microcredito rural en el peru

8/17/2019 Microcredito Rural en El Peru

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INTRODUCCION

Las micro finanzas son sumamente importantes en el sistema financiero peruano,

debido a que por un lado, descentralizan la oferta de servicios financieros y

profundizan la intermediación en segmentos socialmente estratégicos para la

generación de empleo y la reducción de la pobreza al expandir la frontera de nuevos

sujetos de crédito y contribuir a su formalización, generando en ellos un historial y

reputación crediticia con el objetivo que el acceso al crédito sea un instrumento de

desarrollo de la microempresa, así como, brindado acceso a servicios financieros a

individuos y familias normalmente no atendidos por la banca tradicional Hartarska et.al. (2006). por otro lado, brindando alternativas rentables y seguras de ahorro de

excedentes, Portocarrero y Tarazona (2003). !n a"os anteriores las microfinanzas

han sufrido un importante desarrollo, resultado del crecimiento económico, reformas

financieras, creación de un marco regulatorio favorable y sobre todo por la mayor

importancia que adquirieron las microempresas en la estructura social y económica

del #er$%, Portocarrero y Byrne (2003).

!l resto del documento se divide de la siguiente forma& en el punto % se describe

brevemente el marco teórico en el que se soporta el estudio, en la parte ' se analiza

los hechos principales en la evolución de las microfinanzas en el #er$ entre %((' e

inicios de %((), en el punto * se describe la metodología empleada para evidenciar el

nivel de competencia en las microfinanzas, en el punto + se discuten los resultados de

las estimaciones y en el punto se mencionan las principales conclusiones.


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HECHOS PRINCIPALES EN LA EVOLUCIÓN DE LAS MICROFINANZAS

!n la región de -mérica Latina y el aribe, las microfinanzas han logrado un

importante crecimiento en estos $ltimos a"os, seg$n datos del /01234506 el n$mero

de prestatarios de las entidades microfinancieras pasaron de 7.) millones en %((7

hasta aproximadamente ) millones en el %((8. 5ientras que, para similar periodo, la

cartera crediticia paso de 9:; 7,7)< millones hasta aproximadamente 9:; ),(8

millones. -si podemos apreciar en el siguiente gr=fico&

GRAFICO NROEVOLUCION DE LAS MICROFINANSAS EN AMERICA LATINA Y EL CARIBE

39!6>!& 50?4306-6@-: !6 -5A?0- L->06- !L -?0/!, 0634?5! #?!L0506-? + 1! -/?0L 1! %(().

!n esta línea, para el caso peruano las microfinanzas se han desarrollado

notablemente, #er$ mantendría la mayor cartera crediticia en -mérica Latina y el

aribeB y es, después de 5éxico, el segundo país con el mayor n$mero de clientes de

servicios microfinancieros. #or otro lado, los participantes en el segmento de

microfinanzas en el #er$ son en su mayor parte entidades financieras reguladas Ccon

información a %((+, el *D de 053 en el #er$ son reguladas, en 5éxico dicha

proporción sería de 7+D y finalmente en /olivia dicha proporción sería de ''D.

!n el cuadro siguiente, se describen brevemente las entidades Cbancarias y no

bancariasE participantes en el segmento de microfinanzas para el caso peruano


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Instituciones e Mic!o"in#n$#sTi%o Desc!i%ci&n N'(e!o e

enti#es/ancos

!specializadosC7E

!ntidades financieras bancarias que han logrado desarrollar

adecuadas tecnologías de crédito para la microempresa y paraestratos de menores ingresos, hacia los cuales orientanb=sicamente sus operaciones.

'

ajas5unicipales de

-horro y réditoC5-E C%E

:on entidades financieras no bancarias, reguladas e incluidasdentro del =mbito de regulación y supervisión de46:941! y la ontraloría Feneral de la ?ep$blica, depropiedad de las 5unicipalidades #rovinciales de la cual sonoriginarias, las ajas 5unicipales recibieron el apoyo técnicode la ooperación -lemana CF>@E para su formación yposterior consolidación en términos de políticas crediticias yadministración eficiente del riesgo.

