2014 2013 2012Cash 30304.2 12850.7 58876.3Cash & Equivalents - - -Short Term Investments 6/1/2920 3/1/3146 8/1/3344Cash and Short Term Investments 33224.8 15997 62221.1Accounts Receivable - Trade, Net 143761 129015 124759Notes Receivable - Short Term - - -Receivables - Other 51133.3 41025.8 35082.6Total Receivables, Net 194894 170040 159841Total Inventory 234653 238517 206542Prepaid Expenses 1,653,911.00 6/1/5127 -Other Current Aseets, Total 7/1/4724 9/1/4674 19023.4Total Current Assets 473925 434356 447628Property/Plant/Equipment, Total - Gross 554007 522926 407075Accumulated Depreciation, Total -212249 -192858 -149402Property/Plant/Equipment, Total - Net 341758 330068 322210Goodwill, Net 24261.9 22812.9 20871.2Intangibles, Net 35515.2 30755.8 28803.5Long Term Investments 20311.1 17137.5 15477.6Notes Receivable - Long Term - - -Other Long Term Assets, Total 22239.8 14732.7 21123Other Assets, Total - - -Totol Assets 918011 849863 856113Accounts Payable 61896.1 56063.7 56161.8Payable/Accrued - - -Accrued Expenses 2/1/9208 5/1/8838 8310Notes Payable/Short Term Debit 0 0 0Current Port. Of LT Debt/Capital Leases 53738.8 64617.2 99437.7Other Current liabilities, Total 87803.2 67189.9 61170.2Total Current Liabilities 212646.3 196709.3 225080Long Term Debt 193195 173822 167761Capital Lease Obligations - - -Total Long Term Debt 193195 173822 167761Total Debt 246934 238439 267199Deferred Income Tax 42795.6 34612.1 33604.7Minority Interest 2/1/1397 879.3 573.2Other Liabilities, Total 26393.9 1/1/1462 5217Total Liabilities 476428 420648 432236Redeemable Preferred Stock, Total - - -Preferred Stock - Non Redeemable, Net - - -Common Stock, Total 84178.8 84178.8 84178.8Additional Paid-In Capital - - -Retained Earnings (Accumulated Deficit) 367635 347131 326929Treasury Stock - Common - - -

ESOP Debt Guarantee - - -Unrealized Gain (Loss) -7763.8 -1351.2 -Other Equilty, Total -2466.4 -742.8 12768.6Total Equity 441584 429215 423877Total Liabilities & Shareholders' Equity 918011 849863 856113Shares Outs - Common Stock Primary Issue 747.01 747.01 747.01Shares Outstanding - Common Issue 2 - - -Shares Outstanding - Common Issue 3 - - -Shares Outstanding - Common Issue 4 - - -Total Common Shares Outstanding 747.01 747.01 747.01Total Preferred Shares Outstanding - - -

2011 201020855.4 16757.5

- -2/1/1397 7/1/120222252.6 17960.3123874 108359

- -2/1/7237 609.1131111 108968173974 107877

- -45146 40016372484 274821457942 401199-136437 -122457321504 27874322577.6 029888.3 3/1/886313209.8 5/1/9627

