boletÍn semanal anÁlisis tÉcnico bursÁtil · cuarta versión, desde enero a diciembre del 2013....

BOLETÍN SEMANAL ANÁLISIS TÉCNICO BURSÁTIL

Nº 414, Lunes 21 de Marzo 2016

WWW.OSSASENORET.COM - 1 NORTE 655 VIÑA DEL MAR / CHILE - F (56 32) 268 5489 [email protected]

Boletín Análisis Técnico Bursátil

Boletín elaborado por el Equipo de Analistas de OSSA SEÑORET. Primera Versión, desde marzo del 2008 a diciembre del 2009. Se elaboraron 92 informes semanales. Segunda Versión, desde enero del 2010 a diciembre del 2011. Se elaboraron 103 informes semanales. Tercera Versión, desde enero a diciembre del 2012. Se elaboraron 51 informes semanales. Cuarta Versión, desde enero a diciembre del 2013. Se elaboraron 52 informes semanales.

Buenos días, queremos darle la bienvenida a esta quinta versión de la entrega semanal del Boletín de Análisis Técnico Bursátil, preparado por el equipo de análisis técnico de OSSA SEÑORET, empresa de servicios en asesoría e intermediación de productos financieros. En este boletín revisaremos los índices bursátiles nacionales, además de los principales índices internacionales, y su comportamiento durante la semana, además de sus variaciones anuales. En el mercado accionario local, analizaremos técnicamente el índice IPSA, también se realizará un estudio de análisis técnico de una acción, para intentar encontrar algún patrón que permita formular estrategias de inversión. Al respecto les comentamos que nuestro análisis de acciones se basa en fundamentos técnicos como: tendencias, soportes, resistencias, indicadores estadísticos, volumen transado, volatilidad, liquidez, entre otros. En esta nueva versión, además de las estrategias y recomendaciones de corto plazo las cuales se mantendrán, se entregarán estrategias de inversión de mediano plazo para las acciones seleccionadas por los analistas. La tabla de corto plazo compuesta por 30 acciones, indicara estrategias de inversión para cada acción, señalando precios de compra, venta y niveles máximos de pérdida. La tabla de mediano plazo, compuesta por 18 acciones, presentara estrategias de inversión diseñadas de acuerdo a momentos de fortaleza de las acciones, o bien en caso de oportunidad de precios. Siempre considerando un stoploss. Esta semana, analizamos en detalle FALABELLA, donde se plantean tendencias actuales de mercado y se da una recomendación para el accionista de mediano y corto plazo. Además, para una mejor comprensión, se ha creado un glosario, que esperamos le permita familiarizarse más con términos técnicos bursátiles. Cualquier consulta no dude en escribirnos.

WWW.OSSASENORET.CL - 1 NORTE 655 VIÑA DEL MAR / CHILE - F (56 32) 26 854 89 [email protected]


ÍNDICE BÚRSATIL VALOR CIERRE

VARIACIÓN SEMANAL (%)

VARIACIÓN ANUAL (%)

CHILE

IPSA IGPA INTER 10

3.962,90 19.387,73

4.737,67

3,21 3,04 3,89

7,68 6,81 9,89

Índices Sectoriales

BANCA COMMODITIES CONST. & INMOB CONSUMO INDUSTRIAL RETAIL UTILITIES IGPA LARGE IGPA MID IGPA SMALL

6.994,00 3.114,60 4.274,95 5.149,19 1.856,35 4.270,24 5.034,99

17.574,65 19.394,30 26.041,41

4,06 3,59 4,90 2,37 7,60 2,94 3,08 3,41 2,82 2,49

6,00 6,59

16,18 2,51

18,83 10,15 10,68 7,92 6,26 8,68

MAYORES ALZAS SEMANALES PRECIO CIERRE VARIACIÓN

SEMANAL (%)

RIPLEY LAN SALFACORP COPEC ECL CENCOSUD BSANTANDER AGUAS-A ANDINA-B BESALCO

334,09 4.641,40

448,00 6.497,20 1.110,80 1.713,60

33,47 385,41

2.205,70 254,90

14,04 9,33 6,67 5,01 4,79 4,76 4,66 4,13 4,06 4,04

MAYORES BAJAS SEMANALES

SONDA ENTEL

1.285,00 5.632,70

-6,75 -3,22

ÍNDICES BURSATILES, MATERIAS PRIMAS y MONEDAS

ÍNDICES FINANCIEROS

VALOR CIERRE

VARIACIÓN SEMANAL (%)

VARIACIÓN ANUAL (%)

