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8/16/2019 Modelos Notas Eeff

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CHUBB DE MEXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.

Estados financieros

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011con informe de los auditores independientes



CHUBB DE MEXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.

Estados financieros

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Contenido:

Informe de los auditores independientes

Dictamen del comisario

Estados financieros:

Balances generalesEstados de resultadosEstados de variaciones en el capital contableEstados de flujos de efectivoNotas a los estados financieros



CHUBB DE MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.

Balances generales al 31 de diciembre de 2012

(Miles de pesos)

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de

2012 2011 2012 2011Activo PasivoInversiones (nota 5) Reservas técnicas (nota 4c)Valores: De riesgos en curso:Gubernamentales $ 237,683 $ 245,246 Vida $ 18,837 $ 12,078Empresas privadas: Accidentes y enfermedades 6,450 7,596

Tasa conocida 144,546 242,420 Daños 352,143 334,018Renta variable 860 860 377,430 353,692

Extranjeros 72,012 31,173 De obligaciones contractuales: Reportos 25,048 Por siniestros y vencimientos 102,543 347,880Valuación neta 1,748 1,863 Por siniestros ocurridos y noDeudores por intereses 2,680 1,576 Reportados 225,208 57,889

459,529 548,186 Por dividendos sobre pólizas 2,652 184Préstamos: Fondos de seguros en administración 1,541 1,505Con garantía 2,050 2,247 Por primas en depósito 13,034 17,831

344,978 425,289Inversiones para obligaciones De previsión:laborales al retiro (nota 8) 41,803 38,143 Riesgos catastróficos 156,267 138,197

Suma de inversiones 503,382 588,576 Total de reservas técnicas 878,675 917,178

Reserva para obligaciones laborales Disponibilidad: al retiro (nota 8) 42,662 35,675Caja y bancos 31,296 65,233

Acreedores: Deudores: Agentes y ajustadores 42,781 48,697Por primas 244,019 223,085 Diversos 19,482 27,368Agentes y ajustadores 2,678 1,447 62,263 76,065Documentos por cobrar 445 445 Reaseguradores y reafianzadores: Préstamos al personal 275 572 Instituciones de seguros y fianzas 23,141 312,830Otros 3,489 10,031 Otras participaciones 5,190 2,644Estimación para castigos ( 11,281) ( 6,902) 28,331 315,474

239,625 228,678Otros pasivos:

Reaseguradores y reafianzadores: Provisión para la participación de Instituciones de seguros y fianzas 48,361 193,845 utilidades al personal (nota 11) 10,031 10,877

Participación de reaseguradores Provisión para el pago de impuestospor siniestros pendientes (nota 4e) 283,975 367,497 (nota 11) 22,808 35,014Participación de reaseguradores Otras obligaciones 69,235 54,512por riesgos en curso (nota 4c) 327,282 311,279 Créditos diferidos 1,969 1,789

Estimación para castigos ( 12,614) ( 12,999) 104,043 102,192647,004 859,622 Suma el pasivo 1,115,974 1,446,584

Capital contable (nota 12)Capital social 420,727 420,727

Otros activos: Capital no suscrito ( 38,607) ( 38,607)Mobiliario y equipo (neto) 6,447 6,252 382,120 382,120Diversos 103,253 69,217 ReservasGastos amortizables 30,077 33,281 Legal 30,169 25,175Amortización acumulada ( 8,134) ( 6,477) Otras 22 22

131,643 102,273 Superávit por valuación de inversiones 1,883 1,307Resultados de ejercicios anteriores ( 15,821) ( 73,099)Utilidad del ejercicio 38,603 62,273Suma el capital contable 436,976 397,798

Suma el activo $ 1,552,950 $ 1,844,382 Suman el pasivo y capital contable $ 1,552,950 $ 1,844,382

Cuentas de orden2012 2011

Fondos en administración $ 2,226 $ 2,185Cuentas de registro (neta) 89,769 118,703

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.




Estados de resultados del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012 y 2011

(Miles de pesos)

Por los años terminados el31 de diciembre de

2012 2011Primas:

Emitidas $ 1,062,185 $ 871,795Cedidas 692,201 570,536De retención 369,984 301,259

Incremento neto de la reserva de riesgos en curso ( 8,433) ( 8,219)Primas de retención devengadas 361,551 293,040

Costo neto de adquisición (ingreso neto):Comisiones a agentes 247,266 184,547Compensaciones adicionales a agentes 14,325 11,411

Comisiones por reaseguro cedido ( 333,632) ( 276,036)Cobertura de exceso de pérdida 8,985 21,492Otros 70,035 58,235

6,979 ( 351)

Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales:Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 159,532 107,625Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional ( 3,683) ( 874)

155,849 106,751Utilidad técnica 198,723 186,640

Incremento neto de otras reservas técnicas:Reserva para riesgos catastróficos 18,070 19,303

Utilidad bruta 180,653 167,337

Gastos de operación netos:Gastos administrativos y operativos 83,906 55,317Remuneraciones y prestaciones al personal 54,075 48,664Depreciaciones y amortizaciones 8,794 6,902

146,775 110,883Utilidad de operación 33,878 56,454

Resultado integral de financiamiento:De inversiones 14,317 9,859Utilidad por venta de inversiones ( 1,100) ( 70)Por valuación de inversiones ( 724) ( 636)Por recargos sobre primas 4,685 1,531Otros 215 1,566Utilidad cambiaria 204 14,543

17,597 26,793

Utilidad antes de impuesto a la utilidad 51,475 83,247Impuesto a la utilidad (nota 11) 12,872 20,974Utilidad del ejercicio $ 38,603 $ 62,273

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.




Estado de variaciones en el capital contable

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

(Miles de pesos)

Capital

contribuido Capital ganado

ConceptoCapitalsocial

Reservalegal

Resultadosde ejerciciosanteriores

Resultadodel

ejercicio

Superávit porvaluación deinversiones

Totaldel capitalcontable

Saldos al 31 de diciembre de 2010 $ 382,120 $ 24,019 $ ( 62,303) $ 11,781 $ 2,672 $ 358,289Efecto de la adopción de NIF’s y otros ajustes ( 21,401) ( 21,401)Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:Traspaso de la utilidad del e jercicio a resultados deejercicios anteriores e incremento de la reserva legal 1,178 10,603 ( 11,781) -

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidadintegral:Utilidad del ejercicio 62,273 62,273Cambio en la valuación de las inversiones disponiblespara la venta (neta de impuestos) ( 1,365) ( 1,365)

Saldos al 31 de diciembre de 2011 382,120 25,197 ( 73,101) 62,273 1,307 397,799Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:Traspaso de la utilidad del e jercicio a resultados deejercicios anteriores e incremento de la reserva legal 4,994 57,280 ( 62,273) -

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidadintegral:Utilidad del ejercicio 38,603 38,603Cambio en la valuación de las inversiones disponiblespara la venta (neta de impuestos) 576 576

Saldos al 31 de diciembre de 2012 $ 382,120 $ 30,191 $ ( 15,821) $ 38,603 $ 1,883 $ 436,976

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.



CHUBB DE MÉXICO, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C. V.

Estado de flujos de efectivo

(Miles de pesos)

Por los años terminados el31 de diciembre de

2012 2011Resultado neto $ 38,603 $ 62,190Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciaciones y amortizaciones 8,794 6,902Ajuste o incremento a las reservas técnicas 25,805 27,520

73,202 96,612Actividades de operación

Cambio en inversiones en valores 88,657 ( 105,738)Cambio en préstamos 197 173

Cambio en primas por cobrar ( 20,934) ( 56,529)Cambio en deudores ( 1,820) ( 15,780)Cambio en reaseguradores y reafianzadores ( 133,089) 106,386Cambio en inversiones para obligaciones laborales 3,327 ( 751)Cambio en otros activos ( 38,164) ( 15,297)Cambio en operaciones contractuales y gastos asociados a la

atención de reclamaciones 3,211 ( 1,746)Cambio en acreedores ( 13,802) 24,578Cambio en otros pasivos operativos ( 1,638) ( 24,368)

Flujos netos de efectivo de actividades de operación ( 33,937) 49,374

Actividades de inversiónCobros por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo - -

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión

Incremento (disminución) neto de efectivoEfectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 65,233 15,859Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 31,296 $ 65,233

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.



