株式会社シーマ · 2020. 6. 15. · 19.5 20.0 13.9 20.5 19.7 13.0 17.3 増減率（％） 69...

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株式会社シーマ

証券コード：7638

平成１９年３月期決算説明会

※本資料は、平成19年5月15日（火）に、アナリスト向けに開催する決算説明会資料です。


第１部決算報告＆次期の業績見通し

第２部シーマの事業＆今後の戦略

第３部質疑応答

代表取締役社長恩田饒

第１部決算報告＆次期の業績見通し


１、平成１９年３月期レビュー


● 売上高、経常利益、当期純利益、いずれも期初予想を上回る！

●新規出店（２店舗）と既存店（２店舗）の移転、リニューアルにより店舗網の拡充

（全国４３店舗展開）

（１）提携先ホテル・式場数の増大（平成１８年４月１日現在805会場→平成１9年３月３１日現在1,390会場へ）

（２）広告宣伝戦略の奏功（直営店全エリアにおける主力広告媒体「結婚情報誌」への掲載内容の充実・強化）

（３）売れ筋商品開発による商品力の強化（ブライダルジュエリー新作：銀座ダイヤモンドシライシ「Diana D.」、エクセルコダイヤモンド「fabiola」など）

（４）その他、社員教育の徹底、商品受渡期間短縮の定着など

・銀座ダイヤモンドシライシ長野本店（平成１８年４月オープン）

・エクセルコダイヤモンド心斎橋店（平成１８年８月オープン）

※銀座ダイヤモンドシライシ熊本本店（平成１８年９月移転、リニューアルオープン）

※銀座ダイヤモンドシライシ東武百貨店池袋店（平成１９年２月移転、リニューアルオープン）

＜新店：長野本店＞＜新店：心斎橋店＞

19.5

20.0

13.9

20.5

19.7

13.0

17.3

増減率

（％）

69

143

98

1,021

1,120

404

1,524

増減額平成１９年

３月期実績

平成１８年

３月期実績

806708営業利益

6,0004,979販売費及び

一般管理費

6,8075,687売上総利益

3,5223,117売上原価

862718経常利益

423354当期純利益

10,3298,805売上高

（単位：百万円、％）

２、連結決算ハイライト


（１）単体売上高は、初の１００億円突破！

（２）経常利益、当期純利益ともに過去最高を記録！

（３）８期連続増収を達成！

（注）記載金額は、百万円未満を切り捨て、パーセントは四捨五入して表示。

営業強化策や店舗網

の拡充などにより、３

ブランドの売上が好

調に伸長した。

販売管理費が、期初予想に対し増加した要因は、売上増にともなう費用と上期の株式併合による株式事務手数料などの一時的費用によるもの。

109.8

107.3

99.5

111.5

109.9

104.2

107.9

達成率（％）

平成19年

３月期連結

期初予想

810

5,383

6,194

3,381

803

385

9,576

営業利益は、売上が期初予想に対し、7.9％上回り、売上原価率も1.2ポイント改善したが、販管費が11.5％増加したため、期初予想を4百万円下回った。

4,225

4,792

5,875

7,124

8,805

10,329

3,6103,5933,551

715 672 212 445 500 654 413 718862

42335415732828220380344330

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

平成11年

3月期

平成12年

3月期

平成13年

3月期

平成14年

3月期

平成15年

3月期

平成16年

3月期

平成17年

3月期

平成18年

3月期

平成19年

3月期

売上高

経常利益

純利益

３、売上高／経常利益／純利益（連結）の推移と計画


（単位：百万円）

11,111

平成20年3月期

（計画）

1,017535

126

(29.9%)

237

(27.5%)

226

(28.1%)

1,499

1,725

833

2,558

(24.8%)

平成19年

３月期 Q２

8

(1.9%)

28

(3.3%)

15

(1.9%)

1,446

1,461

793

2,255

(21.8%)

平成19年

３月期 Q１

154

(36.4%)

281

(32.6%)

261

(32.5%)

1,471

1,733

923

2,657

(25.7%)

