcin.

Por otro lado, los importes en libros de los activos y pasivos incorporados como parte de la combinacin

de negocios medidos segn los PCGA locales, y que deben ser reconocidos de conformidad con las

NIIF, son su costo atribuido a la fecha de la adquisicin.

Adems, al 1 de enero de 2010, exista un costo neto relacionado a franquicia por derechos de uso y

concesiones relativas a contratos que ya vencieron por lo cual fue ajustado a dicha fecha. El monto del

ajuste fue de S/.3283,000.

Amortizacin

PCGA del Per:

La amortizacin de la plusvala hasta el 31 de diciembre de 2005 era calculada siguiendo el mtodo de

lnea recta, para extinguir el costo de los activos al fin de la vida til estimada entre 10 y 20 aos, a

partir de la fecha de su registro.

A partir del 1 de enero de 2006, la Gerencia de la Compaa reevalo la vida til de la plusvala y

consider que esta es ilimitada, consecuentemente dejo de amortizarla.

NIIF:

Despus del reconocimiento inicial, la plusvala se mide al costo menos cualquier prdida acumulada

por deterioro del valor. De conformidad con la NIIF 1, la Compaa ha sometido la plusvala a una

prueba de deterioro del valor a la fecha de transicin a las NIIF sin encontrar ajustes, as como tambin

ha considerado mantener el valor en libros de la plusvala al 1 de enero de 2010.

Otros ajustes

E. Propiedades de inversin

El Grupo mantena terrenos e inmuebles sobre los cuales no haba definido su uso y disposicin,

adems de otros menores que al 31 de diciembre de 2010 cumplan los requisitos para ser

presentados como activos disponibles para la venta. Considerando las condiciones del negocio

iniciales de uso futuro o las actuales condiciones de generacin de renta o plusvala futura, el Grupo

reevalu la clasificacin de estas partidas y decidi presentarlas como propiedades de inversin a su

costo atribuido ajustando su valor en libros al valor razonable en base a una valoracin hecha por un

tasador independiente. Debido a ello, el efecto del cambio represent un incremento en los resultados


22

acumulados al 1 de enero de 2010 por S/.82117,000 y al 31 de diciembre de 2010 un efecto de

S/2646,000.

F. Siembra de botellas

La siembra de botellas de vidrio retornable tiene como objetivo realizar el lanzamiento de nuevas

presentaciones de productos al mercado y atender el incremento de la demanda de ciertas

presentaciones y eran presentadas a su costo como botellas dentro del rubro de Inmuebles,

maquinaria y equipo, neto. La depreciacin de stas era calculada siguiendo el mtodo de lnea recta

teniendo como vida til de 4 aos. El Grupo revalu su poltica contable sobre este rubro y dada las

condiciones actuales del mercado, el nivel de rotacin de sus productos y la demanda presentada ha

considerado registrar el costo de la siembra de botellas al gasto operativo en el momento en que se

incurran, por lo que traslad al patrimonio neto el costo neto mantenido por siembra de botellas por

S/.42207,000 al1 de enero de 2010 y S/.10089,000 en el resultado del ejercicio 2010.

2.4 Nuevos pronunciamientos contables -

En mayo del 2011, el IASB aprob las siguientes Normas Internacionales de Informacin Financiera y modificaciones,

las cuales estarn vigentes para perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013, excepto cuando se

indica lo contrario:

- Modificacin a la NIC 1 Presentacin de estados financieros presentacin de los elementos del estado de

resultados integrales. Dicha modificacin est vigente para los perodos que comienzan a partir del 1 de julio

de 2012, y exige que, si se cumplen ciertas condiciones, una entidad presente por separado las partidas de los

resultados integrales que en el futuro podran reclasificarse a resultados, de aquellas partidas que nunca sern

objeto de reclasificacin.

