InformeCADInformeCAD NrNr.38.38La Deuda PLa Deuda Púública Peruanablica Peruana

Marzo 2005

Marzo 2005 2

Riesgo País Club de París

Déficit Fiscal

Servicio de la deuda Plan Brady

Emisión

Superávit PrimarioColocación

Multilaterales

ReperfilamientoBonos Globales

Deuda Pública

¿¿Por quPor quéé Deuda PDeuda Púública?blica?

Marzo 2005 4

Distribución del Presupuesto de laRepública 2005

De cada S/. 100 del presupuesto:

Servicio de Deuda S/.29Personal y Obligaciones Sociales S/.27Obligaciones Previsionales S/.16Bienes y Servicios S/.12Inversiones S/.9Otros S/.7

Fuente: MEF Elaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 5

Evolución del stock de la deuda pública (millones de US$)

32,000

24,27324,757

26,501

28,956

30,951

+ 27.5%30,000

Mill

ones

de

US$ 28,000

26,000

24,000

22,000

20,0002000 2001 2002 2003 2004

Fuente: MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 6

Evolución del Servicio de la Deuda en el Presupuesto Público

(en millones de nuevos soles)

7,117 6,973 7,409

9,94610,471

12,908

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005*

Mill

ones

de

nuev

os s

oles + 81%

* Presupuesto Inicial de Apertura 2005Fuente: MEF - Portal de Transparencia EconómicaElaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 7

Evolución del Stock y del Servicio dela Deuda Pública

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003

Mill

ones

de

dóla

res

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038

Mill

ones

de

dóla

res

ServicioStock

Fuente: MEF y BCRP Elaboración: CAD Ciudadanos al DíaAl 31 de Diciembre de 2004

Marzo 2005 8

Tasa de crecimiento de la Deuda Pública50%

40%

30%

20%

10%

0%

-10%

-30%

-20%

1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003

Porc

enta

je

prom. anual + 22.9%

prom. anual + 12.0%

prom. anual + 3.7%

prom. anual + 5.0%

Fuente: MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 9

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

Mill

ones

de

nuev

os s

oles Ingresos Gastos

Presupuesto de la República: Ingresos y Gastos del Sector Público No Financiero(1)

2000 2001 2002 2003 2004 2005(2)

(1) El Sector Público No Financiero es el conjunto de todas las instituciones y organismos del Gobierno Nacional, de los Gobiernos Regionales, de los Gobiernos Locales y demás instancias descentralizadas, de derecho público o privado, las empresas públicas no financieras en las que el Estado ejerza el control accionario, así como los organismos e instituciones constitucionalmente autónomos. Se excluye a COFIDE, al Banco de la Nación y al Banco Central de Reserva. (2) Proyectado según Marco Macroeconómico Multianual 2005-2007Fuente: BCRP y MEF. Elaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 10

Evolución del Déficit Fiscal2000 2001 2002 2003 2004 2005*

0.00

Mill

ones

de

nuev

os s

oles

-0.5-1 000

Porc

enta

je d

el P

BI-1.0-2 000

-1.5-3 000

-2.0-4 000

-2.5-5 000 -3.0

-6 000 -3.5

Millones de nuevos soles Porcentaje del PBI-7 000 -4.0

* Proyectado según Marco Macroeconómico Multianual 2005-2007Fuente: BCRP y MEF. Elaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 11

Ingresos y Gastos del Sector Público No Financiero

Ingresos

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005*

Mill

ones

de

nuev

os s

oles

+ 42%

Gastos

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005*

Mill

ones

de

nuev

os s

oles + 23%

* Proyectado según Marco Macroeconómico Multianual 2005-2007Fuente: BCRP y MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día

PerPerúú vs. Amvs. Améérica Latinarica Latina

Marzo 2005 13

Ratios de Sostenibilidad de la Deuda Públicade las Principales Economías Latinoamericanas

(2003)

Nivel País Ratio DPE/Exportaciones

Ratio DPT/PBI(%)

Chile 0.19 151Sostenible México 0.51 15

Colombia 1.15 52Venezuela 1.18 46Paraguay 1.38 40Ecuador 1.69 52

2Intermedio

Perú 2004 1.95 45Perú 2003 2.53 48Bolivia 2.93 84Brasil 2.96 189Argentina 3.28 138

3Vulnerable

Uruguay 3.60 120Fuente: Páginas web de los Ministerios de Finanzas y Bancos Centrales de Reserva de los respectivos países, y del Banco Mundial.Elaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 14

Mercado Doméstico de Deuda

Distribución de la Deuda PúblicaSaldo Adeudado al 31 de Diciembre de 2004

Fuente: BCRPElaboraci ón: CAD Ciudadanos al D ía

Total: 30,951 millones de dólares

Deuda Externa79%

Deuda Interna

21%

Ratio Bonos Públicos Domésticos/PBIPrincipales Econom ías Latinoamericanas

(2002)

Fuente: Pietro Masci y Benjamin M. Rowland , Developing Bond Markets in Latin America and the Caribbean , 2003.Elaboraci ón: CAD Ciudadanos al D ía

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Brasil Chile México Argentina Perú

38

29

12

53

Marzo 2005 15

Nivel de Transparencia de la Deuda PúblicaPrincipales Economías Latinoamericanas

(2003)

72%65% 65%

61%

45%39% 39% 39% 37%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

México Chile Perú Brasil Ecuador Argentina Colombia ElSalvador

CostaRica

Porc

enta

je

Fuente: Índice Latinoamericano de TransparenciaElaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 16

Mecanismos de Transparencia de la Deuda Pública

2000 2005 Legislación Constitución Política del Perú Ley de Gestión Presupuestaria del Estado Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal* Ley Marco de la Administración Financiera del Sector Público Ley de Transparencia y Acceso a la Información

No No

Boletines Nota Semanal del BCRP (trimestral)

Portales de Información Portal del BCRP Portal de Transparencia Económica Módulo de Deuda de la DNEP

No No

Total 56% 100% * Antes Ley de Prudencia y Transparencia Fiscal Fuente: BCRP, MEF y Legislación Peruana Elaboración: CAD Ciudadanos al Día

+ 79%

Uso de FondosUso de Fondos

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Uso de fondos según tipo de ProyectoPréstamos / Deuda Externa

(1970-2002)

Importación Alimentos

5%

Defensa14%

Libre Disponibilidad

20%Proyectos de

Inversión61%

Fuente: MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día

Marzo 2005 19

Ingresos por endeudamiento total Uso de Fondos según función del Estado

(2000-2005)

Administración y Planeamiento

80%

Transporte6%

Agraria3%

Educación y Cultura2%

Otros3%Salud y Saneamiento

2%

Asistencia y Previsión Social

4%

Fuente: MEFElaboración: CAD Ciudadanos al Día

Medidas ConcretasMedidas Concretas

Marzo 2005 21

¿Qué hacer?1) Controlar el Déficit Fiscal

Controlar pasivos contingentes y nuevas partidas Evitar créditos atados

2) Transparentar el uso de los recursos públicosEspecialmente de recursos de libre disponibilidadCondicionalidades para el desarrolloCódigo de Ética y Certificación

3) Reducir Riesgos y garantizar SostenibilidadDiversificación de fuentes y costo de financiamientoPromover mercado doméstico de deudaCumplir Art.78 Constitución: Reperfilar la deuda

4) Balance del Estado5) Responsabilidad ciudadana

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