dünya servet raporu 2011 sunum
DESCRIPTION
22 HAZİRAN 2011 SAAT 17:30’A KADAR AMBARGOLUDUR. Dünya Servet Raporu 2011 Sunum. 22 Haziran 2011. Türker Hamzaoğlu Orta Doğu, Kuzey Afrika ve Türkiye Baş Ekonomisti BofA Merrill Lynch Global Research. Dün y a Servet Raporu 2011. PİYASA HACMİ VE BÜYÜMESİ : TEMEL BULGULAR. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Dünya Servet Raporu 2011
Sunum
22 Haziran 2011
22 HAZİRAN 2011 SAAT 17:30’A KADAR AMBARGOLUDUR.
Türker Hamzaoğlu
Orta Doğu, Kuzey Afrika ve Türkiye Baş Ekonomisti
BofA Merrill Lynch Global Research
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 3In collaboration with
Dünya Servet Raporu 2011
Giriş ve Amaçlar
Piyasa Büyüklüğü ve Gelişimi
Portföy Dağılımı ve Tutku Yatırımları
Ekonomik Değerlendirme - Türkiye
İşletme Değerine Yakından Bakış
Servet Yönetiminde Demografik Trendler
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 4In collaboration with
Dünyadaki varlıklı kişilerin (HNWI) sayısı ve servetleri 2010 yılında sırasıyla % 8.3 ve % 9.7 ile artarak hemen hemen her bölgede kriz öncesi seviyelerinin üzerine çıktı.
Asya-Pasifik ilk defa hem varlıklı kişi nüfusu hem de varlıklı kişilerin toplam servetleri bakımından Kuzey Amerika’dan sonra ikinci en buyuk bölge haline geldi: • Latin Amerika da 2007’den bu yana istikrarlı bir büyüme ve krize direnç sergileyen bir diğer başarı öyküsü
Dunyadakı varlıklı kişi nüfusu belirli bölgelerdeki yoğunluğunu koruyor (özellikle ilk üç sıradaki ülke olan ABD, Japonya ve Almanya’da).
Kriz Avrupa, ABD ve Orta Doğu’nun bazı bölgerini ciddi olarak etkilerken, genişlemeci maliye politikları nedeniyle kamu borcu düzeylerinde artış görüldü.
Krizden çıkış istikrar kazanırken büyüme hızı bölgelere göre ciddi farklılıklar gösterdi. Dünya ekonomisinin itici gücü gelişmekte olan ülkeler oldu:• Dunay ekonomisi, Asya Pasifik ve Latin Amerika’daki gelişmekte olan ülkelerin güçlü yuriçi taleple beslenen yüksek büyme hızları sayesinde %
3.9 büyüdü.
Yatırımcıların artan risk ilgisi ve gelişmekte olan ekonomilerin emtialara olan talebi ile başlıca yatırım araçları iyi performans gösterdi
Dünya ekonomisi iyileşme yolunda, ancak küresel dengesizlikler sürüyor:• Yüksek kamu borcu ve artan petrol fiyatlarının küresel ölçekte yarattığı enflasyon endişesinin de etkisiyle, dünya ekonomisinin yavaşlayarak,
2011 ve 2012’de % 3.2’ye büyümesi bekleniyor .
Temel Bulgular – Piyasa Büyüklüğü ve Gelişimi
Note: HNWIs hold at least US$1 million in financial assets excluding collectibles, consumables, consumer durables and primary residences; Ultra-HNWIs hold at least US$30 million in financial assets excluding collectibles, consumables, consumer durables and primary residences
PİYASA HACMİ VE BÜYÜMESİ: TEMEL BULGULAR
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 5In collaboration with
2010’da dünyadaki varlıklı kişi sayısı kriz öncesindeki zirve olan 2007 seviyeyisini aşarak 10.9 milyona ulaştı
Bölgelere göre HNWI sayısı (Milyon), 2007-2010
Tüm bölgeler kriz öncesindeki seviyelerinin üzerine çıkarken Asya Pasifik Avrupa’yı geçerek ikinci büyük HNWI pazarı haline geldi
Kaynak: Capgemini Lorenz curve analysis, 2011Not: Tablodaki rakamlar yuvarlama nedeniyle doğru toplamı vermeyebilir
3.3 2.7 3.1 3.4
2.8
2.4
3.03.3
3.1
2.6
3.03.1
0.4
0.4
0.5
0.50.4
0.4
0.4
0.40.1
0.1
0.1
0.1
0
3
6
9
12
2007 2008 2009 2010
# H
NW
I (M
ilyon
)
Büyüme (09-10): 8.3%Yıllık Bileşik Büyüme Oranı (07-09): (0.2%)
Toplam 10.1 m
Toplam 8.6 m
Toplam 10.0 m
Yıllık Değişim2009-2010
Avrupa
KuzeyAmerika
Asya Pasifik
Latin AmerikaOrta DoğuAfrika
9.7%
8.6%
6.3%
6.2%
11.1%10.4%
Toplam 10.9 m
PİYASA HACMİ: HNWI NÜFUSU
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 6In collaboration with
Benzer bir trend, varlıklı kişilerin serveti açısından da yaşandı (42.7T$) ve 2007 yılının kriz öncesi zirvesi aşıldı
Bölgelere Göre HNWI Finansal Servet (Trilyon ABD $), 2007-2010
Varlıklı kişilerin servetleri sadece Asya Pasifik, Latin Amerika ve Afrika bölgelerinde kriz öncesindeki zirvelerini geçebildi (2007)ç
Kaynak: Capgemini Lorenz curve analysis, 2011Not: Tablodaki rakamlar yuvarlama nedeniyle doğru toplamı vermeyebilir
11.79.1 10.7 11.6
9.5
7.49.7
10.8
10.7
8.3
9.510.2
6.2
5.8
6.7
7.31.7
1.4
1.5
1.71.0
0.1
1.0
1.2
0
10
20
30
40
50
2007 2008 2009 2010
HN
WI F
inan
sal Z
engi
nlik
(Tril
yon
AB
D $
)
Büyüme (09-10): 9.7%Yıllık Bileşik Büyüme Oranı (07-09): (2.2%)
Toplam 40.7 T
Toplam 32.8 T
Toplam 39.0 T
Yıllık Değişim2009-2010
Avrupa
KuzeyAmerika
Asya Pasifik
Latin Amerika
Orta DoğuAfrika
12.1%
9.1%
7.2%
9.2%
13.6%12.5%
Toplam 42.7 T
PİYASA HACMİ: HNWI SERVETİ
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 7In collaboration with
İlk üç ülke varlıklı kişilerin %53’üne ev sahipliği yaparken, ilk 12 ülkenin sıralamasında önemli değişiklikler oldu
Ülkelere göre HNWI Nüfusu (1000) , 2009-2010
Avustralya 9. sıraya yükselirken (İtalya yeniden 10. sıraya indi) Hindistan ilk kez dünya çapındaki ilk 12 ülke arasına girdi (yerine geçtiği İspanya ise 14. sıraya indi)
Kaynak: Capgemini Lorenz curve analysis, 2011
12009 Sıralaması 2 3 4 5 6 7 8 10 9 11 14
Dünya çapındaki toplam HNWI nüfusunun % 53.0’ü (2009’da %
53.5)
8.3%HNWI Büyümesi
(%)2009–2010
5.4% 7.2% 12.0% 1.4% 3.4% 12.3% 9.7% 11.1% -4.7% 5.9% 20.8%
PİYASA HACMİ: HNWI NÜFUSUNA GÖRE ÖNDE GELEN PAZARLAR
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 8In collaboration with
Varlıklı kişilerin nüfusu Asya Pasifik ülkelerinde hızla artarken, Hong Kong ilk sırayı aldı
Grafikte gösterilen altı Asya pazarının tamamı HNWI nüfusu artışında %24’ün üzerinde büyüme oranlarıyla 2009 yılında da başı çekmişti
Kaynak: Capgemini Lorenz curve analysis, 2011
Hong Kong: Bu ülkedeki yatırımcıların tipik agresif tavrı,
potföylerindeki hisse senedi ve gayrimenkul ağırlığıyla (her ikisi de güçlü bir yükselişle) birleşince Hong Kong’ taki varlıklı kişi sayısının artmasına yardımcı oldu