CHUBB DE MEXICO, COMPAÑIA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011

(Miles de pesos)

1. Constitución y objeto de la Institución

Chubb de México, Compañía de Seguros, S.A. de C.V. (en adelante la Institución) es filial deFederal Insurance Company, quien a su vez es subsidiaria de The Chubb Corporation. LaInstitución cuenta con autorización del Gobierno Federal otorgada por la Secretaría deHacienda y Crédito Público (SHCP) para operar como institución de seguros. La Instituciónestá regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros(LGISMS), así como por las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional de Seguros yFianzas de México (CNSF), como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones.

El objeto social de la Institución es practicar el seguro y reaseguro y coaseguro en lasoperaciones de:

a) Vida.

b) Accidentes y enfermedades, en los ramos de accidentes personales y gastos médicos.

c) Daños en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes,incendio, automóviles, diversos, así como terremoto y otros riesgos catastróficos.

2. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros que se acompañan y las presentes notas fueron autorizados el 28 defebrero de 2013, por la Subdirectora de Finanzas C. P. Claudia Cuenca Kiff. Estos estadosfinancieros fueron autorizados por el consejo de administración en la misma fecha y deberánser aprobados en fecha posterior por la asamblea de accionistas, órgano que tiene la facultadde modificar los estados financieros adjuntos.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), dentro de sus facultades legales deinspección y vigilancia, al revisar los estados financieros puede ordenar las modificaciones ocorrecciones que a su juicio considere necesarias para su publicación.

3. Marco normativo contable

Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con el marco normativocontable aplicable a las instituciones de seguros, emitido por la CNSF.



2.

El marco normativo establece que las entidades deben observar algunos lineamientos

contables de las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF), emitidas y adoptadas porel Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), y demás disposicionesdel marco normativo de información financiera que resultan de aplicación.

La normativa de la CNSF a que se refiere el párrafo anterior, contempla las de normas dereconocimiento, valuación, presentación y revelación.

A continuación se describen las políticas y prácticas contables más importantes aplicadas porla administración de la Institución en la preparación de sus estados financieros.

4. Políticas y prácticas contables

Las políticas y prácticas contables más importantes seguidas por la Institución son lassiguientes:

a) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera

Hasta el 31 de diciembre de 2007, la Institución operaba en un entorno inflacionario en lostérminos de la NIF B-10, a partir del 1 de enero de 2008 y hasta el 31 de diciembre de 2012,el entorno prevaleciente es no inflacionario.

Conforme a lo anterior, la Institución suspendió el reconocimiento de los efectos de la

inflación en su información financiera el 31 de diciembre de 2007; a partir del 1 de enero de2008 la preparación de estados financieros se realiza sobre la base de costo histórico.Consecuentemente, las partidas no monetarias incluidas en los balances generales al 31 dediciembre de 2012 y 2011, provenientes de periodos anteriores al 31 de diciembre de 2007,reconocen los efectos inflacionarios desde su adquisición, aportación o generación, hasta esafecha; tales partidas son: Mobiliario y equipo, capital social, reservas de capital y resultadosacumulados.

b) Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros de conformidad con el marco normativo contableestablecido por la CNSF, requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de susrenglones. La Institución basó sus estimaciones en la información disponible cuando seformularon los estados financieros. Sin embargo, las circunstancias e hipótesis existentessobre hechos futuros pueden sufrir alteraciones debido a cambios en el mercado o acircunstancias que están fuera de control de la Institución. Dichos cambios se reflejan en lashipótesis cuando se producen.



3.

Los supuestos clave utilizados al 31 de diciembre de 2012, en la determinación de

estimaciones que implican incertidumbre y que pueden tener un riesgo significativo deocasionar ajustes de relativa importancia sobre el importe en libros de los activos y pasivosdurante el siguiente ejercicio, son los siguientes:

Contratos de seguros de daños

Para estos contratos se realizan estimaciones para: (i) el costo total esperado de lasreclamaciones reportadas a la fecha de los estados financieros y (ii) costo total esperado delas reclamaciones incurridas pero no reportadas a la fecha de los estados financieros. Puedetomar un lapso significativo de tiempo para determinar con certeza el costo total de lasreclamaciones: para cierto tipo de pólizas, la reserva para reclamaciones incurridas pero no

reportadas, forma la mayor parte del saldo en el balance general.

El costo total de las reclamaciones pendientes de pago se determina utilizando proyeccionesactuariales de las reclamaciones, mediante métodos actuariales registrados ante la Comisióntales como Chain Ladder y Bornheutter-Ferguson.

El principal supuesto de las técnicas utilizadas es que la experiencia pasada de reclamaciones,se utiliza para proyectar el desarrollo de reclamaciones futuras y por lo tanto el costo total.Como tal, los métodos extrapolan el desarrollo de reclamaciones pagadas e incurridas, elcosto promedio por reclamación y el número de reclamaciones basados en el desarrolloobservado en años anteriores y los índices esperados de siniestralidad.

Juicos similares, estimaciones y supuestos se utilizan para evaluar la suficiencia de la reservade riesgos en curso.

Los supuestos y métodos utilizados se someten a registro ante la Comisión.

El monto de estas reservas asciende a $318,333 y $396,583, al 31 de diciembre de 2012 y2011, respectivamente.

Beneficios al retiro

El costo de los beneficios definidos por los planes de pensión y el valor presente de lasobligaciones correspondientes se determinan mediante valuaciones actuariales. Lasvaluaciones actuariales implican varias suposiciones. Estas incluyen la determinación de latasa de descuento, los futuros aumentos salariales, las tasas de mortalidad y los futurosaumentos de las pensiones. Debido a la complejidad de la valuación, las suposicionessubyacentes y su naturaleza de largo plazo, las obligaciones de beneficios definidos son muysensibles a los cambios en estas suposiciones. Todas las suposiciones se someten a revisión encada fecha de cierre del período que se informa. La Nota 8 muestra más detalles sobre lossupuestos utilizados.



4.

El monto de estas reservas asciende a $22,270 y $18,903, al 31 de diciembre de 2012 y

2011, respectivamente.

c) Inversiones en valores

Las inversiones en valores incluyen títulos de deuda y de capital y se clasifican de acuerdocon la intención de uso que la Institución les asigna al momento de la adquisición. LaInstitución registra, clasifica y valúa sus inversiones de acuerdo a lo siguiente:

- Títulos de deuda

Se registran a su costo de adquisición al momento de su compra. Dichos títulos pueden serclasificados para financiar la operación, para conservar a vencimiento o disponibles para su

venta, valuándose de la siguiente forma:

Para financiar la operación. La inversión en instrumentos de deuda cotizados, se valúa a suvalor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por unproveedor de precios, o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercadosinternacionales. Los ajustes resultantes de las valuaciones se registran directamente en losresultados del ejercicio. El precio de mercado que se utilizó al 31 de diciembre de 2012, fue elproporcionado por el proveedor de precios elegido por la Institución, con base en lasdisposiciones de la CNSF.

Para conservar al vencimiento. Estas inversiones se valúan al cierre de cada mes de que setrate, con base en el método de costo amortizado, el cual consiste en amortizar la prima o eldescuento en la adquisición de los títulos, durante el período que resta para su vencimiento.

En cualquier clasificación, los intereses y rendimientos de estas inversiones se reconocen enlos resultados del ejercicio conforme se devengan.

