30 Luglio 2015

Banca Profilo - Risultati H1 2015

| 2 |

Sintesi H1 2015

Commento ai risultati H1 2015

Analisi per segmento di business

Conclusioni

Allegati

Agenda

| 3 |

Scenario di riferimento: mercati azionari ed obbligazionari volatili nel Q2 ma positivi nel semestre

Fonte: Bloomberg

Mercati Treasury Mercati Azionari

Forte volatilità e mercati in calo nel secondo trimestre 2015, impattato dagli avvenimenti relativi alla crisi della Grecia

Gli spread sul mercato dei titoli di stato non-core hanno registrato maggiore volatilità rispetto al trimestre precedente e si sono attestati su livelli intorno ai massimi dell'anno, coincidendo la fine del trimestre con il picco della crisi

In netta risalita anche gli spread sugli indici high yield (+64bps) Nel comparto azionario, l'Italia cede meno (-3,4%) rispetto all'indice europeo (-7,4%), confermando la

forza relativa mostrata nel primo trimestre anche in un periodo di discesa dei prezzi Praticamente invariato l'indice azionario americano

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

FT

SE

MIB

In

dex

S&P Index SX5E Index FTSEMIB Index

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Sp

read

vs G

erm

an

10Y

Bu

nd

(b

p p

.a.)

10Y BTP/Bund Spread 10Y BONO/Bund Spread

10Y OAT/Bund Spread Euro High Yield

| 4 |

Raccolta in crescita con tutti i comparti in aumento da fine anno

1,1 1,4

1,1 1,4

0,2

0,2

0,2

0,2 0,1

0,3

0,2 0,5

0,5

0,3 0,4

Totale Attivo YoY (€ mld)

2,7 3,1 3,1

3,4

0,4

0,5 0,5

0,6 1,0

0,9 0,9

1,0

+11,8%

Totale Raccolta Clientela YoY (€ mld)

4,5

5,0

H1 14

Fiduciaria netta*

4,2

H1 15

-12,5%

2,4

2,1

* Masse al netto di quelle depositate presso Banca Profilo

In crescita la raccolta di Gruppo a 5,0 miliardi di euro, con positivo contributo da tutti i comparti La raccolta del Private Banking di Banca Profilo registra +11% YoY, la controllata estera BPdG +23%

YoY e le masse fiduciarie +9% YoY Totale attivo in moderata flessione rispetto al primo semestre 2014, sebbene in crescita rispetto a fine 2014;

tali variazioni sono perlopiù riconducibili alle attività finanziarie

BPdG Banca Profilo

H1 13

Altro attivo

PCT e depositi Finanza

Attività finanziarie

+11%YoY

+9%YoY

+23%YoY

-33% YoY

-52% YoY

+1% YoY

+9% YtD

YE 14

4,6

1,9

Impieghi Private Banking

+7% YoY

1,9

H1 14 H1 15 H1 13 YE 14

+9% YtD

0,1

| 5 |

Analisi di Bilancio: attivo ben diversificato ed elevati livelli di solidità patrimoniale

CET 1 Capital Ratio* (%)

+2,9 p.p.

26,2%

Fondi Propri (€ mln)

161 162

23,7%

26,1%

161

FY 14

H1 15

H1 14

ATTIVO NETTO PASSIVO NETTO

2,9

Altre attività

MtM Derivati Negoziazione

Portafoglio trading

netto

Crediti netti vs. Banche

Cash Collateral

16%

9%

13%

22%

Patrimonio Netto

Cash collateral

Raccolta Clientela

Altre passività

MtM Derivati Negoziazione

4%

Crediti Clientela

BCE

9%

06/13 06/15 06/15

10%

6%

9%

19%

26%

10%

12%

13%

5%

7%

27%

21%

4%

7%

HTM

2,8x coverage

4%

4%

Mercati

Banking Book e attivo commerciale

5%

Composizione Attivo netto e Funding (€ mln)

AFS

Eccesso liquidità €191 mln

consolidato a 1m

Aumento del peso del portafoglio di trading al netto dei corti a seguito della modifica di talune strutture di arbitraggio

(con diminuzione dei corti in titoli a favore dei future); diminuito il peso dei PCT con clientela

Surplus di liquidità consolidato pari ad 191 milioni di euro sul Gruppo in grado di far fronte a scenari di stress

CET 1 al 26%, in linea con fine 2014 ed in diminuzione rispetto al Q1 2015, per effetto dell’incremento nelle attività di

impiego e degli assorbimenti relativi al portafoglio di trading

06/14

11%

4% PCT clientela

32%

PCT

VAR Finanza (€ mln)

