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DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

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ƉŽƌĂƚŽƌΠƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌ

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ŝƐƉůĂLJ dLJƉĞϭϲ-ĐŚĂƌĂĐƚĞƌůŝƋƵŝĚĐƌLJƐƚĂů>ďĂĐŬůŝƚ WŽǁĞƌ^ŽƵƌĐĞ sŽůƚĂŐĞ ϭϬϬƚŽϮϰϬsϱϬ-ϲϬ,njd/ WŽǁĞƌ ϴϬϬt &ƵƐŝŶŐ ϮϱdƌĂƟŶŐϮϱϬs

ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůhƐĂŐĞ KƉĞƌĂƟŶŐdĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ϭϬΣƚŽϰϬΣ;EKd/ŶƚĞŶĚĞĚĨŽƌŝŶĚŽŽƌƵƐĞŽŶůLJͿ ŽŽůŝŶŐ ŽŶǀĞĐƟŽŶƚŚƌŽƵŐŚŵĞƚĂůĐĂƐĞ ZĞůĂƟǀĞ,ƵŵŝĚŝƚLJ ǀŽŝĚĞdžĐĞƐƐŝǀĞůLJŚƵŵŝĚǁŽƌŬŝŶŐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ ůƟƚƵĚĞ фϮϬϬϬŵĂďŽǀĞƐĞĂůĞǀĞů;ŽƉĞƌĂƟŶŐͿ DĞĐŚĂŶŝĐĂůŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƟĐƐ DĂdžŝŵƵŵsŽůƚĂŐĞ KƵƚƉƵƚϮϱϬϬsŽůƚƐWĞĂŬ DĂdžŝŵƵŵWƵůƐĞ>ĞŶŐƚŚ ϭϮϱŵƐΛϰϬϬsŽůƚƐƉĞĂŬŽƌϱŵƐΛϮϱϬϬsŽůƚƐƉĞĂŬ WƵůƐĞtĂǀĞĨŽƌŵ džƉŽŶĞŶƟĂůĚĞĐĂLJ ZĞƐŝƐƚĂŶĐĞ ϭϱϬŽŚŵŝŶƚĞƌŶĂůƌĞƐŝƐƚŽƌ WŽůůƵƟŽŶĞŐƌĞĞϮ EŽƚƚŽďĞŽƉĞƌĂƚĞĚŝŶĐŽŶĚƵĐƟǀĞƉŽůůƵƚĂŶƚƐĂƚŵŽƐƉŚĞƌĞ KƌĚĞƌŝŶŐ/ŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ĂƚĂůŽŐη WƌŽĚƵĐƚ D/ZϱϭϬϬϬ /ŶŐĞŶŝŽΠƉŽƌĂƚŽƌΠůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ^LJƐƚĞŵ D/ZϱϭϭϬϬ /ŶŐĞŶŝŽΠƉŽƌĂƚŽƌΠWƵůƐĞ'ĞŶĞƌĂƚŽƌ D/ZϱϭϮϬϬ /ŶŐĞŶŝŽΠƉŽƌĂƚŽƌΠƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌ

DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

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WĂŐĞϲ

DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

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dŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ^LJƐƚĞŵŝƐƐĂĨĞƚŽƵƐĞǁŚĞŶŽƉĞƌĂƚĞĚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚŝƐŵĂŶƵĂůWůĞĂƐĞƌĞĂĚƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƐĂĨĞƚLJƉƌĞĐĂƵƟŽŶƐƚŽĞŶƐƵƌĞƉƌŽƉĞƌƵƐĞĂƐƚŚŝƐƐLJƐƚĞŵŝƐĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽĚĞůŝǀĞƌŚŝŐŚǀŽůƚĂŐĞĞůĞĐƚƌŝĐĂůƉƵůƐĞƐ/ĨƚŚĞĞƋƵŝƉŵĞŶƚŝƐŝŵƉƌŽƉĞƌůLJƵƐĞĚƚŚĞƉƌŽƚĞĐƟŽŶƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞĞƋƵŝƉŵĞŶƚŵĂLJďĞŝŵƉĂŝƌĞĚ

dŽƉƌĞǀĞŶƚŚĂnjĂƌĚŽƌŝŶũƵƌLJƚĂŬĞƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƉƌĞĐĂƵƟŽŶƐ

