EMISION DE BONOSNoviembre 2007

Asesor Financiero y Agente Colocador

La Empresa

33 tiendas121.000 mts2 de sala de venta2,5 millones de clientes6.500 empleados

Ingresos MMUS$ 635 (Ult. 12M)

EBITDA MMUS$ 105 (Ult. 12M)

Market Cap. MMUS$ 1.535 (nov.07)

Free float 83%

Estructura de Propiedad

Directorio Estructura accionaria

17%

25%

24%

17%

11%

6%

Familia Bemberg & otros AFPFdo. Inv. Extranjeros Fdo. Inv. Nac. & otrosC. de Bolsa Fondos Mutuos

Norberto Morita Raúl Sotomayor V. Baltazar Sánchez GJacques Louis de MontalembertFernando Franke G.Andrés Ibáñez T.Heriberto Urzúa

Visión

Ser la multitienda Nº 1 de la familia chilena y proyectarse internacionalmente

Lograr que nuestros clientes sientan que La Polar es SU tienda

Misión

Hacer de La Polar una amplia plataforma de negocios

Estrategia

Foco en el Segmento Objetivo

Valores Corporativos

8

Conocimiento de nuestros

consumidores

...de las aspiraciones de la “Nueva Mujer”

...de lo que buscan los

jóvenes

11Tiendas de “formato eficiente”

Marcas propias

Licencias exclusivas

141414

Transacciones realizadas con tarjetas de crédito no bancarias, por emisor Semestre Enero-Junio 2007

Monto de transacciones (UF) Número (Unidades)

Emisor u operadorComercios no

relacionados al emisor

Comercios relacionados al

emisor Total de transacciones

Comercios afiliados no

relacionados al emisor

Promedio Mensual de Tarjetas Usadas

en el Período

CMR Falabella 4,438,556 31,568,306 36,006,862 163 661,187

Tarjetas Más 1,982,259 22,314,416 24,296,675 238 345,376

RIPLEY 2,482,317 13,464,069 15,946,386 1,254 260,840

Tarjeta Dorada La Polar 2,151,918 5,853,012 8,004,930 11 176,699

PRESTO 1,402,678 11,736,201 13,138,879 21,119 143,353

Tarjeta DIN 898,267 2,341,832 3,240,099 2,127 84,011

Johnson´s Multiopción 854,929 2,704,400 3,559,328 322 64,238

Tarjeta ABC 286,323 1,017,854 1,304,177 927 26,336

Xtra 193,927 115,401 309,328 1,157 16,402

Visa 38,380 7,178 45,558 2,284 1,357

Total emisores no bancarios 14,729,553 91,122,670 105,852,223 29,602 1,779,799

Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras

Seguros

En síntesis...

Confianza

Foco en el Segmento Objetivo

Valores Corporativos

Liderazgo participativo

Pasión por crecer

Autocrítica

Agilidad

Compromiso del equipo al 200%

Foco en el Segmento Objetivo

Valores Corporativos

Foco en el Segmento Objetivo

Valores Corporativos

RESULTADOS

Ingresos

5787

104133

156

201

258

218

256

319

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 sep-06 sep-07

En M

MM

$ de

Sep

’07

Resultado Operacional

35

812 14

21

3127

3840

4,6%

6,1%

7,8%

9,2% 8,9%

10,7%

12,2%12,9%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 sep-06 sep-07

% Sobre Ingresos

En M

MM

$ de

Sep

’07

Utilidad Neta

12

46

10

15

21 22

17

28

0,9%

2,7%

3,8%4,4%

6,1%

7,6%8,0%

8,9%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 sep-06 sep-07

% Sobre Ingresos

En M

MM

$ de

Sep

’07

EBITDA

58

1115

18

27

3631

4345

8,2%9,3%

10,2%11,6% 11,6%

13,4% 14,0% 14,7%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 sep-06 sep-07