- -14466.6 13504.3

- -774130 58555955731 44851.4

0 -- -

50062.8 87.1- 30732.2

62064.2 57892.3167858 133563

496910 268.2

177715 49959.3227778 80778.626770.9 25930.1

292.4 03/1/3282 3/1/5431375919 214884

- -- -

84178.8 84178.8- 0

313546 286955- -

- -- -

487.2 -458.6398212 370675774130 585559747.01 747.01

- -- -- -

747.01 747.01- -

Caja y Banco Caja, Banco y Equivalentes Inversiones a corto plazoTotal efectivo e inversiones a corto plazoCuentas por CobrarOtras Cuentas por CobrarTotal cuentas por cobrar Inventarios TotalesGastos prepagadosOtros Activos CirculantesTotal Activo CorrientePropiedad, Planta y Equipo BrutoDepreciación acumudalaPropiedad, Planta y Equipo NetoPlusvalia (marca)Intangibles NetoInversiones a largo plazo Efectos por cobrar largo plazo Otros Activos a largo plazo Otros Activos a largo plazo Total Activos Cuentas por Pagar Gasto acumulado por pagar Deuda a corto plazo Porcion de la deuda total largo plazo/ Arrendamiento Otros pasivos circulantes Total Pasivos Circulantes Deuda largo plazoPrestamos de accionistas Total deuda largo plazo Impuestos DiferidosIntereses MinoritariosOtros pasivos total pasivos Acciones preferentes reembolsablesAcciones preferentes no reembolsables Acciones comunes Capital Adicional PagadoUtilidades RetenidasAcciones en tesoreria Deuda de garantia EsopGanancia no realizada Otros varoles de renta variableTotal Patrimonio Total Pasivo y patrominio Acciones estimadas- Acciones comunes de Primera

Acciones Estimadas- Acciones comunes de SegundaAcciones Estimadas- Acciones comunes Tercera EmiAcciones Estimidas- Acciones comunes Cuarta EmisiTotal Acciones Comunes Total Acciones Preferentes

2,014.00 2,013.00 Cash 30,304.20 12,850.40 Cash & Equivalents - - Short Term Investments 2,920.60 3,146.30 Cash and Short Term Investments 33,224.80 15,996.70 Accounts Receivable - Trade, Net 143,761.00 129,015.00 Receivables - Other 51,133.30 41,025.80 Total Receivables, Net 194,894.30 170,040.80 Total Inventory 234,653.00 238,517.00 Prepaid Expenses 6,428.40 5,127.60 Other Current Aseets, Total 4,724.70 4,674.90 Total Current Assets 473,925.20 434,357.00 Property/Plant/Equipment, Total - Gross 554,007.00 522,926.00 Accumulated Depreciation, Total - 212,249.00 - 192,858.00 Property/Plant/Equipment, Total - Net 341,758.00 330,068.00 Goodwill, Net 24,261.90 22,812.90 Intangibles, Net 35,515.20 30,755.80 Long Term Investments 20,311.10 17,137.50 Notes Receivable - Long Term - - Other Long Term Assets, Total 22,239.80 14,732.70 Other Assets, Total - - Totol Assets 918,011.20 849,863.90 Accounts Payable 61,896.10 56,063.70 Accrued Expenses 9,208.20 8,838.50 Notes Payable/Short Term Debit - - Current Port. Of LT Debt/Capital Leases 53,738.80 64,617.20 Other Current liabilities, Total 87,803.20 67,189.90 Total Current Liabilities 212,646.30 196,709.30 Long Term Debt 193,195.00 173,822.00 Capital Lease Obligations - - Total Long Term Debt 193,195.00 173,822.00 Deferred Income Tax 42,795.60 34,612.10 Minority Interest 1,397.15 879.30 Other Liabilities, Total 26,393.87 14,625.10 Total Liabilities 476,427.92 420,647.80 Redeemable Preferred Stock, Total - - Preferred Stock - Non Redeemable, Net - - Common Stock, Total 84,178.80 84,178.80 Additional Paid-In Capital - - Retained Earnings (Accumulated Deficit) 367,635.00 347,131.00 Treasury Stock - Common - - ESOP Debt Guarantee - - Unrealized Gain (Loss) - 7,763.80 - 1,351.20 Other Equilty, Total - 2,466.40 - 742.80 Total Equity 441,583.60 429,215.80 Total Liabilities & Shareholders' Equity 918,011.52 849,863.60 Shares Outs - Common Stock Primary Issue 747.01 747.01

Shares Outstanding - Common Issue 2 - - Shares Outstanding - Common Issue 3 - - Shares Outstanding - Common Issue 4 - - Total Common Shares Outstanding 747.01 747.01 Total Preferred Shares Outstanding -

