mr.sc. arsen paro - poslovni dnevnikdokumentarni akreditiv na temelju faktoring ugovora faktor je...
TRANSCRIPT
Financiranje izvoza putem faktoringa
Čakovec, 3. prosinca 2015.
mr.sc. Arsen Paro
Alternativni način financiranja putem prodaje kratkoročnih (u pravilu
neosiguranih) potraživanja specijaliziranoj financijskoj organizaciji koja se naziva Faktor
Pravni institut cesije po Zakonu o obveznim odnosima
Osnova je komercijalni odnos između dobavljača i kupca Dobavljač-Izvoznik prodaje robu ili uslugu Kupcu u inozemstvu s
odgodom plaćanja od 30 do 180 dana. Kako bi što prije naplatio svoje potraživanje Dobavljač ga odmah ustupa Faktoring kući koja se naplaćuje od Kupca po dospijeću računa
FAKTORING OPĆENITO
Današnje tržište= tržište kupaca
prodaja na odgođeni rok plaćanja- kredit kupcu (npr od 30 do 180
dana)
upravljanje potraživanjima i zalihama
politike kreditiranja i politike naplate potraživanja Problemi odgođene naplate: Nema prodaje bez odgode plaćanja - nema posla bez rizika! Vezivanje novčanih sredstava u potraživanjima od kupaca Rizik kašnjenja u plaćanju ili neplaćanja obveza od strane kupaca Troškovi dodatnog zaduživanja radi premoštenja likvidnosti
ZAŠTO SE RAZVIO FAKTORING
Suppliers Buyers
CASH GAP- RAZLOG ZA FAKTORING
Izvor: Atradius, 2013 .
PLAĆANJE OBVEZA U DANIMA - EU
Faktoring je pogodan oblik kratkoročnog financiranja za sve pravne subjekte koji imaju kvalitetna kratkoročna potraživanja, a ne mogu ili ne žele sredstva prikupiti na klasičan način putem kreditnog zaduženja
Vrlo je kvalitetan oblik financiranja i za izvoznike, jer ih oslobađa rizika provjere boniteta kupca, rizika neplaćanja i političkih rizika
U poslovnoj praksi mogu ga koristiti mali, srednji i veliki poduzetnici
Mogu ga koristiti poduzetnici iz svih grana djelatnosti
KOME JE FAKTORING NAMIJENJEN
S obzirom na rizik: Regresni - regres na klijenta-prodavatelja potraživanja (obično uz
zadužnicu) Bezregresni - rizik preuzima Faktor, klijent-prodavatelj potraživanja ne snosi
rizik nenaplate od Kupca S obzirom na domicil: Domaći faktoring Međunarodni (izvozni- uvozni) S obzirom na način financiranja: Avans (od 80 do 98%, preostalih 2 do 20% umanjeno za kamatu isplaćuje
se o dospijeću, odnosno po naplati od kupca) Diskont (100% umanjeno za naknade i kamate)
VRSTE FAKTORINGA
FUNKCIJE FAKTORINGA
FINANCIRANJE
OSIGURANJE NAPLATE
UPRAVLJANJE TRAŽBINAMA
predujam između 80-100% iznosa tražbine, eventualni ostatak po naplati od kupca
do 100% iznosa tražbine (može uključiti komercijalne rizike: neplaćanje, insolventnost, stečaj, ovrha, itd)
naplaćivanje, ispitivanje kreditne sposobnosti i boniteta, savjetovanje, itd
Jednokratan otkup potraživanja - omogućuje otkup potraživanja u trenucima kad su likvidna sredstva najpotrebnija i kad ne postoji mogućnosti drugih izvora kratkoročnog financiranja (npr bankovnog kredita). Klijent ima jasno definirano potraživanje (fakturu) koju želi prodati.
Ustup mjeničnog potraživanja / Eskont mjenica – klauzula „Vrijednost primljena u robi” znači da je trasant kupio robu od remitenta. Omogućuje naplatu mjenica prije roka dospijeća
Dobavljački faktoring - omogućuje kupnju robe od domaćih dobavljača s odgođenim dospijećem plaćanja
Izvozni / Uvozni faktoring - namjenjen je kako izvoznicima (izvozni faktoring) tako i uvoznicima (uvozni faktoring) te je alternativa ostalim metodama osiguranja i/ili financiranja izvoza (npr. dokumentarni akreditiv, garancija, osiguranje izvoza, kratkoročni krediti za izvoz i sl.)