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· h^WZKWZ&h^hƐĞŽŶůLJϱŵŵdžϮϬŵŵϮϱϮϱϬsƚLJƉĞd;ƟŵĞĚĞůĂLJͿĨƵƐĞƐǁŝƚŚƚŚŝƐƉƌŽĚƵĐƚ

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· E^hZWZKWZsEd/>d/KEůůŽǁϯƚŽϱĐĞŶƟŵĞƚĞƌƐŽĨĐůĞĂƌĂŶĐĞŽŶĂůůƐŝĚĞƐŽĨƚŚĞŵŽĚƵůĞĨŽƌƉƌŽƉĞƌĐŽŽůŝŶŐ

· 'ZKhEd,WZKhddŚŝƐƉƌŽĚƵĐƚŝƐŐƌŽƵŶĚĞĚƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŐƌŽƵŶĚŝŶŐĐŽŶͲĚƵĐƚŽƌŽĨƚŚĞƉŽǁĞƌĐŽƌĚdŽĂǀŽŝĚĞůĞĐƚƌŝĐƐŚŽĐŬƚŚĞŐƌŽƵŶĚŝŶŐĐŽŶĚƵĐƚŽƌŵƵƐƚďĞĐŽŶŶĞĐƚĞĚƚŽĞĂƌƚŚŐƌŽƵŶĚĞĨŽƌĞŵĂŬŝŶŐĂŶLJĐŽŶŶĞĐƟŽŶƐƚŽƚŚĞŝŶƉƵƚŽƌŽƵƚƉƵƚƚĞƌŵŝŶĂůƐĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠŝƐƉƌŽƉĞƌůLJŐƌŽƵŶĚĞĚ

· K^Zs>>dZD/E>Zd/E'^ZĞǀŝĞǁƚŚĞƵƐĞƌŵĂŶƵĂůƚŽůĞĂƌŶƚŚĞƌĂƟŶŐƐŽŶĂůůĐŽŶŶĞĐƟŽŶƐ

· sK/KEddt/d,/EdZE>/Zh/dZzŽŶŽƚŽƉĞŶƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚŽƌƚŽƵĐŚĂŶLJĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĐŝƌĐƵŝƚƌLJŝŶƐŝĚĞŽĨƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚ

· sK/yWK^hZdKy^^DK/^dhZŽŶŽƚĞdžƉŽƐĞƚŚĞĚĞǀŝĐĞƚŽĂŚƵͲŵŝĚŝĮĞĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ/ĨŇƵŝĚŝƐƐƉŝůůĞĚŽŶŽƌŶĞĂƌƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞĂŶĚƐĂĨĞƚLJŵĂLJďĞĐŽŵƉƌŽŵŝƐĞĚ

· KEKdKWZd/&D'/ĨĚĂŵĂŐĞŝƐƐƵƐƉĞĐƚĞĚŽŶŽƌƚŽƚŚĞƉŽƌĂͲƚŽƌΠWƵůƐĞ'ĞŶĞƌĂƚŽƌŽƌƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌĐŽŶƚĂĐƚƋƵĂůŝĮĞĚƐĞƌǀŝĐĞƉĞƌƐŽŶŶĞůƚŽƉĞƌĨŽƌŵĂŶŝŶƐƉĞĐƟŽŶƉƌŝŽƌƚŽƵƐĞ

· K^Zs>>tZE/E'>>^KEWZKhdZĞĂĚĂůůůĂďĞůƐŽŶƉƌŽĚƵĐƚƚŽĞŶƐƵƌĞƉƌŽƉĞƌƵƐĂŐĞ

· Es/ZKEDEd>h^'dŚŝƐƉƌŽĚƵĐƚƐŚŽƵůĚŶŽƚďĞƵƐĞĚŝŶƚŚĞƉƌĞƐĞŶĐĞŽĨĂŇĂŵŵĂďůĞĂƚŵŽƐƉŚĞƌĞƐƵĐŚĂƐĂŶĂŶĞƐƚŚĞƟĐŵŝdžƚƵƌĞǁŝƚŚĂŝƌŽdžLJŐĞŶŽƌŶŝͲƚƌŽƵƐŽdžŝĚĞ