Diferencias - 0.32 0.30

2,012.00 2,011.00 2,010.00 PARA EL FLUJO

58,876.30 20,855.40 16,757.50 - - - 3,344.80 1,397.20 1,202.80 - 225.70 - 198.50

62,221.10 22,252.60 17,960.30 124,759.00 123,874.00 108,359.00 14,746.00 4,256.00

35,082.60 7,237.20 609.10 10,107.50 5,943.20

159,841.60 131,111.20 108,968.10 206,542.00 173,974.00 107,877.00 - 3,864.00 31,975.00

- - - 1,300.80 5,127.60

19,023.40 45,146.00 40,016.00 49.80 - 14,348.50

447,628.10 372,483.80 274,821.40 471,612.00 457,942.00 401,199.00 31,081.00 51,314.00

- 149,402.00 - 136,437.00 - 122,457.00 - 19,391.00 - 43,456.00

322,210.00 321,505.00 278,742.00 20,871.20 22,577.60 - 1,449.00 1,941.70

28,803.50 29,888.30 8,863.35 4,759.40 1,952.30

15,477.50 13,209.80 9,627.46 3,173.60 1,660.00

- - - 21,123.00 14,466.60 13,504.00 7,507.10 - 6,390.30

- - - 856,113.30 774,131.10 585,558.21 56,161.80 55,731.00 44,851.40 5,832.40 - 98.10

8,310.00 - - 369.70 528.50

- 50,062.80 87.10 99,437.70 - 30,732.20 - 10,878.40 - 34,820.50

61,170.20 62,064.20 57,892.30 20,613.30 6,019.70

225,079.70 167,858.00 133,563.00 167,761.00 177,715.10 49,691.00 19,373.00 6,061.00

- - 268.20 167,761.00 177,715.10 49,959.20 33,604.70 26,770.90 25,930.10 8,183.50 1,007.40