- Modificacin a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias, que establece que el impuesto diferido en las inversiones

inmobiliarias que se registran siguiendo el modelo del valor razonable de la NIC 40, debe ser determinado sobre

la base de que su importe en libros se recuperar mediante la venta de dichos activos. Asimismo, los impuestos

diferidos sobre activos no amortizables, medidos mediante el modelo de revaluacin de la NIC 16, se deben

medir sobre presuncin de su venta. Esta norma est vigente para los perodos que comienzan a partir del 1

de enero de 2012, siendo optativa su aplicacin anticipada.

- Modificacin a la NIC 19 Beneficios a los empleados, que establece cambios significativos sobre el

reconocimiento y medicin del gasto por pensiones de prestacin definida y las indemnizaciones por cese, as

como la informacin a revelar en los estados financieros.

- Modificacin a las NIC 27 Estados financieros separados (revisada en el 2011), y NIC 28 Inversiones en

asociadas y negocios conjuntos (revisada en el 2011).

- NIIF 9 Instrumentos Financieros: que modifica el registro y clasificacin de los activos y pasivos financieros

establecidos en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Medicin y Valuacin.

- NIIF 10 Estados financieros consolidados, establece los principios para la presentacin y preparacin de estados

financieros consolidados cuando una entidad controla una o ms entidades. La NIIF 10 reemplaza los

requerimientos de consolidacin de la SIC 12: Entidades de cometido especfico y la NIC 27: Estados

financieros consolidados y separados.


23

- NIIF 11 "Negocios conjuntos", la norma aborda inconsistencias en los informes de negocios conjuntos, al exigir un

nico mtodo para reportar las participaciones en entidades controladas de forma conjunta centrndose en sus

derechos y obligaciones en lugar de su forma jurdica. La NIIF 11 reemplaza a la NIC 31 Participaciones en

negocios conjuntos y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente - aportaciones no monetarias de los

participantes.

- NIIF 12 Revelacin de intereses en otras entidades", dicha norma establece requisitos de revelacin para todos los

tipos de intereses en otras entidades, incluidas las entidades controladas de forma conjunta, las entidades

asociadas, entidades de propsito especial y otras formas de inversin por fuera del estado de situacin

financiera.

- NIIF 13 "Medicin a valor razonable", establece nuevos requisitos para la medicin del valor razonable, mejora la

coherencia de los estndares internacionales y reduce la complejidad al proporcionar, una definicin del valor

razonable y una fuente para su medicin, as como los requisitos de revelacin para su uso a travs de las NIIF.

- CINIIF 20 Costo de remocin en la fase de produccin de una mina a cielo abierto".

A la fecha, la Gerencia se encuentra analizando el impacto que dichas normas podran tener en sus operaciones una vez

que entren en vigencia.

2.5. Juicios, estimados y supuestos contables significativos

Varios de los importes incluidos en los estados financieros consolidados involucran el uso de un juicio y/o estimacin.

Estos juicios y estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la Gerencia acerca de los hechos y circunstancias

relevantes, tomando en consideracin la experiencia previa, no obstante, los resultados obtenidos pueden diferir de los

importes incluidos en los estados de resultados integrales. La informacin sobre dichos juicios y estimaciones est

contenida en las polticas contables y/o las notas a los estados financieros. Las reas clave se resumen aqu.

Las principales estimaciones y juicios crticos realizados por la Gerencia en la preparacin de los estados financieros

consolidados incluyen:

- Estimacin de la vida til de activos, con fines de depreciacin y amortizacin, ver nota 2.2(e) y (f) y nota 8, 9 y

10

- Estimacin por desvalorizacin de inventarios, ver nota 2.2(d) y nota 7

- Depreciacin de propiedades planta y equipo y propiedades de inversin, ver nota 2.2(e) y (f) y nota 8 y 9

- Amortizacin de activos intangibles, ver nota 2.2(h) y nota 1

- Estimacin para deterioro de activos no financieros, ver nota 2.2(k) y notas 8, 9 y 10

- Impuesto a las ganancias, ver nota 2.2(l) y nota 15

Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada en los resultados del ao en

que ocurre.

3. Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia

de Banca, Seguros y AFP. Al 30 de junio de 2012, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las

transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/.2.670 para la compra y S/.2.671 para la venta (S/.2.695 para la

compra y S/.2.697 para la venta al 31 de diciembre de 2011, respectivamente).