Vietnam: Güçlü GSYİH ve hisselerin toplam piyasa değerindeki
artış Vietnam’ın 2009’dan bu yana sergilediği güçlü performansı devam ettirmesine katkıda bulundu (2009’da % 24.4)
Polonya: İstikrarlı şekilde güçlü bir performans gösteren GSYİH,
hisselerin piyasa değerindeki artış ve diğer temel ölçütlerle ulusal tasarruflarda belirgin artış
Sri Lanka: GSYİH’si %13.1 ve hisselerin piyasa değeri %100’ün
üzerinde artan Sri Lanka için yükseliş yılı olduİsveç: Tüm temel ölçütlerde istikrarlı şekilde güçlü
performans
Not: GSYİH nominal GSYİH’dir
28.7%27.1% 26.1%
25.0% 24.0% 23.8%21.3% 20.8%
33.3% 33.1%
0%
10%
20%
30%
40%
Hon
g K
ong
Vie
tnam
Pol
and
Sri
Lank
a
Sw
eden
Kuw
ait
Bah
rain
Indo
nesi
a
Sin
gapo
re
Indi
a
HN
WI N
üfus
u B
üyüm
esi (
%)
Yüksek HNWI Nüfusu Büyümesiyle Dikkat Çeken Pazarlar (%), 2009-2010
PİYASA HACMİ: HNWI NÜFUSU HIZLA BÜYÜYEN PAZARLAR
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 9In collaboration with
Şirket düzeyindeki “finansal kriz” 2010’da (ve 2011’in ilk çeyreğinde) “ekonomik kriz”e yol açtı ve çeşitli bölgelerde kritik noktalar oluştu
EURO BÖLGE ÜLKE BORÇLARI KRİZİ:Yunanistan, İrlanda, Portekiz, İtalya ve İspanya’da ülke borçları konusunda büyük endişeler yaşandı ve IMF’den finansal yardım istendi
Kriz sonrasında, dünyanın çeşitli ekonomileri (Asya Pasifik, Japonya ve Latin Amerika dışında) ekonomik krizlerden veya doğal afetlerden etkilenerek daha da zor dönemler geçirdi
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; “A Leadership Role for Asia in Reshaping the Post-Crisis Global Economy”, IMF, Nov, 2009
LATİN AMERİKA’DA TOPARLANMA:Latin Amerika ülkeleri 2010’da %5.7 oranında kolektif büyüme sergiledi
2010 ve 2011’in İlk Çeyreğinde Dünya Çapında Finansal ve Ekonomik Krizin İzleriJAPONYA’DA DOĞAL AFET: Japonya 11 Mart 2011’de 9 şiddetindeki depremle tarihinin en korkunç doğal afetini yaşadı. Deprem tsunamiye ve ekonomi üzerinde olumsuz etki yaratabilecek nükleer krize yol açtı.
ORTA DOĞU’DA GAYRİ MENKUL KRİZİ VE SİYASİ HUZURSUZLUK:Dubai’de 2008’de zirve yapan gayri menkul fiyatları 2010’da %50’ye kadar indi. 2011’de ise Orta Doğu ve Kuzey Afrika ülkelerinde siyasi huzursuzluklar başladı.
İZLANDA’DA BANKA İFLASI: İzlanda’nın üç büyük bankasının iflası 2007-09 finansal krizinin başlamasına yol açtı
ABD DEVLET VE YEREL YÖNETİM BORCU:Mali açıklar ve bütçe açıkları yaşanırken, yatırımcıların devletin borç çevirme becerisi konusundaki endişeleri giderek arttı
EKONOMİK DEĞERLENDİRME: KÜRESEL KRİZİN İZLERİ
ASYA PASİFİK’TE TOPARLANMA:Çin ve Hindistan gibi hızla büyüyen ekonomiler dahil, Japonya dışındaki Asya Pasifik ülkelerinde 2010-11’de % 8.3 toplam GSYİH büyümesiyle toparlanma sağlandı.
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 10In collaboration with
GSYİH 2010’da hem gelişmekte olan hem de gelişmiş ülkelerde pozitif büyüme kaydetti
Reel GSYİH Oranları, Belirli Ülkeler (%), 2009-2010
Asya Pasifik bölgesindeki ekonomiler, Çin, Hindistan ve Singapur’daki güçlü yurtiçi talep sayesinde yüksek bir büyüme sağladı
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Economist Intelligence Unit, March 2011 (Reel GDP farkı bir önceki yıla göre verilmiştir)
-2.6 -2.4
-5.0
-2.2
-5.0
-7.9
1.7
-2.0
8.7
6.8
-5.2
-0.2
-6.6
2.9 2.9 3.5
1.5 1.3
4.0 3.8
14.8
10.39.1
4.0
7.5
5.0
-10
-5
0
5
10
15
Canada U.S. Germany France U.K. Russia Poland Singapore China India Japan Brazil Mexico
Değ
işim
Ora
nı (%
)
2009 2010Kuzey
Amerika Latin AmerikaBatı Avrupa Asya PasifikDoğu Avrupa
EKONOMİK DEĞERLENDİRME: BELİRLİ ÜLKELERDE GSYİH BÜYÜME ORANLARI
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 11In collaboration with
Hisse senedi piyasalarında işlem gören şirketlerin piyasa değeri 2010’da %18 artarak yaklaşık 55 trilyon dolara ulaştı
Bölgelere göre piyasa kapitalizasyonu (Trilyon dolar), 2003-2010
Küresel hisse senedi piyasaları 2010’da yükselişe devam etse de, yılı kriz öncesinde ulaştıkları zirvelerin oldukça altında tamamladılar
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; World Federation of Exchanges, January 2011
15.7 18.2 19.9 22.7 24.313.9
18.9 22.2
6.37.5
9.312.0
17.9
8.5
14.617.4
9.311.5
13.0
16.6
19.3
9.4
13.0
15.3
0
20
40
60
80
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Trily
on d
olar
Asya Pasifik
Avrupa / Orta Doğu / Afrika
Amerika
31.3
46.5
31.8
Yıllık Bileşik Büyüme Oranı (’03-’07)18.4%
Büyüme (’08-’09) 46.3%
54.9
Büyüme (’09-’10)18.0%
37.342.2
61.5
51.2
Büyüme (’07-’08)(48.3%)
Avr.,Orta Doğu, Afr. (Büyüme ’09-’10): 17.2%
Asya Pas. (Büyüme ’09-’10): 19.2%
Amerika (Büyüme ’09-’10): 17.5%
EKONOMİK DEĞERLENDİRME: ŞİRKETLERİN PİYASA DEĞERİ
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 12In collaboration with
AB’deki borç krizinin küresel piyasalara yayılabileceği endişesiyle 2010’un ortalarında piyasalardaki oynaklık arttı
Euro bölgesindeki çalkantıdan sonra finansal piyasalar bir süre sakinleşse de, kalıcı çözüme yönelik belirsizlikler nedeniyle piyasalardaki oynaklığın yüksek kalma olasılığı yüksek
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Dow Jones World (W1) Index – Daily close values from January 1st, 1997 to December 31st, 2010; “Global Financial Stability Report” , IMF, October 2010a. Endeks Değişkenlik, Capgemini tarafından hesaplanmıştır
DJ Dünya Endeksi Günlük Değişkenlika (%),
1997-Ocak 2011
DJ
Dün
ya E
ndek
si G
ünlü
k D
eğiş
kenl
ik (%
)
0
1
2
3
Oca-97 Oca-99 Oca-01 Oca-03 Oca-05 Oca-07 Oca-09 Oca-11
Rusya Krizi
11 Eylül 2001
Teknolojibalonu
GFC2008-09
Asya Borç Krizi
Ülke Borç Krizi
EKONOMİK DEĞERLENDİRME: PİYASA OYNAKLIĞI
Ekim 1998’de Rus Mali Krizi sırasında günlük değişkenlik % 1.1’e çıktı
Teknoloji balonunun patlamasının ardından ulaşılan dip noktasında günlük değişkenlik % 1.3’e çıktı ve sonra da 2004’te % 0.5’e indi.