573.20 292.40 - 517.85 306.10

5,217.00 3,282.32 5,431.70 11,768.77 9,408.10

432,235.60 375,918.72 214,884.00 - - -

### - - 84,178.80 84,178.80 84,178.80

- - - 326,929.00 313,546.00 286,955.00 - - -

### - - ### - - - 6,412.60 - 1,351.20

12,768.60 487.20 - 458.60 - 1,723.60 - 13,511.40

423,876.40 398,212.00 370,675.20 856,112.00 774,130.72 585,559.20

747.01 747.01 747.01

- - - - - - - - -

747.01 747.01 747.01 - - -

1.30 0.38 - 0.99

1,947.60 194.40

885.00 15,515.00

27,845.40 6,628.10

32,568.00 66,097.00

- -

- 26,122.60 5,130.00

13,670.00 56,743.00

- 12,965.00 - 13,980.00

- 1,706.40 22,577.60

- 1,084.80 21,024.95

2,267.70 3,582.34

6,656.40 962.60

430.80 10,879.60

8,310.00 -

99,437.70 - 30,732.20

- 894.00 4,171.90

- 9,954.10 128,024.10

6,833.80 840.80

280.80 292.40

1,934.68 - 2,149.38

- -

12,281.40 945.80

En millones de USD

2,014 2,013

Ingresos 583,313.00 475,622.00

Otros ingresos - -

Ingresos totales 583,313.00 475,622.00

Costo de venta 362,601.00 311,387.00

Ganancia Bruta 220,712.00 164,235.00

Total Gasto de venta, Administrativo generales 154,625.00 125,070.00

Desarrollo e innovacion - -

Depreciacion y amortizacion 2,204.60 2,540.60

Gastos por intereses Netos- Operativos - -

Intereses / Inversiones - -

Gastos por intereses (Ingresos)- Neto operativo - -

Gastos Extraordinario ( Ingresos) - -

Otros Gastos Operativos, Total 871.60 411.90

Total Gastos Operativos 157,701.20 128,022.50

Ganancia Operativa 63,010.80 36,212.50

Gastos por intereses, Netos - No Operativos - 4,687.40 - 6,090.80

Ingresos por interes e inversion - No Operativo 6,347.10 17,013.00 Ingresos gatos por interes- No Operativo - 232.50 - 2,685.70 Ganancia o Perdidda en Venta de Activos - - Otros Netos - 8,039.40 - 2,078.00 Total otros ingresos/egresos - 6,612.20 6,158.50 Utilidad Neta antes de Impuesto 56,398.60 42,371.00 Provision para gastos de Impuestos 18,401.00 8,762.00 Utilidad Neta despues de Impuesto 37,997.60 33,609.00 Intereses minoritarios - 599.60 - 435.50 Acciones en filiales - - Ajuste Contable por U.S .GAAP - - Utilidad Neta antes de Partidas Extraordinaria 37,398.00 33,173.50 Ajuste Contable por U.S .GAAP - - Operaciones Descontinuadas - - Partidas Extraordinaria - - Impuestos en partidas extraordinaria - - Utilidad Neta 37,398.00 33,173.50 Dividendos Preferenciales - - Distribucion a Socios Generales - - Ajuste por Otros Ingresos - - Ajuste Pro Forma - - Ajustes por Intereses-Ganancia por acciones Primarias - - Ingresos Disponible Excluyendo Partida Extraordinaria 37,997.20 33,173.50 Ingresos Disponible Incluyendo Partdida Extraordinaria 37,997.20 33,173.50 Promedio Ponderado Basico por Accion 747.01 747.01 Ingreso por Acciones Excluyendo Partida Extraordinaria 50,063.00 44,409.00 Ingreso por Acciones Incluyendo Partida Extraordinaria 50,063.00 44,409.00 Ajuste por Dilucion - - Promedio Ponderado por Acciones Diluidos 747.01 747.01 Ingreso diluido por Acciones Excluyendo Partidas Extraordinaria 50,063.00 44,409.00 Ingreso diluido por Acciones Incluyendo Partidas Extraordinaria 50,063.00 44,409.00

Perdida por acciones - Emision de acciones comunes primarias 412,528.00 348,931.00 Dividendos brutos-Acciones Comunes 13,284.00 12,972.30 Total Partidas Especiales - - Ingreso Normalizado antes de Impuesto 56,398.20 42,371.10 Efectos de partidas especiales en impuesto 18,401.00 8,762.00 Ingreso Normalizado despues de Impuesto 37,997.20 33,609.10 Ingreso Normalizado Disponible para Compensacion 37,397.60 33,173.60 Ganancia por acciones Normalizado Basico 50,063.00 44,409.00 Ganancia por acciones Normalizado Diluido 50,063.00 44,409.00

2,012 2,011

448,250.00 420,714.00

- 2,021.00

448,250.00 422,735.00

302,963.00 280,157.00

145,287.00 142,578.00

107,621.00 101,368.00

- -

1,673.90 -

- 6,315.80

- - 7,282.00

- -

- -

- 172.40 - 18,935.70

109,122.50 81,466.10

36,164.50 61,111.90

- 4,561.00 -

14,291.00 2,410.80 - 1,685.70 - - - - 3,439.90 - 4,604.40 2,410.80 40,768.90 63,522.70 10,465.50 13,040.80 30,303.40 50,481.90 - 281.10 - - - - - 30,022.30 50,481.90 - - - - - - - - 30,022.30 50,481.90 - - - - - - - - - - 30,022.30 50,481.90 30,022.30 50,481.90 747.01 747.01 40,190.00 67,580.00 40,190.00 67,580.00 - - 747.01 747.01 40,190.00 67,580.00 40,190.00 67,580.00

16,100.00 26,000.00 13,284.00 19,339.40 - - 40,768.50 63,523.20 10,465.50 13,040.80 30,303.10 50,482.40 30,021.90 50,482.40 40,190.00 67,580.00 40,190.00 67,580.00