平成19年

３月期 Q3

423

(100.0%)

862

(100.0%)

806

(100.0%)

6,000

6,807

3,522

10,329

(100.0%)

平成19年

３月期

連結実績

平成19年

３月期 Q4

302

(37.5%)

営業利益

(構成比)

1,561販売管理費および

一般管理費

1,886売上総利益

971売上原価

315

(36.6%)

経常利益

(構成比)

134

(31.8%)

当期純利益

(構成比)

2,858

(27.7%)

売上高

(構成比)


４、四半期別業績（連結）



1,552

1,786

2,276

0

34

4,231

5,0885,943

6,840

2,690281

468330

91

214

303

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

平成16年3月期平成17年3月期平成18年3月期平成19年3月期

その他

ホワイトベル

エクセルコダイヤモンド

銀座ダイヤモンドシライシ

13.9

8.8

66.2

18.2

15.1

増減率（％）平成19年３月期平成18年３月期

100.0

3.4

3.2

25.9

67.5

構成比（％）

-263.2330303その他（ギフトなど）

100.0

4.7

25.6

69.8

店舗構成比

（％）

1,219

186

413

897

増減額構成比（％）売上高売上高

100.010,0248,805合計

4.5468281ホワイトベル（２）

26.02,6902,276エクセルコダイヤモンド（１１）

66.26,8405,943銀座ダイヤモンドシライシ（３０）

５、ブランド別売上高（単体）



（注）記載金額は、百万円未満を切り捨て、パーセントは四捨五入して表示。ブランド名の（）内は、店舗数を表示。


119.4392

103.22,607

108.99,206

達成率

（％）

平成19年３月期

期初予想

--

110.26,207

231199154

6,8848,298

9,685

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

ブライダルジュエリー事業

ファッションジュエリー事業

ギフト事業

ウエディング事業

平成19年3月期平成18年3月期

16.5

-100.1

-7.1

31.7

15.7

16.7

増減率（％）

10,656

平成20年3月期

（計画）

100.0

0.2

0.3

0.8

2.3

96.4

構成比（％）

200.88464ギフト事業

312.3231199ファッションジュエリー事業

1,417100.010,0248,607合計

-19--19EC事業

-1

1,386

増減額構成比（％）売上高売上高

0.22325ウエディング事業

96.69,6858,298ブライダルジュエリー事業

６、事業別売上高（単体）





平成17年3月期平成18年3月期平成19年3月期平成20年3月期（計画）

10,656

既存店（39）売上高、新店（4）売上高の前期実績との比較

119 35 32

8,456

9,613

376

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

その他（本社）新店（4）既存店（39）

平成18年3月期平成19年3月期

既存店（３９店舗）の平成19年３月期売上高９６億１３百万円（前期比 13.68％増）

新店（４店舗）の平成19年３月期売上高３億７６百万円（前期比 1074.55％増）

※既存店・・・平成１７年３月以前に出店した店舗、新店・・・平成１７年４月以降に出店した店舗


７、既存・新店舗別売上高（単体）の推移


4,319

6,000

4,979 58.1%56.5%60.6%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

平成17年3月期平成18年3月期平成19年3月期

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

50.0%

55.0%

60.0%

