Franklin Park International Fund 2010Investor Presentation

April 2010

FranklinPark

1FranklinPark

IMPORTANT NOTICE

These Preliminary Presentation Materials  (the “Preliminary  Information”) have been prepared  solely  for  informational purposes  and  are being  furnished  solely by Franklin Park Associates, LLC  (“Franklin Park”) and other authorized persons  for use by prospective  investors  in preliminary discussions  regarding a purchase of limited partnership interests (the “Interests”) in Franklin Park International Fund 2010, L.P., (the “Fund”). There is no representation or warranty as to the accuracy or completeness  of  such  information  and  no  one  shall  have  any  liability  for  any  representations  (express  or  implied)  contained  in,  or  for  any  omissions  from,  this Preliminary  Information or any other written or oral  communications  transmitted  to  the  recipient by Franklin Park,  its  representatives, or  its  affiliates  (collectively “Franklin Park”) in the course of the recipientʹs evaluation of a prospective investment in the Fund.

Under no circumstances is this Preliminary Information to be used or considered as an offer to sell or a solicitation of an offer to buy, any Interests. Any such offering may be made only by the Fundʹs private placement memorandum (as supplemented from time to time, the “Memorandum”) and the definitive provisions provided for in the Limited Partnership Agreement, Subscription Agreement and other operative documents of the Fund, which should be read carefully by potential investors and their advisors. The discussion herein is qualified in its entirety by reference to the detailed information, including the substantial risks associated with an investment in the Fund, which will appear in the Memorandum and other definitive Fund documents.

This Preliminary  Information  is not  intended  to be  relied upon as  the basis  for an  investment decision, and  this Preliminary  Information  is not, and  should not be assumed to be, complete. In making an investment decision, interested parties should conduct their own investigation and analysis of the data and descriptions set forth in this Preliminary Information and must rely on their own examination of the investment opportunity, including the merits and risks involved. Potential investors will be given the opportunity to review the documentation that will govern the rights and obligations of the parties. Qualified prospective purchasers will also be provided with the opportunity to request additional information relating to the Fund. Purchase of the Interests is suitable only as an investment for, and will be offered only to persons who have, directly or through qualified representatives, the ability to evaluate the merits and risks of an investment in the Interests and the ability to assume the economic risks involved in such investment. 

The contents of  this Preliminary  Information are not  to be construed as  legal, accounting, business or  tax advice. Each prospective  investor  should  consult  its own attorney, accountant, business advisor, and tax advisor as to legal, accounting, business, and tax advice. Neither Franklin Park nor any of its affiliates is recommending that any recipient of this Preliminary  Information  invest  in  the Interests, and none of them represent or warrant that the  Interests are a suitable  investment  for such recipient.

The nature of and risks associated with the Fundʹs investments may differ from those investments and strategies undertaken historically by Franklin Park. There can be no assurance that the Fundʹs investments will perform as well as past investments by Franklin Park, that the Fund will be able to avoid losses.  Moreover, because the investment  criteria  that govern  investments by  the Fund may not govern  the  investments  and  investment  strategies  of  the other  investment vehicles managed  by Franklin  Park,  such  investments  conducted  in  accordance with  such  criteria,  and  the  results  they  yield, may  not  be  directly  comparable with,  and may  differ substantially from, the other investment vehicles managed by Franklin Park.

Certain  information contained herein constitutes “Forward Looking Statementsʺ, which can be  identified by  the use of  forward  looking  terminology such as “may,“will,“ “should,” “expect,” “anticipate,“ “project,” “estimate,” “intend,” “continue,” or “believe” or  the negatives  thereof or comparable  terminology. Due  to various risks and uncertainties including those set forth under ʺRisk Factorsʺ  in the Memorandum, actual events or results or the actual performance of the Fund may differ materially from those reflected or contemplated in such Forward Looking Statements.

No person has been authorized to give any information or to make any representations other than to be contained in the Memorandum regarding the eventual offering, if any, of the Interests. Any investment in the Interests is subject to substantial risks, certain of which are referenced herein. A more complete description of certain risks involved can be found in the Memorandum. Such risks should be carefully considered by prospective investors before they make any investment decision. 

2FranklinPark

EXECUTIVE SUMMARY

Fund Size• Target of $100 million, with total maximum commitments of $200 million.

• Retainer clients will be offered up to 10% of their annual target private equity commitments.  

Term

Strategy

Geographic Focus

Fees & Expenses

• One year commitment period.

• Annual subscriptions.