2014 2013 2012 2011 2010Activos

Efectivo 30304.2 12850.7 58876.3 20855.4 16757.5Inversiones temporales 2920.6 3146.8 3344.8 1397.2 1202.7 17453.5

143761 129015 124759 123874 108359

- - - - -Inventario Total 234653 238517 206542 173974 107877Total Activo Circulantes 411639 383530 393522 320101 234196

554007 522926 471612 457942 401199

Depreciación acumudala -212249 -192858 -149402 -136437 -122457

341758 330068 322210 321505 278742

Otras Cuentas por Cobar 51133.3 41025.8 35082.6 7237.2 609.1Gastos prepagados 6428.4 5127.6 - - -Otros Activos Circulantes 4724.7 4674.9 19023.4 45146 40016Goodwill 24261.9 22812.9 20871.2 22577.6 0Intangibles Neto 35515.2 30755.8 28803.5 29888.3 8863.3Inversiones a largo plazo 20311.1 17137.5 15477.6 13209.8 9627.5

- - - - -Otros Activos a largo plazo 22239.8 14732.7 21123 14466.6 13504.3Otros Activos - - - - -Total Otros Activos 164614 136267 140381 132526 72620Total Activos 918011 849865 856112 774131 585558

Pasivo y PatrimonioCuentas por Pagar 61896.1 56063.7 56161.8 55731 44851.4Cuentas por Pagar Acumulad- - - 0 -Gasto acumulado por pagar 9208.2 8838.5 8310 - -Efectos por Pagar corto plazo 0 0 0 50062.8 87.1Porcion Circulante de la deu 53738.8 64617.2 99437.7 0 30732.2Otros pasivos circulantes 87803.2 67189.9 61170.2 62064.2 57892.3Total Pasivos Circulante 212646 196709 225080 167858 133563Deuda largo plazo 193195 173822 167761 177715 49691Arrendamiento Financieros - - - 0 268.2Impuestos Diferidos 42795.6 34612.1 33604.7 26770.9 25930.1Intereses Minoritarios 1397.2 879.3 573.2 292.4 0Otros pasivos 26393.9 14625.1 5217 3282.3 5431.3Total Pasivos a Largo Plaz263782 223939 207156 208061 81321Total Pasivos 476428 420648 432236 375919 214884Acciones preferentes reembo- - - - -Acciones preferentes no ree - - - - -Acciones comunes 84178.8 84178.8 84178.8 84178.8 84178.8Capital Adicional Pagado - - - - 0Utilidades Retenidas 367635 347131 326929 313546 286955

Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto)Efectos por cobrar corto plazo

Propiedad, Planta y Equipo Bruto

Total Propiedad, Planta y Equipo

Efectos por cobrar largo plazo

Acciones en tesoreria - - - - -Deuda de garantia Esop - - - - -Ganancia no realizada -7763.8 -1351.2 - - -Otros varoles de renta variab -2466.4 -742.8 12768.6 487.2 -458.6Total Patrimonio 441584 429216 423876 398212 370675Total Pasivo y Patrimonio 918012 849864 856112 774131 585559

-0.4 1.1 0 0.5 -0.4

-46025.6 38020.9 4097.9

VIÑA CONCHA Y TORO FLUJO DE EFECTIVO

(MILLONES DE $)

Actividades operativas2014 2013 2012

Utilidad neta 37,398 33,174 30,022 Depreciación 19,391 43,456 12,965

Ctas por cobrar (14,746) (4,256) (885)Inventarios 3,864 (31,975) (32,568)Ctas y efectos por pagar 5,832 (98) (49,632)Gastos acumulados por pagar 370 529 8,310

Efectivo proveniente (utilizado por inversión de traba (4,680) (35,801) (74,775)

Cambios en el activo circulanteInversiones temporales 226 199 (1,948)

Cambios en el pasivo circulanteOtros Pasivos Circulantes 20,613 6,020 (894)

Efectivo proveniente (utilizado) de las operaciones 72,948 47,047 (34,629)