65.0%

70.0%

販売費および一般管理費販売管理費率

８、販売費および一般管理費（連結）


販売管理費率

販売管理費


3,303

7,124

4,202

8,805

4,814

10,329

5,346

11,11168.3

65.8 66.2 65.5

64.6

67.365.9 65.5

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

50

55

60

65

70

75

平成17年３月期平成18年３月期平成19年３月期平成20年３月期

中間中間中間中間（計画）

（単位：百万円）（％）

通期通期通期通期（計画）

売上総利益率

売上高

９、売上高、売上総利益率（連結）の推移


売上高（中間）

売上高（通期）

売上総利益率（中間）

売上総利益率（通期）

１０、財務諸表（連結）



（単位：百万円、円、％、倍、回）

12.51%14.44%17.06%19.37%17.66%14.77%売上高広告費率

1,292 1,271 1,215 1,138 846 623 広告費

58.09%56.55%60.62%56.33%50.85%47.46%売上高販売管理費率

6,000 4,979 4,319 3,309 2,436 2,005販売管理費

28.83円2.72円2.63円286.75円247.61円217.64円BPS

2.30円0.19円0.10円41.37円35.58円26.38円EPS

10.93%10.22%5.41%13.69%16.05%15.40%ROA

8.09%7.08%3.25%14.76%14.74%12.12%ROE

1.31回1.20回1.15回1.49回1.59回1.47回総資産回転率

67.16%71.22%63.23%46.61%61.61%58.00%自己資本比率

1.51%1.40%1.58%2.15%1.62%1.72%財務レバレッジ

5,298 5,007 4,836 2,227 1,919 1,680純資産

7,888 7,031 7,6494,778 3,1162,896 総資産

4.1%4.02%2.21%5.60%5.90%4.82%売上高当期純利益率

423 354 157 328 282 203当期純利益

8.55%8.16%5.81%11.13%10.44%10.56%売上高経常利益率

883 718 413 654 500 445経常利益

7.8%8.05%6.67%11.19%10.80%10.93%売上高営業利益率

806708 475 657 517 461 営業利益

34.10%35.41%32.70%32.48%38.35%41.60%売上高売上原価率

3,5223,117 2,3291,908 1,8371,757 売上原価

10,3298,8057,1245,875 4,792 4,225 売上高

平成19年3月期平成18年3月期平成17年3月期平成16年3月期平成15年3月期平成14年3月期

代表取締役社長恩田饒

第２部次期の業績の見通し


（１）ホテル・式場などへの業務提携先の拡大

（２）国内新規出店の再加速

出店候補地：仙台・青山・新宿・横浜・名古屋・京都・大阪など

（３）経営資源を活用した「新たな収益基盤」の構築

（４）人材育成のための教育研修の充実

（５）顧客満足度のさらなる向上

前期比（％）平成２０年３月期通期見込平成１９年３月期通期実績

118.01,017862経常利益

126.4535423当期純利益

107.611,11110,329売上高

１１、平成２０年３月期連結業績の見通し



１．コア事業：集客UPによる売上増でシェア拡大

２．ノンコア事業：ウエディング・ギフトの売上成長

ウエディング・ギフト事業の顧客獲得数増で売上成長見込む。

その他、Ｍ＆Ａを含めた新規事業への参入も検討。

１．企業価値、株主利益の最大化１．企業価値、株主利益の最大化１．企業価値、株主利益の最大化

２．連続増収増益による収益力の強化２．連続増収２．連続増収増益増益による収益力の強化による収益力の強化

１２、シーマが目指すもの


取締役会長白石幸栄

第２部シーマの事業と今後の戦略


１３、既存事業の強み ①仕入


ダイヤモンドの強力な仕入ルートの確立

当社では、ダイヤモンドの仕入ルートを独自に確立し

