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UNIVERSIDADE DO VALE DO ITAJAÍ DIOGO GONÇALVES GARCIA
PERSPECTIVAS EM RELAÇÃO À PREVIDÊNCIA PRIVADA: UMA PESQUISA
EXPLORATÓRIA
ITAJAÍ 2011
DIOGO GONÇALVES GARCIA
PERSPECTIVAS EM RELAÇÃO À PREVIDÊNCIA PRIVADA: UMA PESQUISA
EXPLORATÓRIA
Trabalho de conclusão de estágio do Curso de Administração do Centro de Ciências Sociais Aplicadas da Universidade do Vale do Itajaí.
Prof. Orientador: Prof. Ivanir Schroeder
ITAJAÍ 2011
Agradeço à Deus por me iluminar e guiar sempre. Agradeço a meus pais e irmãos pelo apoio e carinho dedicados a mim. Agradeço aos demais familiares e os grandes amigos pelo incentivo e a compreensão costumeira. Sou grato também o carinho, força, paciência e apoio de uma pessoa especial em minha vida, Tauâna. Agradeço a equipe do Banco Bradesco S/A, agência Prime Itajaí/SC pelo apoio e a oportunidade ofertada. Agradeço o orientador Ivanir por horas de dedicação e conhecimento a mim transmitidos.
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“O fato de ser brasileiro só me enche de orgulho“
(Ayrton Senna)
EQUIPE TÉCNICA
a) Nome do estagiário Diogo Gonçalves Garcia b) Área de estágio Administração Financeira c) Orientador de conteúdo Prof. Ivanir Schroeder, Dr d) Supervisor de campo Alceu Ferreira Sobrinho e) Responsável pelo Estágio Prof. Eduardo Krieger da Silva, Msc
DADOS DE IDENTIFICAÇÃO DA ORGANIZAÇÃO
a) Razão Social Banco Bradesco S/A b) Endereço Rua Hercílio Luz, 335 – Centro – Itajaí/SC c) Setor de Desenvolvimento do Estágio Bradesco Vida e Previdência d) Duração do estágio mais de 300 horas e) Nome e cargo do supervisor de campo Alceu Ferreira Sobrinho f) Carimbo e visto da organização
RESUMO
Cada vez mais, aumenta o número de pessoas que adquirem antecipadamente um plano de previdência complementar, devido à incerteza com relação ao futuro da previdência social ou apenas com o intuito de manter o padrão de vida depois da aposentadoria. A partir desta afirmação apresenta-se o objetivo geral que é trabalho é identificar a percepção dos alunos da Univali em relação à aposentadoria, gerando reflexos nos benefícios auferidos pelo contribuinte. Na pesquisa também buscou-se descrever os planos de previdência complementar Plano Gerador de Benefícios Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefícios Livre (VGBL), identificar vantagens e desvantagens para o contribuinte com a adesão ao plano de Previdência Complementar e comparar a forma de aposentadoria normal pela previdência social com a previdência complementar. A metodologia utilizada foi descritiva com abordagem quantitativa. As técnicas de coletas de dados foram através de questionários, sendo a pesquisa realizada nas dependências da universidade com os alunos do Ceciesa-GESTÃO de Itajaí. Os principais resultados encontrados foram que, a grande maioria não tem conhecimento específico sobre o que é um plano de previdência complementar, e que a busca da manutenção do padrão de vida na aposentadoria se dará através de investimentos imobiliários e abertura de um próprio negócio. Palavras-chave: Aposentadoria. Previdência complemantar. Manutenção do padrão de vida.
LISTA DE ILUSTRAÇÕES
Figura 1: Empresas de Previdência complementar aberta ........................................ 34 Gráfico21: Gênero ..................................................................................................... 47 Gráfico32: Gênero e Renda ...................................................................................... 48 Gráfico43: Faixa etária e previdência ........................................................................ 49 Gráfico54: Principais limitações para adesão à previdência ..................................... 51 Gráfico65: Gênero e gastos mensais fixos ................................................................ 52 Gráfico76: Gênero e disponibilidade para poupança ................................................ 53 Gráfico87: Gênero e limitações para poupar ............................................................. 54 Gráfico98: Gênero e previdência privada atualmente ............................................... 56 Gráfico19: Previdência privada e qualidade de vida ................................................. 57
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LISTA DE TABELAS
Tabela 1: Sistema de Previdência Privada no Brasil ................................................. 32 Tabela 2: Comparativo dos Planos PGBL e VGBL ................................................. 420
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SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO ................................................................................................... 10 1.1 Objetivo geral.................................................................................................. 11 1.2 Objetivos específicos ...................................................................................... 11 1.3 Justificativa da realização do estudo .............................................................. 11 1.4 Aspectos metodológicos ................................................................................. 12 1.5 Técnicas de coleta e análise dos dados ......................................................... 13 2 FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA .......................................................................... 15 2.1 Administração ................................................................................................. 15 2.2 Administração Financeira ............................................................................... 16 2.3 Mercado Financeiro ........................................................................................ 17 2.4 Mercado de Capitais ....................................................................................... 17 2.5 Educação Financeira ...................................................................................... 19 2.6 Formação de Poupança ................................................................................. 20 2.7 Previdência Social .......................................................................................... 22 2.8 Previdência Complementar ............................................................................ 25 2.8.1 Portabilidade ............................................................................................... 29 2.8.2 Prêvidência Complementar Aberta e Fechada............................................ 31 2.8.2.1 Previdência Complementar Aberta ............................................................. 32 2.8.2.2 Previdência Complementar Fechada .......................................................... 35 2.8.3 Plano de Previdência Complementar .......................................................... 37 2.8.3.1 Plano PGBL e suas vantagens ................................................................... 37 2.8.3.2 Plano VGBL e suas vantagens ................................................................... 40 2.9 Administração Mercadológica ......................................................................... 43 2.9.1 Comportamento do Consumidor ................................................................. 44 3 CARACTERIZAÇÃO DA ORGANIZAÇÃO ......................................................... 45 4 RESULTADOS DA PESQUISA .......................................................................... 47 4.1 Perfil e lavantamentos da amostra pesquisada .............................................. 47 5 CONSIDERAÇÕES FINAIS ............................................................................... 59 REFERÊNCIAS ......................................................................................................... 61 APÊNDICE A – QUESTIONÁRIO ............................................................................. 65 ASSINATURA DOS RESPONSÁVEIS ...................................................................... 68
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1 INTRODUÇÃO
A economia brasileira vive hoje uma fase de ascensão. O mercado aquecido
e o consumo elevado alavancam o desenvolvimento do Brasil. As estimativas de
crescimento econômico animam as organizações, que buscam alternativas para
acompanhar este crescimento. O aumento da demanda impulsionada com um
consumo constante faz com que as empresas tendam a aumentar seu quadro de
funcionários. Com isso muitos jovens conseguem seu primeiro emprego e são
inseridos no mercado de trabalho ao mesmo tempo em que exercem uma atividade
acadêmica em busca de uma especialização.
Os estudos em administração buscam uma melhoria contínua em seus
métodos e teorias. A administração financeira acompanha esta evolução buscando
maneiras de organizar os métodos e propor soluções práticas vividas pelas pessoas
e organizações. Considerando os estudos econômicos e a administração financeira
servindo como base para que empresas criem produtos e investimentos para
pessoas físicas e jurídicas de modo a manter ou aumentar o patrimônio destas.
A empresa onde foi desenvolvido o trabalho de pesquisa foi Banco Bradesco
S/A, utilizando a Bradesco Vida e Previdência que pertence ao conglomerado do
Banco Bradesco S/A, especialista na elaboração, implantação e administração de
planos individuais e empresariais de aposentadoria, pensão e pecúlio. Tem uma
política comercial diversificada com corretores internos em toda rede de agências do
Banco Bradesco e corretores externos com escritórios próprios autorizados a
comercializar os produtos da Bradesco Vida e Previdência.
A busca de uma maior qualidade de vida na velhice faz com que as pessoas
se preocupem com a situação da previdência social. A perda do poder de compra
devido a inflação, a diminuição de valores da aposentadoria e o teto para
aposentadoria nos dias de hoje, fazem com que as pessoas migrem cada vez mais
para a previdência privada ou complementar. Atualmente, os temas relacionados à
previdência social e privada têm ocupado lugar de grande destaque na mídia em
geral. A questão previdenciária é bastante complexa e abrangente, principalmente
em países que ainda não equacionaram sistematicamente seu modelo de
previdência privada. Este trabalho investigou junto a potenciais consumidores deste
serviço quais suas reais expectativas em relação a previdência complementar.
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1.1 Objetivo geral
De acordo com Roesch (2007, p. 96) “o objetivo geral define o propósito do
trabalho”, e seguindo este caminho o objetivo geral deste trabalho é identificar a
percepção dos alunos da Univali - CECIESA-Gestão - em relação à aposentadoria.
1.2 Objetivos específicos
Após apresentar o objetivo geral do trabalho, são demonstrados objetivos
específicos que segundo Roesch (2007) que diz que os objetivos gerais são os
meios utilizados para atingir o objetivo geral, que foram assim definidos:
· Traçar o perfil, de uma amostra, dos alunos do CECIESA-Gestão na
Universidade do Vale do Itajaí.
· Verificar o conhecimento destes alunos em relação a previdência privada.
· Apontar como e se os alunos da Univali atualmente planejam manter um
padrão de vida com qualidade após a aposentadoria.
1.3 Justificativa da realização do estudo
O desenvolvimento deste tipo de pesquisa e análises é considerado de grande
importância para a organização, pois tem uma considerável fonte de receita dos
resultados da Bradesco Vida e Previdência. Em um período em que o mercado está
agressivo com o aumento da concorrência, a identificação de potenciais clientes
torna-se uma peça chave no aumento dos resultados.
A estabilização da economia brasileira e o aumento do padrão de vida da
população fazem com que as pessoas se preocupem na manutenção do padrão de
vida em um longo prazo. Esta estabilização da economia e a busca da vantagem
competitiva sobre os concorrentes são motivos para a Organização Bradesco
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desenvolver produtos específicos para suprir a demanda desta população. Outro
objetivo da organização é torna-se o primeiro banco dos jovens recém inseridos no
mercado de trabalho, e identifica a previdência privada como um produto que
rentabiliza e fideliza o cliente. Para isso o Banco Bradesco conta com o respaldo das
empresas de seu conglomerado financeiro na busca a excelência na oferta de
produtos e serviços.
Este estudo é importante para agregar novos estudos na área da
administração, bem como trazer mais pesquisas a área escolhida como profissão. O
aprimoramento profissional, mostrando para a organização um público alvo que é
ainda pouco explorado.
O trabalho oferece ainda à universidade uma aproximação da organização,
já que o trabalho busca o crescimento da região onde está inserida. O trabalho
também serve como fonte de pesquisas, já que os dados serão coletados através de
pesquisa com os acadêmicos da Universidade.
Por tratar-se de um tema que vem sendo muito discutido nas mídias
atualmente o trabalho se torna original com o público alvo pesquisa em que foi
realizado, uma vez com são divulgados pouquíssimas pesquisas relacionadas a
jovens e previdência privada. A aplicação do trabalho foi bastante viável para a
organização, e o acadêmico contou com a estrutura da organização, a orientação
dos gestores e o apoio técnico dos corretores em todo o processo da pesquisa. No
acesso aos dados não ocorreu nenhuma restrição, já que os dados serão fornecidos
pelos corretores que não tem vínculo empregatício com o Banco Bradesco S/A.
1.4 Aspectos metodológicos
Neste ponto de acordo com Roesch (2007) são apresentados os aspectos
metodológicos utilizados no decorrer do trabalho. Sendo assim, são os meios
utilizados para que o trabalho atinja seus objetivos específicos.
O trabalho foi desenvolvido como uma pesquisa exploratória e acordo com Gil
(1999, p.43) "muitas vezes as pesquisas exploratórias constituem a primeira etapa
de uma investigação mais ampla." Seguindo o raciocínio de Roesch (2007), que na
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fase exploratória de uma pesquisa se utilize a postura própria do método qualitativo
de ouvir o que as pessoas têm a dizer e participar de eventos sem a preocupação de
que isso possa influenciar os respondentes ou processos em andamento.
Descrevendo sobre levantamento Roesch (2007), aplica que o objetivo do
levantamento é captar qualquer tipo de informação sobre uma população.