7'

ajas ?urales de -horro y réditoC?-E C'E

:on entidades financieras no bancarias reguladas, orientadasprincipalmente a segmentos poblacionales no atendidos por labanca tradicional, enfocando b=sicamente sus operaciones alsector ruralB sin embargo, sus portafolios crediticios han venidodiversific=ndose progresivamente, orient=ndose alfinanciamiento de #5!: urbanas y créditos de consumo.

77

!ntidades de1esarrollo de la#eque"a y5icroempresaC!1#5!:E C*E

:on entidades financieras no bancarias reguladas, que noest=n autorizadas por la :/: para recibir depósitos delp$blico, por lo que su principal fuente de fondeo son líneas delexterior de agencias no gubernamentales, organismosinternacionalesB líneas internas principalmente canalizadas através de 4301! y líneas de crédito comerciales tanto

internas como del exterior. :us créditos son orientadosprincipalmente al financiamiento de iniciativas comerciales y2oproductivas de #5!: urbanas.

7'

39!6>!&

!n el gr=fico siguiente, se evidencia el crecimiento en la participación de las

0nstituciones de 5icrofinanzas C053E respecto del sistema financiero en términos del

saldo de créditos directos y de depósitos, respectivamente. !n ambos, se observa que

las microfinanzas han incrementado notablemente su participación entre marzo de

%((' y similar mes del a"o %((), inclusive cuando se incluye dentro de las 053 sólo

las 0nstituciones de 5icrofinanzas 6o /ancarias C0636/E.


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EVOLUCIÓN DE COLOCACIONES

-l tercer trimestre del %(77, las colocaciones de las 053s, que agrupa los subsectores

de ajas

5unicipales, ajas ?urales y !dpymes han registrado una tasa de crecimiento

respecto al cierre del periodo %(7( de 7


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magnitud. !n este sentido, resulta saludable que las 053s se enfoquen en su

segmento objetivo& las microfinanzas.

:eg$n se aprecia en el siguiente gr=fico, bajo la nueva estructura de tipos de crédito,

las colocaciones de las 053s a la micro y peque"a empresa alcanzan el 87.7D del

total de créditos, mostrando que a pesar de haberse desviado en determinado

momento de su mercado objetivo, las entidades especializadas comienzan a

reenfocarse en su mercado inicial. !s de mencionar que los créditos de consumo G

que incluyen revolvente y no revolventeH alcanzaron el %(.'D del total de

colocaciones.

CR+DITO PROMEDIO POR DEUDOR

1urante los $ltimos cuatro a"os, tanto el n$mero de clientes como el total de cartera

de las 053s han presentado un crecimiento sostenido, destacan las cajas municipales

que a setiembre de %(77 totalizaron


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CUADRO NROCRECIMIENTO DE CARTERA VS DEUDOR

!n lo refente al crédito promedio por deudor las ajas 5unicipales C:2.


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LA AMENAZA RECURRENTE DEL SOBREENDEUDAMIENTO

!l mercado microfinanciero ha venido evolucionando din=micamente, modificando su

estructura y principales actores durante los $ltimos a"os. !n este escenario es que resulta

innegable que el mercado de microfinanzas ya no es exclusivo de organizaciones

financieras especializadas. La incursión de entidades bancarias así como el consecuenteapetito expansivo de las entidades nativas del sector elevaron la competencia,

desvirtuando el negocio principal de las 053s y descuidando de sobremanera la calidad

crediticia del deudor al priorizarse el otorgamiento de créditos Gbuscando alcanzar las

metas de colocaciónH sobre el manejo del riesgo tanto de sobreendeudamiento como de

deterioro de cartera.

- continuación presentamos estadísticas del informe de 5icrofinanzas en el #er$

C?eporte con cifras a setiembre %(77E de 4#!5!, en el cual se observa por entidad el

n$mero de clientes exclusivos y compartidos en la cartera de créditos correspondiente asetiembre de %(77. 1icho informe refleja que son las 3inancieras y ajas 5unicipales

C5-E las que destacan por contar con una mayor participación en el n$mero de

clientes exclusivos, así como cartera exclusiva. #or otro lado, son las !dpymes las que

mantienen mayor proporción de clientes compartidos.

