Santiago | Enero de 2018

Emisión de Bono Banco Falabella

Importante

2

Este documento ha sido preparado por Banco Falabella (en adelante indistintamente “Banco Falabella”, el “Emisor” o el “Banco”)

en base a información pública e información privada.

Este documento es una síntesis de los respectivos prospectos de las líneas de bonos del Emisor por ser inscritas en el Registro de

Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. La información íntegra que el Emisor proporciona al mercado

acerca de las líneas de bonos se encontrará en tales prospectos.

Este documento no pretende contener toda la información que pueda requerirse para evaluar la conveniencia de la adquisición de

estos valores y todo destinatario del mismo deberá llevar a cabo su propio análisis independiente del Emisor y de los datos

contenidos en este documento. Para efectos de esta presentación, determinada información de valores de inversión o metrajes es

incorporada en cifras generales, y están sujetos a modificaciones y ajustes. Igualmente, la información referida a proyecciones

económicas o financieras contenidas en este documento es meramente referencial y podría no cumplirse a futuro

La información presentada en este documento es propiedad exclusiva de Banco Falabella, excepto marcas y logos de propiedad de

terceros.

Industria Bancaria

Banco Falabella

Consideraciones de Inversión

Características de la Emisión

Anexos

Índice

3

Industria Bancaria

4

Fuente: SBIF, Banco Mundial

Fuente: Fondo Monetario Internacional

1.-El índice se calcula como la razón entre los recursos financieros otorgados al sector privado por bancos y otras instituciones financieras locales y el PIB.

Índice de Bancarización (% del PIB)

Distribución Colocaciones (sep-17)

126%

97%

95%

95%

83%

77%

71%

47%

46%

42%

39%

39%

35%

34%

28%

22%

21%

13%

Reino Unido

Japón

Canada

España

Chile

Italia

OECD

EEUU

Colombia

Dinamarca

Brasil

Francia

Ecuador

Perú

Uruguay

Mexico

Alemania

Argentina

• Formado por 20 instituciones financieras reguladas por la Superintendencia

de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) y el Bano Central de Chile

• El índice de bancarización¹ en Chile es superior a los países de la OCDE

(83% vs. 71%)

• Elasticidad de las colocaciones respecto del PIB en torno a 2,0x

• Buen nivel de capitalización (Basilea 13,7%)

• Industria convergiendo a estándares internacionales (Basilea III)

Resumen general

Industria Bancaria Crecimiento en colocaciones a tasas decrecientes con índices de riesgo

acotado

5 Fuente: SBIF 1. El dato de 2017considera la utilidad anualizada a partir de los resultados acumulados a la fecha.

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Comerciales Hipotecario Consumo

2,27 2,39 2,42 2,38 2,50 2,47

6,36 6,31 6,11 5,84 6,19 6,29

2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Total Consumo

2,20 2,13

2,10

1,86 1,85 1,87

2,40

2,11

2,10 2,08 2,00

2,05

2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Total Consumo

Colocaciones del Sistema (CLP bn) Utilidad del Sistema (CLP bn)

Riesgo del Sistema (Provisiones / Colocaciones) Riesgo del Sistema (Cartera Morosa – 90 + días)

ROE 14,65 14,84 17,21 14,18 11,04 12,77

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Industria Bancaria

Banco Falabella

Consideraciones de Inversión

Características de la Emisión

Anexos

Índice

6

Presencia en 7 países de Latinoamérica

Grupo Falabella

Desarrollo de Negocio Sustentable

Grupo Falabella

Plan de inversión 2017-2020

Estrategia de crecimiento responsable

US$ 4.0 bn Inversiones por los

próximos años

Plan de Inversiones 2017-2020

Nota: El plan de inversión incluye el 100% del gasto de capital esperado para S.A.C.I. Falabella y subsidiaria, , incluyendo Sodimac Colombia, Sodimac Mexico, CMR México y Aventura Plaza, que la Compañía no consolida

Banco Falabella

19 años de exitosa carrera

1998 Banco Falabella inicia operaciones

1999 Inicia oferta de créditos de consumo

2000 Ampliación de su oferta de servicios financieros tales como de depósitos a plazo para

personas naturales y jurídicas

2005

Se completa oferta de productos de banca de personas (créditos de consumo,

hipotecarios, universitarios, tarjeta de crédito, cuenta corriente, cuenta vista,

depósito a plazo, ahorro, fondos mutuos.