A tipologia deste trabalho de estágio caracteriza-se em uma pesquisa –
diagnóstico. Para Roesch (2007, p.66), “levantar e definir problemas, explorar o
ambiente [...] O diagnóstico normalmente reporta-se a uma situação, em um
momento definido”. O acadêmico realizará sua pesquisa buscando mostrar para a
organização que existe um público alvo pouco explorado nos produtos de
previdência privada.
A metodologia que predomina nas pesquisas utilizadas para realização do
trabalho de estágio foi com abordagem quantitativa. Para Roesch (2007, p.130), “o
propósito do projeto é obter informações sobre determinada população [...] explorar
um tema que foi pouco estudado”.
Na visão de Richardson (1999), o método quantitativo representa, em
princípio, o propósito de garantir a precisão dos resultados, evitarem distorções de
análise e interpretação, possibilitando, logicamente, uma margem de segurança
quanto às inferências.
A pesquisa contou também com coleta de dados qualitativos, para conhecer a
opinião aberta tanto dos gestores quanto do público pesquisado em questões onde
foi necessário identificar as perspectivas dos entrevistados.
1.5 Técnicas de coleta e análise dos dados
A coleta de dados pode ocorrer de duas formas: por meio de dados primários
e secundários. Dados primários são aqueles coletados pela primeira vez, com
questionário ou roteiro de entrevista. Os dados secundários são aqueles retirados de
livros, revistas, jornais, endereços eletrônicos.
Este estudo é do tipo exploratório, pois busca entender um fenômeno em
suas características mais gerais em um grupo de pessoas (RICHARDSON, 1999).
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Para o presente trabalho utilizou-se como instrumento de coleta de dados
primários um questionário (APÊNDICE A). O questionário utilizado tem perguntas
fechadas e abertas, aleatoriamente com alunos do CECIESA-Gestão da Univali.
O total da amostra foi definido pela fórmula sugerida por Barbetta (2010).
Conforme o resultado do cálculo, a amostra deste trabalho foi de 190 pessoas, com
erro amostral de 8%.
A aplicação dos questionários foi feita em sala de aula e aleatóriamente nos
corredores da universidade. Foram escolhidas duas salas do curso de
Administração, duas salas do curso de Comércio Exterior e uma sala nos cursos de
Ciências Contábeis e Logística. Como o número de alunos entrevistados foi abaixo
do esperado para o erro amostral tolerado, alguns questionários foram aplicados
com alunos dos cursos citados nos corredores da Univali.
Os dados foram tabulados em planilhas da ferramenta EXCEL são
apresentados com gráficos e textos explicativos-analíticos, utilizando como forma de
análise elementos da estatística descritiva (Barbetta, 2010).
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2 FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA
A fundamentação teórica permite aprofundar os conhecimentos a serem
utilizados na pesquisa segundo Roesch (2007) o projeto de iniciação científica é
mais enérgico. De um modo geral o acadêmico que se envolve em projetos
científicos realiza o trabalho e exerce sua atividade profissional com mais
competência. Assim sendo, busca informações em todas as mídias para melhorar o
embasamento teórico.
Agindo desta forma o acadêmico buscou em bibliotecas e na internet a
literatura que acredita que seja ideal para o tema escolhido como foco principal.
Foram pesquisados temas de maior relevância, afim de buscar uma linguagem mais
clara para o projeto de iniciação científica.
2.1 Administração
O termo administração é proveniente do latim ad (direção, tendência para) e
minister (subordinação ou obediência). Para Chiavenato (2001) exemplificando o
termo administração é a prestação de serviço a alguém. Sua tarefa é interpretar
objetivos propostos e torná-los em ação organizacional ou pessoal em forma de
organização, planejamentos e gestão.
Por outro lado, Certo (2003) diz que administração é um conjunto de
conhecimentos, que dão amparo de informações para fornecer noções de como
administrar. Em outro pondo, Certo (2003) afirma que administração é um processo
pelo qual permitem que as pessoas alcancem suas metas, seja elas qual for. Ainda
usando a administração como processo, Maximiano (2009) cita que através do
dinamismo do processo, é possível tomar decisões baseando-se em recurso,
possibilitado a realização dos objetivos.
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2.2 Administração Financeira
As finanças é um dos fatores que mais preocupa as organizações e as
pessoas, por isso a necessidade de controlar seus gastos. Não existe acúmulo de
riqueza sem que haja a poupança. A administração financeira corresponde aos
esforços despendidos objetivando a formulação de um esquema que seja adequado
à maximização dos lucros. No ponto de vista familiar a administração financeira
engloba o conceito de maximizar o patrimônio com a geração de um superávit
contínuo por meio de uma profissão e o aumento das rendas geradas pelos
investimentos, controlados pela própria família ou por terceiros
Para Gitman (1987), a administração financeira trata de análises e
planejamento financeiro, investimentos e financiamentos e estratégia. Pensar em
administração financeira sem pensar em estratégia é uma receita para o desastre.
De acordo Ross, Westerfield e Jordan (2002), as estratégias precisam ser de fácil
entendimento das implicações financeiras de seus planos de negócios. Espera-se
que todas as pessoas tenham consciência de que suas decisões afetam a
lucratividade.
Estas decisões precisam ser tomadas de melhor maneira para quer esse lucro seja
maximizado.
Segundo Sanvicente (1987), a função financeira dentro de uma empresa esta
diretamente relacionada com a decisão de se fazer um investimento e à decisão de
se fazer um financiamento, sem esquecer que estas duas funções principais estão
interligadas.
Uma das razões mais importantes para conhecer a administração financeira
segundo Ross, Westerfield e Jordan (2002), é que todos terão que tomar decisões
financeiras e que estas decisões serão muito importantes em termos pessoais.
Escolhas poderão fazer grandes diferenças no nosso bem-estar futuro.
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2.3 Mercado Financeiro
Lameira (2003, p.6) diz que,
o sistema financeiro está baseado em um processo contínuo de mudança que objetiva, a cada instante, maximizar a utilidade que os recursos financeiros representam para os indivíduos e empresas. Assim sendo, apresentamos um cenário de abrangência mais global, que envolva as operações financeiras na atualidade.
Segundo Ross, Westerfield e Jaffe (2002, p.57), dizem que “Os mercados
financeiros existem para facilitar a captação e a aplicação de recursos por
indivíduos.” Completando Ross, Westerfield e Jaffe (2002) mostram que a tomada
de decisões de investimento e financiamento requer conhecimento dos princípios
econômicos básicos dos mercados financeiros. Em conseqüência, os mercados
financeiros podem ser usados pelos indivíduos para ajustar seus fluxos de consumo
e pelas organizações para ajustar seus fluxos de investimento.
O mercado financeiro é dividido, conforme Assaf Neto (2000) a intermediação
financeira é segmentada, com base em quatro subdivisões estabelecidas pelo
mercado financeiro: mercado monetário, mercado de crédito, mercado cambial e
mercado de capitais.
2.4 Mercado de Capitais
De acordo com Assaf Neto (2000, p.102)
O mercado de capitais assume o papel dos mais relevantes no processo de desenvolvimento econômico. É o grande municiador de recursos permanentes para a economia, em virtude da ligação que efetua entre os que tem capacidade de poupança, ou seja, os investidores, e aqueles carentes de recursos de longo prazo, ou seja, que apresentam déficit de investimento. O mercado de capitais está estruturado de forma a suprir as necessidades de investimentos dos agentes econômicos, por meio de
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diversas modalidades de financiamento a médio e longo prazos para capital de giro fixo.
A importância do mercado de capitais segundo Lameira (2003), que afirma
que o assunto merece destaque em fator do crescimento e desenvolvimento dos
mercados de crédito e de capitais estão diretamente relacionados ao processo de
crescimento econômico da sociedade em questão. Invés de apresentarem
características de competição entre si, os dois mercados se completam, como fontes
de suprimento de recursos para investimento.
Para Amaral, et al (apud MOTTA, 2001), o mercado de capitais é um
mecanismo fundamental para a formação e alocação de capital de forma eficiente e
no montante adequado para o financiamento do crescimento econômico. Um
mercado de capitais forte traz benefícios diretos para a atividade econômica. Por um
lado, aumenta as alternativas de investimento, reduz seu custo e, de forma
combinada, significa mais crescimento efetivo. Por outro lado, eleva a
competitividade da economia como um todo.
Estudando o histórico do mercado de capitais é possível afirmar que o valor
de mercado dos ativos pode oscilar bastante de um ano para o outro. Seguindo
Ross, Westerfield e Jordan (2002) mostram que isso ocorre na medida em que
novas informações chegam aos investidores, que reavaliam os ativos com bases
nestas informações, gerando assim uma variação do seu preço. Em outro ponto
Ross, Westerfield e Jordan (2002, p.179) complementam dizendo que,
o comportamento dos preços de mercados tem sido amplamente estudado. Uma questão que tem merecido grande atenção é a de se os preços se ajustam rápida e corretamente à medida que chega uma nova informação. Isso ocorre, diz-se que o mercado é eficiente. Para sermos mais exatos, em um mercado eficiente, os preços correntes de mercado refletem integralmente as informações disponíveis, não há razão para acreditar que os preços correntes sejam muito baixos ou muito elevados.
O equilíbrio é o objetivo principal de qualquer economia estável. Segundo
Ross, Westerfield e Jaffe (2002, p.187), falam que “[...] quando os mercados de
capitais estão em equilíbrio, eles determinam a relação entre retorno esperado e
risco”.
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2.5 Educação Financeira
A educação financeira sempre foi, e sempre será parte importante aos
consumidores, para auxiliá-los a orçar e gerir sua renda, a poupar e investir. Porem
a sua relevância vai crescendo nos últimos anos em decorrência do
desenvolvimento e a popularização dos mercados financeiros.
Para Savoia, Saito e Santana (2007), na sociedade atual, as pessoas
precisam entender um conjunto amplo de propriedades formais que os proporcione
conhecimento lógico e sem falhas das forças que induzem o ambiente e suas
relações com os demais. O domínio de parte destas propriedades é adquirido por
meio da educação financeira, entendida como processo de transmissão de
conhecimento que permite o desenvolvimento de habilidade do indivíduo, para que
os mesmo possam tomar decisões fundamentadas e seguras, melhorando o
gerenciamento de suas finanças pessoais.
A educação financeira vem se tornando uma crescente preocupação em
diversos países, gerando um aprofundamento sobre o tema. Embora o tema ainda
seja muito criticado quanto a abrangência de seus programas e resultados. È
indiscutível a importância de desenvolvimento de ações planejadas de habilitação da
população (SAVOIA, SAITO e SANTANA, 2007).
Da necessidade do aprendizado sobre educação financeira, Rogers, Favato e
Securato (2008 p. 4) citam a decisões equivocadas tomadas quando não há um
conhecimento correto do assunto:
a ilusão do conhecimento é outra característica que afeta a capacidade de aprendizado pelos agentes econômicos. Os indivíduos tendem a acreditar que suas previsões serão tanto melhores quanto maior o número de informações a respeito do evento futuro. Todavia, o número de informações não implica necessariamente maior possibilidade de prever corretamente, pois pode acontecer de várias informações serem iguais às já existentes. Essa ilusão surge devido a crença que os indivíduos têm de poder influenciar eventos incontroláveis.
Com o passar dos anos, a estabilização da moeda vem mudando do perfil da
população. O controle inflacionário e a confiança na economia brasileira trouxeram a
população à possibilidade de investimento em ativos financeiros. Seguindo Savoia,
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Saito e Santana (2007), que diz que paralelamente ao processo de confiança da
população, o estado vem transferindo responsabilidades aos indivíduos. A principal
delas é a formação de poupança previdenciária, conforme disposto na Emenda
Constitucional número 5, de 1998, que estimula os planos de previdência
complementar.
Logo, a grande dificuldade da população é saber planejar adequadamente
suas ações de longo prazo. Será preciso poupar por conta própria para
aposentadoria, não mais provida integralmente pelo estado. Porem é evidente o fato
de que no Brasil, segundo Savoia, Saito e Santana (2007), as autoridades não
exercem a função de auxiliar a população adequadamente para a tomada de
decisões no âmbito financeiro.
Existem organizações privadas que desenvolveram práticas de diminuir a
lacuna e orientar os clientes e usuários dos seus produtos. Em seus sites muitas
organizações desenvolveram cursos e cartilhas que estão disponíveis gratuitamente.
A Bovespa, a Federação Brasileira de Bancos (FEBRABAN), os bancos Bradesco e
Itaú são exemplos de empresas que já levam a seus clientes estes serviços. Por
parte do governo sítio do Bacen já possui material sobre o tema.