Disponibles para su venta. Los títulos de deuda cotizados que se encuentren en estaclasificación, se deben valuar a su valor razonable, considerando los precios de mercadodados a conocer por proveedores de precios y en los títulos de deuda no cotizados se tomarácomo precio actualizado para valuación, el costo de adquisición

La diferencia resultante de la valuación a mercado y la valuación conforme al método de

interés efectivo o línea recta se reconoce en el capital contable, hasta que dichos títulos seanenajenados o cambiados de clasificación.

- Títulos de capital

Las inversiones en títulos de capital se registran al momento de su compra a su valorrazonable. Dichos títulos pueden ser clasificados para financiar la operación o disponibles parasu venta, valuándose de la siguiente forma:



5.

Disponibles para su venta. Las inversiones en acciones cotizadas, se valúan de igual forma

que la clasificación para financiar la operación, mientras que en las no cotizadas se tomarácomo precio actualizado para valuación el valor contable de la emisora y los ajustesresultantes de las valuaciones se llevan a la cuenta de capital denominada superávit porvaluación.

d) Reservas técnicas

La constitución e inversión de las reservas técnicas se efectúa en los términos y proporcionesque establece la LGISMS y las reglas vigentes.

El reconocimiento y valuación de las reservas técnicas se efectuó en los términos queestablece la LGISMS y las reglas vigentes; conforme a las cuales, éstas son dictaminadasanualmente por actuarios independientes. Los actuarios independientes Técnica Actuarialemitieron sus dictámenes respecto de las reservas técnicas al 31 de diciembre de 2012 y2011, el 27 febrero de 2013 y el 26 de febrero de 2012, respectivamente, sin salvedades.

A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación ycontabilización:

I. Reserva para riesgos en curso

La Institución determina las reservas para riesgos en curso de los seguros de daños, vida,accidentes y enfermedades, con base en métodos actuariales que contemplan estándares de

suficiencia.

Los métodos actuariales consisten en un modelo de proyección de pagos futuros,considerando las reclamaciones y beneficios que se deriven de las pólizas en vigor de lacartera de la Institución, en cada uno de los tipos de seguros que se trate. Dicha metodologíadeberá registrarse ante la CNSF a través de una nota técnica, misma que podrá ser aplicada apartir de su aprobación.

Por disposiciones de la CNSF, la presentación en el balance general de los saldos de la reservade riesgos en curso y la participación de reaseguradores, se efectúa en el pasivo y en elactivo, respectivamente. En el estado de resultados se presenta el incremento o decrementoneto.

- Sobre seguros de vida

De acuerdo a las reglas emitidas por la CNSF, en términos generales, la reserva se determinóde la siguiente forma:

.



6.

Seguros con vigencia menor o igual a un año. La valuación y suficiencia de la reserva, se

determina con un método transitorio asignado por la CNSF, debido a que la Institución carecede información estadística suficiente para la aplicación de un método propio. La reserva deriesgos en curso se obtiene de multiplicar a la prima de riesgo no devengada de las pólizas envigor por el valor que resulte mayor entre 1.0 para vida colectivo y 1.0687 para vida grupo yel factor de suficiencia, adicionando la parte no devengada de los gastos de administración.

El factor de suficiencia se determina dividiendo los siniestros brutos pagados correspondientes alos últimos 12 trimestres de operación entre la prima bruta de riesgos devengadoscorrespondiente a los referidos 12 trimestres.

Dicha reserva no podrá ser inferior, en ningún caso a la prima no devengada disminuida delcosto de adquisición correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales laInstitución esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato.

- Sobre daños y accidentes y enfermedades

Seguro directo

Esta reserva (excepto los riesgos de terremoto e hidrometeorológico) representa el monto delas primas de riesgo no devengadas de las pólizas en vigor, multiplicada por el factor desuficiencia más los gastos de administración no devengados. El factor mencionado sedetermina dividiendo los siniestros registrados en los últimos 36 meses y las primas de riesgodevengadas de las pólizas en vigor de ese mismo período. La Institución registró ante la CNSF,

los métodos actuariales mediante los cuales se constituyen y valúan mensualmente lasreservas de riesgos en curso para las operaciones de daños, accidentes y enfermedades.

Reaseguro tomado

La constitución de la reserva de riesgos en curso por reaseguro tomado, se realiza con laparte no devengada de la prima tomada neta del costo de adquisición. La prima no devengadade las pólizas en vigor al momento de la valuación, deberá multiplicarse por el factor desuficiencia del ramo al cual corresponda el riesgo cubierto.

En el caso de que las operaciones de reaseguro tomado, se realicen bajo operaciones deretrocesión mediante contratos de reaseguro proporcional, se determinará la participación de

reaseguro cedido en la reserva de riesgos en curso, como el resultado de multiplicar la reservade riesgos en curso determinada, por el porcentaje de cesión proporcional que, en su caso, sehaya realizado.



7.

Terremoto

La reserva de riesgos en curso para la cobertura de terremoto y/o erupción volcánica, secalcula con el 100% de la prima pura de riesgo no devengada retenida en vigor, determinadacon base en el modelo de valuación diseñado por la Universidad Nacional Autónoma de México(UNAM) y autorizado por la CNSF.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considerará elimporte bruto, reconociendo la participación por reaseguro cedido. Para esta cobertura lareserva del cedido se obtiene como la diferencia entre la reserva bruta y la de retención quedetermina el mencionado modelo, distinguiendo el cedido local del extranjero.

Huracán y otros riesgos hidrometeorológicos

La reserva de riesgos en curso del seguro directo correspondiente a la cobertura de huracán yotros riesgos hidrometeorológicos, se calcula considerando el 100% de la prima de riesgoretenida en vigor, determinada con base en el modelo de valuación diseñado por la UNAM yautorizado por la CNSF.

El cálculo de la reserva de riesgos en curso y de la pérdida máxima probable correspondiente alos riesgos hidrometeorológicos, se realiza mediante un sistema de cómputo que considera lasbases técnicas autorizadas por la CNSF.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considera el importe

bruto, reconociendo la participación por reaseguro cedido. Para esta cobertura la reserva delcedido se obtiene como la diferencia entre la reserva bruta y la de retención que arroja elmencionado modelo, distinguiendo el cedido local del extranjero.

II. Reserva para riesgos catastróficos

- Terremoto

Esta reserva, tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución porlos seguros de terremoto considerando la retención, es acumulativa y sólo podrá afectarse encaso de siniestros, previa autorización de la CNSF. De acuerdo con las disposiciones de laCNSF, se establece que el límite máximo de acumulación de esta reserva será el 90% de la

pérdida máxima probable promedio correspondiente a los últimos cinco años, determinadaconforme a bases técnicas, situación que no se ha presentado.

La reserva se incrementa con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención delramo de terremoto y la capitalización de los productos financieros, derivados de la inversiónde la reserva, calculados sobre el saldo mensual de esta reserva. En 2012 y en 2011, laaplicación a resultados del ejercicio por el incremento de la reserva ascendió a $18,070 y$19,303, respectivamente.



8.

- Huracán y otros riesgos hidrometeorológicos

Esta reserva, tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución porlos seguros retenidos de fenómenos hidrometeorológicos, es acumulativa y sólo podráafectarse en caso de siniestros, previa autorización de la CNSF. De acuerdo con lasdisposiciones de la CNSF, se establece que el límite máximo de acumulación de esta reservaserá el 90% de la pérdida máxima probable promedio correspondiente a los últimos cinco años,determinada conforme a bases técnicas, situación que no se ha presentado.

El incremento a la reserva, se determina mensualmente con la liberación de la reserva deriesgos en curso de retención del ramo de hidrometereológicos y la capitalización de losproductos financieros, derivados de la inversión de la reserva, calculados sobre el saldomensual de esta reserva.