• Build a diversified portfolio of private equity funds investing in emerging and developing international 

private equity markets.

• Primary focus on emerging economies.

• Flexibility to invest in other geographies.

• No management fees and carry. 

• Partnership expenses are paid pro rata by limited partners.

Purpose• Franklin Park  is offering  its  retainer  advisory  clients  allocation  to  Franklin Park  International  Fund 

2010, L.P., a private equity fund‐of‐funds targeting non‐U.S. private equity funds.

3FranklinPark

INVESTMENT RATIONALE

Evidence of high absolute and risk‐adjusted realized returns.

Source: Franklin Park manager database.  Results sourced from managers’ most recent track record presentations.

Latin America

FirmYear 

Founded

No. Realized Deals

Realized ROI

Ave. Investment 

($m)

% of Realized Losses

Angra Partners 1998 4 5.8x 50.7 0%Patria Investimentos 1994 8 5.1x n/a n/aSouthern Cross Group 1998 7 3.6x 32.3 4%

Africa

FirmYear 

Founded

No. Realized Deals

Realized ROI

Ave. Investment 

($m)

% of Realized Losses

African Capital Alliance Ltd 1997 11 4.4x 5.0 18%Brait Private Equity 1992 44 3.4x 7.2 22%Ethos Private Equity 1982 32 3.4x 11.0 5%

Central & Eastern Europe

FirmYear 

Founded

No. Realized Deals

Realized ROI

Ave. Investment 

($m)

% of Realized Losses

AIG Capital Partners 1998 11 3.8x 19.2 0%Riverside Company 1988 12 3.9x 7.9 20%Royalton Partners 1999 4 3.3x 15.3 0%Russia Partners Management 1994 12 3.5x 7.7 11%

China

FirmYear 

Founded

No. Realized Deals

Realized ROI

Ave. Investment 

($m)

% of Realized Losses

Baring Private Equity Asia 1998 20 3.9x 17.2 10%CDH Investments 2002 10 5.4x 11.6 4%China Renaissance Capital  2006 5 3.6x 17.7 0%Prax Capital 2003 3 6.8x 6.0 0%SAIF Partners 2001 22 4.9x 10.4 55%

India

FirmYear 

Founded

No. Realized Deals

Realized ROI

Ave. Investment 

($m)

% of Realized Losses

Actis India 2004 31 3.8x 5.9 11%CX Partners 1995 11 3.5x 12.6 n/aJacob Ballas Capital India 1995 3 4.1x 6.5 0%UTI Ventures 2000 18 4.0x 1.2 n/a

4FranklinPark

WHY FRANKLIN PARK?

• Seasoned  team with  over  12  years  of  international  private  equity experience.    Since  2003,  have  served  as  private  advisor  to Overseas Private Investment Corporation (OPIC) covering Asia, Latin America, Middle East and Africa.

• Established relationships with  leading emerging market managers. Our principals are responsible  for advising on $1 billion  in private equity commitments to emerging market fund managers.

• A proven record of creating and managing commingled fund‐of‐funds for our clients.  In 2008, we offered the first fund‐of‐funds vehicle that enabled our clients to access the venture capital market.

• Proactive deal sourcing and rigorous due diligence processes. Over the last 12 years, our senior team has reviewed close to 1,000 non‐U.S.  fund offerings. The  team’s aggregate experience  reviewing  international  funds since 1997  is summarized below  (as of December 31, 2009):

• The vehicle will deliver access to both difficult to access and small funds. The fund‐of‐funds is an efficient means to access funds that are oversubscribed, have quick  fundraisings or are  too small  to access directly. Given our stable and highly diverse  clientbase, we are viewed as a preferred investor. 

• Given single year commitment period and annual subscriptions, clients can make annual investment decisions, rather than being locked in for multiples years like traditional fund‐of‐funds.

Note: Table includes experience at Franklin Park and prior firm.

International Due Diligence (1997‐2009)

RegionInitial 

ReviewsManager Meetings

Site Visits

Client Commitments

Africa 58 12 9 5Asia 166 59 9 0Europe 437 224 109 25Latin America 90 25 9 6Middle East 84 34 4 3Global 154 60 14 4Total 989 414 154 43

Note: Table includes experience at Franklin Park and prior firm.