Índices mundiales

DOW JONES NASDAQ 100 S&P 500

17.602,30 4.795,65 2.049,55

2,26 0,99 1,35

1,02 -4,23 0,27

BOVESPA MERVAL IPC

50.814,66 12.906,43 45.482,39

2,37 -1,11 1,67

17,22 10,55 5,83

DAX IBEX FTSE 100

9.950,80 9.051,10 6.189,64

1,22 -0,43 0,81

-7,37 -5,17 -0,84

NIKKEI HANG SENG

16.724,81 20.671,63

-1,26 2,34

-12,13 -5,67

COMMODITIES

PETRÓLEO WTI (US$/Barril)

41,14 6,86 12,40

COBRE (US¢/lb )

231,47 3,28 8,23

ORO (US$/Onza)

1.254,30 -0,40 -1,69

CELULOSA NBSK (US$/Ton)

789,78 0,04 -1,69

CELULOSA BHKP (US$/Ton)

740,72 -0,09 -6,11

MONEDAS

DÓLAR/PESO 676,00 -1,13 -4,79

EURO/DÓLAR 1,13 1,05 3,79

DÓLAR/YEN 111,57 -1,91 -7,33


Análisis técnico IPSA

TMP: Lateral / TCP: Alcista +

Precio Cierre: 3.962,90

Resistencia 1: 4.100


Soporte 1 : 3.900

Soporte 2: 3.700

INDICADORES

DMI d : positivo

DMI w : positivo

RSI d : sobrecompra

RSI w : neutro +

ATR : 39,11 (lim : 55)

Cierre semanal sobre nivel horizontal de 3.900 ptos, Precios en definición respecto de línea bajista de mediano plazo. Salida alcista de precios sobre figura de H-C-H invertido. Precios sobre todas las medias móviles analizadas, recordar que las medias serán ahora soporte de las bajas. Media móvil simple de 200 días con leve pendiente negativa ubicada en 3.760 ptos, vital será el desenlace de los precios respecto de este promedio. Direccionales semanales con desenlace positivo, ADX semanal ubicado en 22. Se aprecia clara divergencia positiva en RSI. Recomendamos sincronizarse con la zona señalada en el grafico, solo la salida por fuera del rango indicara la futura tendencia que tendrán los precios. Considere los niveles intermedios de 3.700 y 3.900 ptos.

BCI $ Compra 27.500 CONCHATORO $ Compra 1.100

ENTEL $ Compra 5.510

FALABELLA $ Compra 4.500 SONDA $ Compra 1.290

TOP FIVE OS Estrategias de corto plazo

Acción Cierre Semanal

Variación Semanal %

Variación Anual %

Trade Activo

Precio de compra

Precio de venta

Stop - loss

Utilidad (%)

Pérdida (%)

Nº de Trade

Utilidad Acumulada

%

AESGENER 338,29 2,77 7,58 NO 325 349 316 7,38 -2,77 1 7,02

AGUAS-A 385,41 4,13 6,00 NO 370 395 362 6,76 -2,16 1 6,53

ANDINA-B 2.205,70 4,06 4,64 NO 2.155 2.340 2.095 8,58 -2,78 4 12,35

BCI 27.934,00 0,78 5,43 SI 27.500 29.700 26.800 8,00 -2,55

BESALCO 254,90 4,04 9,15 NO 241 265 234 9,96 -2,90 2 4,71

BSANTANDER 33,47 4,66 5,28 NO 32,2 34,8 31,3 8,07 -2,80 1 -2,33

CAP 2.019,40 0,88 17,84 NO 1.780 1.970 1.725 10,67 -3,09 1 -3,57

CCU 7.477,00 2,51 -4,63 NO 6.700 7.300 6.480 8,96 -3,28 3 4,76

CENCOSUD 1.713,60 4,76 21,10 NO 1.610 1.770 1.560 9,94 -3,11 1 -2,94

CHILE 76,32 3,64 5,74 NO 72,5 77,7 70,5 7,17 -2,76

CMPC 1.623,70 2,47 6,20 SI 1.550 1.670 1.510 7,74 -2,58 1 9,72

COLBUN 188,38 2,44 11,34 NO 171 186 166 8,77 -2,92

CONCHATORO 1.130,80 0,14 6,53 SI 1.100 1.200 1.069 9,09 -2,82

COPEC 6.497,20 5,01 6,81 NO 6.080 6.500 5.920 6,91 -2,63 2 5,13

CORPBANCA 5,80 3,32 1,70 NO 5,50 5,95 5,35 8,18 -2,73 1 -3,08

Tabla 1: Análisis Técnico – Estrategias de Corto Plazo

WWW.OSSASENORET.CL - 1 NORTE 655 VIÑA DEL MAR / CHILE - F (56 32) 268 5489 [email protected]

