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Especialización en Gerencia Financiera
Mercados y Finanzas Internacionales 2015I
CRISIS EN GRECIA
Presentado por: Mauricio Caicedo
Edward Niño
Jeffreey Rodríguez
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Especialización en Gerencia Financiera
Mercados y Finanzas Internacionales 2015I
Índice
• Tratado de Maastricht
• Origen de la Euro Zona
• Ingreso de Grecia a la UE
• Causas de la crisis griega
• Troika
• Medidas de austeridad y rescates financieros
• Situación actual
• Puntos de vista
• Conclusiones
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Mercados y Finanzas Internacionales 2015I
• La República Helénica (Grecia), es un país miembro de la Unión Europea desde los años 80s.
• Superficie de 131 957 km² para 11,2 millones de habitantes
• Más de la mitad de la industria griega se concentra en el área metropolitana en su capital Atenas.
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Tratado de Maastricht
• El Tratado de la Unión Europea (TUE)
• Firmado en la ciudad neerlandesa de Maastricht el 7 de febrero de1992, entró en vigor el 1 de noviembre de 1993.
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Origen de la Euro Zona
• Se creó en 1999 con la participación de 11 Estados.
• Moneda oficial el Euro.
• Actualmente hay 19 países miembro.
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Criterios de ingreso a la Unión Europea en política fiscal
• Déficit < del 3% del PIB anual
• Deuda pública < 60% del PIB anual
• Lograr una baja inflación
• Criterios políticos
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Antecedentes
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Ingreso a la Euro - Zona
• Enero 2001
• Deuda reportada del 13% del PIB
• Déficit 3,7 %
• Reducción de impuestos a la renta
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Deudas y aumento del gasto público
• Años de gasto incontrolados
• Crédito barato
• Falta de aplicación de reformas financieras
• 100 mil nuevos funcionarios públicos contratados.
• Trabajos públicos irracionales : “45 jardineros para el Hospital Evangelismo”
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Juegos Olímpicos de 2004
• Los juegos costaron casi 9,000 millones de
euros (11,000 millones de dólares a la tasa de cambio actual), el doble del presupuesto original.
• Instalaciones desiertas.
• El costo de la seguridad superó los 1,000 millones de euros.
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2009 Yorgos Papandréu
• Se dispara la deuda publica al 113,7 % de PIB
• Déficit real de 12,7%
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Planteamiento del Problema
¿Cómo es que de un día para otro la deuda pública griega pase de ser del 13% al 113%?,
¿Qué origino que el déficit fiscal rebasara los límites permitidos en el tratado de Maastricht?
Hipótesis – Posible Respuesta
“Años de una inteligente magia contable era la obvia respuesta, después de que el primer ministro griego Yorgos Papandreou rebelara al mundo las
verdaderas cifras del endeudamiento de la economía de su nación.”
Incertidumbre – Mercados Globalizados
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Actores
Actores Internos Actores Externos
Gobierno Socialista – Yorgos Papandreu Unión Europea, Banco Central Europeo,
Eurogrupo, etc.
Partido Conservador – Nueva
Democracia (Oposición)
Naciones Unidas, FMI, Oficina Regional
del Ato Comisionado para los Derechos
Humanos
Parlamento Griego Francia, Alemania y los PIIGS (Portugal,
Italia, Irlanda, Grecia, España)
Banco Nacional de Grecia Agencia Standard & Poor
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Ludwin Von Mises “Teoría del dinero y del crédito”, de 1912Teoría austriaca de los ciclos económicos
¿Crisis económica en Grecia?
“la crisis económica (entendida) como un periodo de liquidación de todas aquellas inversiones improductivas y deudas contraídas que debe de hacerse a pesar de que se pierda valor ya que es el único camino para regresar a la prosperidad económica.”