2.6 Formação de Poupança
Para Amaral, et al, (2004, p. 138) a poupança tem seu importante valor para a
economia:
a geração de um volume mínimo de poupança interna de forma continuada é um dos principais fatores de sustentabilidade do crescimento de uma economia. Esta poupança viabiliza os investimentos, que são canalizados ao setor produtivo por meio do sistema financeiro. Nesse contexto, devido à magnitude das somas administradas, os investidores institucionais, agrupados em fundos mútuos de investimentos, seguradoras e entidades fechadas de previdência privada, desempenham importante papel na formação de poupança interna.
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Para Dillard (1996), as pessoas empregam seus recursos financeiros entre o
consumo imediato e a poupança, por precaução ou para saciar desejos futuros. Com
base na teoria da troca intertemporal que sujeita o indivíduo a uma restrição
presente para ter um benefício futuro.
Poupar para a velhice advém do desejo individual de manter o padrão estável
de consumo ao longo do ciclo de vida. Em função disso, os indivíduos abrem mão de
uma parcela de consumo durante a vida ativa para poder estabilizar o padrão de
consumo na velhice, quando, em geral, ocorre uma queda do rendimento do
trabalho. Há, portanto uma acumulação de ativos até data da aposentadoria; a partir
daí o estoque de ativos começa a ser utilizado para complementar os recebimentos
da aposentadoria. A versão mais simples do modelo do ciclo de vida é aquela na
qual consumo é constante ao longo da vida, não existe incerteza, a taxa de juros é
nula, e a única mudança na renda ocorre quando o consumidor de aposenta (NERI,
CARVALHO e CORSI, 2005).
De certa maneira, os indivíduos costumam economizar em períodos de
concorrência, garantindo uma manutenção de padrão de vida em momentos de
emergência. No fato, se a renda é indeterminada e os indivíduos têm aversão ao
risco, estes irão dispor de maior tendência a poupar. Em economias que possuem
renda mais volátil, as taxas de poupanças serão maiores. Todavia, o comportamento
do poupador em conseqüência ao risco será uma variável relevante (FIOCCA,
2000).
A poupança para aquisição de bens é o resultado de dois fatores:
indivisibilidade dos bens e imperfeições no mercado de crédito. Os indivíduos
apresentam numa situação de autarquia tem de acumular recursos por conta própria
durante alguns períodos até que possam obter o bem indivisível. Similarmente,
pessoas que querem começar um novo negócio são frustradas, frequentemente,
pela falta de acesso ao mercado de capitais, sendo forçadas a acumular ativos por
antecipação.
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2.7 Previdência Social
A previdência social deu início no Brasil com o decreto número 4.682, de 24
de janeiro de 1923, lei ligada à classe ferroviária. A partir desta lei a proteção social
no Brasil passou a contar com instituições que cobriam os riscos e invalidez,
velhice e morte, oferecendo os benefícios de pensão por morte, aposentadoria e
assistência médica.
O século XX foi o século da expansão dos sistemas previdenciários.
Independente do grau de desenvolvimento econômico, diversos países do mundo
desenvolveram complexos sistemas de proteção social para seus cidadãos. Em
alguns foram desenvolvidos sistemas igualitários e universais, em outros as políticas
de bem estar reforçam diferenças de status e de classe, houve ainda aqueles que se
limitaram a prover proteção mínima para os setores menos favorecidos da sociedade
(SILVA, 2007).
Percebe-se que a Previdência teve início a partir da necessidade dos
empregados com a finalidade de garantia de uma renda a mais diante de algum
acidente de trabalho.
Nos anos 30, Getúlio Vargas, presidente do Brasil na época incorpora
praticamente todas as categorias de trabalhadores nessa previdência, substituindo o
CAPs pelo IAPs, autarquias centralizadas no governo federal, contudo são criados
seis grandes institutos nacionais de previdência: Instituto dos Marítimos (IAPM) em
1933; Instituto dos Comerciários (IAPC) em 1934; Instituto dos Bancários (IAPB) em
1934; Instituto dos Industriários (IAPI) em 1936; Instituto dos Empregados em
Transportes e Cargas (IAPTC) em 1938.
De acordo com Costa (2007), a previdência social é uma política pública que
oferece benefícios monetários as pessoas em situação de vulnerabilidade, mediante
contribuição, cobre riscos genéricos ou específicos, isto é, eventos futuros,
imprevisíveis ou incertos, mediante contribuição financeira, mensal, dos beneficiários
diretos (segurados) e indiretos (empresas) e do estado. Ainda para Costa (2002, p.
307), indica os objetivos da previdência:
em síntese, a Previdência tem dois grandes objetivos: garantir a reposição de renda dos seus contribuintes, quando não mais puderem trabalhar, e
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evitar a pobreza entre as pessoas que, por contingências demográficas, biológicas ou acidentária, não podem participar, por meio do mercado de trabalho, do processo de produção da riqueza nacional e, ao não participarem, não conseguem apropriar-se, por meio de remuneração do seu trabalho, de parte dessa riqueza gerada para garantir seu próprio sustendo.
No mesmo período surgiu a expressão “seguridade social”, inspirada na
legislação da previdência social dos Estados Unidos. A partir daí, tem-se um novo
conceito para a previdência social, pois toda a sociedade passa a ter o direito ao
benefício da aposentadoria.
Com objetivo de unificar os IAPs, a Lei Orgânica da Previdência Social de
1960, buscou-se uniformizar os planos de benefícios e seu financiamento. Sendo
que no ano de 1966 surgiu o Instituto Nacional da Previdência Social (INPS)
ampliando os benefícios e categorias para o recebimento da aposentadoria.
De acordo com a Constituição Federal, da Ordem Social, Capítulo II da
Seguridade Social no Art. 194 - A Seguridade Social compreende um conjunto
integrado de ações de iniciativa dos Poderes Públicos e da sociedade destinado a
assegurar os direitos relativos à saúde, à previdência e à assistência social.
Entende-se que de acordo com a Constituição, a Previdência Social está inserida na
Seguridade Social juntamente com a saúde e assistência social visando unificar o
Poder Publico e a sociedade.
Na Constituição de 1988, houve modificações, incorporando mais vantagens
para o empregado: o surgimento do seguro-desemprego; aumento do piso dos
benefícios; direito de ingresso ao sistema concedido a qualquer cidadão, eliminação
das diferenças entre trabalhadores rurais e urbanos.
A seguridade social é uma responsabilidade com os contribuintes e compete
ao Poder Público, segundo a Legislação, organizar a essa seguridade mediante
recursos provenientes dos orçamentos da União, dos Estados, do Distrito Federal e
dos Municípios.
Conforme a Lei 8.212/91, Título III Da Previdência Social, Art. 3º A
Previdência Social tem por fim assegurar aos seus beneficiários meios
indispensáveis de manutenção, por motivo de incapacidade, idade avançada, tempo
de serviço, desemprego involuntário, encargos de família e reclusão ou morte
daqueles de quem dependiam economicamente.
24
A Previdência Social tem como objetivo possibilitar ao trabalhador ativo uma
renda de acordo com sua contribuição para assim, receber sem precisar continuar
atuando no mercado de trabalho. Conforme Decreto nº 3.048 de 06 de maio de
1999:
parágrafo único. A organização da Previdência Social obedecerá aos seguintes princípios e diretrizes: Universalidade de participação nos planos previdenciários, mediante contribuição;Valor da renda mensal dos benefícios, substitutos do salário-de-contribuição ou do rendimento do trabalho do segurado, não inferior ao do salário mínimo; Cálculo dos benefícios considerando-se os salários-de-contribuição, corrigidos monetariamente; Preservação do valor real dos benefícios; Previdência complementar facultativa custeada por contribuição adicional.
Dessa forma, a Seguridade Social é um sistema estatal com a função de
proteção social para todos que atuam no mercado de trabalho com carteira
profissional registrada, que ficam impossibilitados de trabalhar, e até mesmo
daqueles que se aposentam.
O termo Seguridade Social tem sido utilizado com grande freqüência e
relevância por muitos países, inclusive no Brasil, tendo como sentido a soma de
seguros sociais e serviços sociais, com abrangência de toda população. O bem-
estar social é outra terminologia empregada principalmente por países de língua
inglesa, que por sua vez também tem por objetivo um amplo conjunto de medidas de
proteção individual e familiar a cargo do estado (LEITE, 1993) A previdência existe em vários países pelo mundo, utilizando regras e
benefícios distintos, neste aspecto Caetano, (2006, p.7) diz que,
as regras de habilitação aos benefícios concedidos pela previdência social no Brasil e em outros países apresentam diferenciações por gênero, tipo de atividade, clientela urbana ou rural. Mulheres podem se aposentar mais jovens que os homens, professores contam com aposentadoria especial e os trabalhadores rurais têm planos de contribuição e benefícios previdenciários distintos dos urbanos. Além disso, há um conjunto expressivo de benefícios programados – que são aqueles nos quais as regras de acesso ao benefício dependem da idade e/ou tempo de contribuição do segurado – que apresentam fórmulas de cálculo de benefício, condições de habilitação e alíquotas de contribuição diferenciadas entre si. Por exemplo, um segurado urbano na categoria de contribuinte individual paga contribuições inferiores a de um trabalhador empregado De modo semelhante, alguém que se aposenta por meio de uma aposentadoria por idade tem seu benefício calculado de forma distinta de outra pessoa que se aposentou por tempo de contribuição.
25
O sistema previdenciário brasileiro funciona em regime de caixa, fazendo
com que suas contribuições sejam utilizadas para o pagamento de benefícios dos já
aposentados. Este sistema funcionou no início. Na década de 50 o Brasil possuía
oito trabalhadores ativos para cada assistido. Hoje em dia para cada trabalhador
ativo existem quatro assistidos. O que vem causando um déficit na previdência.
Seguindo Gianbiagi e Estermínio (2006), O déficit da Previdência Social tem
sido um dos maiores motivos de preocupação das autoridades ao longo dos últimos
anos. Analisando a “fotografia” do desequilíbrio entre as despesas previdenciárias e
a receita recolhida das contribuições de empregados, observa-se a nível federal um
déficit de magnitude similar comparando o dos servidores públicos com o do INSS.
Com o aumento da expectativa da população e a queda na taxa de natalidade
foram evocados como os principais responsáveis pela crise dos sistemas
previdenciários ao redor do mundo, ainda que neste aspecto houvesse substanciais
diferenças entre países ricos do hemisfério norte e os pobres do hemisfério sul
(SILVA, 2007).
A reforma da previdência é um assunto que vem sendo discutido desde o
governo de Fernando Henrique Cardoso, e continuam em evidência no governo do
presidente Luís Inácio Lula da Silva. Com todas estas reformas e ajustes nos valores
pagos pela previdência social. Muitos contribuintes vem aderindo gradativamente
para o sistema de previdência privada ou complementar, seja por conhecimento
sobre o setor ou por orientação profissional.
2.8 Previdência Complementar
A previdência complementar evidencia que a aposentadoria, pela previdência
social, já não é suficiente para satisfazer as necessidades dos contribuintes,
possibilitando alternativas principalmente para as pessoas que atuam no setor
privado, que recebem acima do teto, sofrendo uma redução muito grande na sua
renda. De acordo com Martins (2009, p. 24):
26
[...] o Montepio Geral de Economia dos Servidores do Estado (MONGERAL), instituído em 10 de janeiro de 1835, foi o primeiro órgão a determinar a complementação dos recursos das pessoas, de forma a proporcionar renda aos trabalhadores quando deixassem de trabalhar.
A principal característica da previdência social é a obrigatoriedade, já a
previdência privada é voluntária. Fica a critério das empresas ou indivíduos instituí-la
ou não. Sendo assim as empresas e as pessoas tem toda a liberdade de aderir a um
sistema de previdência complementar (BELTRÃO, 2004)
A necessidade dos sistemas de previdência complementar devido às
seguidas crises da previdência social ao redor do mundo, aliada as sequentes crises
nas economias globais segundo Izerrougene (2009, p. 32) diz que,
com a crise econômica e financeira atual, volta à tona o espectro do déficit da Previdência Social. Muitos dos que pensam o problema do aposentadorias preconizam reformas que substituem o regime de repartição (RR) pelo regime de capitalização (RC). As dificuldades de financiamento da Previdência Social incentivam o desenvolvimento deste último regime — baseado nos fundos de pensão —, que deveria não somente resolver o problema financeiro das aposentadorias, como também melhorar o financiamento da economia. Os fundos de pensão, por seus fluxos regulares e de longo prazo, constituiriam uma grande fonte de financiamento das empresas e contribuiriam para o crescimento econômico em geral.