Acción Cierre Semanal

Variación Semanal %

Variación Anual %

Trade Activo

Precio de compra

Precio de venta

Stop - loss

Utilidad (%)

Pérdida (%)

Nº de Trade

Utilidad Acumulada

%

ECL 1.110,80 4,79 14,42 NO 1.010 1.095 978 8,42 -3,17 1 6,32

ENDESA 962,63 3,51 9,56 SI 905 980 878 8,29 -2,98

ENERSIS 186,41 2,58 8,97 NO 181 195 176 7,73 -2,76 1 -3,66

ENTEL 5.632,70 -3,22 -11,17 NO 5.510 5.850 5.360 6,72 -2,72 2 -6,13

FALABELLA 4.574,30 0,51 1,29 SI 4.500 4.800 4.380 6,67 -2,67

IAM 1.041,50 0,44 4,22 NO 995 1.080 969 8,54 -2,61

ILC 7.871,50 0,34 8,37 NO 7.510 7.990 7.320 6,39 -2,53 2 3,83

LAN 4.641,40 9,33 24,71 NO 4.210 4.640 4.080 10,21 -3,09 1 9,09

PARAUCO 1.232,70 1,27 11,29 NO 1.160 1.250 1.125 7,76 -3,02

RIPLEY 334,09 14,04 14,86 NO 309 340 298 10,03 -3,56

SALFACORP 448,00 6,67 19,40 NO 395 440 381 11,39 -3,54 1 -3,01

SK 852,12 0,25 1,44 NO 790 850 768 7,59 .2,78

SONDA 1.285,00 -6,75 2,33 NO 1.290 1.410 1.255 9,30 -2,71 2 5,69

SQM-B 13.946,00 1,83 4,79 NO 13.350 14.700 12.950 10,11 -3,00 4 -0,35

VAPORES 13,85 2,59 1,09 SI 13,1 14,5 12,7 10,69 -3,05 2 8,15

Tabla 1: Análisis Técnico – Estrategias de Corto Plazo


Estrategias corto plazo


Rentabilidades Finales Años 2013 - 2014 - 2015

Acción % Ipsa 76,11 %

Cierre Semanal

Variación Anual %

MMS 200 días

Test Tendencia

Test Oscilador

Test Medias

Testing/ Riesgo

Inversión Activa $ Compra

Stoploss12% Trailling10% $ VENTA (*)

N° Opera- ciones

Utilidad Estrategias

%

AESGENER 2,18 338,29 7,58 331,79 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 303 305 11,65

AGUAS-A 2,96 385,41 6,00 359,33 Lateral / Positivo Sobrecompra Positivo Estable / Medio SI 355 313 8,57

BCI 3,61 27.934,00 4,50 28.095,69 Lateral / Neutro Neutro + Positivo Estable / Medio SI 26.000 22.880 7,44

BSANTANDER 5,24 33,47 5,28 32,07 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 30,00 30,12 11,57

CAP 0,43 2.019,40 17,84 1.839,33 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Alto SI 1.600 1.818 26,21

CCU 3,01 7.477,00 -4,63 7.460,72 Lateral / Positivo Neutro + Neutro Estable / Medio SI 7.350 6.468 1,73

CENCOSUD 4,55 1.713,60 21,10 1.458,91 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 1.350 1.542 26,93

CHILE 3,96 76,32 5,74 71,49 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 69 68,7 / 79,5 10,61

CMPC 4,70 1.623,70 6,20 1.674,31 Lateral/Neutro Neutro Positivo Estable / Medio SI 1.450 1.474 11,98

COLBUN 4,07 188,38 11,34 178,74 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio NO 176 155

COPEC 7,98 6.497,20 6,81 6.362,05 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 5.700 5.848 13,99

ENDESA 7,98 962,63 9,56 876,99 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 905 796,4 6,37

ENERSIS 8,94 186,41 8,97 186,49 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 180 158,4 1 19,19

ENTEL 1,92 5.632,70 -11,17 6.513,85 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 6.400 5.632 -11,99

FALABELLA 6,17 4.574,30 1,29 4.460,35 Lateral / Negativo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 4.400 3.872 3,96

LAN 4,08 4.641,40 24,71 3.965,40 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio NO 4.200 3.696 1 17,14

SONDA 1,52 1.285,00 2,33 1.191,16 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 1.150 1.240 11,74

SQM-B 2,81 13.946,00 4,79 11.448,83 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 12.100 12.551 15,26

Tabla 2: Análisis Técnico – Estrategias de Mediano Plazo


(*) Para las inversiones a mediano plazo, se considerara primero un stoploss, luego cuando el precios de la acción supere en un 10% al valor de compra comenzara a regir un trailling stop, él cual seguirá al precio a la distancia ya mencionada, cuando el precio de la acción caiga y se tope con el trailling stop , la acción se venderá. La rentabilidad acumulada mostrara el comportamiento de la acción respecto del valor de compra y el ultimo cierre semanal. El stoploss estará en color negro, el trailling stop en verde y el precio de venta en azul. Cualquier duda consúltenos.


