erick rafael tello yupanqui - universidad nacional de trujillo
TRANSCRIPT
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAD CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD Y FINANZAS
“PLANEAMIENTO FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN LA SITUACIÓN
ECONOMICA Y FINANCIERA DE LAS EMPRESAS COMERCIALES DEL
DISTRITO DE CHEPEN EN EL PERIODO 2013”
TESIS
PARA OPTAR EL TÍTULO DE:
CONTADOR PÚBLICO
ASESOR: C.P.C. Jaime Montenegro Ríos
VI PROMOCIÓN: “Contadores de Excelencia y Calidad hacia la nueva
visión empresarial”
Erick Rafael Tello Yupanqui BACHILLER EN CIENCIAS ECONÓMICAS
TRUJILLO – PERÚ
2014
DEDICATORIAS
A mi amada esposa por su
incondicional apoyo y
compañía en el proceso de
elaboración de esta tesis de
investigación.
A mis padres por su invaluable
apoyo y en especial a mi abuelo
un ex contador CPC Alfredo
Yupanqui Williams que con su
ejemplo de honestidad y
honradez a lo largo de su
trayectoria profesional ha
trasmitido estos valores hacia
mí.
A los docentes de la Escuela
de Contabilidad y Finanzas,
por su formación académica
en las aulas universitarias
durante el tiempo que duro la
formación profesional.
I
AGRADECIMEINTOS
A mi Padre Celestial por
bendecirme cada día y
brindarme el conocimiento
necesario para la elaboración
de esta tesis.
A mis padres por su apoyo en
esta nueva etapa profesional
que estoy emprendiendo, por
sus consejos en momentos
difíciles y como educadores de
impartir valores desde que era
un niño.
A mi esposa por su paciencia,
apoyo y compañía en estos
meses que me tomo elaborar
esta tesis.
A mi gran amigo y docente en la
época escolar ing. Felipe Abanto
Mejía, con quien pude
experimentar en innumerables
oportunidades el trabajo de
hacer investigación científica y
proponer alternativas de
desarrollo para la región.
II
PRESENTACIÓN
De conformidad con lo dispuesto en el Reglamento de Grados y Títulos de
la Facultad de ciencias Económicas; Escuela Académico Profesional de
Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo, me es grato
dirigirme a este digno jurado y poner a vuestra consideración y criterio el
presente trabajo de investigación intitulado: “Planeamiento Financiero y
su incidencia en la situación Económica y Financiera de las empresas
comerciales del distrito de Chepén en el periodo 2013” con el propósito
de obtener el Título de Contador Público.
El trabajo de investigación ha sido desarrollado teniendo en cuenta los
objetivos y lineamientos propuestos en el informe de tesis, tomando como
base los conocimientos adquiridos en las aulas universitarias. Aplicando la
metodología de investigación requerida por el tema, sin embargo es posible
la existencia de errores y limitaciones las cuales derivan de mi natural
condición.
Agradezco su atención y sírvase elevar las criticas correspondientes
derivadas del contenido de este trabajo y expreso mi agradecimiento a los
docentes que colaboraron con su conocimiento en la elaboración del
presente trabajo de investigación.
Trujillo, setiembre del 2014
EL AUTOR
III
INDICE
Dedicatoria
I
Agradecimiento
II
Presentación
III
Índice
IV
Resumen
VI
Abstract
VII
I INTRODUCCIÓN
1.1 Antecedentes del Problema
1
1.2 Realidad problemática
8
1.3 Justificación del problema
11
1.4 Planteamiento del problema
12
1.5 Hipótesis
12
1.6 Objetivos
13
1.6.1 Objetivo General
13
1.6.2 objetivo específicos
13
1.7 Marco Teórico
14
1.7.1 Planeamiento Financiero
14
1.7.2 Situación Económica- Financiera
21
1.8 Marco Conceptual
34
II DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
2.1 Materiales y Métodos
39
2.2 Población
39
2.3 Muestra
40
2.4 Métodos y Técnicas
40
2.4.1 Método Aplicable a la Investigación
40
2.4.2 Técnicas
40
2.4.3
Técnicas de Tratamiento y Análisis de la Investigación
40
2.4.4 Técnicas de Procesamiento de Datos 41
III Resultados
42
IV Discusión de Resultados
99
V Conclusiones
103
VI Recomendaciones
104
VII Referencias Bibliográficas
105
Anexos
RESUMEN
El presente trabajo de investigación intitulado: “Planeamiento Financiero y su
incidencia en la situación Económica y Financiera de las empresas
comerciales del distrito de Chepén en el periodo 2013”, se ha desarrollado
en la Provincia de Chepén procurando dar solución al siguiente problema
propuesto ¿De qué manera el planeamiento financiero incide en la situación
económica y financiera de las empresas Comerciales en el distrito de Chepén
en el periodo 2013? Con el problema propuesto se plantea alcanzar el
siguiente objetivo general: Determinar si con la implementación de la
planificación financiera en las Empresas Comerciales se logra tener una buena
administración del efectivo reflejándose en la situación económica y financiera.
La hipótesis general que se ha planteado es la siguiente: El planeamiento
financiero incide favorablemente en la situación económica y financiera de las
empresas comerciales en el distrito de Chepén.
Se han utilizado los métodos y técnicas de entrevistas y análisis documentario,
de la que se ha concluido lo siguiente: La aplicación de la planificación
financiera en la empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L” permitió minimizar los
riesgos, aprovechar los recursos financieros; así como decidir anticipadamente
las necesidades de dinero y su correcta aplicación.
La empresa debe implementar la Planificación Financiera en los siguientes
periodos, esto le permitirá crecer y mejorar su liquidez y rentabilidad, además
de brindarle oportunidades de expansión.
Palabras clave: Liquidez, Planeamiento Financiero, Rentabilidad, Situación
Económica,
VI
ABSTRACT
This research paper titled "Financial Planning and its impact on the
Economic and Financial situation of commercial enterprises District
Chepén in the period 2013", has been developed in the Province of Chepén
trying to solve the following problem proposed do how financial planning affects
the economic and financial situation of companies in the Commercial district
Chepén in the period 2013? The proposed problem arises achieve following
objective: To determine whether the implementation of financial planning in
business enterprises have achieved a good cash management reflected in the
economic and financial situation. The general hypothesis that has been raised
is: Financial planning a positive impact on the economic and financial situation
of companies in the commercial district Chepén.
We used the methods and techniques of interviews and documentary analysis,
which concluded the following: The application of financial planning in the
company "Commercial Chavarry EIRL" allowed minimizing risk, leverage
financial resources; and the needs of money and its proper application in
advance to decide.
The company must implement the Financial Planning in the following periods,
this will allow you to grow and improve its liquidity and profitability, and provide
opportunities for expansion.
Keywords: Liquidity, Financial Planning, Profitability, Economic Situation,
VII
1
I. INTRODUCCIÓN
1.1. ANTECEDENTES
Título : “PLANEAMIENTO ESTRATEGICO DEL SECTOR
MICROFINANZAS DE CAJAS MUNICIPALES EN AREQUIPA”
Autor (es) : BENAVIDES CORRO, Andrés; CHAVEZ GUTIERRES,
Irina Karina; RAMOS LUNA, Christian Mauricio; YAURI CORAHUA,
María soledad
Año : 2013
Metodología: Aplicada- descriptiva
RESUMEN:
La presente tesis propone un plan estratégico para impulsar el desarrollo
del sector microfinanciero de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito-
CMAC dentro de un horizonte de 10 años y enfocado a nivel del
departamento de Arequipa. Es un tema relevante, dado que en la última
década el acceso al capital se ha flexibilizado gracias al marco
regulatorio actual y a la ayuda del sistema financiero nacional. Las
CMAC aparecieron en un momento económico propicio, como la primera
opción para apoyar a la microempresarios para el impulso de sus
emprendimientos y aún continúan con su labor de intermediación
financiera en forma muy competitiva. Este plan estratégico se ha iniciado
con el establecimiento de la visión, misión, valores y código de ética a
nivel de las CMAC. Luego se ha realizado el análisis del entorno
microfinanciero del país y del departamento de Arequipa, de donde se
obtuvieron ocho oportunidades y cinco amenazas que influencian a las
CMAC. Del análisis del sector de las microfinanzas y de la competencia
se obtuvieron siete factores clave de éxito. Asimismo, del análisis interno
de las CMAC se obtuvieron cinco fortalezas y siete debilidades. El
desarrollo de estos tres análisis nos ha permitido conocer y comprender
los mecanismos del entorno microfinanciero y plantear cuatro
estrategias: a) desarrollo de mercado, b) penetración de mercado, c)
2
reducción de gastos operativos, d) Mejorar la calidad de cartera;
estrategias que permitían cumplir la visión de las CMAC, a través de
cuatro objetivos a largo plazo: a) reducción de los gastos operativos, b)
reducción del ratio de morosidad, c) incremento del ROA, y d)
incrementar la participación de mercado de créditos directos. Así
también se han establecido objetivos de corto plazo, los cuales
permitirán realizar la revisión, evaluación y control de los resultados. El
entorno es favorable para las Caja Municipal de Ahorro y Crédito -CMAC
que operan en Arequipa, sin embargo es necesario estudiar la opción de
incluir la participación de accionistas privados y buscar alianzas que
permitan mejorar su gestión integral, lo cual se plantea en este plan
estratégico.
Título : “PLAN ESTRATÉGICO DE LA INDUSTRIA DEL
ENVASE”
Autor (es) : BALAREZO ABARCA Carlos Alberto, D’ALESSIO
BENZAQUEN Marcela, LISUNG CHANG Gustavo, OJEDA PINO Jorge
Luis
Año : 2012
Metodología: Aplicada- descriptiva
RESUMEN:
En el presente documento se elabora el Planeamiento Estratégico de la
Industria del Envase en el Perú. El plan estratégico es el resultado de un
exhaustivo análisis de los factores externos e internos de la industria del
envase, que permitieron identificar cuáles eran las principales
oportunidades de amenazas, fortalezas y debilidades de la industria.
Asimismo, a partir de la elaboración de diferentes matrices, se pudieron
establecer las estrategias principales para cumplir con los objetivos a
largo plazo y sus correspondientes objetivos a corto plazo, con la
finalidad de poder alcanzar la visión trazada.
3
La industria del envase es una industria atractiva y competitiva, cuyo
crecimiento ha sido sostenido y por encima al crecimiento económico del
país.
Las estrategias propuestas en el planeamiento estratégico se centran en
apalancarse del diseño y desarrollo de envases sostenibles de alto valor
(i e, alta calidad, innovador, y estratégico) como ventaja competitiva y
punto de diferenciación versus sus principales competidores de la región
Andina (i e, Colombia, Chile, Venezuela, Ecuador, y Bolivia) para crecer
de forma innovadora, sostenibles y rentable junto con las industrias de
productos de consumo y agroindustriales, que son las principales
industrias demandantes y propulsoras de envases, con la visión de llegar
a ser el segundo país productor más importante de envases de la región.
Título : “PLANEAMIENTO ESTRATEGICO DEL SECTOR
BANCARIO PERUANO”
Autor (es) : AVILA VELASQUEZ, FRANZ BERNABÉ; INJANTE
ALARCON, CLAUDIA ROCÍO; MURRUGARRA BOÑON, JULIO
CESAR; PACHECO GANOZA, DANIEL HUMBERTO; SCHROEDER
HEIDERMANN, OTTO JUERGUEN
Año : 2012
Metodología: Aplicada- descriptiva
RESUMEN:
La presente tesis desarrolla el plan estratégico del sector bancario
peruano, sector que se considera importante debido a que soporta el
desarrollo económico del país y que posee un gran potencial de
crecimiento por las características favorables que vive el Perú
actualmente. La metodología empleada tuvo como base una revisión
bibliográfica así como publicaciones de actualidad y entrevistas con
autoridades del sector que nos dieron su punto de vista, visión y
expectativas del sector bancario peruano según su trayectoria y
experiencia en él. Para llevar a cabo el plan estratégico se realiza un
4
análisis externo bajo lineamientos: a) políticos, b) económicos, c)
sociales, d) tecnológicos, e) ecológicos que permite tener una visión
clara del entorno sobre el cual se desarrolla el sector en estudio. A su
vez, se toma en cuenta a los países referentes y sus indicadores. De
igual manera, se lleva a cabo un análisis interno que permite visualizar
cada de importancia dentro del sector, para ello se tiene en cuenta las
áreas de: a) administración, b) marketing, c) operaciones, d) finanzas, e)
recursos humanos, f) sistemas de información y g) tecnología. Las
estrategias que se plantean luego del análisis son de a) penetración en
el mercado, b) desarrollo de productos, c) e d) integración vertical hacia
delante y, permitirán llevar al sector bancario peruano al año 2022 a ser
un sector rentable, mantener un nivel de riesgo controlado y apoyar la
bancarización aportando además al crecimiento del país. Asimismo, lo
llevará a ser transparente, eficiente y socialmente responsable. Se
plantean objetivos de largo plazo y aunados a ellos, de corto plazo, junto
a indicadores para cada uno que ayudarán a monitorear el alcance de la
visión planteada.
Título : “PLANEAMIENTO FINANCIERO ESTRATÉGICO COMO
HERRAMIENTA PARA MEJORAR LA GESTIÓN DE LAS EMPRESAS
DE TRANSPORTE INTERPROVINCIAL DE PASAJEROS DE
TRUJILLO.”
Autor (es) : SANTOS FLORES, Gabriela Isabel
Año : 2012
Metodología: Aplicada- descriptiva
RESUMEN:
La investigación tiene por finalidad demostrar que el planeamiento
financiero estratégico es una herramienta para mejorar la gestión en las
empresas de transporte interprovincial de pasajeros de la ciudad de
Trujillo, para ello se tomó como muestra a la empresa de transportes El
Dorado SAC. El problema de investigación fue: ¨Es el planeamiento
5
financiero estratégico una herramienta para mejorar la gestión en las
empresas de transporte interprovincial de pasajeros del distrito de
Trujillo? La hipótesis que se formuló fue la siguiente: El planeamiento
financiero estratégico es una herramienta que mejora significativamente
la gestión en las empresas de transporte interprovincial de pasajeros del
distrito de Trujillo. De acuerdo a los resultados obtenidos del análisis de
la muestra, se recomienda que las empresas de transporte
interprovincial utilicen el planeamiento financiero estratégico para
mejorar su gestión y rendimiento financiero, de manera que aumenten su
rentabilidad y mejoren su posición en el mercado.
Título : “APLICACIÓN DE LAS TÉCNICAS DE ANÁLISIS
FINANCIERO PARA EL DIAGNÓSTICO Y PLANEAMIENTO DE LA
EMPRESA CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.”
Autor (es) : LECCA GAMBOA, Edgar Michael
Año : 2011
Metodología: Aplicada- descriptiva
RESUMEN:
En el presente trabajo de investigación, dentro del contexto económico,
social y tecnológico con la realidad problemática teniendo como
referencia al sector construcción se determina los antecedentes: El
desarrollo de la industria del cemento en el Perú ha estado acorde con
los requerimientos de la construcción. Las ampliaciones se han
efectuado progresivamente, de manera de no recargar el endeudamiento
externo, manteniendo la productividad y minimizando la capacidad
ociosa, factores que cautelan la economía nacional y de las propias
empresas. La ubicación de las plantas coincide con el centro de
gravedad de los más importantes espacios económicos y comprenden
dentro de un radio de 300 Km. a las más importantes colectividades
urbanas y rurales del país, permitiendo el transporte eficiente. El
mercado oferta todos los tipos de cemento que puedan ser convenientes
6
para diferentes construcciones. Además de cemento tipo 1, que puede
ser utilizado en toda clase de obras, se fabrican cementos para
condiciones específicas de performance, como son los de moderada y
de alta resistencia a los sulfatos y de moderado y bajo calor de
hidratación, con las alternativas de bajo contenido de álcali. En el año
2010 el mercado nacional de cemento mostró un crecimiento
notablemente superior al año anterior, originando principalmente por la
reactivación de la inversión pública y privada en proyectos de
infraestructura. Esto permitió que los despachos de cemento a nivel
nacional alcanzaran la suma de 8, 472,566 TM. Las inversiones que
empujaron el dinamismo del sector construcción y, a su vez, el
incremento del consumo interno de cemento, fueron las principales
causas del crecimiento de este mercado. Las fábricas de Cementos
Pacasmayo y Cementos Selva despacharon en conjunto 1, 811,561. La
participación de mercado obtenida por Cementos Pacasmayo y
Cementos Selva durante el año 2010 fue de 21.4 por ciento. En el año
2009 la participación obtenida fue la misma. En ese sentido y específico
nos orientamos a estudiar mediante un diagnóstico con herramientas de
análisis financiero la situación financiera y económica para ayudar a su
planeamiento.