3,5 3,5

9%

14%

5%

9%

15%

20%

10%

12%

4%

11%

23,3%

H1 13

2,6 5,2

162

Basilea I

I

Basilea I

I

Basilea I

II

Basil

ea I

II

H1 15

* A partire dal Q3 2014, il CET 1 è calcolato in base ai nuovi criteri legati all'introduzione di Basilea III

-19,3%

-23,3%

49,9%

| 6 |

Ricavi Netti in crescita e buon controllo dei Costi Operativi

Costi Operativi YoY (€ mln) Ricavi Netti YoY (€ mln)

H1 15

22,1 22,2

+0,3%

Ricavi H1 2015 in crescita rispetto ad H1 2014, trainati dalle maggiori commissioni dell'Area Private Banking, riconducibili in quota significativa alle attività dell’investment banking oltre alla crescita delle masse

Minori le performance dell’Area Finanza, che risentono di un andamento generale dei mercati non ai livelli del primo semestre del 2014, e della controllata estera anche a seguito dell’introduzione di tassi negativi sui depositi da parte della Banca Nazionale Svizzera

Costi operativi H1 2015 sostanzialmente stabili rispetto a H1 2014, nonostante maggiori accantonamenti per bonus sul semestre ed all’effetto cambio negativo nel consolidamento dei costi della controllata svizzera

H1 14 H1 15 H1 14

+1,6% Private Banking

Finanza

Att.estera

+7% ex invest. banking

30,7 31,2

26,1

H1 13

20,5

H1 13

Ricavi Netti YoY (%)

+5,2% Banca Profilo

| 7 |

Utile netto in crescita per miglioramento del risultato operativo e diminuzione degli accantonamenti

Cost/Income (%)

72,1 71,2

Risultato di Gestione (€ mln)

H1 14

8,6 9,0

+5,0%

Utile netto (€ mln)

4,1

5,8

+42,6%

Tax rate (%)

40,1 34,7

Risultato di gestione in aumento (+5% YoY), con un miglioramento del cost/income di ca. 1 p.p., grazie alla crescita dei ricavi ed al miglioramento dei costi

Accantonamenti relativi alla svalutazione di titoli e posizioni creditizie pregresse, in netto calo rispetto al primo semestre 2014

Utile netto in aumento, con tax rate in miglioramento, a seguito di costi non deducibili nel 2014

H1 15 H1 14 H1 15

Accantonamenti netti (€ mln)

-1,4

-0,4

H1 14 H1 15

5,6

H1 13

78,4

3,4

H1 13

35,2

-0,3

H1 13

+21,3% Banca Profilo

Agenda

| 8 |

Sintesi H1 2015

Commento ai risultati H1 2015

Analisi per segmento di business

Conclusioni

Allegati

Minori risultati dai mercati, parzialmente compensati dal minore costo del funding sul margine interesse

| 9 |

H1 14 H1 15

Margine di interesse evoluzione YoY (€ mln)

Costo del funding

+1,4

-0,6

H1 14 H1 15

POF evoluzione YoY (€ mln)

-37,8%

12,9

8,0

-2,8

-1,6

-0,4

Riduzione di performance del portafoglio titoli, principalmente a causa dell’andamento dei mercati obbligazionari, con impatto sia a margine interesse che a POF

Margine interesse in leggero calo, con significativa diminuzione del costo del funding a compensazione del minore contributo dal portafoglio titoli e dell’effetto dei tassi negativi sui depositi in BPdG (richiesti dalla Banca Nazionale Svizzera)

Realizzo ptf AFS BPdG ed

altro

Perf. ptf trading

-0,9

Portafoglio titoli

BPdG ed altro

7,7 7,6

-1,9%

| 10 |

Commissioni nette in sensibile aumento grazie all’investment banking

| 10 |

Commissioni nette: evoluzione QoQ (€ mln)

5,1 4,4

6,4

Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Ricavi Totali per Società (€ mln)

27,1

3,8 0,5 31,2

Banca Profilo

BPdG Altro Gruppo

5% -19% 2%

YoY (%)

-0,2

Fiduciaria

5%

Commissioni nette in aumento del 41% YoY, grazie al significativo contributo dalle attività di investment banking

Anche al netto di tale componente, le commissioni risultano in crescita (+1,8% YoY)

Altri proventi ed oneri positivi, dopo che nel 2014 avevano registrato l’impatto della chiusura di un contenzioso pregresso relativo all’acquisizione della controllata svizzera

Ricavi totali del Gruppo in crescita (+1,6% YoY), trainati da Banca Profilo

Commissioni nette YoY (€ mln)