2007 yazında endeks yükselişe geçerek 2008 Eylül ortasında tavan yaptı ve % 2.6’ya ulaştı; bu oran daha önceki krizlerdekinin iki katından fazlaydı.
Küresel mali krizin zirve yaptığı Ocak 2009’da değişkenlik seviyeleri % 2.6 ile oldukça yüksek bir orandaydı.
2010’un başında % 1,3 olan değişkenlik seviyeleri daha sonra düşüşe geçti, ancak Avrupa’daki muhtemel borç krizine yönelik endişeler yayılmaya başlayınca tekrar %1,3’e çıkıp, yıl sonuna doğru tekrar % 1’e indi.
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 13In collaboration with
Asya Pasifik (Japonya hariç) küresel ekonominin temel itici gücü olarak kalırken, küresel büyüme 2011 ve 2012’de yavaşlayarak % 3.2’ye inecek
Reel GSYİH Büyüme Oranları (%), 2011F-2012F
Büyüme 2011F-12F
3.2
6.9
4.8
4.1 4.2
2.9 2.7
1.6
3.2
6.8
5.7
4.2 4.13.7
2.21.8
0
2
4
6
8
World Asia-Pacific (ex. Japan)
Sub-SaharanAfrica
Middle East andNorth Africa
Latin America Eastern Europe North America Western Europe
Yüz
de D
eğiş
im (%
)
2011F 2012F
Sıkı maliye politikalarının gelişmiş ekonomilerdeki büyümeyi yavaşlatması söz konusuyken, ısınma emareleri görülmeye başlayan gelişmekte olan ülkelerde de büyümenin yavaşlaması bekleniyor
0.0% 18.8% 2.4% (2.4%) 27.6% (18.5%) 12.5%
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Economist Intelligence Unit, March 2011, Real GDP variation over previous year; ‘Global Economic Prospects January 2011”, The World Bank, January, 2011
(1.4%)
EKONOMİK DEĞERLENDİRME: 2011-2012 İÇİN ÖNGÖRÜLEN KÜRESEL GSYİH BÜYÜMESİ
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 14In collaboration with
Dünya Servet Raporu 2011
Giriş ve Amaçlar
Piyasa Hacmi ve Büyümesi
Portföy Dağılımı ve Tutku Yatırımları
Ekonomik Değerlendirme - Türkiye
İşletme Değeri Işık Altında
Servet Yönetiminde Demografik Trendler
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 15In collaboration with
HNWI’lara Nakit/Mevduat ve Sabit Gelirlerde alacaklarını yavaş yavaş azalttı ve 2009’da kaynakların yeniden tahsis edilmeye başlanmasını takiben 2010’da paylarını hisse senetlerine kaydırdı.
Mevduatların coğrafi dağılımındaki yıllık değişim 2010’da farklılık göstermezken bu durum yıl içindeki önemli kaymaları maskeledi: • 2010’un ilk 11 ayında yatırımcılar daha yüksek gelir elde etmek için toplu halde gelişmekte olan pazarlara girdiler, ancak
bu pazarlar kriz öncesi seviyeleri geçtiği için Aralık ayında yatırımcılar geleceğe yönelik belirsizlikler nedeniyle bu kazançlardan bazılarını durdurma çabasına girdi.
2012’ye baktığımızda hisse senedi payları artarken Gayri Menkul ve Nakit/Mevduat paylarının azalması bekleniyor, ancak müşteriler geleceğe yönelik bölgesel yatırımları konusunda eskisi kadar emin görünmüyor.
HNWI’ların ekstra portföy çeşitliliği araştırıldığında ortaya çıktığı üzere tutku yatırımları altındaki kategorilerin büyük çoğunluğunda (2009’a kıyasla) talep artışı oldu.
Asya ülkelerinden alıcı katılımında gözlenen üstsel büyüme temel olarak Çin, Hindistan, Singapur ve Hong Kong tarafından yönlendirildi: • Elmas, değerli ve özel saatler, şarap ve en yüksek kaliteli sanat eserlerine talepte artış oldu.