III. Obligaciones contractuales por siniestros y vencimientos

Este rubro está conformado por las siguientes reservas:

-

Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos

Esta reserva representa la obligación con los beneficiarios por los siniestros ocurridos yreportados a la Institución que se encuentran pendientes de pago. Su constitución se realiza altener conocimiento de los siniestros con base en las sumas aseguradas en el caso de la

operación de vida y con las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligaciónpor los riesgos cubiertos en las operaciones de daños y accidentes y enfermedades;simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido.

Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por lascompañías cedentes, registrándose al mismo tiempo la recuperación correspondiente alreaseguro retrocedido.

- Reserva para siniestros pendientes de valuación

La reserva para siniestros pendientes de valuación de las operaciones de daños, accidentes yenfermedades, se determina a través de una metodología actuarial registrada ante la CNSF y

corresponde a: (i) proyección del valor esperado de los pagos futuros de los siniestrosreportados en el año o años anteriores que se puedan pagar y no se conozca un importepreciso de éstos, (ii) no se cuenta con una valuación y, (iii) se prevé que puedan existirobligaciones de pagos futuros adicionales de un siniestro previamente valuado. Esta reservase calcula trimestralmente aplicando a la siniestralidad ocurrida un factor determinado deacuerdo a la nota técnica registrada y aprobada por la CNSF



9.

- Reserva para siniestros ocurridos no reportados

Esta reserva tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que yaocurrieron pero que los asegurados no han reportado a la Institución, así como la asignaciónde los gastos de ajuste correspondiente; su estimación se realiza con base en la experienciapropia sobre estos siniestros y gastos, de acuerdo con la metodología propuesta porespecialistas de la Institución.

Esta reserva se calcula trimestralmente aplicando a la siniestralidad ocurrida un factordeterminado de acuerdo a la nota técnica registrada y aprobada por la CNSF.

Las Instituciones de seguros tienen la obligación de presentar por separado la reserva parasiniestros ocurridos y no reportados del seguro directo (pasivo) y del reaseguro (activo), asícomo la reserva correspondiente a los gastos de ajuste asignados a dichos siniestros.

- Dividendos sobre pólizas

Los dividendos sobre pólizas son establecidos en el contrato del seguro y se determinan conbase en las notas técnicas del producto que paga dividendos, considerando la experienciapropia (resultados obtenidos por cada póliza).

e) Ingresos por primas de seguros y reaseguros

Los principales ingresos correspondientes a la operación de daños, se registran en función a

las primas de las pólizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado ydisminuidos por las primas cedidas en reaseguro.

f) Reaseguro

La Institución limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución conreaseguradores de los riesgos asumidos, a través de contratos automáticos y facultativos,cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. Lo anterior no releva a la Instituciónde las obligaciones derivadas del contrato de seguro. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, laInstitución cede primas principalmente a Federal Insurance Company (tenedora), en adelanteFederal.

La Institución tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y contratacoberturas de exceso de pérdida, que cubren principalmente los riesgos retenidos de lasoperaciones de daños. Las recuperaciones derivadas de estos contratos, se reconocen comoun ingreso en el estado de resultados.Los reaseguradores tienen la obligación de rembolsar a la Institución, los siniestrosreportados con base en su participación.



10.

Las primas y comisiones del reaseguro tomado y su correspondiente retrocesión, se

contabilizan al momento de obtener la aceptación formal del negocio y los siniestroscorrespondientes se registran, cuando son reportados.

Al 31 de diciembre de 2012 Y 2011, la Institución no realizó operaciones de reasegurofinanciero.

g) Recargos sobre primas y derechos de pólizas

Estos ingresos corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionadosy a la recuperación de los gastos de expedición de las pólizas, los cuales se registran aresultados los importes devengados conforme al período de vigencia de las pólizas de seguros,de acuerdo a los lineamientos establecidos por la CNSF.

h) Costo neto de adquisición

Los costos de adquisición del seguro directo correspondientes a comisiones de agentes sereconocen en el resultado del ejercicio al momento de la emisión de las pólizas oconjuntamente con la contabilización de las primas del reaseguro tomado, disminuyendo lascomisiones ganadas por las primas cedidas en reaseguro. El pago de comisiones a los agentesse realiza en función a las primas cobradas.

La Institución tiene establecido un programa anual de incentivos (compensaciones adicionalesa agentes), el cual consiste en otorgar comisiones contingentes con base en el cumplimiento

de metas previamente establecidas como el incremento de emisión, mantenimiento de lacartera, baja siniestralidad y otros indicadores. Estas compensaciones son pagadas al cierredel mes de marzo del siguiente ejercicio y son contabilizadas mensualmente.

i) Impuestos a la utilidad

- Impuesto del ejercicio

La Institución determina el impuesto causado tomando como base los ingresos y egresos queen el ejercicio son sujetos de acumulación o deducción. El impuesto a la utilidad causado en elaño se presenta como un pasivo y los anticipos efectuados durante el mismo en una cuenta deactivo (Diversos).



11.

- Impuestos diferidos

La Institución determina el impuesto a la utilidad diferido con base en el método de activos ypasivos, establecido en la NIF D-4. Bajo este método a todas la diferencias que surgen entrelos valores contables y fiscales, se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR) o delimpuesto empresarial a tasa única (IETU), según corresponda, vigente a la fecha del balancegeneral, o bien, aquellas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a esafecha y que estarán vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos porimpuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente

Los activos por impuesto diferidos que se registren como resultado de la aplicación de laNIF D-4, no podrán considerarse como inversiones para cubrir las reservas técnicas, ni elcapital mínimo de garantía y no serán objeto de reparto de utilidades.

Los activos por impuestos a la utilidad diferidos se evalúan periódicamente creando, en sucaso, una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad derecuperación.

j) Pasivos y provisiones

Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal oasumida) como resultado de un evento pasado, (ii) es probable que se requiera la salida derecursos económicos como medio para liquidar dicha obligación, y (iii) la obligación pueda serestimada razonablemente.

k) Fluctuaciones cambiarias

Las transacciones en moneda extranjera se registran considerando el promedio anual de tipode cambio emitido por el Banco de México y publicado en el Diario Oficial de la Federación elprimer día hábil del mes en que se realiza la operación, en el caso de la cobranza se registra altipo de cambio de la fecha de operación.

Al cierre de cada mes, la posición final en moneda extranjera (activo y pasivo), se valúa al tipode cambio emitido el último día hábil del mes, por el Banco de México. La fluctuacióncambiaria se registra en los resultados del año.

l) Utilidad integral

La utilidad integral se compone por el resultado neto del período más el superávit porvaluación de inversiones.



12.

m) Beneficios a los empleados

La CNSF establece que el cálculo y registro de las obligaciones por pensiones, prima deantigüedad e indemnización legal, se realice con base en la NIF D-3.

El alcance de esta NIF comprende también el tratamiento de la participación de lostrabajadores en las utilidades (PTU), estableciendo emplear el método de activos y pasivosaplicable en la determinación del impuesto a la utilidad diferido, para efectos de determinar elpasivo o activo diferido por PTU, así como su efecto en resultados.

Las primas de antigüedad que se cubren al personal se determinan con base en lo establecidoen la Ley Federal del Trabajo (LFT). Asimismo, la LFT establece la obligación de hacer pagos alpersonal que deje de prestar sus servicios en ciertas circunstancias.

La Institución tiene un plan de pensiones por jubilación, prima de antigüedad y beneficios altérmino de la relación laboral, cuya valuación se efectuó con cifras al 31 de diciembre de2012. Dicho plan presenta un esquema híbrido, el cual combina un componente de beneficiosdefinido determinado y registrado bajo la NIF D-3 y un componente de contribución definida,por el cual se contabiliza las aportaciones como incremento del fondo y del pasivo.