2006 Se inicia el período de crecimiento de productos de banca de personas

2008/2009

Primera emisión de bonos subordinados de mercado financiero local

Primer lugar precio Procalidad de servicio revista Capital

Premio Nacional de Satisfacción de Consumidores

2009/2010

Segunda emisión de bonos bancarios en el mercado financiero local

Premio Nacional de Satisfacción de Consumidores

Cambio de imagen sucursales

Cambio a norma IFRS

2011

Licencia adquirente Redbanc

Lanzamiento negocio automotriz

Reporte Responsabilidad Social

Certificación de prevención de delitos

2012

Lanzamiento Banca Móvil

Premio Nacional de Satisfacción de Consumidores

Mayor presencia en canales de autoatención

2013

Primer lugar premio Procalidad de servicio revista Capital

Nuevo sitio de internet

Red de sucursales llega a todas las regiones de Chile

2014

Premio Nacional de Satisfacción de Consumidores

Premio Best Place to innovate, 50 empresas mas innovadoras

(image, Corfo, Adimark, Universidad de Chile, XPG Consult Net)

2015

Premio “Most Innovate Retail Bank Chile 2015”, entregado por Global Banking &

Finance Rewiew

Implementación Core bancario activos

2016

Premio eif “Premio Educación e Inclusión financiera”, primer lugar en la categoría

aporte en Educación Financiera, entregado por la SBIF.

Premio “Best Place to Innovate”. Rankinkg de percepción de la Innovación 2016,

entregado por Imagine Business Lab.

Santander global corporate banking y revista Capital

Implementación Core Bancario Pasivos

2010

Premio nacional de satisfacción

de consumidores

2012

Premio nacional de satisfacción

de consumidores

2013

Primer lugar premio Procalidad de

servicio revista Capital

2014

Premio nacional de satisfacción

de consumidores

Premio Best place to innovate

(50 empresas mas innovadoras)

Premio Mayor Creación de Valor

en el sector bancario

Premio “Most Innovate

Retail Bank Chile 2015”

Premio “Premio Educación e

Inclusión financiera”

2015

2016

Premio “Best Place to

Innovate”

1) Migrar a canales remotos

2) Mejorar costo de fondos

3) Aumentar eficiencia

4) Mantener riesgos controlados

1) Incrementar aspiracionalidad

2) Ser referentes en satisfacción

3) Ser líderes en educación financiera

4) Desarrollar y retener talentos

5) Ofrecer transparencia, conveniencia y simplicidad

6) Homologar procesos

1) Ofrecer “todos” los

productos

2) Ser el principal medio de pago

3) Realizar ofertas masivamente personalizadas

4) Otorgar beneficios Falabella

5) Brindar servicio “omni canal”

Banco Falabella

11

Rentabilidad Crecimiento Sostenibilidad

Equipo humano comprometido

Innovación

Objetivos estratégicos claros y precisos

Nuestro modelo de negocio está basado en “back to basics banking” y

centrado en el cliente

12 Fuente: Banco Falabella

Banco Falabella

Riesgo

• Evaluación centralizada,

automática y con visión cliente

• Ofertas segmentadas por nivel de

riesgo del cliente

• Inteligencia y productividad en

la cobranza

Oferta

• Oferta integral de productos

simples y a buen precio

• Beneficios del mundo

Falabella

• Ofertas masivamente

personalizadas

Procesos

• Ejecución óptima en momentos

de la verdad

• Procesos lean aplicados en forma

rigurosa

• Alto nivel de automatización

Canales

• Alta productividad comercial

con foco en canales directos

• Agilidad en la atención sin

necesidad de ejecutivos de

cuenta

• “Journeys” simples, intuitivos

y digitales

Banco Falabella

13

Utilidad Nominal (MM$)

Fuente: SBIF, Banco Falabella (2009-2016)

1.- El dato de septiembre considera la utilidad acumulada los primeros 7 meses del 2017

19.172

21.287

12.704

26.573

43.955

53.889 54.690

39.580

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

54.000

Acumulado

sep-17

Banco Falabella

14

15,0% 15,1%

15,7% 15,6% 15,8%

16,5%

11,2%

10,0%

13,3% 13,3% 13,4%

12,6%

13,8% 13,7%

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

12,0%

13,0%

14,0%

15,0%

16,0%

17,0%

2012 2013 2014 2015 2016 Sep-17

Banco Falabella Limite Interno Solvencia Sistema

Evolución Índice de Basilea (%) Evolución Capital y Reservas (MMM$)

Eficiencia (Gastos apoyo/Resul. Op. Bruto) ROE (Rentabilidad sobre Patrimonio)

45,6% 43,4% 43,3%

41,4% 40,2%

38,7% 40,0%

40,4%

45,9% 47,6% 48,1%

44,6% 46,3%

47,7%

50,4% 49,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Banco Falabella Sistema

18,5% 18,0%

10,2%

18,4%

26,2% 28,2%

25,5%

22,3%

18,6% 17,5%

14,7%

14,8%

17,2%

14,3%

11,0%

12,8%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Banco Falabella Sistema

Fuente: SBIF, Banco Falabella

125,5

145,0

168,1

191,3

215,0

236,7

8,14% 7,75%

8,83% 8,66% 8,94%

9,53%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Capital Básico (MMM CLP) Capital Básico / Activos totales (%)

Fuente: SBIF, Banco Falabella (2009-2016)

Se adicionan provisiones adicionales

% gav / margen bruto*

15

Rentabilidad Sustentable

Banco Falabella

Banco Falabella

Crecimiento sostenido

Fuente: SBIF

#

17

El cambio de mix de productos nos ha permitido diversificar nuestro

fondeo....