Temel Bulgular – Portföy Dağılımı ve Tutku Yatırımları
a. HNWI’lar konutları, koleksiyon malları, tüketici malları ve dayanıklı tüketici malları dışında en az 1 milyon $ finansal varlığa sahip
PORTFÖY DAĞILIMI VE TUTKU YATIRIMLARI: TEMEL BULGULAR
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 16In collaboration with
a. Yapılandırılmış ürünler, yüksek riskli yatırım fonları, türev ürünler, döviz, mallar, özel sermaye, risk sermayesi dahilb. Ticari gayri menkul, gayri menkul yatırım ortaklıkları, konut gayri menkul (ikamet edilen konut dışında), gelişmemiş mülkler, ekilebilir arazi ve diğerlerini içerir
2010’da HNWI’lar riskten daha az kaçınmaya devam ederek hisse senetlerini yeniden 2007 seviyelerine çekti
Kaynak: 2010 and 2011 Capgemini/ Merrill Lynch Global Wealth Management Financial Advisor Survey; online.wsj.com: 2010 Year-End Review Report, 03/01/11
HNWI Finansal Varlıklar Dökümü (%), 2006-2012F
HNWI’ların risk iştahı 2010’da artamaya devam etti ve böylece hisse senetlerine ayrılan pay 2010’da % 33’e yükseldi
2009’da % 17 olan Nakit/Mevduat payı %14’e yükseldi
2012’ye doğru tutuculuğun biraz daha azalması ile hisse senetlerine ayrılan payın artması ve Sabit Gelirler ve Nakit/Mevduat paylarının büyük oranda azalması bekleniyor
Hisse Senetleri
Sabit Gelir
Nakit / Mevduat
Gayri Menkul
Alternatif Yatırımlar
HNWI’ların risk iştahının ve piyasalara duydukları güvenin yeniden artmasıyla 2012’de hisse senetlerine ayırdıkları payın % 5 oranında artması bekleniyor
PORTFÖY DAĞILIMI: KÜRESEL PORTFÖY DAĞILIMI
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 17In collaboration with
a. Yapılandırılmış ürünler, yüksek riskli yatırım fonları, türev ürünler, döviz, mallar, özel sermaye, risk sermayesi dahil b. Ticari gayri menkul, gayri menkul yatırım ortaklıkları, konut gayri menkul (ikamet edilen konut dışında), gelişmemiş mülkler, ekilebilir arazi ve diğerlerini içerir
Hisse senetlerinde tutulan HNWI varlıklarının en yüksek oranı Kuzey Amerika’da görülürken Gayri Menkul payının da en yüksek oranda Japonya dışındaki Asya Pasifik ülkelerinde olduğu görüldü
Kaynak: 2010 and 2011 Capgemini/ Merrill Lynch Global Wealth Management Financial Advisor Survey; online.wsj.com: 2010 Year-End Review Report, 03/01/11
Bölgelere Göre HNWI Finansal Varlıklarının Dökümü (%), 2010
Kuzey Amerikalı HNWI’lar 2010’da hisse senetlerine en çok odaklananlar olurken 2010’da hisse senetlerine ayrılan pay toplam varlıkların % 42’sine denk geldi
2010’da % 55 payı Nakit/Mevduata ve Sabit Gelirlere ayıran Japonya en tutucu bölge olmaya devam etti (2009’da % 48)
Gayri Menkul payına gelince Kuzey Amerikalı HNWI’lar varlıklarının sadece %13’ünü ayırdı (dünya çapındaki en düşük oran):
• Bu eğilimin altında yatan başlıca etkenler emlak (ticari ve konut) rayiçlerindeki düşüş ile ekonomi ve yerleşimdeki belirsizlikler oldu
Hisse Senetleri
Sabit Gelirler
Nakit / Mevduat
Gayri Menkulb
AlternatifYatırımlara
Japonya dışında Asya Pasifik’teki HNWI’lar Gayri Menkule 2009’da % 28 pay ayırırken bu oran 2010’da % 31’e çıktı; bunun sebebi kısmen kriz sonrasındaki hızlı iyileşme ve orta sınıfın gelişmeye başlaması oldu
PORTFÖY DAĞILIMI: BÖLGESEL PORTFÖY DAĞILIMI
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 18In collaboration with
HNWI’lar 2010’da Kuzey Amerika’da daha çok yatırım yaptı, ancak yatırımcılar bölgesel beklentileri anlamaya çalıştığı için 2012’de durum belirsiz olabilir
Kaynak: 2010 and 2011 Capgemini/ Merrill Lynch Global Wealth Management Financial Advisor Survey; online.wsj.com: 2010 Year-End Review Report, 03/01/11
HNWI Coğrafi Varlık Dağılımı Dökümü (%), 2006-2012F 2010’da HNWI’ların gelişmekte olan
pazarlara dağılımı değişmezken geçen yıl iki zıt trend gözledi:
• İlk 11 ayda daha yüksek gelir arayışındaki gelişen pazarlarda yatırım artışı oldu
• Aralık’ta artan tüketici güveni gibi faktörlere bağlı olarak ABD hisse senedi fonlarına 22 milyar $ yatırım yapıldı
Ekonomik iyileşme hızıyla ilgili belirsizliklere bağlı olarak 2012 için bölgesel görünüm genel olarak değişmedi
2012’de hızlı büyüme ve yüksek gelir beklentilerine bağlı olarak HNWI payının artması beklenen tek bölge Asya Pasifik
Kuzey Amerika
Avrupa
Asya Pasifik
Orta Doğu
Latin Amerika
Afrika
PORTFÖY DAĞILIMI: GENEL COĞRAFİ PORTFÖY DAĞILIMI
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 19In collaboration with
HNWI’ların Tutku Yatırımlarına ayırdıkları pay 2009 ile 2010 arasında çok az değişim gösterdi
Kaynak: 2010, 2011 Capgemini /Merrill Lynch Global Wealth Management Financial Advisor Survey; www.liv-ex.com, 15/03/11; http://blogs.wsj.com/wealth/category/cars/; www.paulfrasercollectibles.com; www.wealthbriefing.com, 23/12/10; http://www.bankingfrontiers.com/2010/august/millioneries.pdf, 29/12/10
HNWI’ların Tutku Yatırımlarına Ayırdıkları Pay (%), 2008-2010
Diğer Koleksiyon Mallarına (Şarap, Antika, Eski Para, vs.) ayrılan pay 2010’da % 15’e çıktı
New York, Londra, Paris ve Pekin’de manşetlere konu olan rekor düzeyde müzayede fiyatlarıyla 2010’un ilk yarısında belirli bölgelerde piyasaya duyulan güven büyük oranda arttı
2010’da Christie’s saat müzayedelerinin toplam satışı 91 milyon dolara ulaştı ki bu rakam Christie’s saat müzayedeleri tarihindeki en yüksek rakamdı
2010’da Sotheby’s şarap müzayedesinde toplanan 88.2 milyon dolar şarap müzayedelerinde 40 yıldır elde edilen en yüksek rakamdı
Lüks Koleksiyon Malları
Sanat
Mücevherat, Kıymetli Taşlar & Saatler
Muhtelif
Spor Yatırımları
Diğer Koleksiyon Malları
(%)
a. “Muhtelif” kulüp üyelikleri, seyahatler, silahlar, müzik aletleri vs.’yi kapsar b. “Spor yatırımları” spor takımları, yelkencilik, yarış atları vs.’yi kapsarc. “Diğer Koleksiyon Malları” eski paraları, şarap ve antikaları kapsard. “Lüks Koleksiyon Malları” otomobil, tekne, jet, vs’yi kapsar
TUTKU YATIRIMLARI: KÜRESEL DAĞILIM
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 20In collaboration with
2010’da sadece Latin Amerika küresel trendden farklı olarak Lüks Koleksiyon Mallarından çok sanata pay ayırdı
Kaynak: 2011 Capgemini /Merrill Lynch Global Wealth Management Financial Advisor Survey; http://blogs.wsj.com/wealth/category/cars/; www.paulfrasercollectibles.com; www.wealthbriefing.com, 23/12/10; http://www.bankingfrontiers.com/2010/august/millioneries.pdf, 29/12/10
HNWI’ların Tutku Yatırımlarına Ayırdıkları Payların Coğrafi Dağılımı (%), 2010