24

Al 30 de junio de 2012 y al 31 de diciembre 2011, el Grupo tena los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

30-jun-2012 31-dic-2011

US$ US$

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo 19,997 126,717

Otros activos financieros 19,875 0

Cuentas por cobrar comerciales, neto 2,409 1,671

Cuentas por cobrar a relacionadas 14,117 15,441

Otros activos financieros,neto 8,696 8,747

65,094 152,576

Pasivos

Cuentas por pagar comerciales 64,942 72,721

Cuentas por pagar a realcionadas 15,102 18,856

Otros pasivos financieros 3,658 3,058

Obligaciones financieras 334,242 335,302

417,944 429,937

Posicin pasiva neta 352,850 277,361

El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir la exposicin al riesgo de una parte de su posicin pasiva en

moneda extranjera, ver nota 24(iii) y 25.

Al 30 de junio de 2012 y 2011 el Grupo ha registrado una ganancia por diferencia en cambio ascendente aproximadamente a

S/.12517,000 y S/.7494,000 respectivamente, la cual se presenta dentro del rubro Ingresos financieros y Gastos

financieros, del estado consolidado de resultados.

4. Efectivo y equivalente de efectivo

Al 30 de junio de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, comprende cuentas corrientes por S/.154039,000 y S/.357355,000,

respectivamente, las cuales se mantienen principalmente en bancos locales en nuevos soles y dlares estadounidenses, son de

libre disponibilidad y generan intereses de acuerdo a las condiciones de mercado. Al 30 de junio del 2012 y 31 de diciembre de

2011 incluye aproximadamente S/.134592,000 y S/.339000,000 respectivamente, proveniente de la emisin de los bonos

internacionales, ver nota 13.

Al 30 de junio de 2012 se ha invertido en una cartera de inversiones de aproximadamente S/. 166491,000 que se presenta

como Otros Activos Financieros


25

5. Cuentas por cobrar comerciales, neto

(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)

Corriente

Facturas por cobrar 161,556 158,938

Letras por cobrar 5,827 7,469

Otros documentos 2,799 2,822

170,182 169,229

Menos - Provisin para cuentas de cobranza dudosa (d) (20,859) (16,459)

149,323 152,770

(b) Al 30 de junio de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la antigedad del saldo de cuentas por cobrar comerciales es

como sigue:

30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)

No Vencido 65,232 94,388

Vencidos

Hasta 1 mes 29,358 29,052

De 1 a 2 meses 17,354 10,041

De 2 a 4 meses 4,492 4,422

Ms de 4 meses 32,887 14,867

149,323 152,770

(c) El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa por los aos terminados el 30 de junio de 2012 y al 31

de diciembre de 2011, se resume como sigue:

30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero 16,459 14,377

Adiciones cargadas a los resultados del periodo 4,400 2,619

Menos: recuperaciones y castigo de cuentas y otros - (537)

Saldo al 30 de junio 20,859 16,459


26

6. Otras cuentas por cobrar y otros activos financieros, neto


30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)

Reclamos por devolucin de impuestos (b) 19,311 25,437

Reclamo a Embonor - Holdings S. A. (c ) 4,343 4,343

Prstamos por cobrar al personal 3,190 2,402

Distribuidores 1,957 1,828

Retenciones judiciales y reclamos a municipalidades 1,981 1,818

Instrumentos financieros 17,705 19,050

Reclamos varios y otros 9,591 7,240

Cuentas provisionadas 1,674 1,674

59,752 63,793

Menos:

Provisin para cuentas de cobranza dudosa (e) (1,674) (1,674)

58,078 62,119

Por vencimiento :

Porcin corriente 36,539 41,082

Porcin no corriente (d) 21,539 21,037

Total 58,078 62,119

(b) Los reclamos por devolucin de impuestos comprende:

30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)

Reclamos realizados por ELSA 15,215 15,215

Impuestos por aplicar 0 6,549

Otros reclamos 4,096 3,673

19,311 25,437

Los reclamos realizados por Embotelladora Latinoamericana S.A. (ELSA) a la Administracin Tributaria, corresponden

principalmente a impuestos pagados en exceso en aos anteriores que se encuentran en proceso de resolucin.

