CAPITOLUL IVStructura activelor curente . Modul de gestionare a lor n structura economic a ntreprinderii, activele circulante joac rolul de obiect asupra cruia se realizeaz aciunea de prelucrare i transformare. Stocurile de mijloace circulante nglobeaz materii prime i materiale aflate n diferite faze ale prelucrrii. Drept criteriu de deosebire ntre activele curente i mijloacele fixe este criteriul de durat. Din punct de vedere al duratei, activele curente sunt bunuri destinate pentru a fi consumate ntr-un timp scurt prin ncorporarea lor n fabricaii sau pentru a fi vndute.Structura activelor curente variaz de la o ntreprindere la alta n dependen de specificul i obiectul procesului de producie.I Din punct de vedere al fazelor procesului operaional n care se gsesc activele circulante (a.c.) pot fi:a) active curente ce in de sfera aprovizionrii;b) active curente ce in de sfera produciei;c) active curente ce in de sfera comercializrii; Ponderea acestor categorii depinde de condiiile concrete n care se desfoar aprovizionarea, producia i comercializarea.II Din punct de vedere al surselor de formare sau de acoperire cu fonduri, a.c. pot fi:a) active curente procurate din fonduri proprii i atrase;b) active curente procurate din fonduri mprumutate;mbinarea acestor categorii de fonduri prezint o importan deosebit care trebuie s asigure o reducere a costului capitalului, un grad rezonabil de ndatorare a ntreprinderii i o structur financiar corespunztoare nevoilor de dezvoltare.III Din punct de vedere al formei activele curente sunt:a) n form material;b) n form bneasc;IV n dependen de caracterul surselor financiare de formare, activele curente sunt:a) brute, ce caracterizeaz volumul total al a.c. procurate din capital propriu;b) nete, ce caracterizeaz acea parte a volumului a.c. care este transformat din capital propriu i capital mprumutat pe TL;V n dependen de caracterul de participare la procesul de producie, a.c. sunt: a) ce deservesc ciclul de producie (stocuri, producia neterminat etc);b) ce deservesc ciclul financiar; Ciclul operaional n cadrul ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. reprezint ansamblul operaiunilor realizate de entitate pentru a-i atinge obiectivele care constau n producerea bunurilor i serviciilor cu scopul de a fi schimbate.Ciclul operaional cuprinde 3 faze:1. achiziia bunurilor i serviciilor faza aprovizionrii;1. transformarea bunurilor i serviciilor pentru a ajunge la un produs finit faza producerii;1. vnzarea produselor sau schimbarea acestora pe mijloace bneti faza comercializrii. Ciclul operaional funcioneaz continuu spre a asigura o folosire optim a mijloacelor puse n micare i a capitalului. Funcionarea normal i continu a ciclului operaional este asigurat de existena stocurilor. Stocurile reprezint anumite cantiti de resurse crora le corespund anumite fonduri. Stocurile se exprim fizic i valoric, iar n cazul cnd are loc formarea activelor curente pot fi exprimate i n numr de zile. ntreprinderea deine 3 categorii de stocuri:1. stocuri de materii prime i materiale;1. stocuri n curs de execuie;1. stocuri de produse finite; nsumarea acestor 3 categorii de stocuri reprezint stocul global, care corespunde urmtoarelor cerine:a) este complet;b) este suficient n orice moment;c) este completat sistematic; Pentru funcionarea normal ntreprinderile i finaneaz nu numai imobilizrile, dar i activele curente i sunt finanate de:1. Fondul de rulment. Necesarul fondului de rulment reprezint necesarul de finanare generat de activitatea ntreprinderii n fiecare stadiu al ciclului operaional. El