International Due Diligence (1997‐2009)

RegionInitial 

ReviewsManager Meetings

Site Visits

Client Commitments

Africa 58 12 9 5Asia 166 59 9 0Europe 437 224 109 25Latin America 90 25 9 6Middle East 84 34 4 3Global 154 60 14 4Total 989 414 154 43

5FranklinPark

INVESTMENT TARGET REGIONS

Source: Worldatlas.com

Primary focus on emerging and developing private equity markets.

Primary Focus Markets

Secondary Focus Markets

Tertiary Focus Markets Developing western private equity markets, particularly Italy, Spain and certain Benelux and Nordic countries.

Emerging economies expected to sustain high economic growth, particularly Brazil, India, China and certain countries in Africa and C&E Europe.

Developing eastern private equity markets, particularly Australia, Japan, South Korea and certain countries in the Middle East and SE Asia.

Latin America

Angra PartnersGP InvestimentosPatria InvestimentosSouthern Cross

Sample managers fundraising in 2010

China

Orchid AsiaPrax Capital

Pan Asia

AffinityAIF Capital

Australia

ArcherIronbridge

CEE

Advent CEEAIG New Europe

India

Barings IndiaMultiplesPeepul

Africa

African Capital AllianceEthos

6FranklinPark

INVESTMENT OPPORTUNITIES

Africa

• Africa  has  averaged  a  5.0%  growth  rate  over  the  last  decade.  Egypt, Nigeria  and  South Africa  are  the  largest  economies  comprising more than 50% of the region’s GDP.

• South Africa has the most mature private equity market which began in 1984 and is largely buyout and growth capital focused.

Region Market Description PE Manager Opportunities

• DFIs  have  been  significant    investors in  PE  funds  in  the 

region. However, dominant  local  firms  like Ethos Private 

Equity, Brait Capital and Emerging Capital Partners   have 

attracted international institutional investors.

Central & Eastern Europe 

(“CEE”)

China

India

Latin America

• China  is  the  largest  economy  in Asia  and  has  averaged  a  9.6% GDP

growth rate in the last 10 years.

• The majority  of  private  equity  firms were  established  in  the  last  five 

years and focus largely on growth capital.

• India  is  the second  fastest growing economy  in Asia, after China, with 

GDP growth rates of 6% to 7% for the last decade. 

• The majority  of  private  equity  firms were  established  in  the  last  five 

years and focus largely on growth capital.

• Latin America has a  combined GDP estimated at $3.6  trillion  for 2009. Argentina, Brazil and Mexico are the largest economies comprising more than 70% of the region’s GDP.

• Private equity funds have been raised in the region since the mid‐1990s.

• CEE  has  a  number  of  local  PE  funds  for  example  Polish 

Enterprise, Royalton Partners, Innova and Russia Partners. 

In  addition  to  several  PE  firms  with Western  European 

heritage like Advent, Apax and Barings.

• China’s PE market comprises of  local  firms  like CDH and 

SAIF, and  international private equity  firms  such as Actis 

and Carlyle.

• India has a number of local PE firms such as Multiples and 

ICICI.  In  addition  to  several  PE  firms  with  U.S.  and 

European  heritage  like Actis,  Barings,  India  Value  Fund 

and Jacob Ballas.

• CEE  has  a  combined GDP  estimated  at  $2.7  trillion  for  2009 with  an average growth rate of 4.2% over the last 10 years.

• The  Czech  Republic,  Poland  and  Russian  Federation have  the  most robust  private  equity  market  that  is  predominantly  growth  capital focused with emerging mezzanine and buyout strategies.

• The PE market is dominated by country focused local firms 

like Patria and GP  Investimentos  in Brazil.  In  addition  to 

Pan Latin America  focused  firms  like Southern Cross and 

Advent South America. 

Source: IMF and Franklin Park Database.

7FranklinPark

No more than 25% of commitments will be committed to any single fund.Investment Restrictions:

Franklin Park Series 2010, G.P.General Partner

Franklin Park International Fund 2010, L.P., (the “Partnership”) is a limited partnership established as a 

Delaware entity.

Partnership

The earlier of (i) the liquidation of the last fund investment or (ii) 15 years.Term

The Partnership will reimburse the General Partner for all organizational,  legal, accounting and other 

administration expenses. 

Administrative Fee or 

Partnership Expenses:

None.Carried Interest

None.Asset Management Fees

One year.Investment Period

June 2010 target.Closing Date

The Partnership is seeking capital commitments of up to $200 million.  Offered on a pro rata basis, up to 

10% of each client’s annual target commitments.