Los recursos de los planes son depositados en un fideicomiso de administración e inversión, afin de que los mismos se segreguen de las inversiones que éstas realizan por cuenta propia,así como para separarlos de los riesgos a que las propias Instituciones de seguros seencuentran expuestas. Las Instituciones de seguros podrán actuar con el carácter defiduciarias de su plan de pensiones.

n) Partes relacionadas

De acuerdo con las disposiciones de la LGISMS, las instituciones de seguros, mediante elconsejo de administración, deben fijar las políticas para la aprobación y celebración deoperaciones distintas a la contratación de seguros a celebrarse con partes relacionadas,atendiendo a los montos máximos aprobados por la asamblea de accionistas.

.



13.

o) Nuevos pronunciamientos contables

A continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos que entraron en vigorpara el ejercicio que inició el 1 de enero de 2012.

Recargos y derechos sobre póliza

En 2011, la CNSF estableció que a partir del ejercicio 2012 los derechos y recargos por cobrarsobre pólizas, se deben reconocer en los resultados conforme se devengan; anteriormente laCNSF tenía previsto que estos conceptos se reconocían en los resultados al momento de sucobro. La CNSF estableció este cambio es de aplicación retrospectiva.

Los efectos de la adopción de este cambio no fueron importantes.Mejoras a las NIF 2012

De las modificaciones contempladas en las mejoras a las NIF que generan cambios contablesque afectan en valuación, presentación o revelación en los estados financieros, básicamentele aplica a la Institución el que la entidad debe revelar los supuestos clave utilizados al cierredel periodo contable, en la determinación de las estimaciones contables que implicanincertidumbre con un riesgo relevante de ocasionar ajustes importantes en el valor en librosde los activos o pasivos dentro del periodo contable siguiente.

La adopción de estas mejoras no tuvo efectos en la situación financiera ni en los resultados de

la Institución.

A continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos que entran en vigor parael ejercicio que inicia el 1 de enero de 2013 y que se relacionan con la institución:

Debido a que la presentación de los estados financieros está determinado específicamente porla CNSF, no se espera que los cambios en las siguientes NIF tenga impacto para la institución.

NIF B-3, Estado de resultado integralNIF B-4, Estado de cambios en el capital contableNIF B-6, Estado de situación financiera



14.

NIF B-8, Estados financieros consolidados

Los principales cambios de la nueva NIF B-8 con respecto a la anterior, son los siguientes:

Modificación a la definición de “Control”, la NIF B-8 anterior definía al control como: el poderde decidir las políticas financieras y de operación de una entidad, con el fin de obtenerbeneficios de sus actividades. Por su parte, la nueva NIF B-8 establece que una entidadcontrola a otra en la que participa cuando tiene poder sobre ésta para dirigir sus actividadesrelevantes; está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de dichaparticipación; y tiene la capacidad de afectar esos rendimientos a través de su poder sobre laparticipada.

Estos cambios no tuvieron efectos en la Institución.

NIF C-7, Inversiones en asociadas, negocios conjuntos y otras inversiones permanentes

Los principales cambios que genera esta norma con respecto a la anterior NIF C-7 son:

La NIF C-7 requiere que las inversiones en negocios conjuntos se reconozcan mediante laaplicación del método de participación y establece cuando se requiera el reconocimientocontable a seguir para cambiar de consolidación proporcional al método de participación.


NIF C-21, Acuerdos con control conjunto

Los principales cambios que genera esta norma, que entró en vigor el 1 de enero de 2013,son:

Define que un acuerdo con control conjunto es un convenio que regula una actividad sobre lacual dos o más partes mantienen control conjunto y menciona que existen dos tipos deacuerdo con control conjunto: 1) operación conjunta, cuando las partes del acuerdo tienen enforma directa derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos, relativos al acuerdo; y2) negocio conjunto, cuando las partes del acuerdo tienen derecho a participar sólo en el valorde los activos netos (es decir, capital contable). Asimismo, se precisa que las operacionesconjuntas pueden o no estructurarse a través de un vehículo, mientras que los negociosconjuntos siempre tienen vehículo.




15.

Mejoras a las NIF 2013

Como parte de su proceso de actualización de las NIF, el CINIF emitió en diciembre 2012, las“Mejoras a las NIF 2013”, las cuales entraron en vigor el 1 de enero de 2013.

Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación enlos estados financieros son las siguientes: a) Se modifica la NIF C-5 y los Boletines C-9 y C-12para establecer que los gastos por emisión de obligaciones deben presentarse como unareducción del pasivo correspondiente y aplicarse a resultados con base en el método deinterés efectivo considerando el periodo en que las obligaciones están en circulación, b) La NIFD-4 establece, que el impuesto causado debe reconocerse fuera de los resultados del periodo,si se relaciona con partidas que se reconocen fuera de los resultados del periodo, es decir, en

otros resultados integrales o en el capital contable, c) El Boletín D-5, requiere que los pagosiniciales realizados por el arrendatario por concepto de derecho de arrendamiento (“traspaso”o “guante”), deben diferirse durante el periodo del arrendamiento y aplicarse a resultados enproporción al reconocimiento del gasto relativo.

La institución está en proceso de analizar los efectos que tendrá en los estados financierosconsolidados la adopción de estas Mejoras a las NIF.

A continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos que entrarán en vigorpara el ejercicio que iniciará el 1 de enero de 2014:

NIF B-12, Compensación de activos financieros y pasivos financieros

La NIF B-12 detalla el principio de compensación de activos y pasivos, indicado en los párrafos36 y 37 de la NIF A-7.

NIF C-14, Transferencia y baja de Activos financieros

El principal cambio que origina esta norma corresponde al principio de cesión de riesgos ybeneficios de la propiedad del activo financiero, como condición fundamental para darlo debaja.

La institución estima que la aplicación de estas NIF no tendrá efectos significativos en lainformación financiera.



16.

5. Inversiones

a)

Clasificación de inversiones

Al 31 de diciembre de 2012, las inversiones se clasificaron como se muestra a continuación:

2012

Concepto

Para mantenerhasta su

vencimientoPara financiarla operación

Disponiblespara su venta Total

Valores gubernamentales $ 103,051 $ 134,632 $ 237,683Valores de empresas privadas:

Tasa conocida 140,500 4,046 144,546

Renta variable $ 860 860Valores extranjeros 72,012 72,012

Reportos:Valuación neta 96 1,652 1,748Deudores por intereses 3 2,677 2,680

Total $ 243,354 $ 213,463 $ 2,512 $ 459,529

2011

Concepto

Para mantenerhasta su

vencimiento

Para financiar

la operación

Disponibles

para su venta TotalValores gubernamentales $ 245,246 $ 245,246Valores de empresas privadas:

Tasa conocida $ 238,374 4,046 242,420Renta variable $ 860 860

Valores extranjeros: 31,173 31,173Reportos 25,048 25,048Valuación neta 787 1,076 1,863Deudores por intereses 3 1,573 1,576

Total $ 263,425 $ 282,826 $ 1,936 $ 548,186

b) Régimen de inversiones

De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, la Institución debe mantener ciertasinversiones en valores para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas. Al31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institución presentó un sobrante neto en la cobertura desus reservas técnicas de $160,069 y $185,384 respectivamente.