“Tal situación económica puede causar un efecto
domino en los países de la eurozona, especialmente
a España y Portugal en virtud del estado de sus
economías, sus abultados déficits fiscales y sobre
todo sus deudas públicas. Además la crisis constituye
una seria amenaza a la continuidad de la moneda
euro en la comunidad europea”
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Acciones para la crisis
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Troika financiera
• Comisión Europea (CE)
• Banco Central Europea (BCE)
• Fondo Monetario Internacional (FMI)
Troika: a group of three people working together,
especially in an administrative or managerial capacity
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Plan de Ayuda - Rescate
Bajo este marco, Grecia llegó a un acuerdo que busca superar la crisis de ladeuda:
• Reactivación del crecimiento y modernización de la economía.
Objetivo: estabilizar su economía, aumentar la competitividad y restablecerla confianza del mercado.
2 de mayo, el FMI, la Comisión Europea y el BCE aprueban un plan de ayudaa Grecia por valor de 110.000 millones de euros.
A cambio, el Ejecutivo de Papandreu debe aprobar un plan de ajuste
presupuestario por valor de 30.000 millones, cuyo cumplimiento vigilaránconjuntamente las tres entidades (la troika).
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Plan de Ajuste - “Recortes al gasto”
• La reducción de gasto corriente y de consumo gubernamentales.
• La reducción de la contratación de funcionarios
• El recorte en los gastos militares y la reducción de los suministros en los hospitales y otras empresas públicas.
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Segundo rescate financiero
(Mantener a Grecia dentro de la Zona Euro)
“Cancelaron el
anterior Acuerdo
Stand-By a tres
años aprobado en
mayo de 2010”
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Nuevas medidas de recorte al gasto
• IVA: Aumento del IVA al 32%.
• Impuesto de vehículos de lujo.
• Reducción de inversión pública en un 5%.
• Impuesto a bienes inmobiliarios.
• Recortes salariales en sector público
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Situación actual
• Deuda de € 320.000.000.000
• Tasa de desempleo del 26%
• Incumplimiento en pagos
• Solicitud de préstamo por €53.000.000.00
• Corralito financiero: 28 de Junio de 2015.
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¿A quien le debe Grecia?
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¿Cómo se reparte la deuda griega?
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Tipo de cambio Euro / Dólar
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¿Qué le espera a Grecia si abandona el Euro?
Positivo
• Devalúa su moneda.
• Aumenta su flujo turístico
• Más empleo
• Manejo de tasa de interés
• Imprimir moneda
• Aumentar gasto social con el dinero de los intereses
Negativo
• Aumento de la deuda
• Aumento de la inflación
• Exclusión de mercados financieros internacionales
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¿Cómo se vería afectada la Unión Europea?
• Amenaza a la continuidad de la UE
• Debilita la percepción del Euro
• Cese de pagos
• Riesgo de contagio
• Aumento de intereses
• Fracaso político
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Consecuencias para América Latina
• Volatilidad de los mercados y aversión al riesgo
• Devaluación de las monedas
• Caída de exportaciones
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BIBLIOGRAFIA
• Heredia, D. J. (2014). LA CRISIS DE DEUDA SOBERANA DE LOS PIGS DE LA ZONA EURO. Eumet.net (Universidad de Málaga).
• http://www.actibva.com. (18 de Febrero de 2005). Grecia: historia de una crisis. Obtenido de http://www.actibva.com/magazine/guias-practicas/grecia-historia-de-una-crisis
• Pedro Jesús López Montoya. (s.f.). EURO CRISIS: LA RECESIÓN DE GRECIA Y SUS POSIBLES. Facultad de comercio, administración y ciencias sociales-UAT.
• PORTAFOLIO.CO. (2015). ¿Por qué Grecia está en crisis económica? Acá las razones? Obtenido de http://www.portafolio.co/especiales/deuda-griega-y-el-referendo-alexis-tsipras/razones-la-deuda-grecia
• http://www.bbc.com/mundo/noticias/2015/07/150702_grecia_deuda_crisis_referendo_preguntas_basicas_vj_aw