VRSTE PROIZVODA
ELEMENTI TROŠKOVA
1. FAKTORING NAKNADA - računa se na ukupan nominalni iznos potraživanja
2. FAKTORING KAMATA - računa se na predujam od dana isplate otkupljenih potraživanja do dana naplate
3. ADMINISTRATIVNA NAKNADA - naknada po dokumentu / fakturi
TKO SNOSI TROŠAK ?
- U pravilu Klijent - prodavatelj potraživanja
- Moguće je da Klijent prefakturira troškove Kupcu
O ČEMU OVISI CIJENA FINANCIRANJA
o rizičnosti plasmana, bonitetu klijenta i kupca, instrumentima osiguranja
(tko sve daje instrumente)
o dospijeću potraživanja
o iznosu otkupa potraživanja
o broju ustupljenih potraživanja (faktura)
o jednokratnom otkupu ili stalnim ustupima tražbina, itd
Cijena: na razini cijena za kratkoročno financiranje u poslovnim bankama
IZVOZNI FAKTORING U PRAKSI
Zahtjev klijenta-izvoznika, upit (telefonom, e mailom)
Sastanak sa klijentom
Prikupljanje dokumentacije
Odobravanje limita od strane korespondentnog faktora za kupca/kupce u inozemstvu
Indikativna ponuda (uvjeti financiranja)
Isporuka robe
Prihvat i provjera faktura
Obavijest kupcu (cesija, notifikacija)
Avans klijentu-izvozniku (80-100%) na njegov poslovni račun
Naplata faktura od strane kupca u inozemstvu/korespondentnog faktora
Isplata preostalog iznosa na poslovni račun klijenta (do 20%) umanjeno za kamatu
PRIMJER IZVOZNOG FAKTORINGA
1. Prodavatelj proda robu kupcu u inozemstvu i ispostavi fakturu
2. Prodavatelj ustupa svoje potraživanje domaćem faktoru na temelju prethodno potpisanog ugovora o faktoringu
3. Domaći faktor na temelju prethodne provjere kupca od strane ino faktora informira ino-korespondentnog faktora o ustupljenim fakturama
4. Ino faktor izvješćuje kupca o ustupljenom potraživanju
5. Domaći faktor isplaćuje avans kupcu u visini 80% vrijednosti fakture
6. Dužnik plaća fakturu ino faktoru o roku dospijeća a ovaj transferira novac domaćem faktoru
7. Faktor isplaćuje preostali iznos fakture od 20%, umanjen za kamatu
AZ Factoring Faktor u
inozemstvu
Izvoznik Kupac- uvoznik 1)
2) 5) 7)
3)
6)
4) 6)
PRIMJER IZRAČUNA CIJENE FAKTORINGA
Primjer
Nominalni iznos fakture: 100.000,00 EUR
Datum dospijeća: 60 dana
Avans: 80%
Faktoring naknada: 1,2%
Kamatna stopa: 3 mjeseca EURIBOR+marža 7,865% p.a.
Administrativni trošak po fakturi: 10 EUR
Iznos avansa 80%: 80.000,00
Naknada: 1.200,00
Administrativni trošak: 10,00
Isplata: 78.790,00
Uplata dužnika: 100.000,00
Preostali iznos za isplatu 20%: 20.000,00
Iznos kamate: 1.034,30
Preostali iznos: 18.965,70
Ukupni troškovi za faktoring u EUR: 2.244,30
Ukupni troškovi za faktoring u%: 2,24%
Datum EUR Kamatna stopa Broj dana Iznos kamate
30.11.2015. 80.000,00
29.01.2016. 80.000,00 7,865% 60 1.034,30
PREDNOSTI FINANCIRANJA FAKTORINGOM
Zašto bi izvoznici trebali koristiti faktoring?