Orta Doğu’da HNWI’ların 2009’da Mücevherat, Kıymetli Taşlar ve Saatlere ayırdıkları % 35’lik pay 2010’da % 29’a indi
Tutku yatırımlarında Sanata ayrılan payın oranı % 28 ile en yüksek oranda Kuzey Amerika’da gerçekleşirken bunu % 27 ile Avrupa izledi
Kuzey Amerikalılar 2010’da sanata ayırdıkları payı azaltırken Mücevherat, Kıymetli Taşlar ve Saatlere ayrılan pay arttı
Asya Pasifik bölgesi Lüks Koleksiyon Malları payını artırdı, ancak Mücevherat, Kıymetli Taşlar ve Saatler kategorisindeki yatırımlarını azalttıLüks
Koleksiyon Mallarıd
Sanat
Mücevherat,Kıymetli Taşlar & Saatler
Muhtelifa
Sport Yatırımlarıb
Diğer koleksiyonMallarıc
(%)
TUTKU YATIRIMLARI: BÖLGESEL DAĞILIM
a. “Muhtelif” kulüp üyelikleri, seyahatler, silahlar, müzik aletleri vs.’yi kapsar b. “Spor yatırımları” spor takımları, yelkencilik, yarış atları vs.’yi kapsarc. “Diğer Koleksiyon Malları” eski paraları, şarap ve antikaları kapsard. “Lüks Koleksiyon Malları” otomobil, tekne, jet, vs’yi kapsar
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 21In collaboration with
Dünya Servet Raporu 2011
Giriş ve Amaçlar
Piyasa Hacmi ve Büyümesi
Portföy Dağılımı ve Tutku Yatırımları
Ekonomik Değerlendirme - Türkiye
İşletme Değeri Işık Altında
Servet Yönetiminde Demografik Trendler
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 22In collaboration with
Türkiye – 2010 Ekonomik Değerlendirme
ÜLKE TABLOLARI – TÜRKİYE
Kaynak: Capgemini Lorenz curve methodology; BofA Merrill Lynch Global Research; Global Property Guide, February, 2011Not: HNWI sayıları sunum için tek haneli rakamlara yuvarlanmış, ancak değişim tam rakamlara dayanarak hesaplanmıştır
Servet Etkenleri (+) Reel GSYİH 2010’da % 8.9 genişledi İMKB’de işlem gören şirketlerin piyasa degeri 2010’da % 29
arttı 2009 yılında 52.2 milyar TL olan bütçe açığı, 2010’da 39.6
milyar TL (ABD$26.2milyar) oldu 2009’da 143 milyar $ olan ihraca,t 2010’da % 8.4 artarak
155 milyar dolara yükseldi 2010’da sanayi üretimi % 13.1 oranında arttı
Servet Engelleyiciler (-) 2009’da iyileşme görülmesine rağmen 2010’da işsizlik oranı
ortalama % 11.9 gibi yüksek bir seviyede kaldı 2010’da tüketici güven endeksi yeniden güçlenerek (yıllık %
15) 91’e ulaştı, ancak 100 puanlık nötr seviyenin altında kaldı
2010’da gıda ve alkolsüz içecek fiyatları 2009 seviyesinden ortalama % 10.6 daha yüksek oldu
Türkiye’deki HNWI Sayısı (Bin), 2009-2010
Değişim (2009-’10)
5.8%
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 23In collaboration with
Türkiye – 2010 Ekonomik Değerlendirme
ÜLKE TABLOLARI – TÜRKİYE
Kaynak: Capgemini Lorenz curve methodology; BofA Merrill Lynch Global Research; Global Property Guide, February, 2011
Temel Makroekonomik Etkenler & HNWI Servetini Engelleyen Faktörler
Faktör 2010 Performansı 2010 Etkenler & Engelleyiciler Etki
GSYİH Büyümesi
Reel GSYİH büyümesi:
• 2010’da % 8.9• 2009’da % -4.7
Reel GSYİH büyümesinde keskin artış:• Nominal GSYİH 2009’da 613 milyar $ iken 2010’da 733 milyar $’a yükseldi• GSYİH’nin yaklaşık % 70’ine tekabül eden özel tüketimde yıllık büyüme oranı
2010’un son çeyreği itibariyle % 9’a çıktı
Tasarruflar
GSYİH %’si olarak Ulusal Tasarruflar:
• 2010’da % 13.5• 2009’da % 13.2
GSYİH %’si olarak ulusal tasarruflar 2010’da hafifçe arttı:• Özel kesim tüketimi 2010’da reel bazda % 6.6 oranında arttı• Kamu kesimi tüketimi 2010’da reel bazda % 2 oranında arttı• Özel sektör gayri safi sabit sermaye oluşumu reel bazda % 34 arttı • Kamu sektörü gayri safi sabit sermaye oluşumu reel bazda % 15 arttı
Piyasa Kapitalizasyonu
Pazar Büyüklüğünde Artış:
• 2010’da % 28.8• 2009’da % 95.8
İstanbul Menkul Kıymetler Borsaisında işlem gören şirketlerin piyasa değeri 2009 sonunda 233 milyar dolarken, 2010 sonunda 300 milyar dolara yükseldi
Gayri Menkul
Gayri Menkul fiyat artışı:
• 2010’da % 2• 2009’da % 5
Türkiye oldukça dinamik bir konut pazarı olarak görülüyor Son üç yıl içinde ülkenin büyük bölümünde konut fiyatları reel anlamda % 30
oranında azalmış olsa da, fiyatlar Mayıs 2009’dan bu yana kademeli olarak artıyor.
Avrupa standartlarına göre ucuz ev fiyatları, genç nüfus, artan turizm ve düşük faiz oranları nedeniyle konut kredisi hacmi hızla büyüyor.
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 24In collaboration with
Türkiye – 2010 Ekonomik Değerlendirme
ÜLKE TABLOLARI – TÜRKİYE
Kaynak: Capgemini Lorenz curve methodology; BofA Merrill Lynch Global Research; Global Property Guide, February, 2011
Diğer Temel Etkenler & HNWI Servetini Engelleyen Faktörler
Faktör 2010 Etkenler & Engelleyiciler Etki
Para Politikası
Küresel likidite bolluğu, güçlü sermaye girişi, hızlı kredi büyümesi, güçlü iç talep ve genişleyen cari işlemler açığı nedeniyle Türkiye Merkez Bankası para politikasına yeni bir bakış açısı getirdi.
Merkez Bankası Aralık 2010 ve Ocak 2011’de politika faizi olan haftalık repo faizini 75 baz puan indirerek % 6.25’e indirdikten sonra, kredi büyümesini dengelemek için TL ve döviz mevduatlarına uygulanan zorunlu karşılık oranlarını artırdı. TL yükümlülüklerdeki ortalama karşılık oranları Eylül 2010’da % 5.5 iken, Nisan 2011’de % 13.5’e yükseldi.
• Yeni politika duruşu 2010 yılında genişlemeci para politikasını büyük ölçüde değiştirmedi ve iç talebi daha da teşvik etti. Bu politikanın gecikmeli etkisi de 2011 yılında genişlemeye devam eden cari işlemler açığı ve yükselen çekirdek enflasyon olarak kendini gösterdi.
Mali Politika
2009’da GSYİH’nin % 5.5’i olan bütçe açığıö dolaylı vergi artışları, düşük global ve yurtiçi faiz oranları ve ekonomik iyileşmenin vergi tahsilatı üzerindeki olumlu etkisi sayesinde 2010’da % 3.6’ya geriledi.
2011 için tahmin edilen güçlü ekonomik büyüme ve düşük faiz harcamaları göz önünde bulundurulduğunda, bu sene bütçe açığının genel seçimlere rağmen azalması bekleniyor. Faiz ödemelerinin dışarıda bırakıldığı faiz dışı bütçe dengesinin de iyileşmesi bekleniyor.
2009’daki büyük bütçe açığı sonucunda merkezi hükümet borcunun GSYİH’ye oranı % 48’e yükseldi; bu oran 2007-08’de yaklaşık % 42’ydi. Güçlü ekonomik aktivite ve iyileşen bütçe dengesi, GSYİH’ye oran olarak kamu borcunu 2010’da yeniden % 43’e indirdi.
Diğer Faktörler
Kredi genişlemesindeki güçlü artış, TL’nin reel bazda değer kazancı ve iç talepteki güçlü büyüme, 2009 yılında GSYİH’ye oran olarak son yedi yılın en düşük seviyesine gerileyen cari açığın (% 2.3), 2010’da % 6.5’e yükselmesine yol açtı.