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/ŶŐĞŶŝŽΠƉŽƌĂƚŽƌΠůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ^LJƐƚĞŵ WƌŽĚƵĐƚhƐĞƌDĂŶƵĂů/ŶƐƚƌƵĐƟŽŶƐĨŽƌD/ZϱϭϬϬϬ

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dŚŝƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĐŽŶƚĂŝŶƐĂŚŝŐŚǀŽůƚĂŐĞƉŽǁĞƌƐƵƉƉůLJĂĚũƵƐƚĂďůĞƚŽϮϱϬϬsdŚŝƐƉƌĞƐĞŶƚƐĂƐĞƌŝŽƵƐƌŝƐŬŽĨƉĞƌƐŽŶĂůŝŶũƵƌLJŝĨŶŽƚƵƐĞĚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚĚĞƐŝŐŶĂŶĚŽƌƵƐĞƐƉĞĐŝĮĐĂƟŽŶƐŝĨƵƐĞĚŝŶĂƉƉůŝĐĂƟŽŶƐŽŶƉƌŽĚƵĐƚƐĨŽƌǁŚŝĐŚƚŚĞLJĂƌĞŶŽƚŝŶͲƚĞŶĚĞĚŽƌĚĞƐŝŐŶĞĚŽƌŝĨƚŚĞLJĂƌĞƵƐĞĚďLJƵŶƚƌĂŝŶĞĚŽƌƵŶƋƵĂůŝĮĞĚƉĞƌƐŽŶŶĞů

WůĞĂƐĞƚĂŬĞƐƉĞĐŝĂůŶŽƚĞŽĨƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ

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· ZĞŵŽǀŝŶŐƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠWƵůƐĞ'ĞŶĞƌĂƚŽƌĐŽǀĞƌĂŶĚďƌĞĂŬŝŶŐƚŚĞtĂƌƌĂŶƚLJǀŽŝĚŝĨ^ĞĂůƌŽŬĞŶƐƟĐŬĞƌǁŝůůǀŽŝĚƚŚĞǁĂƌƌĂŶƚLJ

· WŽǁĞƌŽīƚŚĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚďĞĨŽƌĞĐŽŶŶĞĐƟŶŐŽƌĚŝƐĐŽŶŶĞĐƟŶŐĂŶLJĐŽƌĚƐĐĂďůĞƐ

· ŽŶŽƚŽƉĞŶƚŚĞƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌŽƌĂƩĞŵƉƚƚŽƚŽƵĐŚƚŚĞĞůĞĐƚƌŽĚĞƐǁŚŝůĞƚŚĞĞůĞĐƚƌŝĐĂůƉƵůƐĞŝƐďĞŝŶŐĂƉƉůŝĞĚ

· ůůƐĞƌǀŝĐĞŵƵƐƚďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚďLJDŝƌƵƐŝŽĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƉĞƌƐŽŶŶĞůŽŶůLJ /ĨƚŚĞƌĞĂƌĞĂŶLJƋƵĞƐƟŽŶƐĂďŽƵƚƚŚĞŽƉĞƌĂƟŽŶŽĨƚŚŝƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĐĂůůDŝƌƵƐŝŽdĞĐŚŶŝĐĂů^ƵƉƉŽƌƚĂƚϴϴϴϱϯϬϬϴϬϭŽƌнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

ĂƵƟŽŶEŽƟĐĞ

dŚŝƐƐLJŵďŽůŝŶĚŝĐĂƚĞƐƚŚĂƚĐĂƵƟŽŶŝƐĂĚǀŝƐĞĚWƌŽƉĞƌƐĞƚ-ƵƉƵƐĂŐĞĂŶĚWW ǁŚĞŶƵƐŝŶŐƚŚŝƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚ

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WĂŐĞϴ

DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

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4^Ğƚ-ƵƉ/ŶƐƚƌƵĐƟŽŶƐ

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dŽĐŽŶŶĞĐƚƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌƚŽƚŚĞWƵůƐĞ'ĞŶĞƌĂƚŽƌŝŶƐĞƌƚƚŚĞĐŽůŽƌĐŽĚĞĚƉůƵŐƐĂƩĂĐŚĞĚƚŽƚŚĞƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌŝŶƚŽƚŚĞ,sŽƵƚƉƵƚůŽĐĂƚĞĚŽŶĨƌŽŶƚƉĂŶĞůŽĨƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠWƵůƐĞ'ĞŶĞƌĂƚŽƌ