Título : “ANÁLISIS DE LA GESTIÓN FINANCIERA DE
EMPRESAS AZUCARERAS. ANÁLISIS DE CASOS: CARTAVIO Y
PARAMONGA”
Autor (es) : LARRY PASTOR Loayza Peña
Año : 2006
Metodología: Aplicada- descriptiva
RESUMEN:
Esta tesis analiza la gestión financiera de las empresas azucareras,
tomando como casos de estudio a las empresas agroindustriales:
Cartavio y Paramonga.
7
El tema es importante porque, en países como el nuestro, donde la
agroindustria es parte importante de la actividad económica, lograr un
grado de desarrollo requiere de incrementos sostenidos en la
productividad y en la eficiencia del sector. Esto plantea la necesidad de
contar con estrategias y medidas que se ajusten a la realidad que
caracteriza al agro.
Para iniciar este trabajo, es necesario conocer el sector azucarero
peruano y su marco legal, así como las herramientas económicas que
permitirán identificar los problemas económicos y financieros de este tipo
de empresas y poderles dar algún tipo de solución eficiente. Este marco
legal e institucional es abordado en el primer capítulo.
En el capítulo II se analiza el sector agrario y las empresas azucareras
en el Perú, así como su entorno económico y el problema social
respecto a la inversión privada que realizan; además del análisis FODA
de Cartavio y Paramonga.
Luego, en el tercer capítulo, se realiza el análisis financiero de cada una
de las empresas, para evaluar su gestión económico-financiera y
determinar en qué etapa de crisis o fracaso empresarial se encuentran.
De todos estos análisis se obtienen las lecciones e implicancias de la
política empresarial aplicada en las inversiones y decisiones financieras
que se han dado en estas empresas y se exponen en el cuarto capítulo.
La principal postulación que se hace es que el comportamiento
económico financiero de las empresas agroindustriales, y dentro de
ellas, las empresas azucareras Cartavio y Paramonga, se manifiesta en
su posición financiera y por ello se convierte en una cuestión empírica
que debe ser tratada a ese nivel.
La realidad de las empresas agroindustriales Cartavio y Paramonga, es
particularmente débil, si se considera que se encuentran en relativa
desventaja frente a las empresas del sector no agrario. Las condiciones
de este sector son difícil desde el punto de vista financiero. Atraviesan
serios problemas de liquidez e insolvencia financiera como es el caso de
las empresas agrarias azucareras, al punto de requerir la intervención
8
del Estado a través de la Ley de Reestructuración empresarial de
empresas agrarias, para resolver sus problemas que las ponía incluso
en la disyuntiva de cumplir con las obligaciones privadas con los
acreedores y los trabajadores, o cumplir con la autoridad tributaria.
El análisis permite observar, que existen ya algunas condiciones que
favorece el proceso de reestructuración. El gobierno ha publicado el
Texto Único Ordenado de la Ley de Reestructuración Empresarial y
entre 1996-2000 se han dictado un amplio conjunto de normas y
procedimientos sobre legislación tributaria, reestructuración patrimonial y
recuperación económica-financiera de empresas agrarias. Estas
medidas permitirían a Cartavio y Paramonga, con situaciones de crisis
económico-financiera, encontrar una salida técnica y legal, permitiendo
que puedan recurrir a la liquidación, la disolución o a la reestructuración
de sus empresas con la participación privada.
1.2. REALIDAD PROBLEMÁTICA
Como sabemos la micro y pequeña empresa juega un papel
preponderante en el desarrollo social y económico de nuestro país, al
ser la mayor fuente generadora de empleo y agente dinamizador
del mercado. En un país, donde la falta de empleo es uno de
los problemas más serios, resulta imprescindible reflexionar sobre cuál
es el rol promotor que le corresponde al Estado.
Nuestra Constitución consagra una Economía Social de Mercado que
como subraya el Tribunal Constitucional, es una condición importante del
Estado Social y Democrático de Derecho que debe ser ejercida con
responsabilidad sobre la base de los valores constitucionales de libertad
y justicia.
En este contexto, le corresponde al Estado ejercer su rol promotor del
empleo respetando el Principio de Igualdad conforme al cual todos
tienen derecho al trabajo.
9
Nadie duda que una de las formas que tiene el Estado de promover el
empleo sea a través de la legislación. Por ello, el Estado ha establecido
un marco normativo promotor de la Micro y Pequeña Empresa, a fin de
que los sobrecostos laborales, los costos de transacción, y la carga
tributaria no frenen su formalización y crecimiento.
Las Micros y Pequeñas Empresas, constituyen uno de los pilares de la
economía nacional porque además de generar el autoempleo,
promueven la competitividad y formalización de la economía,
redundando en el crecimiento y desarrollo del país; de ahí el interés del
Estado de promover a estas pequeñas unidades económicas con
capitales pequeños dedicadas a la extracción, transformación,
producción o comercialización para que se desarrollen.
Evolución de las Micros y Pequeñas Empresas
La evolución de las micro y pequeñas empresas en el Perú encuentra su
génesis en dos hechos importantes: el primero de ellos se refiere a los
ciclos evolutivos por los que naturalmente va atravesando la economía
nacional, tanto en los períodos de reactivación (69-74, 79-82, 85-87,
años en los que la población tenía mayores ingresos por lo que
buscaban invertir el excedente en sectores rentables); como a los de
recesión (76-78, 83-84, 88-90, épocas de cierre de empresas y despidos
laborales intempestivos, por lo que se "inventaban" puestos de trabajo
temporales mientras iban buscando otro empleo). Es indudable el aporte
del sector textil y confecciones sentando las bases de las MYPE, éste
sector es estratégico para los creadores de empresas, porque no
requirieron de mucha inversión y tampoco de una gran calificación de la
mano de obra para iniciarse. Fue a inicios de los 70 cuando un grupo de
jóvenes empresarios provincianos invirtieron en el Jirón Prolongación
Gamarra en la Victoria, decidiendo construir pequeñas galerías
comerciales. Por ese entonces Gamarra era una mezcla de casas,
pequeños restaurantes, bares, hostales y además algo de prostitución.
10
Estos jóvenes empresarios asumieron el riesgo y el reto de colocarse en
una calle poco conocida, siendo conscientes que el negocio se movía
unas calles más allá, en los alrededores del Mercado Mayorista de La
Parada, al otro lado de la avenida Aviación. Hoy en día son más de 140
galerías, la inversión en maquinaria en los últimos 10 años supera los
300 mil dólares y reúne a unos 20 mil emprendedores en su mayoría
provincianos.
Micro y Pequeña Empresa
Es una unidad económica constituida por una persona natural y jurídica,
bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial contemplada
en la legislación vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades
de transformación, producción, comercialización de bienes o prestación
de servicios.
Características de las Micros y Pequeñas Empresas
Las Micros y Pequeñas Empresas deben reunir las siguientes
características concurrentes:
a).- Microempresa: de uno hasta diez trabajadores inclusive y ventas
anuales hasta un monto de 150 Unidades Impositivas Tributarias.
b).- Pequeña Empresa: de uno hasta 100 trabajadores inclusive y
ventas anuales hasta el monto máximo de 1700 Unidades Impositivas
Tributarias.
En el período 2013, el sector comercio en la región La Libertad se
expandió 5,4 por ciento promedio anual, mientras que los servicios lo
hicieron a 6,3 por ciento promedio anual, tasas similares a las
correspondientes a nivel nacional (7,0 y 6,3 por ciento, respectivamente).
De acuerdo al Ministerio de la Producción, en La Libertad el número total
de empresas no manufactureras asciende a 63,8 mil, de las cuales el
11
96,3 por ciento son microempresas, mientras que 2 113 son pequeñas
empresas y sólo 217 medianas y grandes empresas. El 76,6 por ciento
de estas unidades productivas se concentra en la provincia de Trujillo y
el 10,3 por ciento en las provincias de Pacasmayo y Ascope. En Chepén
2381 son microempresas, 62 pequeñas empresas, 3 medianas y
grandes empresas, esto asciendo a un total de 2446 empresas en la
provincia de Chepén.
La causa del comercio informal radica en la estructura laboral y en las
políticas gubernamentales que orientan dicha estructura en el país y que
por sobre las buenas intenciones, generan un constante desempleo y
subempleo. Quienes no cubren sus necesidades básicas con los
ingresos de sus empleos, no encuentran empleo adecuado o son
desplazados de la estructura laboral, pasan a incrementar el comercio
informal en sus diversas expresiones. Otras causas de la informalidad en
el comercio en Chepén es que los comercios no quieren asumir
responsabilidad tributarias, los gastos en beneficios a los trabajadores
que la formalización implica; por ende muchos negocios se formalizan
bajo la modalidad de “persona natural con negocio” y así se mantienen
estos negocios por casi toda su vida.
1.3. JUSTIFICACIÓN
Aportar a las empresas comerciales de abarrotes un análisis de las
ventajas del Planeamiento Financiero en su gestión económica y
financiera, con la finalidad de que no se incurra en la incorrecta
administración del efectivo, de tal manera que el excedente de efectivo
se administre adecuadamente.
Es por ello que teniendo en cuenta la problemática de las empresas
comercializadoras de abarrotes del Distrito de Chepén específicamente
la empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L.” es necesaria un análisis del
Planeamiento Financiero y su incidencia en la situación económica y
12
Financiera para la empresa tomada como objeto de estudio, de tal forma
que sirva como herramienta de gestión para la toma de decisiones tanto
para la empresa en estudio como para las otras empresas del rubro.
Los motivos que originan la realización de esta investigación, es la
importancia que tiene el Planeamiento Financiero como una herramienta
de gestión, así como la incidencia en la situación económica y financiera
para las empresas comercializadoras de abarrotes; puesto que le
permite fijar metas que quiere lograr la empresa a corto y largo plazo.
Es por ello que se ha elaborado este trabajo de investigación con la
finalidad de orientar a las empresas comercializadoras de abarrotes de
las ventajas que tiene para su negocio el fijar metas y que
posteriormente estas sean contrastadas con la realidad para evaluar el
desempeño y tomar buenas decisiones financieras.
1.4. PROBLEMA
¿De qué manera la implementación del planeamiento financiero incide
favorablemente en la situación económica y financiera de las Empresas
Comerciales en el distrito de Chepén en el periodo 2013?
1.5. HIPÓTESIS
La implementación del Planeamiento financiero incide favorablemente
en la situación económica y financiera de las empresas comerciales en
el distrito de Chepén en el periodo 2013
13
1.6. OBJETIVOS
1.6.1. OBJETIVO GENERAL
Determinar si con la implementación de la planificación financiera en
las Empresas Comerciales se logra tener una buena administración
del efectivo reflejándose en la situación económica y financiera.
1.6.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
1. Determinar si las empresas comerciales tomada como objeto de
estudio cuentan con un planeamiento financiero que le permita
evaluar su situación económica y financiera.
2. Analizar la legislación aplicable a las micro y pequeñas
empresas.
3. Evaluación Económica y Financiera aplicando los Métodos
Horizontal y Vertical en los Estados Financieros de las empresas
comerciales tomada como objeto de estudio en el distrito de
Chepén.
4. Formular un Plan Financiero para la Empresa en estudio.
14
1.7. MARCO TEÓRICO
1.7.1. PLANEAMIENTO FINANCIERO
A. Definición
El Plan Financiero es un informe de las acciones a emprender
en el futuro. La mayoría de las decisiones se implantan en
periodos extensos, lo que significa que se requiere mucho
tiempo para ponerlas en marcha. En un mundo de
incertidumbre, la planificación financiera requiere que las
decisiones se tomen mucho tiempo antes de ejecutarlas.
Los planes financieros se recopilan de los análisis del
presupuesto de capital de cada uno de los proyectos de la
empresa. De hecho, las propuestas de inversión más
pequeñas de cada unidad operativa se integran y se manejan
como un proyecto grande. Este proceso se conoce como
agregación.
Todos los análisis y observaciones nos llevan a pensar que la
planificación no es solo previsión, ya que prever es tener en
cuenta el futuro probable dejando de lado lo improbable a las
empresas (deseables o indeseables)
Requisitos para una planificación efectiva son:
a. Previsión:
Se debe prever lo probable y lo improbable, sea de
beneficio o desmedro para la empresa.
15
b. Financiación optima:
No existe un plan óptimo sino que un planificador financiero
debe basarse en su criterio para resolver todos los
pendientes que existan bajo el ámbito financiero. Balancear
deuda, ingresos, costos, costo de capital, tasa de interés,
etc. No es fácil pero es la tarea del director financiero de
una empresa
c. Mirar el desarrollo del plan:
Observar si ha sido viable el camino que se ha tomado y si
no es así tratar de hacer las modificaciones que sean
necesarias. Se dice que los planes de largo plazo sirven
como puntos de referencia para juzgar el comportamiento
posterior.
B. Importancia del Plan Financiero en la Administración de
Negocios
La planificación financiera es un arma de gran importancia con
que cuentan las organizaciones en los procesos de toma de
decisiones. Por esta razón, las empresas se toman muy en
serio esta herramienta y le dedican abundantes recursos, ya
que permite plantearse metas a cumplirse. Además, los planes
financieros son necesarios para apoyar la planificación de la
inversión y las decisiones financieras futuras de la empresa.
Sin algún tipo de plan financiero, la empresa se podría ver
perdida en un entorno de cambios e incertidumbres y sin un
objetivo que guie el desarrollo de sus actividades.
16
C. Objetivos del Plan financiero
El objetivo final de un plan financiero es detallar y describir la
táctica financiera de la empresa, además hacen previsiones
del futuro basadas en los diferentes estados contables y
financieros de la misma.
Los objetivos del plan financiero pretenden metas (posibles y
óptimas) que puedan ser evaluadas con posteridad.
D. Estructura del Plan Financiero
Una administración financiera sólida permite a las empresas
mantener niveles adecuados de liquidez, solvencia y
rentabilidad. La correcta planeación del aspecto financiero del
negocio implica considerar todos los detalles para edificar un
escenario eficiente donde desarrollar las actividades de la
empresa. Sin duda alguna, la planeación financiera sustenta la
base para el desarrollo de los planes de las diferentes áreas
de la organización que pretenden alcanzar ciertos objetivos,
puesto que si no se dispone de los recursos económicos
necesarios no se puede sustentar la ejecución de los distintos
proyectos.
El plan financiero implica determinar los siguientes elementos
de acuerdo a las necesidades y características de la empresa:
Un presupuesto sólido y realista que considere una
proyección de ventas y los costos de operación, una estructura
de las fuentes de financiamiento, un análisis del flujo de
efectivo, una análisis del punto de equilibrio y finalmente los
estados financieros presupuestados o proyectados.
17
Para la correcta elaboración del plan financiero, han de
considerarse todos los aspectos que sean necesarios, como:
inflación, tasa de interés, costo de oportunidad, costos de las
fuentes de financiamiento, capacidad productiva de la
empresa, disposiciones legales vigentes, tasas de impuestos y
otras restricciones que pueden presentarse como
características del mercado donde se opera y del propio giro
del negocio.