CUADRO NROTIPOS DE ENTIDADES

CALIDAD DE ACTIVOS,:i bien resulta destacable el crecimiento progresivo en la cartera de créditos durante

el periodo bajo an=lisis, es importante tomar en consideración la evolución en la

calidad de cartera. - setiembre de %(77, destaca el incremento en la proporción de

cartera atrasada versus colocaciones brutas presentado por el sector ?-, el cual

ha sido impactado principalmente por el considerable deterioro de cartera presentado


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por redichavin, producto del sinceramiento efectuado por la nueva administración,

dicho deterioro llegó a un 78.


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CUADRO NROCALIDAD DE ACTIVOS

!n lo referente a la clasificación de riesgo de la cartera de las 053s, la clasificada

como normal ha incrementado ligeramente su nivel respecto al cierre de los periodos

%((< y %(7( representando para el tercer trimestre de %(77 un )).7D de la cartera

total, motivo por el cual la cartera considerada como pérdida potencial ha venido

perdiendo terreno pasando de +.*D a '.8D en los primeros nueve meses del %(77.

1e otro lado, la cartera crítica se elevó considerablemente durante la crisis %(()H%((<

para luego mantenerse en niveles de ).%D, el cual se ha mantenido sin mayor

alteración hasta setiembre de %(77.

FUENTES DE FONDEO

9n factor de alta influencia en el desarrollo de las distintas 053s, son las fuentes de

fondeo. !stas brindan los recursos que posteriormente ser=n colocados y generaran

el correcto engranaje del negocio financiero. !n ese sentido, las 5-s y las ?-s

se encuentran autorizadas par captar recursos del p$blico gener=ndole una ventaja

competitiva por sus menores costos frente a adeudados y constituyéndose como sumayor fuente de recursos. Las !dpymes por su parte, dependen exclusivamente de

líneas de crédito gestionadas con instituciones y organismos locales e internacionales

así como en su patrimonio, lo que se convierte en un significativo limitante para

optimizar los costos y lograr una mayor diversificación CatomizaciónE de los mismos.


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CUADRO NROFUENTES DE FONDEO POR IMFs

>anto las 5-s y las ?-s han mantenido a través del tiempo a los depósitos del

p$blico como principal fuente de fondeo, representando en su estructura a setiembre

de %(77 el 8*.)D y


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eventual coyuntura adversaB no obstante, debe resaltarse que dicha exposición sería

baja C(.7DE.

CUADRO NROE-POSICION PATRIMONIAL NETA

abe se"alar que mediante resolución 6I%77+ H%((< de la :/: se implementaron a

partir del (7 de julio de %((< los est=ndares recomendados por el omité de

:upervisión /ancaria de /asilea referidos al ratio de capital global, en el que se

determina que dicho ratio debe ser mayor o igual al 7(D. !s así que al '( de

setiembre de %(77 las 053s cumplen con holgura dicho indicador& 5-s con

7.'


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escenario de alta competencia y la JguerraK de tasas generada en el mercado.

-dicionalmente, las entidades iniciaron un proceso de expansión geogr=fica

inaugurando agencias en zonas donde inicialmente no tenían presencia y en otros

casos reforzando su posicionamiento para hacer frente a la competencia y continuar

bancarizando las distintas regiones del país. 1icha expansión trajo consigo altos

costos operativos por la implementación de agencias, así como la contratación y

capacitación de personal adicional.

CUADRO NRO

EVOLUCION DE MARGEN FINACIERO NETO

1urante los primeros nueve meses del %(77, las 053s decidieron ajustar las tasaspasivas para los depósitos de largo plazo, a fin de disminuir el costo de fondeo Gtasas

menos atractivas para el p$blico pero que benefician el negocio financiero de las

entidadesH, adicionalmente muchas de las oficinas inauguradas alcanzaron su nivel de

maduración por lo cual dejaron de presionar los m=rgenes para comenzar a generar

rentabilidad para el negocio, observ=ndose un cambio positivo de tendencia durante el

%(77.