10,7

15,1

H1 15 H1 14

+40,6%

Altri proventi e oneri YoY (€ mln)

-0,6

0,5

H1 15 H1 14

5,6

9,5

9,3

H1 13

-0,1

H1 13

| 11 |

Costi Operativi sotto controllo, nonostante l’impatto negativo del cambio nel consolidamento di BPdG e maggiori accantonamenti di bonus sul semestre

+0,3

H1 14 H1 15

Evoluzione YoY (€ mln)*

+0,3%

22,1 22,2

Personale Italia

Altre spese Italia

-0,3 +0,1

11,1 10,6 10,8

12,6

Costi Operativi QoQ (€ mln)*

Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15

Attività Estera

Q2 15

* Costi riportati al netto delle imposte di bollo, riclassificate tra i ricavi netti

11,4

Costi operativi consolidati in moderata crescita dovuta principalmente al maggiore accantonamento per bonus, al netto del quale il costo del personale Italia risulterebbe in calo (anche per effetto di minori incentivi all’esodo)

Costi amministrativi Italia in lieve crescita, dovuti a spese in software e sistemi (di cui 0,3 milioni di euro relativi ad un nuovo progetto digitale)

Costi della controllata estera in crescita per l’effetto cambio: in valuta, i costi operativi di BPdG si riducono dell'8%

Costi Operativi per Società (€ mln)*

18,0 4,3 0,4 -0,5

Banca Profilo

BPdG Altro Gruppo

-1% 7% 0% Crescita YoY

(%)

Fiduciaria

17%

22,2

1%

| 12 |

Sintesi H1 2015

Commento ai risultati H1 2015

Analisi per segmento di business

Conclusioni

Allegati

Agenda

| 13 |

Private Banking in forte crescita, che incorpora importanti contributi dall’investment banking

Evoluzione e Composizione ricavi (€ mln)

9,6

5,6

H1 14 H1 15

1,2

5,4

1,6

1,4

5,9

1,6

1,4

Altri servizi

Performance fee Transaction fee

Recurring fee

Margine Interesse

Raccolta Clientela PB (€ mld)**

0,4 0,6

0,8

0,9

0,3

1,4

1,6

30%

26%

49%

50%

13% 17%

H1 14 H1 15

Amministrato ex PPA

Raccolta Diretta Gestito

L’aumento generale dei volumi compensa il calo del turnover

Volumi medi di Gestioni e PPA in crescita trainano le commissioni ricorrenti più che compensando un leggero calo di redditività

Margine interesse in aumento nonostante una contrazione del mark-up

+49,9%

Importante contributo dalle attività di investment banking

Ricavi Private Banking in crescita grazie all’attività dell'investment banking ma anche all’aumento delle commissioni ricorrenti sulle masse (nonostante un leggero calo della redditività).

14,4

PPA

8%

75

21

n.s.

99* 109*

78

26

Redd.tà (bps)

+16% YtD

2,8

3,3

+18,6%

Redd.tà (bps)

n.s.

* Mark-up sugli impieghi PB caratteristici (lombard e mutui) ** Al netto dei PCT della Finanza

0,2 7%

| 14 |

Evoluzione raccolta e sviluppo prodotti e servizi

Raccolta netta H1 2015 (€ mln)

324

166

261

H1 15 Istituzionali Privati

Raccolta netta positiva nel semestre (324 milioni di euro), sebbene in parte legata a raccolta transitoria

Il comparto Istituzionali torna positivo, nonostante la chiusura dei rapporti a tasso elevato avviata nel 2014 per ca. 150 milioni di euro

Le masse in consulenza “avanzata” (PPA) sono in costante aumento (1,3x da inizio anno), con crescente penetrazione del collocamento dei fondi

Masse in Prodotti Assicurativi (€ mln)

H1 15 H1 14

Nuova raccolta di polizze ramo I consistente, generata sia da nuovi flussi (41%), sia da conversione di rapporti amministrati (46%) e gestiti (13%)

La crescita delle masse in prodotti assicurativi (+57% YoY) è riconducibile anche all’introduzione delle polizze multiramo

Masse in PPA (€ mln)

47 68

115 142

187 192 194

230 256

28

110

137

143

7

33 290

| 15 |

Altre iniziative Private Banking

Crediti privati (€ mln)

164

133

+22,7%

Masse fiduciarie lorde (€ mld)

1,2

1,5

+24,3%

Ricavi netti investment banking (€ mln)