Dolaylı vergiler, toplam vergi tahsilatının % 62’sini oluşturdu. Üç temel dolaylı vergi kalemi (ÖTV), toplam dolaylı vergilerin % 42’sini oluşturdu. Yıllık bazda, ağırlıklı olarak petrol ürünleri, ulaşım araçları, sigara ve alkollü içeceklerden alınan özel tüketim vergisi (ÖTV) tahsilatı % 31 oranında arttı; ithal mallardan alınan katma değer vergisi (KDV) tahsilatı % 39, ve yurtiçi mal ve hizmetlerden alınan KDV tahsilatı ise % 26 arttı.
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 25In collaboration with
Dünya Servet Raporu 2011
Giriş ve Amaçlar
Piyasa Hacmi ve Büyümesi
Portföy Dağılımı ve Tutku Yatırımları
Ekonomik Değerlendirme - Türkiye
İşletme Değeri Işık Altında
Servet Yönetiminde Demografik Trendler
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 26In collaboration with
Şirketler ve danışmanlar müşterilerin beklenti ve güvenini karşılamada başarılı oldu, ancak HNWI’lar ekonomi ve vergi faktörleri konusunda endişelerini sürdürürken sermayenin korunması ve efektif portföy yönetimi konularına öncelik verdi.
Ancak danışmanlar, müşteri-danışman ilişkisinde (“değer kolları” olarak adlandırılan) en önemli alanlarda müşterilerin halen yeterince tatmin olmadığını belirlerken en yüksek öncelikli dört değer kolunu şöyle sıralıyor: • Kurum çapında uzman danışma ekipleri.• “Servet yaratma” sürecinde özel ve yatırım bankalarından uzmanlık.• Girişimciler için tercih edilen finansman.• Yatırım bankası aracılığıyla özel yatırım fırsatları.
Müşteri tarafından belirlenen bu “değer kollarını” servet yönetimi, yatırım bankacılığı & kurumsal bankacılık aracılığıyla yükselterek işletme değerini maksimum düzeye çıkaran şirketler fark yaratabilir ve müşteri gereksinimlerini karşılayabilir: • Bu konsept, sektörde “kutsal kase” olarak görülürken, müşterilere ve şirketlere çok sayıda fayda sağlamasına rağmen çok az sayıda
danışman ve yönetici şirketlerin halihazırda işletme değerini yükseltmede başarılı olduğuna inanıyor .
Şirketlerin CEO tarafından alt kadrolara yayılarak iletişimi yapılan, kapsamlı, hedefe yönelik ve uzun vadeli bir işletme değeri stratejisine ihtiyacı var, ancak bu konuda sabırlı olunması ve işletme değeri dönüşüm sürecinin aşağıdaki karmaşık faktörler de göz önünde bulundurulduğunda uzun vadeli bir evrim olduğunun anlaşılması gerekiyor: • Bunu sağlamanın önemli unsurlarından biri, birimler arasında işbirliğini teşvik etmek.
Temel Bulgular – İşletme Değeri Işık Altında
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: TEMEL BULGULAR
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 27In collaboration with
Krizin zirve yaptığı 2008’den bu yana şirketler ve danışmanlar müşterilerin güveninin geri kazanmada her yıl biraz daha başarılı oldu
Mali Danışman
Düzenleyici Organlar & Kurumlar
Finansal Pazarlar
17%
47%
56%
59%
36%
16%
17%
71%
HNW Müşterilerinin Aşağıdaki Varlıklarda Yeniden Güven
Kazanmaya Başladığına Dair Uzlaşma, 2009
Mali Danışman
Finansal Pazarlar
84%
68%
48%
47%
23%
32%
29%
11%
HNW Müşterilerinin Aşağıdaki Varlıklarda Güven Kaybettiğine Dair
Uzlaşma, 2008
Mali Danışman
Düzenleyici Organlar & Kurumlar
Finansal Pazarlar
44%
57%
88%
98%
23%
0%
5%
32%
HNW Müşterilerinin Aşağıdaki Varlıklara Güven Duyduğuna Dair
Uzlaşma, 2010
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: GELİŞEN HNWI VE SEKTÖR DURUMU – MÜŞTERİ GÜVENİNİN ÜÇ YILLIK EVRİMİ
Düzenleyici Organlar & Kurumlar
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Financial Advisor SurveyNot: Her yıl sorulan sorular biraz farklıydı, ancak mesaj aynıydı – Dünya çapında müşteriler şirket ve danışmanlara güvenir, ancak düzenleyiciler ve piyasalar daha az güvenilirdir
Servet Yönetim Şirketi
Servet Yönetim Şirketi
Servet Yönetim Şirketi
Pozitif servet yönetimi sektöründeki değişim zorunluluğu şirketler ve danışmanlarla sağlanabilir
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 28In collaboration with
HNWI’lar sermayenin korunmasına ve portföy yönetimine öncelik verirken ekonomi ve vergi faktörleri konusunda endişeli
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: GELİŞEN HNWI VE SEKTÖR DURUMU – MÜXŞTERİLERİN ENDİŞE VE ÖNCELİKLERİ
HNW Müşterilerinin Artan Endişeleri (%), 2010
Müşterilerin içinde bulunduğu belirsizliğin derinliği ve krizin etkileri sebebiyle müşteriler genel olarak “vurguncu” bir piyasa zihniyetiyle hareket etmiyor
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011
Not: Yuvarlama nedeniyle yüzdeler toplamlara karşılık gelmeyebilir; Sorulan sorular: “HNWI ve UHNWI’larınızın en çok endişe ettiği konularda aşağıdaki ifadelere katılıp katılmadığınızı belirtir misiniz? ve “Müşterileriniz için aşağıdakiler ne derece önemlidir?”