este dependent de decalajul ntre ncasri i cheltuieli. Necesarul de fond de rulment apare ca diferen ntre activele i pasivele de exploatare conform datelor din bilan. Necesarul permanent de finanare este corespunztor cu capitalul permanent, iar nevoile temporare cu creditele pe TS. Partea din resurse financiare care asigur finanarea permanent a activelor curente se numete fond de rulment (FR). FR poate fi:a) FR brut (FRB) care se mai numete FR total sau economic i desemneaz toate elementele de active curente posibile a fi transferate n bani ntr-un termen mai mic de 1 an. FRB n calitate de echivalent valoric al elementelor din activ caracterizate prin lichiditi pe un termen mai mic de 1 an se compune din:1. stocuri diverse;1. creane clieni;1. avansuri acordate furnizorilor;1. disponibiliti bneti n cas, n cont, n carnetele de cecuri eliberate etc;FRB= Total active curenteb) FR net (FRN) sau permanent reprezint partea din capital permanent care este utilizat pentru finanarea activelor curente. FRN se calculeaz conform relaiei:1. FRN = Capital permanent -ATL2. FRN = Active curente Resurse de Trezorriec) FR propriu (FRP) reprezint excedentul capitalului propriu fa de activele imobilizate i arat autonomia de care dispune ntreprinderea n finanarea investiiilor n a.c. FRP se calculeaz conform relaiilor:1. FRP = Capital propriu - ATL2. FRP = FRN - FRSd) FR strin (FRS) reprezint datoriile la termen i se calculeaz conform relaiilor:1. FRS = CPermanent. Capital Propriu2. FRS = FRN FRP2. Credite pe termen scurt. Resursele financiare ale ntreprinderii se formeaz att din capital propriu ct i din capital mprumutat. O parte component a capitalului mprumutat este creditul pe termen scurt, adic contractarea de datorii cu termenul de scaden mai mic de un an n scopul asigurrii fondurilor pentru operaiuni ce privesc desfurarea ciclului operaional. Prezena creditului pe termen scurt n ansamblul relaiilor de formare a resurselor este cu att mai important cu ct el constituie o resurs cu pondere mare n completarea fondurilor agenilor economici. Creditele pe termen scurt pot mbrca diverse forme, aa ca:1) creditul furnizor care ia natere n momentul n care furnizorul accept s nu fie pltit odat cu livrarea mrfurilor, iar pentru a nu avea dificulti de trezorerie furnizorul cere clientului su permisiunea de a trage trate cu scadena corespunztoare.2) Datorii fa de diveri creanieri reprezint sumele datorate i nepltite i cuprind :1. salarii datorate personalului;1. impozite datorate bugetului statului;1. sarcini sociale asupra salariilor datorate unor organisme specializate n domeniul proteciei sociale;1. dividende de pltit asociailor i acionarilor.3) Credite bancare pe termen scurt. Rambursarea creditelor pe termen scurt este asigurat prin finalizarea ciclului operaional fa de rambursarea creditelor pe termen mediu i lung.Viteza de rotaie este un indicator de exprimare a modului n care se utilizeaz a.c. i se exprim prin:a) nr. de rotaii (coef. vitezei de rotaie) = Cifra de afaceri / ACb) durata n zile a unei rotaii = Per. de timp n care se efect. Calc. / Coef. vitezei de rotaieViteza de rotaie (Vr) este mai mare atunci cnd coeficientul Vr este mai mare i durata n zile mai mic. Calcularea indicatorilor de apreciere a eficienei utilizrii AC folosind datele ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. din bilanul contabil pe anul 2010 (Anexa 11): 1. Numrul de rotaii al AC: n = VN / AC = 2856420 / 10811417 = 0.26 2. Durata unei rotaii: d = 360 / n = 360 / 0.26 = 1384.61 3. Viteza unei rotaii: v = n / d = 0.26 / 1384.61 = 0.00019