Offering Size

The Partnership’s  investment objective  is  to realize  long‐term compounded returns  in excess of  those 

available  through conventional  investments  in  the public equity markets. The Partnership  intends  for 

substantially all investments to be in non‐U.S. private equity funds.

Investment Objective

KEY TERMS

8FranklinPark

PROFESSIONAL SERVICE PROVIDERS

Auditors

KPMG LLP1601 Market Street

Philadelphia, PA 19103‐2499

Telephone: (267) 256‐7000

Facsimile: (267) 256‐7200

Legal Counsel 

Reed Smith LLP1650 Market Street

Philadelphia, Pennsylvania 19103

Telephone: (215) 851‐8100

Facsimile: (215) 851‐1420

APPENDIX

10FranklinPark

• In  the  last decade, emerging economies’ growth  rates have consistently  surpassed growth 

rates of developed economies.

• Emerging  economies  account  for  less  than  10%  of  global  private  equity market.  Private 

equity  in  these markets  is  a  relatively  young  strategy  and  thus  is  characteristically  less 

efficient and competitive. 

• Private equity investments as a percentage of GDP in emerging economies have been below 

0.1% for the last 5 years. 

• Capital markets are mostly unsophisticated and still developing, as a result, growth capital 

is the predominant investment strategy.

• A significant number of private equity managers in several of the markets were established 

in the last five years.

Market Opportunities

OVERVIEW

Private Equity Penetration Rates (Investments/GDP)

Source: Thomson One, IMF, Franklin Park Database and Cambridge Associates.

10 Year GDP Annual Growth Rates

Comparative Top Quartile Net IRRs Over Time, as of 9/30/2009

Market Risks

Risks the Fund will potentially be exposed to include:

• Economic  volatility:  fluctuations  in  GDP  growth  rates,  rates  of  inflation,  capital 

reinvestments and balance of payments. 

• Government instability: due to authoritarian governments, military rule or hostile relations 

with neighboring countries.

• Currency  fluctuations:  that  increase  the  volatility  of  investment  valuations  due  to  local 

currency denominated cash flows that are highly exposed to exchange rate fluctuations.

• Absence of regulatory and compliance oversight: governing confidentiality and disclosure 

of information, money laundering, disclosure and enforcement of legal rights.

• Level  of manager  experience:  and  the  skills  and  expertise  of  key personnel will  directly 

affect the performance of underlying investments.

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 2010EAfricaCEEChinaInd iaSouth America

-15%

-5%

5%

15%

25%

35%

19 9 7 19 9 8 19 9 9 2 00 0 2 0 01 2 0 02 2 0 03 2 0 04 2 0 0 5 2 0 06 20 0 7

Vintage Year

Emerg ing Eco no miesUSWestern Europ e

0.0%

0.1%

0.2%

0.3%

0.4%

0.5%

0.6%

0.7%

0.8%

0.9%

2 0 0 5 2 0 0 6 20 0 7 20 0 8 2 00 9

USEuro peEmerging Mkts

11FranklinPark

• Egypt,  Nigeria  and  South  Africa  are  the  largest  economies  in  Africa  with  a  combined estimated GDP of  $1.1  trillion  in  2009  and  average growth  rates of  5.0% over  the  last  10 years.

• In the period 2007 to 2009, the region raised $6.9 billion of private equity capital and Egypt, Nigeria and South Africa attracted 62% of the funding. 

• South Africa has the most mature private equity market which began in 1984 and is largely buyout and growth capital focused.

• There is limited competition in the Nigerian and Egyptian markets with a few GPs that are based locally. 

• The region has active public markets, however trading is typically low and concentrated. As a result, exits have historically been through M&A transactions.

• The IFC, OPIC, Proparco and DEG have been instrumental anchor investors for a number of GPs in the region. 

• Local GPs  include: Capital Alliance and Helios  in Nigeria, Abraaj Capital  in Egypt, Ethos Private Equity and Brait Capital in South Africa.

• The region also has Pan‐Africa  funds  like: Actis, Emerging Capital Partners and Kingdom Zephyr Africa Management Company.

Market Overview

AFRICA

Private Equity Activity

Source: Thomson One, IMF, and Franklin Park Database.