86%
81%
69%
69%
69%
67%
65%
56%
43% LOW
MED
IUM
HIG
HC
RIT
ICA
L
HNW Müşterilerinin İlk Altı Önceliği (%), 2010
16%
15%
42%
43%
42%
48%
49%
46%
21%
19%
34%
25%
30%
42%
24%
26%
19%
8%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Independent Investment Advice
Global Asset Allocation of Portfolios
Transparency on Statements and Fees
Specialized Advice
Effective Portfolio Management
Capital Preservation
Somewhat Important Important Extremely Important
97%
94%
93%
93%
88%
88%
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 29In collaboration with
Tüm hizmetleri veren şirketler HNW müşteri önceliklerinin çoğuna hitap edecek şekilde konumlandırılabilir
Bazı durumlarda uzman oyuncular iyi konumlanmış olabilirken çoğu yönetici ve müşteri tüm hizmetleri veren şirketlerin terazide daha ağır bastığına inanıyor
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Financial Advisor Survey; The Road Ahead, ML/BofA, 2011; Executive Interviews, 2011Not: Sorulan sorular: “Lütfen aşağıdaki şirket türlerinin yeni müşteri taleplerini karşılama konusunda sizce ne derece iyi konumlandırıldığını belirtiniz”
HNW Müşterilerinin Belirli Önceliklerine Hitap Edecek Şekilde Konumlandırılmış Şirketler (%),
2010
Müş
teril
erin
İlk
Altı
Önc
eliğ
iM
üşte
riler
in
Diğ
er
Önc
elik
leri
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: GELİŞEN HNWI VE SEKTÖR DURUMU – EN İYİ KONUMLANMIŞ ŞİRKET TÜRLERİ
Tüm hizmetleri sunan şirketlerle tek bir alanda hizmet sunan şirketler ve bağımsız portföy yöneticileri arasındaki pozitif algı boşluğu en çok işletme değerini yükseltme, sermayenin korunması ve küresel portföy dağılımı alanlarında görülür
Tüm hizmetleri veren şirketler, bağımsız yatırım danışmanlığı konusunda güçlü bir performans sergiler ve imkan dahilinde bazı şirketlerin artan yatırımlarını açık mimari çevresinde sunar
Tek bir alanda hizmet sunan şirketlerle bağımsız portföy yöneticileri arasındaki fark çok daha azdır ve ortalama algı boşluğu sadece % 4 düzeyindedir
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 30In collaboration with
Danışmanlar, müşteri-danışman ilişkisi açısından önem taşıyan tüm “değer kollarında” müşterilerin yeterince memnun olmadığına inanıyor
İşletme “Değer Kolları” Konusunda Küresel Müşteri Önceliği ve Memnuniyeti (%), 2010
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: İŞLETME DEĞERİ KOLLARI - KÜRESEL BULGULAR
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011
Not: Sorulan sorular: “Lütfen aşağıdaki işletme ‘değer kollarının’ müşteriler için ne derece önemli olduğunu belirtiniz” ve “Lütfen aşağıdaki işletme ‘değer kollarında’ müşterilerin memnuniyet derecesini belirtiniz”
Hiçbir değer kolunda “aşırı memnuniyet” yok
Önem Derecesi (En azından “Bir Miktar Önemli” olduğunu belirten danışmanların %’si)
Öne
m v
e M
emnu
niye
t Der
eces
i Ara
sınd
aki
Fark
(Y
üzde
Pua
n Fa
rkı)
Temel: Yüksek Öncelik Değer Kolları Orta Öncelik Düşük Öncelik
Yetersiz memnuniyet alanı:Bu alanda belirli bir kolda müşteri memnuniyeti aynı kol için belirtilen önem derecesinden daha düşüktür
Aşırı memnuniyet alanı: Hiçbir müşteri belirli bir kolun memnuniyet derecesini o kol için belirttikleri önem derecesinden daha yüksek bulmadığı için burada hiçbir değer kolu verilmemiştir.
İşletme için tek başvuru noktası olarak danışmanın görev aldığı iyileştirilmiş müşteri deneyimi
Kurum çapında uzman danışma ekipleri“Servet yaratma” sürecinde
özel ve yatırım bankalarından
danışmanlık/uzmanlık Yatırım bankası aracılığıyla özel yatırım fırsatları
Girişimciler için tercih edilen finansman
Şirketlerin sinerji oluşturmasıyla
müşterilerin daha düşük ücretler ödemesi
Özelleştirilmiş genel ürün portföyü
Müşterilerin öz yönetimini sağlamak için portföy yönetimi platformunun geliştirilmesi
Tüm işletme değer kollarında çift haneli (yüzde puan olarak) yetersiz memnuniyet dereceleriyle bu önemli fark etkenlerini sağlama konusunda şirketler için büyük fırsatlar mevcut
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 31In collaboration with
En önemli dört değer kolu, şirkete ve bölgeye bağlı olarak farklı özellikler taşıyor
Yüksek Öncelikli İşletme “Değer Kolları” Üzerine Şirket ve Yönetici Perspektifleri, 2010
Yatırım bankası aracılığıyla özel yatırım fırsatları Girişimciler için tercih edilen finansman
Kurum çapında uzman danışma ekipleri“Servet yaratma” sürecinde özel ve
yatırım bankalarından uzmanlık
L H L H
L H L H
“Yanlış bir fikir olabilir, bu yüzden en büyük müşterileri riskli yatırımlara sokmaya engel olmalı”
“UHNWI’ler için daha çok geçerli, ama onlar için önemli” “Müşterilerimizin zaten bu ürünlere erişimi var… Ancak
sadece en iyi müşterilerin bu erişimi var… Bu artık MIFIDa tarafından düzenleniyor”
“Risk almak istemeniz ve girişimcilere finansal ihtiyaçlarında destek olmanız gerekir…. Girişimciler farklı bir yaklaşım arayan müşteriler istiyor”
“Büyük müşteriler her yerde bulamadıkları bir şey elde etmekten hoşlandıkları için “yapışkanlığı” artırır… Onlardan düzenli olarak iş alma olasılığınızı artırır”
“Daha geçici” “Servet yöneticisiyle çalışarak portföyde güçlü başarılar
gördük” “İyi yapılmış, ama sorun şu ki yeterince yapılmamış” “İlerlemek için en önemli unsur”
Importance
Satisfaction
“Fikir veriyoruz, ancak bunlar rafta hazır fikirler olmadığı için önce onları bulmamız gerekiyor”
“UHNWI’lar için aşırı derecede önemli, HNWI’lar için daha az önemli”
“Özel bir ekip göndermiyoruz, ama şirketteki tüm çalışanların yetki belgeleriyle bunu yapabileceğine inanıyoruz”
“Bir giriş noktası çok önemlidir”
26.3% 26.4%
31.6% 30.6%
a. Finansal Araçlar Yönetmeliğine Bağlı Pazarlar (MIFID) Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Executive Interviews, 2011
İşletme değer kollarının çoğu UHNWI’lar ve girişimciler için özellikle önemlidir
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: İŞLETME DEĞER KOLLARI - ÖZEL DETAYLAR
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 32In collaboration with
İşletme değerini başarılı şekilde yükseltmede pek çok seviyede önemli faydalar sağlanırken güçlüklerle de karşılaşılır
İşletme Değeri Güçlükleri
İşletme birimi içi çekirdek finansal sinerjiler
İkincil sinerjiler Odaklanmış strateji Müşteri değişim engellerinin azalmasıAna Şirket
Düzeyi
Ekstra gelir üretimi Pazara giriş stratejilerinin devreye
sokulması
Müşteri ilişkilerinin gelişmesi Diğer birimlerin değeri çevresinde
kişisel eğitim ve daha iyi hizmet
İtibar zedelenmesi riski Yasal risk Miras meseleleri Yetki boşlukları Bazı kollar için iştah kaybı riski
Diğer birimlerin motivasyonu İşbirliği sağlandıktan sonra yüksek düzeyde
hizmet kalitesi sağlama Tamamlama Karmaşıklık
Ürün uygunluğunu garantileme Müşteri sahibinin (örn. danışman) müşteriyi
başka bir birime geçirmesiyle yaşanabilecek sıkıntı
İşletme Değeri Faydaları
İşletme Birimi Düzeyi
Dağıtım Düzeyi
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: İŞLETME DEĞERİ KOLLARI – İŞLETME DEĞERİ SAĞLAMANIN FAYDALARI VE ZORLUKLARI
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Executive Interviews, 2011
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 33In collaboration with
Teşvik ve ödüllendirme süreçleri başarılı işletme değeri yaratmada en önemli unsurlardır
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: İLERLEME - ÖDÜLLENDİRME
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Executive Interviews, 2011
Başarılı işletme değeri için dört temel başarı faktörü …
İletişim
Güçlü İşbirliği Modeli
Çıkar Çatışmalarını Giderme ve Ürün Uygunluğunu Garantileme
Net teşvikler
…teşvik ve ödüllendirme en önemli unsurlardır
Yukarıdaki bileşenleri ellerindeki olanaklara uygun şekilde birleştirebilen şirketler ilerlemede iyi konumlanmış olacaktır
‘Sağlam dolar’ teşvikleri işletme değeri teşvik yapıları oluşturmanın yollarından biridir:
• Komisyona dayalı ücretlendirme modelleriyle iyi uyum sağlar• Adil ödeme oranları tasarlandığı sürece güçlü• Ödemeli katma değerle karşılar• Ancak bir dezavantajı birimler arasında uygun prim oranları ve
SLA oluşturmanın zorluğudur
Çift kayıtlı muhasebe tutmak diğer bir yöntemdir:• “Sağlam dolar” yaklaşımına kıyasla daha basit• İlgili birimler tam gelir elde ettiği için teşvikleri düzenler• ‘Maaş + prim’ dengeleme şemalarıyla iyi işler • Ancak en önemli dezavantajları ofis süreçlerinin karmaşıklığı ve
ilgili birey/gruplara ödemelerin gecikmesidir
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 34In collaboration with
BT ve imkan bağlama işlevleri önemlidir, ancak en kritik açık yatırımların işletme tarafında yapılması gerekir
İşletme Değeri Yatırım Öncelikleri
İŞLETME DEĞERİ IŞIK ALTINDA: İLERLEME ÖNCELİK VERME
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Executive Interviews, 2011
Öncelik 1: Stratejik kararı ilan et
Öncelik 2:İşletme değer modelini teşviklere odaklanarak yarat ve uygula
Öncelik 3: İşlevleri gerçekleştirmede mükemmeliyet yarat
Evrim sürecinin başarıya ulaşması 10 yıla kadar devam edebileceği için şirketlerin işletme değer stratejileri konusunda sabırlı olmaları gerekir
Aşama Amaçları: Kültürel değişim, mobilizasyon ve işletme birimi çapında işbirliği çerçevesi/işletme değeri modeli tasarımı oluşturulmasına başlamak
Hususlar: İlk mesajın çalışanlara ulaştırılması için genellikle önce grup CEO’su gibi yetkin bir yöneticiye ve daha sonra da bölgesel CEO’ların ve işletme birimi yöneticilerinin devreye girmesi gerekir. Gerçekçi hedefler ve WM’nin çekirdek olarak kabul edilmesi gereklidir.