(c) Como parte de los acuerdos descritos en el contrato de compra venta de participaciones y acciones celebrado el 29 de

enero de 2004 entre el Grupo, Embonor Holdings S.A. (en adelante Embonor) y Embotelladora Arica Overseas, con

intervencin de SOCAP y Coca Cola Embonor S.A., como consecuencia de las transacciones descritas en la nota 1(b),

el Grupo puede ejercer el derecho de recuperar el exceso de reclamaciones declaradas improcedentes incorporadas en

sus activos como parte de la fusin con ELSA, a partir de US$4000,000, considerando el porcentaje de participacin

adquirida. De este modo, el Grupo ha registrado un monto de S/.4343,000 que corresponde al reclamo que la


27

Gerencia ha solicitado en calidad de devolucin a Embonor Holdings S.A. y que considera que ser recuperado en el

largo plazo.

(d) La porcin no corriente comprende:

30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)

Reclamos por devoulciones de impuestos 15,215 14,876

Retenciones judiciales y reclamos a municipalidades 1,982 1,818

Reclamos a Embonor 4,343 4,343

21,539 21,037

En opinin de la Gerencia del Grupo y sus asesores legales se espera recuperar estos saldos en el mediano plazo.

(e) El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa por los aos terminados el 30 de junio de 2

012 y al 31 de diciembre de 2011, se resume como sigue:

30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)


Adiciones

Recuperaciones y castigo de cuentas 0 (28)


7. Existencias, neto


30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)

Mercaderas 2,162 2,044

Productos terminados 45,313 42,561

Productos en proceso 7,054 5,024

Materias primas y auxiliares 64,099 71,120

Envases y embalajes 52,643 44,867

Repuestos y suministros diversos (b) 38,698 34,870

Material publicitario (c) 9,549 4,536

Existencias por recibir 21,714 10,905

241,232 215,927

Menos -

Provisin para desvalorizacin de existencias ( d) (4,767) (2,478)

236,465 213,449


28

(b) Corresponde al material publicitario utilizado en campaas de lanzamiento de nuevos productos y en campaas

promocionales por cambio de temporada, mucho de los cuales sern consumidos en el curso normal de las operaciones

del negocio.

(c) El movimiento de la provisin para desvalorizacin de existencias por los aos terminados el 30 de junio de 2012 y al 31

diciembre de 2011, se resume como sigue:

30-jun-2012 31-dic-2011

S/(000) S/(000)


Adiciones cargadas a resultados del ao 2,412 228

Recuperaciones y castigos (123) (1,921)


8. Propiedades de inversin, neto

(a) A continuacin se presenta la composicin y el movimiento del rubro:

Edificios y

otras

Terrenos construcciones TotalS/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldo al 31 de Diciembre de 2010 93,719 24,053 117,772

Ventas/retiros -754 -151 -905

Saldos al 31 Diciembre de 2011 92,965 23,902 116,867

Adiciones

Saldos al 30 Junio de 2012 92,965 23,902 116,867

Depreciacin acumulada

Saldo al 31 de Diciembre de 2010 -9,886 -9,886

Adiciones -403 -403

Saldos al 31 Diciembre de 2011 -10,289 -10,289

Adiciones -223 -223

Saldos al 30 Junio de 2012 -10,512 -10,512

Valor Neto al 31 de Diembre de 2011 92,965 13,613 106,578

Valor Neto al 30 de Junio de 2012 92,965 13,390 106,355

(b) El valor razonable de estas inversiones son similares a su valor en libros, dado que fue determinado en base a tasaciones

hechas por peritos independientes y no han sufrido modificaciones a la fecha de cierre del ao 2011.


29

9. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto

(a) A continuacin se presenta la com

notas eeff 2trimestre 2012

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