Rentabilidades Finales Año 2014 / 2015 - Estrategias mediano plazo

Análisis técnico FALABELLA

Precios se mantienen sobre nivel horizontal de $ 4.500, y además dentro de figura de congestión en forma de triángulo simétrico. Comportamiento de medias móviles ratifican la congestión lateral que presenta la retail, todas las medias ubicadas dentro de rango entre $ 4.561 y $ 4.460, es decir, todas dentro del triángulo. Indicadores de tendencia ADX, bajo 20. Recomendamos analizar desenlace de precios respecto del triángulo, el cual presenta claras líneas alcistas y bajistas que convergen al mismo punto. Una salida alcista debiera llevar rápidamente los precios a nivel de $ 5.100 en primera instancia, luego máximos históricos.

TMP: Lateral ; TCP: Lateral

Cierre: 4.574,30



Soporte 1 : 4.500

Soporte 2: 4.200

INDICADORES

DMI d : negativo

DMI w : negativo

RSI d : neutro

RSI w : neutro +

ATR : 97 (lim : 100)

Análisis Técnico Bursátil GLOSARIO Hipótesis: 1) El precio descuenta toda la información; 2) Los precios se mueven en base a tendencias; 3) Los comportamientos de los precios son repetitivos.

Teoría Dow: 1) Hipótesis; 2) Clasificación de tendencias de acuerdo a su duración (primaria, secundaria, terciaria) y dirección (alcista, bajista, lateral); 3) Correlación activos; 4) Confirmar los cambio de tendencia; 5) Trabajar con precios de cierre (considerar

máximos y mínimos); 6) Operar a favor de la tendencia; 7) El volumen debe confirmar la dirección de los precios; 8) Considere el ciclo o fases de los activos.

Volumen: En tendencia alcista es necesario que aumente el volumen cuando los precios suban y que disminuya cuando los precios bajen, En caso de tendencia bajista, los aumentos de volumen vendrán con la caída de precios, y cuando los precios suban será con disminución de volumen. Cualquier contrariedad en esto podría indicar cambios de tendencia.

Tendencias: Es la dirección que siguen los precios de un activo o mercado como consecuencia del desequilibrio entre la oferta y la demanda. Esta puede ser de tres tipos: ascendente (tendencia alcista), descendente (tendencia bajista) y lateral (sin tendencia). Cuando la demanda supera a la oferta, la tendencia se vuelve alcista, ya que en el mercado hay más compradores que vendedores, se señala trazando una directriz sobre los precios mínimos. Cuando la oferta supera a la demanda la tendencia se vuelve bajista ya que los vendedores empujan los precios a la baja, se señala trazando una directriz sobre los precios máximos. Si las fuerzas están igualadas, el mercado está lateral.

Resistencia: Es un nivel de precios donde la presión vendedora impulsa los precios a la baja, ya que el número de posiciones vendedoras es superior al de posiciones compradoras, lo que provoca que los precios frenen su ascenso y caigan. Los niveles de resistencias pueden ser horizontales, o bien líneas bajistas diagonales.

Soporte: Es un área donde la presión compradora impulsa los precios al alza, ya que el interés de los compradores supera al de los vendedores. Esto hace que los precios reboten y vuelvan a subir. Los niveles de soportes pueden ser horizontales, o líneas alcistas diagonales.

Rupturas de soportes o resistencias: Es necesario que los precios cierren entre un 3% a 5% bajo o sobre el nivel para considerar la ruptura, además de aumento de volumen. Siempre también es aconsejable esperar la confirmación respecto al nivel analizado.

Figuras o formaciones graficas: Se forman debido a congestiones, pausas o próximo cambio en la dirección de los precios, lo importante es identificarlas y esperar su desenlace.

