modelli economici con excell

Strumenti per la costruzione di modelli economici in ExcelParte 1. Funzioni di Base

Agenda

1. Obiettivi del documento 2. Funzioni basilari 3. Strumenti per analisi di sensitivit 4. Strumenti di ottimizzazione 5. Altre funzioni

Il manuale diviso in sezioni, troverete le altre allindirizzo http://www.terzaghi.it/excel/manuale.htm

www.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 2

Obiettivi del documento

Durante la realizzazione di modelli economici in Excel capita sovente di dover introdurre sofisticazioni non banali per compiere analisi specifiche sui dati

Excel possiede gi internamente dei tool che possono aiutare lutente a sviluppare analisi sui dati con poco sforzo

Offrire le metodologie per sofisticare i modelli economici sfruttando le funzioni meno note di Excelwww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 3

Agenda1. Obiettivi del documento 2. Funzioni basilari1. 2. 3. 4. 5. Concatenazione IF e funzioni logiche SUMIF SUMPRODUCT LOOKUP

6. ROUND e arrotondamenti dei numeri

3. Strumenti per analisi di sensitivit 4. Strumenti di ottimizzazione 5. Altre funzioni


Funzioni di base: CONCATENAZIONE

PROBLEMA: Come posso fare per costruire una frase che contenga dei numeri che derivano da formule? Le due celle contengono la stessa formula: ="Il Margine operativo per l'anno "&D2&" del "&TEXT(D13;"0%)

SINTASSI: 1. 2. 3. 4. I testi devono essere contenuti tra virgolette Per inserire un numero indicare semplicemente la cella contenente il numero stesso Per far seguire un testo ad un numero (o viceversa) utilizzare loperatore & Per formattare un numero secondo un formato specifico utilizzare la funzione TEXT (cella, formattazione)


Funzioni di base: IF e funzioni logiche

PROBLEMA: Come posso fare per fare in modo che una cella dipenda da condizioni imposte su uno o pi

celle differenti?

=IF(H5100 mila persone


Funzioni di base: SUMPRODUCT

se il mercato suddiviso in segmenti?

PROBLEMA: Come posso calcolare rapidamente la market share

=SUMPRODUCT(F3:F6;F9:F12) =SUMPRODUCT(F3:F6;F15:F18;F9:F12)

SINTASSI: SUMPRODUCT(Area1; Area2; ....) La funzione moltiplica tra loro i valori indicati in Area1 riga per riga con quelli di ogni altra area indicata. Tutti i prodotti cos ottenuti vengono sommati tra loro; la prima formula equivalente a scrivere: =F3*F9+F4*F10+F5*F11+F6*F12


Funzioni di base: VLOOKUP

PROBLEMA: Ho una tabella organizzata verticalmente, come faccio a prendere i valori dalla tabella in funzione

di un parametro presente in unaltra cella?

=VLOOKUP(F16;B4:H12;3) SINTASSI: VLOOKUP(valore, tabella, colonna del risultato) Ricerca valore allinterno della prima colonna di tabella Restituisce il valore contenuto della cella che si trova nella stessa riga nella quale ha trovato valore e alla colonna colonna del risultato Inserite come ultimo campo ;0 con vlookup (F16;B4:H12;3;0) in modo da dire Excel di cercare esattamente il valore che cercate e non una sua approssimazione. Nellesempio di questa pagina infatti non viene restituito il codice 4 ma bens il 3 perch manca il codice ;0


Funzioni di base: HLOOKUPPROBLEMA: Ho una tabella organizzata orizzontalmente, come faccio a prendere i valori dalla tabella in funzione di un parametro presente in unaltra cella?

=HLOOKUP(O34;M23:U29;5)

SINTASSI: HLOOKUP(valore, tabella, riga del risultato) Ricerca valore allinterno della prima riga di tabella e restituisce il valore contenuto della cella che si trova nella stessa colonna nella quale ha trovato valore e alla riga riga del risultato


Funzioni di base: ROUND

PROBLEMA: Come faccio ad arrotondare i numeri che compaiono nelle celle? =ROUNDDOWN(D2;0)

=ROUNDDOWN(D2;1)

=ROUNDDOWN(D2;2)

SINTASSI: ROUND (valore, numero di cifre dopo la virgola) ROUNDUP (valore, numero di cifre dopo la virgola) ROUNDDOWN (valore, numero di cifre dopo la virgola) Arrotonda a valore con il numero di cifre dopo la virgola indicato pi vicino Arrotonda al valore superiore con il numero di cifre dopo la virgola indicato pi vicino Arrotonda al valore inferiore con il numero di cifre dopo la virgola indicato pi vicino