Fuente: Banco Falabella, SBIF

Banco Falabella

Fuente: Banco Falabella, SBIF

18

Provisiones/Colocaciones totales Provisión¹ sobre castigo (Cobertura en meses)

Tasa de castigo anual Recupero/Castigos (Últimos 12 meses)

2,8% 3,0%

3,6%

3,9%

4,4% 4,5%

4,9%

5,0%

2,5% 2,3% 2,3%

2,4% 2,4% 2,4%

2,5% 2,5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Banco Sistema

Fuente: SBIF, Banco Falabella

1.- Provisiones incluye adicionales

10,6

15,1

12,0

16,3

20,8

19,3

21,6

15,7

7,8

10,7 9,9

12,5

15,4 14,6

15,5

12,6

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Cobertura meses castigo neto Cobertura meses castigo bruto

4,8%

4,2%

5,3%

4,4%

4,0% 4,2% 4,1% 4,1%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

26,1%

29,2%

17,0%

23,3%

25,9% 24,7%

28,1%

19,4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Banco Falabella

Política conservadora y adecuado manejo de riesgos

Banco Falabella

Hemos crecido en participación de mercado

19

2009 2016 2017

2009 2016 2017

Fuente: SBIF

Nota: participación consumo cuotas en industria bancaria 19

2,5%

2009 2017

Participación en colocaciones de consumo Participación en saldos vista

2009 2017

Participación en # de Cuentas Corrientes Participación Banco Falabella en uso de débito

20

Los usuarios cada vez usan más los canales digitales para realizar sus transacciones de servicio y venta

Banco Falabella

Uso canales digitales

• Creación de claves

en sucursales

• Migración de clientes

en sucursales

• Campañas de venta

de Crédito de

consumo

• Potenciamiento del

marketing digital

• Campañas de uso de

canales digitales

según productos del

cliente

• Potenciamiento de

nuevas herramientas

de comunicación:

calugas y shadowbox

Qué hemos hecho

Fuente: Ipsos (Septiembre 2017)

Hemos logrado recuperar altos estándares de satisfacción de clientes

21

Banco Falabella

Fuente: Ipsos (Septiembre 2017)

Industria Bancaria

Banco Falabella

Consideraciones de Inversión

Características de la Emisión

Anexos

Índice

22

Consideraciones de Inversión

23

Industria

Robusta

• Fortaleza del sistema bancario y su regulación (Basilea III)

• Adecuada administración de los riesgos

• Perspectivas de crecimiento asociadas a mayor bancarización

Parte del

Grupo

Falabella

• Miembro de uno de los mayores y más sólidos grupos económicos del país

• Fortaleza de su marca y posicionamiento en su segmento objetivo

• Experiencia de más de 30 años en manejo de riesgo de crédito

Sólidos

fundamentos

del emisor

• Atractiva historia de desarrollo de Banco Falabella

• Modelo de negocios exitoso y sustentable

• Sinergias asociadas a la operación de retail de su matriz

Industria Bancaria

Banco Falabella

Consideraciones de Inversión

Características de la Emisión

Anexos

Índice

24

Características de la Emisión

25

Característica Serie G Serie H

Plazo 10 años 20 años

Estructura Bullet Bullet

Periodo de Gracia N/A N/A

Moneda UF UF

Monto Máximo 1 UF 1.250.000 UF 1.250.000

Pago de Intereses y Amortizaciones Semestral Semestral

Amortización de Capital 30 Diciembre 2027 30 Diciembre 2037

Tasa de Interés (Carátula) UF + 2,80% UF + 3,00%

Fecha de Inicio Devengo de Intereses 30 Diciembre 2017

Duración Aproximado 8,9 años 15,4 años

Clasificación de Riesgo (Feller/Fitch) AA AA

Uso de Fondos Actividades propias del giro bancario

Opción de Rescate Anticipado N/A N/A

1. Las series G y H en su conjunto no podrán superar el equivalente a UF 1.250.000 (Un millón doscientos cincuenta mil Unidades de Fomento)