CAPITOLUL VVeniturile i cheltuielile ntreprinderii, formarea i utilizarea profituluiVenitul reprezint afluxul global de avantaje economice n cursul perioadei de gestiune rezultat n procesul activitii curente a ntreprinderii, sub forma de majorare a activelor sau micorare a datoriilor, care conduc la creterea capitalului propriu, cu excepia sporurilor pe seama aporturilor proprietarilor ntrprinderii. Veniturile exprima valoarea bunurilor i serviciilor realizate de nterprindere la preul lui de pia; sumele rezultat din depunerile la banc; din operaiunile de vnzare, cumprare a titlurilor financiare; din operaiuni speculative i alte operaiuni ce nu contravin legislaiei n vigoare.Nu se consider venit aporturile fondatorilor n capitalul social al nterprinderii, sumele ncasate din iniiativa i n folosul terelor. Veniturile la rndul su sunt compuse din:a) venituri din operaiuni cu active imobilizate casarea activelor materiale i nemateriale pe termen lung, venituri de la reevaluarea mijloacelor fixe, devidentele primite.b) venituri financiare - adic venituri din participaii, titluri de plasament, aciuni, diferene de curs valutar, dobnzi, creane imobilizate, procentele pentru depozite bancare, ajutoarele financiare, donaiile, subvenii etc.c) venituri excepionale din operaiuni de gestiune (din despgubiri i penaliti), din operaiuni de capital (din cedarea activelor subvenii pentru investiii), i altele.d) venit din vnzrie) alte venituri operaionale n procesul activitii, ntreprinderea suport un anumit consum i cheltuieli.Cheltuielile includ n sine toate costurile i pierderile care se deduc din venitul nterprinderii n momentul calculrii profitului impozabil. Consumurile reprezint resursele consumate la fabricarea produselor i prestrii serviciilor cu scopul de a obine un venit. Consumurile n procesul de producere i schimb forma fizico-natural iniial i se transform n produse cu o alt valoare i alt destinaie.