Funzioni di base: ROUNDArrotondamenti ad intero:

5 ROUND(valore,0)

5,5

6

5 ROUNDUP(valore,0)

5,5

6

5 ROUNDDOWN(valore,0)

5,5

6

SINTASSI: ROUND (valore, numero di cifre dopo la virgola) ROUNDUP (valore, numero di cifre dopo la virgola) ROUNDDOWN(valore, numero di cifre dopo la virgola) Arrotonda a valore con il numero di cifre dopo la virgola indicato pi vicino Arrotonda al valore superiore con il numero di cifre dopo la virgola indicato pi vicino Arrotonda al valore inferiore con il numero di cifre dopo la virgola indicato pi vicino


Funzioni di base: ROUND

PROBLEMA: Come faccio ad arrotondare i numeri alla decina o al centinaio?

ROUND (A1/100;0)*100

Dividendo il numero per 100 e poi arrotondandolo allintero pi vicino otteniamo il numero di centinaia del numero iniziale. Moltiplicando ancora per 100 otteniamo il numero iniziale arrotondato alla centinaia


Funzione TEXT: esempi di possibili formati

Formato del numero1.000 10,32 1003,3 1.003,2 10% 13 marzo 2002 13/03/02 3x

Formula=TEXT(A1;"###.###") =TEXT(A1;"#,##") =TEXT(A1;"#,#") =TEXT(A1; "###.###,#") =TEXT(A1; "0% ") =TEXT(A1;"gg mmmm aaaa") =TEXT(A1;"gg/mm/aa") =TEXT(A1;#x)


Disclaimer:

Il presente documento disponibile sul sito: http://www.terzaghi.it/excel in libera distribuzione, potete copiarlo, stamparlo distribuirlo e utilizzarne i contenuti per scopi commerciali.

La licenza di utilizzo disponibile sul sito.


Strumenti per la costruzione di modelli economici in ExcelParte 2. Strumenti di Analisi

Agenda








Agenda

1. Obiettivi del documento 2. Funzioni basilari 3. Strumenti per analisi di sensitivit 1. CHOOSE2. SCENARIO 3. TABLE

4. Strumenti di ottimizzazione 5. Altre funzioni


Strumenti per analisi di sensitivit: introduzione

Excel pu essere utilizzato per verificare la sensibilit del modello al cambiare delle ipotesi di base

Le ipotesi di base possono variare: in maniera discontinua (BASE CASE, BEST CASE, WORST CASE) in maniera continua

Esistono funzionalit specifiche per poter cambiare in modo efficace le ipotesi e confrontare i risultati


Strumenti di analisi WHAT-IF: CHOOSE

PROBLEMA: Ho tre differenti possibili profili di penetrazione del servizio negli anni, come faccio a sostituire

velocemente il profilo che mi interessa per verificare i risultati?

=CHOOSE(C12;C5;C6;C7)

SINTASSI: CHOOSE(opzione scelta, alternativa1, alternativa2, ......) A seconda del valore di opzione scelta viene restituito il valore dellalternativa scelta

="Penetrazione per "&CHOOSE(C12;A5;A6;A7)www.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 6

Strumenti di analisi WHAT-IF: SCENARIO

PROBLEMA: Ho tre differenti possibili profili di penetrazione del servizio negli anni, come faccio a

sostituire velocemente il profilo che mi interessa per verificare i risultati?

Il tool Scenario permette di definire una serie di set di valori e attribuirli automaticamente alle celle contenenti le ipotesi da variare



1) Definizione di un nuovo scenario 2) Definizione delle celle in cui inserire i valori che definiscono lo scenario

Nome del nuovo scenario Celle del foglio Excel che andranno modificate quando si attiver il nuovo scenariowww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 8

Strumenti di analisi WHAT-IF: SCENARIO3) Definizione dei valori del nuovo scenario

4) Attivazione dello scenario

Elenco delle celle che saranno modificate

Valori che saranno inseriti nelle celle allattivazione dello scenario

Attraverso questa procedura il foglio excel verr ricalcolato utilizzando i valori indicati nello scenario presceltowww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 9


Scenari inseriti Valori associati agli scenari Risultati del modello excel per i vari scenari considerati

FUNZIONE SUMMARY La funzione Summary permette di generare un nuovo foglio excel e confrontare direttamente i risultati nei vari casi di scenari indicati


Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE

numero di clienti?

