informe diario gsc - globalcdb.com · el nivel de 2.860 pesos es considerado como el reciente nivel...

Inicio

Informe Diario GSC

lunes, 18 de junio de 2018

Informe Diario GSC

Global Securities Colombia 18 de junio de 2018

Inicio

Informe Diario GSC


Contenido

I. ANUNCIOS DE LA JORNADA ..................................................................................... 3

II. ESTRATEGIA DE MERCADO ...................................................................................... 4

Índice s&P500 (futuros) ................................................................................................. 5

III. MERCADO DE DIVISAS ............................................................................................... 6

IV. COMMODITIES .............................................................................................................. 7

V. RENTA FIJA ................................................................................................................... 9

VI. ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA ........................................................... 10

VII. MERCADO LOCAL ....................................................................................................... 11

Variación Semanal -0,43% (1.541 puntos) .................................................................... 11

Índice COLCAP ............................................................................................................. 12

INFORMACIÓN RELEVANTE ....................................................................................... 13

ETB +1,29% (COP 394) ................................................................................................ 13

CELSIA -0,64% (COP 4.625) ........................................................................................ 13

ECOPETROL -1,5% (COP 2.960) ................................................................................ 14

Calendario Renta Variable ............................................................................................ 14

VIII. MERCADO DE DIVISAS .............................................................................................. 15

Peso Colombiano .......................................................................................................... 15

IX. RENTA FIJA .................................................................................................................. 16

COLTES 2024 ............................................................................................................... 16

X. Recomendaciones de Inversión – GSC .................................................................. 17

Inicio

Informe Diario GSC


ANUNCIOS DE LA JORNADA

CHINA

• Gobierno responde con aranceles al petróleo estadounidense y a productos agropecuarios (p.e. maíz).

EE.UU.

• Banco de pagos internacionales advierte que auge de tecnología Blockchain podría colapsar el funcionamiento de las redes (internet y telefonía móvil) por su uso intensivo de recursos (energía y servidores). También advirtió que esta tecnología seguía siendo inestable y manipulable.

ARGENTINA

• Oposición impedirá que Banco Central incremente su autonomía, una de los requerimientos del FMI para el acuerdo stand by.

PERÚ

• Banco Central aumentó pronóstico de crecimiento de 4,0% a 4,2% para 2018 y redujo el de déficit fiscal de 3,5% a 3,1%.

Inicio

Informe Diario GSC


ESTRATEGIA DE MERCADO

(Valorización de los índices accionarios por país) CAN, US, MEX, BRA (FUTUROS 7:30 AM)

Mercados nuevamente presionados a la baja por retaliación comercial china a anuncios estadounidenses de aranceles. (hoy China cerrado por feriado).

Europa desciende 1% con caídas en todos los sectores. El menos afectado es el petrolero (-0,4%) que aprovecharía división en la OPEP para contener el incremento de la producción.

Precisamente, la semana pasada el sector petrolero cerraba con una pérdida de 2,1% en EE.UU.

Inicio

Informe Diario GSC


Índice s&P500 (futuros)

Desde la parte técnica se observa una tendencia positiva desde comienzos de mayo con lo que el nivel de 2.800 sigue siendo el objetivo de corto plazo. El nivel de soporte o de control está en 2.700 puntos pero por el momento se espera una apertura estable para las acciones en Estados Unidos.

Inicio

Informe Diario GSC


MERCADO DE DIVISAS

(Valorización diaria de principales monedas frente al USD)

En las monedas fuertes del G10 se ve un franco suizo liderando las ganancias un 0,32% en medio de un dólar en apariencia débil.

La debilidad del peso mexicano podría tomar un rumbo distinto dependiendo de los pronunciamientos del Banco de México esta semana. A su vez, el real de Brasil siendo una de las monedas más golpeadas de las últimas semanas intentará ser controlada desde la política monetaria con la colocación de más swaps cambiarios por parte del Banco Central (ventas de dólares en el futuro). La semana pasada se habían puesto a la venta 20 mil millones de dólares, pero no logró frenar la caída. Solamente se está aplacando con la nueva disposición de 10 mil millones de dólares más.

El oro continua estable en medio de tensiones comerciales que siguen escalándose entre China y Estados Unidos, a esta hora en avanza un 0,03%. Los demás metales permanecen en el terreno negativo.

