Vuos

iker

tom

us 2

006

Hypon profi ili innovatiivisena asuntorahoituksen ja asumi-sen erikoistoimijana vahvistui toimintavuoden 2006 aikana. Asuntomarkkinoiden kehitykseen vastattiin ja tuotekon-septeja uudistettiin. Hypon monipuoliset erikoistuotteet laajenivat lainojen, talletusten ja Visa-korttien lisäksi myös kiinteistösektorin uudisrakennuskohteiden rahoittamiseen. Hypo tukee tuotteillaan asumisen laadun parantamista niin vanhemman asuntokannan kohentamisen kuin uudistuo-tannon rahoittamisen kautta.

Hypon toiminnan ydin on Suomen vanhin valtakunnalli-nen ja yksityinen luottolaitos Suomen Hypoteekkiyhdistys sekä erikoistalletuspankki Suomen Asuntohypopankki Oy. Yhdessä nämä yhtiöt muodostavat Hypo-konsernin. Hypo palvelee asiakasjäseniään suojattujen internet- ja puhe-linkanavien lisäksi Helsingin ydinkeskustassa sijaitsevissa asiakaspalvelutiloissaan noin 30 vakituisen erikoisasiantun-tijan toimesta.

Hypon tavoitteena on luoda jatkuvasti uusia, vaihtoehtoisia ja asiakaslähtöisiä tapoja asumiseen ja asumisen rahoit-tamiseen perinteisten ratkaisujen rinnalle. Palvelemme asiakasjäseniämme yksilöllisesti ja pyrkien Suomen par-haaseen asuntolaina-asiantuntemukseen. Asiakassuhtei-tamme rakennamme pitkäjänteisesti, emme kvartaaleittain. Asiakasjäsenemme välttyvät palveluiden keskittämiseltä tai pankkisuhteensa vaihtamiselta, sillä emme edellytä palkkatileihin, laskunmaksuun, rahastoihin tai vakuutuksiin liittyvien pankkiasioiden siirtoa Hypoon.

Hypon missio, visio ja strategia on rakennettu tämän päivän asuntomarkkinaympäristöä varten. Hypolle vahva vaka-varaisuus on toiminnan perustana. Pitkän aikavälin visio vuodelle 2010 toteutuu suunnitelmien mukaisesti. Toimin-taa asiakasjäsenten hyväksi kehitetään vision mukaisesti, kannattavan liiketoiminnan avulla. Hypon luottoluokitus on A + (vakaa).

Hypo lyhyesti

Vuosikertomuksessa Hypo-konsernin tuloslaskelma, tase, liitetiedot sekä rahavirtalaskelma on esitetty tuhansina euroina kukin luku erikseen pyöristettynä.

Jäljennös alkuperäisistä konserniyhtiöiden tilinpäätöksistä on saatavissa Suomen Hypoteekkiyhdistyksestä, (Yrjönkatu 9 A) PL 509, 00101 Helsinki tai tilattavissa puhelimitse (09) 228 361 tai sähköpostitse hypo@hypo.fi .

Suomen Hypoteekkiyhdistys julkaisee konsernin osavuosikatsauksen tammi-kesäkuulta viikolla 35 vuonna 2007.

SISÄLLYSLUETTELOHypo lyhyesti ..............................................................1Hypon vuosi 2006 .......................................................1Toimitusjohtajan katsaus ...........................................2Tulostoimintavuosi 2006 ............................................4Tuotteet ja palvelut ....................................................6Tilinpäätös 2006 .........................................................9 Toimintakertomus ..............................................9 Tuloslaskelma ..................................................17 Tase ..................................................................18 Konsernin rahavirtalaskelma ..........................19 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ..................20 Tilinpäätöksen liitetiedot .................................22 Hallintoneuvoston lausunto .............................29 Tilintarkastuskertomus ...................................29Hypon hallinnointi (Corporate Governance) ............30 Hallintoneuvosto ..............................................31 Hallitus .............................................................31 Tilintarkastajat .................................................31 Henkilöstö ........................................................32Hypon historia lyhyesti .............................................33

Tammikuu Hypo Prime 2,75 % Hypo Vero2006-messuilla Suomen kulttuurirahaston Hypo-apurahat jaetaan

Helmikuu Asuntomarkkina-analyysi Q1/2006 julkistus Tilinpäätöstiedote

Maaliskuu Hypo Prime -koulutusohjelman IV osa Varsinainen kokous Uusi hallintoneuvosto ja hallitus Vuosikertomuksen julkistaminen Uusien asuntorahoituspäälliköiden nimitys

Huhtikuu Vilhelmin päivä 6.4. Eduskunnan puhemies Paavo

Lipponen avaa Hypon Snellman-salissa Hypon J.V. Snellman näyttelyn

Hypo Prime 3,30 % Eurooppa-Tyynivaltameri -indeksilainan liikkeeseenlasku Hypon, Conectin ja Finndomon

ryhmärakentamiskonsepti Operatiivisten riskien arviointivaihe päättyy KED-tutkinto I/2006

Toukokuu Hypo Visa -projekti saavuttaa kannattavuusrajan LKV-koe I/2006 Hypon RS-kohteen, Asunto Oy Helsingin Gardenian

myynti alkaa

Kesäkuu Taloushallinnon uudelleenorganisoituminen Hypon JVK-ohjelman korottaminen 300 milj. euroon Asuntomarkkina-analyysi Q2/2006 julkistus Hypon RS-kohteen, Asunto Oy Espoon Rastasmetsän

myynti alkaa Hypon RS-kohteen, Asunto Oy Helsingin Akaasian

myynti alkaa

Heinäkuu Hypo Premium -koulutusohjelman 360-arviot Tiedollisten riskien arviointivaihe Hypon RS-kohde, Asunto Oy Espoon Kaupunkivillat

esitellään Espoon Asuntomessuilla

Elokuu Osavuosikatsaus julkistetaan Nordisk Realkreditsamråd -kokous

Hypon vuosi 2006

Syyskuu Hypon Premium –koulutusohjelma alkaa Hypo Prime 3,60 % Asuntomarkkina-analyysin Q3/2006 julkistus Hypon RS-kohde, Asunto Oy Helsingin Pasaatituuli

valmistuu

Lokakuu Hypon JVK-sarjalainan 2/2006 liikkeeseenlasku Taloudellisten riskien arviointivaihe päättyy KED-tutkinto II/2006 Kirjanpitoasiantuntijaksi KLT Päivi Hyvärinen

Marraskuu Strategisten riskien arviointivaihe päättyy Hypo Bond - Casino Royale -asiakastilaisuus LKV-koe II/2006 Lakimieheksi varatuomari Juho Pajari Hypon RS-kohteen, Asunto Oy Helsingin Artesaanin

myynti alkaa Ensimmäinen Hypon tonttikonseptikohde, Asunto

Oy Helsingin Gerbera valmistuu, ensimmäiset tonttikonseptin mukaiset tontin osien lunastukset

Joulukuu Asuntomarkkina-analyysi Q4/2006 julkistus Markkinointipäälliköksi tradenomi Katja Miettinen Hypo Prime 3,80 % Hypon RS-kohteen, Asunto Oy Helsingin Orkidean myynti alkaa

1

Kotitalouksien uudet asunto-lainat ja asuntolainakannan

kehitys 05-06 Hypossa

Asuntolainakanta / milj. €Uudet asuntolainat / milj. €

0

2

4

6

8

10

12

200

225

250

275

300

joulu

.06

marra

s.06

loka.0

6

syys.0

6

elo.0

6

heinä.0

6

kesä.0

6

touko.0

6

huhti.06

maalis

.06

helmi.0

6

tam

mi.0

6

joulu

.05

marra

s.05

loka.0

5

syys.0

5

elo.0

5

heinä.0

5

kesä.0

5

touko.0

5

huhti.05

maalis

.05

helmi.0

5

tam

mi.0

5

Kuulun siihen ikäluokkaan ja ihmistyyppiinkin, että minusta on oikein kiva olla kotona. Varsinkin jos siihen lasketaan sekä arkikoti että vapaa-ajan koti.

Ei siksi ole yhtään hullumpaa todeta Hypoteekkiyhdistyksen 146. toimintavuoden olevan nyt kotona. Vuosi oli jälleen kerran erinomaisen hyvä asuntomarkkinavuosi ja Hypon tuloksissa vuosi näkyi yhtenä kaikkien aikojen parhaimpana vuotena.

On aika panna vuosi 2006 kirjoihin ja kansiin.

Vuosi 2006 on kotona

Rahoitimme tuhat uutta kotia 161 miljoonalla eurollaKun viime vuoden lukuja katselee, niin hyvältä tuntuu, kun reilu tuhat asiakastamme saattoi lähettää tutta-villeen kortin, jossa luki ”Olemme muuttaneet, uusi osoitteemme on…”

Uusi koti, jonka rahoitukseen Hypo osallistui vuoden aikana yli 160 miljoonalla eurolla, on sitä asuntounel-mien täyttämistä tänään, eikä vasta huomenna, joka on koko pitkäaikaisen asuntorahoittamisen perimmäinen ajatus. Hypon perustehtäviä jo 147 vuoden ajan.

Oman asunnon hankkimisessa aika on tärkeämpi asia kuin ajoitusVuoden aikana käytiin myös yhä vilkkaammin keskuste-lua asuntojen hintakehityksestä, nousevista koroista ja asunnonostamiseen liittyvistä riskeistä. Hyvä että käytiin. Asunnon hankkiminen on aina iso juttu, yksi niistä elä-män isoista päätöksistä. Juuri siksi julkaisemme kolmen kuukauden välein asuntomarkkina-analyysimme, jossa pyrimme kertomaan asiakkaillemme sen, mitä juuri nyt asuntomarkkinoilla toimivan olisi syytä miettiä, kun isoja ratkaisujaan on tekemässä.

Silti on hyvä huomata, että kun on oman asunnon hankinnasta kysymys, tärkeintä ei ole yrittää hyödyntää asuntomarkkinoiden suhdannevaihtelua mahdollisim-man tehokkaasti. Kuten voi esimerkiksi pörssisijoitusten kanssa hyvinkin toimia. Oman asumisen logiikka pelaa hiukan toisin erityisesti sen takia, että jossain on aina asuttava. Siksi emme suosittele tarpeellista asunnon hankinnan lykkäämistä sillä perusteelle, etttä hinnat joskus laskisivat, jos laskevat. Tai kun laskevat.

Aika on nopeamman päättäjän puolella. Eli kun aika-naan jo hankki sen oman asunnon, tilanne ajan kanssa yleensä vain paranee. Suhdannelaskua odottava saattaa joutua odottamaan pitkäänkin, ja odotusaikana ajan kanssa kertyvää etua ei synny. Voi käydä niinkin, että tavoite vain karkaa ulottumattomiin. Lukko omaan kotiin ei aukea.

Asemamme asuntorahoituksen erikoistoimijana vahvistuiVuosikertomus kertoo lukuina asemamme vahvistumi-sesta Suomen ainoana asuntorahoituksen erikoistoi-mijana. Asiakaspalautteemme vahvistaa uskoani myös siitä, että pienenä erikoistoimijana saavutimme tavoitet-teemme olla entistä tunnetumpi ja asiantuntemukseen perustuva asuntorahoitustoimija isojen fi nanssitavarata-lojen hyvin haastavassa puristuksessa.

Näin aiomme jatkaaHypon toimintaa tämän päivän fi nanssimarkkinoilla kuvaa parhaiten hovipiirtäjämme Pertti Hämäläisen oheinen kuvasarja.

Matti InhaToimitusjohtaja

”Olemme muuttaneet, uusi osoitteemme on…”

Ovathan ne asunnot kasvukeskuksissa kalliita. Kynnys omaan kotiin tuntuu usein korkealta.

Joka päivä me Hypossa etsimme keinoja asiakasjäsenillemme oikean avaimen

löytämiseksi tämän lukon avaamiseen.

3

Corporate GovernanceHypoteekkiyhdistyksen varsinainen kokous nimitti 31.3.2006 pitämässään kokouksessa hallintoneuvoston uusiksi jäseniksi kiinteistöjohtaja Markku Koskisen ja varatoimitusjohtaja Hannu Tarkkosen. Lisäksi kokous valitsi varsinaiseksi tilintarkastajaksi KHT-tilintarkas-tusyhteisö PriceWaterhouseCoopersin vastuunalaisena tilintarkastajanaan KHT Juha Wahlroos. Hypoteekkiyhdistyksen hallintoneuvosto valitsi 31.3.2006 pitämässään kokouksessa puheenjohtajakseen pro-fessori Markku Koskelan ja varapuheenjohtajakseen asianajaja Väinö Teperin sekä nimitti hallituksen uudeksi jäseneksi toimitusjohtaja Sixten Korkmanin.

Hypoteekkiyhdistyksen hallitus valitsi 31.3.2006 pitä-mässään kokouksessa puheenjohtajakseen professori Jarmo Leppiniemen ja varapuheenjohtajakseen pää-johtaja Jukka Tammen. Lisäksi hallitus päätti sisäisen tarkastuksen vuosisopimuksesta Ernst & Young Oy:n kanssa vastuunalaisena sisäisenä tarkastajana johtaja Ilona Halla.

Kaikki nimitykset ja valinnat tehtiin Hypoteekkiyhdistyk-sen nimitysvaliokunnan esitysten mukaan.

Hypon tuloskorttiHypo–konsernin liiketoimintaa ohjataan ja seurataan tasapainotetun tuloskorttitoiminnan viitekehystä hyväksikäyttäen. Jokaisen hypolaisen henkilökohtainen tuloskorttitavoite kullekin vuodelle johdetaan hallituksen rakentamasta Hypo-konsernin tuloskortista. Se jakautuu neljään näkökulmaan 1) asiakas 2) talous 3) prosessit ja 4) oppiminen.

AsiakasnäkökulmaAsiakasnäkökulman merkittävin tavoite vuodelle 2006 oli nostaa suoraan asiakaspalvelutehtävissä olevien hypo-laisten suhteellinen osuus 70 prosenttiin koko henkilös-

tön määrästä ja siten korjata aiempina vuosina vääristy-nyt tilanne. Asetettu tavoite ylitettiin. Vuoden 2006 aikana 75 prosenttia hypolaisista toimi asiakaspalvelutehtävissä ja 25 prosenttia hallinnossa. Tavoitteessa onnistuminen näkyy parempana asiakaspalveluna ja saavutettavuutena jatkuvasti kasvavista asiakaskontakteista huolimatta. Tätä toimintatapaa tukevat myös vuoden 2006 aikana vakiinnutetut verkko- ja puhelinpalvelu-uudistukset. Toinen tavoite oli lisätä sijoittajien tietoisuutta Hyposta ja sen erityispankkistrategiasta. Hypon joukkovelkakirja- ja sijoitustodistusohjelmat ovat mielenkiintoisia sijoituskoh-teita pääasiassa suomalaisille institutionaalisille sijoitta-jille ja yksityishenkilöiden varainhoidon asiakaskunnalle. Kasvanut kiinnostus perustuu siihen, että vakavarainen ja uudistunut Hypo on asuntovakuudelliselta taseeltaan ja keskinäiseltä toimintamalliltaan läpinäkyvä ja siten hyvin lähellä uutta covered bond -maailmaa ilman kiin-nitysluottopankkilain mukanaan tuomia liiketoiminnan kehittämisen rajoitteita.

TalousnäkökulmaTalousnäkökulman kannalta tavoite oli parantaa perus-kannattavuutta ja lisätä sen rinnalle muita tuottolähteitä. Tavoite saavutettiin. Peruskannattavuus on kolminker-taistunut vuodesta 2004 ja kaksinkertaistunut vuodesta 2005.

ProsessinäkökulmaAnalysoimme vuoden 2006 aikana yli 5500 lainahake-musta, mikä on 10 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Asuntolainoja myytiin vuoden aikana puoles-taan 161 miljoonan euron määrästä, mikä on lähes 25 prosenttia enemmän kuin vuonna 2005. Huomionarvoista on se, että ennen uudistusohjelman alkua vuonna 2001 Hypo ylti yhteensä 1 500 lainhakemuksen analysointiin ja 80 miljoonan euron lainanmyyntiin. Kilpailun kiristymistä asuntolainamarkkinoilla kuvaa hyvin se, että lainahake-musten kolminkertaistumisesta huolimatta lainanmyynti

Hypon yksilöllisesti asiakkaan tarpeisiin räätälöitävä käänteinen asuntolaina on vakiinnuttanut asemansa suomalaisilla asuntolainamarkkinoilla. Käänteinen asuntolaina mahdollistaa omaan kotiin sidotun pääoman vapauttamisen vaikkapa elämänlaadun parantamiseen, omasta kodista silti luopumatta.