Consumurile sunt resursele consumate pentru producerea i prestarea serviciilor cu scopul obinerii unui venit. Cheltuielile efectuate pentru realizarea veniturilor cuprind:1. costul vnzrilor - care include costul serviciilor prestate, valoarea contabil a mrfurilor vndute, costul lucrrilor executate terilor etc.1. Cheltuieli de distribuire cheltuieli de transportare a mrfurilor, produselor, privind creanele comerciale compromise, cheltuieli de marketing i publicitate etc.1. Cheltuieli administratice cuprind cheltuielile cu personalul administrativ, cheltuieli cu impozite i taxe cu excepia impozitului pe venit, privind amortizarea activelor, cheltuieli de protocol1. Alte cheltuieli din activitatea operaional presupun cheltuielile privind sanciunile, dobnzile, chletuielile aferente evalurii stocurilor la valoarea realizabil net etc. 1. Cheltuieli cu active imobilizate valoarea contabil i cheltuielile aferente imobilizrilor corporale, necorporale, investiiilor financiare pe termen lung ieite sau numai ieite etc.f) cheltuieli financiare n care se includ cheltuieli privind din diferene de curs valutar, privind redevenele, din diferen de sum etc.g) cheltuieli excepionale privind calamitile sau evenimente excepionale etc.h) cheltuieli privind impozitul pe venit cuprind cheltuieli privind impozitul pe venit, pe venitul din activitatea operaional, alte cheltuieli etc. Conform SNC 3 avem consumuri:1. directe1. indirecte1. variabile1. constanten componena cheltuielilor incluse n costul produciei se ncadreaz consumurile:1. materiale1. pentru remunerarea muncii1. indirecte de producieCheltuielile totale la rndul lor se compun din:1. cheltuieli aferente realizrii cifrei de afaceri;1. cheltuieli diferene veniturilor din alte activiti.Cheltuielile includ toate cheltuielile i pierderile ce se scad din venit la calculul profitului perioadei de gestiune.n drile de seam financiare i n evidena contabil ele se reflect n baza metodei de calcul pentru perioada n care au aprut i includ cheltuieli:a) n activitatea operaionalb) n activitatea de investiiic) n activitatea financiard) pierderi excepionaleCheltuielile din activitatea operaional se compun din costul vnzrilor i cheltuielilor perioadei. Costul vnzrilor include cheltuielile materiale directe, cheltuielile directe pentru remunerarea muncii, cheltuieli indirecte productive i costul produciei vndute. Cheltuielile periodice includ:a) cheltuieli comercialeb) cheltuieli generale i administrativec) alte cheltuieli operaionaleCheltuielile comerciale includ cheltuielile legate de realizarea produciei finite, mrfuri i servicii.Cheltuielile administrative includ:1. cheltuieli pentru remunerarea muncii personalului managerial;1. defalcri n organele de asigurare social i medicale;1. pli suplimentare, subvenii, ajutor material, etc.Alte cheltuieli operaionale includ.a) plata dobnzii pentru ntreprinderi-fiic;b) plata dobnzii pentru credite bancare pe TS. ntreprinderea n activitatea sa acord un loc important n cadrul volumului de cheltuieli costului de producie. Costul de producie reprezint expresia n bani a consumului de factori de producie necesar producerii de vnzri de bunuri i servicii concretizai n cheltuieli. Profitul reprezint rezultatul pozitiv al agentului economic i poate fi de mai multe feluri:1. profit pn la impozitare1. profit brut1. profit net Profitul are destinaia de a determina necesitatea remunerrii capitalului propriu, constituirii fondurilor pentru autofinanare i cointeresrii salariailor.Profit brut = Pre de vnzare TVA- Costul producieiProfitul ndeplinete urmtoarele funcii:1. este un indicator sintetic de apreciere a eficienei activitii economice;1. este un mijloc de cointeresare a agenilor economici1. este un instrument de control asupra modului de realizare, de repartizare i de impunere fiscal1. stimuleaz iniiativa i acceptarea riscului din partea celora care au drept scop obinerea unui profit.Rentabilitatea este capacitatea entitii de a obine profit i reprezint diferena dintre ncasrile obinute i cheltuielile de fabricaie, desfacere i comercializare.Principalele rezultate financiare sunt:1. profitul brut care reprezint diferena dintre valoarea adugat i cheltuielile de personal. Acest indicator permite de a efectua o comparaie ntre ntreprinderi deoarece se elimin influena impozitului i a strii financiare;1. profitul net = profit brut impoziteAcest rezultat nu ine cont de mijloacele de finanare i este mai des utilizat n cazul evalurii proiectelor de investiii.1. capacitatea de autofinanare sau marja brut de autofinanare. Acest indicator corespunde surplusului monetar maxim pe care l-ar putea utiliza n cazul cnd nu va distribui dividende;1. autofinanarea = marja brut de autofinanare total a dividendelor distribuite acionarilor;indicatori economico financiari de apreciere a rezultatelor financiare rentabilitatea, care exprim eficiena activitii economice.Profitul se determin prin diferena dintre profitul pn la impozitare i cheltuielile privind impozitul pe venit. Profitul net rmas la ntreprindere se utilizeaz conform statutului i conform prevederilor lui privind acumulrile i consumurile. Din contul fondului de acumulare se finaneaz:1. lucrri de creare i de utilizare a tehnicii noi;1. lucrri de organizare a produciei;1. de modernizare a utilajului;1. de reechipare tehnic;1. de construcii i reparare a noilor ntreprinderi;1. se mrete volumul activelor curente;1. se achit datoriile pe termen lung;1. se pltesc dobnzi aferente acestor datorii;1. se investesc noi mijloace n crearea unor ntreprinderi fiice;1. se acoper unele cheltuieli i consumuri.