/ŶŝƟĂůŝnjŝŶŐ ϭ dƵƌŶƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠWƵůƐĞ'ĞŶĞƌĂƚŽƌŽŶďLJƉƵƐŚŝŶŐƚŚĞŐƌĞĞŶƉŽǁĞƌďƵƩŽŶ

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4^Ğƚ-ƵƉ/ŶƐƚƌƵĐƟŽŶƐ;ŽŶƟŶƵĞĚͿ

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WĂŐĞϭϬ

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sŽůƚĂŐĞĚũƵƐƚ<ŶŽď dŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠsŽůƚĂŐĞĚũƵƐƚŬŶŽďĐŽŶƚƌŽůƐƐĞƚǀŽůƚĂŐĞEǀŽůƚĂŐĞŵŽĚĞ;ŝĞ>sĂŶĚ,sŵŽĚĞƐͿdŚĞƌĞŝƐŶŽƐĞƉĂƌĂƚĞǀŽůƚĂŐĞŵŽĚĞƐǁŝƚĐŚhƐĞƚŚĞsŽůƚĂŐĞĚũƵƐƚŬŶŽďƚŽĂĚũƵƐƚƚŚĞǀŽůƚĂŐĞĨƌŽŵϮϬƚŽϰϬϬsŝŶ>sŵŽĚĞ;ŝŶϮǀŽůƚŝŶĐƌĞŵĞŶƚƐͿĂŶĚĨƌŽŵϯϬƚŽϮϱϬϬsŝŶ,sŵŽĚĞ;ŝŶϭϬǀŽůƚŝŶĐƌĞŵĞŶƚƐͿ/ĨŝŶ>sŵŽĚĞŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐŽĨƚŚĞǀŽůƚĂŐĞƐĞƚƉŽŝŶƚƉĂƐƚϰϬϬsǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶĂƐǁŝƚĐŚƚŽ,sŵŽĚĞdŚĞǀŽůƚĂŐĞƚŚĞŶƌĞĂĚũƵƐƚƐƚŽϬsĂŶĚĐŽŶƟŶƵĞƐƵƉƚŽϮϱϬϬs/ĨŝŶ,sŵŽĚĞĚĞĐƌĞĂƐŝŶŐƚŚĞǀŽůƚĂŐĞƐĞƚƉŽŝŶƚƉĂƐƚϬsǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶĂƐǁŝƚĐŚƚŽ>sŵŽĚĞdŚĞǀŽůƚĂŐĞƚŚĞŶƌĞĂĚũƵƐƚƐƚŽϰϬϬs EKdϭdŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠĞŵŝƚƐĂƐŽƵŶĚǁŚĞŶƐǁŝƚĐŚŝŶŐďĞƚǁĞĞŶ>sĂŶĚ,sŵŽĚĞƐ EKdϮdŚĞsŽůƚĂŐĞĚũƵƐƚŬŶŽďŝƐƐƉĞĞĚƐĞŶƐŝƟǀĞƋƵŝĐŬƌŽƚĂƟŽŶŝŶĐƌĞĂƐĞƐƚŚĞƌĂƚĞŽĨĐŚĂŶŐĞŽĨƚŚĞǀŽůƚĂŐĞƐĞƚƉŽŝŶƚ EKdϯ>sŵŽĚĞŝƐƵƐĞĚĨŽƌŵĂŵŵĂůŝĂŶĂŶĚŝŶƐĞĐƚĐĞůůƚLJƉĞƐ