4 Vuosikertomus 2006

vain kaksinkertaistui. Hypon toimintaprosessien virtavii-vaistumista kuvaa puolestaan se, että kolminkertainen lainahakemusten määrä ja kaksinkertainen myynti on saavutettu henkilöstömäärän pysyessä ennallaan, vuo-den 2001 tasolla.

Myynnin kasvun rinnalla vakiinnutettiin kaikkien uusien tuotteiden ja palveluiden liiketoimintaprosesseja osaksi päivittäistoimintaa läpi talon, asiakaspalvelusta talous-hallintoon.

OsaamisnäkökulmaStrategian mukaisesti Hypon henkilöstön asiantuntemuk-seen asuntorahoitusasioissa panostettiin. Vuoden 2006 lopussa joka toinen Hypon asiakaspalvelussa työsken-televä on suorittanut uudistetun LKV-tutkinnon ja lähes kaikilla on myös KED-tutkinto. Lisäksi saatettiin loppuun vuonna 2005 käynnistetty Hypo Prime -peruskoulutus-ohjelma ja aloitettiin uusi, jokaista hypolaista kosket-tava Hypo Premium -jatkokoulutusohjelma. Premium toteutetaan yhteistyössä Helsingin kauppakorkeakoulun pienyrityskeskuksen ja Completo Consulting Oy:n kanssa. Koulutuksen keskeinen sisältö on sisäinen ja ulkoinen myynti- ja asiakaspalvelutoiminta sekä tavoitekulttuurin toteuttaminen.

Riskienhallinnan näkökulmaVuonna 2006 toteutettiin kattava Hypon riskiympäristön analysointi ja ns. jäännösriskien todennäköisyyksien ja vaikutusten arviointi Ernst & Young Oy:n analyysi-menetelmän avulla. Analyysin lopputuloksia käytettiin suunniteltaessa Hypon Basel II -valmiuksien rakenta-mista ja operatiivisten riskien hallintatoimenpiteitä. Uusi riskiympäristön seuranta- ja arviointimalli on sopeutettu Hypon toimintamalliin ja kokoon.

Ari PaunaVaratoimitusjohtaja

Asuntorahoituksen ratkaisut

Asuntolaina on Hypon päätuote. Yksilöllinen asuntolaina räätälöidään aina asiakkaan tilanteeseen sopivaksi. Asiak-kaan tilipankkina säilyy aina vanha tuttu pankki.

Hypo Osaomistuskonsepti on suosittu tapa asumis-unelmien toteuttamiseen silloin, kun asiakas ei vielä ole ihan varma oman asunnon hankinnasta. Asiakas etsii unelmiensa asunnon, johon haluaa muuttaa. Toiveasunto ostetaan yhdessä ja asiakas asuu siinä osaomistajana. Asiakkaalla on optio lunastaa koko asunto omakseen neljän vuoden kuluessa.

Hypoteekkitakaus on yhdessä yhteistyökumppanimme kanssa tarjoama lisävakuus, jolla päästään jopa 100 prosentin rahoitusratkaisuun. Hypoteekkitakaus on liitet-tävissä oman asunnon hankkimiseen otettuun asuntolai-naan.

Hypo Asuntovakuudellinen kulutusluotto on tutkitusti markkinoiden edullisin asuntovakuudellinen kulutusluotto. Asiakasjäsenillämme on mahdollisuus rahoittaa luotolla vaikkapa auton, veneen tai kesämökin hankinta.

ASP–laina ja siihen liittyvä ASP-tili ovat hyvä ja perintei-nen keino asuntosäästämiseen. Hypon erityisvakuusjärjes-telyn hyödyntäminen ASP-lainan yhteydessä mahdollistaa ensimmäisen oman asunnon oston joustavalla tavalla.

Hypo Opintolaina on valtion takaama opintolaina opintojen rahoittamiseen. Tarjoamme opintolainaa asiakasjäsenil-lemme, heidän lapsilleen ja lapsenlapsilleen erityisehdoin.

Asuntovakuuksien säilytyspalvelu on liittymismaksun maksaneille asiakasjäsenille tarjoamamme ilmainen vakuuksien säilytyspalvelu. Vakuusasiakirjat ovat turval-lisessa paikassa säilytyksessämme, mikä mahdollistaa myös nopeat ja joustavat luottopäätökset uutta lainaa tarvittaessa.

Kevyen pääomavastikkeen asunto-osakeyhtiölaina kuuluu Hypon asunto-osakeyhtiöille tarjoamiin markkinoi-den monipuolisimpiin rahoitusvaihtoehtoihin, jotka ottavat huomioon osakkaiden yksilölliset rahoitustarpeet.

Tavoitteena tarjota Suomen parasta asuntorahoituksen asiantuntijapalvelua

Lainahakemuksen voi täyttää kätevästi internetissä tai tulla tekemään toimistoomme, jossa asuntolaina-asiantuntijamme palvelevat asiakkaita arkisin klo 9-16, muinakin aikoina sopimuksen mukaan.

6 Vuosikertomus 2006

www.hypo.fi – asuntorahoituksen asiantuntijasivustoAsumiseen ja asumisen rahoittamiseen keskittyneet inter-net-sivumme saavat kiitosta tietosisällöstään. Osoitteesta www.hypo.fi löytyy monipuolisia ja selkeitä ohjeita asumi-sen rahoittamiseen ja asuntolainan hakemiseen. Testaa erityisen suositut ja monipuoliset lainalaskurimme!

Neljännesvuosittain julkaisemamme valtakunnallinen Asuntomarkkina-analyysi ylittää ilmestyessään uutiskyn-nyksen eri medioissa. Analyysi sisältää omat suosituk-semme kasvukeskusten asuntomarkkinoiden tilanteesta ja on erillisellä sopimuksella yhteistyökumppaniemme hyö-dynnettävissä. Analyysi on luettavissa hypo.fi -sivuillamme.

Visa-kortit ja talletustilit – Hypon kilpailukykyisiä pankkipalveluja

Hypo Visa –kortti on markkinoiden asiakasystävälli-sin Visa Classic -maksuaikakortti, jossa asiakkaalla on mahdollisuus tutkitusti markkinoiden edullisimpaan luottokorttiluottoon. Jopa 10 000 euron luottolimiitti ilman luotonvarausprovisiota ja tarvittaessa kaksikin maksutonta rinnakkaiskorttia esim. muiden perheenjäsenten käyttöön.

Hypo Vip Visa -kortti on yrityskäyttöön suunniteltu, Suo-men työnantajakorttimarkkinoilla ainutlaatuinen maksuai-kakortti, jossa on pysyvä luotto-ominaisuus.

Hypo Visa Co-branding –yhteistyö mahdollistaa hyville yhteistyökumppaniyrityksillemme oman näköisensä Visa –kortin lanseeraamisen Hypo Visan edullisin ehdoin.

Jatkuvat talletustilit ja määräaikaistalletukset saa Hyposta kilpailukykyisin korkoehdoin. Talletustili Hypossa on turvallinen ja tuloksellinen vaihtoehto säästämiseen.

Hypon erikoistalletustilit Hypo Baby, Hypo Stipendi ja Hypo Avioliitto ovat erinomainen lahja nuorille asun-tosäästäjien aluille. Ahkerille säästäjille maksamme kilpailukykyisen talletuskoron lisäksi lisäkorkoa tiliehtojen mukaisesti.

Hypo Baby -talletustilistä on tullut suosittu lahja pienille asuntosäästäjille.

7

Sijoittajille

Hypon sijoitustodistus- ja joukkovelkakirjaohjelmat ovat suosittuja korkosijoittajien keskuudessa, jossa arvostetaan Hypon taseen läpinäkyvyyttä sekä sitä, että antolainaus (kiinnitysluottopankkien tapaan) on aina reaalivakuudellista.

Hypon sijoitustodistukset ovat tarjolla sijoittajille, joiden sijoitustarve on vähintään 100 000 euroa ja sijoitusaika enintään vuoden. Hypon joukkovelkakirjalainat toteute-taan 300 miljoonan euron kokoiseilla joukkovelkakirjaoh-jelmalla, jonka alla tehdään erillisiä, ehdoiltaan sijoittaja-lähtöisiä liikkeeseenlaskuja.

Hypon vuokra-asunnot ja innovatiiviset ideat uudisasuntojen rahoitukseen

Hypon omistamia vuokra-asuntoja on yli kaksi sataa hyvillä paikoilla eri puolilla pääkaupunkiseutua. Hypon vuokra-asunto on hyvä vaihtoehto asumistilanteen rat-kaisemiseksi eri elämäntilanteissa.

Asunnonvaihtoasunto on hyvä vaihtoehto asunnon-vaihtajalle ja omakotitalorakentajalle kahden asunnon loukun välttämiseksi.

Avainhenkilöasunto on yksilöllinen asumisratkaisu Hypon yhteistyökumppaneiden avainhenkilöille.

Tonttikonsepti on ratkaisu asunto-osakeyhtiön tontti-kustannuksista aiheutuvien osakaskohtaisten rasitusten jaksottamiseen tuleville vuosille. Konsepti on käytössä yhteistyökumppaniemme kanssa toteutettavissa asunto-rakentamiskohteissa Suomen suurimmissa kasvukes-kuksissa.

RS-pankkipalvelumme ovat yhteistyökumppaniemme käytettävissä. RS-kohteistamme on lisätietoja internet-sivuillamme.

> Hypon RS-palvelut olivat käytössä Espoon asuntomessualueelle rakennetun Asunto Oy Espoon Kaupunkivillojen rahoituksessa.

Asunto Oy Helsingin Kalevanranta on esimerkki Hypon kiinteistöjalostuskohteesta. Asumisen tasoa nostettiin rakennuttamalla vanhaan kiinteistöön huoneistokohtaiset parvekkeet.

8 Vuosikertomus 2006

Tilinpäätös 2006

9

0

10

20

30

40

50

60

70

80

97 98 99 00 01 02 03 04 05 0697 98 99 00 01 02 03 04 05 060

1

2

3

4

5

6Korkokate,milj. €

Oma pääoma ja vapaaehtoiset varaukset,milj. €

Toimintakertomus

ToimintaympäristöSuomen Hypoteekkiyhdistyksen 146. toimintavuonna asuntomarkkinoilla tapahtui iso periaatteellinen muutos, kun korkoympäristössä siirryttiin nouseviin korkoihin. Korkojen nousu ei kuitenkaan heijastunut asuntomarkki-noihin merkittävästi, vaan kaupankäynti jatkui vilkkaana ja vanhojen asuntojen hinnat jatkoivat nousuaan.

Suomen rahalaitosten kotitalouksille myöntämien asuntolainojen kanta kasvoi 14,1 prosenttia vuonna 2006 (16,7 % vuonna 2005). Uusien ja uudelleen neuvoteltujen sopimusten kasvu edellisestä vuodesta oli 9,4 prosenttia. Kasvuprosentti osoittaa rahalaitosten kotitalousasiak-kaista käymän kilpailun jatkuneen edellisvuotta hieman laimeampana ja toisaalta, kilpailun siirtyneen osittain myös muihin tuoteryhmiin.

Euriborkorot nousivat tasaisesti koko vuoden. Yleisim-min asuntolainojen viitekorkona käytetty 12 kuukauden euriborkorko nousi vuositasolla 1,17 prosenttiyksikköä, samanaikaisesti pankkien uusien asuntoluottojen keski-korko nousi ainoastaan 0,94 prosenttiyksikköä. Uusista asuntoluotoista valtaosa otettiin yhä euriborkorkoihin sidottuna. Edellisvuoteen nähden pankkien omiin prime-viitekorkoihin sidottujen asuntolainojen osuus kasvoi merkittävästi, sillä prime-korot pidettiin markkinakor-koja maltillisemmassa nousussa vuoden 2006 aikana. Hypon kotitalousasiakkaiden luottokannasta lähes 40 prosenttia on sidottu kiinteisiin korkoihin, kun kotitalouk-sien kokonaislainakannasta kiinteään korkoon on sidottu ainoastaan 6,4 prosenttia.

Asuntokauppoja tehtiin kappalemääräisesti 5 prosent-tia edellisvuotta vähemmän. Asuntojen hintojen nousu jatkui, mutta edellisvuotta hieman hitaampana. Vanhojen kerrostaloasuntojen hintojen nousu oli koko maassa 6,6 prosenttia, pääkaupunkiseudulla 8,0 prosenttia ja muualla Suomessa 5,1 prosenttia. Vapaarahoitteisten vuokra-asuntojen vuokrien vuosinousu 2,6 prosenttia oli selvästi asuntojen hintojen nousua pienempi.

Kotitalouksien talletuskanta jatkoi Suomessa kasvuaan 6,4 prosentin vuosivauhdilla. Talletuskannan keskikorko nousi euriborkorkojen nousua vähemmän, tammikuun 1,01 prosentista joulukuun 1,50 prosenttiin. Kotitalouk-sien talletukset Suomen rahalaitoksiin eivät kattaneet määrällisesti kotitalouksien asunto- ja kulutusluottokan-

taa, ja siksi rahalaitokset rahoittivat toimintaansa myös muun muassa laskemalla liikkeeseen erilaisia velkapa-pereita.

Suomen Hypoteekkiyhdistys julkaisi neljännesvuosittain oman asuntomarkkinoiden tilanneanalyysinsä. Analyysin tarkoituksena on kertoa pelkistetysti asuntomarkkinati-lanteesta ja sen muuttumisesta sekä ajankohtaisista sei-koista asuntomarkkinoilla toimiville. Analyysi rakentuu asuntomarkkinoihin keskeisesti vaikuttavien tekijöiden, kuten asuntojen kysyntä/tarjonta -tilanteen, korkotason ja asuntojen hintatason yhdistelmänä.

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen konserniSuomen Hypoteekkiyhdistyksen konserni (jäljempänä Hypo-konserni) on ainoa asuntorahoitukseen ja asumi-seen keskittynyt erikoistoimija Suomessa. Suomen Hypo-teekkiyhdistyksen kotipaikka ja hallinnollinen päätoimi-paikka on Helsinki ja toiminta-alueena on koko Suomi.

Hypo-konsernin konsernitilinpäätös muodostuu emo-yhtiö Suomen Hypoteekkiyhdistyksestä (jäljempänä Hypoteekkiyhdistys, Hypo), sen täysin omistamista tytär-yhtiöistä Suomen AsuntoHypoPankki Oy:stä (jäljempänä AsuntoHypoPankki) ja Hypoteekkinotariaatti Oy:stä (jäl-jempänä Hypoteekkinotariaatti) sekä 61,9 prosenttisesti omistamasta kiinteistötytäryhtiö Bostadsaktiebolaget Taoksesta (jäljempänä Taos). Konsernitilinpäätökseen on rahoitustarkastuksen määräysten sallimalla tavalla jätetty yhdistelemättä kiinteistötytäryhtiöt As Oy Helsin-gin Yhdyskunnantie 56 sekä As Oy Vanhaväylä 17 sekä osakkuudet muissa kiinteistöyhtiöissä.

AsuntoHypoPankin tehtävänä on tarjota ensisijaisesti Hypoteekkiyhdistyksen asiakasjäsenille sopivia talletus-pankkipalveluita. Hypoteekkinotariaatin, joka sulautettiin 31.12.2006 AsuntoHypoPankkiin, toiminta käsitti asunto-osakkeiden omistamista ja vuokraamista. Taos omistaa ja hallinnoi tonttia ja rakennusta sekä vuokraa toimitiloja, joissa tiloissa myös Hypon asiakaspalvelutilat sijaitsevat.

Varainkäyttö ja varainhankintaKonsernin tavoitteena on luoda jatkuvasti vaihtoehtoisia ja asiakaslähtöisiä tapoja asumiseen ja asumisen rahoit-tamiseen perinteisten palvelujen rinnalle. Hypon varat on sijoitettu pääosin antolainaukseen sekä sijoituskiinteis-

Tilinpäätös 2006

10 Vuosikertomus 2006

Lainakanta, milj. € 31.12.2006 31.12.2005 Muutos Muutos %

Kotitalouksien asuntolainat 306,3 267,5 38,8 14,5 %

Kotitalouksien kulutusluotot ja muut lainat 19,7 17,8 1,9 10,9 %Kotitaloudet yhteensä 326,0 285,3 40,7 14,3 %

Taloyhtiöt ja muut yhteisöt 116,1 103,6 12,5 12,1 %Taloyhtiöiden korkotukilainat 18,5 19,2 –0,7 –3,8 %Taloyhtiöt ja muut yhteisöt yhteensä 134,6 122,8 11,8 9,6 %

Valtion varoista välitetyt luotot 0,6 0,8 –0,2 –22,1 %

Kaikki lainat yhteensä 461,2 408,9 52,4 12,8 %

0

100

200

300

400

500

98 99 00 01 02 03 04 05 06

0

100

200

300

400

500

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06Kotitaloudet yhteensä

Taloyhtiöt ja muut yhteisöt

Lainakanta,milj. € Lainakannan rakenne,

milj. €

töihin. Varainhankinta on markkinaehtoista ja noudattelee korko- ja muilta ehdoiltaan antolainaustoiminnan ehtoja riskiaseman neutraloimiseksi.