PROBLEMA: Come faccio per vedere come cambiano EBITDA e EBIT al variare del

FUNZIONE TABLE Per utilizzare la funzione table necessaria una preparazione del foglio excel


Strumenti di analisi di sensitivit: TABLESTRUTTURA DI UNA TABELLA MONOVARIATA (che dipende da un solo parametro) Nome della variabile indipendente che deve variare

Prima Variabile dipendente da visualizzare LINK alla cella contenente la prima variabile

Seconda Variabile dipendente da visualizzare LINK alla cella contenente la seconda variabile

...........

...........

Valore 1 variabile che deve variare Valore 2 variabile che deve variare

Tabella risultante

......


Strumenti di analisi di sensitivit: TABLECREAZIONE DI UNA TABELLA MONOVARIATA (che dipende da un solo parametro)

=D16

=D19

Numero di clienti per il quale calcolare EBITDA e EBIT Selezionare larea in cui inserire la tabella COMPRESE LA COLONNA DEI DATI E LA RIGA DEI LINK!!!www.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 13

Strumenti di analisi di sensitivit: TABLECREAZIONE DI UNA TABELLA MONOVARIATA (che dipende da un solo parametro)

Inserire SOLO nella Column Input Cell la cella contenente la variabile indipendentewww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 14

Strumenti di analisi di sensitivit: TABLERisultato:



rate?

PROBLEMA: Come faccio a vedere come cambia NPV in funzione delle variazioni del WACC e del Growth

FUNZIONE TABLE La funzione table puo anche generare una tabella bivariata: una certa variabile dipende contemporaneamente da due parametri



STRUTTURA DI UNA TABELLA BIVARIATA (che dipende da due parametri)

Nome della seconda variabile indipendente

Nome della Prima Variabile indipendente

LINK alla variabile dipendente Valore 1 variabile indipendente Valore 2 variabile indipendente ......

Valore 1 variabile indipendente

Valore 2 variabile indipendente

...........

Tabella risultante



CREAZIONE DI UNA TABELLA BIVARIATA (che dipende da due parametri)

Il risultato del calcolo

=C14

Differenti valori del WACC per cui calcolare il Valore Totale

Differenti valori del Growth rate per cui calcolare il Valore Totale

Selezionare larea in cui inserire la tabella COMPRESE LA COLONNA E LA RIGA DEI DATI!www.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 18


CREAZIONE DI UNA TABELLA BIVARIATA (che dipende da due parametri)

Inserire la variabile indipendente i cui valori si sviluppano lungo la riga Inserire la variabile indipendente i cui valori si sviluppano lungo la colonnawww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 19


Risultato:


Disclaimer:




Strumenti per la costruzione di modelli economici in ExcelParte 3. Strumenti di Ottimizzazione

Agenda








Agenda

1. Obiettivi del documento 2. Funzioni basilari 3. Strumenti per analisi di sensitivit 4. Strumenti di ottimizzazione1. GOAL SEEK 2. SOLVER

5. Altre funzioni


Strumenti di ottimizzazione: GOAL SEEK

PROBLEMA: Quale deve essere il numero minimo di clienti per poter avere EBITDA zero al 2002?

FUNZIONE GOAL SEEK La funzione Goal Seek permette di variare il valore di una cella (il numero clienti) in modo da rendere una seconda cella (EBITDA) pari a un valore prefissato (nullo)


Strumenti di ottimizzazione: GOAL SEEKCella nella quale si vuole imporre un determinato risultato Valore da imporre alla cella indicata Cella che deve essere modificata per ottenere il risultato desiderato

Risultato: 625


Strumenti di ottimizzazione: SOLVERPROBLEMA: Qual la miglior ripartizione del budget pubblicitario negli anni per

massimizzare il guadagno?

VINCOLI: - Capacit produttiva limitata a 400 unit per trimestre - Vincolo di Budget sulla spesa pubblicitaria

NOTA: Ipotesi semplificatrici del modello: nessuna gestione dei magazzini

Risultato economico da massimizzarewww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 7

Strumenti di ottimizzazione: SOLVERDettaglio del modello: La capacit produttiva limitata a 400 unit per trimestre 20 unit di pubblicit permettono di vendere due unit di prodotto nello stesso trimestre e una unit di prodotto per ogni trimestre successivo Stagionalit al terzo trimestre: 20 unit di pubblicit permettono di vendere 4 unit di prodotto nello stesso trimestre e una unit di prodotto per ogni trimestre successivo Una unit di pubblicit costa 1 Vincolo di Budget sulla pubblicit fissato a 4.000 per tutto lanno