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Conclusiones y Perspectivas

!l objetivo del presente trabajo es evaluar formalmente el nivel de competencia

predominante en el segmento de microcréditos rurales en el #eru, intentandoaproximarse a una medición cuantitativa del mismo a través de la prueba G ,

propuesta en la Literatura por Panzar y Rosse (1987), para ello se construyó un panel

de datos de periodicidad mensual entre enero de %((' y marzo de %(() para %

/ancos !specializados, 7% ajas 5unicipales, 7% ajas ?urales y 7( !1#5!:. La

prueba G , no permite rechazar la presencia de competencia monopolística en el


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segmento de microfinanzas, donde el nivel de competencia se habría incrementado

progresivamente, pero no a un ritmo sostenido, manteniéndose a$n en un nivel

moderado, existiendo la posibilidad de promover mayor competencia en este

segmento.

!n los $ltimos a"os las 053s con el fin de retener clientes antiguos y hacer frente a la

creciente competencia, otorgaron créditos de mayor envergadura que los que se

encontraban dentro de sus posibilidades, tanto patrimoniales como tecnológicas. !sto

generó problemas de sobreendeudamiento, mayor monto de crédito promedio por

deudor y un riesgo de impago que llevaría la proporción de cartera atrasada a niveles

insostenibles de no contenerse. 6o obstante, durante los primeros nueve meses del

%(77 se observa que la mayoría de las entidades ha tomado conciencia de esto y se

ha reenfocado en su segmento objetivo y razón de ser del negocio& otorgar

microcréditos a las organizaciones y personas que no tenían acceso a la banca

tradicional o que por su propia característica no son el mercado objetivo de la misma.

!n este sentido, se espera que en el mediano plazo la participación en créditos

distintos a los microfinancieros sea contenida.

La caída en la rentabilidad del sector 053s Gprincipal fuente de fortalecimiento

patrimonialpresentada durante los $ltimos a"os comienza a mostrar síntomas de

recuperación. - setiembre de %(77 se observa en algunos casos un cambio detendencia gracias al sinceramiento de tasas en los depósitos Cde largo plazo

principalmenteE y la maduración de agencias inauguradas en periodos anteriores. :e

mantiene como materia pendiente la mejora en la calidad de activos que permita

disminuir el gasto en provisiones así como la implementación de adecuadas políticas

de riesgo crediticio. #ara los próximos periodos se espera contin$e la bancarización

en zonas no urbanas y por ende el crecimiento de la cartera administrada por el

sector, así como la continuidad de la alta competencia con la banca comercial.

9n aspecto determinante en la competencia del sector, proviene de los costos defondeo, los mismos que de ser manejados acertadamente sostienen el core del

negocio. !n este sentido, las !dpymes Glas cuales no cuentan con autorización para

captar depósitos del p$blicoH se encuentran en cierta desventaja al utilizar adeudados

con entidades locales y extranjeras, motivo por el cual muchas de ellas han migrado o

se encuentran iniciando gestiones para convertirse en financieras y abaratar su costo


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de fondeo. !n consecuencia, se espera que en los próximos periodos la estructura del

sector contin$e su evolución en tal sentido.

#or los factores antes se"alados, se prevé que el sector continuar= experimentando

altos niveles de competencia, la cual se espera que por la salud de las carteras se

oriente hacia la bancarización de nuevos negocios antes que al sobreendeudamiento

de clientes ya consolidados. -simismo, se mantendr= el stress en las tasas pasivas

para depósitos a largo plazo en la b$squeda de retomar altos niveles de rentabilidad.

:e espera que las entidades analizadas concentren esfuerzos en fortalecer su

respaldo patrimonial a fin de cumplir las distintas regulaciones emitidas por la :/: y

puedan hacer frente a los diferentes retos de a"os venideros.

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