LuotonantoHypo-konsernin antolainauksen pääpainopistealue on koti-talouksille myönnettävät asuntolainat ja siihen läheisesti liittyvät muut rahoituspalvelut asuntovakuutta vastaan. Konsernin lainakannan kasvu oli tavoitteiden mukaista, kasvua edellisvuoteen verrattuna oli 12,8 prosenttia. Koti-talouksien asuntolainakanta kasvoi 14,5 prosenttia, mikä ylitti hieman Suomen asuntolainamarkkinoiden keskimää-räisen kasvun. Uusia tai uudelleen neuvoteltuja lainoja nostettiin konsernissa yhteensä 161,0 miljoonaa euroa.

Konsernin lainakanta vuoden lopussa muodostui pääryh-mittäin seuraavasti:

KiinteistösijoituksetHypo-konserni hyödyntää tasettaan monipuolisesti tarjo-tessaan tuotteita ja palveluita asiakasjäsenille. Kiinteis-tösijoitukset ovat vakiintunut osa konsernin strategian mukaista, asiakasjäsenille tarjottavaa tuotekokonaisuutta ja siten osa aktiivista liiketoimintaa. Kiinteistösijoitukset sijaitsevat pääkaupunkiseudun keskeisillä asuntoalueilla ja koostuvat pääosin vuokrattuina olevista asuinhuoneistoista ja asuntoyhtiöille pitkäaikaisesti vuokratuista ja murto-osin lunastettavaksi tarkoitetuista asuntotonteista.

Konsernin kiinteistösijoitukset lisääntyivät 6,0 prosenttia 2,9 miljoonalla eurolla. Eniten lisääntyivät asuinhuoneisto-omistukset. Valtaosin hankintamenoin, osin arvonkorote-tuin arvoin kirjanpitoon merkityt kiinteistösijoitukset olivat

51,0 miljoonaa euroa (48,1 milj. €). Taseen loppusummaan suhteutettuna kiinteistösijoitukset olivat 8,9 prosenttia, eli selvästi alle luottolaitoslain salliman 13 prosentin enim-mäismäärän.

Muut sijoituksetKonsernin likviditeettiasema vuoden päättyessä oli hyvä johtuen varautumisesta vuoden 2007 alkupäivinä erään-tyviin varainhankinnan maksuvelvoitteisiin. Käteiset varat, saamiset luottolaitoksilta ja saamistodistukset olivat yhteensä 36,8 miljoonaa euroa ja sisälsivät pääosin rahamarkkinatalletuksia. Rahamarkkinatalletukset, jotka turvaavat Hypo-konsernin päivittäistä maksuvalmiutta, on tehty konsernin varainhankinta- ja sijoituspolitiikan limiit-tien mukaisesti lähinnä eri pankkivastapuoliin.

Konsernin muu varainkäyttö koostui pääosin Hypoteekki-yhdistyksen pörssiosake- ja rahastosijoituksista. Pörssi-

osakkeet ja muut rahasto-osuudet ovat pitkäaikaisia sijoituksia, joiden määrää vähennetään strategian mukaisesti lähivuosien aikana. Hypoteekkiyhdistys ei käy aktiivista arvopaperikauppaa.

Pitkäaikaiset osakesijoitukset vähe-nivät strategian mukaisesti jatke-tusta pörssiosakemyyntien johdosta. Osakkeet ja rahasto-osuudet lisään-tyivät kuitenkin nettomääräisesti 6,7 miljoonalla eurolla johtuen lyhytai-kaisen likviditeetin sijoittamisesta korkorahastoon sekä osakesijoituk-sien käyvän arvon muutosten vuoksi.

Varainhankinta ja johdannaissopimuksetLiiketoiminnan käyttöön tarvittavat varat hankitaan euro-määräisenä rahoitusmarkkinoilta laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja ja sijoitustodistuksia sekä muilta rahoittajatahoilta yksittäisin velkakirjalainoin. Konsernin varainhankinnan yhteismäärä oli 486,0 miljoonaa euroa, lisäystä edellisen tilikauden päättymisestä oli 86,9 milj. €.

Suomen Asiakastiedon Hypo-konsernille antama pit-käaikainen luottoluokitus on A+ vakaa, mikä edustaa luottoluokittajan käyttämässä skaalassa ylempää keski-tasoa. Hypoteekkiyhdistyksen antamat velkasitoumukset käyvät muun muassa vakuutusyhtiöiden ja eläkelaitosten pitkäaikaisen vastuuvelan katteeksi sekä ovat riskipainol-taan 20 prosentin riskiluokassa luottolaitosten vakavarai-

Tilinpäätös 2006

11

suuslaskennassa. Hypon antolainaus eli pääosa taseen saatavakannasta on kiinnitysluottopankkien tapaan aina reaalivakuudellista, mikä on konsernin varainhankinnan hinnan muodostuksessa hyvän vakavaraisuuden ohella olennainen elementti.

Hypoteekkiyhdistyksen joukkovelkakirjaohjelma koro-tettiin 200 miljoonasta eurosta 300 miljoonaan euroon. Ohjelmaesite päivitettiin 19.6.2006 ja sitä täydennettiin osavuosikatsauksen tiedoin 28.9.2006. Hypoteekkiyhdistys laski tämän ohjelman alla liikkeeseen kaksi joukkovelka-kirjalainaa, osakeindeksituottoisen joukkovelkakirjalainan 1/2006 sekä 6 kuukauden euriboriin sidotun, enimmäis-määrältään 75 milj. €:n suuruisen vaihtuvakorkoisen sarjalainan 2/2006. Liikkeeseen lasketut nimellismäärät yhteensä näistä liikkeeseen laskuista olivat 88,0 milj. €. Joukkovelkakirjalainojen ja sijoitustodistusten liikkeellä oleva kanta 31.12.2006 oli 227,1 milj. €, mikä oli 46,7 % kokonaisvarainhankinnasta. Osana konsernin maksu-valmiutta on AsuntoHypoPankin ottolainaus- eli talle-tuskanta 23,7 milj. €. Talletuskannan lisäys edelliseen tilinpäätöshetkeen verrattuna oli 12,2 milj. €.

Hypoteekkiyhdistys on suojannut varainkäytön ja varain-hankinnan välisen avoimen korko- ja osakeindeksiriskin riskien hallinnan edellyttämällä tavalla johdannais-sopimuksin siten, että joukkovelkakirjojen korkosi-donnaisuudet noudattelevat pääosin antolainakannan korkosidonnaisuuksia. Hypon liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat, joiden tuotto sijoittajille on sidottu tiettyjen osakeindeksien arvon kehitykseen sisältävät ns. kytkettyjä johdannaisia. Nämä velkoihin liittyvät kytketyt johdannaiset ja niitä vastaavat erilliset optiosopimukset on markkina-arvostettu ja kirjattu tulosvaikutteisesti. Taseen vastaavissa ja vastattavissa esitettyjen kytkettyjen johdannaisten käyvät arvot olivat 8,6 milj. €.

Oman pääoman muutoksetOma pääoma oli tilikauden päättyessä 62,5 miljoonaa euroa (58,5 milj. €), kasvua edellisen tilikauden päättymi-sestä oli 6,8 %.

Omaa pääomaa kasvattivat käyvän arvon rahaston 1,2 miljoonan euron muutos sekä vararahastoon kirjatut liittymismaksut 0,3 miljoonalla eurolla. Tilikauden 1.1. – 31.12.2006 voitto kartutti omia pääomia 3,8 miljoonalla eurolla.

Omaa pääomaa vähensivät arvonkorotusrahastossa sijoituskiinteistösalkusta tapahtuneiden myyntien vuoksi tehdyt 0,5 miljoonan euron arvonkorotusten peruutukset. Pörssiosakkeiden ja rahasto-osuuksien myynneistä kir-jatut bruttomääräiset myyntivoitot 0,6 milj € pienensivät käyvän arvon rahastoa.

Konsernitilinpäätöksen taseessa yleinen tappiovaraus 10,8 milj. € (9,9 milj. €) on esitetty nettomääräisellä las-kennallisella verovelalla vähennettynä vapaassa omassa pääomassa kohdassa edellisten tilikausien voitto. Ylei-seen tappiovaraukseen liittyvän laskennallisen verovelan muutos vähensi omaa pääomaa 0,3 miljoonalla eurolla.

Taseen ulkopuoliset sitoumuksetTaseen ulkopuoliset sitoumukset olivat yhteensä 218,1 milj. € (157,4 milj. €). Myönnettyjen, nostamattomien lai-nojen määrä oli 37,8 milj. € (28,7 milj. €). Suojaamistar-koituksessa tehtyjen koronvaihtosopimusten nimellisar-vot olivat 178,2 milj. € (120,9 milj. €). Asunto-osakkeiden osaomistukseen liittyvät asetetut myyntioptiot olivat 2,1 milj. € (2,0 milj. €).

Konsernin toiminnan tulos, kannattavuus ja vakavaraisuusHypo-konserni tavoittelee tasaista lainakannan ja asiakasjäsenten määrän kasvua riskit halliten. Kannat-tavuudesta ja kustannuksista huolehditaan pitämällä organisaatio tuottavuutta edistävänä ja toimintatavat kustannustehokkaina. Toiminnan tulos käytetään vakava-raisuuden ylläpitämiseen ja kilpailukykyisten tuotteiden kehittämiseen asiakasjäsenten eduksi. Konsernin liikevoitto oli 4,8 miljoonaa euroa (2,7milj. €). Liikevoiton kasvu johtui ensisijaisesti edellistä tilikautta suuremmista sijoituskiinteistöjen myyntivoitoista, asun-totonttien vuokratuottojen noususta sekä kustannuste-hokkuudesta. Myös palkkiotuotot kehittyivät suotuisasti. Kulu-tuottosuhde oli 47,9 %.

Konsernin toimintaa kuvaa ja sitä seurataan mittarilla, joka on korkokatteen ja myyntivoitoista puhdistetun sijoituskiinteistöjen nettotuottojen yhteissumma. Kysei-sen mittarin kasvu jatkui myönteisenä, kasvua edelli-seen vuoteen verrattuna oli 6,4 prosenttia huolimatta korkokatteen pienentymisestä 0,2 miljoonalla eurolla. Kasvaneen antolainakannan korkotuotot eivät riittäneet kompensoimaan lisääntyneitä korkokuluja kireänä pysy-neestä asuntolaina-asiakkuuksien kilpailutilanteesta ja varainhankinnan määrän antolainakantaa nopeammasta kasvusta johtuen.

Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot koostuivat pörssiosakkeiden myyntivoitoista ja olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,8 milj. €).

Palkkiotuotot lisääntyivät 26,4 prosenttia ja olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,5 milj. €). Lisäys aiheutui laajentuneen tuotevalikoiman vakiintumisesta osaksi liiketoimintaa.

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot sisältävät asuin- ja liike-huoneistojen sekä asuntotonttien vuokratuotot, vastike- ja muut kulut, sijoituskiinteistöistä tehdyt poistot sekä reali-soituneet myyntivoitot. Sijoituskiinteistöjen nettotuotot oli-vat 5,0 milj. €, kun vastaavan ajanjakson nettotuotot vuotta aiemmin olivat 2,9 milj. €. Vuokratuotot nousivat edelliseen vuoteen verrattuna erityisesti tonttisijoituksiin sitoutuneen pääoman kasvusta johtuen. Myyntivoittojen osuus sijoitus-kiinteistöjen nettotuotoista oli 2,6 milj. € niiden oltua 1,0 milj. € edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla.

Konsernin henkilöstö- ja muut hallintokulut vähenivät 0,1 miljoonalla eurolla ja olivat 3,7 milj. € (3,8 milj. €). Hallin-tokuluja ohjattiin lisäksi kuluryhmän sisällä panostamalla edellistä vuotta enemmän markkinointiin eli näkyvyyden ja tunnettuuden parantamiseen. Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä pienensivät tulosta 0,4 milj. € (0,5 milj. €). Tilikaudella ei syntynyt merkittäviä arvonalentumistappioita.

Liiketoiminnan muut kulut pienenivät 20,3 prosentilla ja olivat 0,3 miljoonaa euroa.

Kirjanpidossa aikaisemmin tehdyn yleisen luottotappiova-rauksen verotuksessa vähennyskelpoinen määrä lisääntyi lainakannan kasvun vuoksi, mikä vähensi tilikauden veroja 0,3 miljoonaa euroa (0,5 milj. €). Lisäksi uusi 1,6 miljoonan euron yleinen luottotappiovaraus vähensi tili-kauden veroja 0,4 miljoonaa euroa, jolloin laskennalliset verovelat lisääntyivät vastaavasti.

Tilinpäätös 2006

12 Vuosikertomus 2006

VoittovaratVuoden 2006 voitto 2 565 599,57

Edellisten vuosien käyttämätön voitto 265 299,23

Voittovarat yhteensä 2 830 898,80

Voiton käyttöehdotus

Siirretään vararahastoon 100 000,00

Siirretään käyttörahastoon 1 600 000,00

Varataan yleishyödyllisiin tarkoituksiin 5 000,00Jätetään käyttämättä 1 125 898,80

Yhteensä 2 830 898,80

Vakavaraisuus, milj. euroaKonserni

31.12.2006Konserni

31.12.2005 Muutos-%

Hypoteekki-yhdistys

31.12.2006

Hypoteekki-yhdistys

31.12.2005 Muutos-%

Omat varat

- ensisijaiset omat varat 52,3 48,2 8,5 % 52,6 48,9 7,5 %- toissijaiset omat varat 11,7 11,5 1,3 % 11,7 11,5 1,3 %Omat varat yhteensä 64,0 59,7 7,1 % 64,2 60,4 6,3 %

Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset 352,3 320,3 10,0 % 356,2 325,7 9,4 %

Vakavaraisuus % (Tier I) 14,9 % 15,1 % -1,3 % 14,8 % 15,0 % -1,7 %

Vakavaraisuus % 18,2 % 18,7 % -2,6 % 18,0 % 18,5 % -2,8 %

Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut ja vakavaraisuusKonsernin kolmen viime vuoden tunnusluvut, jotka kuvaavat liiketoiminnan kehitystä ja taloudellista asemaa, esitetään laskentaperiaatteiltaan vertailukelpoisina.

Luottolaitoslain vakavaraisuutta koskevien säännösten mukaan luottolaitoksen oman pääoman ja vapaaeh-toisten varausten (omat varat) tulee olla vähintään 8 prosenttia riskipainotetuista saamisista, omaisuudesta ja vastuusitoumuksista. Konsernin vakavaraisuussuhde oli 18,2 prosenttia (18,7 %) ja muodostui seuraavasti:

Tunnusluvut vuosilta 2002–2006 (milj. €) 2002 2003 2004 2005 2006

Liikevaihto 18,1 20,1 17,2 18,5 23,8

Liikevoitto / tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 2,5 4,1 3,7 2,7 4,8

% liikevaihdosta 13,9 20,3 21,7 14,5 20,1

Oman pääoman tuotto % (ROE) 4,3 6,7 5,1 4,2 6,4

Koko pääoman tuotto % (ROA) 0,6 0,8 0,6 0,5 0,7

Omavaraisuusaste, % 14,5 11,9 12,7 12,3 10,9

Vakavaraisuus, % 22,9 20,9 19,7 18,7 18,2

Kulu-tuotto-suhde, % 61,3 51,0 45,5 64,0 47,9

Henkilöstömäärä tilikauden lopussa 29 32 35 32 29

Palkat ja palkkiot 0,9 1,1 1,2 1,4 1,3

Taseen loppusumma 370,1 438,6 438,9 474,6 574,6

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen ja arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeenHypoteekkiyhdistyksen ja sen konsernin taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vuo-den 2006 tilikauden päättymisen jälkeen.