1. Učinkovito se financira tekuća likvidnost (obrtna sredstva)
2. Kratkoročna kvalitetna potraživanja pretvaraju se u novac
3. Kao prednost koristi se bonitet kupaca
4. Poboljšava se likvidnost (cash flow), upravljanje zalihama, potraživanjima i dugovanjima
5. Smanjuje se rizik neplaćanja od strane kupaca
6. Smanjuju se i eliminiraju sumnjiva i sporna potraživanja
7. Povećava se rentabilnost poslovanja
8. Ne traži se hipoteka kao instrument osiguranja
UTJECAJ FAKTORINGA NA BILANCU
Aktiva ___ u tis eura
Prije Poslije faktoringa faktoringa
Dugotrajna imovina 500 500
Kratkoročna potraživanja 1.000 100
Ostalo 100 100
--------------------------------------- Ukupna aktiva 1.600 700
Poboljšanje financiranja
Financiranje temeljem vlastite kratkoročne imovine
Veći bonitet i bolja kreditna sposobnost
Pasiva __ u tis eura
Prije Poslije faktoringa faktoringa
Kapital 100 100
Dugoročne obveze 500 500
Kratkoročne obveze 700 0
Obveze prema bankama 300 100
------------------------------------
Ukupne obveze 1.600 700
Pokazatelj
vlastitog financiranja 6% 14%
USPREDBA FAKTORINGA I SLIČNIH PROIZVODA
Cesioni kredit Cesioni kredit je kratkoročni kredit koji Banka daje zajmoprimcu (korisniku kredita), a kao instrument osiguranja vraćanja kredita zajmoprimac ustupa Banci svoja potraživanja od dužnika. Ustupanje potraživanja kod cesionog kredita predstavlja oblik cesije radi osiguranja plaćanja.
Diskont mjenica Diskont mjenica i faktoring su slični jer se u oba slučaja radi o ugovoru o prodaji. Razlika između ova dva proizvoda (pravna instituta) jest u tome što je kod diskonta predmet pravnog posla mjenica, a kod faktoringa tražbina.
Forfeiting Kod faktoringa predmet otkupa su nedospjele novčane tražbine, a kod forfeitinga nedospjele ino tražbine na temelju prenosivih instrumenata (loro garancije, akreditivi, mjenice).
Dokumentarni akreditiv Na temelju faktoring ugovora faktor je kupac tražbina, a ugovor o akreditivu predstavlja samo tehničko sredstvo za odvijanje plaćanja. Glavni ugovor kod faktoringa je posao kupnje tražbina, a ugovor o akreditivu je posebni način plaćanja iz već sklopljenog ugovora
o prodaji.
ŠTO NIJE FAKTORING
Imam potraživanje koje je dospjelo prije 2 godine, da li bi ga željeli otkupiti?
Imam sporna potraživanja….
Ne mogu se naplatiti od kupca pa bih Vama “prodao” potraživanje uz diskont…..
Imam sudsku presudu u moju korist…. komercijalno isplative/neisplative tražbine dugoročne tražbine opseg poslovanja poduzeća
Posebna pravna problematika
Plaćanje unaprijed
Zabrana ustupanja (cesije) tražbine
Pridržaj prava vlasništva
FAKTORING INDUSTRIJA U SVIJETU
NAJČEŠĆE KORIŠTENI PRIZVODI FAKTORINGA
Izvor: IFG
PRIMJERI VOLUMENA U POJEDINIM ZEMLJAMA
Izvor: IFG
FAKTORING U ZEMLJAMA CEE
Izvor: IFG
UDIO FAKTORINGA U BDP- PRIMJER EU
ZAŠTO PODUZETNICI KORISTE FAKTORING - PRIMJER NJEMAČKE
ZAKLJUČAK
Faktoring je alternativni oblik financiranja Faktoring je otkup kratkoročnih potraživanja; isplata predujma (avansa), nije kredit Uključuje financiranje, osiguranje i upravljanje tražbinama
Omogućuje pravovremeno plaćanje obveza prema dobavljačima i na osnovi toga
postizanje boljih uvjeta, poput rabata i popusta
Može bitno doprinijeti ubrzanju i pouzdanosti naplate Osigurava brži dotok novca i likvidnost Poboljšava bonitet i kreditnu sposobnost poduzetnika
JOŠ JEDAN ASPEKT DISPERZIJE RIZIKA
Dobavljač (Korisnik kredita)
Dobavljač (Prodavatelj
potraživanja)
Banka
Faktor
Kupac
Kupac
Kupac
Kredit
Faktoring
HVALA NA PAŽNJI!
www.azfactoring.hr
tel: 01 3764 869, 3780 010, 3780 008