Inicio

Informe Diario GSC


COMMODITIES

(Valorización diaria de acciones del sector energético)

Irán, Venezuela e Irák se oponen a propuesta ruso-saudí de incrementar la producción. Por ello, el incremento de los próximos meses será de solo 300 a 600 mil barriles día. La oposición de Venezuela es natural, pues ellos no tienen los medios para incrementar la producción, de hecho les pasa todo lo contrario. El incremento supondría la confirmación de la pérdida de importancia de Venezuela (1,4) dentro de la organización. Las posturas de Irák (4,5) e Iran (3,8), son más relevantes pues son el segundo y tercero en importancia de producción, respectivamente. Irán tiene el interés de que su producción no sea reemplazada en caso de que las sanciones afecten su operación. La postura de Irak muestra la pérdida de influencia de EE.UU. y Arabia Saudita sobre este país (tema geopolítico sensible). Goldman Sachs calcula que el incremento de producción podría ser de 1 millón de barriles, pero debido a la declinación de otros productores (Venezuela o Irán), en neto el aumento sería de solo 450 mil barriles día.

Inicio

Informe Diario GSC


El petróleo perdió más de un 4% en la jornada del viernes en medio de rumores sobre la próxima reunión de la OPEP y frente a la cual dicen que pueden iniciar aumentar la producción en 300 mil a 600 mil barriles por día. Esta cifra es mucho menor a la que había propuesto el Ministro de Energía de Rusia que alcanzaba el millón y medio de barriles, por lo que el mercado puede continuar a la baja pero con menor fuerza. La reunión de dos días iniciará el jueves 21 de junio en Viena. Desde la parte técnica se vio alta volatilidad cerrando la semana anterior, por lo que el petróleo alcanzó a estar cerca de los USD 63.80 el barril y está mostrando un rebote al alza de nuevo cerca al nivel Fibonacci de USD 65 el barril y una señal de tendencia negativa.

Inicio

Informe Diario GSC


RENTA FIJA

(Valorización diaria del precio de los Bonos soberano de 10 años en moneda local por país)

Búsqueda de refugio mantiene a tesoros contenidos en 2,90 para vencimiento a 10 años.

Moodys mejoró la calificaicón de largo plazo para UBS de A1 a Aa3.

Argentina licitará dos bonos por el equivalente a 4 billones de dólares. El primero será un bono valorado en dólares, pero pagadero en pesos argentinos con vencimiento 2019 y el segundo uno pesos argentinos con vencimiento en 2020. La suscripción se puede hacer en dólares o en pesos argentinos al tipo de cambo del día viernes (27,8767).

Inicio

Informe Diario GSC


ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA

• En línea con las encuestas, el candidato de derecha Iván Duque Márquez fue elegido para ser el presidente del país en el periodo 2018-2022.

• Plan financiero 2019 muestra un incremento de la colocación de deuda interna con respecto a 2018 de 43,1 a 48,9 billones de pesos. A pesar de esto, el plan espera que la relación deuda/PIB descienda de 42,6% a 41,4%.

Inicio

Informe Diario GSC


MERCADO LOCAL

Variación Semanal -0,43% (1.541 puntos)

Una semana de variaciones mixtas, las acciones de baja liquidación y los emisores considerados como de sectores “defensivos” lideraron las ganancias previas a la segunda vuelta de elecciones presidenciales. El resultado está en cierta medida descontado por el mercado por lo que no se vería mayor presión al alza.

En el terreno positivo Canacol lideró las ganancias con un avance del 3,07%, seguido de cerca por preferencial Bancolombia con una ganancias de 2,6% y en tercer lugar Cemex intentando recuperar algo de terreno avanzando 2,33%.

ISA fue la acción que más perdió durante la semana anterior, registró una caída de 4,37% a pesar de las noticias fundamentales positivas para la compañía. Avianca fue la segunda acción más golpeada con una caída de 3,48% que obedece a presiones fundamentales por la reciente actualización operacional que mostró cifras débiles para el mes de mayo.

Inicio

Informe Diario GSC


Índice COLCAP

La última sesión se negoció cerca de COP 283 mil millones en 2.491 operaciones. La acción con el mayor volumen de negociación fue ECOPETROL con COP 66 mil millones negociados.

El indicador de tendencia ha mostrado una señal de posible agotamiento luego de una jornada donde la incertidumbre política generó liquidaciones en casi todas las acciones. El resultado de las elecciones presidenciales podría generar presiones al alza pero no en gran magnitud teniendo en cuenta que el mercado preveía el resultado de manera acertada.