Actividades de InversiónActivos Fijos (31,081) (51,314) (13,670)Gastos Pagados por Anticipado (1,301) (5,128) 0 Otros Activos Circulantes (50) 14,349 26,123 Goodwill (Marca) (1,449) (1,942) 1,706 Intangibles neto (4,759) (1,952) 1,085 Inversiones a Largo plazo (3,174) (1,660) (2,268)Otros activos a largo plazo (7,507) 6,390 (6,656)Otras cuentas por cobrar (10,108) (5,943) (27,845)

Efectivo proveniente ( utilizado) para la adquisición de(59,428) (47,200) (21,526)

Actividades de financiamiento

Deuda Circulante largo plazo (10,878) (34,821) 99,438 Deuda largo plazo 19,373 6,061 (9,954)Impuesto diferido a largo plazo 8,184 1,007 6,834 Otros Pasivos a Largo Plazo 11,769 9,408 1,935 Intereses Minoritarios 0 306 281 Ganancia no realizada (6,413) (1,351) 0 Otros valores de renta variable (1,724) (13,511) 12,281 Dividendos (16,894) (12,972) (16,639)Efectivo proveniente (utilizado) por financiamiento 3,417 (45,872) 94,175

Flujo de efectivo neto 16,937 (46,025) 38,020

Efectivo al inicio del período 12,850 58,876 20,855 Flujo de Efectivo Neto 16,937 (46,025) 38,020 Efectivo al final del período 29,787 12,851 58,875

Diferencia 517 (1) 1

Ut retenidas= Ut retenidas iniciales+UtNeta Ejercicio-DividendosDividendos= Ut Retenidas Iniciales + Ut Neta Ejercicio- Ut retenidas finales

