Apresentacao 4 t08

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<ul><li><p>1CSU CARDSYSTEM SA</p><p>investidorescsu@csu.com.br</p></li><li><p>2Aviso Importante</p><p>Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ouresultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira einternacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pelaCompanhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies demercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle daCompanhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre osresultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluema estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional,tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condies do mercadofinanceiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos,expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais daCompanhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraesde expectativas sobre eventos ou resultados futuros.</p><p>As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao apotenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade,atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores daCompanhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedodesta apresentao.</p></li><li><p>3Mercado de Cartes e a CardSystem</p><p>Fonte: Abecs, CSU</p><p>Private Label + Crdito Mercado CardSystem</p><p>Crescimento mdio anual 3 anos 21,6% 30,7%</p><p>Crescimento 2008 (12 meses) 18,3% 20,7%</p><p> Apesar do cenrio desafiador a emisso de cartes foi mais expressiva durante o </p><p>segundo semestre;</p><p> A base de cartes da CSU cresceu mais que o mercado.</p><p> Crescimento da CSU no ltimo ano foi de 20,7% contra 18,3% do mercado. Nos </p><p>ltimos 3 anos, o crescimento mdio foi </p><p>30,7% e 21,6% respectivamente.</p></li><li><p>4CardSystem Dados Operacionais</p><p>Fonte: CSU</p><p>Emisso de Cartes na Base da CSU</p><p>(em Milhes - emisso trimestral)</p><p>1,0 1,1 1,41,7 1,6</p><p>4T07 1T08 2T08 3T08 4T08</p><p>'</p><p>Emisso de Cartes na Base da CSU</p><p>(em Milhes - emisso anual)</p><p>2,84,2 4,5 5,2</p><p>5,8</p><p>2004 2005 2006 2007 2008</p><p>'</p><p> 5,8 milhes de novos cartes emitidos nos ltimos 12 meses</p><p> Tendncia de aumento na emisso de novos cartes a cada ano;</p><p> Novos contratos reforam o bom momento dos cartes hbridos em 2008.</p></li><li><p>5MarketSystem - Dados Operacionais</p><p>Fonte: CSU</p><p> Mercado com alto crescimento vegetativo;</p><p> Nmero de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;</p><p> Os novos programas seguem com desempenho melhor que a mdia da carteira.</p></li><li><p>6TeleSystem / Credit&amp;Risk</p><p> O decreto n 6.523 fez com que as contratantes ampliassem seus contratos, aumentando a demanda pelos servios de tele-atendimento;</p><p> A TeleSystem foi uma das primeiras empresas a oferecer para seus clientes todas as adaptaes requeridas pelo decreto;</p><p> A reduo do numero de PAs com manuteno dareceita evidencia a melhora da rentabilidade por PA..</p><p>PAs Credit&amp;Risk PAs TeleSystem</p></li><li><p>7 Aumento de 40,3% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 4T07 e 4T08 pelo aumento do numero de cartes na base e contas administradas; </p><p> As unidades tiveram melhora no lucro bruto, margem bruta e EBITDA e decorrncia dos ganhos de economia de escala;</p><p> A queda na margem EBITDA se deu por um crdito tributrio em 4T07. A variao sem o impacto desse crdito seria positiva, passando de 28,9% em 4T07 para 29,6% em 4T08.</p><p>Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)</p><p>41,6%24,7%</p><p>Cardsystem / MarketSystem</p><p>40,3%</p><p>33,0%</p><p>29,6%</p><p>36,5%</p><p>35,8%</p><p>13,416,7</p></li><li><p>8Lucro Bruto (R$ milhes)</p><p>TeleSystem / Credit&amp;Risk</p><p>EBITDA (R$ milhes)Receita Bruta (R$ Mil)</p><p>2,6%</p><p> As unidades apresentaram significativa melhora na rentabilidade , reflexo da nova topologia operacional no call center.</p><p> A empresa manter em 2009 a gesto rgida com as unidades TeleSystem e Credit&amp;Risk buscando otimizar as operaes para atingir melhor nvel de servio e rentabilidade.