Karmaşıklık Düzeyi: DÜŞÜK – Vizyon ve kararlılık gerektirir
Aşama Amaçları: Şirket için kârlı olan ve müşterilere daha fazla fayda sağlayan, ölçeklenebilir, uzun vadeli bir çözüm sağlamak
Hususlar: İşletme değeri için hangi birimlerin önemli olduğuna karar vermek; başlıca hedef HNW müşteri tanımı; teşvik yapısı oluşturulması ve iş birimleri arasında uzlaşma; süregelen iletişim ve zorlukları hafifletme; istikrarlı inovasyon
Karmaşıklık Düzeyi: YÜKSEK – Her seviyede sabır ve uzun vadeli yatırım getirisi gerektirir
Aşama Amaçları: Ticaret odaklı işletme değeri stratejisini gerçekleştirme Hususlar: BT sistemleri için küresel (bölgesel ve kapasite-seviyesi) bir vizyon sağlamayı
ve işletme değer stratejisine uyumluluğun ve çıkar çatışması risklerinin azaltılmasını gerektiren önemli bir alandır. Ölçülebilir olmalıdır.
Karmaşıklık Düzeyi: ORTA – Buradaki yatırımlar devam etmelidir, ancak takip edilmesi gerekir
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 35In collaboration with
Dünya Servet Raporu 2011
Giriş ve Amaçlar
Piyasa Hacmi ve Büyümesi
Portföy Dağılımı ve Tutku Yatırımları
Ekonomik Değerlendirme - Türkiye
İşletme Değeri Işık Altında
Servet Yönetiminde Demografik Trendler
Sorular ve Cevaplar
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 36In collaboration with
Temel Bulgular – Servet Yönetiminde Demografik Trendler HNWI nüfusunda bölgeler arasında demografik kaymalar olmaktadır:
• Genç HNWI nüfusunun genişlemesi (2008’de % 13 ve 2010’da % 17) ve kadın HNWI nüfusunun artması (2008’de % 24’ten 2010’da % 27’ye) ile yaş ve cinsiyet servet yönetimi şirketlerinin dikkate alması gereken alanlar haline geldi .
Şirketler genç HNWI’ların ve kadın HNWI’ların gereksinimlerini karşılamada kayıtsız kalmamalı ve bireysel HNWI düzeyinde davranış, gereksinim ve öncelikleri daha iyi anlamaya çalışmalıdır:• Genç HNWI’ların özel danışmanlık ve teknoloji gereksinimlerinden kadın HNWI’ların gereksinimlerini karşılama becerisine
kadar çok çeşitli bireysel ihtiyaçlar olabileceği için piyasaya hitap ederken genelleştirmeden kaçınılmalıdır.
Demografik kaymalar kademelidir ve şirketlerin tam ölçekli hızlı bir dönüşüme girmektense dengeli ayarlamalar yapmalarını gerektirir:• Mevcut seviyelerde genç ve kadın HNW müşterilerinin sayısı küresel HNWI alanında halen azınlıktır.
• Bazı servet yönetimi şirketleri değişen demografilere hitap edebilmek için taktiksel adımlar atmaya başladı.
SERVET YÖNETİMİNDE DEMOGRAFİK TRENDLER: TEMEL BULGULAR
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 37In collaboration with
Şirketler servet transferi ve genç HNWI nüfusunun giderek artması nedeniyle müşterilerini ellerinde tutmakta zorluk çekebilir
Genç HNWI nüfusunun mevcut net büyüklüğü yaşlı demografik gruptan daha küçük olmaya devam ederken istikrarlı büyüme ve servet transferi sektörde belirgin değişime yol açacaktır
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; WWR 2011 Advisor survey, Feb-March, 2011Not: Yuvarlama nedeniyle yüzdeler % 100’e denk gelmeyebilir
Yaşa Göre Bölgesel HNWI Dökümü (%), 2010
31 altı31-45
46-55
56-65
75 üstü
66-75
Yaş
Bir Sonraki Kuşağa Servet Transferinden Sonra Kalan/Kaybolan AuM (%), 2010
Kalan AuM
Kaybolan AuM
SERVET YÖNETİMİNDE DEMOGRAFİK TRENDLER: HNWI YAŞ DİNAMİKLERİNDE DEĞİŞİM
| Global Financial Services Market IntelligenceThe information contained in this presentation is proprietary.
Copyright ©2011 Capgemini. All rights reserved. 38In collaboration with
Girişimciliğin artması ve servetin miras kalması da kadın HNWI nüfusunun artmasına yol açar
Danışmanlar ve servet yönetimi şirketleri kadın HNWI’lara hizmet verme konusunda önemli fırsatlara sahiptir, ancak her bireyin gereksinimlerini tam olarak anladıklarından ve bunlara kayıtsız kalmayacaklarından emin olmaları gerekir
Kaynak: Capgemini Analysis, 2011; Capgemini/ Merrill Lynch World Wealth Report 2010; Center for Women’s Business Research, “Key Facts about Women Owned Businesses,’ 2008-2009 update; “The Female Economy,” Harvard Business Review, September 2009
Bölgelere Göre HNWI Cinsiyet Dökümü (%), 2010
Toplam HNWI’ların %’si olarak Erkek HNWI’lar
Toplam HNWI’ların %’si olarak Kadın HNWI’lar
Servetin Eşe Transferinden Sonra Kalan/Kaybolan AuM (%), 2010
Kalan AuM
Kaybolan AuM
SERVET YÖNETİMİNDE DEMOGRAFİK TRENDLER: KADIN HNWI NÜFUSUNUN ARTIRILMASI