Il problema si presenta complesso e la soluzione non affatto evidente Per trovare la soluzione migliore necessaria una procedura trial&error: a mano si inseriscono sulla linea della pubblicit dei valori e si cerca la soluzione migliore. Il procedimento lungo, macchinoso e non garantisce sul raggiungimento della soluzione ottima


Strumenti di ottimizzazione: SOLVER

SOLVER simile a GOAL SEEK: Permette di massimizzare o minimizzare o rendere pari a un determinato valore, il valore di una cella (Target Cell) modificando i valori di un numero qualsiasi di celle soggette a determinati vincoli


Strumenti di ottimizzazione: SOLVERINSERIMENTO DI UN NUOVO VINCOLO

possibile inserire un numero di vincoli a piacere Le condizioni di vincolo possono essere: - cella minore o uguale a un valore fissato - cella maggiore o uguale a un valore fissato - cella uguale a un valore fissato - cella deve contenere un valore intero

Maschera per linserimento del vincolo


Strumenti di ottimizzazione: SOLVER

SOLVER Propone una soluzione e richiede se si vuole accettarla oppure no. Nel caso non si accetti la soluzione, SOLVER inserir nelle celle di input i valori precedenti


Disclaimer:




Strumenti per la costruzione di modelli economici in ExcelParte 4. Altre Funzioni

Agenda








Agenda

1. Obiettivi del documento 2. Funzioni basilari 3. Strumenti per analisi di sensitivit 4. Strumenti di ottimizzazione 5. Altre funzioni 1. Regressioni lineari2. Pivot tables 3. Elementi grafici sul foglio elettronico


Regressioni lineari

dati?

PROBLEMA: Come faccio a calcolare la retta che meglio approssima una sequenza di

REGRESSIONE LINEARE Excel offre diverse soluzioni per il calcolo delle regressioni sui dati. Utilizziamo in questo caso la modalit pi semplice e flessibile


Regressioni lineari1) Selezione larea di output (2 celle):

Evidenziare due celle in orizzontale


Regressioni lineari2) Inserire la formula:

Inserire la formula e per chiudere premere CTRL + SHIFT e poi ENTER


Regressioni lineari3) Risultato:

Attenzione alla significativit della regressione!!!


Regressioni lineari

REGRESSIONE NON SIGNIFICATIVA!!


Regressioni lineariSINTASSI: LINEST(Sequenza di Y note; Sequenza di X note, calcolo intercetta) Sequenza di Y note Sequenza di dati nota per la quale calcolare la regressione Sequenza di X note Sequenza di dati nota per la quale calcolare la regressione Calcolo intercetta Se TRUE o omesso viene calcolata la retta Y=mX+q Se FALSE viene calcolata la retta Y=mX

NOTA: LINEST pu calcolare regressioni multivariate, cio regressioni lineari per cui le Y dipendono da due o pi variabili indipendenti (ad. es: numero di contatti a call center funzione di: (1) numero di spot televisivi, (2) numero di mail spedite, (3) numero di visite fatte dagli agenti, (4) .........). Verificare nellhelp in linea la procedura per il calcolo.


Tabelle pivot: introduzione

La gestione di grandi database di informazioni (ad esempio il database delle vendite presenti sullERP aziendale) spesso molto complessa Il singolo dato (ad esempio una fattura emessa) caratterizzata da una gran quantit di caratteristiche (la data, il tipo di prodotto venduto, la quantit di prodotto venduto, il valore, il cliente,.....) La tabella pivot permette allutente di gestire le differenti dimensioni di ogni dato e di osservare la base dati sotto punti di vista diversi

La tabelle pivot sono strumenti molto flessibili per analizzare in modo sintetico una gran quantit di dati


Tabelle pivot: esempio di base dati

Le informazioni di spedizione dei carichi sono di difficile consultazione: Come rispondere a domande come: Quanto di A stato spedito a febbraio? Cosa ha ricevuto nei tre mesi il cliente ROSSI? Quanto di C stato spedito a BIANCHI? Quanto abbiamo spedito in totale di D?

necessario organizzare i dati e aggregarli secondo diverse dimensioniwww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 12

Pivot Table: processo di creazione

1) Apertura wizard

Per creare una pivot table necessario seguire un wizard molto semplice e intuitivo



2) Selezione della fonte dati

Se la fonte dati il foglio excel stesso sufficiente cliccare su Next



Selezionare larea che contiene i dati COMPRENSIVO DEI TITOLI DEI DATI STESSI


Pivot Table: processo di creazione3) Definizione del Layout

Attraverso questo tasto possibile definire: Quale dimensione di analisi dovr comparire sulle righe e sulle colonne Quale dimensione di analisi sar contenuta nella tabella Quali dimensioni di analisi saranno contenute nellarea Page