CAPITOLUL VIOrganizarea circulaiei bneti la ntreprindereDesfurarea proceselor economico-financiare din ntreprindere presupune existena a dou categorii de fluxuri: fluxuri reale i fluxuri financiare. Fluxurile reale se refer la transformrile materiale pe care capitalul sub form de active fizice le nregistreaz n procesul utilizrii lui, de la stocurile de materie prim pn la cele de produse finite. Fluxurile financiare se refer la utilizarea mijloacelor bneti n cadrul procesului economic, inclusiv n derularea schimburilor prin intermediul banilor. Pe parcursul activitii financiar - economice, ntreprinderile intr n relaii cu diveri subieci, cu sisteme financiare, cu bncile, muncitorii, furnizorii, clienii, .a. Astfel de relaii apar n mai multe cazuri:-la cumprarea vnzarea produselor;-prestarea serviciilor;-achitarea plilor la buget;-primirea i achitarea creditelor;-plata dobnzilor;-achitarea salariilor etc.Aceste relaii se efectueaz prin intermediul mijloacelor bneti. Micarea i realizarea acestor relaii prezintcirculaia bneasc,care poate fi efectuat prin 2 forme:1.n forma banilor lichizi;2.n forma transferurilor bancare; Motivaiadeinerii, n permanen, de ctre ntreprinderi a mijloacelor bneti se datoreaz unor cauze printre care menionm:1)asigurarea activitii curente: plata furnizorilor, plata salariilor, plata dividendelor, achitarea dobnzilor, achitarea impozitelor;2)pentru a putea beneficia de avantaje oferite de anumite mprejurri favorabile: rabaturi acordate de furnizori, achiziii de bunuri i servicii la preuri avantajoase, investiii profitabile;3)pentru efectuarea unor pli neprevzute: apariia unor comenzi de producie suplimentare;4)pentru a avea acces la anumite nlesniri acordate din partea bncilor i pentru a beneficia de punctaje bune n cazul n care ntreprinderea dorete s contracteze credite bancare;5)din considerente de precauie , avnd n vedere caracterul imprevizibil al intrrilor i ieirilor de numerar. ntreprinderile stabile din punct de vedere financiar tind s-i formeze solduri de precauie sub form de valori mobiliare foarte lichide i cu grad mic de risc. Clasificarea ncasrilor i plilor: ncasri:1. ncasri din activitatea operaionale:1. din vnzri;1. prestri de servicii;1. avansuri primate de la clieni;1. ncasri din arend;1. amenzi i penaliti ncasate;1. restituirea avansului acordat;1. reevaluarea activelor curente i mijloacelor fixe.2. ncasri din activitatea investiional:1. dobnzi la creditele acordate;1. vinzarea mijloacelor fixe;1. dividendele ncasate;1. rambursarea creditelor acordate.3. ncasri din activitatea financiar:1. vnzarea hrtiilor de valoare;1. diferena pozitiv a cursului valutar;1. granturile, donaiile primate.4. ncasri din activitatea excepional:1. primirea despgubirilor. Pli:1. Pli din activitatea operaional:1. din procurarea materiilor prime;1. din primirea serviciilor;1. avansuri acordate pentru procurarea materiilor prime;1. plata salariilor i contribuiile;1. plata pentru cheltuielile generale i administrative.2. Pli din activitatea investiional:1. achitatea dividendelor;1. procurarea activelor pe termen lung;1. procurarea hrtiilor de valoare;1. acordarea creditelor i mprumuturilor;3. Pli din activitatea financiar:1. achitarea dividendelor;1. plata pentru leasing;1. restituirea creditelor;1. rscumprarea aciunilor propii.4. Pli din activitatea excepional:1. - plata pentru recuperarea daunelor.1. n tabelul de mai jos snt reprezentate datele privind fluxul mijloacelor baneti ale ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. n baza rapoartelor financiare pe anii 2010-2011 (Anexa):