WƵůƐĞƵƩŽŶ dŚĞWƵůƐĞďƵƩŽŶŝƐĂĐƟǀĂƚĞĚŝŶZzŵŽĚĞKŶĐĞƉƌĞƐƐĞĚƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŽƌǁŝůůďůĞĞĚŽīƚŚĞĐĂƉĂĐŝƚŽƌƐƚŽƚŚĞƉƌĞƐĞƚǀŽůƚĂŐĞƉƌŝŽƌƚŽĚĞůŝǀĞƌŝŶŐƚŚĞƉƵůƐĞdŚĞĐĂƉĂĐŝƚŽƌďůĞĞĚƟŵĞŝƐƚLJƉŝĐĂůůLJďĞƚǁĞĞŶϭ-ϲƐĞĐŽŶĚƐƉƵůƐĞƐĞƋƵĞŶĐĞŵĂLJďĞĂďŽƌƚĞĚďLJƉƌĞƐƐŝŶŐƚŚĞWƵůƐĞďƵƩŽŶĂƐĞĐŽŶĚƟŵĞďĞĨŽƌĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨƚŚĞƉƵůƐĞ&ŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨĂƉƵůƐĞƉƌĞƐƐƚŚĞWƵůƐĞďƵƩŽŶŽƌƌŽƚĂƚĞƚŚĞsŽůƚĂŐĞĚũƵƐƚŬŶŽďƚŽƌĞƚƵƌŶƚŽƚŚĞZzŵŽĚĞ

DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

WĂŐĞϭϭ

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4ƉŽƌĂƚŽƌΠ^LJƐƚĞŵWƌŽƚŽĐŽůƐ

YƵŝĐŬZĞĨĞƌĞŶĐĞ'ƵŝĚĞůŝŶĞƐ

ϭ ŽŶŶĞĐƚƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌƚŽƚŚĞWƵůƐĞ'ĞŶĞƌĂƚŽƌŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚďLJŝŶƐĞƌƟŶŐƚŚĞďůĂĐŬĂŶĚƌĞĚĐŽůŽƌ-ĐŽĚĞĚůĞĂĚƐŽĨƚŚĞƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌŝŶƚŽƚŚĞKƵƚƉƵƚƉŽƌƚƐŽŶƚŚĞĨƌŽŶƚƉĂŶĞůŽĨƚŚĞWƵůƐĞ'ĞŶĞƌĂƚŽƌ

Ϯ WƌĞƐƐƚŚĞƉŽǁĞƌƐǁŝƚĐŚŽŶƚŚĞďĂĐŬƉĂŶĞůƚŽŝŶŝƟĂůŝnjĞƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠ ϯ WƌĞƉĂƌĞƐĂŵƉůĞƐďLJĐŽŵďŝŶŝŶŐƚĂƌŐĞƚĐĞůůƐĂŶĚŵŽůĞĐƵůĞƐŝŶĂŶĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ

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ϰ sĞƌŝĨLJƚŚĂƚƚŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠŝƐŝŶZzŵŽĚĞdŚĞŶƵƐĞƚŚĞsŽůƚĂŐĞĚũƵƐƚ ŬŶŽďƚŽĚŝĂůŝŶƚŚĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞǀŽůƚĂŐĞĂŶĚŵŽĚĞ;>sŽƌ,sͿĨŽƌƚŚĞĐĞůůƚLJƉĞ ĂŶĚďƵīĞƌƚŽďĞĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƚĞĚEKd>sŵŽĚĞŝƐƵƐĞĚĨŽƌŵĂŵŵĂůŝĂŶĂŶĚ ŝŶƐĞĐƚĐĞůůƚLJƉĞƐ ϱ WůĂĐĞƚŚĞĐƵǀĞƩĞŝŶƚŚĞƵǀĞƩĞŚĂŵďĞƌĂŶĚĐůŽƐĞƚŚĞƐĂĨĞƚLJĚŽŵĞ ϲ WƌĞƐƐƚŚĞWƵůƐĞďƵƩŽŶdŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠǁŝůůĐŚĂƌŐĞĂŶĚƚŚĞŶĚĞůŝǀĞƌƚŚĞ

ĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶƉƵůƐĞƐŽƵŶĚǁŝůůŝŶĚŝĐĂƚĞƚŚĂƚƚŚĞƉƵůƐĞǁĂƐĚĞůŝǀĞƌĞĚEKddŽĂďŽƌƚĂƉƵůƐĞƉƌĞƐƐƚŚĞWƵůƐĞďƵƩŽŶĚƵƌŝŶŐƚŚĞ,Z'/E'ŝŶƚĞƌǀĂůďĞĨŽƌĞƚŚĞƉƵůƐĞŝƐĚĞůŝǀĞƌĞĚ