Hypoteekkiyhdistyksellä tai sen konserniyhtiöillä ei ole ollut tilikauden päättymisen jälkeen hallintomenettelyjä, oikeudenkäyntejä, välimiesmenettelyjä tai muita tapahtu-mia, joilla olisi ollut merkittävä vaikutus Hypoteekkiyhdis-tyksen taloudelliseen asemaan. Hypoteekkiyhdistyksellä ei ole myöskään tiedossa, että tällaisia menettelyjä, oikeudenkäyntejä tai tapahtumia olisi vireillä tai uhkaa-massa.

Arvio tulevastaAsuntorahoituksen ainoana erikoistoimijana Hypon liike-toimintanäkymät jatkuvat suotuisina. Hypoteekkiyhdis-tyksen lainakannan kasvutavoitteen sekä kannattavuu-den odotetaan kehittyvän edelleen suotuisasti. Hypoteek-kiyhdistys noudattaa Basel II -vakavaraisuusuudistuksen mukaista vakavaraisuuslaskentaa ja vakavaraisuuden

riskiperusteista hallintaa kansallisen lainsäädännön voimaan tulosta 15.2.2007 alkaen. Vakavaraisuusuu-distuksella oletetaan olevan lievä myönteinen vaikutus konsernin vakavaraisuuteen erityisesti asuntovakuu-dellisen asuntolainakannan laskennassa käytettävien

riskipainoarvojen muutoksesta johtuen. Hypo-konserni julkaisee ensimmäisen IFRS -konsernitilin-päätöksen 31.12.2007 päättyvältä tilikaudelta. IFRS-laskentaperi-aatteisiin siirtymisellä ja niiden noudattamisella ei arvioida olevan olennaista vaikutusta konsernin tuloskehitykseen tai vakavaraisuus-laskennassa ilmoitettaviin omien varojen määrään.

Hallituksen esitys voittovarojen käyttämisestäHypoteekkiyhdistyksen sääntöjen 22 §:n mukaan vuotuisesta voitosta on siirrettävä käyttö- tai vararahas-toon vähintään 80 prosenttia, jos

oman pääoman ja riskipainotettujen sitoumusten suhde (vakavaraisuus -%) on alle 8 prosenttia ja vähintään 70 prosenttia jos suhde on vähintään 8 mutta alle 9 prosent-tia. Mikäli vakavaraisuus -% on vähintään 9 prosenttia, käyttö- tai vararahastoon on siirrettävä vähintään 50 prosenttia vuosivoitosta.

Hallituksen esitys Hypoteekkiyhdistyksen voittovarojen käyttämisestä on:

Riskienhallinnan strategiat ja käytännötHypo-konsernin tulee olla riskinkantokykyinen suhteessa liiketoimintansa riskeihin. Riskinkantokyky muodostuu kannattavuudesta, pääomien laadusta ja määrästä sekä laadullisista tekijöistä, joihin kuuluvat luotettava hallinto sekä sisäinen valvonta, riskien hallinta ja pääomahallinta.

Tilinpäätös 2006

13

Valtion 5 v. obligaatiokorko12 kk euriborkorko keskiarvoKaikki pankit

0

1

2

3

4

5

6

7

loka

kuu

04he

inäk

uu 0

4hu

htik

uu 0

4ta

mm

ikuu

04

loka

kuu

06jo

uluk

uu 0

6

hein

äkuu

06

huht

ikuu

06

tam

mik

uu 0

6

loka

kuu

05jo

uluk

uu 0

5

hein

äkuu

05

huht

ikuu

05

tam

mik

uu 0

5

loka

kuu

03he

inäk

uu 0

3hu

htik

uu 0

3ta

mm

ikuu

03

loka

kuu

02he

inäk

uu 0

2hu

htik

uu 0

2ta

mm

ikuu

02

loka

kuu

01he

inäk

uu 0

1hu

htik

uu 0

1ta

mm

ikuu

01

loka

kuu

00he

inäk

uu 0

0hu

htik

uu 0

0ta

mm

ikuu

00

loka

kuu

99he

inäk

uu 9

9hu

htik

uu 9

9ta

mm

ikuu

99

loka

kuu

98he

inäk

uu 9

8hu

htik

uu 9

8ta

mm

ikuu

98

Kotitalouksien uudet asuntoluotot pankeista, keskikorko 98–06, %

Riskienhallinnalla pyritään varmistamaan, että kaikki merkittävät riskit, jotka voivat haitata konsernin strate-gian ja tavoitteiden toteutumista, tunnistetaan, arvioidaan ja raportoidaan. Riskienhallinnan tehtävänä on edes-auttaa Hypo-konsernin häiriötöntä ja vakaata toimintaa ja estää sellaisten riskien ja menetysten syntyminen, jotka voisivat olennaisesti vaarantaa konsernin vaka-varaisuuden tai aiheuttaa sen maineen ja arvostuksen heikkenemisen. Konsernin riskienhallinnassa noudate-taan hallituksen hyväksymiä periaatteita ja ohjeistusta sekä valtuusjärjestelmää. Seuranta tapahtuu riski- ja poikkeamaraportein. Riskienhallinnan järjestämisessä on huomioitu konserni- ja organisaatiorakenne sekä liiketoi-mintojen laajuus. Konsernin emoyhtiö Suomen Hypoteek-kiyhdistys toteuttaa riskienhallinnan konsernitasolla.

Hypo-konserni valmistautui vuonna 2006 Basel II –vakavaraisuusuudistukseen uudelleenarvioimalla riskienhallinnan toimintatapoja, riskien mittaamista sekä riskeiltä suojautumisen tehokkuutta. Tehdyn kartoituk-

sen tuloksena konsernille vahvistettiin joulukuussa 2006 vakavaraisuuden riskiperusteisen hallinnan periaatteet noudatettaviksi helmikuussa 2007 voimaan tulleen luot-tolaitoslain mukaisen vakavaraisuusuudistuksen myötä. Luottoriskin pääomatarpeen mittaamisessa käytetään luottoriskin standardimenetelmää ja operatiivisen riskin vähimmäisvakavaraisuuslaskennassa noudatetaan perusmenetelmää.

Riskienhallinta kattaa mm. luottoriskin, operatiivisen riskin, rahoitustaseen riskit, kiinteistösijoitusten riskit ja strategiset riskit. Konserniin kuuluvilla yhtiöillä ei ole lainkaan kaupankäyntivarastoa eikä maksujenvälitystä.

Luottoriski ja luotonannon keskittyneisyysriskiLuottoriski syntyy, kun vastapuoli, yleensä luotonsaaja, ei pysty vastaamaan velvoitteistaan eikä luoton vakuus riitä kattamaan luotonantajan saatavaa. Luottoriski on Hypo-konsernin liiketoiminnan riskeistä keskeisin.

Tunnuslukujen laskentakaavat

Liikevaihto korkotuotot + tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista + palkkiotuotot + myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot + sijoituskiinteistöjen tuotot

Oman pääoman tuotto % (ROE)liikevoitto - tuloverot

x 100oma pääoma + tilinpäätössiirtojen kertymä laskennallisella verovelalla vähennettynä (vuoden alun ja lopun keskiarvo)

Koko pääoman tuotto % (ROA)liikevoitto - tuloverot

x 100taseen loppusumma keskimäärin (vuoden alun ja lopun keskiarvo)

Omavaraisuusaste %

oma pääoma + tilinpäätössiirtojen kertymä laskennallisella verovelalla vähennettynä x 100taseen loppusumma

Vakavaraisuus %

oma pääoma + vapaaehtoiset varaukset laskennallisella verovelalla vähennettynä + velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla - aineettomat hyödykkeet x 100riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä

Kulu-tuotto -suhde

hallintokulut + poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä + liiketoiminnan muut kulut

x 100 korkokate + tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista + nettopalkkiotuotot + myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot + sijoituskiinteistöjen nettotuotot

Tilinpäätös 2006

14 Vuosikertomus 2006

Konsernin ydintoimintona on luotonanto, joka keskittyy kotitalouksille ja asunto-osakeyhtiöille turvaavaa kiinteis-tövakuutta vastaan myönnettäviin luottoihin. Luotonanto perustuu asiakkaan luottokelpoisuuteen ja riittävään lai-nanhoitokykyyn sekä näiden lisäksi turvaavaan vakuuteen. Luottopäätös perustuu ennen päätöksentekoa tehtävään luottopäätösanalyysiin, jonka tekemisessä noudatetaan viranomaisten ohjeita ja määräyksiä sekä Hypon omia, ylimmän johdon vahvistamia ohjeita. Henkilökunnan tietoisuus olemassa olevan ohjeistuksen sisällöstä ja sen käytännön soveltamisesta varmistetaan koulutuksella ja osaamistesteillä. Ohjeiden noudattamista valvotaan jatkuvasti ”yksi yli periaatetta” luottopäätöksenteossa hyö-dyntäen. Lisäksi Hypossa hyödynnetään johdon jatkuvaa vahvaa osallistumisastetta luotonannon päivittäistoimin-taan ja ulkoistetun sisäisen tarkastuksen säännönmukai-sia luotto- ja vakuusprosessin tarkastuksia. Vakuudeksi edellytetään lähtökohtaisesti aina kiinteistövakuutta ja vakuudelta luotonottajan ylläpitämää vakuutusturvaa. Mahdollisten laiminlyöntien varalle Hypo ylläpitää erityis-vakuutusta vakuusasemansa turvaamiseksi.

Luottosalkku on hajautunut kotitalouksille koko Suomen alueelle myönnettyihin asuntovakuudellisiin luottoihin. 70 % luottosalkusta on kotitalouksille myönnettyjä ja 30 % asunto-osakeyhtiöille myönnettyjä kiinteistövakuu-dellisia luottoja. Koska merkittävä osa luotonannosta on kotitalouksille myönnettyjä asuntoluottoja, on koko luottosalkku jakautunut suhteellisiin pieniin luottoihin. Suurin alueellinen luottosalkun keskittymä on Uudelle-maalle myönnetyissä asuntovakuudellisissa luotoissa. Lisäksi luottosalkku sisältää tavallisten asuntolainojen lisäksi erikoistuotteita, jotka vaikuttavat asiakaskunnan rakenteeseen sitä edelleen hajauttavasti. Yksittäisistä vastapuolista aiheutuvien riskikeskittymien syntymistä ja olemassaoloa seurataan jatkuvasti ja suuren asiakas-riskin sisäinen raja pidetään luottolaitoslainsäädännön mukaisen ehdottoman 25 %:n rajaa alempana.

Edellä kerrottujen hallintakeinojen jälkeen jäävä jään-nösriski ilmenee toteutuessaan viime kädessä luotto-tappioina. Järjestämättömien saamisten kokonaismäärä pysyi edelleen alhaisena ja oli 2,2 miljoonaa euroa. Hallintakeinojen tehokas käyttö, luottoriskin tehokas seuranta ja erittäin vähäiset luottotappiot ilmentävät luottoriskin jäännösriskin vähäisyyttä suhteessa Hypo-konsernin omiin varoihin.

Operatiivinen eli toiminnallinen riskiOperatiivisella riskillä tarkoitetaan menetyksiä, jotka aiheutuvat puutteellisuuksista järjestelmissä, pro-sesseissa ja henkilöstön toiminnassa, henkilöstössä muutoin tai ulkoisista tekijöistä. Hypo-konsernin liiketoi-minnallisesta kokonaisuudesta aiheutuvia operatiivisia riskejä kartoitetaan ja mitataan kokonaisvaltaisella, sisäisen tarkastuksen kanssa toteutettavalla riskikartoi-tuksella, jossa on otettu kantaa jäännösriskien toteutu-misen todennäköisyyteen ja vaikutuksiin.

Pienenä toimijana Hypon operatiivisista riskeistä koros-tuvat henkilö-, tietotekniikka- ja yhden toimipaikan riskit. Näiden riskien hallintaan ja seurantaan kiinnitetään liiketoiminnassa huomiota mm. hajauttamalla osaamista useille eri henkilöille ja huolehtimalla tietojärjestelmien kahdentamisesta ja sijoittamisesta myös toimitilojen ulkopuolelle. Keskeiset tietojärjestelmät on ulkoistettu alan tunnustetuille toimijoille tai hankittu valmisoh-jelmistoina. Toimintahäiriöistä aiheutuviin riskeihin on varauduttu jatkuvuussuunnittelulla. Erityistä huomiota on kiinnitetty tietoturvallisuuden parantamiseen, uuden tuotteen tai palvelun sisältämien riskien arviointiin, asi-

akkaan tunnistamis- ja tuntemisjärjestelmän luomiseen sekä sisäisen valvonnan toimivuuteen järjestämällä asianmukaista koulutusta sekä kehittämällä ja lisää-mällä ohjeistusta. Oikeudellisia riskejä hallitaan mm. käyttämällä vakiosopimuksissa pankkialan vakiomuotoi-sia ja viranomaisten hyväksymiä sopimusehtoja.

Kiinteistösijoitusten riskitKiinteistösijoitusten riskeillä tarkoitetaan kiinteistöomai-suuteen kohdistuvaa arvonalentumis-, tuotto- ja vahin-goittumisriskiä sekä sijoitusten keskittyneisyyteen liittyviä riskejä. Luottolaitoslain mukainen enimmäismäärä kiin-teistösijoituksille ja niihin rinnastettavilla, kiinteistöyhtei-söille myönnetyille luotoille ja takauksille on 13 prosenttia taseen loppusummasta. Tämä raja muodostaa perustan Hypo-konsernin kiinteistöriskien hallinnalle ja sisäistä rajaa kiinteistösijoitusten enimmäismääräksi pidetään luottolaitoslain ehdotonta rajaa alhaisempana.

Arvonalentumis- ja tuottoriskiKiinteistösijoitusten arvonalentumisriski toteutuu, mikäli maa-alueiden ja asunto-osakkeiden käyvät hinnat ale-nevat alhaisemmiksi kuin hankintahinnat. Kiinteistöistä aiheutuvan arvonalentumisriskin hallitsemiseksi Hypo-konserni tekee sijoitukset pitkäaikaisina sijoituksina. Sijoituskiinteistöt koostuvat asuntotonteiksi tarkoite-tuista maa-alueista ja edelleen vuokratuista asunto-osakkeista. Valtaosa sijoituskohteista sijaitsee Suomen suurimpiin kasvukeskuksiin hajautuneena, sijoituksia ulkomaisiin kohteisiin ei tehdä. Konsernin taseesta ilmenevä sijoituskiinteistöjen arvo vastaa sijoitusten todellista tai niistä myytäessä vähintään saatavaa arvoa. Asuntotonttiomistusten osalta arvonalentumisriski on eliminoitu sopimuksellisesti.

Kiinteistösijoitusten yhteismäärä 31.12.2006 oli 8,9 % suhteutettuna konsernin kokonaistaseeseen. Asuin-huoneistojen kirjanpitoarvot olivat 31.12.2006 noin 78 prosenttia arvioiduista käyvistä arvoista.

Kiinteistösijoitusten tuottoriskillä tarkoitetaan omis-tuksista kerrytettävissä olevien tuottojen alentumista. Tuottoriski toteutuu, mikäli kohteiden vuokrausaste alenee tai vuokrausmarkkinoiden tuottotaso laskee yleisesti. Hypo-konsernin omistamien asuinhuoneisto-jen vuokrasopimuksissa on sovittu vuokrantarkistusten ajoittumisesta, vuokranantajan oikeudesta tarkistaa vuokraa sekä vuokratasojen sitomisesta yleisesti käytössä oleviin indekseihin. Tonttivuokrat tarkistetaan vuosittain pohjautuen elinkustannusindeksin kehityk-seen siten, että vain indeksin nousu vaikuttaa vuokraan sitä nostavasti. Tuottoriskiä hallitaan myös ylläpitämällä omistusten hyvää yleiskuntoa ja valikoimalla omistukset vuokrauksen kannalta houkuttelevilta alueilta eli pääosin kasvukeskuksista.

Kiinteistösijoituksille asetettu nettotuottotavoite vaihtelee kohteen mukaan 5 - 7 prosentin välillä. Kiinteistösijoitus-ten nettotuotto kirjanpitoarvoilla laskettuna vuonna 2006 oli 4,9 prosenttia.

Vahingoittumis- ja keskittyneisyysriskiOmaisuuden vahingoittumisriskit on katettu edellyttä-mällä kohteilta riittävää vakuutusturvaa. Kiinteistösi-joitukset on hajautettu useisiin kohteisiin eri kasvukes-kuksissa ja olemassa olleet omistuskeskittymät yksit-täisiin kiinteistöihin on purettu. Kiinteistöliiketoiminnan vastapuolten monilukuisuudesta huolehditaan ja isoja tonttikokonaisuuksia rakennusajaksi vuokrattaessa hyväksytään vastapuoliksi pääsääntöisesti vain pörssino-teerattuja, alalla tunnustettuja ja vakiintuneita toimijoita.

