Download - Apresentacao 4 t08
2
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ouresultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira einternacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pelaCompanhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições demercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle daCompanhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre osresultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluema estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercadofinanceiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais daCompanhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declaraçõesde expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação apotenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores daCompanhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdodesta apresentação.
3
Mercado de Cartões e a CardSystem
Fonte: Abecs, CSU
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
Crescimento médio anual 3 anos 21,6% 30,7%
Crescimento 2008 (12 meses) 18,3% 20,7%
Apesar do cenário desafiador a emissão de
cartões foi mais expressiva durante o
segundo semestre;
A base de cartões da CSU cresceu mais
que o mercado.
Crescimento da CSU no último ano foi de
20,7% contra 18,3% do mercado. Nos
últimos 3 anos, o crescimento médio foi
30,7% e 21,6% respectivamente.
4
CardSystem – Dados Operacionais
Fonte: CSU
Emissão de Cartões na Base da CSU
(em Milhões - emissão trimestral)
1,0 1,1 1,41,7 1,6
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
'
Emissão de Cartões na Base da CSU
(em Milhões - emissão anual)
2,84,2 4,5 5,2 5,8
2004 2005 2006 2007 2008
'
5,8 milhões de novos cartões emitidos nos últimos 12 meses
Tendência de aumento na emissão de novos cartões a cada ano;
Novos contratos reforçam o bom momento dos cartões híbridos em
2008.
5
MarketSystem - Dados Operacionais
Fonte: CSU
Mercado com alto crescimento vegetativo;
Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;
Os novos programas seguem com desempenho melhor que a média da
carteira.
6
TeleSystem / Credit&Risk
O decreto n 6.523 fez com que as contratantes ampliassem seus contratos, aumentando a demanda pelos serviços de tele-atendimento;
A TeleSystem foi uma das primeiras empresas a oferecer para seus clientes todas as adaptações requeridas pelo decreto;
A redução do numero de PA’s com manutenção dareceita evidencia a melhora da rentabilidade por PA..
PAs Credit&Risk PAs TeleSystem
7
Aumento de 40,3% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 4T07 e 4T08 pelo aumento do numero de cartões na base e contas administradas;
As unidades tiveram melhora no lucro bruto, margem bruta e EBITDA e decorrência dos ganhos de economia de escala;
A queda na margem EBITDA se deu por um crédito tributário em 4T07. A variação sem o impacto desse crédito seria positiva, passando de 28,9% em 4T07 para 29,6% em 4T08.
Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)
41,6%24,7%
Cardsystem / MarketSystem
40,3%
33,0%
29,6%
36,5%
35,8%
13,416,7
8
Lucro Bruto (R$ milhões)
TeleSystem / Credit&Risk
EBITDA (R$ milhões)Receita Bruta (R$ Mil)
2,6%
As unidades apresentaram significativa melhora na rentabilidade , reflexo da nova topologia operacional no call center.
A empresa manterá em 2009 a gestão rígida com as unidades TeleSystem e Credit&Risk buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de serviço e rentabilidade.
9
Evolução das Informações Financeiras
Receita Bruta (milhões)
EBTIDA CSU (R$ milhões)
Margem EBTIDA (R$ milhões)
EBTIDA (R$ milhões)
Resultados - Unidades
Receita Bruta (R$ milhões)
10
21,69%
CSU (Consolidado)
11
Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)
Lucro Bruto e Margem Bruta
(R$ milhões)
12,33%
22,3%
16,0%
Receita Bruta (R$ milhões)
69,0%
Crescimento das unidades CardSystem e MarketSystem levaram a empresa a crescer quase 22%;
Emissão de novos cartões e novos contratos em tele-atendimentos, contribuíram com o aumento da receita.
Evolução da margem bruta decorrentes de ganhos de escala e gestão rígida de custos.
- 9,7%
12
Despesas Gerais e Administrativas
(R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
CSU (Consolidado)
51,9%
17,4%
13,9%
3,954,70
2º Tr i/ 08
4º Tri/07 4º Tri/08
16,0%
Gastos com a organização da nova topologia das unidades de contact center somaram R$ 3,0 milhões em gastos de reestruturação;
A nova topologia permitiu redução significativas nas despesas. A linha gerais e administrativas foi reduzida em 9,7%
Evolução de 51,9% no EBITDA decorrente do crescimento da companhia e da ampliação de margens.
61,9%
CSU (consolidado) 2008
13
14,1%
Lucro Bruto (R$ milhões) Receita Bruta (R$ milhões)
Resultado Líquido (R$ milhões)
n.d.
17,7%
10,7%
89,8%
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBTIDA (%)
391,2
342,9
1
2007 2008
14
Endividamento e Investimentos
Endividamento:
A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 95,2 para R$ 94,9 milhões em 3 meses;
A empresa procurou reduzir gastos com despesas financeiras amortizando parcelas da dívida a vencer;
A empresa segue com um perfil de endividamento confortável;
A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a redução no endividamento.
A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em reais e indexada ao CDI.
Endividamento - R$ milhões
4T08 4T07 3T08
Curto prazo 62,5 57,9 49,7
Empréstimos e Financiamentos 49,7 34,3 35,1
Leasing 12,8 23,6 14,6
Longo prazo 34,0 53,6 46,6
Empréstimos e Financiamentos 25,4 41,8 38,4
Leasing 8,6 11,8 8,1
Dívida Bruta 96,5 111,5 96,2
(-) Disponibilidades 1,6 2,4 1,1
Dívida (Caixa) Líquida 94,9 109,1 95,2
15
Endividamento e Investimentos
CAPEX:
Investimentos com maior foco nas unidades CardSystem e MarketSystem;
Desenvolvimento e customização do Super Vision Plus;
Adequação dos sites de Alphaville e Recife para receber as operações de contact center de Santo André e Curitiba - PR.
Endividamento:
O gráfico ao lado mostra o impacto da variação do CDI nos últimos meses na despesa financeira da empresa.
Investimentos - R$ milhões
4T08 4T07 Var. 3T08 Var.
Sistemas (SW e HW) 5,4 5,5 -2,6% 6,6 -19,2%Projeto Caixa 0,1 1,5 -96,1% 0,1 -43,3%Outros 0,7 0,4 78,0% 1,7 -58,4%
Capex 6,1 7,4 -17,2% 8,4 -27,4%
98114 114
134
96108 107 120
10390 86 85
1T08 2T08 3T08 4T08
Impacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida
Dívida Bruta Total - Fechamento CUSTO FINANCEIRO - CDI
CDI (Média Mensal no período)
Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.
A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade
Sócio-Ambiental:
Responsabilidade Ambiental
Coleta seletiva de lixo para o projeto reciclar. O montante arrecado com a venda dos
insumos é doado ao instituto CSU.
Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte
Responsabilidade Social e
Sustentabilidade
16
17
Principais Estratégias para 2009
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de todas as
unidades da companhia;
Finalizar a organização da nova topologia organizacional da TeleSystem e
Credit&Risk;
Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo.
Perguntas e Respostas
Décio Burd
Telefones: (0xx11) 3030-3821
Email: [email protected]
Site: www.csu.com.br/ri
CSU CardSystem S/A
18