Se considera importante y útil el uso de ciertos indicadores
para el análisis de la estructura financiera de la organización,
como pueden ser el VAN, TIR, ROI. La variedad de
indicadores financieros que se puedan aplicar depende de la
cantidad de información con la que se cuente y con las
necesidades de evaluación que tenga la organización. 1
E. Modelos de Planeamiento financiero
Son diversos los tipos de modelos de Planeamiento Financiero
utilizados por las empresas, y cambian conforme el grado de
complejidad que envuelve las actividades y procesos de las
organizaciones. Por eso, se dice que cada empresa debería
tener un modelo adecuado a sus necesidades, pues ninguna
empresa es igual a la otra.
Los tipos de modelos generalmente cambian desde los más
genéricos, que poseen solo directrices básicas de
planeamiento, hasta los más sofisticados, que contiene
centenas de ecuaciones y variables interdependientes
1 Fernández, A y Muñoz, M. (1997). “Contabilidad de gestión y excelencia empresarial”. Barcelona:
Editorial Ariel S.A.
18
Las empresas pueden, incluso, usar más de un modelo: un
detallado, que integre la inversión y el planeamiento
operacional o un modelo más simple, centrado en el impacto
global de la estrategia del financiamiento. Los modelos
automatizan una parte importante del planeamiento,
simplificando y dejando barato la elaboración de las
demostraciones financieras de provisiones. Si consideramos la
necesidad de elaboración de los cuadros para varios años y
diferentes escenarios, se percibe claramente la importancia del
uso de modelos para el planeamiento financiero. Además de
eso, los ajustes necesarios debido a oscilaciones de una
determinada variable también se vuelven más prácticos, pues
cambiando la variable que ocurrió la oscilación, serán
alteradas las demás variables relacionadas a aquella.
El uso de planillas electrónicas actualmente es la manera más
simple de modelo financiero para representar un conjunto de
relaciones para un análisis y manipulación de informaciones
en empresas de medio y gran porte. Las pequeñas y micro
empresas pueden utilizar modelos generales, ofrecidos por
bancos, consultores de gestión de empresas de contabilidad o
empresas especializadas en software (Brealey y Myers, 1998).
Es importante destacar que nada adelanta tener un plan
formidable, basado en un excelente y maravilloso software, si
el conjunto de presupuestos estuvieren errados. 2
2 revistacientifica.fce.unam.edu.ar/index.php?option=com...gid...
19
F. Plan Financiero
Este plan consiste en mostrar una relación de las necesidades
financieras, fuentes de financiamiento, y una proyección de
sus ingresos, costos y utilidades.
Para realizar el análisis se requiere, de los estados financieros
pro forma, que son el balance general, el estado de resultado,
el flujo de fondos o efectivo, basados en proyección o
explicaciones sólidas para poder determinar cifras
establecidas, se considera importante dentro de este análisis
la proyección de ventas, análisis de costos y el punto de
equilibrio.3
1. Balance General: Lo que la empresa posee y la
manera de que los activos han sido financiados bajo la
forma de pasivos o de participaciones en el capital.
El balance general es un documento contable en el que
se asientan los activos y pasivos de una empresa y que
muestra su riqueza neta en un momento determinado.
En otras palabras es una declaración resumida de la
situación de la empresa en un momento dado, por tal
motivo es considerado un documento estático.4
2. Estado de Resultados: Proporciona un resumen
financiero de los resultados de las operaciones de la
empresa durante un periodo determinado.
3 http://dspace.ups.edu.ec/bitstream/123456789/588/6/CAPITULO%20V.pdf
4 Satanley Block, Geoffrey Hirt, Administración Financiera, México, Mc Graw Hill, 2005, Pág. 27
20
Considerado el principal documento utilizado en la
medición de la rentabilidad de una empresa durante un
tiempo establecido, ya sea este un mes, o un año. El
estado de resultados se basa en que los ingresos
menos los gastos de operación dan origen a la utilidad
3. Proyección de ventas: Es la predicción de ventas de la
empresa durante un periodo determinado, con base a
datos internos o externos, en base a la proyección se
puede estimar los flujos de efectivos que resultarían de
los ingresos de ventas proyectados y los gastos
relacionados con la producción, inventarios y ventas.
4. Flujo de Fondos: Es un reporte financiero que muestra
los cambios en la posición de efectivo de una empresa
durante un periodo. Permite determinar si la empresa
será capaz de cumplir con sus obligaciones financieras.
Desde una perspectiva financiera las empresas se
enfocan en el flujo operativo de efectivo, el cual es
usado en la toma de decisiones administrativas, y el
flujo libre de efectivo, el cual es seguido muy de cerca
por los participantes del mercado de capitales.5
a) Flujo Operativo de Efectivo: El flujo operativo
de efectivo “es el flujo que genera la empresa a
partir de sus operaciones normales, produciendo
y vendiendo bienes y servicios.6
5 Gitman Lawrence, Principios de Administración Financiera, Pearson, México, 2003, Pág. 38
6 Gitman Lawrence, Principios de Administración Financiera, Pearson, México, 2003, Pág. 95
21
Determinado por la siguiente fórmula:
b) Flujo Libre de Efectivo: Representa la cantidad
de flujo de efectivo disponible para los
inversionistas, proveedores de deuda y de
capital, después de que la empresa ha cumplido
con todas sus necesidades operativas y pagadas
inversiones en activos fijos netos y activos
circulantes netos.
Denominado libre por que se encuentra
disponible para los inversionistas.
Determinado por la siguiente fórmula:
FLE = FOE – Inversión neta en Activos Fijos
INAF = Cambio neto en los activos fijos +
Depreciación
FOE = Utilidad antes de impuesto – Impuesto +
Depreciación
22
5. Punto de Equilibrio: El análisis del punto de equilibrio
sirve para poder de manifiesto el efecto en la
rentabilidad de la empresa de la existencia de una
mayor o menor proporción de costos fijos sobre los
costos totales.7
1.7.2. SITUACION ECONOMICA - FINANCIERA
A. RAZONES FINANCIERAS
Las Razones financieras también llamados ratios financieras
o indicadores financieros, son coeficientes o razones que
proporcionan unidades contables y financieras de medida y
comparación, a través de las cuales, la relación (por división)
entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar
el estado actual o pasado de una organización, en función a
niveles óptimos definidos para ella.
Las Razones Financieras, son comparables con las de la
competencia y llevan al análisis y reflexión del
funcionamiento de las empresas frente a sus rivales, a
continuación se explican los fundamentos de aplicación y
cálculo de cada una de ellas.
B. OBJETIVOS DE LAS RAZONES FINANCIERAS
El objetivo del análisis de los estados financieros es
simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las
comparaciones para facilitar su interpretación.
7 Gitman Lawrence, Principios de Administración Financiera, Pearson, México, 2003, Pág. 95
23
Por interpretación se entiende dar un significado a los
estados financieros y determinar las causas de hechos y
tendencias favorables o desfavorables relevadas por el
análisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los
efectos negativos para el negocio o promover aquellos que
sean positivos.
C. CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS
1. RAZÓN DE LIQUIDEZ
La liquidez de una organización es juzgada por la
capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que
se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se
refieren no solamente a las finanzas totales de la
empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
a) Ratio de Liquidez General: El ratio de liquidez
general lo obtenemos dividiendo el activo corriente
entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye
básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas
y letras por cobrar, valores de fácil negociación e
inventarios. Este ratio es la principal medida de
liquidez, muestra qué proporción de deudas de
corto plazo son cubiertas por elementos del activo,
cuya conversión en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas.
24
b) Ratio de la Prueba Acida: Esta prueba es
semejante al índice de solvencia, pero dentro del
activo corriente no se tiene en cuenta el inventario
de productos, ya que este es el activo con menor
liquidez.
c) Rotación de Capital de Trabajo: Como es
utilizado con frecuencia, vamos a definirla como
una relación entre los Activos Corrientes y los
Pasivos Corrientes; no es una razón definida en
términos de un rubro dividido por otro. El Capital de
Trabajo, es lo que le queda a la firma después de
pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre
los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes;
algo así como el dinero que le queda
para poder operar en el día a día.
d) Ratio de Liquidez de Cuenta por cobrar: Las
cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la
medida en que puedan cobrarse en un tiempo
prudente.
25
2. ANALISIS DE GESTIÓN
Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la
administración del capital de trabajo, expresan los efectos
de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con
respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo
se manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas
al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios
implican una comparación entre ventas y activos
necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando
que existe un apropiado valor de correspondencia entre
estos conceptos.
a) Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar):
Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas
por cobrar. El propósito de este ratio es medir el plazo
promedio de créditos otorgados a los clientes y,
evaluar la política de crédito y cobranza. El saldo en
cuentas por cobrar no debe superar el volumen de
ventas. Cuando este saldo es mayor que las ventas
se produce la inmovilización total de fondos en
cuentas por cobrar, restando a la empresa, capacidad
de pago y pérdida de poder adquisitivo.
Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote
razonablemente, de tal manera que no implique
costos financieros muy altos y que permita utilizar el
crédito como estrategia de ventas.
Período de cobros o rotación anual:
Puede ser calculado expresando los días promedio
que permanecen las cuentas antes de ser cobradas o
26
señalando el número de veces que rotan las cuentas
por cobrar. Para convertir el número de días en
número de veces que las cuentas por cobrar
permanecen inmovilizados, dividimos por 360 días
que tiene un año.
Período de cobranzas:
Rotación anual:
b) Rotación de Inventarios: Cuantifica el tiempo que
demora la inversión en inventarios hasta
convertirse en efectivo y permite saber el número
de veces que esta inversión va al mercado, en un
año y cuántas veces se repone.
Período de la inmovilización de inventarios o
rotación anual:
El número de días que permanecen inmovilizados
o el número de veces que rotan los inventarios en
el año. Para convertir el número de días en número
de veces que la inversión mantenida en productos
terminados va al mercado, dividimos por 360 días
que tiene un año.
27
Período de inmovilización de inventarios:
Rotación anual:
Podemos también calcular la ROTACION DE
INVENTARIOS, como una indicación de la liquidez del
inventario.
c) Periodo Promedio de Pago a Proveedores: Este
es otro indicador que permite obtener indicios del
comportamiento del capital de trabajo. Mide
específicamente el número de días que la firma,
tarda en pagar los créditos que los proveedores le
han otorgado.
Período de pagos o rotación anual: En forma
similar a los ratios anteriores, este índice puede ser
calculado como días promedio o rotaciones al año
para pagar las deudas.
28
d) Rotación de Activos Totales: Ratio que tiene por
objeto medir la actividad en ventas de la empresa.
O sea, cuántas veces la empresa puede colocar
entre sus clientes un valor igual a la inversión
realizada.
Para obtenerlo dividimos las ventas netas por el
valor de los activos totales:
Esta relación indica qué tan productivos son los
activos para generar ventas, es decir, cuánto se
está generando de ventas por cada UM invertido.
Nos dice qué tan productivos son los activos para
generar ventas, es decir, cuánto más vendemos
por cada UM invertido.
e) Rotación de Activo Fijo: Esta razón es similar a la
anterior, con el agregado que mide la capacidad de
la empresa de utilizar el capital en activos fijos.
Mide la actividad de ventas de la empresa. Dice,
cuántas veces podemos colocar entre los clientes
un valor igual a la inversión realizada en activo fijo.
29
3. Análisis de Solvencia, endeudamiento o
apalancamiento
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son
obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el
respaldo que posee la empresa frente a sus deudas
totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la
misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.
Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la
empresa en términos de la composición de los pasivos y
su peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden
también el riesgo que corre quién ofrece financiación
adicional a una empresa y determinan igualmente, quién
ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra
el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s)
o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.
a) Estructura del capital: Es el cociente que muestra el
grado de endeudamiento con relación al patrimonio.
Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con
relación al patrimonio.
Lo calculamos dividiendo el total del pasivo por el
valor del patrimonio:
PASIVO TOTAL14 ESTRUCTURA DEL CAPITAL= = %
PATRIMONIO
30
b) Endeudamiento: Representa el porcentaje de
fondos de participación de los acreedores, ya sea
en el corto o largo plazo, en los activos. En este
caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporción de fondos aportados
por los acreedores.
c) Cobertura de Gastos Financieros: Este ratio nos
indica hasta qué punto pueden disminuir las
utilidades sin poner a la empresa en una situación
de dificultad para pagar sus gastos financieros.
Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo
resultado proyecta una idea de la capacidad de
pago del solicitante.
Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por
las entidades financieras, ya que permite conocer
la facilidad que tiene la empresa para atender sus
obligaciones derivadas de su deuda.
PASIVO TOTAL15 RAZON DE ENDEUDAMIENTO= = %
ACTIVO TOTAL
UTILIDAD ANTES DE INTERESES16 COBERTURA DE GG.FF.= veces
GASTOS FINANCIEROS
31
d) Cobertura para gastos fijos: Este ratio permite
visualizar la capacidad de supervivencia,
endeudamiento y también medir la capacidad de la
empresa para asumir su carga de costos fijos. Para
calcularlo dividimos el margen bruto por los gastos
fijos. El margen bruto es la única posibilidad que
tiene la compañía para responder por sus costos
fijos y por cualquier gasto adicional, como por
ejemplo, los financieros.
4. Análisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generación de utilidad por parte
de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado
neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en
la administración de los fondos de la empresa. Evalúan
los resultados económicos de la actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relación con
sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas
cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para
poder existir. Relacionan directamente la capacidad de
generar fondos en operaciones de corto plazo.
Indicadores negativos expresan la etapa de
desacumulación que la empresa está atravesando y que
afectará toda su estructura al exigir mayores costos
financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, para
mantener el negocio.
UTILIDAD BRUTA17 COBERTURA DE GASTOS FIJOS = veces
GASTOS FIJOS
32
a) Rendimiento sobre el patrimonio: Esta razón lo
obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el
patrimonio neto de la empresa. Mide la rentabilidad
de los fondos aportados por el inversionista.
b) Rendimiento sobre la inversión: Lo obtenemos
dividiendo la utilidad neta entre los activos totales
de la empresa, para establecer la efectividad total
de la administración y producir utilidades sobre los
activos totales disponibles. Es una medida de la
rentabilidad del negocio como proyecto
independiente de los accionistas.
c) Utilidad activo: Este ratio indica la eficiencia en el
uso de los activos de una empresa, lo calculamos
dividiendo las utilidades antes de intereses e
impuestos por el monto de activos.
d) Utilidad ventas: Este ratio expresa la utilidad
obtenida por la empresa, por cada UM de ventas.
UTILIDAD NETA18 RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO= = %
CAPITAL O PATRIMONIO
UTILIDAD NETA19 RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION= = %
ACTIVO TOTAL
UT. ANTES DE INTERSES E IMPUESTOS20 UT. ACTIVO= %
ACTIVO
33
Lo obtenemos dividiendo la utilidad entes de
intereses e impuestos por el valor de activos.
e) Margen bruto y neto de utilidad
Margen Bruto: Este ratio relaciona las ventas
menos el costo de ventas con las ventas. Indica
la cantidad que se obtiene de utilidad por cada
UM de ventas, después de que la empresa ha
cubierto el costo de los bienes que produce y/o
vende.
Margen Neto: Rentabilidad más específico
que el anterior. Relaciona la utilidad líquida
con el nivel de las ventas netas. Mide el
porcentaje de cada UM de ventas que
queda después de que todos los gastos,
incluyendo los impuestos, han sido
deducidos. Cuanto más grande sea el
margen neto de la empresa tanto mejor.8
8 http://www.monografias.com/trabajos87/razones-financieras/razones-financieras.shtml
UTILIDAD NETA24 MARGEN NETO DE UTILIDAD= = %
VENTAS NETAS
UT. ANTES DE INTERSES E IMPUESTOS21 UT. VENTAS= %
VENTAS
VENTAS - COSTOS DE VENTAS23 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA= %
VENTAS
34
1.8. MARCO CONCEPTUAL
1. Análisis Financiero
El análisis financiero se centra en el estudio de distintos ratios que
miden el grado de solvencia o insolvencia de las empresas,
permitiendo comprobar si la financiación por razón de su costo es
correcta para mantener un desarrollo estable en condiciones de
rentabilidad adecuada.