Tilinpäätös 2006

15

Rahoitustaseen rahoitus-, likviditeetti- ja korkoriskiKonsernin rahoitus- ja korkoriskit kohdistuvat koko toi-mintaan liittyvänä ja niitä mitataan, seurataan ja hallitaan tarkastelemalla konsolidoitua rahoitustasetta.

Taseen rakenteellinen rahoitus- ja likviditeettiriskiTaseen rakenteellisella rahoitus- ja likviditeettiriskillä tarkoitetaan pitkän aikavälin luotonannon rahoittamiseen liittyvää epävarmuutta ottolainauksen ja luotonannon suhteella tarkasteltuna. Hypo-konsernin strategian mukaisesti liiketoiminta keskittyy pitkäaikaiseen luo-tonantoon, jota talletuspankkitoiminta tukee monipuolis-taen asiakkaille tarjottavaa tuotekokonaisuutta. Talle-tuskantaa ei siten asemoida konsernin pitkäaikaiseksi varainhankintalähteeksi, vaan sen tehtävänä on toimia osana konsernin lyhytaikaista maksuvalmiutta. Konser-nin varainhankinta on huomattavasti pidempiaikaisempaa kuin alan toimijoilla keskimäärin, koska tietyt varain-hankintasopimusten takaisinmaksut on sidottu näissä sopimuksissa olevan antolainakannan lyhennyksiin. Laina-ajaltaan yli kymmenen vuotta olevaa asuntolai-nakantaa varten Hypon nostama ja nostamaton, laina-ajaltaan vastaava rahoitus oli 17 prosenttia suhteutettuna antolainakannan määrään.

Konsernin varainhankinnan lähtökohtana ja rakenteel-lisen rahoitusriskin hallintakeinona on varmistaa pitkän aikavälin luotonannon rahoittaminen ylläpitämällä moni-puolisia rahoitusvastapuolia ja rahoitustapoja. Olemassa olevat limiitit pitkäaikaisen varainhankinnan järjestämi-seksi sekä rahamarkkinatalletukset lyhytaikaisen mak-suvalmiuden turvaamiseksi pidetään riittävällä tasolla liiketoiminnan kasvutavoitteisiin nähden. Ulkopuolisen luokittajan Hypo-konsernille antamaa luottoluokitusta ylläpidetään, jotta korkosijoittajat saavat analyysistä puo-lueetonta tietoa Hypo-konsernista sijoituskohteena. Varainhankinta toteutetaan ylimmältä johdolta saaduin valtuuksin. Toteutetuista velkaemissioista tai käytössä olevista rahoituslimiiteistä sekä maksuvalmiuden yllä-pidosta raportoidaan ylimmälle johdolle säännöllisesti. Ylin johto hyväksyy myös maksuvalmiutta ylläpitävien lyhytaikaisten talletusten vastapuolilimiitit.

Taseen saamisten ja velkojen maturiteettiepätasapaino (jälleenrahoitusriski)Taseen saamisten ja velkojen maturiteettiepätasapaino aiheuttaa riskin jälleenrahoituskustannusten noususta. Saamisten sopimushetkellä mitattu maturiteetti ja kes-kimääräinen juoksuaika on pidempiaikaista kuin varain-hankinta. Maturiteettiepätasapainoa hallitaan solmimalla mahdollisimman pitkäaikaisia varainhankinnan sopimuksia ottaen huomioon varainhankinnan markkinaehtoisuudelle ja hinnoittelulle asetetut tavoitteet. Asuntolaina-asiakkai-den alkuperäisiin maksusuunnitelmiin nähden ennenaikai-set lainojen takaisinmaksut johtavat siihen, että konsolidoi-dun taseen saamisten ja velkojen maturiteettiepätasapaino on todellisuudessa vähäisempi kuin luottoja myönnettä-essä. Varainhankinnan keskimaturiteettia seurataan ja se raportoidaan ylimmälle johdolle säännöllisesti.

Saamistodistusten ja johdannaisten markkina-arvojen muutos (investointiriski)Konsernitaseen muut kuin antolainauksen korolliset saa-tavaerät ovat luonteeltaan maksuvalmiutta ylläpitäviä ja siten juoksuajaltaan lyhytaikaisia. Johdannaissopimuksia käytetään varainhankinnassa ja ainoastaan suojaamistar-koituksessa. Näiden sopimusten markkina-arvojen muu-toksella ei ole olennaista vaikutusta konsernin tulokseen tai vakavaraisuuteen.

Luotonannon ja sen rahoituksen kytkeytyminen eri viitekorkoihin (korkoriski)Korkoriskillä tarkoitetaan konsernin taseen korollisten saatavien ja velkojen toisistaan poikkeavien viitekorkojen sekä eriaikaisten korontarkistuspäivien aiheuttamaa epäsuotuisaa muutosta konsernin korkokatteeseen. Korkoriskiä mitataan gap –analyysilla, jossa lasketaan yhden prosentin koronmuutoksen vaikutusta konsernin nettokorkotuottoihin vuodessa.

Korkoriskin hallitsemiseksi korkoasema pidetään strategian mukaisesti neutraalina. Konsernin korollisten saatavien viitekorot määräytyvät asuntolainoissa yleisesti käytettyjen viitekorkojen mukaisesti. Varainhankinnassa toimitaan markkinaehtoisesti ja järjestelystä riippuen vii-tekorkona käytetään joko 6 tai 12 kuukauden euriborkor-koa tai kiinteää korkoa taseen saatavakannan viitekorkoja ja uudelleenhinnoitteluhetkiä seuraten. Ns. luonnollisen suojautumisen jälkeistä avointa korkopositiota hallitaan korkojohdannaissopimuksin neutraalin korkoaseman ylläpitämiseksi.

Pörssiosakkeiden ja rahasto-osuuksien hintariskiPörssiosakkeiden hintariski syntyy markkina-arvon tai osinkotuoton alentumisen heilahteluista aiheuttaen negatiivisen vaikutuksen konsernin omistuksessa oleviin pörssinoteerattuihin osakkeiden ja rahasto-osuuksien markkina-arvoihin ja omien varojen määrään. Konserni vähentää edelleen osakeriskiään tulevina vuosina luopu-malla hallitusti pitkäaikaisista sijoituksistaan pörssiosak-keisiin ja rahasto-osuuksiin.

Strategiset riskitStrategiset riskit tunnistetaan ja arvioidaan säännölli-sesti osana ylimmän johdon strategiatyöskentelyä sekä Hypon avainhenkilöiden kesken sisäisen tarkastuksen tarjoaman riskikartoitustyökalun avulla. Viranomaisriski, toimintaympäristön suhdanne- ym. vaihteluista johtuvat riskit, sekä varainhankinnan saatavuuteen vaikuttavat riskit ovat luonteeltaan sellaisia, että ne toteutuvat mak-rotaloudessa tapahtuvien olennaisten muutosten vuoksi ja aiheuttavat konsernin liiketoiminnalle muutosvaati-muksia. Kilpailutilanteeseen liittyvät riskit puolestaan aiheutuvat pääasiassa kilpailijoiden tekemistä ratkai-suista. Hypo-konsernin suojautumiskeinona kaikkien näi-den riskien osalta on valitun toimintastrategian tarkenta-minen uusien olosuhteiden mahdollistamalla tavalla.

Viranomaisriski ilmenee luottolaitostoiminnan sääntely- ja valvontaympäristöstöön mahdollisesti lyhyehkölläkin aikavälillä toteutuvina muutoksina. Ennakoimattomien muutosten toteuttaminen nopealla aikataululla saattaa lisätä hallintoon ja tietotekniikkaan sitoutuvia kustannuk-sia ja siten heikentää toiminnan kannattavuutta lyhyellä aikavälillä tarkasteltuna. Resurssien käytettävyydestä riippuen tällaiset muutokset saattavat myös hidastaa asiakaspalvelun erikoistuote- ja erikoispalvelukokonai-suuksien markkinoille tuontia ja vaikuttaa konsernin kilpailukykyyn muihin luottolaitostoimijoihin nähden. Pitkällä aikavälillä tarkasteltuna sääntely- ja valvon-taympäristön muutokset takaavat omalta osaltaan, että luottolaitostoiminta toimialana on terveellä ja kannatta-valla pohjalla.

Epäsuotuisat toimintaympäristön muutokset, kuten talouden voimakkaat suhdannevaihtelut, aiheuttavat riskin luottosalkun kasvutavoitteiden saavuttamisesta. Matalan suhdanteen vaikutukset saattavat myös heiken-tää luottosalkun kokonaislaatua ja luottojen vakuutena olevien kiinteistöjen arvot voivat laskea samanaikaisesti

Tilinpäätös 2006

16 Vuosikertomus 2006

luottosalkun heikentymistä kerraten. Hypo-konsernin varainhankinta saattaa joiltain osin vaarantua, mikäli pääomamarkkinoilla olisi epätavanomainen, esimerkiksi kansainvälisen kriisin tai heikon suhdanteen aiheuttama markkinatilanne. Tällaisessa tilanteessa konsernin mak-suvelvoitteista huolehditaan sopeuttamalla liiketoimintaa likviditeetin turvaamiseksi.

Luottolaitosten välinen kova kilpailu aiheuttaa sekä uhkia että mahdollisuuksia Hypon kannattavuudelle. Kokonais-asiakkuuksista kilpaileminen asuntolainamarginaalia epäterveesti hyväksikäyttäen voi johtaa Hypon kannatta-vuuden kasvun hidastumiseen lyhyellä aikavälillä, mutta luo samalla menestymisen mahdollisuuksia pitkällä aikavälillä.

Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmätSuomen Hypoteekkiyhdistyksen toimintaa säätelevät luottolaitosten toimintaa sääntelevät yleiset lait ja ase-tukset sekä erityislaki hypoteekkiyhdistyksistä. Rahoi-tustarkastus valvoo toimilupaviranomaisena Hypoteekki-yhdistyksen toimintaa. Vaikka Hypoteekkiyhdistys ei ole ns. listayhtiö, on sillä joukkovelkakirjojen liikkeeseenlas-kijana velvollisuus noudattaa monelta osin listayhtiöitä koskevia säännöksiä. Yksityiskohtaisemmat tiedot Hypo-teekkiyhdistyksen hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä (Corporate Governance Statement) on julkaistu erillisenä asiakirjana, joka on saatavissa Hypoteekkiyhdistyksestä ja sen kotisivuilta osoitteesta www.hypo.fi .

Hypoteekkiyhdistyksen kokous, hallintoneuvosto ja hallitusHypoteekkiyhdistyksen jäsenet käyttävät ylintä päätösval-taa Hypoteekkiyhdistyksen kokouksissa niissä asioissa, jotka kuuluvat kokouksen päätettäviin. Hypoteekkiyh-distyksen varsinainen kokous pidettiin Helsingissä 31. päivänä maaliskuuta 2006.

Hypoteekkiyhdistyksen asioita hoitavat hallintoneuvosto, hallitus ja toimitusjohtaja. Toimielinten jäsenvalinnat teh-tiin Hypoteekkiyhdistyksen nimitysvaliokunnan tekemän valmistelutyön ja esitysten pohjalta. Kaikki valinnat olivat yksimielisiä ja nimitysvaliokunnan esitysten mukaisia.

Erovuorossa olleista hallintoneuvoston jäsenistä valittiin uudelleen seuraavaksi kolmivuotiskaudeksi 2006 – 2009 toimitusjohtaja Antti Arjanne, toimitusjohtaja Kyösti Ekdahl, lehtori Elina Rantala, varatuomari Jukka Räihä sekä toimitusjohtaja Terho Salo. Hallintoneuvostosta jäivät pois varatuomari Lauri Koivusalo ja varatuomari Juhani Erma. Uusina jäseninä hallintoneuvostoon seuraavaksi kolmivuotiskaudeksi 2006 - 2009 valittiin kiinteistöjohtaja Markku Koskinen ja varatoimitusjohtaja Hannu Tarkkonen. Hallintoneuvoston puheenjohtajaksi valittiin professori Markku Koskela ja uutena varapu-heenjohtajana aloitti asianajaja Väinö Teperi.

Hallituksesta 31.3.2006 jäi pois professori Pentti Vartia. Hänen tilalleen uudeksi hallituksen jäseniksi Hypoteek-kiyhdistyksen hallintoneuvosto nimitti toimitusjohtaja Sixten Korkmanin.

Hallitukseen kuuluivat 1.4.2006 alkaen sijoitusjohtaja Jari Eklund, toimitusjohtaja Teemu Lehtinen, toimi-tusjohtaja Sixten Korkman, professori Hannu Kuusela, professori Jarmo Leppiniemi, toimitusjohtaja Olli Salakka, pääjohtaja Jukka Tammi sekä lisäksi lakimää-räisesti Hypoteekkiyhdistyksen toimitusjohtaja Matti Inha ja tämän varamiehenä varatoimitusjohtaja Ari Pauna. Hallitus valitsi puheenjohtajakseen professori Jarmo Leppiniemen ja varapuheenjohtajakseen pääjohtaja Jukka Tammen. Hallituksella oli 13 kokousta. Kokousten osallistumisaste oli lähes 100 %.

Henkilöstö, eläkevastuut, kannustaminen ja osaamisen kehittäminenHenkilöstön määrä oli vuoden aikana keskimäärin 30 (36), tilikauden lopussa vakituisen henkilöstön määrä oli 28. Hypoteekkiyhdistyksen henkilökunnan pakollinen eläketurva on järjestetty Keskinäinen Eläkevakuutus yhtiö Tapiolasta otetulla vakuutuksella. Lisäeduista huolehtii toimintapiiriltään suljettu Suomen Hypoteekkiyhdistyk-sen Eläkesäätiö, jossa ei ole vastuuvajausta.

Koko henkilöstö kuuluu käytössä olevan kannustin- ja palkitsemisjärjestelmän piiriin. Palkitsemisjärjestel-mässä huomioidaan yrityksen menestyminen sekä kunkin henkilökohtainen suoriutuminen. Järjestelmän sisältö ja perusteet vahvistetaan kullekin vuodelle erik-seen Hypoteekkiyhdistyksen hallituksen toimesta.

Koko henkilöstön osaamiseen panostettiin tilikau-della sisäisellä koulutusohjelmalla (Hypo Prime), jolla varmistetaan säännöllisin väliajoin riittävä tuote- ja prosessiosaaminen. Syksyllä aloitettiin yhdessä Helsin-gin kauppakorkeakoulun pienyrityskeskuksen kanssa koulutusohjelma Hypo Premium, jolla varmistetaan ulkoisten ja sisäisten myyntitaitojen ja muuttuvan yrityskulttuurin omaksuminen organisaatiossa. Tilikau-della asiakaspalvelussa työskentelevistä henkilöistä suoritti uuden LKV-tutkinnon 3 henkilöä. LKV-tutkinnon suorittaneiden kokonaismäärä kasvoi näin 10 henkilöön. Työtyytyväisyyttä seurattiin toteuttamalla 360-asteen työtyytyväisyystutkimus.

TilintarkastajatVarsinaisessa kokouksessa 31.3.2006 varsinaisiksi tilin-tarkastajiksi valittiin seuraavaksi tilikaudeksi suostu-muksensa mukaisesti KHT-yhteisö PricewaterhouseCoo-pers Oy, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkas-tajana toimii Juha Wahlroos, KHT ja tämän varamiehenä Jukka Mynttinen, KHT.