ϳ ZĞĐŽƌĚƚŚĞƉĞĂŬǀŽůƚĂŐĞ;sƉͿĂŶĚƟŵĞĐŽŶƐƚĂŶƚ;ƚͿ ϴ WƌŽĐĞƐƐƚŚĞƐĂŵƉůĞĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌƚŚĞĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚ ϵ &ŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨĂƉƵůƐĞƉƌĞƐƐƚŚĞWƵůƐĞďƵƩŽŶŽƌƌŽƚĂƚĞƚŚĞsŽůƚĂŐĞ

ĚũƵƐƚŬŶŽďƚŽƌĞƚƵƌŶƚŽƚŚĞZzŵŽĚĞ ϭϬ ZĞƉĞĂƚƐƚĞƉƐϱ—ϵĨŽƌĂĚĚŝƟŽŶĂůƐĂŵƉůĞƐ

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4ƉŽƌĂƚŽƌΠ^LJƐƚĞŵWƌŽƚŽĐŽůƐ;ŽŶƟŶƵĞĚͿ

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dƌĂŶƐŝĞŶƚƉůĂƐŵŝĚEŽƌƐŝZEĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶWƌŽƚŽĐŽů

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ŽƉƟŵĂůĐĞůůĚĞŶƐŝƚLJĂƚƚŚĞƟŵĞŽĨĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ;ŝĞϳϬ-ϵϬйĐŽŶŇƵĞŶƚĨŽƌŵŽƐƚĐĞůůƚLJƉĞƐͿ

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ŶƵŵďĞƌŽĨĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶƐ &ŽƌϬϮĐŵĐƵǀĞƩĞƐDƵůƟƉůLJŶƵŵďĞƌŽĨĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶƐďLJϬϭŵů &ŽƌϬϰĐŵĐƵǀĞƩĞƐDƵůƟƉůLJŶƵŵďĞƌŽĨĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶƐďLJϬϮϱŵů

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DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

WĂŐĞϭϯ

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ϴWƌĞƉĂƌĞƚŚĞ/ŶŐĞŶŝŽΠ^ŽůƵƟŽŶŶƵĐůĞŝĐĂĐŝĚĐĞůůŵŝdžƚƵƌĞďLJĂĚĚŝŶŐƚŚĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĂŵŽƵŶƚŽĨŶƵĐůĞŝĐĂĐŝĚƚŽ/ŶŐĞŶŝŽΠ^ŽůƵƟŽŶĐĞůůŵŝdžƚƵƌĞDŝdžŐĞŶƚůLJďƵƚƚŚŽƌŽƵŐŚůLJŽŶŽƚĐƌĞĂƚĞĂŝƌďƵďďůĞƐ

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ϰ/ŶĐƵďĂƚĞƚŚĞĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƚĞĚĐĞůůƐŝŶĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĐƵůƚƵƌĞŵĞĚŝƵŵĨŽƌϭϮ-ϳϮŚŽƵƌƐŽƌĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚĐƵůƚƵƌĞŵĞĚŝƵŵĐŚĂŶŐĞŵĂLJďĞŶĞĐĞƐƐĂƌLJĨŽƌůŽŶŐĞƌŝŶĐƵďĂƟŽŶƐ

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WĂŐĞϭϰ

/ŶŐĞŶŝŽΠƉŽƌĂƚŽƌΠůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ^LJƐƚĞŵ WƌŽĚƵĐƚhƐĞƌDĂŶƵĂů/ŶƐƚƌƵĐƟŽŶƐĨŽƌD/ZϱϭϬϬϬ

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ƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶWůĂƐŵŝĚEƉƌĞƉĂƌĂƟŽŶƐƚŚĂƚĂƌĞĞŶĚŽƚŽdžŝŶ-ĨƌĞĞĂŶĚŚĂǀĞϮϲϬϮϴϬĂďƐŽƌďĂŶĐĞƌĂƟŽŽĨϭϴ–ϮϬĂƌĞĚĞƐŝƌĂďůĞKEKdƵƐĞEƉƌĞƉĂƌĞĚƵƐŝŶŐŵŝŶŝƉƌĞƉŬŝƚƐŽƌEƚŚĂƚŝƐůĞƐƐƚŚĂŶϬϱŵŐŵůŝŶĐŽŶĐĞŶƚƌĂƟŽŶdŽĚĞͲƚĞƌŵŝŶĞƚŚĞďĞƐƚƉůĂƐŵŝĚEĐŽŶĐĞŶƚƌĂƟŽŶĨŽƌĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶƚƌLJEĐŽŶͲĐĞŶƚƌĂƟŽŶƐŝŶƚŚĞƌĂŶŐĞŽĨϱ–ϱϬʅŐŵůŽĨĮŶĂůĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶǀŽůƵŵĞ

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DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

WĂŐĞϭϱ

/ŶŐĞŶŝŽΠƉŽƌĂƚŽƌΠůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ^LJƐƚĞŵ WƌŽĚƵĐƚhƐĞƌDĂŶƵĂů/ŶƐƚƌƵĐƟŽŶƐĨŽƌD/ZϱϭϬϬϬ

4KƉƟŵŝnjĂƟŽŶ

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ŶĞŶƟĂůĚĞĐĂLJƉƵůƐĞĐŽŶĚŝƟŽŶƐĨŽƌŵŽƐƚĐĞůůƚLJƉĞƐĨĂůůǁŝƚŚŝŶĂǀŽůƚĂŐĞƌĂŶŐĞŽĨϴϬവϭϲϬsǁŚĞŶƵƐŝŶŐϬϮĐŵĐƵǀĞƩĞƐ;ϭϬϬђůǀŽůƵŵĞͿĂŶĚϮϬϬവϯϬϬsǁŚĞŶƵƐŝŶŐϬϰĐŵĐƵǀĞƩĞƐ;ϮϱϬђůǀŽůƵŵĞͿdŽŽƉƟŵŝnjĞĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶƐǀĂƌLJƚŚĞǀŽůƚĂŐĞŝŶϭϬsŝŶĐƌĞŵĞŶƚƐ;ƐƚĂƌƟŶŐĂƚϮϬϬsĨŽƌϬϰĐŵĐƵǀĞƩĞƐĂŶĚϴϬsĨŽƌϬϮĐŵĐƵǀĞƩĞƐͿ

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džĂŵƉůĞsŽůƚĂŐĞdŝƚƌĂƟŽŶ:&ŝďƌŽďůĂƐƚƐǁĞƌĞĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƚĞĚǁŝƚŚĂ'&W-ĞŶĐŽĚŝŶŐƉůĂƐŵŝĚEĂƚƚŚĞƐƉĞĐŝĮĞĚǀŽůƚĂŐĞƐŝŶϬϮĐŵĐƵǀĞƩĞƐ;ϭϬϬђůǀŽůƵŵĞͿĞůŝǀĞƌLJĞĸĐŝĞŶĐLJĂŶĚĐĞůůǀŝĂďŝůŝƚLJǁĞƌĞĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚďLJŇŽǁĐLJƚŽŵĞƚƌLJϰϴŚŽƵƌƐƉŽƐƚ-ĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ

DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

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WĂŐĞϭϲ

/ŶŐĞŶŝŽΠƉŽƌĂƚŽƌΠůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ^LJƐƚĞŵ WƌŽĚƵĐƚhƐĞƌDĂŶƵĂů/ŶƐƚƌƵĐƟŽŶƐĨŽƌD/ZϱϭϬϬϬ