Fluxul mijloacelor bneti pe tipuri de activiti20132014Abaterea

Activitatea operaional

ncasri bneti din vnzri4105798140904

Pli bneti furnizorilor i antreprenorilor328443953344

Pli bneti salariailor, CAS, PAM11196995778

Plata dobnzilor-

Plata impozitului pe venit271784889

Alte ncasri-

Alte pli5089333700

Fluxul net al mijloacelor bneti din AO173279(16807)

Activitatea de investiiii--

Fluxul net al mijloacelor bneti din AI--

Activitatea financiar--

ncasri bneti sub form de credite i mprumuturi--

Pli bneti privind creditele i mprumuturile--

Alte ncasri(pli) ale mijloacelor bneti--

Fluxul net al mijloacelor bneti din AF--

Fluxul net al mijloacelor bneti din activitatea economico-financiar pn la articolele excepionale173279(16807)

Fluxul net total173279(16807)

Diferene de curs-197

Soldul mijloacelor bneti la nceputul anului1234417000

Soldul mijloacelor bneti la sfritul perioadei de gestiune185426193

CAPITOLUL VIIAnaliza financiar a ntreprinderii Analiza financiar ajut la identificarea activitii nesatisfctoare a ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. i la stabilirea msurilor care vor influena rezultatele n viitor. Prin cunoaterea postfaptic, curent i previzional a activitii agenilor economici a rezultatelor interne i a cauzelor care le-au generat, analiza contribuie la cunoaterea continu a eficienei utilizrii resurselor umane, materiale i financiare. Deoarece obiectivul principal al entitii l constituie maximizarea valorii patrimoniului, eficiena cu care a fost folosit capitalul investit constituie obiectivul central al diagnosticului financiar. Obiectivele de baz ale analizei financiare le constituie:1. descoperirea i mobilizarea rezervelor interne;2. diagnoza i reglarea activitii ntreprinderii;3. ntrirea autonomiei economico financiare;4. creterea eficienei economice;5. fundamentarea deciziilor financiare;6. informarea ntreprinderii cu cerinele standardelor i cu nivelul concurenei pe diferite piee; n cadrul ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. analiza financiar ndeplinete urmtoarele funcii:1) de informare;2) de evaluare a potenialului tehnico-economic;3) de realizare a gestiunii eficiente a patrimoniului ntreprinderii;4) de realizare a relaiilor cu mediul extern: Pe baza informaiei furnizate de rapoartele financiare se poate determina sistemul de indicatori necesar evalurii activitii ntreprinderii date i lurii deciziilor corespunztoare. ndeplinind o dubl funcie de diagnoz i reglare, analiza economico-financiar constituie un instrument indispensabil al conducerii eficiente a activitii ntreprinderii. Analiza financiar fundamenteaz ntreaga politic economico-financiar viitoare a ntreprinderii, constituie o condiie cheie pentru elaborarea i aplicarea unor decizii raionale, st la baza efecturii de expertize i negocieri viznd estimarea valorii ntreprinderii n cazul privatizrii, reorganizrii sau vnzrii activelor.Reieind din cele expuse rolul analizei economico-financiare poate fi sistematizat astfel:1. analiza financiar reprezint un mijloc indispensabil n elaborarea unor planuri reale, temeinice fundamentate din punct de vedere tiinific;1. analiza financiar n acelai timp este un instrument operativ de cunoatere i de reglare a procesului ndeplinirii planului;1. analizei financiare i revine rolul de a contribui la asigurarea unui echilibru permanent la mbuntirea rezultatelor economico-financiare. La nivelul agentului economic sistemul de informare necesar analizei se formeaz din 2 mari categorii de surse:I Sursele interne care reflect funcia propriu-zis a ntreprinderii, strile acesteia n anumite momente i este asigurat de sistemele de eviden contabil. Sursa principal necesar analizei financiare o constituie raportul financiar care este alctuit din :1. bilanul contabil, care furnizeaz conducerii ntreprinderii elementele de baz necesare pentru selectarea direciilor de dezvoltare, modelelor de optimizare a procesului de