Valorem solicitó la cancelación de inscripción de sus acciones ordinarias en la Bolsa de Valores de Colombia. Por lo tanto, estos quedarán deslistados a partir del 25 de junio de 2018.

Inicio

Informe Diario GSC


INFORMACIÓN RELEVANTE

ETB +1,29% (COP 394)

Dentro del marco fiscal de mediano plazo el gobierno calcula que ETB arrojé una pérdida de 73 mil millones de pesos en 2019, siendo menor en 41 millones al estimado para 2018. Si se llega a dar esta cifra la empresa se acercaría a cerrar la brecha deficitaria de los últimos años después de la gran inversión en fibra óptica y la incursión en telefonía móvil. Para 2018 estiman una pérdida de 114 mil millones por un aumento en la inversión y gastos de funcionamiento. Se prevé que para 2019 la empresa continúe con una recuperación en los ingresos por 5,6% y el gasto aumente un 2,8%.

CELSIA -0,64% (COP 4.625)

El viernes a través de información relevante dio a conocer que constituyó la sociedad Celsia Honduras con domicilio en Tegucigalpa. Esta nueva empresa fue constituida para el desarrollo de futuros proyectos con fuentes de energía renovable como parte de la estrategia de expansión.

Inicio

Informe Diario GSC


ECOPETROL -1,5% (COP 2.960)

Con Ecopetrol desde la parte técnica se ve una primera señal de posible cambio a la baja, sin embargo se tendrán dos fuerzas opuestas durante la jornada lo que es la presión al alza por el resultado de elecciones presidenciales en Colombia y la dinámica del petróleo a la baja. Definitivamente el nivel de COP 2.900 debe ser monitoreado como nivel de máxima pérdida y prestar especial atención a las decisiones de la próxima reunión de la OPEP.

Calendario Renta Variable

Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes4 5 6 7 8

° Anuncio Recomposición Índice

FTSE (1ra semana)

Pago dividendo Grupo Aval cuota

de COP 4

Resultados GEB 1T18 - Cierre de

mercado

Resultados Banco Davivienda 1T18 -

Cierre de mercado


Pago dividendo BBVA cuota de

COP 15,90

Pago dividendo Nutresa entre el 15

y 25 del mes cuota de COP 47,20 por

acción


° Entra en vigencia Recomposición

Índice FTSE (3ra semana)

Pago dividendo Promigas cuota

ordinaria de COP 17 por acción


Pago dividendo GEB cuota de COP

57,50 por acción

Pago dividendo de BVC cuota de

COP 0,50 por acción

Junio

Inicio

Informe Diario GSC


MERCADO DE DIVISAS

Peso Colombiano

En Colombia en la jornada anterior en el mercado se negociaron cerca de 1.302 millones de dólares, el tipo de cambio cerró en 2.895,50 pesos por dólar.

Peso colombiano muestra una señal de tendencia al alza que puede verse presionada a la baja a la apertura del mercado. El nivel de 2.860 pesos es considerado como el reciente nivel de congestión pero es probable que vuelva a tocar el soporte de 2.850 pesos en medio de resultados electorales y aparente debilidad del dólar.

Inicio

Informe Diario GSC


RENTA FIJA

COLTES 2024

En la jornada anterior los TES con vencimiento en 07/24 cerraron al 6,14%

La tendencia de corto plazo es al alza en términos de tasa, donde se ve que el nivel de 6,10% ya fue superado con éxito y por ende el siguiente nivel objetivo está en 6,20%.