A previdência privada foi regulamentada pelo governo, pela Lei 6.435 de
15.07.1977, pois nenhum sistema pode funcionar sem garantia e segurança aos
seus participantes.
Martins (2009) aborda ainda que a previdência privada complementar passou
a ser regida pela Lei Complementar nº 109, de 25-5-2001. Essa norma atualizou a
Lei nº 6. 435/77. O Decreto nº 4. 206, de 23-4-02, regulamentam a Lei
Complementar nº 109, de 29-5-2001:
art. 1o O regime de previdência privada, de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral de previdência social, é facultativo, baseado na constituição de reservas que garantam o benefício, nos termos do caput do art. 202 da Constituição Federal, observado o disposto nesta Lei Complementar. Art. 2o O regime de previdência complementar é operado por entidades de previdência
27
complementar que têm por objetivo principal instituir e executar planos de benefícios de caráter previdenciário, na forma desta Lei Complementar.
A Lei nº 8.020, de 1990, disciplinaram os déficits das entidades de previdência
privada complementar patrocinada pela administração pública (MARTINS, 2009).
A Lei Complementar de 29-5-2001 descreve o novo Regime de Previdência
Complementar, verifica-se um regime facultativo com a finalidade de gerar
benefícios de caráter previdenciário.
No Art. 202, do Regime de Previdência Privada, de caráter complementar
conforme Martins (2009) evidencia-se de que todo plano gerado de forma autônoma
em relação à Previdência Social será facultativo e regulado pela Lei Complementar.
De acordo com entrevista realizada pela Você S.A Jun/2009, Antônio Cássio
dos Santos, presidente da Federação Nacional de Previdência Privada e Vida
(FENAPREVI), os brasileiros estão começando a pensar no futuro cada vez mais
cedo. Estabilidade econômica, longevidade da população, modelo regulatório
moderno e produtos de previdência privada com boas vantagens tributárias são
alguns dos motivos que anteciparam a preocupação com o futuro. “Esses quatro
fatores juntos estão fazendo milagre da previdência.”
A previdência complementar de fato está cada vez mais em evidência, pois a
preocupação e a procura por ela aumentaram, porque os trabalhadores têm por
objetivo buscar conforto para depois da aposentadoria.
O aparecimento de sistemas de previdência privada se deve ao desejo dos
das pessoas de reduzir o nível de incertezas financeiras a que as mesmas estarão
expostas no futuro. Segundo Oliveira (2006), as incertezas podem ser esclarecidas
como a dificuldade de previsão com relação ao futuro das finanças, onde a
previdência privada tem o papel de acumular recursos no período atual, para que
seja garantido o pagamento de uma pensão futura em forma de aposentadoria. O
sistema de previdência ainda serve de garantia para familiares com pagamento de
pensão em caso do falecimento do titular da previdência.
Ainda conforme Oliveira (2006, p. 56), diz sobre a formação de um fundo de
previdência, O sistema de previdência privada pressupõe então a formação de um fundo que seja gerido de forma eficiente, podendo assim remunerar os ativos,
28
facilitando o pagamento das pensões no futuro, assim como o caráter facultativo. Com relação a formação do fundo de ativos, o mesmo pode ser feito pela entidade, pelo participante, ou em conjunto, sendo que a entidade se responsabiliza pela correta aplicação dos recursos. Já o caráter facultativo garante ao indivíduo avaliar se a entidade tem capacidade de gerir os recursos de forma eficiente, e se o mesmo se interessa em reter parte dos seus ativos, e do seu bem estar atual, para obter garantias futuras.
A previdência privada é uma forma de realocação da renda, de acordo com
Coimbra e Toyoshima (2009), que complementam dizendo que a finalidade de
manter o padrão de vida do indivíduo que dificilmente será atingido pelo regime da
previdência social. Seu principal objetivo é garantir a manutenção da qualidade de
vida do contribuinte no período de sua improdutividade, propiciando uma renda
aproximada ao de seu período de atividade
A necessidade da aposentadoria complementar fica evidente a partir de um
cálculo simples: basta diminuir as despesas que a pessoa tem da possível receita
que obterá ao aposentar-se pelo INSS. Assim, valor do investimento em uma
previdência privada pode ser calculado de maneira simples: somam-se todos os
benefícios que se tem ofertado pela empresa, como plano de saúde, carro, gasolina,
telefone celular, em alguns casos, à renda e subtrai-se do que se vai receber do
INSS, com esse resultado, tem-se uma idéia de quanto faltará para ter a
aposentadoria que se deseja.
A previdência privada vem ganhando a cada dia mais espaço nos
investimentos de pessoas e empresas, mas poucos sabem que o regime de
previdência complementar teve início no Brasil em 1904, com a criação da Caixa de
Aposentadorias e Pensões (CAP) do Banco do Brasil. Mesmo assim a
regulamentação do sistema de previdência complementar só ocorreu na década de
1970 – Lei 6.435/77 quando de acordo com Oliveira (2006), houve a expansão das
empresas estatais e foram criados seus fundos de pensão.
De acordo com Boerdel e Rebelo (2003), o sistema de previdência
complementar brasileiro vivenciou, na última década, e mais fortemente no início
desta, o surgir de um cenário promissor para o segmento de previdência privada,
impulsionado pelas discussões em torno do novo modelo de previdência pública.
29
2.8.1 Portabilidade
A pessoa pode transferir, ou levar o valor que contribui na previdência para
outras entidades, não sendo necessário ficar vinculada a que iniciou sua
contribuição. Independente do plano escolhido, Plano Gerador de Benefício Livre ou
Vida Geradora de Benefício Livre, a pessoa tem livre decisão em qual instituição
financeira quer aplicar os valores da previdência complementar.
Ao aprovar a portabilidade, o Ministro da Previdência e Assistência Social - MPAS, José Cechin, deixou claro que os recursos não seriam transferidos de imediato. Foram estabelecidos prazos de carência para que os participantes possam levar a quantia de uma instituição para outra. Aqueles que ingressaram em um fundo de pensão antes do dia 31 de maio de 2001, quando passou a valer a lei, devem ter contribuído por dez anos, pelo menos, para o plano. Quem ingressou depois da data, o tempo mínimo de contribuição é de cinco anos. A SPC também deixou a critério dos fundos estabelecer nos regulamentos do plano de benefícios um prazo adicional de carência de três anos, contados a partir da data de vigência da lei. O que representa elevar o tempo de contribuição dos participantes para oito ou 13 anos. Importante: o resgate das próprias contribuições continua sendo permitido para quem perdeu o vínculo empregatício com a empresa que oferece plano fechado (CECHIN, 2009, p 87).
A Portabilidade tem como objetivo oportunizar a livre escolha da instituição
para fazer o investimento. Isso gera maior segurança para a pessoa que não está
satisfeita com o serviço ou até mesmo com os rendimentos recebidos sobre o valor
aplicado, pois poderá optar por outra instituição sem dano algum.
Martins (2009) descreve como sendo um princípio da previdência privada
complementar uma autonomia da vontade, sendo um sistema facultativo.
A pessoa tem a possibilidade de entrar no sistema, de nele permanecer e dele retirar-se, de requerer ou não o benefício, dependendo de sua vontade. Valerá o que for contratado entre as partes.
A previdência é um investimento de longo prazo, no qual leva anos para
receber todo saldo que o investidor acumulou, neste período muitas mudanças
30
podem ocorrer e as percepções do plano escolhido também podem ser vistas com
outros olhos, por isso é permitida a portabilidade.
Martins e Martins (2006) abordam a portabilidade como um direito garantido
ao participante durante o período de deferimento e de, na forma regulamentada,
movimentar os recursos da provisão matemática de benefícios a conceder para
outros planos.
É importante destacar, que a mudança é permitida sim, mas na condição de
que mantem-se o mesmo plano optado desde o início do investimento, não podendo
o segurado mudar de corretora e de plano, apenas é possível a transição entre as
corretoras. Só pode mudar de Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) para VGBL e
se tem um Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) para PGBL.
Segundo Martins (2009), a portabilidade, quando efetuada para entidade
aberta, somente será admitida quando a integridade dos recursos financeiros
correspondentes ao direito acumulado do participante for utilizada para a
contratação de renda mensal vitalícia ou por prazo determinado. O prazo mínimo
poderá ser inferior ao período em que a respectiva reserva foi constituída, limitado
ao mínimo de 15 anos. Portanto, a portabilidade não se caracteriza como resgate.
No caso da portabilidade para entidades fechadas, de acordo com Ibrahim
(2008), há possibilidade de o participante levar suas reservas para outras EFPC –
Entidades Fechadas da Previdência Complementar. Mas isso ocorre somente
quando há a cessação do vínculo empregatício do trabalhador, possibilitando a
vinculação do mesmo a uma diferente EFPC.
Existe a possibilidade de transferência de benefício de uma entidade fechada
para uma entidade aberta, mas segundo Ibrahim (2009), em tese esta transferência
pode ser feita trazendo problemas no controle de eventuais resgates. A instrução
normativa SPC nº 05 de 09 de dezembro de 2003 traz:
art. 17. Manifestada pelo participante a opção pela portabilidade, a entidade fechada de previdência complementar que administra o plano de benefícios originário elaborará o Termo de Portabilidade e o encaminhará à entidade que administra o plano de benefícios receptor, no prazo máximo de dez dias úteis contados da data do protocolo do Termo de Opção.
31
Neste sentido, serão abordadas as peculiaridades das entidades de
previdência complementar aberta e fechada.
2.8.2 Prêvidência Complementar Aberta e Fechada
Há dois tipos de plano de previdência no Brasil. A aberta e a fechada. A
aberta pode ser contratada por qualquer pessoa, enquanto a fechada é destinada a
grupos, como funcionários de uma empresa, por exemplo.
A previdência privada complementar, aberta ou fechada, foi disciplinada pela Lei nº 6.435, de 15-7-1977. Visava complementar o sistema de previdência social oficial, que, na época, era pago pelo INPS. O decreto nº 81.402, de 23-2-1978, da aberta. (MARTINS, 2002, p. 473).
Devido à instabilidade e insegurança da previdência social no país a
previdência complementar aberta está em forte crescimento, com possibilidade de
uma renda a mais para as pessoas, diferente da fechada que está mais focada aos
funcionários públicos, pois esses têm estabilidades nos seus empregos. A seguir,
apresenta-se um quadro comparativo diferenciando os dois tipos de planos de
previdência complementar:
Entidades Abertas Fundos de Ap. Ind. Entidades Fechadas
Produtos/Veículos Planos Tradicionais, PGBL, PAGP, PRGP, VGBL e derivados.
FAPI´S Fundos de Pensão
Administradores Seguradoras e EAPP´S Instituições Financeiras
Fundos de Pensão Próprios, Múltipla trocinado ou Instituído.
32
Disponibilidade dos Planos
Coletivos e Individuais Coletivos e Individuais
Coletivos (a contratação pode ser ind. nos Instituídos)
Subordinação Executiva e Legal
Susep, Ministério Fazenda e BC. Ministério Fazenda e BC
PREVIC (ex-Secretaria da Prev. Complementar), MPAS e BC
Tabela 1: Sistema de Previdência Privada no Brasil FONTE: Dr. Previdência (2011)
Os benefícios da previdência complementar não têm como objetivo a
aplicação financeira, mas segurança e estabilidade da pessoa. Há uma relação a
duas pessoas: o segurado e a empresa. Para compreender melhor essa sessão, na
seqüência, definem-se a previdência complementar aberta e fechada.
2.8.2.1 Previdência Complementar Aberta
É um plano em que qualquer pessoa pode ingressar individualmente. É
oferecida por bancos ou por seguradoras e um dos principais benefícios é a sua
liquidez. Os planos abertos são oferecidos por instituições financeiras que oferecem
previdência complementar. Podem ser sacados a cada dois meses. Segundo
Martins (2009, p. 465):
[...] as entidades abertas são constituídas unicamente sob a forma de sociedades anônimas e têm por objetivo instituir e operar planos de benefícios de caráter previdenciário concedido em forma de renda continuada ou pagamento único, acessíveis a quaisquer pessoas físicas.