10 Year GDP Annual Growth Rates

South Africa’s 10 Year M&A and PE Activity

Mid Market Buyout

Large Buyout

Growth Equity

Venture Capital

High

High

Low

Low

Turnaround

Sub‐Sahara North Africa

High

Low

Low

Low

Low

Low

$ 0 bn

$ 10 bn

$ 20 bn

$ 30 bn

$ 40 bn

$ 50 bn

2 00 1 2 00 2 20 03 2 0 04 2 0 05 2 00 6 20 0 7 20 080%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%P E Inves tmentsM&A ActivityP E % o f M&A

-3%

2%

7%

12%

17%

22%

19 99 2 00 0 2 00 1 2 002 20 03 2 004 20 05 200 6 20 07 200 8 200 9E 20 10E

EygptNigeriaSo uth Africa

12FranklinPark

• CEE has a combined GDP estimated at $2.7 trillion for 2009 with an average growth rate of 4.2% over the last 10 years.

• The Czech Republic, Poland and Russian Federation are the major economic growth drivers 

in  the  region.  In  the  last  10  years,  the  three  countries  contributed more  than  65%  to  the 

region’s GDP.

• Private  equity  activity  is  more  mature  in  the  Czech  Republic,  Poland  and  Russian 

Federation and is predominantly mid market buyout and growth capital focused.

• Fundraising peaked in 2007 at $3.8 billion, of which 90% was targeted for private equity in 

Russia.

• In the last five years the region’s debt markets have matured with several European banks 

establishing  operations  in  the  region  thus  providing  competitive pricing  for  acquisition 

financing.

• In  addition,  the  region  has  several  experienced  and  established  mezzanine  providers: 

including Accession Mezzanine, Darby Overseas, Syntaxes Capital and Western European 

funds with dedicated teams.

• M&As and  IPO  listings  in  the Euro zone have been  the historical  route  for private equity 

exits.

• There  are  a  number  of  local  PE  funds  for  example  Polish  Enterprise, Royalton  Partners, 

Innova and Russia Partners. In addition to several PE firms with Western European heritage 

like Advent, Apax and Barings.

Market Overview

CENTRAL & EASTERN EUROPE (“CEE”)

Private Equity Activity

Source: Thomson One, IMF and Franklin Park Database.

10 Year GDP Annual Growth Rates

10 Year Private Equity Fundraising

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

1999 2000 200 1 2002 2003 20 04 2005 2006 2007 2008 2009E 2010E

Czech RepublicP o landRus s ian Federa tio n

$ 0 m

$ 1,000 m

$ 2,000 m

$ 3,000 m

1999 2000 2001 2002 2003 20 04 2005 2006 2007 2008 2009

CzechP o landRus s ia

Mid Market Buyout

Large Buyout

Growth Equity

Venture Capital

High

Low

Low

Turnaround

Czech Poland Russia

High

Low

High

Low

Low

Low Low Low

High High

Low Low

13FranklinPark

Market Overview

CHINA

Private Equity Activity

Source: Thomson One, IMF, Franklin Park Database and Yahoo Finance.

10 Year GDP Annual Growth Rates

10 Year Public Markets Annual Average Returns

-7.0%

-5.0%

-3.0%

-1.0%

1.0%

3.0%

5.0%

7.0%

199 9 2 000 200 1 20 02 20 03 200 4 2005 200 6 2007 200 8 200 9

Ho ng Ko ng (HSI)Shanghai (SSEC)S&P 500

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

1999 2000 2001 2 002 200 3 2004 2 005 200 6 2007 2 008 2009E 2010E

ChinaUSADevelo ping As ia

• China is the largest economy in Asia and home to 20% of the world’s population. • In 2009, China had an estimated GDP of $4.8 trillion and has averaged 9.6% GDP growth 

rate in the last 10 years. • As a result of the global recession, China’s growth slowed from 13.0%  in 2007 to 8.5% in 

2009.• In  2001,  de‐regulations  on  foreign  investments  in  China  fuelled  the  growth  of  private 

equity. • Private  equity  investments  in  China  predominantly  comprise  of  minority  interests  in 

growth capital strategies.• Buyout strategies are less prominent due to limited leverage, regulatory commitments and 

difficulty in obtaining control stakes from entrepreneur owned companies.• Since 2006, 150 China focused funds attracted $18.1 billion in private equity commitments: 

peaking in 2008 at $8.9 billion.• Private equity exits have traditionally been driven by IPOs.• There are currently a few local tenured private equity firms, including: CDH, SAIF, China 

Renaissance Capital, as well as U.S. and European heritage  firms such as Actis, Barings and Carlyle.

Mid Market Buyout

Large Buyout

Growth Equity

Venture Capital High

High

Low

Turnaround

China

Low

Low

14FranklinPark

• India is the world’s most populace democracy and has averaged growth rates of 6‐7% over 

the past decade: making it the second fastest growing economy in Asia, after China.