% Sobre Ingresos

En M

MM

$ de

Sep

’07

Patrimonio

15 2028 34

6780

96

169

118

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 sep-07

En M

MM

$ de

Sep

’07

Metros Cuadrados de Sala de Venta

24 26

4755

7081

110

135

12 13

20 2226

31

24

36

Apertura 1999 sep-03 2003 2004 2005 2006 2007E

En m

iles

Clientes

0,30,5

0,7

1,0

1,3

1,71,9

2,5

2,2

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 sep-07

Participación de mercado

1999 2006

Falabella37%

Ripley25%

Paris25%

La Polar13%La Polar

4%Paris29%

Ripley25%

Falabella42%

Fuente : La Polar

Indicadores financieros2005 2006

Ebitda / Ingresos % 14,0 14,7

Rentabilidad del Patrimonio (ROE) % 23,5 26,7

Rentabilidad del Activo (ROA) % 10,2 10,7

Permanencia de Inventarios Días 61 61

EficienciaRotación de Inventario Veces 5,9 5,8

Rentabilidad

13,4

20,9

9,8

68

5,8

2004

Evolución Precio de La Acciónse

p-03

nov-

03

ene-

04

mar

-04

may

-04

jul-

04

sep-

04

nov-

04

ene-

05

mar

-05

may

-05

jul-

05

sep-

05

nov-

05

ene-

06

mar

-06

may

-06

jul-

06

sep-

06

nov-

06

ene-

07

mar

-07

may

-07

jul-

07

sep-

07

IPO Sep ’03$ 520

Nov ‘07$ 3.530

Plan de Expansión

41

IPO: Sep 2003IPO: Sep 2003

2007Total de tiendas : 36Total de tiendas : 36

Valparaíso

Chillán

Maipú

Punta Arenas

La Serena

Alianza Mall Plaza

4 tiendas

8 tiendas

3 tiendas

Total de tiendas : 46Total de tiendas : 46

Plan de Expansión 2007-2010

•15 Nuevas Tiendas• 4 Tiendas Zona Norte• 8 Tiendas en Zona Central• 3 Tiendas en Zona Sur

•200.000 mts2 de Sala de Venta (dic’ 2010)

• Remodelaciones y ampliaciones

Expansión Internacional

Creciendo junto a ti

EMISION DE BONOSNoviembre 2007

Asesor Financiero y Agente Colocador

Descripción de La emisión

Emisión bonos reajustables al portador La Polar

Serie A (BLAPO-A) Serie B (BLAPO-B)Monto máximo de la emisión UF 2.000.000 UF 5.000.000

Monto máximo de colocación UF 7.000.000 entre ambas series

Tasa Emisión 3,50% anual 3,80% anual

Clasificación de Riesgo:Feller-Rate Fitch Ratings

AA

AA

Plazo / Duration 5 años / 4,56 años 10 años / 8,43 años

Vencimiento 10 de Octubre de 2012 10 de Octubre de 2017

Pago de intereses Semestral Semestral

Amortizaciones Única, al vencimiento Única, al vencimiento

Período de gracia Bullet Bullet

Rescate Anticipado A contar 10 de Octubre de 2010 A contar 10 de Octubre de 2010Uso de Fondos Los recursos obtenidos serán utilizados para el refinanciamiento de pasivos y

financiamiento de nuevas inversiones

Agente Colocador BBVA Corredores de Bolsa S.A

Descripción de la emisión

Principales Resguardos Financieros de la Emisión Sep. 07

Razón de Endeudamiento consolidado neto de caja menor a 1,70x (1) 1,03xRazón de Endeudamiento consolidado menor a 1,70x (2) 1,11xCobertura de Gastos financieros mayor a 3,50x (3) 7,34xIngresos Proveniente giro actual / Ingresos Consolidados mayor o igual a 70% 100%

(1) Total Pasivos Consolidados menos caja y equivalentes / (Interés Minoritario + Patrimonio). Vigente desde el 30 de junio de 2007 hasta el 30 de junio de 2009.(2) Total Pasivos Consolidado / (Interés Minoritario + Patrimonio). Vigentes desde 1 de julio de 2009 hasta el vencimiento del bono(3) EBITDA / (Gastos Financieros – Ingreso financiero)

Calendario Preliminar de la Emisión

NoviembreL M M J V S D

1 2 3 45 6 7 8 9 10 11

12 13 14 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 25

26 27 28 29 30

Fechas Importantes

12 – 16 de Noviembre Roadshow

14 de Noviembre Reunión Ampliada

19 – 21 de Noviembre Recepción de órdenes

22 de Noviembre Colocación

EMISION DE BONOSNoviembre 2007

Asesor Financiero y Agente Colocador