Inicio

Informe Diario GSC


Recomendaciones de Inversión – GSC

Activo Fecha de Inicio Posición Objetivo Corto

Plazo 2018 Objetivo Largo

Plazo 2018*

S&P 500 Jun-18 Positiva 2.700 2.800

COLCAP Jun-18 Positiva 1.580 1.600

Peso Colombiano Jun-18 Negativa 2.850 3.050

WTI Jun-18 Negativa 65 60

COLTES 10 07/24/2024 Jun-18 Negativa 6,20% 6,10%

Inflación Colombia Jun-18 3,30%

Tasa de Referencia Banrep Jun-18 3,75%

*Estimaciones con un horizonte de tiempo a finales de 2018 ** Revisión

Fecha Acción Recomendación Zona Riesgo Precio Objetivo Riesgo

13/06/2018 PFBCOLOMBIA Neutral 34.000 30.000 Moderado

13/06/2018 BANCOLOMBIA Neutral 33.500 30.000 Moderado

06/06/2018 CORFICOLOMBIANA Compra Especulativa 24.000 28.000 Alto

23/05/2018 CEMARGOS Compra 8.500 10.500 Moderado

23/05/2018 PFCEMARGOS Compra 8.000 10.200 Moderado

30/04/2018 PF DAVIVIENDA Neutral 30.500 33.500 Moderado

23/04/2018 ECOPETROL Neutral 2.200 2.800 Alto

23/04/2018 ISA Neutral 12.000 14.500 Alto

23/04/2018 GRUPOSURA Neutral 37.500 40.000 Moderado

23/04/2018 PFGRUPOSURA Neutral 35.500 38.500 Moderado

23/04/2018 ÉXITO Neutral 15.500 17.000 Alto

23/04/2018 CEMEX Neutral 8.500 10.000 Moderado

23/04/2018 NUTRESA Neutral 25.000 27.000 Moderado

23/04/2018 CANACOL Neutral 9.000 10.200 Alto

23/04/2018 CELSIA Neutral 4.300 4.800 Moderado

23/04/2018 TES 2024 Neutral - - -

23/04/2018 BVC Neutral 22 25 Alto

23/04/2018 ETB Neutral 350 420 Alto

23/04/2018 TES 2020 Neutral - - -

23/04/2018 PFAVAL Neutral 1.150 1.300 Moderado

23/04/2018 ICOLCAP Neutral 15.000 14.000 -

23/04/2018 BANCO DE BOGOTA Neutral 65.000 70.000 Alto

02/04/2018 AVIANCA Neutral 2.800 3.500 Alto

27/03/2018 GRUPOARGOS Compra 18.500 20.500 Moderado

27/03/2018 PFGRUPOARGOS Compra 16.000 18.500 Moderado

17/10/2017 EEB Compra Especulativa 1.950 2.100 Alto

RECOMENDACIONES

Inicio

Informe Diario GSC


Equipo de Estrategias y Banca de Inversión

Contactos Comerciales

Natalia Granados Segura Analista Senior Tel: +57 1 3138200 Ext 444 [email protected]

Daniel Escobar Director Estrategias de Mercado Tel: +57 1 3138200 Ext. 438 [email protected]

Constanza García VP de Banca Privada Tel: +57 1 3138200 Ext.452 [email protected]

Cristian Duarte Analista de Banca de Inversión Tel: +57 1 3138200 Ext 494 [email protected]

Juan Guillermo Cáceres Gerente de Nuevos Proyectos Tel: +57 1 3138200 Ext. 425 [email protected]

Alejandro Cuervo Cárdenas Gerente Mesa de Derivados Bogotá Tel: +57 1 3138200 Ext.466 [email protected]

Carolina Ramírez Directora de Estrategias Corporativas Tel: +57 1 3138200 Ext. 407 [email protected]

Juan Carlos Gómez VP de Productos Tel: +57 1 3138200 Ext.459 [email protected]

Gerardo José Bejarano Analista de Banca de Inversión Tel: +57 1 3138200 Ext 463 [email protected]

mailto:[email protected]












Inicio

Informe Diario GSC


DISCLAIMER

Este material es propiedad de Global Securities S.A., y se prohíbe la alteración total o parcial del mismo sin

autorización de Global Securities S.A.Este material ha sido preparado y/o publicado por Global Securities para uso

informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los

productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Global Securities no certifica que

los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisoras y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos

y no deben considerarse como tal. Toda la información está sujeta a cambios sin previo aviso. El portafolio sugerido

solo debe ser entendido como una referencia pues no tiene en cuenta las restricciones de capital del inversionista.

Las opiniones, recomendaciones y proyecciones que contenga este documento son de su autor y no

necesariamente representan la opinión oficial Global Securities Colombia.S.A.. Así mismo Global Securities

Colombia.S.A. Puede tener o no tener en sus portafolios los activos aquí mencionados, consulte los informes

anuales de la compañía. Cabe aclarar que la remuneración de los autores no está asociada a la información aquí

publicada. Se revelara si de los valores objeto de la investigación, el autor y sus partes relacionadas llegasen a

tener alguna inversión personal. El lector debe saber que Global Securities S.A podría efectuar operaciones a

nombre propio con los activos aquí mencionados con el fin de realizar operaciones de compra y/o venta sobre los

mismos.

informe diario gsc - globalcdb.com · el nivel de 2.860 pesos es considerado como el reciente nivel...

Documents