Os planos mais negociados pelas instituições são o PGBL e o VGBL, podem
ser individuais ou coletivos. Na forma individual o contratante acumula rendimentos
somente para ele, não tendo solidariedade, e os coletivos são chamados de fundos
empresariais e administrados por grandes bancos ou instituições que comercializam
previdência complementar aberta.
As Entidades Abertas são regulamentadas pela Superintendência de Seguros
Privados (SUSEP) e são acessíveis tanto a pessoas físicas quanto jurídicas (DR.
33
PREVIDÊNCIA, 2011). Os planos de previdência complementar aberta são
administrados pela entidade.
Para Martins e Martins (2006, p. 213):
[...] a SUSPEP, é encarregada da execução da política nacional de seguros privados e da fiscalização das seguradoras, das sociedades de capitalização, das entidades abertas de previdência privada e dos corretores de seguros.
A SUSEP é um órgão do Governo que recebe mensalmente relatórios para o
controle e a verificação do cumprimento da legislação. A regra básica que determina
a operação das sociedades autorizadas a operar em previdência privada aberta é a
Resolução nº125, de 04.05.2005, do Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP). Alterando os critérios da cobertura por sobrevivência oferecida no plano de
previdência complementar aberta, que tem como finalidade de acordo com Martins e
Martins (2006), a concessão do benefício, pagável de uma única vez ou sob forma
de renda, a pessoas físicas vinculadas ou não a uma pessoa jurídica.
O participante do plano de previdência complementar aberta recebe um
documento formalizado pela Variação Percentual Anual Estimada – EAPC a
aceitação do proponente do plano, o que vale como um comprovante do
consumidor.
Os planos que ganham destaque no ramo de previdência complementar são o
Plano Gerador de Benefícios Livre, que, segundo Ibrahim (2008) surgiu, em 1998,
como um dos preferidos pelas entidades abertas, baseado em plano americano
denominado 401-k. “De acordo com o CMN – Conselho Monetário Nacional, a
aplicação dos recursos pela entidade irá variar de acordo com o perfil de cada
participante podendo ser soberano, de renda fixa ou composto”.
O outro plano a ser citado é o de Vida Gerador de Benefício Livre, conforme
Ibrahim (2008, p. 691):
[...] seguro do ramo vida mesclando aspectos deste segmento com previdência privada. É um seguro de vida com um plano de previdência complementar, dependendo do que ocorrer primeiro: a morte ou a aposentadoria.
34
Também existente no mercado de previdência complementar o FAPI – Fundo
de Aposentadoria Programada Individual, criado pela Lei nº 9.477/97, diferentemente
do PGBL que é um fundo criado para investimento, o FAPI é um investimento para a
aquisição de cotas de um fundo de investimento comum. A figura a seguir demonstra
quem são as principais empresas em planos individuais:
Figura 1: Empresas de Previdência complementar aberta
FONTE: Dr. Previdência (2011)
Os planos tradicionais como PGBL e VGBL oferecem garantia mínimas de
rendimentos por isso são considerados tradicionais. Essa garantia pode ser de
poupança, Índice Geral de Preços de Mercado (IGP-M), mas possui período de
carência e taxas de carregamento e de administração elevadas. Nesse tópico será
apresentada, ainda, a previdência complementar fechada.
35
2.8.2.2 Previdência Complementar Fechada
O regime de previdência complementar operado pelas entidades fechadas é
regulado pelo Conselho de Gestão de Previdência Complementar (CGPC) e
supervisionado pela Secretaria de Previdência Complementar (SPC) do Ministério da
Previdência Social (MPS).
Esse regime é composto por, aproximadamente, 370 entidades fechadas de
previdência complementar (EFPC) que administram 1.050 planos de benefícios, que
reúnem 2.360 patrocinadores e 250 instituidores, com 6,7 milhões de pessoas a ele
vinculados, na condição de participantes, de assistidos e dependentes, e com 456
bilhões de ativo garantidor, representando 17% do PIB. (PREVIDÊNCIA SOCIAL,
2009).
É um plano em que qualquer pessoa pode contribuir na condição que seja
ligado a uma empresa, pois a empresa contribui juntamente com o funcionário em
partes iguais, conseqüentemente o valor da parcela contribuída fica em dobro.
Os planos de Previdência Fechados são, necessariamente, destinado à empresas ou associações, onde o grupo de funcionários ou associados, contribui para formação de um fundo de pensão gerido por entidades sem fins lucrativos. É destinada aos profissionais ligados a empresas, sindicatos ou entidades de classe. Em linhas gerais, o trabalhador contribui com uma parte mensal do salário e a empresa banca o restante, valor que normalmente é dividido em partes iguais. Outras empresas, essas mais raras, bancam toda a contribuição (MARTINS, 2002, p.475).
A contribuição na previdência complementar fechada ocorre pelas entidades,
empresas que administram os fundos de pensão destinados aos funcionários, um
exemplo é o instituto PÉTROS, destinados aos funcionários da Petrobrás, ou então
PREVI: Fundo de previdência dos Funcionários do Banco do Brasil.
Nessa modalidade todos os funcionários que se aposentarem pela empresa
de acordo com a Previdência Social, junto têm o benefício da Previdência
Complementar, mas caso a empresa tenha algum prejuízo os mesmos perdem junto
com ela.
36
As Entidades Fechadas de Previdência Privada (EFPPs) que administram os
planos fechados, como o próprio nome já anuncia, são de adesão restrita aos
funcionários da empresa ou grupo de empresas patrocinadoras ou das instituidoras
(Associações de Classe e Sindicatos). As Entidades Fechadas, são
necessariamente sem fins lucrativos, funcionam sob a tutela da PREVIC – ex-
Secretaria da Previdência Complementar (do Ministério da Previdência e Assistência
Social). Segundo Ibrahim (2009, p. 692):
[...] as entidades fechadas de previdência privada podem ser classificadas como de plano comum, quando administram plano ou conjunto de planos acessíveis ao universo de participantes, ou como multiplano, quando administram plano ou conjunto de planos de benefícios para diversos grupos de participantes, com independência patrimonial.
Entende-se que uma única entidade, sendo patrocinada por diversas
empresas, tendo um participante de cada uma dessas empresas com diferentes
planos de benefícios é dotada de multiplano. Os planos devem obrigatoriamente ser
oferecidos a todos os empregados dos patrocinadores ou associados aos
instituidores. Nas entidades fechadas, de acordo com Martins (2009, p. 462) o
acesso é exclusivo:
Aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores da União, dos estados, do Distrito Federal e dos Municípios, entes denominados patrocinadores; aos associados ou membros de pessoas jurídicas de caráter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.
Essas entidades são consideradas fundo de pensões por serem acessíveis
apenas a determinadas pessoas, geralmente referem-se a empregados de
determinadas empresas ou grupos de empresas. Os planos de benefícios da
empresa devem obrigatoriamente ser disponibilizados a todos os empregados,
associados, gerentes, sendo facultativa a adesão ao plano ofertado.
37
2.8.3 Plano de Previdência Complementar
A Previdência Complementar oferece duas opções de planos para o
investidor optar: Plano Gerador de Benefício Livre ou Vida Geradora de Benefício
Livre. Sendo respectivamente PGBL e VGBL.
No momento da escolha por um deles, convém questionar com que idade o
segurado pretende se aposentar. Com que idade iniciará o plano de previdência
complementar. Qual a renda mensal que quer ter ao aposentar-se e quanto pode
poupar no momento.
As respostas que surgem são inúmeras e as dúvidas também. Afinal, aS
incertezas com relação ao mercado, às taxas de juros, à expectativa de vida, e
também as relativas a emprego conquistado, mas que não traz estabilidade
nenhuma por causa da concorrência que aumenta a cada dia, são grandes.
Ambos os planos passam por dois momentos, o período de investimento e o
período de benefício, respectivamente. Primeiro é preciso investir,
proporcionalmente à renda que está gerando, e, no segundo momento, começa-se,
a partir aposentadoria, a desfrutar do benefício do investimento em longo prazo.
A previdência complementar é opcional, e tem como objetivo trazer uma
segurança e estabilidade em longo prazo para quem investe e opta por algum plano.
Respeitando o período de carência, o investimento pode ser interrompido e o valor
resgatado.
2.8.3.1 Plano PGBL e suas vantagens
O PGBL é optado por pessoas que tem como objetivo uma renda vitalícia, um
complemento para a aposentadoria conquistada, não sentindo assim, uma baixa na
renda que possuía quando estava ativo no mercado de trabalho.
Segundo Sohsten (2006) quando falamos em aposentadoria, estamos nos
referindo a um período da vida que deixamos de ter renda proveniente de trabalho,
portanto, consideramos que é o final das nossas vidas.
38
Esse pensamento vem mudando, afinal muitos pensam em planos de
previdência complementar para poder usufruir e começar uma nova fase da vida
após a conquista da aposentadoria.
O Plano Gerador de Benefício Livre é mais indicado para que opte pela
declaração completa do IR. Uma das vantagens é a possibilidade de se deduzir 12%
da renda bruta na declaração anual do Imposto de Renda.
É uma aplicação em que incide risco, já que não há garantia de rentabilidade, que inclusive pode ser negativa. Ainda assim, em caso de ganho, ele é repassado integralmente ao participante. O resgate pode ser feito no prazo de 60 dias de duas formas: de uma única vez, ou transformado em parcelas mensais. Também pode ser abatido até 12% da renda bruta anual do Imposto de renda e tem taxa de carregamento de até 5%. É comercializado por seguradoras. Com o PGBL, o dinheiro é colocado em um fundo de investimento exclusivo, administrado por uma empresa especializada na gestão de recursos de terceiros e é fiscalizado pelo Banco Central (DR. PREVIDÊNCIA, 2011).
A vantagem do PGBL é a opção de receber a o valor investido em parcelas
mensais iguais, ou em uma única parcela a partir do momento da aposentadoria. O
valor pode ser resgatado durante o período de contribuição, e em caso de
falecimento poderá ser resgatado pelos beneficiários.
Existe também a possibilidade de contribuir com valores variáveis mensais,
podendo ser feito um aporte maior quando houver disponibilidade para tal. Sendo
que o valor total poderá ser sacado pelo participante a qualquer momento.
O investimento a um plano PGBL, o investidor esta direcionando os
investimentos há um fundo atrelado ao plano, de forma semelhante a um
investimento em um fundo de investimentos comum, sendo que sua rentabilidade
será acompanhada e divulgada diariamente nos jornais.
Em relação ao tempo do investimento o quanto antes iniciar menor o valor
para contribuir, pois o período de contribuição é maior evidentemente. Comparando
o PGBL ao fundo de renda fixa, ele se torna mais atrativo, pois sua tributação ocorre
na hora do resgate, e os de renda fixa é feito a cada seis meses.
Por sua vez, a alíquota de imposto de renda varia, dependendo do regime de
tributação adotado. No caso do regime antigo as alíquotas são as mesmas que a da
tabela de IR, ou seja, 0%, 15% e 27,5%. Já no novo regime, obrigatório para quem
39
começou a investir em 2005, as alíquotas variam entre 10% e 35%, dependendo do
prazo durante o qual os recursos forem investidos (BRADESCO, 2011).
Martins e Martins (2006) definem carregamento como uma importância
destinada a atender as despesas administrativas e de comercialização do plano.
Entende-se o que envolve os custos do investidor na hora da aquisição do plano de
previdência complementar.
De acordo com Banco Bradesco (2011), existem três planos diferentes, sendo
cada atendendo um tipo diferente de investidor:
a) Soberano: aplica-se o investimento total em títulos de renda fixa do
governo federal, isto é, em títulos públicos. É considerado mais
estável, tem um rendimento mais garantido, mas inferior aos outros
investimentos;
b) Renda Fixa: o investimento pode ser feito tanto em títulos públicos de
renda fixa, como federais, estaduais e municipais ou privados que
seriam Certificados de Depósitos Bancários (CDB’s) e letras de
câmbio. Seu rendimento é de acordo com índices de preços e taxas de
juros, quanto maior respectivamente maior será a rentabilidade obtida;
c) Composto: esse tipo de investimento permite ao investidor ter até no
máximo 49% do investimento em renda variável, que são ações. De
acordo com a Bovespa (2009), ações são títulos de rena variável,
emitidos por sociedades anônimas, que representam a menor fração
do capital da empresa emitente.
Com investimentos em ações o investidor pode considerar-se um co-
proprietário da empresa, podendo reverter o valor investido a qualquer momento em
dinheiro e até mesmo acompanhar sua variação no mercado de bolsa de valores.