producie i de desfacere politicii financiare, investiionale i de creditare. Bilanul contabil creeaz condiii de analiz a proceselor i fenomenelor din sfera de interes a agenilor economici sub aspect dialectic pentru determinarea relaiei dintre cauze i efecte n vederea lurii msurilor de reglare i de stabilire a unor norme;2. raportul privind rezultatele financiare, care evideniaz veniturile i cheltuielile pentru o anumit perioad de timp, grupate n funcie de natura lor precum i rezultatul exerciiului concretizat n profit sau pierdere. Scopul urmrit de acest raport este de a prezenta rezultatul unei afaceri comparnd venitul obinut n decursul unei perioade cu cheltuielile efectuate pentru obinerea profitului, oferind posibiliti de a urmri n evoluie sarcinile stabilite pentru ntreprindere i de a furniza informaii necesare pentru luarea deciziilor;3. raportul privind fluxul mijloacelor bneti sintetizeaz tranzaciile n numerar pentru o anumit perioad de timp. Este destinat s arate modul n care activitile ntreprinderii au afectat lichiditatea i solvabilitatea acestuia, relaia dintre fluxurile de numerar din activitatea operaional, investiional i financiar. Acest raport ofer informaii necesare analizei surselor de ncasri i pli n numerar;4. raportul privind fluxul capitalului propriu furnizeaz informaii privind structura capitalului propriu;5. anexele raportului financiar;II Surse externe sunt necesare orientrii activitii ntreprinderii i adaptrii ei la schimbrile ce pot avea loc brusc n mediul economic i ajut la dimensionarea unor noi obiective strategice. Informaiile externe n funcie de natura domeniului la care se refer pot fi structurate astfel:1) tehnologice2) economico-financiare3) juridice4) fiscale n practica cotidian munca de analiz economico-financiar necesar procesului managerial trebuie s parcurg urmtoarele etape:I stabilirea tematicii, care conine principalele aspecte i probleme ale activitii economico-financiare supuse investigrii.II culegerea i sistematizarea informaiei economico-financiareIII prelucrarea i studierea datelorIV formularea concluziilor, pe baza crora se vor stabili i se vor lua msuri ce vor permite mbuntirea rezultatelor activitii economico-financiare.Pe baza informaiei furnizate de rapoartele financiare se poate determina sistemul de indicatori necesar evalurii activitii ntreprinderii i lurii deciziilor corespunztoare. Indicatorii economico-financiari ndeplinesc urmtoarele funcii:a) de analiz i sintezb) de estimarec) de reflectare, cunoatere i msurared) de compararee) de comandf) de verificare a ipotezelor i de testare a semnificaiei parametrilor utilizaig) de prghie economico-financiar Analiza financiar cuprinde urmtoarele categorii de indicatori:1. indicatori ai rezultatelor economico-financiare care sunt orientai spre studiul performanelor i evaluarea lor n perioade viitoare.Principalii indicatori care reflect rezultatele activitii desfurate sunt:1. volumul vnzrilor1. profitul brut1. rezultatele din activitatea operaional1. rezultatele din activitatea financiar1. rezultatele din activitatea investiional1. rezultatele din activitatea excepional1. profitul perioadei de gestiune pn la impozitare1. profitul net Folosind datele rapoartelor financiare pe anii 2013-2014 a ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. (Anexele 11-12) calculm indicatorii rezultatelor economico-financiare astfel: 1. PB 2014 = VN - CV = 2676234 - 2095519 = 580715 (lei) PB 2013 = VN - CV = 1754611 - 1160230 = 594381 (lei) 2. RAO 2014 = Vt. O - Ch. O = RAO 2013 = Vt. O - Ch. O = 3. RAI 2014 = Vt. I - Ch. I = RAI 2013 = Vt. I - Ch. I = 4. RAF 2014 = Vt. F - Ch. F = RAF 2013 = Vt. F - Ch. F = 5. RAEF 2014 = RAO + RAI + RAF = RAEF 2013 = RAO - RAI - RAF = 6. RAEx 2014 = Vt. Ex - Ch. Ex = RAEx 2013 = Vt. Ex - Ch. Ex = 7. PPI 2014 = RAEF + RAEx = PPI 2013 = RAEF + RAEx = 8. PN 2014 = PPI Ch. Privind Impozitul pe Venit = PN 2013 = PPI Ch. Privind Impozitul pe Venit =