17.

c) Vencimientos de las inversiones

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones tienen los siguientes vencimientos:

2012 2011

CostoValor demercado Costo

Valor demercado

Valores gubernamentales:Corto plazo $ 218,378 $ 218,409 $ 225,941 $ 226,709Largo plazo 19,305 20,521 19,305 20,292

$ 237,683 $ 238,930 $ 245,246 $ 247,001

Empresas privadas de renta fija:Corto plazo $ 144,546 $ 144,546 $ 238,374 $ 238,377Largo plazo 4,046 4,003

$ 144,546 $ 144,546 $ 242,420 $ 242,380

d) Valores extranjeros

Al 31 de diciembre de 2012, las inversiones en los valores emitidos en el extranjero seintegran como sigue:

Tipo de valor EmisorAño de

adquisición CostoValor demercado

UMSUMS

MEXQ10MEXL23

20102009

$ 14,81314,165

$ 15,13315,883

UMSUMS

UMS14FMEXX60

20122012

13,82813,906

13,64413,658

UMS UMS17F 2012 15,300 15,095$ 72,012 $ 73,413

Al 31 de diciembre de 2011, las inversiones en los valores emitidos en el extranjero seintegran como sigue:

Tipo de valor EmisorAño de

adquisición CostoValor demercado

UMSUMS

MEXQ10MEXL23

20102009

$ 15,93515,238

$ 15,13315,883

$ 31,173 $ 31,016

e) Administración integral de riesgos financieros

La CNSF estableció para las Instituciones de seguros, los lineamientos para implementar unaadecuada administración de riesgos financieros, mediante la elaboración de un planestratégico, la constitución de un comité de riesgos, el diseño de un manual que describa losobjetivos, políticas y procedimientos y los límites para la exposición del riesgo.



18.

Adicionalmente, debe obtener un dictamen realizado por el auditor interno o bien por un

auditor externo, correspondiente a la organización y funcionamiento en materia integral deriesgos, así como obtener el dictamen de un experto independiente, referido a la evaluación yfuncionamiento de los modelos y sistemas de medición de riesgos, así como los supuestos,parámetros y metodologías utilizadas y que certifique que la Institución está en capacidad deadministrar integralmente su riesgo financiero.

En septiembre de 2012, se emitió el informe del auditor externo, en el cual no se reportansituaciones importantes que requieran ser mencionadas.

f) Otras revelaciones

Durante 2012, la Institución no operó con instrumentos derivados, ni tampoco presentórestricciones ni gravámenes en sus inversiones. Adicionalmente, no se efectuaron ventasanticipadas de instrumentos clasificados para conservar al vencimiento o disponibles para suventa, así como tampoco se realizaron transferencias entre categorías.

6. Partes relacionadas

A continuación se proporciona un resumen de los saldos y transacciones celebradas conpartes relacionadas:

a) Contratos

- Contrato de prestación de servicios, en la que Federal Insurance Company se obliga aasignar a un grupo de personas de su mismo personal, quienes se dedicarán a apoyar a laInstitución al manejo, actualización y desarrollo de sistemas de cómputo y en los sistemasadministrativos, contables y financieros.

- Contrato cuota parte de reaseguro por el que la Institución se obliga a realizar operacionesde reaseguro con Federal Insurance Company.

b) Saldos con partes relacionadas

Al 31 de diciembre de 2012, los saldos con Federal Insurance Company son los siguientes:

2012 2011Participación de reaseguradores por siniestros pendientes

(activo) $ 209,451Cuenta corriente de seguros (pasivo) $ 17,431 269,024Cuenta corriente de seguros (activo) 136,435Acreedores diversos 15,391 9,458



19.

c) Transacciones con partes relacionadas

Al 31 de diciembre de 2012, las principales operaciones con Federal Insurance Company sonlas siguientes:

2012 2011Ingresos:

Siniestros recuperados por reaseguro cedido $ 193,519 $ 190,419Comisiones por reaseguro cedido 318,432 266,069Comisiones por reaseguro retrocedido 13,178 10,538

Egresos:Primas cedidas 633,590 516,436

Primas retrocedidas 26,052 20,974Salvamentos 4,758 1,201Honorarios por servicios administrativos 43,139 13,424

7. Emisión anticipada (No auditada)

En 2012, se registraron los siguientes importes por concepto de emisión anticipada:

Ramo Prima cedida Gastos Recargos Comisión RRCResponsabilidad Civil $ 585 $ 526 $ 9 $ 1 $ 95 $ 464

Marítimo y Trans 703 633 8 0 111 579Incendio 294 264 1 4 41 227Terremoto y o 274 247 1 5 40 210Miscelaneos 983 884 4 1 187 715Técnicos 4,750 4,275 8 2 805 4,075Total $ 7,589 $ 6,829 $ 31 $ 13 $1,279 $ 6,270



20.

En 2011, se registraron los siguientes importes por concepto de emisión anticipada:

Ramo

Prima

emitida Comisión IVA Derechos

Reserva de

riesgos encurso

Vida grupo $ 99 $ 30 $ 69Accidentes personales 172 51 $ 27 77Responsabilidad civil 69 23 21 $ 3 364Carga 516 265 105 4 598Incendio 58 36 12 1 68Terremoto 87 21 15 1 51Huracán 21 17 5 - 28Misceláneos 23 63 12 1 63Técnicos 54 302 37 2 262

$ 1,099 $ 808 $ 234 $ 12 $ 1,580

Los efectos en otras partidas del balance general se encuentras en proceso de determinarse.

8. Reserva para obligaciones laborales al retiro

La Institución tiene establecido un plan de retiro para sus empleados (beneficio definidocombinado con contribución definida). Los beneficios bajo el primer componente del plan sebasan, principalmente, en los años de servicio cumplidos por el trabajador y su remuneracióna la fecha de retiro. Las obligaciones y costos correspondientes a dicho plan, así como loscorrespondientes a las primas de antigüedad, que el personal tiene derecho a percibir alterminar la relación laboral, se reconocen con base en estudios actuariales elaborados porexpertos independientes.

A continuación se presenta un resumen de los conceptos más significativos del cálculoactuarial al 31 de diciembre de 2012 y 2011:

2012

Concepto PensionesPrima de

antigüedad

Beneficios porterminación

laboral TotalObligación por beneficios definidos $ ( 20,549,518) $ ( 568,876) $ ( 1,152,008) $ ( 22,270,402)Activos del plan 21,226,480 309,277 21,535,757Mejoras al plan no reconocidas 2,029,041 2,029,041Variaciones en supuestos y ajustes por

experiencia 243,446 174,298 417,744(Pasivo) activo neto proyectado 2,949,449 ( 85,301) ( 1,152,008) 1,712,140Costo neto del período $ 1,464,672 $ 71,879 $ 1,255,611 $ 2,792,162



21.

2011

Concepto PensionesPrima de

antigüedad

Beneficios por

terminaciónlaboral Total

Obligación por beneficios definidos $ 17,235 $ 524 $ 1,143 $ 18,902Activos del plan 19,910 309 20,220Mejoras al plan no reconocidas 2,204 ( 187) 2,017Variaciones en supuestos y ajustes por

experiencia ( 1,054) 185 ( 869)(Pasivo) activo neto proyectado 3,825 ( 30) ( 1,330) 2,466Costo neto del período $ ( 42) $ 94 $ 2,161 $ 2,213

El monto acumulado de las aportaciones por contribuciones definidas asciende a $ 20,715.

Hipótesis económicas 2012 2011Tasa de descuento 6.75% 7.75%Tasa de incremento salarial 5.00% 5.00%Inflación considerada 3.50% 3.50%

Los principales conceptos que se derivan del estudio actuarial al 31 de diciembre de 2012,son los siguientes:

- Las obligaciones por beneficios proyectados, son deudas con los trabajadores por serviciosprestados calculados con los sueldos proyectados.

- Los activos del plan son los recursos que han sido específicamente destinados para cubrirlos beneficios al retiro.

- El costo neto del periodo, es la suma del costo laboral más el costo financiero, laamortización de los servicios anteriores no amortizados y las modificaciones al plan,disminuido del rendimiento esperado.

- El costo laboral, es la diferencia del valor presente de los beneficios proyectados al cierredel ejercicio y el valor presente de los beneficios proyectados al inicio del periodo, sinconsiderar el costo financiero.

- Servicios anteriores y modificaciones al plan, representa el reconocimiento retroactivo delos beneficios que se otorgan a los trabajadores en el plan de remuneraciones al retiro almomento de establecerse.



22.