40
2.8.3.2 Plano VGBL e suas vantagens
O Plano Vida Gerador de Benefício Livre iniciou em 2001 com as mesmas
características que o Plano Gerador de Benefício Livre – PGBL indicado para quem
opta pelo modelo simplificado de Declaração do Imposto de Renda, ou deseja
aumentar suas reservas, mas suas contribuições não são dedutíveis do IR. A
diferença entre ambos os planos é apenas os benefícios fiscais.
VGBL, a partir de 2003 passou a desbancar o líder PGBL, sendo um produto adequado principalmente para aqueles que fazem declaração simplificada, para profissionais liberais ou para aqueles que já contribuem com 12% (teto para a dedução) de sua renda bruta, para outro plano. Isto porque o VGBL, não permite dedução na contribuição, mas também no resgate ou recebimento do benefício, só sujeita à tributação, a rentabilidade auferida no período de acumulação. (DR. PREVIDENCIA, 2009).
Aparentemente a rentabilidade do PGBL é maior do que a de um fundo
normal, por isso e é mais indicado para empresários que recebem lucros como
principal renda, pois esses profissionais geralmente não tem IRRF já que recebem
via distribuição de lucros.
A contratação do seguro de vida é opcional no plano VGBL, então nem todos
que tem um plano VGBL tem um seguro de vida, visto que essa escolha mudaria
pouco o valor da contribuição, sendo uma diferença bastante discutida pelos
vendedores do setor, pois a contribuição acabaria sendo baixa para esse adicional
(MIRANDA, 2005).
O VGBL pode ser comparado a um seguro de vida, pois tem atrelado a ele o
seguro por sobrevivência e características em comum com o plano de previdência
PGBL. Conforme Martins e Martins (2006) a cobertura por sobrevivência é
estruturada pelo regime financeiro de capitalização e sua finalidade é a concessão
do benefício, pagável de uma única vez ou sob forma de renda, a pessoas físicas
vinculadas ou não a uma pessoa jurídica.
O VGBL pode ser um produto interessante mesmo para quem está
aposentado também como instrumento de herança. Isso porque o VGBL, embora na
prática funcione como um fundo de investimento, legalmente é um seguro e por isso
41
não entra em inventário e nem sofre a tributação sobre a herança (NASCIMENTO,
2006).
A cobertura por sobrevivência garante ao investidor o pagamento de
benefício, pela sobrevivência do participante ao período de diferimento contratado,
ou pela compra, mediante pagamento único, de renda imediata (MARTINS;
MARTINS, 2006). Por sua vez, o período de carência não serão aceitas solicitações
de resgate ou portabilidade.
Esse plano surgiu com o objetivo de atender os investidores que optam pela
declaração de Imposto de Renda modelo simples, pelos que são isentos do I.R,
sendo assim a dedução do imposto na hora do resgate será sobre o valor dos
rendimentos e não sobre o valor total acumulado.
Na seqüência apresenta-se um quadro comparativo das vantagens de um
plano em relação ao outro.
PGBL VGBL
É um plano de Previdência Complementar que permite a acumulação de recursos e a contratação de rendas para recebimento a partir de uma data escolhida pelo participante. O que é
Um plano com possibilidade de acumulação de recursos para o futuro, os quais podem ser resgatados na forma de renda mensal ou pagamento único a partir de uma data escolhida pelo participante.
Mais atraente para quem declara Imposto de Renda completo, podendo aproveitar do abatimento* da Renda Bruta anual na fase de contribuição.
Para quem é mais
indicado?
Para quem é isento, declara Imposto de Renda simplificado ou tem previdência complementar e/ou já abate* o limite máximo de 12% da Renda Bruta anual.
Abatimento* das contribuições no Imposto de Renda (até o limite de 12% da Renda Bruta anual) durante o período de acumulação. Sobre os valores de resgate e rendas haverá a incidência de tributação conforme alíquota da tabela do Imposto de Renda Pessoa Física em vigor.
Tratamento fiscal
Durante o período de acumulação, os recursos aplicados estão isentos de tributação sobre os rendimentos. Somente no momento do recebimento de renda ou resgate haverá a incidência de Imposto de Renda, apenas sobre os rendimentos aferidos.
42
Participação em 100% da rentabilidade líquida obtida na gestão do Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Especialmente Constituídos – FICs.
Possibilidade de resgates a partir de 60 dias da contribuição.
O cliente pode gerenciar seu plano, fazendo contribuições adicionais ou mudando a composição do fundo de investimento.
A rentabilidade do fundo pode ser acompanhada pelos jornais.
Em caso de falecimento do participante, o saldo acumulado no PGBL será devolvido aos beneficiários indicados .
Quatro opções de fundos de investimento, desde o mais conservador até o mais dinâmico.
Principais vantagens
Possibilidades de contribuições adicionais a qualquer momento.
Participação em 100% da rentabilidade líquida obtida na gestão do Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Especialmente Constituídos – FICs.
Possibilidade de resgates a partir de 60 dias da primeira contribuição.
Em caso de falecimento do participante, o saldo acumulado no VGBL poderá ser resgatado pelos beneficiários.
Quatro opções de fundos de investimento, desde o mais conservador até o mais dinâmico.
Mensal (a partir de R$ 150,00) Única (a partir de R$ 5.000,00)
Tipos de contribuição
Mensal (a partir de R$ 50,00) Única (a partir de R$ 1.000,00)
Renda Vitalícia Renda Temporária Renda Vitalícia com prazo mínimo garantido Renda Vitalícia ao beneficiário indicado
Opções de Benefícios
Renda Vitalícia Renda Temporária Renda Vitalícia com prazo mínimo garantido Renda Vitalícia ao beneficiário indicado Renda Vitalícia Reversível ao Cônjuge com continuidade aos menores Renda Certa
Tabela 2: Comparativo dos Planos PGBL e VGBL Fonte: Bradesco (2011)
Uma das diferenças entre PGBL e o VGBL é a tributação (Bradesco, 2011). O
IR não é cobrado antecipadamente no VGBL, e será cobrado sobre o valor dos
rendimentos. No caso de uma pessoa que contribui por um determinado período
acumulando um fundo de R$ 60.000,00, tendo tido um rendimento de R$ 20.000,00,
no VGBL, o IR incide sobre os R$ 20.000,00 de rentabilidade e, no caso do PGBL
sobre todo o montante.
Assim, fica clara a forma como esse tipo de investimento pode ser realizado e
qual plano mais vantajoso de acordo com a renda, com a idade e com o período de
que o investidor dispõe para agregar valor à aposentadoria que será recebida da
previdência social. Para dar seqüência ao trabalho, próximo capítulo evidencia a
maneira como foi realizada a pesquisa, apresentando conceitos e técnicas para a
coleta de dados.
43
2.9 Administração Mercadológica
A administração mercadológica segundo Las Casas (2010), ou o marketing
propriamente dito é uma atividade de comercialização que teve no seu princípio a
conceito de troca. Na hora em que as pessoas e as empresas de uma localidade
começaram a se desenvolver o que gerou um aumento da demanda para produtos e
serviços, criaram especializações. Aqueles que se destacavam em certas atividades
ou produtos levavam a vantagem sobre os demais. Com o passar do tempo, o
processo de especialização de difundiu, facilitando o processo de troca. A
caracterização da troca se dá pela oferta de um produto ou serviço com o
recebimento de outro benefício, podendo ser outro produto ou benefício em moeda.
Continuando com a idéia de Las Casas (2010, p.3) sobre administração
mercadológica,
O termo marketing significa ação no mercado. Originário do inglês, a conotação mercadológica é bastante ampla. É usado não apenas para ajudar as empresas a vender mais. Mas também para coordenar qualquer processo de troca. As empresas podem aplicar marketing para corrigir mercados, aumentar o nível de conscientização dos consumidores a respeito de determinado produto, além de uma série de outras alternativas.
Rocha e Christensen (1999), dizem que o marketing é uma função gerencial,
que atende em ajustar a oferta da organização a necessidades específicas do
mercado, utilizando como ferramental um conjunto de conceitos e técnicas. Pode-se
encaixar como um processo social, cujo são reguladas a oferta e demanda de bens
ou serviços pra atender às necessidades básicas de uma sociedade. O marketing é
ainda uma orientação da ciência da administração, uma filosofia, uma visão. Esse
orientação mostra que a principal tarefa da organização é satisfazer o consumidor,
atendendo a suas necessidades, levando em consideração o seu bem-estar a longo
prazo, visando também a sobrevivência e a continuidade da organização.
44
2.9.1 Comportamento do Consumidor
Para oferecer qualquer produto ou serviço é necessário um profundo
conhecimento no que se vai ofertar, e principalmente para quem vai ser oferecido.
Por esse motivo que o marketing cria maneiras para conhecer seus clientes em
potencial. Las Casas (2010), indaga que o comportamento do consumidor é a
matéria interdisciplinar de marketing que lida com as mais diferentes ciências, como
economia, psicologia, antropologia e comunicação. A função é analisar as
influências e as características do comprador, com o intuito de fazer propostas
adequadas, aplicando a teoria do marketing.
O consumidor de planos de previdência tem perfil fora do perfil que mais
indicado para adesão ao plano. Geralmente quem adete ao plano são homens de
mais idade, com situação financeira já estabilizada. O plano é feito por empresas
que oferecem o plano de previdência complementar como benefício para os
funcionários. A livre adesão ainda não é eficaz, as empresas oferecem o plano e a
adesão é voluntáira.
45
3 CARACTERIZAÇÃO DA ORGANIZAÇÃO
Neste item são espoxtas informações referentes ao Banco Bradesco S/A,
estas informações foram retiradas do sitio da organização e material institucional
impresso.
Desde sua fundação em 1943, em Marília-SP, com um capital de Dez
Contos de Réis e seis agências nas cidades vizinhas, a história do Bradesco é
marcada pelo pioneirismo.
Sr. Amador Aguiar, ao fundar o Bradesco, ajudou a construir parte
importante da história do Brasil. Ao contrário do que muitos pensam, Amador Aguiar
começou de baixo. Em 1926, com 22 anos era contínuo em uma filial do banco
Noroeste. Dois anos depois em uma ascensão assustadora para a época, já
ocupava o cargo de gerente.
Em 1943, o projeto de crescimento de sua vida começou a ganhar corpo,
quando com alguns amigos, adquiriu a Casa Bancária Almeida de Marília (SP). O
primeiro passo foi alterar seu nome, que passou a ser Banco Brasileiro de
Descontos S.A, o Bradesco.
Seus primeiros passos foram captar pequenas poupanças, transformando-as
em pequenos empréstimos a modestos agricultores, industriais e comerciantes.
Essa filosofia procurava atender o maior número possível de clientes e, o que era
mais importante, incentivar o hábito de poupar.
O pequeno banco de Marília, ainda na década de 40, sentiu a necessidade
de modificações no sistema bancário de então, acabou projetando e realizando
serviços e métodos novos, especialmente dedicados a facilitar e melhorar o
atendimento ao público. Este foi o embrião do desdobramento de futuras prestações
de serviços de
interesse público. A carteira cresceu rapidamente, com outras modalidades de
assistência direta ao público, passando a fazer pagamentos e recebimentos de
conta, aluguéis, reservas de hotéis, colégios, hospitais, etc., suprindo também a falta
quase total de meios de comunicação e de locomoção.
O crescimento dos serviços veio como era esperado, justificar o acerto dessas
decisões. E as pessoas atendidas se tornaram desde logo clientes do Banco além
46
do que, essa prestação de serviços trouxe evidentes vantagens para o país e o
público.
Ao lado da expansão direta, o desenvolvimento do Bradesco deu-se também
em função de várias incorporações. A partir da década de 70, tal expansão foi
direcionada para as regiões desassistidas, com a implantação de agências pioneiras
em todo o território nacional, em localidades remotas, dando apoio à expansão de
novas fronteiras agropecuárias e levando o desenvolvimento sócio-econômico as
regiões onde estão instaladas.
A integração da rede de agências e a cobertura territorial, desde muitos anos
foram alcançadas, também, em função do pioneirismo do Banco, que foi a primeira
empresa privada no Brasil a utilizar computadores, já em 1962, bem como, a
primeira instalação bancária a se conglomerar, a partir de 1996, fixando a imagem
de uma instituição, fornecendo opções de atendimento, dentro de uma linha de
conduta e desenvolvimento unificado.