2. Análisis Horizontal
El Análisis Horizontal “consiste en la comparación de una partida de
un estado financiero con la misma partida pero de diferente periodo.
Comparación de la posición financiera y el rendimiento de la
empresa a lo largo del tiempo midiendo las tasas de variación anual
y/o análisis de tendencia.
3. Análisis vertical
El Análisis Vertical “refleja la proporción de una cuenta respecto a
otra del estado financiero analizado. Es la comparación de la
posición financiera y el rendimiento de una empresa con una
cantidad base.
4. Estado de Flujo de Efectivo
Muestra los flujos de efectivo del período, es decir, las entradas y
salidas de efectivo por actividades de operación, inversión y
financiamiento. Es el estado financiero básico que muestra el
efectivo generado y utilizado en las actividades de operación,
inversión y financiación.
Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes
actividades de una empresa durante un período contable, en una
forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final
35
5. Estados Financieros Proyectados
Los estados financieros proforma o proyectados constituyen el
producto final del proceso de planeación financiera de una empresa.
Normalmente, los datos se pronostican con un año de anticipación.
Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los
ingresos y costos esperados para el año siguiente, en tanto que el
Balance pro-forma muestra la posición financiera esperada, es decir,
activo, pasivo y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.
6. Gastos operativos
El gasto operativo hace referencia al dinero desembolsado por una
empresa u organización en el desarrollo de sus actividades. Los
gastos operativos son los salarios, el alquiler de locales, la compra
de suministros y otros.
En otras palabras, los gastos de operación son aquellos destinados
a mantener un activo en su condición existente o a modificarlo para
que vuelva a estar en condiciones apropiadas de trabajo.
7. Gestión financiera
La gestión financiera consiste en administrar los recursos que se
tienen en una empresa para asegurar que serán suficientes para
cubrir los gastos para que esta pueda funcionar. En una empresa
esta responsabilidad la tiene una sola persona: el gestor financiero.
De esta manera podrá llevar un control adecuado y ordenado de los
ingresos y gastos de la empresa.
36
8. Liquidez
La liquidez relaciona en términos porcentuales el activo circulante,
es decir, el activo disponible más el realizable y las existencias, y el
pasivo circulante o financiación a corto plazo. El cociente informa del
valor de los bienes a los que la firma puede recurrir para hacer frente
a sus deudas a corto plazo.
9. Planeamiento financiero
Es un documento que describe por escrito, un negocio que se
pretende iniciar o que ya se ha iniciado. Este documento
generalmente se apoya en documentos adicionales como el estudio
de mercado, técnico, financiero y de organización. Permite tener una
versión cuantificada de su negocio, trazar objetivos, encontrar la
manera más adecuada de llevar lo planeado a la realidad y generar
credibilidad ante los inversionistas.
Proporciona los planes para seguir las pautas, coordinación y control
de las acciones de la empresa, a fin de lograr los objetivos
10. Planeamiento estratégico
El Planeamiento Estratégico se define como un proceso y un
instrumento: proceso, porque constituye un conjunto de acciones
que comprometen al personal de una Entidad en la búsqueda de
claridades respecto a las estrategias a adoptar para llegar a la Visión
de la organización, teniendo en cuenta el potencial institucional
actual y futuro. Como instrumento: constituye un marco conceptual
que orienta a la gestión institucional con el objeto de llegar a realizar
la visión de la Entidad, en el cual se plasma el Plan Estratégico
Institucional.
37
11. Presupuesto
El presupuesto es la estimación programada, de manera sistemática,
de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por un
organismo en un periodo determinado. También dice que el
presupuesto es una expresión cuantitativa formal de los objetivos
que se propone alcanzar la administración de la empresa en un
periodo, con la adopción de las estrategias necesarias para
lograrlos.
12. Ratios financiero
Los ratios vienen a ser una relación por cociente, expresada en
tanto por uno o tanto por ciento, entre el valor de dos cuentas o
agregados de cuentas de cualquier estado financiero o estado
contable. Son indicadores calculados a partir de los valores
obtenidos en los estados contables (Balances, Estados de
Resultados y otros) y sirven para medir la liquidez, la solvencia y la
rentabilidad de las empresas. Teniendo en cuenta la necesidad de la
existencia de calidad de los valores que dan origen a los ratios
financieros, éstos constituyen una forma sistemática de examinar,
desde el punto de vista financiero, la empresa y su funcionamiento.
13. Rentabilidad Financiera
Los ratios vienen a ser una relación por cociente, expresada en
tanto por uno o tanto por ciento, entre el valor de dos cuentas o
agregados de cuentas de cualquier estado financiero o estado
contable. Son indicadores calculados a partir de los valores
obtenidos en los estados contables (Balances, Estados de
Resultados y otros) y sirven para medir la liquidez, la solvencia y la
rentabilidad de las empresas. Teniendo en cuenta la necesidad de la
38
existencia de calidad de los valores que dan origen a los ratios
financieros, éstos constituyen una forma sistemática de examinar,
desde el punto de vista financiero, la empresa y su funcionamiento.
14. Situación Financiera
Es la capacidad de pronto pago que tiene la empresa ante sus
obligaciones de corto, mediano y largo plazo.
15. Solvencia
La solvencia es la capacidad financiera (capacidad de pago) de la
empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo
y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones,
o sea una relación entre lo que una empresa tiene y lo que debe
39
II. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
2.1. MATERIALES DE ESTUDIO
Reportes de los Registros de Compras y Ventas, Estado de Situación
Financiera y Estado de Resultados Integrales al 31.12.2013, Estado de
Situación Tributaria generada a través de la Clave SUNAT Operaciones
en Línea, Declaraciones Pago de Impuesto a la Renta e Impuesto
General a las Ventas- PDT 621.
TÉCNICAS
INSTRUMENTOS
- Análisis Documental
- Entrevista
- Análisis Financiero
- Estados Financieros de la
Empresa periodo 2013 y 2012
- Aplicada al Gerente de la
empresa.
- Aplicación de Ratios Financieros
a los Estados Financieros al 2013
y 2012
2.2. POBLACIÓN
Conformado por todas las empresas comerciales del Distrito de Chepén,
que se dediquen a la compra y venta de abarrotes.
40
2.3. MUESTRA
Se tomará como muestra a la empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L.”,
del Distrito de Chepén
2.4. MÉTODOS Y TÉCNICAS
2.4.1. MÉTODO APLICABLE A LA INVESTIGACIÓN
Método Descriptivo
La presente investigación realizada es descriptiva porque nos
permite conocer la gestión financiera de la empresa a través de la
descripción de las actividades económicas y procesos que lleva a
cabo la empresa en un periodo determinado.
2.4.2. TÉCNICAS
Entrevista personal aplicada al Gerente General.
Documentario: Revistas, libros, tesis, Estados Financieros,
material contable, de la empresa “Comercial Chavarry
E.I.R.L.”
2.4.3. TÉCNICAS DE TRATAMIENTO Y ANÁLISIS DE LA
INFORMACIÓN
Análisis documental
Indagación
Conciliación de datos
41
2.4.4. TÉCNICAS DE PROCESAMIENTO DE DATOS
Ordenamiento y clasificación
Procedimiento manual
Proceso computarizado
42
III. RESULTADOS
Determinar si las empresas comerciales tomada como objeto de estudio
cuentan con un planeamiento financiero que le permita evaluar su
situación económica y financiera. (Objetivo Específico N° 01)
DATOS GENERALES DE LA EMPRESA
Razón social Comercial Chavarry E.I.R.L.
RUC 20482440925
Fecha de fundación 15/01/2010
Tipo de Sociedad EMPRESA INDIVIDUAL DE
RESPONSABILIDAD LIMITADA.
Actividades Económicas
que realiza
- Venta al por mayor y menor de
alimentos, bebidas y tabaco
Dirección Principal Calle Pacasmayo # 138
Gerente General Chavarry Monzón Wilder Hely
Se aplicó la presente entrevista al Gerente General el Sr. Wilder Hely Chavarry
Monzón quien respondió lo siguiente de acuerdo a las preguntas que se le
formularon con relación al Planeamiento Financiero:
El Gerente y propietario de la empresa manifestó que para él los presupuestos
son herramientas que miden resultados a futuro; en otra respuesta manifiesta
que no utiliza los presupuestos para medir resultados sino, que solo le basta
con medir sus inventarios para saber cuándo debe comprar mercadería.
Para el Sr. Chavarry el Plan Financiero está relacionado al dinero, y el hecho
de los ingresos que debe presupuestar para el mes, así como los gastos que
se incurren durante el periodo.
43
A cerca de si, la implementación de un adecuado Planeamiento financiero en
su empresa incidirá positivamente respondió que la elaboración de este Plan
estaría a cargo del Contador y probar si funciona o no. Sin la aplicación de una
Planificación Financiera siempre ha obtenido ganancias, y la forma en que
maneja su negocio es producto de la experiencia.
Entre los gastos más significativos que él puede identificar son: gasto de agua,
luz, teléfono e internet, predios y arbitrios, pago de impuestos a SUNAT, pago
al personal y algún otro gasto según sea necesario. No estaba muy informado
sobre si sus trabajadores gozan de todos los beneficios sociales conforme a
ley.
Entre las mercaderías de mayor rotación según manifestó el Gerente se
encuentran: el arroz, azúcar, fideos, aceite, papel higiénico, cereales,
mermeladas, atún, entre otros. Estos son productos básicos de primera
necesidad que se consumen en el mes, bodegas de las zonas más alejadas de
la Provincia de Chepén llevan cantidades estos productos.
Estima que el volumen de ventas mensuales está entre S/. 13,000 a S. 14,000
Nuevos Soles, donde se registran mayores ventas son a fines de mes donde
las familias reciben sus remuneraciones y acuden hacer las compras del mes.
Se otorgan créditos a clientes de acuerdo al volumen y la frecuencia con la que
compran en la empresa. Se cobra un porcentaje al momento de la venta y el
saldo restante se cobra en el mes siguiente debido a que no se establecieron
las políticas de créditos hay cuentas por cobrar de años anteriores.
Los informes mensuales que recibe el Sr. Chavarry cada mes son los reportes
de pago de impuestos a SUNAT, la planilla de remuneraciones, y él determina
cuanto se ha vendido y comprado en el mes.
44
Analizar la legislación aplicable a las micro y pequeñas empresas
(Objetivo específico N° 02)
1. Ley del Impuesto a la Renta
Reglamento del Impuesto a la Renta- Decreto Supremo N° 122-94-EF
T.U.O. del Impuesto a la Renta – Decreto Supremo N° 174-2004
a. Régimen Único Simplificado (RUS)
Pueden acogerse a este régimen los siguientes.
TIPO COMENTARIO
a) Las personas naturales y
sucesiones indivisas domiciliadas en
el país, que exclusivamente obtengan
rentas por la realización de actividades
empresariales.
Se define como actividad empresarial, a la
que genera rentas de Tercera Categoría de
acuerdo con la Ley del Impuesto a la Renta.
Ejemplo: Un comerciante que abre una
bodega o aquel que inaugura una panadería
con venta directa al público.
b) Las personas naturales no
profesionales, domiciliadas en el país,
que perciban rentas de cuarta categoría
únicamente por actividades de oficios.
Ejemplo: los ingresos de un pintor,
jardinero, gasfitero o electricista.
c) Las E.I.R.L. - Empresas Individuales
de Responsabilidad Limitada. (Según Ley
N° 30056 publicada el 2 de julio de 2013).
De acuerdo a los ingresos brutos y adquisiciones mensuales se
han establecido categorías y categorías que le corresponde a
cada contribuyente como sigue:
45
CATEGORIA
Total de ingresos
brutos mensuales
hasta S/.
Total de adquisiciones
mensuales hasta S/.
Cuota
mensual
1 5,000 5,000 20
2 8,000 8,000 50
3 13,000 13,000 200
4 20,000 20,000 400
5 30,000 30,000 600
Las obligaciones de los contribuyentes del Nuevo RUS son las
siguientes:
1. Pagar la cuota mensual hasta la fecha de vencimiento,
según el último digito de tu número de RUC, según el
Cronograma de Obligaciones Tributarias establecido por
la SUNAT.
2. Emitir y entregar solo boletas de venta y/o tickets o cintas
emitidas por máquina registradora
3. Por las ventas menores o iguales a S/.5 no hay obligación
de emitir boleta de venta, salvo que el comprador o
usuario lo pida por un monto menor. En este último caso
como vendedor o prestador de servicios deberás emitirlo y
entregarlo.
4. Al finalizar cada día el titular del negocio debe emitir una
sola boleta de venta, en la que sume el total de las ventas
iguales o menores a S/.5 por las que no se hubiera
46
emitido comprobante de pago, conservando el original y la
copia para el control de la SUNAT.
5. Sustentar sus compras con comprobantes de pago:
facturas, tickets o cintas emitidas por máquina
registradora, recibos por honorarios, recibos de luz, agua
y/o teléfono, recibo de arrendamiento, entre otros.
6. Pagar la cuota mensual hasta la fecha de vencimiento,
según el Cronograma de Obligaciones Tributarias
establecido por la SUNAT.
7. Archivar cronológicamente los comprobantes de pago que
sustenten sus compras y ventas (copia SUNAT).
8. Comunicar la suspensión de actividades (de ser el caso) y
mantener actualizado su RUC (cambio de domicilio, etc.).
9. Comunicar el cese de actividades por cierre definitivo del
negocio (en caso corresponda)
b. Régimen Especial de Renta (R.E.R)
El RER es un régimen tributario dirigido a personas naturales y
jurídicas, sucesiones indivisas y sociedades conyugales domiciliadas
en el país que obtengan rentas de tercera categoría provenientes de:
a. Actividades de comercio y/o industria, entendiéndose por tales
a la venta de los bienes que adquieran, produzcan o
manufacturen, así como la de aquellos recursos naturales que
extraigan, incluidos la cría y el cultivo.
47
b. Actividades de servicios, entendiéndose por tales a cualquier
otra actividad no señalada expresamente en el inciso anterior.
Los requisitos para acogerse al Régimen Especial son los
siguientes:
Los ingresos anuales no deben superar los S/. 525,000.
El valor de los activos fijos afectados a la actividad
exceptuando predios y vehículos, no superar los S/. 126,000.
El personal afectado a la actividad no debe ser mayor a 10
personas por turno de trabajo
El monto acumulado de adquisiciones al año no debe superar
los S/. 525,000
Los contribuyentes del Régimen Especial deben cumplir con declarar
y pagar el I.G.V. e Impuesto a la renta conforme a las siguientes
tasas:
I.G.V. tasa 18%
Impuesto a la renta de tercera categoría el 1.5% como pago
definitivo.
Las siguientes actividades no se pueden acoger a este régimen:
Organicen cualquier tipo de espectáculo público.
Sean notarios, martilleros, comisionistas y/o rematadores;
agentes corredores de productos, de bolsa de valores y/u
operadores especiales que realizan actividades en la Bolsa de
48
Productos; agentes de aduana y los intermediarios de
seguros.
Sean titulares de negocios de casinos, tragamonedas y/u
otros de naturaleza similar.
Sean titulares de agencias de viaje, propaganda y/o
publicidad.
Desarrollen actividades de comercialización de combustibles
líquidos y otros productos derivados de los hidrocarburos, de
acuerdo con el Reglamento para la Comercialización de
Combustibles Líquidos y otros productos derivados de los
Hidrocarburos.
Realicen venta de inmuebles.
Presten servicios de depósitos aduaneros y terminales de
almacenamiento.
Actividades de médicos y odontólogos
Pueden emitir los siguientes comprobantes de pago
Facturas: Físicas y/o Electrónicas.
Boletas de venta.
Liquidaciones de compra.
Tickets y cintas emitidos por máquinas registradoras o por
sistemas informáticos autorizados por SUNAT.
Notas de crédito.
Notas de débito.
Guías de remisión remitente, en los casos que se realice
traslado de mercaderías.