• The economy has  thrived  largely because of a  strong  IT  infrastructure,  low‐wages and as 

well as  the global outsourcing  trend.   The  IT  service  sector grew 40%‐50% per year  since 

1990.

• While  there has been private equity activity  since  the early  1990s, private  equity  in  India 

significantly expanded  in the  last 10 years.  India  focused private equity  firms raised $16.8 

billion since 1999.

• Private  equity  activity  largely  comprises minority  growth  capital  investments  in  owner‐

managed small businesses.

• The private equity market is largely relationship driven with limited broker intermediation. 

• Most of  the private  equity players  in  India are new  and were  established  in  the  last  five 

years. A few have been active in the region for more than a decade, such as Actis, Barings, 

Warburg Pincus and ICICI.  

• Global  international private equity  firms,  including Blackstone and Carlyle, have  in recent 

periods allocated resources and capital to the region. 

Market Overview

INDIA

Private Equity Activity

Source: Thomson One, IMF, Franklin Park Database and Yahoo Finance.

10 Year GDP Annual Growth Rates

10 Year Public Markets Annual Average Returns

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

1999 200 0 20 01 20 02 2003 2 004 2 005 2006 2007 200 8 200 9E 2 010E

IndiaChinaDevelo ping As ia

-5.0%

-3.0%

-1.0%

1.0%

3.0%

5.0%

7.0%

1999 2 000 2 001 200 2 200 3 20 04 20 05 2006 20 07 2 008 2009

Bo mbay (BSESN)Ho ng Ko ng (HSI)S&P 500

Mid Market Buyout

Large Buyout

Growth Equity

Venture Capital

High

Low

Turnaround

India

Medium

Low

Low

15FranklinPark

• The largest and more mature economies in Latin America are Argentina, Brazil and Mexico with a combined estimated GDP of $2.6  trillion  in 2009 and average growth  rates of 2.5% over the last 10 years.

• In the last 10 years, Argentina, Brazil and Mexico have dominated private equity: attracting more than 90% of the capital raised in the region.

• Fundraising peaked  in 2007 and 2008 at $4.5 billion and more than 90% of the capital was raised by Argentina, Brazil and Mexican focused funds.

• Mid market buyout and growth capital investing are the dominant strategies in the region.• The  private  equity  market  is  typically  relationship  driven  with  limited  broker 

intermediation.• Capital markets are less sophisticated than the US market and are dominated by local banks.• The  central  banks  in Mexico, Chile  and Brazil  are  independent  and have  in  recent  years 

tightened monetary regulations and corporate governance.• Leverage for buyouts is available at approximately 1x to 2x EBITDA.• Exits in the last 5 years have been dominated by M&A activity and a buoyant stock market 

in 2007 and 2008.• The  PE  market  is  dominated  by  country  focused  local  firms  like  Patria  and  GP 

Investimentos in Brazil. In addition to Pan Latin America focused firms like Southern Cross and Advent South America. 

Market Overview

LATIN AMERICA

Private Equity Activity

Source: Thomson One, IMF, Franklin Park Database and Yahoo Finance.

10 Year GDP Annual Growth Rates

10 Year Public Market Annual Average Returns

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Argentina (MERV)Brazil (BVSP )Mexico (MXX)

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

19 99 2 00 0 20 01 2 002 200 3 20 04 2 00 5 20 06 2 007 2 00 8 200 9E 2 010 E

ArgentinaBrazilMexico

Mid Market Buyout

Large Buyout

Growth Equity

Venture Capital

High

High

Low

Low

Turnaround

Argentina Brazil Mexico

High

High

Medium

Low

Low

High

High

Low

Medium

Low Low

16FranklinPark

GLOSSARY

DEG: DEG Banking Group

DFI: Development Financial Institution

Euro zone: European Union countries that have fully incorporated the Euro as their national currency

EV: Enterprise value

EVCA: European Private Equity and Venture Capital Association

GP: General Partner

GDP: Gross Domestic Product

IFC: International Finance Corporation

ILPA: Institutional Limited Partners Association 

IPO: Initial Public Offer

LBO: Leverage Buyout

LP: Limited Partner

M&A: Mergers & Acquisitions

OPIC: Overseas Private Investment Corporation

PE: Private Equity

PMI: Purchasing Managers’ Index

Proparco: Promotion et Participation pour la Coopération

TMT: Technology Media and Telecommunications