A organização Bradesco é uma das maiores instituições financeiras privadas
da América Latina é líder histórico do banco privado nacional. É um dos bancos mais
modernos do mundo, aponta tendências e antecipa serviços e produtos para seus
clientes. Investe milhões em tecnologia. Investimentos que renderam ao Banco
Bradesco a liderança tecnológica do setor financeiro privado no Brasil, com mais de
25 milhões de clientes.
E para atender todos esses clientes com rapidez e competência, o Bradesco
tem a mais ampla rede de agencias distribuída em todo país.
47
4 RESULTADOS DA PESQUISA
Esta pesquisa visou entender o nível de conhecimento dos acadêmicos do
Centro de Ciências Sociais Aplicadas – Gestão da UNIVALI, Campus Itajaí/SC, em
relação a previdência complementar e seu perfil de vida atual por intermédio de
perguntas abertas e fechadas. Os questionários foram aplicados com alunos que
cursam a faculdade no período noturno entre os dias nove a quinze de setembro de
dois mil e onze. Os perfil dos pesqisados consta no item 1.5.
4.1 Perfil e lavantamentos da amostra pesquisada
De acordo com a pesquisa, a seguir no Gráfico 1 pode-se visualizar o
percentual de homens e mulheres que são alunos do CECIESA - Gestão em
Itajaí/SC, durante o período de coleta de dados.
Gráfico21: Gênero
Fonte: Dados da pesquisa
Analisando os dados do gráfico acima, pode-se perceber que no quesito
gênero as mulheres tem uma ligeira maioria em relação aos homens. Porem, esta
46,00%
47,00%
48,00%
49,00%
50,00%
51,00%
52,00%
Mulheres
Homens
48
diferença é de apenas 3,16%. Gerando um empate técnico, com o erro amostral
tolerado na coleta de dados.
O Gráfico 2 faz um comparativo entre o sexo e renda mensal dos
participantes da pesquisa.
Gráfico32: Gênero e Renda Fonte: Dados da pesquisa
De acordo com os dados acima, temos novamente um empate técnico em
praticamente em todas as alternativas que foram abordadas no questionário. Apenas
no item renda de R$ 2.181,00 a R$ 3.270,00, onde a diferença do sexo masculino
para o feminino é de 10%, não temos este empate.
Desconsiderando o erro amostral da pesquisa, pode-se perceber que as
mulheres levam uma novamente uma vantagem em relação aos homens quando
verifica-se a renda média dos participantes. Por ser maioria na pesquisa de acordo
com o Gráfico 1, e por apresentar superioridade nas faixas de renda com maior
porcentagem indicações dos alunos. Dentre as mulheres 39% indicaram que
possuem renda até R$ 1090,00 contra 32% dos homens. Em outro ponto, 49% das
mulheres possuem renda de R$ 1090,00 a R$ 2.180,00, e entre os homens 47%
responderam que se enquadram nesta faixa de renda. Diferença esta, representada
com um intervalo de cinco alunos.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
Não possui renda
Até R$ 1090,00
de R$ 1.091,00 a
R$ 2.180,00
de R$ 2.181,00 a
R$ 3.270,00
Acima de R$ 3.270,00
Homens
Mulheres
49
Por outro lado, acompanhando as principais pesquisas de
remuneração no mercado de trabalho, quanto tratamos de renda superior e em
cargos de maior nível hierárquico os homens mantêm ainda uma vantagem em
relação às mulheres. A diferença de 10% no quesito renda de R$ 2.181,00 a R$
3.270,00 é de oito alunos. E dois alunos, quando abordada a renda superior a R$
3.270,00.
Porém existem outras variáveis a serem analisadas quando o assunto é a
renda. Esta pesquisa buscou uma análise apenas da variável sexo, mas poderíamos
considerar outros fatores como idade, tempo de estudos e tempo de inserção no
mercado que teríamos diferentes respostas da variável escolhida para apresentação
deste gráfico.
O Gráfico 3 faz um comparativo entre a faixa etária dos alunos do CECIESA
- Gestão respondendo a seguinte questão: Você sabe o que é Previdência Privada?
Gráfico43: Faixa etária e previdência Fonte: Dados da pesquisa
Nota-se que ao analisar o Gráfico 03 que grande parte dos entrevistados
sabe o que é previdência privada. Independente da faixa etária as respostas eram
05
101520253035404550556065707580859095
18 a 20 anos 21 a 24 anos 25 a 28 anos 29 a 32 anos mais de 33 anos
Sim
Pouco, só ouvir falar superficialmente
Não
Não, mas gostaria de conhecer
TOTAL DE ALUNOS
50
divididas em sua maioria com o “Sim” e com o “Pouco, só ouvi falar
superficialmente”. Se somadas as duas respostas chegamos ao número de 176
alunos, sendo 92,76% do total de entrevistados. Esses dados mostram, que os
entrevistados estão cientes dos assuntos tratados nas atualidades, os acessos
favorecidos as mídias eletrônicas, a divulgação que as instituições realizam em seus
canais de atendimento, vem atingindo grandes massas do população.
Como foco principal da pesquisa, foi saber a opinião dos jovens e suas
perspectivas em relação a aposentadoria, é importante ressaltar o número de
jovens, numa ótica de análise da faixa etária dos 18 aos 24 anos que dizem saber o
que previdência privada. Idade esta onde estes jovens estão se inserindo no
mercado de trabalho, muitas vezes, quando conseguem seu primeiro emprego.
É importante explanar, que em nenhum momento a pesquisa questionou o
grau de conhecimento dos entrevistados quando perguntados sobre o que é
previdência privada. Constatou-se que os alunos que responderam que sabem o
que é previdência privada, porem não possuem este plano de aposentadoria.
No entanto, verificou-se que 75% dos 112 alunos que responderam “Sim”
quando perguntados se sabiam o que é previdência, não aderem ao plano. Assim,
foram cruzados os dados da renda dos entrevistados com a seguinte pergunta:
Quais as principais limitações para realizar uma poupança programada para guardar
dinheiro para utilizar após sua aposentadoria? Conforme Gráfico 4 a seguir:
51
Gráfico54: Principais limitações para adesão à previdência Fonte: Dados da pesquisa
Observa-se no gráfico que a maior empecilho para formação de uma
poupança entre os pesquisados é falta de recursos. A limitação financeira foi a
alternativa mais apontada dentre as possíveis alternativas, correspondendo a
59,47% do total dos entrevistados. Mas afinal, o que causa uma limitação financeira?
Muitas são os fatores que potencializam a falta de recurso. Para esta questão pode-
se dizer que talvez os entrevistados não dão a devida importância para uma
formação de poupança, não disponibilizam em seu orçamento os recursos
necessários para eventuais emergências financeiras. Outra variável observada é a
valor comprometido no orçamento para custeio dos estudos. Todos os questionários
foram aplicados no período noturno, onde a maioria dos alunos é quem paga a
mensalidade da universidade.
Ressalta-se o desconhecimento, tanto para como funciona a previdência
privava ou desconhecimento total de formação de poupança e um plano de
aposentadoria de forma voluntária Os alunos que apontaram uma destas
alternativas representam 22,43% do total de entrevistados. Um número muito
expressivo para o perfil dos acadêmicos do CECIESA – Gestão, tratando de um
assunto delicado, pois abordamos a preocupação com a aposentadoria.
05
101520253035404550556065707580859095
Não possui renda
Até R$ 1090,00
de R$ 1.091,00 a
R$ 2.180,00
de R$ 2.181,00 a
R$ 3.270,00
Acima de R$ 3.270,00
Desconhecimento
Limitação finaceira
Desconhecimento sobre a previdência privada
Não tem interesse
Outros
Não responderam a pergunta
TOTAL DE ALUNOS
52
A próxima comparação, apresentada no Gráfico 5, cruza os dados e divide os
participantes da pesquisa em sexo e qual o valor de gastos fixos que os mesmos
possuem mensalmente.
Gráfico65: Gênero e gastos mensais fixos Fonte: Dados da pesquisa
A pesquisa neste momento buscou questionar junto aos alunos entrevistados
o que eles possuem de gastos fixos, para que em seguida pode-se verificar a
disponibilidade de guardar algum recurso em popança. Nota-se uma diferença em
relação com o Gráfico 01 da pesquisa, onde as mulheres possuem uma renda
ligeiramente superior a dos homens. Porem ao verificar que as mulheres além de ter
uma renda superior aos homens tem menos gastos mensais. A pesquisa mostra que
39% das mulheres pesquisadas tem uma renda de até R$ 1.090,00, mas ao
perguntar sobre os gastos mensais 69% das mulheres responderam que possuem
gastos de até R$ 1.090,00. Isto significa que as mulheres que possuem rendas
superiores conseguem enquadrar seus gastos até este limite mínimo perguntado na
pesquisa. Para deixar mais contundente esta afirmação, volta-se a analisar o gráfico
01, onde 49% das mulheres informaram que sua renda se enquadra entre R$
1.090,00 e R$ 2.180,00. Apenas 23% das entrevistadas afirmaram que seus gastos
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
A té R $ 1 . 0 9 0 ,0 0 de R$ 1.091,00 a R$ 2.180,0
de R$ 2.181,00 a R$ 3.270,00
Acima de R$ 3.270,00
Homens
Mulheres
53
mensais ficam entre R$ 1.090,00 e R$ 2.180,00. Estes 26% de diferença entre as
duas perguntas enquadram suas gastos no limite mínimo.
Entre os homens, verifica-se que a pesquisa levou a mesma situação que foi
respondida pelas mulheres, porem de forma mais discreta. Ao perguntados sobre a
renda, 32% dos homens responderam que se enquadra em até R$ 1.090,00. E em
gastos mensais 47% responderam que era até o mesmo limite. Pulando um degrau
de alternativas na pesquisa e mantendo o que foi respondido pelas mulheres, 47%
dos homens tem uma renda de R$ 1.090,00 a R$ 2.180,00. E quanto aos gastos
mensais 38% responderam que se enquadram neste perfil.
A questão que deve ser levantada ao verificar estes dados é o que
corresponde a estes gastos mensais. E conscientizar as pessoas que a preocupação
com a aposentadoria, com a guarda de recurso em poupança para eventualidades
deve se enquadrar em gastos mensais. Não apenas quando sobrar algum recurso
em determinado mês. Deve-se criar uma cultura de poupar e de se preocupar com o
que ainda vai acontecer futuramente, mesmo que incerto.
Após verificar os gastos mensais, analisa-se a disponibilidade de poupança
mensal entre os entrevistados, novamente fazendo uma comparação entre os sexos.
Gráfico76: Gênero e disponibilidade para poupança Fonte: Dados da pesquisa
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
Poupar até R$ 100
Poupar de 101,00 a R$
200,00
Poupar de R$ 201,00 a
R$ 500
Poupar de R$ 501,00 a R$ 1.000,00
Poupar mais de R$
1.000,00
Não opinaram
Homens
Mulheres
54
O Gráfico 06 mostra a proximidade das afirmações entre homens e
mulheres. Porém as informações do gráfico anterior quando as mulheres mostraram
que seus gastos mensais são inferiores em relação aos homens. As mulheres têm
uma disponibilidade menor que aos homens de poupar. O que inverte a situação
demonstrada até então. As mulheres têm uma renda superior, gastam menos, mas
são maioria no menor valor para disponibilidade de poupança. A afirmação das
mulheres corresponde a 49% que podem poupar até R$ 100,00 por mês.
Os homens acompanhando esta inversão de vantagem se mostram com
maior disponibilidade para poupar a partir que o valor de contribuição mensal
aumenta. Isso se deve de os homens ainda no quesito melhores salários, serem
maioria. Apesar de que muitos homens não terem respondido a questão, essa
diferença é facilmente perceptível.
Essa diferença se mantém no Gráfico 7, onde busca-se comparar os dados
referentes a disponibilidade de poupança apenas com os alunos que informaram
que a maior dificuldade para realizar uma poupança seja a limitação financeira.
Gráfico87: Gênero e limitações para poupar Fonte: Dados da pesquisa
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
Limitação Financeira Poupar até R$ 100 Poupar de 101,00 a R$ 200,00
Homens
Mulheres
Total
55
Continua-se no Gráfico 7 então, a analisar a disponibilidade de poupança
entre homens e mulheres, porem mantendo apenas para esta explicação, os alunos
que informaram que a limitação financeira é o principal motivo que os impede de
formar um poupança, pensando em sua aposentadoria. Assim o que foi verificado no
gráfico 6 se confirma agora. As mulheres são maioria em informar que a limitação
financeira é o que a impede de formar uma poupança, com 64% marcando esta
opção. Destes 64%, 49% informa que pode poupar mensalmente até R$ 100,00 e
27% afirmar que sua disponibilidade de poupança é entre R$ 101,00 e R$ 200,00.