</p></li><li><p>9Evoluo das Informaes Financeiras</p><p>Receita Bruta (milhes)</p><p>EBTIDA CSU (R$ milhes)</p><p>Margem EBTIDA (R$ milhes)</p></li><li><p>EBTIDA (R$ milhes)</p><p>Resultados - Unidades</p><p>Receita Bruta (R$ milhes)</p><p>10</p></li><li><p>21,69%</p><p>CSU (Consolidado)</p><p>11</p><p>Custo dos Servios Prestados (R$ milhes)</p><p>Lucro Bruto e Margem Bruta</p><p>(R$ milhes)</p><p>12,33%</p><p>22,3%</p><p>16,0%</p><p>Receita Bruta (R$ milhes)</p><p>69,0%</p><p> Crescimento das unidades CardSystem e MarketSystem levaram a empresa a crescer quase 22%;</p><p> Emisso de novos cartes e novos contratos em tele-atendimentos, contriburam com o aumento da receita.</p><p> Evoluo da margem bruta decorrentes de ganhos de escala e gesto rgida de custos.</p></li><li><p>- 9,7%</p><p>12</p><p>Despesas Gerais e Administrativas </p><p>(R$ milhes)</p><p>EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%) Resultado Lquido (R$ milhes)</p><p>CSU (Consolidado)</p><p>51,9%</p><p>17,4%</p><p>13,9%</p><p>3,954,70</p><p>2 Tr i/ 08</p><p>4 Tri/07 4 Tri/08</p><p>16,0%</p><p> Gastos com a organizao da nova topologia das unidades de contact center somaram R$ 3,0 milhes em gastos de reestruturao;</p><p> A nova topologia permitiu reduo significativas nas despesas. A linha gerais e administrativas foi reduzida em 9,7%</p><p> Evoluo de 51,9% no EBITDA decorrente do crescimento da companhia e da ampliao de margens.</p></li><li><p>61,9%</p><p>CSU (consolidado) 2008</p><p>13</p><p>14,1%</p><p>Lucro Bruto (R$ milhes) Receita Bruta (R$ milhes)</p><p>Resultado Lquido (R$ milhes)</p><p>n.d.</p><p>17,7%</p><p>10,7%</p><p>89,8%</p><p>EBITDA (R$ milhes) e Margem EBTIDA (%)</p><p>391,2</p><p>342,9</p><p>1</p><p>2007 2008</p></li><li><p>14</p><p>Endividamento e Investimentos</p><p>Endividamento:</p><p> A CSU reduziu a dvida lquida de R$ 95,2 para R$ 94,9 milhes em 3 meses;</p><p> A empresa procurou reduzir gastos com despesas financeiras amortizando parcelas da dvida a vencer;</p><p> A empresa segue com um perfil de endividamento confortvel;</p><p> A gerao de caixa, e a boa gesto do capital de giro so os principais fatores que possibilitaram a reduo no endividamento.</p><p> A CSU no possui dvidas indexadas ao dlar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa em reais e indexada ao CDI.</p><p>Endividamento - R$ milhes</p><p>4T08 4T07 3T08</p><p>Curto prazo 62,5 57,9 49,7 </p><p>Emprstimos e Financiamentos 49,7 34,3 35,1 </p><p>Leasing 12,8 23,6 14,6 </p><p>Longo prazo 34,0 53,6 46,6 </p><p>Emprstimos e Financiamentos 25,4 41,8 38,4 </p><p>Leasing 8,6 11,8 8,1 </p><p>Dvida Bruta 96,5 111,5 96,2 </p><p>(-) Disponibilidades 1,6 2,4 1,1 </p><p>Dvida (Caixa) Lquida 94,9 109,1 95,2 </p></li><li><p>15</p><p>Endividamento e Investimentos</p><p>CAPEX:</p><p> Investimentos com maior foco nas unidades CardSystem e MarketSystem;</p><p> Desenvolvimento e customizao do Super Vision Plus;</p><p> Adequao dos sites de Alphaville e Recife para receber as operaes de contact center de Santo Andr e Curitiba - PR.</p><p>Endividamento:</p><p> O grfico ao lado mostra o impacto da variao do CDI nos ltimos meses na despesa financeira da empresa.</p><p>Investimentos - R$ milhes</p><p>4T08 4T07 Var. 3T08 Var. </p><p>Sistemas (SW e HW) 5,4 5,5 -2,6% 6,6 -19,2%Projeto Caixa 0,1 1,5 -96,1% 0,1 -43,3%Outros 0,7 0,4 78,0% 1,7 -58,4%</p><p>Capex 6,1 7,4 -17,2% 8,4 -27,4%</p><p>98114 114</p><p>134</p><p>96108 107 120</p><p>10390 86 85</p><p>1T08 2T08 3T08 4T08</p><p>Impacto da Poltica Monetria sobre Custo da Dvida</p><p>Dvida Bruta Total - Fechamento CUSTO FINANCEIRO - CDI</p><p>CDI (Mdia Mensal no perodo)</p></li><li><p> Instituto CSU</p><p>O instituto atua na insero de profissionais no mercado de trabalho.</p><p>A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade </p><p>Scio-Ambiental:</p><p> Responsabilidade Ambiental</p><p>Coleta seletiva de lixo para o projeto reciclar. O montante arrecado com a venda dos </p><p>insumos doado ao instituto CSU.</p><p> Centro Crescer Sorrindo</p><p>Creche para crianas de baixa renda em Belo Horizonte</p><p>Responsabilidade Social e </p><p>Sustentabilidade</p><p>16</p></li><li><p>17</p><p>Principais Estratgias para 2009</p><p> Manuteno dos investimentos a fim de garantir o crescimento de todas as unidades da companhia;</p><p> Finalizar a organizao da nova topologia organizacional da TeleSystem e Credit&amp;Risk;</p><p> Expanso da lucratividade e das margens da CSU como um todo.</p></li><li><p> Perguntas e Respostas</p><p>Dcio Burd</p><p>Telefones: (0xx11) 3030-3821</p><p>Email: investidorescsu@csu.com.br</p><p>Site: www.csu.com.br/ri</p><p>CSU CardSystem S/A</p><p>18</p></li></ul>