Están obligados a llevar registro de compras y de ventas.
49
c. Régimen General de Renta
El Impuesto a la Renta de Tercera Categoría grava la renta obtenida
por la realización de actividades empresariales que desarrollan las
personas naturales y jurídicas. Generalmente estas rentas se
producen por la participación conjunta de la inversión del capital y el
trabajo.
Se muestran a continuación algunas actividades que general rentas
gravadas con este impuesto:
Las rentas que resulten de la realización de actividades que
constituyan negocio habitual, tales como las comerciales,
industriales y mineras; la explotación agropecuaria, forestal,
pesquera o de otros recursos naturales; la prestación de
servicios comerciales, financieros, industriales, transportes, etc.
Son consideradas las ganancias por: los agentes mediadores
de comercio, tales como corredores de seguros y comisionistas
mercantiles, los Rematadores y Martilleros, los Notarios, el
ejercicio en asociación o en sociedad civil de cualquier
profesión, arte, ciencia u oficio.
Son contribuyentes de este régimen:
Las personas naturales con negocio unipersonal.
Personas jurídicas en todas sus modalidades societarias.
Las sucesiones indivisas.
Las sociedades conyugales que opten por tributar como tales.
Las asociaciones de hecho de profesionales y similares.
50
PARA PERIODOS TRIBUTARIOS A PARTIR DEL 2012
Según el Decreto Legislativo N° 1120 se dieron cambios
importantes en cuanto a los pagos a cuenta del impuesto a la renta
en el régimen general como se explica:
Pagos a cuenta: A partir del periodo tributario Agosto 2012 se
abonará por concepto de pago a cuenta de tercera categoría el
monto que resulte mayor de comparar las cuotas mensuales
determinadas de acuerdo a lo siguiente:
- La cuota mensual obtenida al aplicar a los ingresos netos
obtenidos en el mes el coeficiente que resulta de dividir el
monto del impuesto calculado correspondiente al ejercicio
gravable anterior entre el total de los ingresos netos del
mismo ejercicio.
Para el caso de los pagos a cuenta de los meses de enero y
febrero, se utilizará el coeficiente resultante de dividir el
impuesto calculado entre los ingresos netos correspondientes
al ejercicio precedente al anterior.
Sólo en caso de no existir impuesto calculado en el ejercicio
anterior o, en su caso, en el ejercicio precedente al anterior,
se abonará como pago a cuenta las cuotas mensuales que
se determinen al aplicar el 1,5% a los ingresos netos
obtenidos en el mes.
- La cuota mensual obtenida de aplicar el 1,5% a los ingresos
netos obtenidos en el mes.
Para el caso de los contribuyentes del Régimen de Amazonía
(Ley Nº 27037) el cálculo se efectuará aplicando a los
51
ingresos obtenidos en el mes el 0.3% (para aquellos afectos
al Impuesto a la Renta con tasa del 5%) ó 0.5% (para
aquellos afectos al Impuesto a la Renta con tasa del 10%).
Los contribuyentes acogidos a la Ley de Promoción del
Sector Agrario (Ley Nº 27360) y/o a la Ley de Promoción y
Desarrollo de la Acuicultura (Ley Nº 27460), efectuarán el
cálculo considerando el 0.8% a los ingresos netos obtenidos
en el mes.
PARA PERIODOS TRIBUTARIOS ANTES DEL 2012
Existen dos sistemas para calcular los pagos a cuentas como sigue:
- Sistema A: del Coeficiente
Mediante este sistema, el importe del pago a cuenta se
calcula aplicando un coeficiente al total de ingresos de cada
mes. Le corresponderá utilizar este sistema, siempre que
hubiera tenido impuesto calculado en el ejercicio anterior.
Para hallar el coeficiente, dividiremos el monto del impuesto
calculado el año anterior entre el total de los ingresos netos
del mismo año. El resultado se redondea considerando 4
decimales.
Durante los meses de enero y febrero, debe calcular el
coeficiente con los datos del año precedente al anterior. En el
caso de que no exista impuesto calculado en dicho año, se
utilizará el coeficiente 0.02.
52
El coeficiente debe ser redondeado a cuatro decimales, es
decir, si el quinto decimal es mayor o igual a 5 se deberá
sumar 1 al cuarto decimal; si éste fuera menor a 5, se
mantienen los cuatro primeros decimales.
- Sistema B: del Porcentaje
Mediante este sistema el importe del pago a cuenta se
calcula aplicando el 2% sobre sus ingresos netos
mensuales.
Usted puede acogerse a este método si no tuvo impuesto
calculado en el ejercicio anterior, es decir, si el resultado del
ejercicio arrojó pérdida o si recién inicia actividades durante
el ejercicio.
2. Ley de Promoción de la Competitividad, Formalización y Desarrollo
de la Micro y Pequeña Empresa y del Acceso al Empleo Decente,
Ley MYPE
TUO de la Ley MYPE, Decreto Supremo N° 007-2008-TR
Reglamento de la Ley MYPE Decreto Supremo N° 008-2008-TR
a) Definición de la Micro y Pequeña Empresa
La Micro y Pequeña Empresa es la unidad económica constituida
por una persona natural o jurídica, bajo cualquier forma de
organización o gestión empresarial contemplada en la legislación
vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de
extracción, transformación, producción, comercialización de
bienes o prestación de servicios.
53
b) Características de las MYPE
Las MYPE deben reunir las siguientes características
concurrentes:
Microempresa: de uno (1) hasta diez (10) trabajadores
inclusive y ventas anuales hasta el monto máximo de 150
Unidades Impositivas Tributarias (UIT).
Pequeña Empresa: de uno (1) hasta cien (100)
trabajadores inclusive y ventas anuales hasta el monto
máximo de 1700 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).
El incremento en el monto máximo de ventas anuales
señalado para la Pequeña Empresa será determinado por
Decreto Supremo refrendado por el Ministro de Economía y
Finanzas cada dos (2) años y no será menor a la variación
porcentual acumulada del PBI nominal durante el referido
período.
Las entidades públicas y privadas promoverán la
uniformidad de los criterios de medición a fin de construir
una base de datos homogénea que permita dar coherencia
al diseño y aplicación de las políticas públicas de
promoción y formalización del sector.
c) Régimen laboral
El Régimen de Promoción y Formalización de las MYPES se
aplica a todos los trabajadores sujetos al régimen laboral de la
actividad privada, que presten servicios en las Micro y Pequeñas
Empresas, así como a sus conductores y empleadores.
54
Los trabajadores contratados al amparo de la legislación
anterior continuarán rigiéndose por las normas vigentes al
momento de su celebración.
No están incluidos en el ámbito de aplicación laboral los
trabajadores sujetos al régimen laboral común, que cesen
después de la entrada en vigencia del Decreto Legislativo
N° 1086 y sean inmediatamente contratados por el mismo
empleador, salvo que haya transcurrido un (1) año desde el
cese.
Créase el Régimen Laboral Especial dirigido a fomentar la
formalización y desarrollo de las Micro y Pequeña
Empresa, y mejorar las condiciones de disfrute efectivo de
los derechos de naturaleza laboral de los trabajadores de
las mismas.
Incluye los siguientes derechos:
MICRO EMPRESA PEQUEÑA EMPRESA
Remuneración Mínima Vital (RMV) Remuneración Mínima Vital (RMV)
Jornada de trabajo de 8 horas Jornada de trabajo de 8 horas
Descanso semanal y en días feriados Descanso semanal y en días feriados
Remuneración por trabajo en
sobretiempo
Remuneración por trabajo en
sobretiempo
Descanso vacacional de 15 días
calendarios
Descanso vacacional de 15
días calendarios
Cobertura de seguridad social en
salud a través del SIS (SEGURO
INTEGRAL DE SALUD)
Cobertura de seguridad social en salud
a través del ESSALUD
Cobertura Previsional Cobertura Previsional
Indemnización por despido de 10
días de remuneración por año de
Indemnización por despido de 20 días
de remuneración por año de
55
servicios (con un tope de 90 días de
remuneración)
servicios (con un tope de 120 días de
remuneración)
Cobertura de Seguro de Vida y Seguro
Complementario de trabajo de Riesgo
(SCTR)
Derecho a percibir 2 gratificaciones al
año (Fiestas Patrias y Navidad)
Derecho a participar en las utilidades
de la empresa
Derecho a la Compensación por
Tiempo de Servicios (CTS) equivalente
a 15 días de remuneración por año de
servicio con tope de 90 días de
remuneración.
Derechos colectivos según las normas
del Régimen General de la actividad
privada.
Régimen especial de salud para la microempresa
• El Régimen Semi-contributivo del SIS (Sistema Integral de
Salud) es aplicable exclusivamente a las microempresas.
• La afiliación de los trabajadores y conductores de la
Microempresa al Régimen Semi-contributivo del SIS
comprenderá a sus derechohabientes.
56
• Su costo será parcialmente subsidiado por el Estado
(50%) condicionado a la presentación anual del certificado
de inscripción o reinscripción vigente del Registro
Nacional de la Micro y Pequeña Empresa (REMYPE) del
Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo, y a la
relación de trabajadores, conductores y sus
derechohabientes.
• El régimen permite acceder al listado priorizado de
Intervenciones Sanitarias de aplicación obligatoria para
todos los establecimientos que reciban financiamiento del
SIS, establecido en el Decreto Supremo N° 004-2007-SA.
Sistema de pensiones sociales
Se crea el Sistema de Pensiones Sociales, de carácter
voluntario, para los trabajadores y conductores de la
Microempresa que se encuentra bajo el alcance de la Ley
N° 28015 y sus modificatorias.
Sólo podrán afiliarse al Sistema de Pensiones Sociales
los trabajadores y conductores de la microempresa. No
están comprendidos en los alcances de la Ley los
trabajadores que se encuentren afiliados o sean
beneficiarios de otro régimen provisional.
El aporte mensual de cada afiliado será establecido
mediante Decreto Supremo refrendado por el Ministerio
de Economía y Finanzas, el cual será hasta un máximo de
cuatro por ciento (4%) de la Remuneración Mínima Vital
correspondiente, sobre la base de las doce (12)
aportaciones al año.
57
Se crea la Cuenta Individual del Afiliado al Sistema de
Pensiones Sociales en la cual se registrarán sus aportes y
la rentabilidad acumulados, la cual estará a cargo de una
AFP, compañía de seguros o entidad bancaria.
El Estado también está obligado a aportar al SISTEMA
DE PENSIONES SOCIALES, lo que hará anualmente, por
un monto equivalente a la suma de los aportes
obligatorios mensuales realizados por los afiliados.
Se crea el Registro Individual del afiliado al SISTEMA DE
PENSIONES SOCIALES en la cual se registrarán sus
aportes y la rentabilidad acumulados, la cual estará a
cargo de la Oficina Nacional Previsional (ONP).
Tienen derecho a percibir pensión de jubilación los
afiliados cuando cumplan los sesenta y cinco (65) años de
edad y hayan realizado efectivamente por lo
menos trescientas (300) aportaciones al Fondo de
Pensiones Sociales.
El monto de la pensión de jubilación se calculará en
función al capital acumulado de la Cuenta Individual de
Capitalización del Afiliado y del aporte realizado por el
Estado y su rentabilidad.
Para percibir pensión de invalidez se requiere una
declaración de incapacidad permanente por parte del
ESSALUD o Ministerio de Salud.
Son Pensiones de Sobrevivencia las de viudez y de
orfandad, las mismas que se generan:
58
- Por el fallecimiento de un afiliado con derecho a
pensión de jubilación o que de haberse declarado
inválido hubiere generado derecho a pensión de
invalidez; y
- Por el fallecimiento de un pensionista de jubilación o
de invalidez.
No están incluidos en el ámbito de aplicación laboral los
trabajadores sujetos al régimen laboral común, que cesen
después de la entrada en vigencia del Decreto Legislativo N°
1086 y sean inmediatamente contratados por el mismo
empleador, salvo que haya transcurrido un (1) año desde el
cese.
La afiliación de los trabajadores y conductores de la
Microempresa al Régimen Semi-contributivo del SIS
comprenderá a sus derechohabientes.
En el caso de las Pequeñas Empresas la cobertura de seguridad
social en salud es a través del ESSALUD.
Acceso al financiamiento
El Estado promueve el acceso de la MYPE al mercado financiero
y al mercado de capitales, fomentando la expansión, solidez y
descentralización de dichos mercados.
Otros instrumentos de promoción
Se ha incorporado a las Micro y Pequeñas Empresas como
beneficiarios de la Ley N° 29152 (Ley que establece la
implementación y el funcionamiento del Fondo de Investigación y
Desarrollo para la Competitividad – FIDECOM). Parte de los
recursos de FIDECOM se asignan preferentemente al
financiamiento de programas de capacitación de los trabajadores
y conductores de las Micro y Pequeñas Empresas que
59
fortalezcan su capacidad de generación de conocimientos
tecnológicos para la innovación de productos, servicios y otros.
Depreciación acelerada para las pequeñas empresas
Las Pequeñas Empresas podrán depreciar el monto de las
adquisiciones de bienes muebles, maquinarias y equipos nuevos
destinados a la realización de la actividad generadora de rentas
gravadas; en el plazo de 3 años.
60
Evaluación Económica y Financiera aplicando los Métodos Horizontal y
Vertical en los Estados Financieros de las empresas comerciales tomada
como objeto de estudio en el distrito de Chepén. (Objetivo Específico N°
03)
"COMERCIAL CHAVARRY E.I.R.L."
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y 2012
(Expresado en Nuevos Soles)
2013 % 2012 %
ACTIVO
CORRIENTE S/.
S/.
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
152,355.00 53.61 85,500.00 39.63
Cuentas por Cobrar Comerciales
10,100.00 3.55 10,816.00 5.01
cuentas incobrables -3,000.00 -1.06 -5,000.00 -2.32 Existencias 29,975.00 10.55 20,711.00 9.60
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 189,430.00 66.66 112,027.00 51.93
NO CORRIENTE
Inmueble, Maquinaria y equipo Neto
94,750.00 33.34 103,700.00 48.07
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
94,750.00 33.34 103,700.00 48.07
TOTAL ACTIVO S/. 284,180.00 100.00 S/. 215,727.00 100.00
CUADRO N° 01
61
PASIVO
CORRIENTE
Obligaciones Tributarias 5,814.00 2.05 6,615.00 3.07 otras cuentas por pagar a partes relacionadas
5,000.00 1.76 5,000.00 2.32
Cuentas por Pagar Comerciales
10,914.00 3.84 8,325.00 3.86
obligaciones financieras 2,000.00 0.70 2,000.00 0.93
TOTAL PASIVO CORRIENTE 23,728.00 8.35 21,940.00 10.17
NO CORRIENTE
obligaciones financieras 0.00 0.00 2,000.00 0.93
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
0.00 0.00 2,000.00 0.93
TOTAL PASIVO S/. 23,728.00 8.35 S/. 23,940.00 11.10
PATRIMONIO
Capital 60,000.00 21.11 60,000.00 27.81 Utilidades Acumuladas 131,787.00 46.37 99,959.00 46.34 Utilidad del Ejercicio 68,665.00 24.16 31,828.00 14.75
TOTAL PATRIMONIO S/. 60,452.00 91.65 S/. 191,787.00 88.90
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
S/. 284,180.00 100.00 S/. 215,727.00 100.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
62
"COMERCIAL CHAVARRY E.I.R.L."