Pivot Table: processo di creazione3) Definizione del Layout

Area delle colonne

Dimensioni di analisi

Area dei dati

Area delle pagine

Area delle righe

E necessario spostare (drag&drop) ogni dimensione di analisi in una e in una sola area (dati, colonne, righe, pagine) A seconda di come si inseriranno le dimensioni la tabella avr una forma differente e fornir informazioni differentiwww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 17


3) Definizione del Layout

In questo esempio i prodotti si trovano sulle righe, i clienti sulle colonne, viene rapprensentata nella tabella la quantit spedita e i mesi si trovano nellarea paginewww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 18

Pivot Table: risultatoLa richiesta di analizzare la base dati indipendentemente dalla dimensione tempo

Per ogni cliente conosco le quantit spedite di ogni prodotto indipendentemente dal mese di spedizione

La tabella pivot ha permesso di rappresentare i dati in modo molto piu sintetico rispetto al database di partenzawww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 19

Tabelle Pivot: Filtri sulle righe e sulle colonneFiltro di colonna:

possibile selzionare la visualizzazione solo di alcuni clienti per migliorare la lettura


Tabelle Pivot: Filtri sulle righe e sulle colonneFiltro di riga:

possibile selzionare la visualizzazione solo di alcuni prodotti per migliorare la letturawww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 21

Tabelle pivot: filtro di pagina

possibile selzionare la visualizzazione o per tutti i mesi (nel qual caso i dati dei singoli mesi saranno sintetizzati) o di uno specifico mese


Tabella Pivot: tipo di dato rappresentato

Per sintetizzare i dati necessario che pi righe del database inizale vengano compresse nella stessa cella, in questa maschera si inserisce la regola di aggregazione del database

Doppio clickwww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 23

Tabelle pivot: altri punti di vista

Per ogni prodotto conosco le quantit spedite mese per mese a tutti i clienti

Il passaggio da un punto di vista ad un altro si ottiene semplicemente attraverso il drag&drop delle dimensioni di analisiwww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 24

Tabelle pivot: altri punti di vista

Per ogni cliente conosco le quantit spedite mese per mese


Utilizzo di elementi grafici sul foglio elettronico

La barra di bottoni Forms permette di inserire allinterno del foglio Excel degli elementi grafici utili per migliorare il look&feel del foglio

Label Group Box Check Box List Box Combination List-Edit Scroll Bar Control Properties Run Dialog

Edit Box Button Option Button Combo BoxCombination Drop Down - Edit

Spinner Edit Code


Utilizzo dei elementi grafici: Button

Button permette di inserire sul foglio excel un pulsante. Ad ogni pulsante pu essere associata una macro che verr attivata al momento del click del pulsante con il mouse


Utilizzo dei elementi grafici: Check BoxCheck Box permette di inserire sul foglio excel un elemento grafico che sintetizza un punto di spunta. Ad ogni Check Box associata una cella che assume i valori TRUE e FALSE a seconda se il Check Box sia spuntato oppure no. Pu essere utilizzato se nel modello excel si desidera avere lopzione di inserire o meno un parametro

Cella linkata allopzionewww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 28

Utilizzo dei elementi grafici: Option ButtonOption Button permette di inserire sul foglio excel un elemento grafico per una selezione multipla A tutti gli Option Button associata una sola cella che assume i valori 1,2,3,.. a seconda di quale Option Button attivato. Pu essere utilizzato se nel modello excel si desidera avere lopzione di scegliere tra diverse alternative possibili

Cella linkata allOption Buttonwww.terzaghi.it - Strumenti di base per la costruzione di modelli economici in Excel Pagina 29

Utilizzo dei elementi grafici: Option ButtonNel caso in cui si desiderasse utilizzare pi gruppi di Option Button, necessario, per separarli, rinchiuderli in Group Box differenti

Cella risultato del primo gruppo di Option Button

Cella linkata al secondo gruppo di Option Button

Cella risultato del secondo gruppo di Option Button


Utilizzo dei elementi grafici: Combo BoxCombo Box consente di selezionareuno specifico item (parola) allinterno di una lista

Input range: elenco degli

items che devono comparire nel Combo Box

Cell link: cella che conterril risultato della selezione. Il risultato un valore numerico che corrisponde alla posizione dellitem selezionato nella lista (risultato 1 se si sceglie il primo elemento, 2 se si seglie il secondo, etc)

Drop Down lines: numero

di linee che compaiono visualizzando parte della lista di selezione


Disclaimer:




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