InformeCADInformeCAD NrNr.38.38La Deuda PLa Deuda Púública Peruanablica Peruana
Marzo 2005
Marzo 2005 2
Riesgo País Club de París
Déficit Fiscal
Servicio de la deuda Plan Brady
Emisión
Superávit PrimarioColocación
Multilaterales
ReperfilamientoBonos Globales
Deuda Pública
¿¿Por quPor quéé Deuda PDeuda Púública?blica?
Marzo 2005 4
Distribución del Presupuesto de laRepública 2005
De cada S/. 100 del presupuesto:
Servicio de Deuda S/.29Personal y Obligaciones Sociales S/.27Obligaciones Previsionales S/.16Bienes y Servicios S/.12Inversiones S/.9Otros S/.7
Fuente: MEF Elaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 5
Evolución del stock de la deuda pública (millones de US$)
32,000
24,27324,757
26,501
28,956
30,951
+ 27.5%30,000
Mill
ones
de
US$ 28,000
26,000
24,000
22,000
20,0002000 2001 2002 2003 2004
Fuente: MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 6
Evolución del Servicio de la Deuda en el Presupuesto Público
(en millones de nuevos soles)
7,117 6,973 7,409
9,94610,471
12,908
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005*
Mill
ones
de
nuev
os s
oles + 81%
* Presupuesto Inicial de Apertura 2005Fuente: MEF - Portal de Transparencia EconómicaElaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 7
Evolución del Stock y del Servicio dela Deuda Pública
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003
Mill
ones
de
dóla
res
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038
Mill
ones
de
dóla
res
ServicioStock
Fuente: MEF y BCRP Elaboración: CAD Ciudadanos al DíaAl 31 de Diciembre de 2004
Marzo 2005 8
Tasa de crecimiento de la Deuda Pública50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-30%
-20%
1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003
Porc
enta
je
prom. anual + 22.9%
prom. anual + 12.0%
prom. anual + 3.7%
prom. anual + 5.0%
Fuente: MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 9
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
Mill
ones
de
nuev
os s
oles Ingresos Gastos
Presupuesto de la República: Ingresos y Gastos del Sector Público No Financiero(1)
2000 2001 2002 2003 2004 2005(2)
(1) El Sector Público No Financiero es el conjunto de todas las instituciones y organismos del Gobierno Nacional, de los Gobiernos Regionales, de los Gobiernos Locales y demás instancias descentralizadas, de derecho público o privado, las empresas públicas no financieras en las que el Estado ejerza el control accionario, así como los organismos e instituciones constitucionalmente autónomos. Se excluye a COFIDE, al Banco de la Nación y al Banco Central de Reserva. (2) Proyectado según Marco Macroeconómico Multianual 2005-2007Fuente: BCRP y MEF. Elaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 10
Evolución del Déficit Fiscal2000 2001 2002 2003 2004 2005*
0.00
Mill
ones
de
nuev
os s
oles
-0.5-1 000
Porc
enta
je d
el P
BI-1.0-2 000
-1.5-3 000
-2.0-4 000
-2.5-5 000 -3.0
-6 000 -3.5
Millones de nuevos soles Porcentaje del PBI-7 000 -4.0
* Proyectado según Marco Macroeconómico Multianual 2005-2007Fuente: BCRP y MEF. Elaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 11
Ingresos y Gastos del Sector Público No Financiero
Ingresos
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005*
Mill
ones
de
nuev
os s
oles
+ 42%
Gastos
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005*
Mill
ones
de
nuev
os s
oles + 23%
* Proyectado según Marco Macroeconómico Multianual 2005-2007Fuente: BCRP y MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día
PerPerúú vs. Amvs. Améérica Latinarica Latina
Marzo 2005 13
Ratios de Sostenibilidad de la Deuda Públicade las Principales Economías Latinoamericanas
(2003)
Nivel País Ratio DPE/Exportaciones
Ratio DPT/PBI(%)
Chile 0.19 151Sostenible México 0.51 15
Colombia 1.15 52Venezuela 1.18 46Paraguay 1.38 40Ecuador 1.69 52
2Intermedio
Perú 2004 1.95 45Perú 2003 2.53 48Bolivia 2.93 84Brasil 2.96 189Argentina 3.28 138
3Vulnerable
Uruguay 3.60 120Fuente: Páginas web de los Ministerios de Finanzas y Bancos Centrales de Reserva de los respectivos países, y del Banco Mundial.Elaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 14
Mercado Doméstico de Deuda
Distribución de la Deuda PúblicaSaldo Adeudado al 31 de Diciembre de 2004
Fuente: BCRPElaboraci ón: CAD Ciudadanos al D ía
Total: 30,951 millones de dólares
Deuda Externa79%
Deuda Interna
21%
Ratio Bonos Públicos Domésticos/PBIPrincipales Econom ías Latinoamericanas
(2002)
Fuente: Pietro Masci y Benjamin M. Rowland , Developing Bond Markets in Latin America and the Caribbean , 2003.Elaboraci ón: CAD Ciudadanos al D ía
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Brasil Chile México Argentina Perú
38
29
12
53
Marzo 2005 15
Nivel de Transparencia de la Deuda PúblicaPrincipales Economías Latinoamericanas
(2003)
72%65% 65%
61%
45%39% 39% 39% 37%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
México Chile Perú Brasil Ecuador Argentina Colombia ElSalvador
CostaRica
Porc
enta
je
Fuente: Índice Latinoamericano de TransparenciaElaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 16
Mecanismos de Transparencia de la Deuda Pública
2000 2005 Legislación Constitución Política del Perú Ley de Gestión Presupuestaria del Estado Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal* Ley Marco de la Administración Financiera del Sector Público Ley de Transparencia y Acceso a la Información
No No
Boletines Nota Semanal del BCRP (trimestral)
Portales de Información Portal del BCRP Portal de Transparencia Económica Módulo de Deuda de la DNEP
No No
Total 56% 100% * Antes Ley de Prudencia y Transparencia Fiscal Fuente: BCRP, MEF y Legislación Peruana Elaboración: CAD Ciudadanos al Día
+ 79%
Uso de FondosUso de Fondos
Marzo 2005 18
Uso de fondos según tipo de ProyectoPréstamos / Deuda Externa
(1970-2002)
Importación Alimentos
5%
Defensa14%
Libre Disponibilidad
20%Proyectos de
Inversión61%
Fuente: MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día
Marzo 2005 19
Ingresos por endeudamiento total Uso de Fondos según función del Estado
(2000-2005)
Administración y Planeamiento
80%
Transporte6%
Agraria3%
Educación y Cultura2%
Otros3%Salud y Saneamiento
2%
Asistencia y Previsión Social
4%
Fuente: MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día
Medidas ConcretasMedidas Concretas
Marzo 2005 21
¿Qué hacer?1) Controlar el Déficit Fiscal
Controlar pasivos contingentes y nuevas partidas Evitar créditos atados
2) Transparentar el uso de los recursos públicosEspecialmente de recursos de libre disponibilidadCondicionalidades para el desarrolloCódigo de Ética y Certificación
3) Reducir Riesgos y garantizar SostenibilidadDiversificación de fuentes y costo de financiamientoPromover mercado doméstico de deudaCumplir Art.78 Constitución: Reperfilar la deuda
4) Balance del Estado5) Responsabilidad ciudadana
© CAD 2005