ており、ベルギー、イスラエルから直接ダイヤモンド

を買付けています。これにより、高品質なダイヤモン

ドを買い付けることができるとともに、通常の仕入れ

で発生する、中間マージンのカットを実現しています。

ダイヤモンド鉱山

中央販売機構

CSO

アントワープ（ベルギー）

テル・アビブ（イスラエル）イスラエルシライシ

ニューヨーク（アメリカ）

世界三大市場

中間業者を取り除いているため、

マージンのカットを実現！

お客様に対し、高品質なダイヤモンドを

リーズナブルな価格で提供！

＜通常の仕入ルート＞

大卸業者卸業者小売業者

＜当社独自の仕入ルート＞

EXELCO N.V. （ベルギー）

１４、既存事業の強み ②商品在庫


限りなく不良在庫ゼロに近い、製販一体型販売法を導入

当社では、婚約指輪において、セミオーダー販売を中心としているため、お客様には、お好みのダイヤ

モンドとデザイン枠をそれぞれお選びいただき、予算内でワンランクアップの商品を提供しています。

①ダイヤモンド

ダイヤモンドは不良在庫に

ならないルース（裸石）の

状態で管理。

②デザイン枠

デザイン枠は受注量にあわせ

て製造。

③セミオーダー販売

ダイヤモンドとデザイン枠を

お客様のニーズにあわせて

販売。

④唯一の製品

世界で１つのオリジナルリング

の完成。

ルース（裸石）の在庫は、いつでも現金化可

能な状態で保管。

予算内でニーズにあった商品を購入可能。

２．当社のメリット１．お客様のメリット

１５、既存事業の強み ③マーケティング


「顧客カルテ」の分析による効果的なマーケティング戦略

当社では、お客様が来店した際に、「顧客カルテ」を必ずご記入いただいており、蓄積されたノウハウに

より、当社独自の商品開発やマーケティング活動などを効果的に行っています。

顧客カルテ

商品ニーズ分析

営業の効率化

商品開発、在庫管理

広告媒体の効果測定

お客様の要望お客様の個人情報（年齢・住所）、

ご予算、購入希望、来店きっかけとなった広告媒体、その他の要望などお客様住所の統計

広告媒体の見直し

出店候補地の検討

営業企画の提案

接客回転率の向上

（効率的かつ効果的な活用）

余計なコストを削減！

１６、既存事業の強み ④ウェディング業界における優位性


ブライダルジュエリー販売業は、業界で最も優位

主力事業であるブライダルジュエリー事業（婚約指輪・結婚指輪など）では、ご婚約を決められ、まだ

ブライダルアイテムを購入されていないお客様が殆どであるため、ウエディングライフにおいて、継続して

さまざまなサービスを提供できる、業界でも優位な位置付けにあります。

＜プロデュース＞

＜ホテル・式場＞ドレス関連

花関連

写真関連ペーパーアイテム関連

化粧品・コスメ関連

ハネムーン関連

婚約会場の決定結婚

＜ギフト（引出物）＞

＜婚約指輪・結婚指輪＞

当社で購入

１７、既存事業の強み ⑤ブランド戦略


大手外資ブランドと同レベルの広告投下戦略

リクルート社「ゼクシィ」をはじめ、直営店のある

各地域の主力「結婚情報誌」に集中特化し、

大手外資ブランドと同レベルの広告費を継続的

に投下することで、ブランドの認知度を高めて

います。同時に、「結婚情報誌」との相乗効果を

目的とした全国の「ブライダル専用ウェブサイト」

への広告展開も行っています。

（１）ゼクシィnet （リクルート社）

（２）オズモール（スターツ）

（３）ウェディングパーク（ウォーカープラス）

（４） Lei TV （名古屋リビング新聞社）等

（１）ゼクシィ（リクルート社）

（２）シティウェディング東京

（サンケイリビング新聞社）

（３）メロン（メロン）

（４）けっこんぴあ（ぴあ）

（５） Lei Wedding（名古屋リビング新聞社）等

２．ブライダル専用ウェブサイト１．結婚情報誌

＜広告掲載媒体＞

※㈱矢野経済研究所「宝石・貴金属市場年鑑（２００６年度版）＜市場分析編＞」（ブライダルジュエリー市場、２００６年度予測値）より

１８、既存事業の強み ⑥人材育成


人材育成、スキル向上のための社員教育の徹底

新入社員ＯＪＴ研修

フォローアップ研修

新任管理職研修

当社は、お客様のご要望に応えられるように、全スタッフに教育研修を実施しています。セールス研修は、

適時（次期１２回実施予定）に行われ、常に「お客様第一主義の姿勢」で接客が行えるようにしています。