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y 2012
(Expresado en Nuevos Soles)
2013 % 2012 %
Ventas Netas 242,600.00 100.00 168,000.00 100.00
Costo de Ventas -136,000.00 -56.06 -131,000.00 -77.98
UTILIDAD BRUTA 106,600.00 43.94 37,000.00 22.02
MENOS:
Gastos Administrativos -14,615.00 -6.02 -1,500.00 -0.89
Gastos de Ventas -24,300.00 -10.02 -4,560.00 -2.71
GASTOS OPERATIVOS -38,915.00 -16.04 -6,060.00 -4.14
Otros Ingresos y Egresos:
ingresos financieros 980.00 0.40 888.00 0.53
TOTAL DE GASTOS OPERATIVOS E INGRESOS FINANCIEROS
-37,935.00 0.40 -5,172.00 0.53
UTILIDAD DEL EJERCICIO S/. 68,665.00 27.90 S/. 31,828.00 17.89
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
CUADRO N° 02
63
1. Ratios de Liquidez
a. Ratio corriente
R.C. = Activo corriente
Pasivo corriente
2013
R.C. = 189,430.00 = 7.98
23,728.00
2012
R.C. = 112,027.00 = 5.11
21,940.00
La empresa cuenta con S/. 7.98 para afrontar sus pasivos a corto
plazo, y es probable que en el corto plazo convierta en efectivo sus
cuentas por cobrar y sus inventarios.
64
b. Ratio de Prueba Acida
PA = Activo corriente - Existencias
Pasivo corriente
La empresa cuenta para el año 2013 con S/. 6.72 de liquidez
absoluta sin liquidar sus inventarios, esto indica que tiene mayor
probabilidad de afrontar sus pasivos corrientes sin necesidad de
recurrir a sus inventarios
c. Capital de Trabajo
2013
PA = 159,455.00 = 6.72
23,728.00
2012
PA = 91,316.00 = 4.16
21,940.00
CT = activo corriente - pasivo corriente
65
2013
CT = 189,430 - 23,728 = 165,702.00
2012
CT = 112,027 - 21,940 = 90,087.00
El capital de trabajo para el 2013 es de S/. 165,702, esto indica que
después de cubrir todos sus pasivos corrientes tiene un excedente
favorable para realizar sus operaciones diarias
2. Ratios de Gestión
a. Rotación de Inventarios
ROT. INV. = costo de ventas
inventario
2013
ROT. INV. = -136,000.00 = 4.54 veces
29,975.00
Rotación anual:
360 = 79.35 días
4.54
66
La empresa rota sus inventarios 5 veces al año a razón de 90 días
cada vez, esto indica que sus inventarios deben tener mayor
rotación en el año y mejorar este índice de manera positiva.
b. Rotación de activos Totales
R.A.T. = ventas
activos totales
2013
R.A.T. = 242,600.00 = 0.85
284,180.00
2012
R.A.T. = 168,000.00 = 0.78
215,727.00
La empresa ha mantenido en 0.85 veces su rotación en activos
totales.
2012
ROT. INV. = -131,000.00 = 6.33
20,711.00
Rotación anual:
360 = 56.92
6.33
67
c. Periodo Promedio de Cobranza
La empresa para el año 2013, ha mejorado los días de cobrar los
créditos en 15 días, esto indica que contará con mayor liquidez
para seguir operando con normalidad.
3. Ratios de Solvencia
a. Estructura de Capital
E.C. = pasivo total
patrimonio
PPC = ctas por cobrar * 360
ventas netas
2013
PPC = 3,636,000.00 = 14.99
242,600.00
2012
PPC = 3,893,760.00 = 23.18
168,000.00
2013
E.C. = 23,728.00 = 9%
260,452.00
68
Para el año 2013 la empresa por cada UM aportado por los socios,
el 9% es aportado por los acreedores. Es un indicador de que la
empresa opta por trabajar con capital propio.
b. Ratio de Endeudamiento
2013
END. = 23,728.00 = 8%
284,180.00
2012
END. = 23,940.00 = 11%
215,727.00
La empresa para el año 2013 ha financiado sus activos con dinero
de terceros en un 8%, es un indicador de que está trabajando con
recursos propios, evitando utilizar capital de terceros.
2012
E.C. = 23,940.00 = 12%
191,787.00
END. = pasivo total
activo total
69
c. Razón de Patrimonio sobre Activo
PATR.- ACT. = total de patrimonio
activo totales
Esta razón muestra que la empresa para el año 2013 ha financiado
sus activos en 92% y con fuentes de financiamiento externa en 8%.
Es un indicador positivo, debido a que la empresa recurre poco al
financiamiento de terceros.
4. Ratios de Rentabilidad
a. Rendimiento sobre el Patrimonio (Rentabilidad Financiera)
ROE = utilidad neta
total patrimonio
2013
PATR.- ACT. = 260,452.00 = 92%
284,180.00
2012
PATR.- ACT. = 191,787.00 = 89%
215,727.00
70
2013
ROE = 68,665.00 = 26.36%
260,452.00
2012
ROE = 31,828.00 = 16.60%
191,787.00
La razón sobre el patrimonio de la empresa para el año 2013 nos
muestra un 26.36% de rentabilidad sobre el patrimonio y con
respecto al año 2012 se vio un incremento del 9.76%. Este
indicador es seguido de cerca por el dueño de la empresa respecto
a su inversión.
b. Rentabilidad sobre los Activos (Rentabilidad Económica)
ROA = utilidad neta
total activo
2013
ROA = 68,665.00 = 24.16%
284,180.00
2012
ROA = 31,828.00 = 14.75%
215,727.00
71
Esta razón nos muestra que para el año 2013 la empresa ha
obtenido un rendimiento sobre los activos totales de 24.16%, esto
significa un aumento del 9.41% con relación al 2012. Es un
indicador de que se están aprovechando positivamente los activos
totales de la empresa.
c. Rentabilidad sobre Ventas
ROS = utilidad neta
ventas
2013
ROS = 68,665.00 = 28%
242,600.00
2012
ROS = 31,828.00 = 19%
168,000.00
Este ratio indica que por cada S/. 1.00 en ventas, a la empresa
obtiene para el año 2013, 0.28 céntimos de utilidad neta. El
incremento de este ratio es un indicador positivo, y refleja un
aumento en las ventas.
d. Margen Bruto
M.B. = utilidad bruta
ventas
72
Esta razón nos indica que por cada s/. 1 en ventas, a la empresa le
queda para el año 2013, el 43.94% después de haber deducido el
costo de ventas; para hacer frente a los gastos operativos. Ha
mejorado en un 21% con respecto al 2012.
CUADRO N° 03
RESUMEN DE LOS RATIOS FINANCIEROS ANALIZADOS
RAZONES FINANCIERAS 2013 2012 DIFERENCIA
Corriente 7.98 5.11 2.88
Prueba Acida 6.72 4.16 2.56
Capital de trabajo 165,702.00 90,087.00 75,615.00
Rotación de Inventarios 79.35 56.92 22.43
Rotación de Activos Totales 0.85 0.78 0.07
Periodo Promedio de Cobranza 14.99 23.18 -8.19
Estructura de Capital 9% 12% -0.03
Ratio de Endeudamiento 8% 11% -0.03
Razón de Patrimonio sobre Activo 92% 89% 3%
Rendimiento sobre el Patrimonio 26.36% 16.60% 9.77%
Rendimiento sobre los Activos 24.16% 14.75% 9.41%
Rendimiento sobre Ventas 28% 19% 9%
Margen Bruto 43.94% 22.02% 21.92%
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
2013
M.B. = 106,600.00 = 43.94%
242,600.00
2012
M.B. = 37,000.00 = 22.02%
168,000.00
73
Formular un Plan Financiero para la Empresa en estudio (Objetivo
Específico N° 04)
CUADRO N° 04
MES VENTAS NETAS IGV PRECIO DE VENTA
Enero 17,000.00 3,060.00 20,060.00
Febrero 17,000.00 3,060.00 20,060.00
Marzo 17,000.00 3,060.00 20,060.00
Abril 17,000.00 3,060.00 20,060.00
Mayo 20,000.00 3,600.00 23,600.00
Junio 17,000.00 3,060.00 20,060.00
Julio 20,000.00 3,600.00 23,600.00
Agosto 17,000.00 3,060.00 20,060.00
Septiembre 17,000.00 3,060.00 20,060.00
Octubre 17,000.00 3,060.00 20,060.00
Noviembre 19,000.00 3,420.00 22,420.00
Diciembre 30,000.00 5,400.00 35,400.00
TOTAL 225,000.00 40,500.00 265,500.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
PRESUPUESTO DE VENTAS 2013
74
CUADRO N° 05
MES VENTAS TOTALES DEL
MES COBRANZA DEL
MES (70%) COBRANZA MES
SGTE (30%)
Enero 20,060.00 14,042.00 0.00
Febrero 20,060.00 14,042.00 6,018.00
Marzo 20,060.00 14,042.00 6,018.00
Abril 20,060.00 14,042.00 6,018.00
Mayo 23,600.00 16,520.00 6,018.00
Junio 20,060.00 14,042.00 7,080.00
Julio 23,600.00 16,520.00 6,018.00
Agosto 20,060.00 14,042.00 7,080.00
Septiembre 20,060.00 14,042.00 6,018.00
Octubre 20,060.00 14,042.00 6,018.00
Noviembre 22,420.00 15,694.00 6,018.00
Diciembre 35,400.00 24,780.00 6,726.00
TOTAL 265,500.00 185,850.00 69,030.00
cuenta por cobrar 10,620.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
PRESUPUESTO DE COBRANZAS 2013
75
CUADRO N° 06
PRESUPUESTO DE COMPRAS 2013
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
MES COSTO DE
ADQUISICIÓN IGV
PRECIO DE COMPRA
Enero 11,000.00 1,980.00 12,980.00
Febrero 11,000.00 1,980.00 12,980.00
Marzo 11,000.00 1,980.00 12,980.00
Abril 11,000.00 1,980.00 12,980.00
Mayo 13,000.00 2,340.00 15,340.00
Junio 9,000.00 1,620.00 10,620.00
Julio 13,000.00 2,340.00 15,340.00
Agosto 11,000.00 1,980.00 12,980.00
Septiembre 11,000.00 1,980.00 12,980.00
Octubre 11,000.00 1,980.00 12,980.00
Noviembre 12,000.00 2,160.00 14,160.00
Diciembre 12,000.00 2,160.00 14,160.00
TOTAL 136,000.00 24,480.00 160,480.00
76
CUADRO N° 07
PRESUPUESTO DE CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 2013
MES COMPRAS TOTALES
DEL MES PAGO DEL MES
(40%) PAGO MES SGTE
(60%)
Enero 12,980.00 5,192.00 0.00
Febrero 12,980.00 5,192.00 7,788.00
Marzo 12,980.00 5,192.00 7,788.00
Abril 12,980.00 5,192.00 7,788.00
Mayo 15,340.00 6,136.00 7,788.00
Junio 10,620.00 4,248.00 9,204.00
Julio 15,340.00 6,136.00 6,372.00
Agosto 12,980.00 5,192.00 9,204.00
Septiembre 12,980.00 5,192.00 7,788.00
Octubre 12,980.00 5,192.00 7,788.00
Noviembre 14,160.00 5,664.00 7,788.00
Diciembre 14,160.00 5,664.00 8,496.00
TOTAL 160,480.00 64,192.00 87,792.00
cuenta por pagar 8,496.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
77
CUADRO N° 08
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El autor
PRESUPUESTO DE GASTOS POR SERVICIOS Y ARBITRIOS 2013
MES AGUA LUZ TELEFONO - INTERNET
TOTAL SERVICIOS
I.G.V. 18% TOTAL A PAGAR-
SERVICIOS PÚBLICOS
ARBITRIOS TOTAL GASTO
MENSUAL
Enero 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Febrero 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Marzo 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Abril 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Mayo 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Junio 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Julio 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Agosto 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Septiembre 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Octubre 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Noviembre 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
Diciembre 50.00 100.00 100.00 250.00 45.00 295.00 150.00 445.00
TOTAL 600.00 1,200.00 1,200.00 3,000.00 540.00 3,540.00 1,800.00 5,340.00
78
CUADRO N° 09
PRESUPUESTO DE PAGO POR SERVICIOS Y ARBITRIOS 2013
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
MES PAGO DEL MES PAGO MES SGTE. TOTAL MENSUAL
Enero 150.00 0.00 150.00
Febrero 150.00 295.00 445.00
Marzo 150.00 295.00 445.00
Abril 150.00 295.00 445.00
Mayo 150.00 295.00 445.00
Junio 150.00 295.00 445.00
Julio 150.00 295.00 445.00
Agosto 150.00 295.00 445.00
Septiembre 150.00 295.00 445.00
Octubre 150.00 295.00 445.00
Noviembre 150.00 295.00 445.00
Diciembre 150.00 295.00 445.00
TOTAL 1,800.00 3,245.00 5,045.00
Saldo por Pagar 295.00
79
CUADRO N° 10
MES GASTOS
ADMINISTRATIVOS 30%
GASTOS DE VENTAS
70%
Enero 120.00 280.00
Febrero 120.00 280.00
Marzo 120.00 280.00
Abril 120.00 280.00
Mayo 120.00 280.00
Junio 120.00 280.00
Julio 120.00 280.00
Agosto 120.00 280.00
Septiembre 120.00 280.00
Octubre 120.00 280.00
Noviembre 120.00 280.00
Diciembre 120.00 280.00
TOTAL 1,440.00 3,360.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
DISTRIBUCIÓN DEL GASTO POR SERVICIOS PUBLICOS Y ARBITRIOS 2013
80
CUADRO N° 11
I.G.V. a pagar 3,240.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
PRESUPUESTO DE PAGO DE I.G.V. 2013
PERIODO TRIBUTARIO
I.G.V. COBRADO VENTAS
I.G.V. PAGADO COMPRAS
I.G.V. PAGAR FECHA DE
CANCELACIÓN
ene-13 3,060.00 1,980.00 1,080.00 feb-13
feb-13 3,060.00 1,980.00 1,080.00 mar-13
mar-13 3,060.00 1,980.00 1,080.00 abr-13
abr-13 3,060.00 1,980.00 1,080.00 may-13
may-13 3,600.00 2,340.00 1,260.00 jun-13
jun-13 3,060.00 1,620.00 1,440.00 jul-13
jul-13 3,600.00 2,340.00 1,260.00 ago-13
ago-13 3,060.00 1,980.00 1,080.00 sep-13
sep-13 3,060.00 1,980.00 1,080.00 oct-13
oct-13 3,060.00 1,980.00 1,080.00 nov-13
nov-13 3,420.00 2,160.00 1,260.00 dic-13
TOTAL 35,100.00 22,320.00 12,780.00
dic-13 5,400.00 2,160.00 3,240.00 ene-14
TOTAL 40,500.00 24,480.00 16,020.00
81
CUADRO N° 12
PRESUPUESTO DE PAGOS DEL IMPUESTO A LA RENTA 2013
PERIODO TRIBUTARIO
VALORES DE VENTA PAGO DEFINITIVO
1.5% FECHA DE
CANCELACIÓN
ene-13 17,000.00 255.00 feb-13
feb-13 17,000.00 255.00 mar-13
mar-13 17,000.00 255.00 abr-13
abr-13 17,000.00 255.00 may-13
may-13 20,000.00 300.00 jun-13
jun-13 17,000.00 255.00 jul-13
jul-13 20,000.00 300.00 ago-13
ago-13 17,000.00 255.00 sep-13
sep-13 17,000.00 255.00 oct-13
oct-13 17,000.00 255.00 nov-13
nov-13 19,000.00 285.00 dic-13
TOTAL 195,000.00 2,925.00
dic-13 30,000.00 450.00 ene-14
TOTAL 225,000.00 3,375.00
Impuesto a la Renta por Pagar 450.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
82
CUADRO N° 13
PRESUPUESTO DE PAGO DE BENEFICIOS SOCIALES 2013
PERIODO TRIBUTARIO
ESSALUD 9%
ONP 13%
TOTAL CONTRIBUCIONES
FECHA DE CANCELACIÓN
ene-13 238.50 344.50 583.00 feb-13
feb-13 238.50 344.50 583.00 mar-13
mar-13 238.50 344.50 583.00 abr-13
abr-13 238.50 344.50 583.00 may-13
may-13 238.50 344.50 583.00 jun-13
jun-13 238.50 344.50 583.00 jul-13
jul-13 238.50 344.50 583.00 ago-13
ago-13 238.50 344.50 583.00 sep-13
sep-13 238.50 344.50 583.00 oct-13
oct-13 238.50 344.50 583.00 nov-13
nov-13 238.50 344.50 583.00 dic-13
TOTAL 2,623.50 3,789.50 6,413.00
dic-13 238.50 344.50 583.00 ene-14
TOTAL 2,862.00 4,134.00 6,996.00
Beneficios sociales a pagar 583.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
83
CUADRO N° 14
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
PRESUPUESTO DE GASTOS DE DEPRECIACION 2013
CONCEPTO VALOR DE
ADQUISICIÓN TASA DE
DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN
ANUAL 2013
DEPRECIACIÓN ACUMULADA AL 31.12.2012
VALOR NETO AL 31.12.2013
Terrenos 80,000.00 0.00 0.00 0.00 80,000.00
Edificaciones 100,000.00 0.05 -5,000.00 -82,326.62 12,673.38
Muebles y Enseres 30,500.00 0.10 -3,050.00 -25,109.62 2,340.38
Equipos diversos 3,600.00 0.25 -900.00 -2,963.76 -263.76
TOTAL 214,100.00
-8,950.00 -110,400.00 94,750.00
84
CUADRO N° 15
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
DISTRIBUCIÓN DEL GASTO POR DEPRECIACIÓN 2013
CONCEPTO DEPRECIACIÓN
ANUAL 2013
GASTOS ADMINISTRATIVOS
30%
GASTOS DE VENTAS
70%
Terrenos 0.00 0.00 0.00
Edificaciones -5,000.00 -1,500.00 -3,500.00
Muebles y Enseres -3,050.00 -915.00 -2,135.00
Equipos diversos -900.00 -270.00 -630.00
TOTAL -8,950.00 -2,685.00 -6,265.00
85
CUADRO N° 16
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
PRESUPUESTO DE REMUNERACIONES 2013
CARGO REMUNERACIÓN
BRUTA MENSUAL
REMUNERACIÓN ANUAL
GRATIFICACIÓN FIESTAS PATRIAS
GRATIFICACIÓN NAVIDAD
BONIFICACIÓN 9% ESSALUD JUL. Y DIC.