Helsingissä helmikuun 28. päivänä 2007

Hallitus

Tilinpäätös 2006

17

Konsernin tuloslaskelma 1.1.2006-31.12.2006

1 000 € Liitetieto 2006 2005

Korkotuotot 1 16 730,8 13 541,4

Korkokulut 1 –13 874,4 –10 510,7

KORKOKATE 2 856,4 3 030,7

Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 2 107,8 142,5

Palkkiotuotot 3 598,1 473,3

Palkkiokulut 3 –3,2 –9,4

Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot 4 550,7 735,1

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot 5 5 030,5 2 937,0

Hallintokulut

Henkilöstökulut

Palkat ja palkkiot –1 744,9 –1 856,8

Henkilösivukulut

Eläkekulut –323,7 –317,1

Muut henkilösivukulut –98,3 –104,3

Muut hallintokulut –1 535,7 –1 524,9

Hallintokulut yhteensä –3 702,6 –3 803,2

Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja

aineettomista hyödykkeistä 7 –398,3 –527,4

Liiketoiminnan muut kulut 6 –273,9 –343,6

Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista 8 19,1 46,6

LIIKEVOITTO 4 784,7 2 681,5

Tuloverot –936,2 –277,0

VARSINAISEN TOIMINNAN VOITTO VEROJEN JÄLKEEN 3 848,4 2 404,5

TILIKAUDEN VOITTO 3 848,4 2 404,5

Tilinpäätös 2006

18 Vuosikertomus 2006

Konsernin tase 1.1.2006-31.12.2006

1000 € Liitetieto 2006 2005VASTAAVAAKäteiset varat 10 320,2 500,9Saamiset luottolaitoksilta

Vaadittaessa maksettavat 11 2 552,0 7 230,6Muut 11 22 550,0 0,0

25 102,0 7 230,6Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä

Muut kuin vaadittaessa maksettavat 12, 26, 28 461 241,8 408 934,6Saamistodistukset

Julkisyhteisöiltä 13 4 905,6 0,0Muilta 13 6 477,7 0,0

11 383,3 0,0Osakkeet ja osuudet 14 13 241,2 6 565,0Johdannaissopimukset 15 8 632,2 0,0Aineettomat hyödykkeet

Muut pitkävaikutteiset menot 16 197,1 461,7Aineelliset hyödykkeet

Sijoituskiinteistöt ja sijoituskiinteistöosakkeet ja -osuudet 17, 18, 28 49 455,5 46 961,2Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 17, 18 1 530,8 1 118,0Muut aineelliset hyödykkeet 17, 18 374,2 486,2

51 360,5 48 565,4Muut varat 19 79,7 61,3Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 20 3 079,1 2 292,8Laskennalliset verosaamiset 21 0,0 0,7VASTAAVAA YHTEENSÄ 574 637,1 474 613,0

VASTATTAVAAVIERAS PÄÄOMAVelat luottolaitoksille

Muut kuin vaadittaessa maksettavat 26 165 129,3 178 875,4Velat yleisölle ja julkisyhteisöille

Talletukset Vaadittaessa maksettavat 26 17 289,3 4 367,9Muut 26 6 435,5 7 158,5

23 724,8 11 526,4Muut velat

Muut kuin vaadittaessa maksettavat 26 70 080,8 55 739,9Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjat 22 218 066,7 140 107,3Muut 22 7 306,9 11 184,7

225 373,6 151 292,1Johdannaissopimukset

Muut 8 632,2 0,0Muut velat

Muut velat 23 2 330,1 5 262,2Siirtovelat ja saadut ennakot 24 7 811,4 5 094,3Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla

Muut 25 1 700,0 1 700,0Laskennalliset verovelat 21 7 358,0 6 619,6OMA PÄÄOMA Peruspääoma 29, 30 5 000,0 5 000,0Arvonkorotusrahasto 21, 29 6 445,4 6 944,3Muut sidotut rahastot

Vararahasto 29 22 644,7 22 266,3Vapaat rahastot

Käyvän arvon rahasto Käypään arvoon arvostamisesta 21, 29 3 519,5 2 868,5

Muut rahastot 29 11 300,0 9 000,0Edellisten tilikausien voitto 21, 29 9 738,9 10 019,5Tilikauden voitto 29 3 848,4 2 404,5 62 497,0 58 503,2VASTATTAVAA YHTEENSÄ 574 637,1 474 613,0

TASEEN ULKOPUOLISET SITOUMUKSET Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset

Takaukset ja pantit 0,0 5 810,0Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset

Arvopapereiden takaisinostosopimukset 2 053,3 1 952,0Muut 37 811,7 28 748,6

Koronvaihtosopimukset (nimellisarvot) 178 196,7 120 880,0TASEEN ULKOPUOLISET SITOUMUKSET YHTEENSÄ 218 061,6 157 390,6

Tilinpäätös 2006

19

Konsernin rahavirtalaskelma 1.1.2006-31.12.2006

1000 € 2006 2005

Liiketoiminnan rahavirta

Saadut korot 16 002,6 12 826,0

Maksetut korot –11 102,4 –9 124,6

Palkkiotuotot 633,0 473,3

Palkkiokulut –3,2 –9,4

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot 5 062,1 3 026,9

Hallintokulut –3 705,7 –3 860,6

Liiketoiminnan muut kulut –273,9 –343,6

Luotto- ja takaustappiot 19,1 22,0

Tuloverot –695,8 –573,1

Liiketoiminnan nettorahavirta yhteensä 5 935,9 2 436,9

Liiketoiminnan varojen lis. (-) / väh. (+)

Saamiset asiakkailta (antolainaus) –52 039,0 –34 149,5

Sijoituskiinteistöt –6 953,3 –16 439,0

Liiketoiminnan varojen lis. (-) / väh. (+) yhteensä –58 992,4 –50 588,5

Liiketoiminnan velkojen lis. (+) / väh. (-)

Velat yleisölle ja julkisyhteisölle (talletukset) 12 198,4 1 188,5

Liiketoiminnan velkojen lis. (+) / väh. (-) yhteensä 12 198,4 1 188,5

LIIKETOIMINNASTA KERTYNEET NETTORAHAVIRRAT –40 858,1 –46 963,1

Investointien rahavirrat

Käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta –434,4 –195,6

Osakesijoitusten lis. (-) / väh. (+) 513,9 930,0

Saadut osingot 107,8 142,5

Osakesijoitusten nettotuotot 550,7 735,1

INVESTOINNEISTA KERTYNEET NETTORAHAVIRRAT 738,0 1 611,9

Rahoituksen rahavirrat

Oman pääoman lisäys (liittymismaksut) 278,4 290,8

Pankkilainojen lis. (+) / väh. (-) –13 746,1 –11 319,1

Muiden velkojen lis. (+) / väh. (-) 14 890,7 3 955,5

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, lis. (+) / väh. (-) 74 081,6 43 808,3

Velat, joilla huonompi etuoikeus, lis. (+) / väh. (-) 0,0 650,0

RAHOITUKSESTA KERTYNEET NETTORAHAVIRRAT 75 504,6 37 385,5

RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS 35 384,5 –7 965,8

Rahavarat tilikauden alussa 7 731,5 15 697,3

Rahavarat tilikauden lopussa 43 116,0 7 731,5

RAHAVAROJEN MUUTOS 35 384,5 –7 965,8

Tilinpäätös 2006

20 Vuosikertomus 2006

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ja sen konsernin (jäljem-pänä Hypo-konsernin) tilinpäätös on laadittu ja esitetty luottolaitoslain, valtiovarainministeriön asetuksen ja rahoitustarkastuksen antamien tilinpäätösmääräysten mukaisesti. Konsernitilinpäätös sisältää konsernin ja emon tuloslaskelman, taseen ja liitetiedot, sekä konser-nin rahoituslaskelman. Lisäksi tilinpäätökseen on liitetty toimintakertomus.

Konserni

Konsernitilinpäätös sisältää Suomen Hypoteekkiyhdis-tyksen (jäljempänä Hypo) ja sen kokonaan omistaman Suomen AsuntoHypoPankki Oy:n (jäljempänä Asunto-HypoPankki) sekä konsernin 61,9 prosenttisesti omis-taman Bostadsaktiebolaget Taoksen (jäljempänä Taos). AsuntoHypoPankki Oy:n sisaryhtiö Hypoteekkinotariaatti Oy sulautettiin pankkiin 31.12.2006. AsuntoHypoPankin ja Taoksen tilinpäätökset on yhdistelty hankintameno-menetelmää käyttäen. Erillistilinpäätöksiin sisältyneet keskinäiset liiketapahtumat on eliminoitu.

Asunto Oy Helsingin Yhdyskunnantie 56 (konsernin omistus 63,3%) ja Asunto Oy Vanhaväylä 17 (konsernin omistus 80,5%) sekä osakkuusyhtiöinä olevat asunto-osakeyhtiöt on jätetty yhdistelemättä konsernitilinpää-tökseen Rahoitustarkastuksen määräysten sallimalla tavalla. Näiden yhtiöiden poisjättämisen vaikutusta kon-sernin toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan esitetään liitetiedoissa. Kaikkien asunto-osakeyhtiöiden osakkeet on erillistilinpäätöksissä esitetty aineellisissa hyödykkeissä.

Rahoitusinstrumentit

RahoitusvaratSaamiset luottolaitoksilta, yleisöltä ja julkisyhteisöiltä on luokiteltu ryhmään lainat ja muut saamiset ja ne on arvostettu hankintamenoon. Yhtiö arvioi vähintään puoli-vuosittain, onko olemassa objektiivista näyttöä siitä, että yksittäisen saamisen tai saamisryhmän arvo olisi alentu-nut. Mikäli saatavissa oleva määrä, joka perustuu arvioon tulevista kassavirroista, arvioidaan olevan pienempi kuin kirjanpitoarvo, tehdään saamisesta arvonalentumiskir-jaus. Saamisten arvonalentumistappiot sekä mahdol-liset kirjattujen arvonalentumistappioiden palautukset esitetään tuloslaskelman kohdassa Arvonalentumistap-piot luotoista ja muista sitoumuksista. Hypo noudattaa Rahoitustarkastuksen 3.1. standardin sallimaa siirty-mäsäännöstä, jonka mukaan arvon alentumiset arvioi-daan siten, että saatavissa olevan määrän arvioinnissa ei käytetä diskonttausmenetelmää. Näin ollen arvoltaan alentuneista saamisista ja järjestämättömistä saamista ei ole kirjattu korkotuottoa.

Saamistodistukset sekä osake- ja rahastosijoitukset (pl. tytäryhtiöosakkeet) on luokiteltu ryhmään myytä-vissä olevat rahoitusvarat ja ne on arvostettu käypään arvoonsa. Realisoitumattomat käyvän arvon muutokset on kirjattu omaan pääomaan sisältyvään käyvän arvon rahastoon. Myynnin yhteydessä käyvän arvon rahastoon

kirjattu arvostusero tuloutuu tuloslaskelmaan. Sellai-set oman pääoman ehtoiset instrumentit, joilla ei ole toimivilla markkinoilla noteerattua markkinahintaa ja joiden käypä arvo ei ole luotettavasti määritettävissä, on arvostettu hankintamenoon. Yhtiö arvioi vähintään puoli-vuosittain, onko olemassa objektiivista näyttöä siitä, että sijoituksen arvo olisi alentunut. Mikäli oman pääoman ehtoisen sijoituksen arvon alentuminen alle hankinta-menon on luonteeltaan merkittävä tai pitkäaikainen, tehdään sijoituksesta tulosvaikutteinen arvonalentu-miskirjaus. Oman pääoman ehtoisten instrumenttien perusteella saadut osinkotuotot kirjataan, kun oikeus osinkoon on syntynyt.

Saamistodistusten ja osakkeiden ostot ja myynnit kirja-taan taseeseen tai taseesta pois kaupantekopäivälle.

RahoitusvelatKonsernin velat on luokiteltu ryhmään muut velat ja ne on arvostettu (jaksotettuun) hankintamenoon. Jos velan pääomana on maksettu tai saatu enemmän tai vähemmän kuin sen nimellisarvo, on velka merkitty määrään, joka velasta on saatu. Nimellisarvon ja alun perin taseeseen merkityn määrän erotus jaksotetaan efektiivisen kor-kokannan menetelmällä lainan juoksuajalle tilikauden kuluksi tai kulun vähennykseksi ja merkitään velan kirjan-pitoarvon lisäykseksi tai vähennykseksi. Vastaavasti velan liikkeeseenlaskuun liittyvät transaktiomenot on jaksotettu velan juoksuajalle efektiivisen korkokannan menetelmällä.

Hypon liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat, joi-den tuotto sijoittajille on sidottu tiettyjen osakeindeksien arvon kehitykseen sisältävät ns. kytkettyjä johdannaisia (asetettuja osakeindeksioptiota). Vastaavasti Hypo on suojannut oman positionsa erillisillä johdannaisso-pimuksilla, mikä johtaa siihen, että järjestely koko-naisuudessaan vastaa tavallista vaihtuvakorkoista tai kiinteäkorkoista velkaa. Nämä velkoihin liittyvät kytketyt johdannaiset ja niitä vastaavat erilliset optiosopimukset on markkina-arvostettu ja kirjattu tulosvaikutteisesti. Taseessa ne esitetään vastaavaa ja vastattavaa puolella erässä Johdannaissopimukset.

Velat kirjataan taseeseen tai taseesta pois selvityspäivälle.

RahoitusjohdannaisetMuut kuin edellä kuvatut johdannaissopimukset on määritelty luoteensa mukaisesti suojaaviksi ja ne on arvostettu luottolaitoslain sallimalla tavalla hankintame-noon, koska myös suojauksen kohteena olevat rahoitus-välineet on arvostettu hankintamenoon. Koronvaihtoso-pimusten perusteella saatava ja maksettava korkotuotto ja -kulu on kirjattu nettomääräisenä korkokuluihin. Koronvaihtosopimusten siirtyvät korot on sisällytetty siirtosaamisiin ja -velkoihin.

Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon laskennassa noudatetut periaatteetOsakesijoitusten käypä arvo perustuu tarkasteluhetken Helsingin Arvopaperipörssin julkiseen ostonoteerauk-seen. Rahastosijoitusten käypä arvo perustuu rahastoyh-tiön vahvistamaan arvoon.

Tilinpäätös 2006

21

Johdannaissopimukset, joista valtaosa koostuu perin-teisistä koronvaihtosopimuksista, on arvostettu käypään arvoonsa diskonttaamalla tulevat kassavirrat nykyhet-keen markkinakoroilla. Optiosopimusten markkina-arvostuksessa on käytetty yleisesti käytössä olevia option arvostusmalleja, joiden syöttötiedot (esim. osakein-deksien arvot ja volatiliteetit) perustuvat markkinoilta saataviin arvoihin. Käytännössä markkina-arvot saadaan emissiot järjestäneiltä pankeilta.

Niiden johdannaissopimusten, joita ei ole esitetty taseessa markkina-arvoonsa, käyvät arvot on ilmoitettu taseen liitetiedoissa.

Aineettomat hyödykkeet

Aineettomiin hyödykkeisiin kirjatut menot koostuvat kes-keneräisistä atk-hankkeista ja atk-ohjelmien käyttöoi-keuksista. Aineettomat hyödykkeet on kirjattu taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Aineettomien hyödykkeiden poistoaika on valtaosin kolme vuotta ja enintään viisi vuotta.

Aineelliset hyödykkeet

Kiinteistösijoitukset Kiinteistösijoitukset on jaettu taseessa sijoituskiinteistöi-hin ja muihin kiinteistöihin.

Sijoituskiinteistöt koostuvat pääsääntöisesti asuntoton-teiksi tarkoitetuista maa-alueista ja asunto-osakeyhti-öiden osakkeista. Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet käsittävät omassa käytössä olevan osuuden kiinteistöstä sekä sijoitukset rakenteilla oleviin asunto-osakeyhtöiden osakkeisiin. Taoksen konsoli-doinnin seurauksena konsernin taseessa esiintyvästä rakennuksesta on konsernin tilinpäätöksessä kirjattu suunnitelman mukaiset poistot.

Sijoituskiinteistöt on pääsääntöisesti kirjattu taseeseen hankintamenoon. Tiettyihin kohteisiin tehtyjen arvonko-rotusten vastaerät on merkitty omaan pääomaan sisäl-tyvään arvonkorotusrahastoon. Tehdyt arvonkorotukset tuloutuvat mahdollisen myynnin yhteydessä. Kiinteistöjen mahdollista arvonalentumista tarkastellaan vähintään kerran vuodessa ja mikäli tarvetta arvonalentumiselle ilmenee, tehdään sijoituksesta arvonalentumiskirjaus, jolloin myös aiheettomaksi osoittautunut arvonkorotus peruutetaan.

Sijoituskiinteistöjen vuokratuotot, vastike- ja muut kulut sekä myyntivoitot esitetään omana eränään sijoitus-kiinteistöjen nettotuotoissa ja omassa käytössä olevien kiinteistöjen kulut liiketoiminnan muissa kuluissa.

Kiinteistösijoitusten käyvät arvot on ilmoitettu taseen lii-tetiedoissa. Asuinhuoneistojen käyvät arvot on valtaosin laskettu perustuen Tilastokeskuksen julkaisemiin alueit-tain ja huoneistotyypeittäin ryhmiteltyihin kauppahintati-lastoihin tai ulkopuolisiin arviokirjoihin. Muutamien huo-neistojen ja toimistotilojen käypä arvo perustuu ulkopuo-lisen tekemään arvioon. Mikäli huoneiston hankinnasta

on kulunut korkeintaan vuosi, oletetaan käyvän arvon vastaavan hankintahintaa. Tonteista on tehty pitkäaikai-set maanvuokrasopimukset Hypon ja asunto-osakeyh-tiöiden välillä ja asunto-osakeyhtiöllä on mahdollisuus lunastaa kunkin huoneiston tonttiosuus kerran vuodessa omaksi. Lunastushinta on tontin hankintahinta lisättynä elinkustannusten nousulla. Tonttien hankintamenon on näin ollen katsottu vastaavan niiden käypää arvoa.