Los lineamientos que se utilizaron para determinar el cálculo de las prestaciones por jubilación

son los siguientes:

- Componente beneficio definido

a) Requisitos mínimos para la jubilación: La edad de jubilación es de 65 años, con un mínimode 35 años de servicio en la Institución, o bien, 50 años de edad, con 10 años de servicio,cuyo caso, se aplicará una reducción actuarial del 5% por cada año en el cual el retiro seanticipe a los 65 años de edad.

b) Sueldo pensionable: Es el promedio del sueldo para efectos del plan de los últimos 12meses anteriores a la fecha de retiro.

c) Sueldos para efectos de plan: sueldo nominal, incluyendo el aguinaldo y la prima devacaciones.

d) Servicio pensionable: Todos los años y meses completos de servicios prestados desde lafecha de ingreso del empleado a la empresa y hasta la fecha de jubilación.

e) Forma normal de pago: Vitalicia mancomunada del 100% con el cónyuge con diferencia de3 años con garantía de 240 pagos y pagaderos 13 veces al año.

- Componente contribución definida

a) Sueldo para efectos del plan: Sueldo nominal.

b) Requisitos de elegibilidad: Estar dispuesto a realizar contribuciones periódicas que seandefinidas para el plan, para que a su vez, la Institución efectúe las contribucionescorrespondientes al plan de pensiones.

Contribuciones de los empleados:

Mínima: 1% del sueldo para efectos del planMáxima: 7% del sueldo para efectos del plan

Contribuciones de la Institución:



24.

A continuación se muestran las posiciones en moneda extranjera:

Miles de dólares

2012 2011Activos:

Inversiones US $ 16,686 US$ 19,421Reaseguradores 25,684 28,168Bancos 757 3,931Deudores por primas 10,381 9,865Otros 13 530

US$ 53,521 US$ 61,915Pasivos:

Reservas técnicas US$ 27,587 US$ 28,676Comisiones por devengar 1,303 1,186

Reaseguradores 20,940Acreedores diversos 1,387 1,540IVA por devengar 1,453 1,229Otros 526 1,044

32,256 54,615Posición larga US$ 21,265 US$ 7,300

10. Comisiones contingentes

Son los pagos o compensaciones a personas que participaron en la intermediación ointervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Institución, adicionales a lascomisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos. Losintermediarios son agentes personas físicas o morales independientes que operan con base encontratos mercantiles.

Existe un programa que está diseñado para incentivar a los agentes a alcanzar o exceder lasmetas de operación en cuanto a las categorías de siniestralidad y crecimiento de producción.

Las características de los acuerdos incluyen:

Tipo de productos: incluye todas las líneas de daños excluyendo aviación, cuentas referidas oalguna cuenta especial que con anticipación a su emisión se haya acordado entre la Institución

y el agente. En la siniestralidad, se excluyen las cuentas ya mencionadas y las reclamacionespresentadas en el ramo de responsabilidad civil de consejeros y funcionarios.

a) Personas físicas

Recibirán puntos basados en sus resultados de crecimiento y siniestralidad. Cada puntoequivale al 1% de comisión sobre la prima neta emitida y pagada en el ejercicio 2012. Sepagará la bonificación si la suma de los puntos de las dos categorías es positiva.



25.

b) Personas morales

Recibirán puntos basados en sus resultados de crecimiento y siniestralidad.

Esquema 1: Cada punto equivale al 1% de comisión sobre la prima neta pagada en el ejercicio2012. La bonificación anual está basada en multiplicar las primas pagadas por los puntosobtenidos en cada categoría. Se pagará la bonificación si la suma de los puntos de las doscategorías es positiva.

Esquema 2: El cálculo se realizará sobre la producción total anual consolidada y pagada.

La Institución o sus accionistas no mantienen alguna participación en el capital social de laspersonas morales con la que opera.

En el ejercicio 2012 y 2011, la provisión de comisiones contingentes ascendió a $16,053 y$11,411, representando el 1.51% y 2.55%, respectivamente de la prima emitida por laInstitución en cada ejercicio.

11. Impuesto a la utilidad y participación de los trabajadores en las utilidades

a) Impuesto sobre la renta (ISR)

El ISR se calcula a la tasa del 30% para los años 2010 a 2012, considerando como gravables o

deducibles ciertos efectos de la inflación, tales como la depreciación calculada sobre valoresen pesos constantes, se acumula o deduce el efecto de la inflación sobre ciertos activos ypasivos monetarios a través del ajuste anual por inflación y los gastos no deducibles.

b) Impuesto empresarial a Tasa única (IETU) del ejercicio

El IETU se calculó sobre los ingresos y deducciones con base en flujos de efectivo de cadaejercicio, a la cual se le disminuyen los créditos autorizados. La tasa aplicada por ley es del17.5%.

Los créditos de IETU se componen principalmente por aquellos correspondientes a salarios yaportaciones de seguridad social, y los provenientes de deducciones de algunos activos fijos,

durante el período de transición por la entrada en vigor del IETU.

El impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU.



26.

Con base en los supuestos determinados y proyecciones financieras determinadas por laadministración, de acuerdo con lo establecido en la INIF 8, “Efectos del Impuesto Empresarial

a Tasa Única”, la Institución identificó que esencialmente pagará ISR, por lo tanto, reconoceISR diferido.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el resultado fiscal de ISR fue de $56,212 y $102,290,causando un impuesto por $16,863 y $32,787, respectivamente. El impuesto cargado aresultados se integra como sigue:

2012Impuestos sobre la renta del ejercicio $ 16,863Impuesto sobre la renta diferido ( 3,991)

$ 12,872

c) Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

La PTU del año se determinó con base en el artículo 16 de la LISR, eliminando principalmentelos efectos del ajuste anual por inflación y la actualización de la depreciación. Al 31 dediciembre de 2012 y 2011, la PTU registrada en el estado de resultados en el rubro de gastosde operación, fue la siguiente:

2012

PTU causada $ 8,586PTU diferida ( 1,629)$ 6,957

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la PTU pendiente de pago fue la siguiente:

2012PTU causada $ 8,586PTU pendiente de pago 1,544PTU por pagar $ 10,130



27.

d) ISR y PTU diferidos

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el ISR y la PTU, diferidos se integran como sigue:

2012ISR PTU

Activos diferidos:Estimación para castigos $ 6,691 $ 2,390Acreedores 4,617 1,539Mobiliario y equipo y gastos por amortizar 4,018 1,339Comisiones a agentes 12,125 4,042Otros pasivos 18,216 5,212

45,667 14,522Pasivos diferidos:

Decremento de inversiones 524 174PTU diferida 4,305

4,829 -Activo diferido, neto $ 40,838 $ 14,348

El impuesto diferido y la participación de utilidades al personal diferidos por $40,838 y$14,348, se presentan de acuerdo a las disposiciones de la CNSF, en el rubro de “Diversos”incluido en la sección de otros activos.

En el 2012, la administración no consideró necesario constituir una estimación para el activodel ISR y PTU diferidos.

d) Conciliación de la tasa efectiva del ISR

A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por Ley y latasa efectiva de impuesto de la Institución:

2012Utilidad antes de impuestos: $ 51,474Ajuste anual por inflación ( 14,532)Gastos no deducibles 2,229Siniestros no deducibles 3,542Otras partidas no afectas 193

Base del impuesto 42,906

Tasa estatutaria de ISR 30%Total de impuesto sobre la renta $ 12,872Tasa efectiva de ISR 25%



28.