APORTE ESSALUD MENSUAL
9%
TOTAL APORTE ESSALUD ANUAL
CONTRIBUCIÓN ONP 13% MENSUAL
CONTRIBUCIÓN ONP 13%
ANUAL
NETO A PAGAR
MENSUAL
NETO PAGADO ANUAL
ADMINISTRADOR 1,000.00 12,000.00 1,000.00 1,000.00 180.00 90.00 1,080.00 130.00 1,560.00 870.00 12,620.00
VENDEDOR 750.00 9,000.00 750.00 750.00 135.00 67.50 810.00 97.50 1,170.00 652.50 9,465.00
CONTADOR 900.00 10,800.00 900.00 900.00 162.00 81.00 972.00 117.00 1,404.00 783.00 11,358.00
TOTALES 2,650.00 31,800.00 2,650.00 2,650.00 477.00 238.50 2,862.00 344.50 4,134.00 2,305.50 33,443.00
86
CUADRO N° 17
CONCEPTO REMUNERACIÓN BRUTA ANUAL
GASTOS ADMINISTRATIVOS
30%
GASTOS DE VENTAS
70%
Administrador 15,260.00 4,578.00 10,682.00
Contador 11,445.00 3,433.50 8,011.50
vendedor 13,734.00 4,120.20 9,613.80
TOTALES 40,439.00 12,131.70 28,307.30
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
DISTRIBUCIÓN DEL GASTO POR REMUNERACIONES 2013
87
CUADRO N° 18
"COMERCIAL CHAVARRY E.I.R.L."
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
(Expresado en Nuevos Soles)
2013 %
ACTIVO
CORRIENTE S/.
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 133,371.00 50.03
Cuentas por Cobrar Comerciales 10,620.00 3.98
cuentas incobrables -5,000.00 -1.88
Existencias 32,862.74 12.33
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 171,853.74 64.46
NO CORRIENTE
Inmueble, Maquinaria y equipo Neto 94,750.00 35.54
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 94,750.00 35.54
TOTAL ACTIVO S/. 266,603.74 100.00
PASIVO
CORRIENTE
Obligaciones Tributarias 4,273.00 1.60
otras cuentas por pagar a partes relacionadas 0.00 0.00
Cuentas por Pagar Comerciales 8,791.00 3.30
TOTAL PASIVO CORRIENTE 13,064.00 4.90
88
NO CORRIENTE
obligaciones financieras 0.00 0.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0.00 0.00
TOTAL PASIVO S/. 13,064.00 4.90
PATRIMONIO
Capital 60,000.00 22.51
Utilidades Acumuladas 131,787.00 49.43
Utilidad del Ejercicio 61,752.74 23.16
TOTAL PATRIMONIO S/. 253,539.74 95.10
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 266,603.74 100.00
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
89
CUADRO N° 19
"COMERCIAL CHAVARRY E.I.R.L."
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
(Expresado en Nuevos Soles)
2013 %
Ventas Netas 225,000.00 100.00%
Costo de Ventas -107,978.26 -47.99%
UTILIDAD BRUTA 117,021.74 52.01%
MENOS:
Gastos Administrativos -16,256.70 -7.23%
Gastos de Ventas -37,932.30 -16.86%
GASTOS OPERATIVOS -54,189.00 -24.08%
Otros Ingresos y Egresos:
Gastos Financieros -1,080.00 -0.48%
RESULTADOS ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS
-55,269.00 -24.56%
UTILIDAD DEL EJERCICIO S/. 61,752.74 27.45%
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
90
CUADRO N° 20
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO 2013
CONCEPTO ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 TOTAL
INGRESOS DE EFECTIVO
Saldo Inicial Efectivo 85,500.00 85,694.83 91,553.67 94,798.50 98,043.33 102,822.17 106,432.00 109,378.33 112,044.17 115,289.00 118,533.83 122,958.67 1,243,048.50
Saldo Inicial ctas por cobrar
8,202.00 2,614.00
10,816.00
Alquiler Local comercial 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 12,000.00
Cobranza de Ventas (70%)
14,042.00 14,042.00 14,042.00 14,042.00 16,520.00 14,042.00 16,520.00 14,042.00 14,042.00 14,042.00 15,694.00 24,780.00 185,850.00
Cobranza de Ventas (30%)
0.00 6,018.00 6,018.00 6,018.00 6,018.00 7,080.00 6,018.00 7,080.00 6,018.00 6,018.00 6,018.00 6,726.00 69,030.00
TOTAL INGRESOS 108,744.00 109,368.83 112,613.67 115,858.50 121,581.33 124,944.17 129,970.00 131,500.33 133,104.17 136,349.00 141,245.83 155,464.67 1,520,744.50
EGRESOS DE EFECTIVO
Pago Proveedores
Saldo Inicial ctas por pagar
8,325.00
8,325.00
Pago Proveedores (40%) 5,192.00 5,192.00 5,192.00 5,192.00 6,136.00 4,248.00 6,136.00 5,192.00 5,192.00 5,192.00 5,664.00 5,664.00 64,192.00
Pago Proveedores (60%) 0.00 7,788.00 7,788.00 7,788.00 7,788.00 9,204.00 6,372.00 9,204.00 7,788.00 7,788.00 7,788.00 8,496.00 87,792.00
TOTAL PAGO PROVEEDORES
13,517.00 12,980.00 12,980.00 12,980.00 13,924.00 13,452.00 12,508.00 14,396.00 12,980.00 12,980.00 13,452.00 14,160.00 160,309.00
Agua 59.00 59.00 59.00 59.00 59.00 59.00 59.00 59.00 59.00 59.00 59.00 59.00 708.00
Energía Eléctrica 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 1,416.00
91
Teléfono - Internet 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 118.00 1,416.00
Impuesto Predial y Arbitrios
150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 1,800.00
Tributos 6,615.00 1,918.00 1,918.00 1,918.00 1,918.00 2,143.00 2,278.00 2,143.00 1,918.00 1,918.00 1,918.00 2,128.00 28,733.00
Sueldos 2,305.50 2,305.50 2,305.50 2,305.50 2,305.50 2,305.50 5,194.00 2,305.50 2,305.50 2,305.50 2,305.50 5,194.00 33,443.00
TOTAL EGRESOS 22,882.50 17,648.50 17,648.50 17,648.50 18,592.50 18,345.50 20,425.00 19,289.50 17,648.50 17,648.50 18,120.50 21,927.00 227,825.00
Caja Mínima 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 24,000.00
TOTAL 24,882.50 19,648.50 19,648.50 19,648.50 20,592.50 20,345.50 22,425.00 21,289.50 19,648.50 19,648.50 20,120.50 23,927.00 251,825.00
Prestamos Bancario 166.67 166.67 166.67 166.67 166.67 166.67 166.67 166.67 166.67 166.67 166.67 166.67 2,000.00
SALDO FINAL 85,694.83 91,553.67 94,798.50 98,043.33 102,822.17 106,432.00 109,378.33 112,044.17 115,289.00 118,533.83 122,958.67 133,371.00 1,290,919.50
Fuente : Departamento de Contabilidad
Elaboración : El Autor
92
ANÁLISIS FINANCIERO EN BASE A LOS ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS
1. RATIOS DE LIQUIDEZ
a. Ratio Corriente
b. Ratio de Prueba Acida
R.C. = Activo corriente
Pasivo corriente
2013
R.C. = 171,853.74 = 13.15
13,064.00
PA = Activo corriente - Existencias
Pasivo corriente
2013
PA = 138,991.00 = 10.64
13,064.00
93
c. Capital de Trabajo
2. RATIOS DE GESTIÓN
a. Periodo de Rotación de Inventarios
2013
ROT. INV. = -107,978.26 = 3.29 veces
32,862.74
Rotación anual:
360 = 109.56 días
3.29
CT = activo corriente - pasivo corriente
2013
CT = 171,853.74- 13,064 = 158,789.74
ROT. INV. = costo de ventas
inventario
94
b. Rotación de Activos Totales
2013
R.A.T. = 225,000.00 = 0.84
266,603.74
c. Periodo Promedio de Cobranza
2013
PPC = 3,823,200.00 = 16.99
225,000.00
R.A.T. = ventas
activos totales
PPC = ctas por cobrar * 360
ventas netas
95
3. RATIOS DE SOLVENCIA
a. Estructura de Capital
b. Endeudamiento
E.C. = pasivo total
patrimonio
2013
E.C. = 13,064.00 = 5.15%
253,539.74
END. = pasivo total
activo total
2013
END. = 13,064.00 = 4.90%
266,603.74
96
c. Ratio de Patrimonio sobre Activo
PATR.- ACT. = total de patrimonio
activo totales
2013
PATR.- ACT. = 253,539.74 = 95.10%
266,603.74
4. RATIOS DE RENTABILIDAD
a. Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE)
2013
ROE = 61,752.74 = 24.36%
253,539.74
ROE = utilidad neta
total patrimonio
97
b. Rendimiento sobre los Activos (ROA)
2013
ROA = 61,752.74 = 23.16%
266,603.74
c. Rentabilidad sobre ventas
ROS = utilidad neta
ventas
2013
ROS = 61,752.74 = 27.45%
225,000.00
ROA = utilidad neta
total activo
98
d. Margen Bruto
M.B. = utilidad bruta
ventas
CUADRO N° 21
RESUMEN DE LOS RATIOS FINANCIEROS ANALZADOS
RAZONES FINANCIERAS REAL 2013
PROYECTADO 2013
DIFERENCIA
Corriente 7.98 13.15 -5.17
Prueba Acida 6.72 10.64 -3.92
Capital de trabajo 165,702.00 158,789.74 6,912.26
Rotación de Inventarios 79.35 109.56 -30.22
Rotación de Activos Totales 0.85 0.84 0.01
Periodo Promedio de Cobranza 14.99 16.99 -2.00
Estructura de Capital 9.11% 5.15% 3.96%
Ratio de Endeudamiento 8.35% 4.90% 3.45%
Razón de Patrimonio sobre Activo 91.65% 95.10% -3.45%
Rendimiento sobre el Patrimonio 26.36% 24.36% 2.01%
Rendimiento sobre los Activos 24.16% 23.16% 1.00%
Rendimiento sobre Ventas 28.30% 27.45% 0.86%
Margen Bruto 43.94% 52.01% -8.07%
Fuente : Departamento de contabilidad
Elaboración : El Autor
2013
M.B. = 117,021.74 = 52.01%
225,000.00
99
IV. DISCUSIÓN DE RESULTADOS
Los resultados obtenidos en el presente trabajo de investigación, muestran la
incidencia del planeamiento financiero en la Empresa “Comercial Chavarry
E.I.R.L. en el periodo 2013.
La empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L.” con la implementación de un
Planeamiento Financiero basado en el presupuesto se fijó metas para mejorar
la situación económica y financiera para el periodo 2013
Teniendo en cuenta que las empresas que comercializan con mercadería
necesitan de liquidez para realizar sus actividades económicas, se fijó que el
ratio de liquidez para el 2013 será de 13.15. Es decir que por cada sol de
pasivo a corto plazo contaría con S/. 13.15 para afrontar las deudas corrientes.
Esto representa un incremento de 8.04 respecto al 2012 que fue 5.11; así
mismo considerando la necesidad de que las cuentas por cobrar le darán
mayor liquidez a la empresa, sin considerar los inventarios, se proyectó por
medio del ratio de prueba acida esto será de 10.64, con un aumento de 6.48 en
relación al 2012 que fue 4.16.
Se fijó que el capital de trabajo será de S/. 158,789.74, ello ante un incremento
estimado de los gastos operativos y la planilla de remuneraciones, así como la
compra de mercadería para atender las ventas.
Con estas metas se realizó una estructura ordenada de las finanzas en la
Empresa, implementando un Plan Financiero adecuado el cual le permitirá
tener un mejor manejo de sus activos y la obtención de utilidades.
En cuanto a la gestión, esto relacionado a la inversión en activos y el periodo
de cobranza de los créditos otorgados por las ventas, y visto los ratios
obtenidos en el periodo 2012 se planifico que 70% será cobrado en el momento
de realizado la ventas y que el 30% se deberá cobrar dentro de los 17 primeros
días del mes siguiente de realizado la venta. Estos créditos se otorgarían a los
clientes con mayor frecuencia de compras. Como parte de la gestión se estima
que el ratio de rotación de activos totales debe mantenerse en 0.84, para ello
100
se proyectó utilizar mejor los espacios del local comercial de la empresa para el
periodo 2013.
La Solvencia indica cuanto de capital ajeno está usando la empresa y si esta
depende del capital de terceros para realizar sus operaciones; la empresa
materia de investigación muestra una solvencia positiva. El ratio de
endeudamiento (capital de terceros) se proyectó disminuir hasta 4.90% de esta
manera se estima que la empresa mantenga controlado la utilización del capital
de terceros para que de esta manera tenga más posibilidades de trabajar con
capital propio en inversiones para el crecimiento de la empresa. Sin duda esto
le dará un mayor atractivo financiero en la eventual situación de necesitar
financiamiento del Sistema Financiero para adquirir activo fijo. Como parte
complementaria de esta proyección se quiere alcanzar un 95.10% de activos
financiados con recursos de la misma empresa.
Los ratios de rentabilidad indican la capacidad que tiene la empresa de generar
utilidades sobre los recursos con los que cuenta, la empresa materia de
investigación se propone obtener un 24.36% de rentabilidad sobre su
patrimonio (Rentabilidad Financiera), y que en comparación al 2012 registra
una rentabilidad de 16.60% sobre el patrimonio. Este es un indicador
importante para el dueño de la empresa sobre lo invertido en la empresa; en la
medida en que este indicador vaya aumentando puede estar seguro de que la
gestión ha sido eficiente.
Así mismo se proyecta que la rentabilidad sobre los activos se proyecta en
23.16%, esto significa que por cada S/. 1.00 invertido en activos totales la
empresa está generando 23.16% de rentabilidad sobre estos activos, sin
considerar el capital invertido por los socios.
La Empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L.” en el año 2013 muestra los
siguientes resultados; el ratio de liquidez corriente nos indica que el activo
corriente es 7.98 veces más grande que el pasivo corriente, es decir que por
cada S/. 1.00 de deuda la empresa ha generado S/ 7.98 de liquidez. Frente a lo
proyectado que tuvo la empresa de S/. 13.15 en liquidez, este resultado es
101
favorable debido a que la empresa ha mejorado su capacidad de afrontar sus
deudas a corto plazo con la liquidez producida por el activo corriente. Otro
indicador importante que se proyectó fue el ratio de prueba acida en 10.64, que
para el presente periodo el resultado obtenido fue de 6.72, es decir que al no
considerar los inventarios por ser menos líquidos, la empresa cuenta con una
liquidez más exacta para afrontar sus deudas a corto plazo. Por cada S/. 1.00
de deuda la empresa tiene una liquidez de S/. 6.72, esto cual le da un resultado
más exacto al momento de tomar decisiones. El periodo promedio de cobranza
ha sido proyectado en 17 días y el resultado obtenido fue de 15 días, es decir
que dentro de los 15 días del mes siguiente se cobran los créditos otorgados a
clientes. Este indicador es positivo dado que, el cobrar en el menor tiempo
posible los créditos le proporciona a la empresa mayor liquidez para seguir
operando sin dificultades. El ratio de endeudamiento nos indica en porcentajes
el capital financiado por terceros, para la empresa en estudio se proyectó en
4.90%, pero el resultado para el año 2013 fue de 8.35%, este resultado logro
superar al 11.10% del 2012. El resultado obtenido en el 2013 muestra la buena
gestión que ha tenido la empresa de financiar su actividad económica con
capital propio para ello se proyectó este financiamiento en 95.10% y el
resultado obtenido fue de 91.65%; la empresa ha obtenido resultados positivos
como resultado de una buena planificación financiera. En cuanto al capital
invertido por el dueño en la empresa podemos decir que se proyectó generar
una rentabilidad sobre el patrimonio de 24.36% y cuyo resultado real para el
año 2013 fue de 26.36%; es un indicar positivo y favorable para el dueño de la
empresa porque esto muestra que sus inversión está generando rentabilidad
del patrimonio de la empresa. En este aspecto e importante tomar buenas
decisiones que permitan la rentabilidad del capital invertido. Otro índice de
rentabilidad es la rentabilidad sobre los activos de la empresa sin considerar el
patrimonio del dueño, en tanto se proyectó una rentabilidad de 23.16%,
obteniendo como resultado real el 24.16% de rendimiento. Este índice nos
indica que las decisiones de Planificación Financiera son positivas mostrando a
partir de este punto un adecuado manejo de los recursos de la empresa, y que
el incremento en las ventas muestra un rendimiento positivo. El ratio de
102
rendimiento sobre ventas se proyectó en 27.45% y el resultado para el año
2013 fue de 28.30%. Esto significa que por cada S/. 1.00 en ventas la empresa
ha obtenido 27.45% de utilidad neta después de haber deducido todos los
gastos del periodo; es un importante indicador para el dueño de la empresa
donde le indica si los esfuerzos durante el año le está produciendo
retribuciones económicas.
La empresa Comercial Chavarry E.I.R.L. por los ingresos obtenidos para el año
2013 debe mantenerse en el Régimen Especial de Renta (RER) debido a que,
la carga tributaria en este régimen es menor que en el Régimen General,
tributa el 1.5% como pagos definitivos del impuesto a la renta y el 18% de IGV.
Esta empresa está calificada como una MYPE según la normatividad vigente la
cual le concede los beneficios laborales con los que debe contar cada
trabajador como: 9% de ESSALUD, libre afiliación a un régimen de pensión
privado o público, 15 días de vacaciones, CTS, etc. Estos beneficios con los
que cuenta esta empresa le permiten crecer y mejorar la liquidez, solvencia y
rentabilidad.
103
V. CONCLUSIONES
Con los resultados obtenidos en el presente trabajo de investigación se
concluye que:
1. La aplicación de la planificación financiera en la empresa “Comercial
Chavarry E.I.R.L” permitió minimizar los riesgos, aprovechar los recursos
financieros; así como decidir anticipadamente las necesidades de dinero
y su correcta aplicación.
2. La Legislación aplicable a las Micro y Pequeñas Empresas benefician
financiera y económicamente a estas; en vista de la reducción en el
pago de obligaciones tributarias; así como laborales.
3. Con la aplicación de una evaluación económica y financiera en la
empresa Comercial Chavarry E.I.R.L. se observó una mejora en los
índices de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad como resultado de
la implementación del Plan Financiero propuesto.
4. Se Determinó que el Planeamiento Financiero es una herramienta
importante en la Gestión de los Recursos que posee la Empresa
“Comercial Chavarry E.I.R.L”
104
VI. RECOMENDACIONES
1. Implementar el Planeamiento Financiero para los siguientes ejercicios
económicos.
2. Mantenerse acogida al Régimen Especial de Renta (RER), la carga
tributaria de este régimen favorece el crecimiento económico y financiera
de la empresa.
3. Invertir el excedente de liquidez en mejorar la gestión de la empresa y
generar rentabilidad sostenible
4. Comparar los indicadores económicos proyectados con los resultados
reales obtenidos al final del periodo reflejado en los Estados Financieros.
Así como, evaluar las metas que se cumplieron fijadas en el Plan
Financiero.
105
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
1. Ávila Velásquez, Franz Bernabé/ Injante Alarcón, Claudia Rocío/
Murrugarra Boñon, Julio Cesar/ Pacheco Ganoza, Daniel Humberto/
Schroeder Heidermann, Otto Juerguen, tesis: Planeamiento
estratégico del sector bancario peruano.
2. Balarezo Abarca Carlos Alberto/ D’alessio Benzaquen Marcela/
Lisung Chang Gustavo/ Ojeda Pino Jorge Luis, tesis: Plan estratégico
de la industria del envase.
3. Benavides Corro, Andrés/ Chávez Gutiérrez, Irina Karina/ Ramos
Luna, Christian Mauricio/ Yauri Corahua, María Soledad, tesis
Planeamiento estratégico del sector microfinanzas de cajas municipales
en Arequipa.
4. Breitner, L. (2010). “Contabilidad Financiera. Presentación de los
números a los inversores”. Barcelona: Bresca Editorial, SL.
5. Fernández, A y Muñoz, M. (1997). “Contabilidad de gestión y
excelencia empresarial”. Barcelona: Editorial Ariel S.A.
6. Gorriti, J (2007): “Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”.
(1era edición). Perú: Universidad Inca Garcilazo de la Vega.
7. Gitman Lawrence, Principios de Administración Financiera, Pearson,
México, 2003, Pág. 38 – 95
8. Larry Pastor Loayza Peña, tesis: Análisis de la gestión financiera de
empresas azucareras. Análisis de casos: Cartavio y Paramonga.
106
9. Lecca Gamboa, Edgar Michael, en su tesis: Aplicación de las técnicas
de análisis financiero para el diagnóstico y planeamiento de la empresa
cementos Pacasmayo S.A.A.
10. Santos Flores, Gabriela Isabel, tesis: Planeamiento financiero
estratégico como herramienta para mejorar la gestión de las empresas
de transporte interprovincial de pasajeros de Trujillo.
11. Satanley Block, Geoffrey Hirt, Administración Financiera, México, Mc
Graw Hill, 2005, Pág. 27
REVISTAS
1. Actualidad Empresarial. 2da quincena de agosto de 2013. Área
Laboral, Sección VI. La Ley N° 30056 y sus modificatorias laborales al
régimen especial de las micro y pequeñas empresas. Lima
LINCOGRAFIA
1. http://bibliotecas.unitru.edu.pe/busqueda.php
2. http://www.guiatributaria.sunat.gob.pe/index.php/contribuyentes/empresa
s-y-negocios/mypes/523-05-modificaciones-al-regimen-especial-del-
impuesto-a-la-renta-y-regimen-general-del-impuesto-a-la-renta
3. http://www.monografias.com/trabajos3/presupuestos/presupuestos.shtml
4. http://www.emprendepyme.net/situacion-financiera-de-la-empresa-
rentabilidad.html
5. http://dspace.ups.edu.ec/bitstream/123456789/588/6/CAPITULO%20V.p
df
107
ANEXOS
108
UNT
Universidad Nacional de Trujillo
Facultad de Ciencias Económicas- Escuela Académico Profesional de Contabilidad y Finanzas
ANEXO N° 01
GUÍA DE ENTREVISTA- REPRESENTANTES LEGALES
Al respecto, se le solicita a Usted, que con relación a las preguntas que a continuación se presentan, se
sirva darnos su opinión autorizada, en vista que será de mucha importancia para la investigación que se
viene realizando a cabo. El presente instrumento será aplicado por el investigador a los representantes
legales de las empresas comerciales del distrito de Chepén, con la finalidad de determinar la importancia
de la utilización del Plan Financiero.
I.-DATOS GENERALES
1.- Razón Social
………………………………………………………………………………………………………………………….
2.- Dirección
……………………………………………………………………………………………………………………………
II.- PREGUNTAS RELACIONADAS CON EL ESTUDIO
1.- ¿Cuál es su opinión respecto a los presupuestos aplicados en la empresa?
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
2.- ¿Emplea los presupuestos para medir resultados?
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
109
3.- ¿Cuál es su conocimiento acerca del Plan Financiero? Fundamente su respuesta.
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
4.- ¿Considera Usted que la implementación de un adecuado Planeamiento financiero tendrá una
incidencia positiva en su empresa?
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
5.- ¿Conoce cuáles son los gastos más significativos en la empresa?
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
6.- ¿Cuáles son las mercaderías con mayor rotación o que más aceptación tiene entre sus
clientes? Fundamente su respuesta.
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
7.- ¿Recurre a préstamos para utilizarlo como capital de trabajo? Fundamente su respuesta.
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
8.-¿Cuánto es el volumen de ventas mensuales?
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
110
9.-¿Cuál es la política de pagos a proveedores?. Fundamente su repuesta.
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
10.-¿Cuál es la política de cobros a clientes?. Fundamente su repuesta.
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
10.- ¿Cada cuánto tiempo Usted recibe informes o reportes contables y tributarios por parte del
área contable? Fundamente su respuesta.
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………
111
ANEXO N° 02
PRESUPUESTO DE VENTAS
MES VENTAS NETAS IGV PRECIO DE VENTA
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Fuente :
Elaboración :
112
ANEXO N° 03
PRESUPUESTO DE COBRANZAS
MES VENTAS TOTALES DEL
MES COBRANZA DEL
MES (70%) COBRANZA MES
SGTE (30%)
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
cuenta por cobrar
Fuente :
Elaboración :
113
ANEXO N° 04
PRESUPUESTO DE COMPRAS
Fuente :
Elaboración :
MES COSTO DE
ADQUISICIÓN IGV
PRECIO DE COMPRA
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
114
ANEXO N° 05
PRESUPUESTO DE CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
MES COMPRAS TOTALES
DEL MES PAGO DEL MES
(40%) PAGO MES SGTE
(60%)
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
cuenta por pagar
Fuente :
Elaboración :
115
ANEXO N° 06
PRESUPUESTO DE GASTOS POR SERVICIOS Y ARBITRIOS
Fuente :
Elaboración :
MES AGUA LUZ TELEFONO –
INTERNET TOTAL
SERVICIOS I.G.V. 18%
TOTAL A PAGAR- SERVICIOS PÚBLICOS
ARBITRIOS TOTAL GASTO
MENSUAL
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
116
ANEXO N° 07
PRESUPUESTO DE PAGO POR SERVICIOS Y ARBITRIOS
Fuente :
Elaboración :
MES PAGO DEL MES PAGO MES SGTE. TOTAL MENSUAL
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Saldo por Pagar
117
ANEXO N° 08
DISTRIBUCIÓN DEL GASTO POR SERVICIOS PUBLICOS Y ARBITRIOS
MES GASTOS
ADMINISTRATIVOS 30%
GASTOS DE VENTAS
70%
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Fuente :
Elaboración :
118
ANEXO N° 09
PRESUPUESTO DE PAGO DE I.G.V.
I.G.V. a pagar
Fuente :
Elaboración :
PERIODO TRIBUTARIO
I.G.V. COBRADO VENTAS
I.G.V. PAGADO COMPRAS
I.G.V. PAGAR FECHA DE
CANCELACIÓN
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
TOTAL
dic-13
TOTAL
119
ANEXO N° 10
PRESUPUESTO DE PAGOS DEL IMPUESTO A LA RENTA
PERIODO TRIBUTARIO
VALORES DE VENTA PAGO DEFINITIVO
1.5% FECHA DE
CANCELACIÓN
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
TOTAL
dic-13
TOTAL
Fuente :
Elaboración :
Impuesto a la Renta por Pagar 450.00
120
ANEXO N° 11
PRESUPUESTO DE PAGO DE BENEFICIOS SOCIALES
PERIODO TRIBUTARIO
ESSALUD 9%
ONP 13%
TOTAL CONTRIBUCIONES
FECHA DE CANCELACIÓN
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
TOTAL
dic-13
TOTAL
Beneficios sociales a pagar 583.00
Fuente :
Elaboración :
121
ANEXO N° 12
PRESUPUESTO DE GASTOS DE DEPRECIACION
Fuente :
Elaboración :
CONCEPTO VALOR DE
ADQUISICIÓN TASA DE
DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN
ANUAL 2013
DEPRECIACIÓN ACUMULADA AL 31.12.2012
VALOR NETO AL 31.12.2013
Terrenos
Edificaciones
Muebles y Enseres
Equipos diversos
TOTAL
122
ANEXO N° 13
DISTRIBUCIÓN DEL GASTO POR DEPRECIACIÓN
Fuente :
Elaboración :
CONCEPTO DEPRECIACIÓN
ANUAL 2013
GASTOS ADMINISTRATIVOS
30%
GASTOS DE VENTAS
70%
Terrenos
Edificaciones
Muebles y Enseres
Equipos diversos
TOTAL
123
ANEXO N° 14
PRESUPUESTO DE REMUNERACIONES
Fuente :
Elaboración :
CARGO REMUNERACIÓN
BRUTA MENSUAL
REMUNERACIÓN ANUAL
GRATIFICACIÓN FIESTAS PATRIAS
GRATIFICACIÓN NAVIDAD
BONIFICACIÓN 9% ESSALUD JUL. Y DIC.
APORTE ESSALUD MENSUAL
9%
TOTAL APORTE ESSALUD ANUAL
CONTRIBUCIÓN ONP 13% MENSUAL
CONTRIBUCIÓN ONP 13%
ANUAL
NETO A PAGAR
MENSUAL
NETO PAGADO ANUAL
ADMINISTRADOR
VENDEDOR
CONTADOR
TOTALES
124
ANEXO N° 15
DISTRIBUCIÓN DEL GASTO POR REMUNERACION
CONCEPTO REMUNERACIÓN BRUTA ANUAL
GASTOS ADMINISTRATIVOS
30%
GASTOS DE VENTAS
70%
Administrador
Contador
vendedor
TOTALES
Fuente :
Elaboración :
125
ANEXO N° 16
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
CONCEPTO ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 TOTAL
INGRESOS DE EFECTIVO
Saldo Inicial Efectivo
Saldo Inicial ctas por cobrar
Alquiler Local comercial
Cobranza de Ventas (70%)
Cobranza de Ventas (30%)
TOTAL INGRESOS
EGRESOS DE EFECTIVO
Pago Proveedores Saldo Inicial ctas por pagar
Pago Proveedores (40%)
Pago Proveedores (60%)
TOTAL PAGO PROVEEDORES
Agua
Energía Eléctrica
126
Teléfono - Internet
Impuesto Predial y Arbitrios
Tributos
Sueldos
TOTAL EGRESOS
Caja Mínima
TOTAL
Prestamos Bancario
SALDO FINAL
Fuente :
Elaboración :