Muut aineelliset hyödykkeetMuut aineelliset hyödykkeet käsittävät taideteokset sekä koneet ja kaluston. Taideteokset on merkitty tasee-seen hankintamenoon ja koneet ja kalusto on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.

Vapaaehtoiset varaukset

Hypon erillistilinpäätökseen sisältyvät vapaaehtoiset varaukset ja niiden muutokset esitetään omana eränään tilinpäätössiirtojen kertymissä. Konsernitilinpäätöksessä kyseinen varaus esitetään omassa pääomassa edellisten tilikausien voittovaroissa. Yleinen tappiovaraus on luotto-laitostoimintaan liittyviin, yksilöimättömiin luottotappio-, kurssi- ja muihin sellaisiin yleisiin riskeihin varautumista varten muodostettu varaus. Hypo on aikaisempina vuo-sina kirjanpidossa tehnyt tappiovarauksen verotuksessa hyväksyttyjä määriä suurempana, jolloin lainakannan kasvua vastaava vähennyskelpoinen määrä huomioidaan tilikauden veroissa (EVL 46 §).

Verot

Tilivuoden verotTilivuoden verot perustuvat verotettavaan tuloon, johon vaikuttaa lainakannan kasvusta johtuvan verotuksessa vähennyskelpoisen yleisen tappiovarauksen lisäys. Ylei-nen tappiovaraus on tehty kirjanpidossa jo aikaisemmin.

Laskennalliset verosaatavat ja –velatOsakkeiden ja rahasto-osuuksien arvostuksesta syntynyt käyvän arvon rahasto, kiinteistösijoitusten arvonkorotuk-sista syntynyt arvonkorotusrahasto ja yleisestä luottotap-piovarauksesta syntynyt vapaaehtoinen varaus on käsi-telty taseessa laskennallisilla veroilla oikaistuin arvoin ja vastaerät on kirjattu taseen laskennallisiin verosaamisiin ja verovelkoihin.

Palkkiotuotot ja -kulut

Palkkiotuotot ovat pääsääntöisesti luonteeltaan sellaisia, jotka ansaitaan, kun palvelu tai jokin erillinen toimenpide on suoritettu, jolloin ne on tuloutettu kertaluonteisesti. Sellaiset olennaiset palkkiotuotot ja -kulut, joiden katso-taan olevan kiinteä osa rahoitusintrumentin efektiivistä korkoa jaksotetaan korkotuottoihin tai kuluihin osana instrumentin efektiivistä korkoa.

Tilinpäätös 2006

22 Vuosikertomus 2006

Tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT

1. Korkotuottojen ja -kulujen erittely tase-erittäinSaamiset luottolaitoksilta 146,7

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 16 447,9

Saamistodistukset 128,6

Muut korkotuotot 7,6

Korkotuotot yhteensä 16 730,8

Velat luottolaitoksille –5 576,6

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille –2 477,2

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat –5 052,5

Johdannaissopimukset –715,1

Velat, joilla huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla –52,7

Muut korkokulut –0,3

Korkokulut yhteensä –13 874,4

2. Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksistaOsinkotuotot, myytävissä olevat sijoitukset 107,8

3. Palkkiotuotot ja -kulutLuotonannosta 303,3

Ottolainauksesta 2,5

Lainopillisista tehtävistä 49,2

Muusta toiminnasta 243,1

Palkkiotuotot yhteensä 598,1

Maksetuista toimitusmaksuista –3,2

Palkkiokulut yhteensä –3,2

4. Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuototOsakkeiden myyntivoitot 550,7

5. Sijoituskiinteistöjen nettotuotot Vuokratuotot 3 156,8

Myyntivoitot (-tappiot) 2 638,6

Maksetut vastikkeet ja hoitokulut –565,8

Muut kulut –166,3

Suunnitelman mukaiset poistot –33,0

Yhteensä 5 030,5

6. Liiketoiminnan muut kulutVuokrakulut –73,0

Omassa käytössä olevien kiinteistöjen kulut –18,9

Muut kulut –182,1

Yhteensä –273,9

7. Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistäSuunnitelman mukaiset poistot –398,3

8. Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista sekä muista rahoitusvaroistaSopimuskoht. arvonalentumistappiot Vähennykset Yhteensä

Saamisista yleisöltä ja julkisyhteisöiltä –25,1 44,2 19,1

Tilinpäätös 2006

23

9. Liiketoiminta-alueita ja maantieteellisiä markkina-alueita koskevat tiedotKonsernin pääasialliset tuotot muodostuvat antolainauksesta, kiinteistöliiketoiminnasta ja osakesijoituksista.Antolainauksen (sisältäen myös ottolainauksen ja kiinteistöliiketoiminnan) katsotaan muodostavan yhdenliiketoiminta-alueen asiakaskunnan ja Hypon tarjoamien tuotteiden (osaomistus, käänteinen asuntolaina ja -kauppa, tonttikonsepti) erityispiirteiden vuoksi. Konsernin toimialue on Suomi.

Tuottojenyhteismäärä Liikevoitto

Varatyhteensä

Velatyhteensä

Antolainaus ja kiinteistöliiketoiminta 8 373,6 4 040,9 561 395,9 504 782,2

Osakesijoitukset 658,5 658,5 13 241,2

Muu toiminta 111,4 85,2

KONSERNIN TASEEN LIITETIEDOT

10. Käteiset varat Kassa 26,1

Vähimmäisvarantotalletus 294,1

Yhteensä 320,2

11. Saamiset luottolaitoksilta

Vaadittaessamaksettavat

Muut kuinvaadittaessamaksettavat Yhteensä

Kotimaisilta luottolaitoksilta 2 552,0 22 550,0 25 102,0

12. Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltäYritykset ja asuntoyhteisöt 131 886,2

Kotitaloudet 326 626,6

Kotitalouksia palvelevat voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 2 729,0

Yhteensä 461 241,8

Saamiset, joilla on huonompi etuoikeus kuin velallisen muilla veloilla 880,2

Saamiset, joille ei kirjanpidossa ole kerrytetty korkotuottoa 3 133,0

Saamisista tilikaudelle kirjatut arvonalentumistappiot

Arvonalentumistappiot vuoden alussa 152,3

Tilikaudella kirjatut saamiskohtaiset arvonalentumistappiot 25,1

Tilikaudella peruutetut saamiskohtaiset arvonalentumistappiot –23,7

Arvonalentumistappiot vuoden lopussa 153,7

13. SaamistodistuksetJulkisesti

noteeratut Muut Yhteensä

Julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat

Myytävissä olevat

Kuntatodistukset 4 905,6 4 905,6

Muiden kuin julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat

Myytävissä olevat

Sijoitustodistukset 6 477,7 6 477,7

Saamistodistukset yhteensä 0,0 11 383,3 11 383,3

14. Osakkeet ja osuudetJulkisesti

noteeratut Muut YhteensäJoista luotto-

laitoksissa

Osakkeet ja osuudet, myytävissä olevat 13 132,7 108,5 13 241,2 586,0

Joista hankintamenoon 108,5 108,5

Tilinpäätös 2006

24 Vuosikertomus 2006

15. JohdannaissopimuksetTasearvo Käypä arvo, ei taseessa

Vastaavaa Vastattavaa Positiiviset Negatiiviset Yhteensä

Suojaavat johdannaisetKorkojohdannaiset 9 501,2 9 820,8 615,8 –41,5 574,3

Jäljellä oleva maturiteetti Alle 1 vuotta 1–5 vuotta 5–15 vuotta Yhteensä

Kohde-etuuksien nimellisarvot 26 340,0 166 196,7 29 220,0 221 756,7 16. Aineettomat hyödykkeet

Atk-ohjelmat ja -hankkeet 197,1

17. Aineelliset hyödykkeet Sijoituskiinteistöt ja sijoituskiinteistöosakkeet, tasearvo

Maa- ja vesialueet 28 769,5Rakennukset 749,2Kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 19 936,8

Tasearvo, yhteensä 49 455,5Sijoituskiinteistöjen käypä arvo yhteensä 63 747,6

Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet, tasearvo Omassa käytössä olevat

Maa- ja vesialueet 758,6Rakennukset 129,4

Rakenteilla olevat kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 642,8Tasearvo, yhteensä 1 530,8Omassa käytössä olevien käypä arvo, yhteensä 2 935,3

18. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset tilikauden aikana

Aineettomathyödykkeet

Sij.kiint. jasij.kiinteistö-

osakkeet

Muut kiint. jakiinteistö-

osakkeet

Muut aineelliset

hyödykkeetAineelliset

yhteensä

Hankintameno 1.1.2006 979,3 38 219,1 524,6 1 767,1 40 510,7

Lisäykset 46,0 6 179,0 808,7 0,3 6 988,0

Vähennykset –3 315,1 –52,6 –30,3 –3 398,0

Siirrot erien välillä 337,6 –337,6 0,0

Hankintameno 31.12.2006 1 025,3 41 420,5 943,1 1 737,1 44 100,7

Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.2006 517,6 41,8 7,2 1 280,8 1 329,9

Tilikauden poisto 310,5 33,0 5,7 82,0 120,7

Kertyneet poistot 31.12.2006 828,2 74,8 12,9 1 362,9 1 450,6

Arvonkorotukset 1.1.2006 8 783,9 600,6 9 384,6

Tilikauden arvonkorotusten lisäys 0,0 0,0

Tilikauden arvonkorotusten peruutukset –674,2 –674,2

Kirjanpitoarvo 31.12.2006 197,1 49 455,5 1 530,8 374,2 51 360,5

Arvonkorotukset on esitetty nettona siten, että laskennallinen verovelka on huomioitu.

19. Muut varat

Muut saamiset 79,7

20. Siirtosaamiset ja maksetut ennakot

Korkosaamiset 2 603,9

Muut siirtosaamiset 475,2

Yhteensä 3 079,1

Tilinpäätös 2006

25

21. Laskennalliset verosaamiset ja -velatVerosaaminen Verovelka

Erillisyht.omiin tp:iin

sisältyvätKonserni yhteensä

Erillisyht.omiin tp:iin

sisältyvät

Yhd.toimen-piteisiin

perustuvatKonserniyhteensä

Kiinteistösij. arvonkorotusrahaston laskennallinen vero 2 259,2 5,8 2 265,0

Käyvän arvon rahaston laskennallinen vero 1 236,6 1 236,6

Luottotappiovarauksen laskennallinen vero 3 856,4 3 856,4

Yhteensä 0,0 0,0 7 352,2 5,8 7 358,0

22. Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjatKirjanpitoarvo Nimellisarvo

Muut kuin vaadittaessa maksettavat

Joukkovelkakirjalainat 218 066,7 218 210,0

Sijoitustodistukset 7 306,9 7 500,0

Yhteensä 225 373,6 225 710,0

23. Muut velatMuut velat 2 330,1

24. Siirtovelat ja saadut ennakotKorkovelat 7 483,3

Saadut ennakkomaksut 59,4

Muut siirtovelat 268,7

Yhteensä 7 811,4

25. Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloillaKirjanpitoarvo Nimellisarvo

Muut 1 700,0 1 700,0

Kyseessä on Suomen Hypoteekkiyhdistyksen liikkeeseen laskema Debentuurilaina 2/2004. Laina on euromääräinen ja sen korko on 12 kk Euribor + 0,20%. Laina maksetaan takaisin viidessä yhtä suuressa vuotuisessa erässä alkaen 17.12.2010 ja sen ennenaikaiseen takaisinmaksuun tarvitaan Rahoitustarkastuksen lupa. Vakavaraisuuslaskennassa velka käsitellään kokonaisuudessaan alemmissa toissijaisissa omissa varoissa.

26. Rahoitusvarojen ja -velkojen maturiteettijakauma

Alle 3 kk 3–12 kk 1–5 vuotta 5–10 vuotta Yli 10 vuotta

Saamiset luottolaitoksilta 25 102,0

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 10 452,8 23 195,0 123 018,0 104 185,0 200 391,0

Saamistodistukset 11 383,3

Yhteensä 46 938,1 23 195,0 123 018,0 104 185,0 200 391,0

Velat luottolaitoksille 2 746,4 42 275,4 91 270,8 22 903,3 5 933,3

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 21 671,3 9 567,3 32 088,8 29 857,4 620,7

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 10 475,6 5 774,6 174 903,4 34 220,0

Velat, joilla huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 340,0 1 360,0

Yhteensä 34 893,4 57 617,3 298 603,0 88 340,8 6 554,1

27. Tase-erien erittely koti- ja ulkomaanrahan määräisiinTase-erät eivät sisällä ulkomaanrahan määräisiä eriä.

Tilinpäätös 2006

26 Vuosikertomus 2006

28. Konsernitilinpäätökseen sisältyvät eliminoimattomat erät, joiden vastapuolena on samaan konserniin kuuluva tytär- tai osakkuusyhtiöTase-erät

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä

Muut kuin vaadittaessa maksettavat 1 222,5

Aineelliset hyödykkeet

Sijoituskiinteistöt ja sijoituskiinteistöosakkeet 2 032,7

Tase-erät yhteensä 3 255,2

Konsernitilinpäätöksessä eliminoimattomat erät, joiden vastapuolena on tytäryhtiöTuloslaskelmaerät

Korkotuotot

As Oy Helsingin Yhdyskunnantie 56 0,3

As Oy Vanhaväylä 17 43,1

Korkotuotot yhteensä 43,4

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot (vastikkeet)

As Oy Helsingin Yhdyskunnantie 56 –8,7

As Oy Vanhaväylä 17 –58,6

Sijoituskiinteistöjen nettotuotot (vastikkeet) yhteensä –67,3

29. Oman pääoman erät

Peruspää-oma

Arvon-korotusrahasto

Vara-rahasto

Käyvänarvon

rahastoMuut

rahastotVoitto-

varat Yhteensä

Oma pääoma + vapaaehtoiset varaukset 31.12.2005 5 000,0 6 944,3 22 266,3 2 868,5 9 000,0 12 424,0 58 503,2

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Käyvän arvon muutos 1 201,6 1 201,6

Tuloslaskelmaan siirretty määrä –550,7 –550,7

Kiinteistöjen arvonkorotusten peruutus myynnin yhteydessä –498,9 –498,9

Vapaaehtoisen varauksen laskennallisen veron muutos –280,1 –280,1

Hallituksen esitys 3/06 voittovarojen käyttämiseksi 100,0 2 300,0 –2 405,0 –5,0

Liittymismaksut 278,4 278,4

Tilikauden voitto 3 848,4 3 848,4

Oma pääoma 31.12.2006 5 000,0 6 445,4 22 644,7 3 519,5 11 300,0 13 587,3 62 497,0

Vapaaehtoiset varaukset esitetään voittovaroissa ja niiden laskennallisella verolla oikaistu määrä 31.12.2006oli 10 822 237,38.

30. OsakepääomaSuomen Hypoteekkiyhdistyksen konsernin emoyhtiön peruspääoma on sen sääntöjen mukaan viisi miljoonaa euroa.Ulkopuolelta kootuista varoista muodostetun lisäpääoman määrästä, korosta ja takaisin maksustaja muista ehdoista päättää Suomen Hypoteekkiyhdistyksen hallitus.

Tilinpäätös 2006

27

KONSERNIN VAKUUKSIA JA VASTUUSITOUMUKSIA KOSKEVAT LIITETIEDOT

Annetut vakuudet

Omasta velasta tai konserniyhtiön puolesta annettuja pantteja, kiinnityksiä tai muita vakuuksia ei ole.

Eläkevastuut

Työntekijöiden pakollinen eläketurva on järjestetty eläkevakuutuksella ja vapaaehtoinen lisäeläketurva

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen Eläkesäätiössä. Eläkesäätiöllä ei ole vastuuvajausta.

Leasing- ja muut vuokravastuut

Leasing- ja muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat

Yhden vuoden kuluessa 31,7

Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluessa 30,4

Yhteensä 62,2

Taseen ulkopuoliset sitoumukset

Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset

Myönnetyt, mutta nostamattomat luotot 37 811,7

Osaomistusasuntojen lunastamattomat osuudet 2 053,3

Koronvaihtosopimukset 178 196,7

Yhteensä 218 061,6

Liite 15. sisältää lisätietoa koronvaihtosopimuksista.