新入社員研修

入社３ヵ月前配属２ヵ月後入社１年後入社

セールス研修

適時管理職就任時

店長研修

適時

１９、既存事業の強みまとめ


５．大手外資ブランドと同レベルの広告投下戦略

１．ダイヤモンドの強力な仕入ルートの確立

２．限りなく不良在庫ゼロに近い、製販一体型販売法を導入

３．「顧客カルテ」の分析による効果的なマーケティング戦略

４．ブライダルジュエリー販売業は、業界で最も優位

６．人材育成、スキル向上のための社員教育の徹底

さらなる成長のための事業基盤の強化

２０、安定した集客ソースの確保①


結婚情報誌（ゼクシィ、

シティウエディングけっこんぴあ

Leiなど）

その他（友人紹介、

通りがかりなど）

全国提携先からの紹介

株主優待（当社株主）１、結婚情報媒体からの集客

リクルート社「ゼクシィ」をはじめとする直営店の

ある各地域の主力「結婚情報誌」などへ広告掲載

しています。

２、全国提携先ホテル・式場からの集客

１，４００を超える全国提携先ホテル･式場から

のブライダルジュエリー購入希望者をご紹介いた

だいています。

３、株主優待の利用による集客

株主様へ割引優待カードを発行したことにより、

株主優待サービスの利用度が大幅にアップしました。

（平成19年3月期の販売実績：１億円）

４、友人紹介・通りがかりなど

友人紹介特典の充実や好立地への出店による

通りがかりなどの集客があります。

【集客ソースの確保】

※ウェブサイト独自による集客は、含めていません。

【集客ソースの種類】

805

1,075

1,400

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

平成18年3月31日平成18年9月30日平成19年3月31日

２１、安定した集客ソースの確保②


全国の提携先ホテル・式場とのブライダル・ネットワークの拡大

全国のホテル･式場に対し、相互送客などによる業務提携を推進しています。

（提携先ホテル・式場数は１,４００会場以上）

提携先ホテル・式場数の推移ホテル・式場

相互送客

式場を決定していないお客様

指輪を購入していないお客様

紹介

紹介

２２、その他事業 ①ギフト（引出物）


当社は、オリジナルギフト「ALIOS（アリオス）」を直営店や全国の提携先ホテル・式場で販売しています。現在

も全国のホテル･式場との業務提携を拡大し、「全国ブライダルネットワーク」をさらに広げています。

ギフトブランド「ＡＬＩＯＳ」（アリオス）

ホテル・式場（約４６２会場）

直営店舗（約３０店）

銀座ダイヤモンドシライシのみ

サービス提供エリア

＜全国ブライダルネットワーク＞（２００７年３月末現在）

直営店（30）での売上全国提携先（４６２会場）での売上+

２３、その他事業 ②ダイヤモンド・ティアラ・コレクション


お客様へのサービスの充実をはかるため、全国提携先ホテル･式場に、当社の

オリジナル「ダイヤモンド・ティアラ・コレクション」のレンタル・サービスをスタート

し、ホテル・式場のサービス向上策として、ご提案しています。

「ダイヤモンド・ティアラ・コレクション」レンタル・サービス

２４、その他事業 ③㈱トゥインクルスターとの営業連携


ウエディングプロデュース「オリーブの丘」（㈱トゥインクルスター）が業績回復する

ために、当社では、提携先レストラン会場の新規開拓支援、スタッフスキル向上と

人的交流によるシナジー効果の最大化を目的とした当社研修へ共同参加、広告

戦略の見直しなどを行っています。

当社グループ内でのノウハウの共有によるシナジー効果

提携先レストラン会場の新規開拓

広告戦略の見直し

当社研修への共同参加

当社のお客様へのレストランウエディング提案

お客様情報からの統計・分析

集客増による

売上拡大

２５、その他事業 ④データベース・マーケティング１


顧客の会員組織化を目的として、既存ブライダル顧客に新サービスの提供を推進し、新たな収益基盤を構築

していきます。

データベース・マーケティングによる新たな収益基盤

＜ご結婚までのブライダル消費モデル１＞

ご結婚前の

当社のお客様

（年間２～３万組）

②各種ブライダルアイテム企業のお得な情報を提供

プロデュース

ホテル・式場

ドレス関連

ブライダル・エステ

ハネムーン関連

花関連

写真関連

ペーパーアイテム