12. Capital contable

a) Capital social

Al 31 de diciembre de 2012, el capital social está integrado como se muestra a continuación:

Número deacciones* Importe

Acciones ordinarias nominativas, representativas del capitalmínimo fijo sin derecho a retiro 60,000,000 $ 60,000

Acciones ordinarias nominativas, representativas del capitalVariable 76,519,310 76,519

Capital social histórico 136,519,310 136,519Incremento por actualización (hasta 2007) 245,601Capital social al 31 de diciembre de 2012 $ 382,120

* Acciones sin expresión de valor nominal.

b) Capital mínimo pagado

Al 31 de diciembre de 2012, la Institución tiene cubierto el capital mínimo pagado establecidopor la SHCP, para las operaciones que tiene autorizadas, dicho capital mínimo pagado estáexpresado en unidades de inversión (UDI) con valor al 31 de diciembre del año anterior a lafecha de los estados financieros. El monto requerido para la Institución se integra como sigue:

UDIS ImporteVida 6,816,974 $ 33,230

Accidentes y enfermedades 1,704,243 8,308Daños 8,521,217 41,538

17,042,434 $ 83,076

c) Capital mínimo de garantía

El artículo 60 de la LGISMS, relativo al capital mínimo de garantía, establece un mecanismoque regula trimestralmente la cuantía de dicho capital.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institución tiene cubierto el requerimiento de capitalmínimo de garantía que asciende a $146,368 y $118,550 con un margen de solvencia de

$93,129 y $90,465, respectivamente.



29.

d) Restricciones a la disponibilidad del capital contable

- Reserva legal

De la utilidad neta del ejercicio deberá separarse un mínimo del 10% para incrementar lareserva legal, hasta que esta alcance un equivalente al 75% del capital pagado. Esta reservano es susceptible de distribuirse a los accionistas durante la existencia de la sociedad, exceptoen forma de dividendos en acciones.

- Dividendos

La utilidad registrada en el estado de resultados y en el capital contable, derivada de lavaluación de inversiones, no será susceptible de distribución a los accionistas en tanto no seefectúe la enajenación de dichos valores. Así mismo, la Institución no podrá repartirdividendos sobre las utilidades que se generen hasta que recuperen las pérdidas acumuladas.

La LGISMS establece que cuando se tengan faltantes de capital mínimo pagado o de capitalmínimo de garantía que exige esta ley, no se podrán repartir dividendos.

Los dividendos decretados por la asamblea general de accionistas, no se podrán pagar antesde dar por concluida la revisión de los estados financieros por parte de la CNSF. Seconsiderará por concluida la revisión, si dentro de los 180 días naturales siguientes a lapresentación de los estados financieros, esta no comunica observaciones al respecto.

Las utilidades que se distribuyan en exceso al saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta(CUFIN), estarán sujetas al pago del ISR corporativo a la tasa vigente al momento de la

distribución de las utilidades. El impuesto causado será a cargo de la Institución y podráacreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Losdividendos pagados no serán sujetos a retención alguna.

- Reducción de capital

En caso de reducción de capital, estará gravado el excedente del reembolso respecto de lasaportaciones actualizadas y se le dará el mismo tratamiento fiscal que el del dividendo. Al 31de diciembre de 2012 y 2011, el saldo de la cuenta de aportación de capital (CUCA), es de$606,298 y $564,725 respectivamente.

13. Compromisos

La Institución tiene celebrado en forma conjunta con Chubb de México, CompañíaAfianzadora, S.A. de C.V., un contrato de arrendamiento del inmueble en donde se ubican susoficinas generales, cuya vigencia termina el 15 de diciembre de 2015.



30.

Durante la vigencia de dicho contrato, ambas Instituciones están obligadas a pagar, en formaproporcional, una renta mensual fija en dólares, correspondiendo un 69.7% a la Institución yun 30.3% a Chubb de México, Compañía Afianzadora, S.A. de C.V.

En caso de incumplimiento de las obligaciones del contrato antes mencionado, losarrendadores podrán solicitar la rescisión del mismo y el pago de una penalización equivalentea un mes de renta, o bien el cumplimiento forzoso del contrato más el pago dichapenalización.

14. Contingencias

a) Litigios

La Institución tiene diversos litigios derivados del curso normal de sus operaciones. En opiniónde la administración de la Institución, ninguno de estos litigios, individual o colectivamente,son probables que resulten en el registro de un pasivo que pudiera afectar de maneraimportante su posición financiera, los resultados de operación o liquidez.

b) Juicios de nulidad

Se tienen juicios de nulidad interpuestos ante el Tribunal Federal de Justicia Fiscal yAdministrativa en contra de resoluciones de la Administración Central de Fiscalización alSector Financiero, del Servicio de Administración Tributaria, a través de la cual dichaautoridad determina un crédito fiscal a la Institución por un monto de $15,930.

15. Otras notas de revelación

a) Contratos de arrendamiento financiero

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institución no celebró contratos de arrendamientofinanciero.

b) Emisión de obligaciones subordinadas y otros títulos de crédito

Durante 2012 y 2011, la Institución no ha realizado emisión de obligaciones subordinadas uotro tipo de crédito de esta naturaleza.

c) Actividades interrumpidas

Durante 2012 y 2011, la Institución no presentó actividades interrumpidas que afecten elestado de resultados a esas fechas.



31.

d) Información complementaria

Durante 2012 y 2011, la Institución no presentó información complementaria sobre hechos

ocurridos posteriores al cierre del ejercicio.

16. Reformulación de los estados financieros del ejercicio 2011

Como consecuencia de: (i) la adopción en la política para la aplicación de partidas enconciliación bancarias, (ii) la aplicación el cambio contable en recargos y derechos previstopor la CNSF y (iii) de los resultados de la depuración de cuentas de reaseguro y bancos, laInstitución reformuló sus estados financieros del ejercicio 2011 para dar el efecto laaplicación retrospectiva a la adopción de los cambios y reconocimiento de los ajustesresultantes de las depuraciones. Los principales efectos son los siguientes.

i.

Reconocimiento en ingresos varios por la aplicación a resultados de cheques nocobrados y depósitos no identificados, ente otros $ 17,343, por la aplicación de lanueva de la política de conciliaciones bancarias.

ii. Disminución del pasivo por obligaciones laborales por $2,051 con su efecto en gastosde operación.

iii. Efecto del cambio contable en recargos y derechos $ 3,558.iv. Cambio en estimaciones de reaseguro y cancelaciones de saldos por depuración por $

83, ingreso.v. Efectos (gasto) en la Participación de los Trabajadores en las Utilidades y en los

Impuestos a la Utilidad de los ajustes, por $ 1,251 y $2,302 respectivamente.

Todos los movimientos se asignaron al ejercicio 2011.

A continuación se muestran los efectos anteriores en el estado de resultados y el balancegeneral (condensados) correspondientes al ejercicio 2011:

Antesde los ajustes

Aumento(disminución) a la

utilidad

Despuésde los ajustes(reformulados)

Estado de resultadosPrimas de retención devengadas $ 293,040 $ 293,040Costo neto de adquisición ( 351) ( 351)Costo neto de siniestralidad 105,857 $ 894 106,751Utilidad técnica 187,534 ( 894) 186,640Reserva para riesgos catastróficos 19,303 19,303Gastos de operación 127,748 ( 16,865) 110,883Pérdida de operación 40,483 15,971 56,454

Resultado integral de financiamiento 28,135 ( 1,342) 26,793Utilidad antes de impuesto a la utilidad 68,618 14,629 83,247Impuesto a la utilidad 18,682 2,292 20,974Utilidad neta $ 49,936 12,337 $ 62,273



32.

Antes delAjuste

Aumento(disminución)

Despuésdel ajuste

Balance generalInversiones y disponibilidades 650,860 2,949 653,809Deudores 232,043 ( 3,367) 228,678Reaseguradores 856,605 3,017 859,622Otros activos 102,843 ( 570) 102,273

1,842,351 2,031 1,844,382

Pasivos 1,456,890 ( 10,306) 1,446,584

Capital social 382,120 382,120Otras cuentas de capital ( 46,595) ( 46,595)Utilidad del ejercicio 49,936 12,337 62,273Capital contable 385,461 12,337 397,798Suma pasivo y capital 1,842,351 2,031 1,844,382

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