Para os homens, 51% apontou a limitação financeira, sendo que deste
percentual, 33% pode poupar até R$ 100,00 e 23% informar que é possível poupar
de R$ 101,00 a R$ 200,00.
Com o cruzamento destes dados pode-se apontar alguns motivos pela
inversão do que tínhamos visto até agora. As mulheres ainda precisam de
orientações sobre a importância de poupar, e suas diferenças. Com os homens é
provável que muitos tenham incorporado a poupança a seus gastos mensais. Sendo
possível comprovar o porque de os homens tenham os gastos mensais superiores
ao das mulheres.
A questão foco principal da pesquisa, é apresentada no próximo Gráfico,
mostrando os alunos que já possuem qualquer tipo de previdência privada. Os
dados são divididos entre homens e mulheres.
56
Gráfico98: Gênero e previdência privada atualmente Fonte: Dados da pesquisa
Nesta análise verifica-se mais um empate técnico – considerando o erro
amostral - entre homens e mulheres. Porém este é um empate negativo, uma
maioria esmagadora que ainda não possui previdência privada. Essa era uma
resposta esperada diante de todos os dados apontados anteriormente.
Desconsiderando o erro amostral também nesta questão, mostramos que os
homens são uma pequena maioria em relação às mulheres na adesão de um plano
de previdência complementar. Essa informação serve para agregar as duas últimas
análises de que o homem poupa mais.
Uma impasse nesse caso, é diagnosticar quais os motivos para que os
homens sejam maioria. Pode-se falar que talvez o homem seja mais independente.
Que o homem tem a renda para si, e a mulher tenha um pensamento de renda
familiar. Complementando sua renda a de seu esposo. Ainda que a maioria das
entrevistadas não sejam casadas, porem acredito que esse pensamento exista sim.
Unificando os dados coletados fica muito simples afirmar que é muita
pequena a fatia de alunos que ainda não possuem um plano de previdência privada.
Sabendo dos problemas que existem junto a previdência social, com as possíveis
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Sim Não
Homens
Mulheres
57
reformas que estão por vir. Com a dificuldade que será manter um padrão de vida se
for contar apenas com a aposentadoria do INSS.
Na última questão da pesquisa os alunos tinham que responder a seguinte
questão: Como você pretende manter um padrão de vida, que você considera de
qualidade, após sua aposentadoria? Tenta-se agrupar as respostas, nas formas
mais mencionadas.
Gráfico109: Previdência privada e qualidade de vida Fonte: Dados da pesquisa
Como esperado em uma pergunta aberta, obtêm-se diversas respostas – 176
alunos respoderam a esta questão - , com uma proximidade muito grande. As
informações expostas pelos alunos, pode-se dizer que é um reflexo da situação
vivida hoje por nosso país. O crescimento econômico incentiva abertura de novos
negócios, aliado ao anseio de muitas pessoas em se tornar “patrão”, ser dona da
própria empresa. Essa questão foi apontada por 22% dos entrevistados. Outra
vertente que vem acompanhando com o mercado é o investimento em imóveis.
Principalmente em nossa região que vem sendo valorizada constantemente no ramo
0%
3%
6%
9%
12%
15%
18%
21%
24%
58
imobiliário, com o desenvolvimento de Itajaí, Balneário Camboriú, Navegantes e
entre outras. Novamente 22% afirmaram que pretendem investir em imóveis e viver
da renda gerada pelos aluguéis e valorização destes imóveis.
O terceiro ponto mais mencionado na questão com 17% dos entrevistados foi
o acúmulo de riqueza para manutenção do padrão de vida para a aposentadoria.
Mas estes alunos não informaram como vão fazer para acumular a riqueza. Muitos
falam em ter sempre dinheiro para viajar, para não passar por dificuldades. Porem
não disseram as medidas que iriam tomar para se tornar rico.
O trabalho em grandes empresas, multinacionais, foi o quarto ponto abordado
com 10% dos alunos. A vontade de ser um grande executivo, gestor, de buscar os
níveis estratégico de grandes organizações e o que mais é mencionado por estes
alunos. Muitos ainda confiantes com o desenvolvimento da nossa região informaram
que não pretendem sai do estado de Santa Catarina para cumprir este objetivo de
vida.
O investimento em renda variável somou 9% da expectativa dos alunos. A
formação de uma carteira de investimento em ações em longo prazo foi muito
abordado. Para isso muitos ali, não falam em viver só do mercado de ações, iriam
aliar isso a uma atividade profissional paralela e ao se aposentar, viveriam de
dividendos gerados por toda uma vida de investimentos.
A previdência privada surge em seguida com 8% entre os entrevistados.
Muitos afirmaram que pretendem investir apenas na previdência complementar.
Alguns abordam que pretendem investir em fundos de previdência com renda
variável e em renda fixa.
A resposta de buscar uma manutenção de vida no futuro por meio da
diversificação de investimentos foi citada por 3% dos alunos. Porém é a indicação
mais enfática dos principais especialistas em investimentos em longo prazo. A
resposta que deveria a maioria entre todos os alunos.
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5 CONSIDERAÇÕES FINAIS
Este trabalho buscou identificar junto aos alunos do Centro de Ciências Sociais
Aplicadas – Gestão da UNIVALI Campus Itajaí/SC, suas perspectivas e o
conhecimento sobre a previdência complementar e aposentadoria, tudo isso a partir
de um objetivo geral, foram lançados alguns objetivos específicos que nortearam o
trabalho. Os objetivos do trabalho foram alcançados, sendo que o acadêmico
buscou informações junto a empresa como buscou também referencial teórico.
Foram identificados três objetivos específicos que auxiliaram o acadêmico a
conduzir a pesquisa, o primeiro foi traçar um perfil para amostra. Considerando o
número de acadêmicos do CECIESA – Gestão, onde a maioria os alunos está
inserida no mercado de trabalho. Não houve dificuldades para traçar este perfil.
O segundo objetivo identificou o conhecimento que os alunos detinham sobre
a previdência complementar. O acadêmico perguntou sobre o assunto, com a
aplicação de questionários. O resultado da pesquisa mostrou que a maioria dos
alunos se diz saber o que previdência complementar, mas não foi questionada o
nível de conhecimento que os mesmos tem sobre o produto. Já que apenas 18%
dos alunos aderem ao plano.
O terceiro objetivo buscou apontar se os alunos do Centro de Ciências
Sociais Aplicadas – Gestão da UNIVALI Campus Itajaí/SC pensam em manter um
padrão de vida com qualidade na aposentadoria. A resposta é quase unanime. De
diferentes formas os alunos apontaram como pretendem manter um padrão de vida
na velhice. Salientando que a iniciativa de estar na universidade é o primeiro passo
para que se consiga cumprir a maneira que o aluno escolheu como correta para
seguir seu objetivo.
Considerando que os objetivos específicos foram alcançados, chega-se
também a conclusão do objetivo geral do trabalho. Buscando uma conscientização
dos alunos em gerar uma preocupação já com a aposentadoria. Uma inversão de
valores que são vividos hoje. Uma buscar de qualidade de vida na velhice, para que
possa suprir suas necessidades básicas com conforto. Que tudo isso começa a
partir de um planejamento pessoal.
60
A metodologia utilizada facilitou o acadêmico a alcançar os resultados
propostos, pois delinearam todo o processo de pesquisa sendo adequado para a
mesma.
A dificuldade encontrada neste trabalho foi na aplicação dos questionários
feito pelo acadêmico que observou que alguns alunos tinham resistência de
responder, por motivos de querer expor suas idéias nem informações de pessoais
que foram abordadas na pesquisa.
Para o Banco Bradesco o trabalho também é válido, pois será possível
identificar o perfil de uma importante cidade para o estado de Santa Catarina (Itajaí),
assim como a ajudará a ofertar de uma forma diferente o produto da previdência
privada, para o público jovem, que trará fidelização para estes potenciais clientes.
Para a instituição trabalho foi proveitoso e poderá ser útil para produzir
conhecimento como fonte de pesquisa para futuros acadêmicos.
O trabalho enriqueceu o conhecimento do acadêmico, pois proporcionou
aplicação da teoria vista nas disciplinas em sala de aula com a prática, um
entrosamento entre o acadêmico, orientadores, gestores da organização, alunos da
universidade que proporcionaram as informações necessárias para o bom
andamento do projeto fazendo que com isso o acadêmico formasse um conceito
sobre o assunto pesquisado. Como sugestões para trabalhos futuros, o acadêmico
indica: formação de poupança, gestão de investimentos e venda para o futuro.
61
REFERÊNCIAS
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APÊNDICE A – QUESTIONÁRIO
Este questionário é parte de meu Trabalho de Conclusão de Curso e foi elaborado com o objetivo de levantar a percepção e conhecimento dos alunos do CECIESA-Gestão sobre a previdência privada. Não é necessário que você se identifique. Desde já agradeço pela colaboração.
Diogo Gonçalves Garcia Aluno do Curso de administração
1.Você cursa disciplinas em que período (s)? ( ) 1º. ( ) 5º. ( ) 2º. ( ) 6º. ( ) 3º. ( ) 7º. ( ) 4º. ( ) 8º.
2.Sexo e idade: ( ) Feminino, _____anos ( ) Masculino, ______anos 3.Sua(s) principal(is) ocupação(ões): ( ) Estudante ( ) Trabalho em período integral ( ) Trabalho em período parcial ( ) Estagiário ( ) Trabalho Voluntário ( ) Proprietário (Empresário) 4.Sua renda atual: ( ) Não tenho renda própria atualmente ( ) Até R$ 1.090,00 ( ) de R$ 1.091,00 a R$ 2.180,0 ( ) de R$ 2.181,00 a R$ 3.270,00 ( ) Acima de R$ 3.270,00
5.Você já tem algum Plano de Previdência Privada? ( ) Sim ( ) Não 6.Você sabe o que é Previdência Privada? ( ) Sim ( ) Pouco, só ouvi falar superficialmente ( ) Não ( ) Não, mas gostaria de conhecer 7.Quais as principais limitações para você realizar uma poupança programa para guardar dinheiro para utilizar após sua aposentadoria? ( ) Desconhecimento ( ) Limitação financeira ( ) Desconhecimento sobre o funcionamento da previdência privada ( ) Não tenho interesse ( ) Outras _______________________________________________________________________
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8.Dado o fato de que é necessário poupar para usufruir no futuro quando de sua aposentadoria, pergunta-se abaixo quanto em média são os seus gastos mensais, e qual o montante você poderia poupar atualmente para guardar para usufruir na sua aposentadoria?
9. Como você pretende manter um padrão de vida, que você considera de qualidade, após a sua aposentadoria?
_______________________________________________________________________________________
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_______________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________
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Seus gastos médios mensais: ( ) Até R$ 1.090,00 ( ) de R$ 1.091,00 a R$ 2.180,0 ( ) de R$ 2.181,00 a R$ 3.270,00 ( ) Acima de R$ 3.270,00
Disponiblidade para poupança: ( ) Até R$ 100,00 ( ) de R$ 101,00 a R$ 200,00 ( ) de R$ 201,00 a R$ 500,00 ( ) de R$ 501,00 a R$ 1.000,00 ( ) Acima de R$ 1.000,00
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DECLARAÇÃO DO TRABALHO NA ORGANIZAÇÃO
ITAJAÍ, 03 de NOVEMBRO de 2011.
A empresa Banco Bradesco S/A declara, para os devidos fins, que o(a)
estagiário(a) Diogo Gonçalves Garicia, aluno(a) do Curso de Administração do
Centro de Educação de Ciências Sociais Aplicadas, da Universidade do Vale do
Itajaí - UNIVALI, cumpriu a carga horária de estágio prevista para o período de
01/07/2010 a 01/11/2011, seguiu o cronograma de trabalho estipulado no Projeto de
Estágio e respeitou nossas normas internas.
__________________________________
(nome do responsável pela empresa)
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ASSINATURA DOS RESPONSÁVEIS
Nome do estagiário Diogo Gonçalves Garcia
Orientador de conteúdo Prof. Ivanir Schroeder
Supervisor de campo Alceu Ferreira Sobrinho
Responsável pelo Estágio Prof. Eduardo Krieger da Silva