Figuras de confirmación de tendencia: Una vez conformada la figura, en general los precios salen en la dirección que traían previo a la figura, las mas importantes son: Triángulos: pueden ser simétricos si ambas líneas que lo conforman son diagonales, también hay rectángulos, si una de sus líneas es horizontal; Canales: Se producen cuando la cotización evoluciona entre una línea de resistencia y una de soporte paralelas. Según la pendiente del canal éste se denomina alcista, bajista o lateral; Bandera invertida: Tiene una forma similar a un canal, pero las paralelas no son horizontales, sino que tienen inclinación contraria a la tendencia principal, y la extensión de la formación puede ser de mediano o corto plazo. Al salir los precios de la bandera, en general continúan con la dirección de la tendencia principal.


Figuras de cambio de tendencia: Este tipo de figuras rompe el esquema de una tendencia, ya sean alcistas o bajistas, recordar que en tendencia alcista, cada nuevo máximo debe superar al anterior y cada nuevo mínimo debe ser sobre el anterior, por lo tanto, las figuras de doble techo (no se supera máximo anterior) y Hombro-cabeza-hombro (nuevo mínimo igual al anterior) son figuras que reflejan cambio de tendencia. En caso de tendencia bajista las figuras son doble piso y Hombro-cabeza-hombro. Indicadores Técnicos: Aplicación de fórmulas matemáticas y estadísticas, a los precios y volúmenes, se han desarrollado los indicadores. Carácter científico. Evitar posible subjetividad o variabilidad de opiniones que supone el análisis chartista. Su principal utilidad radica en servir como detector de divergencias entre la evolución de los precios y la evolución de los indicadores calculados.

Medias Móviles: Tal como lo indica su nombre, una media móvil, es una media aritmética sobre un conjunto de valores (precios, volúmenes, etc.) que tiene la particularidad que su cálculo se efectúa sobre un número concreto de datos (“n” días) que marcan el periodo. Por ejemplo, la media móvil de 5 días se obtiene sumando los últimos cinco cierres y dividiendo por cinco. El cálculo de las medias puede ser de corto, medio o largo plazo. Una media de corto plazo puede ser entre 5 y 25 sesiones, la de mediano plazo puede ser entre 50, 70 y 100 sesiones, y finalmente las medias a largo plazo suelen calcularse sobre una base de 200 sesiones. Las medias constituyen un buen indicador de la tendencia que esta tomando un titulo o índice. Por su construcción, es un indicador retardado, con lo cual su objetivo no es predecir cuál va a ser el comportamiento futuro de la tendencia, sino indicar cual está siendo su evolución actual. También cumplen funciones de soportes y resistencias, por lo tanto, se le aplican todos los criterios aplicados a ellos y a las rupturas. DMI/ADX: (Índice de Movimiento Direccional). Mide la calidad de tenencia del mercado. Esta compuesto por tres curvas,: El DMI- o índice de movimiento direccional negativo, el DMI+ o índice direccional positivo y el ADX que se calcula de las dos anteriores. Si el DMI- esta por encima del DMI+ la tendencia es bajista, en caso contrario es alcista. La validez de estas señales vienen confirmadas por el ADX. Si este (ADX) esta por encima de 20 o 25 indica que el mercado está con tendencia. RSI: Este indicador refleja el estado del precio dentro de la gama de precios de un periodo determinado de días o semanas. Este valor del precio dentro del rango está expresado en porcentaje. Las normas generales para la utilización de este indicador son: se deberá comprar cuando ambas curvas estén subiendo y cruzando el valor de sobreventa (30). Se deberá vender cuando ambas curvas estén disminuyendo y cruzando el valor de sobrecompra (70). Para mercados con tendencia marcada, el RSI no es un buen indicador, pero se utiliza en la detección de divergencias, hecho al que se denomina en que el indicador marca una determinada acción (compra o venta), pero los precios siguen un rumbo contrario, de tal manera, se confirma que la tendencia actual de los precios este perdiendo fuerza y que se acerca el momento de que realice un giro. ATR: Indicador de volatilidad, cuando el indicador supera el precio promedio, se considera señal de aumento de volatilidad.


Análisis Técnico Bursátil GLOSARIO

El Boletín Técnico Bursátil es una herramienta que tiene como objetivo ayudar al inversionista a encontrar oportunidades de inversión, las cuales pueden ser verificadas desde un punto de vista fundamental con la finalidad de aumentar las probabilidades de éxito. La información proporcionada es de carácter referencial y esta basada en antecedentes conocidos hasta la fecha de publicación. OSSA SEÑORET no se hace responsable de las decisiones de inversión en base al análisis presentado. Esta prohibida su reproducción total o parcial sin previa autorización de OSSA SEÑORET VALORES Y SEGUROS.

Boletín Análisis Técnico Bursátil DECLARACIÓN


boletÍn semanal anÁlisis tÉcnico bursÁtil · cuarta versión, desde enero a diciembre del 2013....

Documents