③各種ブライダルアイテム購入

④マージン

①業務提携

＜シーマ＞

＜各種ブライダルアイテム企業＞

２６、その他事業 ④データベース・マーケティング２


＜ご結婚後の生活消費モデル２＞

ご結婚後の

当社すべての

お客様

（１８万組以上）

②各種生活アイテム企業のお得な情報を提供

③各種生活アイテム購入

④マージン

①業務提携

＜シーマ＞

＜各種生活アイテム企業＞

育児

習い事

家具

引越し住宅

美容

エステレジャー

保険旅行

飲食

各種その他

＜プロデュース＞

＜ホテル・式場＞

＜婚約指輪・結婚指輪＞■ブライダル関連アイテム企業のM&Aを視野に入れ、

婚約時だけでなく、ホテル・式場を決定されたお客様に対し、

各種「ブライダル関連アイテム」を販売し、ブライダルマー

ケットシェアを拡大する。

ドレス関連花関連写真関連

ペーパーアイテム関連化粧品・コスメ関連ハネムーン関連

婚約会場の決定結婚



ホワイトベル

（１）ブライダル市場での多角化を目指し、業務提携、新商品・サービス開発、Ｍ＆Ａなどを機動的に展開

＜ギフト（引出物）＞

２７、ブライダル市場での多角化戦略


ブライダル顧客来店

ホテル／式場／ハウスウェディング

花関連写真関連ペーパーアイテム関連化粧品・コスメ関連

相互

送客

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送客

シーマのお客様を送客

業務提携・資本提携

情報の収集

シーマ

全国４３店舗が集客のキーステーション

（今後も全国へさらに出店）

ドレス関連ハネムーン関連

有店舗アイテム

資本提携

店舗のいらないアイテム

エステ関連



ホワイトベル

平成１７年9月～子会社「オリーブの丘」

（ブライダルプロデュース）

レストラン

サービス・商材を卸していく

２８、シーマの目指すビジネス・アライアンス

来店


＜Ｍ＆Ａ対象企業＞

③M&Aおよび業務提携による相乗効果でブライダルアイテムの売上増大

２９、成長戦略のための４つの柱


①ブライダルジュエリー販売での地位の確立（ブライダルジュエリー市場における当社シェアは、まだ約５.５％）

②全国ホテル・式場への提携数の拡大と深耕、提携先ホテル・式場にて取り扱う販売商材の拡大

④既存ブライダル顧客の会員化

平成６年平成１６年平成２１年

第一創生期第一創生期

第二創生期第二創生期

（第１期～第１０期）

（第１１期～第１５期）

実業での成功をもとに、株式上場を達成！

実業に直結する形で、小売業に特化したブラン

ドのM&Aや戦略的提携を重ね、ライフ・サポート

へと繋がるサービス基盤を堅実に構築していく。

「優良ブランドをおさえ、人生の消費シェアをとる｣

第一創生期第一創生期第二創生期第二創生期

平成12年3月15日店頭公開達成

Ｍ＆Ａや戦略的提携した

ブランドの強化

Ｍ＆Ａや戦略的提携したライフ

サポート・サービスの基盤構築

第三創生期第三創生期

第三創生期第三創生期（第１６期～）

生活産業全般のＭ＆Ａや戦略的提携を積極的

に推し進め、ブライダルより始まったサービスを

「ライフ・サポート」へと拡大していく。

生活産業全般のＭ＆Ａに

よるライフサポート

サービスの拡大

３０、シーマの成長ステージ


質疑応答細かな内容でもご質問ください。


（注）本資料における業績予想や将来の予測等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき合理的と判断した予想であり、潜在的な

リスクや不確実性その他の要因が内包されております。従いまして、実際の業績は、見通しと大きく異なる結果となる可能性があります。

ご静聴ありがとうございました。

当社 IR情報に関するお問い合わせについて

株式会社シーマ資本政策部ＩＲ・情報開示課

Tel. 03-3567-8098 Fax. 03-3567-1170


株式会社シーマ · 2020. 6. 15. · 19.5 20.0 13.9 20.5 19.7 13.0 17.3 増減率 （％） 69...

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株式会社シーマ · 2020. 6. 15. · 19.5 20.0 13.9 20.5 19.7 13.0 17.3 増減率（％） 69...