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/ŶƐƚƌƵŵĞŶƚĚŽĞƐŶŽƚƉŽǁĞƌƵƉsĞƌŝĨLJƚŚĂƚƚŚĞƉŽǁĞƌĐŽƌĚŝƐĨƵůůLJŝŶƐĞƌƚĞĚŝŶƚŚĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂŶĚǁĂůůŽƵƚůĞƚdŽǀĞƌŝĨLJƚŚĂƚƚŚĞĨƵƐĞŝƐŶŽƚďůŽǁŶĮƌƐƚĚŝƐĐŽŶŶĞĐƚƚŚĞƉŽǁĞƌĐŽƌĚĨƌŽŵƚŚĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂŶĚƚŚĞŶƌĞŵŽǀĞƚŚĞĨƵƐĞŚŽůĚĞƌ^ĞĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƐĞĐƟŽŶ;ƉĂŐĞϭϴͿĨŽƌĨƵƐĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŝŶƐƚƌƵĐƟŽŶƐ ƌƌŽƌŵĞƐƐĂŐĞƐĂƉƉĞĂƌdŚĞƉŽƌĂƚŽƌΠ^LJƐƚĞŵŝƐĐŽŶƐƚĂŶƚůLJŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐƚŚĞƉĂƌĂŵͲĞƚĞƌƐŽĨƐŽŵĞŽĨŝƚƐŝŶƚĞƌŶĂůĐŝƌĐƵŝƚƌLJ/ŶƚŚĞĐĂƐĞŽĨĂĨĂŝůĞĚƉƵůƐĞŽŶĞŽĨƚŚĞĨŽůůŽǁͲŝŶŐŵĞƐƐĂŐĞƐǁŝůůĂƉƉĞĂƌŽŶƚŚĞĚŝƐƉůĂLJ

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EKdůƚŚŽƵŐŚƚŚĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĮƌŵǁĂƌĞĂůůŽǁƐŝŶƉƵƚǀŽůƚĂŐĞƐĚŽǁŶƚŽϮsŝŶ>sŵŽĚĞĂŶĚϭϬsŝŶ,sŵŽĚĞƚŚĞƐĞĂƌĞďĞůŽǁƚŚĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚǀŽůƚĂŐĞƐĞƫŶŐƐΗ^ĞƚƉŽŝŶƚƚŽŽůŽǁΗŽƌΗ^ZĨĂŝůƵƌĞΗĞƌƌŽƌŵĞƐƐĂŐĞƐĂƌĞůŝŬĞůLJƚŽŽĐĐƵƌŝŶƚŚŝƐǀĞƌLJůŽǁǀŽůƚĂŐĞƌĂŶŐĞďĞĐĂƵƐĞŽĨƚŚĞĞdžƚĞŶĚĞĚƟŵĞŶĞĞĚĞĚƚŽĚŝƐĐŚĂƌŐĞĐĂƉĂĐŝƚŽƌďĂŶŬƐĚŽǁŶƚŽфϮϬsƚшϮϬsƚŚĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚǁŝůůƌĞůŝĂďůLJĚŝƐĐŚĂƌŐĞĂŶĚƐĞŶĚƉƵůƐĞƐ

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WĂŐĞϭϳ

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DŝƌƵƐŝŽ>> ǁǁǁŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟƚĞĐŚƐƵƉƉŽƌƚΛŵŝƌƵƐďŝŽĐŽŵൟh^dŽůů&ƌĞĞϴϰϰD/Zh^/K;ϴϰϰϲϰϳϴϳϮϰͿൟŝƌĞĐƚнϭϲϬϴϰϰϭϮϴϱϮ

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ĞůůĚĞŶƐŝƚLJŶŽƚŽƉƟŵĂůĂƚƟŵĞŽĨĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ

ĞƚĞƌŵŝŶĞƚŚĞďĞƐƚĐĞůůĚĞŶƐŝƚLJĨŽƌĞĂĐŚĐĞůůƚLJƉĞƚŽŵĂdžŝŵŝnjĞĞůĞĐƚƌŽͲƉŽƌĂƟŽŶĞĸĐŝĞŶĐLJ&ŽƌŵŽƐƚƐƵƐƉĞŶƐŝŽŶĐĞůůƐĂĐĞůůĚĞŶƐŝƚLJŽĨϭпϭϬϳĐĞůůƐŵůŝƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚĨŽƌĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ&ŽƌĂĚŚĞƌĞŶƚĐĞůůƐĂƌĂŶŐĞŽĨϭ–ϱпϭϬϲĐĞůůƐŵůŝƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚhƐĞŽĨŚŝŐŚĞƌŽƌůŽǁĞƌĚĞŶƐŝƟĞƐŵĂLJŝŶĐƌĞĂƐĞĐĞůůǀŝĂďŝůŝƚLJĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶĐĞůůƚLJƉĞ

ĞůůƐŶŽƚĂĐƟǀĞůLJĚŝǀŝĚŝŶŐĂƚƚŚĞƟŵĞŽĨĞůĞĐƚƌŽƉŽƌĂƟŽŶ

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