Calendario

26

Industria Bancaria

Banco Falabella

Consideraciones de Inversión

Características de la Emisión

Anexos

Índice

27

Estados Financieros

28

Balance (MM$)

sep-16 sep-17 dic-16 dic-15 sep-16 sep-17 dic-16 dic-15

ACTIVOS PASIVOS

Efectivo y depósitos en bancos 133.683 90.269 128.556 205.277 Depósitos y otras obligaciones a la vista 319.369 381.722 361.022 282.735

Operaciones con liquidación en curso 65.094 86.299 63.396 13.676 Operaciones con liquidación en curso 65.042 86.299 57.822 9.542

Instrumentos para negociación 112.196 110.379 65.334 95.719 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 0 0 0 0

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 0 0 0 0 Depósitos y otras captaciones a plazo 1.187.074 1.270.182 1.221.812 1.154.284

Contratos de derivados financieros 12.149 16.980 9.821 8.744 Contratos de derivados financieros 12.719 16.980 8.669 7.912

Adeudado por bancos 0 0 0 0 Obligaciones con bancos 0 0 15.001 0

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 1.430.947 1.521.209 1.471.598 1.352.818 Instrumentos de deuda emitidos 345.669 330.434 341.854 355.155

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 393.978 495.237 499.862 368.504 Otras obligaciones financieras 46.481 38.877 43.296 49.476

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 0 0 0 0 Impuestos corrientes 544 0 1.215 2.702

Inversiones en sociedades 239 240 240 229 Impuestos diferidos 14.274 24.347 14.395 10.779

Intangibles 22.953 24.143 24.105 18.805 Provisiones 16.438 17.073 21.510 25.327

Activo fijo 14.509 14.325 13.749 14.588 Otros pasivos 22.091 26.152 20.214 25.501

Impuestos corrientes 0 0 0 0 TOTAL PASIVOS 2.029.701 2.162.097 2.106.810 1.923.413

Impuestos diferidos 25.545 24.347 26.822 23.407

Otros activos 23.834 15.337 18.329 12.956 PATRIMONIO

Atribuible a tenedores patrimoniales del Banco

Capital 35.286 35.286 35.286 35.286

Reservas 140.782 173.641 140.798 119.145

Cuentas de valoración 365 28 611 -854

UTILIDADES RETENIDAS :

Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) del ejercicio 41.383 39.580 54.690 53.889

Menos: Provisión para dividendos mínimos -12.415 -11.874 -16.407 -16.167

Total atribuible a tenedores patrimoniales del Banco 205.401 236.661 214.978 191.299

Interés minoritario 25 7 24 11

TOTAL PATRIMONIO 205.426 236.668 215.002 191.310

TOTAL DE ACTIVOS 2.235.127 2.398.765 2.321.812 2.114.723 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.235.127 2.398.765 2.321.812 2.114.723

Estados Financieros

29

Estado de Resultados (MM$)

sep-16 sep-17 dic-16 dic-15

Ingresos por intereses y reajustes 199.688 211.728 269.229 244.475

Gastos por intereses y reajustes -55.006 -46.187 -72.047 -68.828

Ingresos netos por intereses y reajustes 144.682 165.541 197.182 175.647

0

Ingresos por comisiones 24.480 27.184 33.522 33.376

Gastos por comisiones -12.433 -12.767 -17.107 -14.237

Ingreso neto por comisiones 12.047 14.417 16.415 19.139

Utilidad neta de operaciones financieras 9.704 7.204 14.721 1.822

Utilidad (pérdida) de cambio neta -3.296 -973 -6.622 8.100

Otros ingresos operacionales 630 356 1.120 1.454

Total de ingresos operacionales 163.767 186.545 222.816 206.162

Provisiones por riesgo de crédito -33.729 -49.510 -49.131 -47.199

INGRESO OPERACIONAL NETO 130.038 137.035 173.685 158.963

Remuneraciones y gastos del personal -29.876 -32.182 -39.988 -35.687

Gastos de administración -32.417 -36.434 -43.564 -37.913

Depreciaciones y amortizaciones -6.481 -7.379 -8.850 -7.418

DETERIOROS 0 0 0 0

OTROS GASTOS OPERACIONALES -8.473 -9.181 -11.735 -10.551

TOTAL GASTOS OPERACIONALES -77.247 -85.176 -104.137 -91.569

RESULTADO OPERACIONAL 52.791 51.859 69.548 67.394

Resultado por inversión en sociedades 4 5 6 22

Resultado antes de impuesto a la renta 52.795 51.864 69.554 67.416

Impuesto a la renta -11.353 -12.232 -14.781 -13.444

Resultado de operaciones continuas 41.442 39.632 54.773 53.972

Resultado de operaciones discontinuadas

UTILIDAD (PERDIDA) CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 41.442 39.632 54.773 53.972

Atribuible a:

Tenedores patrimoniales del Banco 41.383 39.580 54.690 53.889

Interés minoritario 59 52 83 83