2. indicatorii eficienei utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar care permit de a aprecia rezultatele obinute n raport cu activitatea ntreprinderii i cu mijloacele economice i financiare utilizate, msoar gradul n care utilizarea diverselor resurse aduce profit. Aceti indicatori sunt:1. rata rentabilitii economice1. rata rentabilitii veniturilor1. rata rentabilitii financiare1. rata rentabilitii fa de resursele consumate3. indicatorii gestiunii activelor care arat ct de eficient ntreprinderea sau firma utilizeaz activele sale. Aceti indicatori sunt:1. nr. de rotaii a activelor curente1. perioada medie de ncasare1. nr. de rotaii a stocurilor1. nr. de rotaii a activului total

Calcularea indicatorilor de apreciere a eficienei utilizrii AC folosind datele ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. din bilanul contabil pe anul 2013 (Anexa 11): 1. Numrul de rotaii al AC: n = VN / AC = 2676234 / 4014089 = 0.66 2. Durata unei rotaii: d = 365 / n = 365 / 0.66 = 553.03 3. Viteza unei rotaii: v = n / d = 0.66 / 553.03 = 0.0011934

4. Indicatorii rentabilitiiFuncionarea ntreprinderii depinde de capacitatea de a produce profit care poate fi obinut cu ajutorul indicatorilor rentabilitii, care sunt:1. rentabilitatea economic = profit net / valoarea medie a activelor- arat ce parte din fiecare leu ncasat a fost cheltuit pentru acoperirea cheltuielilor directe.1. rentabilitatea vnzrilor= profit net / venitul din vnzri- caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de a genera profit din total volumul produciei realizate.1. rentabilitatea activelor = profit net / valoarea medie a activelor1. reflect eficacitatea utilizrii capitalului de ctre ntreprindere.1. rentabilitatea financiar = profit net / valoarea medie a capitalului propriu1. reflect bunstarea acionarilor.

Folosind datele bilanului contabil pe anul 2013 al ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. (Anexa 11) calculm indicatorii rentabilitii astfel:17. rentabilitatea economic = 17. rentabilitatea vnzrilor= 17. rentabilitatea activelor = 17. rentabilitatea financiar =

6. Indicatorii lichiditii i solvabilitiiI L absolut (lichiditatea de gradul I) = 0,2Acest indicator arat n ce msur ntreprinderea poate s-i achite datoriile pe termen scurt din contul mijloacelor bneti.II L intermediar (de gradul II) = 0,7-0,8III L curent (de gradul III sau coeficientul total de achitare) = = 1 2,5Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i achita datoriile sale pe TL i pe TS. Coeficientul solvabilitii = > 1.

Calcularea indicatorilor lichiditii i solvabilitii folosind datele ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. din bilanul contabil pe anul 2013 (Anexa 11) :L absolut (lichiditatea de gradul I) = 12344 / 3036327 = 0,004L intermediar (de gradul II) = (12344+1319936+0) / 3036327 = 0,43L curent (de gradul III)= 3419244 / 3036327 = 1,126Coeficientul solvabilitii =

6. Indicatorii de gestionare a activelor1. Rata imobilizrilor = La aprecierea acestui indicator este necesar de inut cont de nivelul de nsuire al capacitii de producie.2. Rata activelor curente = sau 1 rata imobilizrii3. Rata patrimoniului cu destinaie de producie = = 4. Coeficientul compoziiei tehnice a ntreprinderii =

Folosind datele bilanului contabil pe anul 2013 al ntreprinderii Zimagro-PlusS.R.L. (Anexa 11) calculm indicatorii rentabilitii astfel: 1. Rata imobilizrilor = 261763 / 3681007 = 0,07 2. Rata activelor curente = 3419244 / 3681007 0,92 3. Rata patrimoniului cu destinaie de producie = 790312 / 3681007 = 0.21 4. Coeficientul compoziiei tehnice a ntreprinderii =