KONSERNIN HENKILÖSTÖÄ JA JOHTOA KOSKEVAT LIITETIEDOT

Henkilöstön lukumäärä

Keski-määräinenlukumäärä

Tilikaudenlopussa

Vakinainen kokoaikainen henkilöstö 30 28

Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja 2 2Määräaikainen henkilöstö 2 1

Yhteensä 34 31

Johdolle maksetut palkat ja palkkiot

Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja 366,7

Hallitus 60,5Hallintoneuvosto 15,3

Yhteensä 442,6

Toimitusjohtajalla on oikeus täyteen eläkkeeseen 60 vuoden iässä.

Johdolle myönnetyt luotot 2006 2005 Muutos

Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja 336,4 57,0 279,4Hallitus 539,5 576,9 –37,5Hallintoneuvosto 995,2 1 159,8 –164,6

Yhteensä 1 871,1 1 793,7 77,4

KokouspalkkiotHallitus

Pj:n vuosipalkkio 3,0Varapj:n vuosipalkkio 1,6Kokouspalkkio / kokous (kaikki) 0,6Kk-palkkio (kaikki) 0,3

Hallintoneuvosto Pj:n vuosipalkkio 3,5Varapj:n vuosipalkkio 1,7Muut, vuosipalkkio 1,3

Hallintoneuvoston tarkastajat, palkkio / tarkastus 0,3

Hallituksen ja hallintoneuvoston jäsenet käyvät ilmi toimintakertomuksesta.

Tilinpäätös 2006

28 Vuosikertomus 2006

KONSERNIN OSAKEOMISTUKSIA KOSKEVAT LIITETIEDOT

KotipaikkaOmistus-osuus, % Oma pääoma

Tilikaudentulos

Tytäryritykset, jotka yhdistellään konsernitilinpäätökseen

Suomen Asuntohypopankki Oy Helsinki 100,0

Bostadsaktiebolaget Taos Helsinki 61,9

Tytäryritykset, joita ei yhdistellä konsernitilinpäätökseen

As Oy Helsingin Yhdyskunnantie 56 Helsinki 63,3 737,3 –22,8

As Oy Vanhaväylä 17 Helsinki 80,4 80,1 –42,4

Osakkuusyhtiöt, joita ei yhdistellä konsernitilinpäätökseen

As Oy Hyvinkään Munckinkatu 30 Hyvinkää 25,0 573,3 –2,0

As Oy Kulosaaren Puistotie 40 Helsinki 49,4 262,6 –9,1

As Oy Mäkipellontie 4 Helsinki 50,0 159,6 –1,6

As Oy Porvoonkatu 33 Helsinki 30,7 111,8 –0,0

As Oy Suonionkatu 3 Helsinki 23,0 163,7 –19,4

As Oy Vantaan Piikkikuja 6 Vantaa 22,7 1 264,5 0,0

Tilikauden tulos ja oma pääoma on ilmoitettu yhtiön saatavilla olleen viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen mukaisena.

KONSERNIIN KUULUVAA VALVOTTAVAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

Suomen Hypoteekkiyhdistys laatii konsernitilinpäätöksen.Konsernin tilinpäätöksestä on saatavissa jäljennös Suomen Hypoteekkiyhdistyksestä, Yrjönkatu 9 A, 00100 Helsinki taitilattavissa puhelimitse (09) 228 361 tai sähköpostitse hypo@hypo.fi .

Helsingissä helmikuun 28. päivänä 2007

Hallitus

Tilinpäätös 2006

29

Hallintoneuvoston lausunto

Vahvistettuamme Suomen Hypoteekkiyhdistyksen tilinpäätöksen perusteet olemme varmentaneet tilinpäätöksen vuodelta 2006 tilintarkastajille ja Hypoteekkiyhdistyksen kokoukselle esittämistä varten. Ilmoitamme hyväksyvämme hallituksen ehdotuksen voittovarojen käyttämisestä.

Erovuorossa ovat Mikael Englund, Kallepekka Osara, Juhani Ruskeepää, Väinö Teperi ja Riitta Vahela-Kohonen.

Helsingissä 28. päivänä helmikuuta 2007

Markku Koskela, puheenjohtaja Tauno Jalonen Jukka RäihäVäinö Teperi, varapuheenjohtaja Markku Koskinen Terho SaloAntti Aho Kallepekka Osara Hannu TarkkonenKyösti Ekdahl Juhani Ruskeepää Riitta Vahela-KohonenMarkus Heino

Tilintarkastuskertomus

Suomen Hypoteekkiyhdistyksen jäsenille

Olemme tarkastaneet Suomen Hypoteekkiyhdistyksen kirjanpidon, tilinpäätöksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1.- 31.12.2006. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat laatineet toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen, joka sisältää sekä konsernin että emo-yhtiön tuloslaskelman, taseen ja liitetiedot sekä konsernin rahoituslaskelman. Suorittamamme tarkastuksen perusteella annamme lausunnon tilinpäätöksestä, toimintakertomuksesta ja hallinnosta.

Tilintarkastus on suoritettu hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Kirjanpitoa sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisperiaatteita, sisältöä ja esittämistapaa on tällöin tarkastettu riittävässä laajuudessa sen toteamiseksi, etteivät tilinpäätös ja toimintakertomus sisällä olennaisia virheitä tai puutteita. Hallinnon tarkastuksessa on selvitetty hallintoneu-voston ja hallituksen jäsenten sekä toimitusjohtajan toiminnan lainmukaisuutta luottolaitostoiminnasta ja hypoteekkiyh-distyksistä annetun lain säännösten perusteella.

Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus on laadittu kirjanpitolain sekä tilinpäätöksen ja toimin-takertomuksen laatimista koskevien Rahoitustarkastuksen määräysten ja muiden säännösten mukaisesti. Tilinpäätös ja toimintakertomus antavat kirjanpitolaissa tarkoitetulla tavalla oikeat ja riittävät tiedot konsernin ja hypoteekkiyhdistyksen toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomus on yhdenmukainen tilinpäätöksen kanssa. Tilinpäätös konsernitilinpäätöksineen voidaan vahvistaa sekä vastuuvapaus myöntää hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Hallituksen esitys voittovarojen käsittelystä on lain ja hypoteekkiyhdis-tyksen sääntöjen mukainen.

Helsingissä 1. päivänä maaliskuuta 2007

PricewaterhouseCoopers OyKHT-yhteisö

Juha WahlroosKHT

30 Vuosikertomus 2006

Hypon hallinnointi

HallintoneuvostoMarkku Koskela, puheenjohtajakauppatieteiden tohtori, professori

Väinö Teperi, varapuheenjohtajaoikeustieteen kandidaatti, asianajaja

Antti Ahooikeustieteen kandidaatti, johtaja

Antti Arjanneoikeustieteen kandidaatti, toimitusjohtaja

Elina Bergrothfi losofi an maisteri, lehtori

Kyösti Ekdahloikeustieteen lisensiaatti, ekonomi, varatuomari, toimitusjohtaja

Mikael Englunddiplomi-insinööri, MBA, toimitusjohtaja

Markus Heinooikeustieteen kandidaatti, varatuomari, aluejohtaja

Helena Jaatinenoikeustieteen kandidaatti, toimitusjohtaja

Tauno Jalonentoimitusjohtaja

Markku Koskinentalonrakennusinsinööri, kiinteistöjohtaja

Kallepekka Osaraagrologi, maanviljelijä

Juhani Ruskeepääekonomi, toimitusjohtaja

Jukka Räihäoikeustieteen kandidaatti, varatuomari

Terho Salodiplomi-insinööri, ekonomi, toimitusjohtaja

Hannu Tarkkonenvaratoimitusjohtaja

Riitta Vahela-Kohonenfi losofi an maisteri, projektipäällikkö

Jarmo Leppiniemipuheenjohtajaprofessori

Jari Eklundsijoitusjohtaja

Hannu Kuuselaprofessori

Jukka Tammipääjohtaja

Sixten Korkmantoimitusjohtaja

Ari Paunasihteerivaratoimitusjohtaja

Matti Inhatoimitusjohtaja

Hypon hallitus

Teemu Lehtinentoimitusjohtaja

Olli Salakkatoimitusjohtaja

HallitusJarmo Leppiniemi, puheenjohtajakauppatieteiden tohtori, professori

Jukka Tammi, varapuheenjohtajavaratuomari, pääjohtaja

Jari Eklundkauppatieteiden maisteri, sijoitusjohtaja

Matti Inhaoikeustieteen kandidaatti, toimitusjohtaja

Sixten Korkmanvaltiotieteiden tohtori, toimitusjohtaja

Hannu Kuuselakauppatieteiden tohtori, professori

Teemu Lehtinen valtiotieteiden tohtori, diplomi-insinööri,toimitusjohtaja

Ari Pauna, sihteerioikeustieteen kandidaatti, varatoimitusjohtaja

Olli Salakkadiplomi-insinööri, toimitusjohtaja

Tilintarkastajat PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisövastuunalaisena tilintarkastajana

Juha Wahlrooskauppatieteiden maisteri, KHT

Jukka Mynttinenkauppatieteiden maisteri, KHTvaramies

31

32 Vuosikertomus 2006

Toimitusjohtaja Matti InhaVaratoimitusjohtaja Ari Pauna

Myynti ja asiakaspalveluPankinjohtaja Jouni Lehtinen, LKVApulaisjohtaja Pekka Karttila

Asuntorahoituspäälliköt ja asuntolaina-asiantuntijatAsuntorahoituspäällikkö Jari Häkkinen, LKV *)

Asuntorahoituspäällikkö Piia Konttinen, LKV Asuntorahoituspäällikkö Anu Maliranta, LKV Asuntorahoituspäällikkö Eija Nevala, LKVAsuntorahoituspäällikkö Maarit Valkeajärvi, LKVKristiina Aitala, LKV Pirjo Dahlbom, KEDRiitta Heino, KEDPäivi Hietamies, LKVSeija-Sisko Kinaret, KEDAnja Kymäläinen, LKVHannele LindbergMaarit Muhli, LKVHannele Nyström, KEDKatariina VoutilainenMinna Vähämaa, LKV

Asuinhuoneistojen vuokraus ja kiinteistöomaisuuden hoitoKiinteistöpäällikkö Tarja EkKiinteistöasiantuntija Marja Niemelä, KED

Taloushallinto, varainhankinta ja sijoitukset Talousjohtaja Aija KontinenLaskentapäällikkö Erja LammiReskontrapäällikkö Irma Könönen

Hallinto, markkinointi ja tietotekniikkaHallintojohtaja Elli Reunanen Markkinointipäällikkö Katja MiettinenTietohallintopäällikkö Heikki HeinonenLakimies Juho PajariJohdon assistentti Kati Haahti

Ulkoistetut toiminnotSisäinen tarkastus: Ernst & Young OyTietotekniikka: Oy Samlink Ab, OpusCapita Oy, Mansoft Oy, TietoEnator Oyj, Miragel Oy, Personec OyLuotollinen maksuaikakortti: Osuuskunta Luottokunta, Setec OyVisuaalinen ilme: Kreab OyTyöterveydenhuolto: Mehiläinen Terveyspalvelut OyMateriaalipalvelut: Paperipalvelu Oy

Henkilöstö

*) Koko henkilökunnan keskuudestaan valitsema vuoden 2006 Fair Play -henkilö

33

21.12.1858 Senaatin päätös annettavasta julistuksesta Hypoteekkiyhdistyksen perustamiseksi.

25.5.1859 Keisarillisen Majesteetin Armollinen julistus Suomen Maan Hypoteekkiyhdistysten ehdoista ja yleisistä perusteista.

15.9.1859 Ensimmäinen yleinen kokous Helsingissä hypoteekkiyhdistyksen perustamiseksi.

4.–6.7.1860 Päätös Suomen Hypoteekkiyhdistyksen perustamisesta Haminassa yleisen maanviljelyskokouksen yhteydessä.

24.10.1860 Senaatti vahvisti Suomen Hypoteekkiyhdistyksen säännöt.

II/1862 Antolainaustoiminta käynnistyi Suomen Pankista saaduilla varoilla ja Hypoteekkiyhdistyksen omilla obligaatioilla. Lainojen takaisinmaksuaika 55 vuotta annuiteettilyhenteisenä.

1.2.1862 Suomen 1. yksityinen obligaatiolaina.

XII/1864 Ensimmäinen ulkomainen laina M. A. V. Rothschild & Söhnen pankkiiriliikkeestä (Frankfurt am Main) 3 miljoonaa Preussin taalaria/19 % pääoma-alennuksen jälkeen 8 998 300 markkaa.

21.1.1865 Hypoteekkiyhdistyksen Suomen Pankkiin tallettaman 8 000 000 markan valuuttareservin turvin otettiin markka hopeaan sidottuna käyttöön.

1869–1881 Senaattori J.V. Snellman Suomen Hypoteekkiyhdistyksen toimitusjohtajana muuttumattomalla 8 000 markan vuosipalkalla.

1865–1914 Vapaustaistelija, luutnantti ja Dannebrogin ritari Herman Liikanen Suomen Hypoteekkiyhdistyksen palveluksessa kirjanpitäjänä lähes 50 vuotta.

1890–luku Taloudellinen kasvu. Hypoteekkiyhdistyksen lainakanta v.1890 oli 22 000 000 markkaa ja v. 1913 puolestaan 73 000 000 markkaa.

1914–1918 I Maailmansota. Suuriruhtinaskunnan, Suomen Valtion takauksen perusteella Suomen Tasavalta maksoi 1920-luvulla ennen sotaa otetut obligaatiolainat, kun velkojat vaativat maksun neljävaluuttaisista lainoista infolaatiosta vähiten kärsineessä valuutassa, Ruotsin kruunussa.

1913–1917 Hypoteekkiyhdistys rahoittaa AB Brändö Villastadia Kulosaaren ”huvilakaupunkia”.

1927–1979 Suomen Asuntohypoteekkipankki. Kaupunkikiinteistöille myönnetyistä lainoista 1920-luvun lopulla 18 %:n osuus. Luotoista Helsinkiin vajaat 70 %. Pankin toiminta tyrehtyi valuuttakurssitappioihin.

1929 Pulakausi alkoi.

1937 Pääkonttori, jossa nyt liikenne- ja viestintäministeriö, valtion haltuun, kun vanhat obligaatiovelat ja niistä myönnetyt maatalouden lainat siirtyivät valtion vastuulle.

1939–1945 Sotavuodet.

1945–1959 Sotavuosien jälkeinen asutustoiminta. Maanhankintalainojen lisäksi valtion varoista myös asunto-osakeyhtiö- ja osakaslainoja eli asuntokiinnityspankkitoimintaa. Asiamiesverkkoina mm. Kansallis-Osake-Pankki ja Pohjoismaiden Yhdyspankki. Myöhemmin myös Postisäästöpankki.

1960–1980 Lainakannan kasvu hidasta. Maankäyttölainoja valtion varoista.

1980–1997 Luotonanto laajentuu omakotitalorakentamiseen ja osakehuoneistojen oston lisäksi asunto-osakeyhtiöiden korjaustoimintaan ja uustuotantoon. Voitolliset tilinpäätökset pankkikriisinkin vuosina.

1999 Euron käyttöönotto varainhankinnassa. Lainakanta 277 000 000 euroa.

2000 Vuosi 2000 -valmiudet. Lainakanta 280 000 000 euroa.

2002–2005 Suomen Hypoteekkiyhdistyksen uudistamisohjelman ensimmäinen vaihe: lainakanta kasvaa alle 300 miljoonasta eurosta yli 400 miljoonaan euroon. Konsernissa toimii luottolaitoksen rinnalle vakiintunut talletuspankki. Tuotevalikoima rakentuu asuntorahoituksen ja asumisen saralla laajimmaksi Suomessa. Henkilöstön osaaminen kehittyy voimakkaasti ja toiminta tehostuu merkittävästi.

2006 Suomen Hypoteekkiyhdistyksen uudistamisohjelman toinen vaihe käynnistyy. Asiakaslähtöiset tavoitteet tarkentuvat ja voimistuvat. Vuonna 2010 Hypo on tunnustettu asuntorahoituksen ykköstoimija Suomessa.

Keisarillisesta julistuksesta kohti yli 700 miljoonan euron lainakantaa - uudistusohjelmassa käynnistyy toinen vaihe.Lainakanta 461.000.000 euroa ja talletuskanta 24.000.000 euroa vuonna 2006.

Suomen hypoteekkiyhdistyksen 146 vuotta

SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYSSUOMEN ASUNTOHYPOPANKKI OY

Käyntiosoite Yrjönkatu 9 A, HelsinkiPostiosoite PL 509, 00101 Helsinki

Puhelin (09) 228 361Faksi (09) 647 443

Sähköposti hypo@hypo.fi etunimi.sukunimi@hypo.fi

www.hypo.fi