347,131 326,929 313,546 37,398 33,174 30,022

(367,635) (347,131) (326,929)16,894 12,972 16,639

INDICADORES 2,014 2,013 2,012 2,011

Indicadores de Solvencia Liquidez y gestión

Solvencia ( o razón circulante) 1.94 1.95 1.75 1.91

Prueba del ácido 0.83 0.74 0.83 0.87

Rotación de las cuentas por cobrar 4.06 3.69 3.59 3.41

Días a mano Ctas por cobrar 88.72 97.65 100.20 105.49

Rotación de Inventarios 1.53 1.40 1.59 1.99

Días a mano de inventarios 234.89 257.27 226.08 181.09

Capital de Trabajo Neto 198,992.50 186,820.20 168,442.40 152,242.60

Rotación Activo Total (Ventas Total /Activo Total) 0.64 0.56 0.52 0.55

Razón del propietario o Razón de Autonomía (%) 48.10% 50.50% 49.51% 51.44%

Capital de Trabajo Neto/Activo Total 0.22 0.22 0.20 0.20

Indicadores de Endeudamiento o Apalancamiento

Apalancamiento o Endeudamiento circulante 0.48 0.46 0.53 0.42

Apalancaimiento o Endeudamiento Bancario 0.12 0.15 0.23 0.00

Compras diarias 996.49 953.78 932.03 961.82

Rotación de las ctas por pagar 0.02 0.02 0.02 0.02

Días a mano ctas por pagar 62.11 58.78 60.26 57.94

Apalancamiento o Endeudamiento Total 1.08 0.98 1.02 0.94

Relación deuda total/activo total (Endeudamiento) 51.90% 49.50% 50.49% 48.56%

Indicadores de Productividad y Rentabilidad

Razón capital neto al activo fijo 1.29 1.30 1.32 1.24

Rotación de la planta o equipo 1.71 1.44 1.39 1.31

Productividad de la empresa 8.36% 5.07% 5.05% 9.52%

Rentabilidad del Capital (ROE) 8.47% 7.73% 7.08% 12.68%

Rentabilidad sobre Activos (ROA) 6.65% 5.70% 5.29% 8.21%

ROE >ROA x x x x

ROE = ROA

ROE < ROA

Relacion Deuda Total/Activo Total (%) 51.90% 49.50% 50.49% 48.56%

Ventas/Activo Total 63.54% 55.96% 52.36% 54.35%

Beneficio Operativo/Ventas 10.80% 7.61% 8.07% 14.46%

Indicadores de Situación Económica

Márgen de Utilidad 6.51% 7.07% 6.76% 11.94%

% Costo de Ventas 62.16% 65.47% 67.59% 66.27%

% Gastos de Administración y Vtas 26.51% 26.30% 24.01% 23.98%

% Gastos Financieros 0.80% 1.28% 1.02% 0.00%

Cobertura de intereses 13.44 5.95 7.93 0.00

Indicadores de capacidad de pago

Ventas/Pasivo Circulante 2.74 2.42 1.99 2.52

Indices de Suficiencia

Adecuación del Flujo de Efectivo 2.55 0.81 (0.86)

Dividendos Pagados 0.23 0.28 (0.48)

Cobertura de deudas 6.53 8.94 (12.48)

Indices de Eficiencia

Efectivo Generado por Ventas 0.13 0.10 (0.08)

Efectivo Generado por Activos 0.08 0.06 (0.04)

Flujo de Caja Libre/Total Pasivo Promedio 0.04

Flujo de caja antes de financiamiento/ Total Pasivo 0.01

Flujo de Caja libre 72,948.10

Flujo de caja antes de financiamiento 13,519.90

X1= CAPITAL DE TRABAJO NETO /ACTIVO TOTAL 0.00X2= UT RETENIDAS/ACTIVO TOTAL 0.00X3= GANANCIAS ANTES ISLR/ACTIVO TOTAL 0.00X4= PATRIMONIO/PASIVO TOTAL 0.00X5= VTAS PROMEDIO/ACTIVO TOTAL 0.00

Z= 1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5 z= 0.00

DESCRIPCION

Activo Circulante/Pasivo Circulante

(Caja y Bco + Ctas x cobrar Netas + Inv Temporales)/Pasivo Circulante

Ventas a crédito/ Ctas y efectos por cobrar

Ctas y efectos por cobrar/Ventas a crédito diarias

Costo de Ventas/ Inv Final promedio

Inv Final Promedio/Costo de Venta Diario

Activo Circulante-Pasivo Circulante

Ventas Total/Activo Total

Patrimonio Total/ Activo Total

Capital de Trabajo Neto/Activo Total

Pasivo circulante/Patrimonio

Deuda a banco/Patrimonio

(Costo de Vta-Inv Inicial+Inv Final)/360

compras diarias /ctas por pagar finales

ctas por pagar finales/compras diarias

Pasivo Total/ Patrimonio

Pasivo Total/activo total

Patrimonio Neto/activo fijo neto

Ventas/activo fijo neto

(Beneficio en operaciones/Act Total en Operaciones)x 100

Utilidad neta/patrimonio neto x 100

Utilidad antes de Gtos Financ e Imp/Activo Total X 100

Efecto Apalancamiento Positivo. Costo de la deuda es inferior a la rentabilidad económica

Efecto Apalancamiento Nulo. La totalidad del Activo se financia con recursos propios}

pasivos totales /activos totales

Ventas Totales/activos totales

Utilidad operativa/Ventas

Efecto Apalancamiento Negativo. Costo de la deuda es supoerior a la rentabilidad económica

(Utilidad después de ISLR/vtas) x 100

Costo de Vtas/Ventas x 100

Gastos de Admon y Vtas/Ventas x 100

Gastos Financieros/ Ventas x 100

Ut neta en operaciones/ intereses

Pago de dividendos/Efectivo generado por operaciones

Deuda Total/Efectivo generado en operaciones

Efectivo generado en operaciones/Ventas

Efectivo generado en operaciones/Total Activo

Flujo de caja en operaciones

Efectivo generado por operaciones/(Pago DLP+Nuevas Inv Activos Fijos + Pago de Dividendos)