0,9

5,1 5,6x

Crediti a clientela private in aumento (+23 YoY%), al netto dei PCT

Lombard in aumento a 150 milioni di euro e mutui sostanzialmente stabili a 14 milioni di euro

Per l'investment banking, importante contributo dal comparto M&A advisory

Al netto di tale operazione, proseguono con buoni risultati gli sforzi commerciali sul backlog di mandati ECM/DCM ed M&A

Masse fiduciarie in crescita a 1,5 miliardi di euro, sebbene in parte legata a raccolta transitoria

Ricavi per 0,5 milioni di euro in H1 2015

1,0 1,2

0,4 0,5

H1 14 H1 15 H1 13 H1 12

114 102

H1 14 H1 15 H1 13 H1 12

H1 14 H1 15 H1 13 H1 12

| 16 |

App clienti scaricabile negli store iOS e Android dal 24/06/2015

App clienti e banker

Rilasciata anche l’App per i banker

Proseguono gli investimenti tecnologici: disponibili l'App per i clienti e per i banker, in fase di rilascio nuovo database di sviluppo clientela

“Il Profilo delle Idee”

Ad inizio Luglio sono iniziati gli incontri de “Il Profilo delle idee”, l‘investors’ community di Banca Profilo che favorisce lo sviluppo dell'innovazione e dell'evoluzione tecnologica: un luogo di incontro e confronto tra imprenditori, manager, professionisti al fine di condividere idee, opportunità, conoscenza in nuovi mercati e/o tecnologie con i Clienti

DB per la gestione dei clienti prospect

Previsto per Settembre il rilascio in produzione del database “Business Dev” per facilitare il coordinamento e la gestione degli sforzi commerciali e di origination della clientela

| 17 |

I risultati dell’Area Finanza scontano un secondo trimestre particolarmente volatile…

H1 14 H1 15

Ricavi Finanza (€ mln)

17,3

13,3

Trading (€ mln)

-23,3%

H1 14 H1 15

-14,8%

Intermediazione (€ mln)

H1 14 H1 15

3,5 2,8

VAR (99%, 1d):

3,5 Finanza

AFS

4,4 5,1

3,2 3,2

In calo la performance dell’Area Finanza, principalmente a causa dell’andamento dei mercati obbligazionari nei mesi di Maggio e Giugno

Gli avvenimenti relativi alla crisi greca hanno causato un allargamento degli spread sui titoli di stato non-core, con volatilità in aumento sino ai massimi dell’anno, coincidendo la fine del secondo trimestre con il picco della crisi; in netta risalita anche gli spread sugli indici high yield (+64bps)

Per quanto riguarda l’Area Mercati, si sono registrati allargamenti delle basi degli arbitraggi ed impatti sulle componenti direzionali dei portafogli

Banking book (€ mln)

H1 14 H1 15

-29,0%

6,2

8,7

Mercati

-21,3%

3,5

| 18 |

… confermando la validità delle strategie attuate

Le strategie di ricerca dell’alpha contengono gli impatti di mercati volatili e calanti, soffrendo non tanto per l’esposizione direzionale quanto per la ridotta liquidità sui mercati

Ricavi trimestrali medi (€mln)

3,1 3,6

5,4

7,4 7,4

6,7

FY 10 FY 11 FY 12 FY 13 FY 14 H1 15

3,4 2,9

3,4 2,9 2,7

2,1

3,8

2,1

1,3

0,5

2,6 1,7

3,2 3,5

2,0 2,7

1,3 0,7

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06

FY 14 H1 15

Ricavi mensili (€mln)

| 19 |

Masse di BPdG in crescita, risultati economici che risentono dei tassi negativi sui depositi e del fattore cambio

0,9 0,4

2,7

2,2

1,1

1,2

Ricavi (€ mln)

4,8

H1 14 H1 15

3,8

-19,3%

Masse dell'Attività Estera in aumento di oltre 100 milioni di euro, prevalentemente per effetto mercato nel 2014 ed in parte per effetto cambio nel 2015

Ricavi ed utile netto in calo, principalmente a fronte dei tassi negativi richiesti dalla Banca Nazionale Svizzera sui depositi (-0,75%)

In riduzione ma ancora presente l’effetto negativo dello “sganciamento” del Franco Svizzero dall‘Euro avvenuto nel Gennaio 2015

Totale Masse (€ mln)

579

+22,9%

379

92

Raccolta Diretta

Raccolta Indiretta

H1 15

471

496

83

H1 14

Utile netto (€ mln)

0,6

H1 14 H1 15

-0,5

-30% in CHF

Costi (€mln)

4,1 4,3

+6,8%

H1 14 H1 15

-8% in CHF

POF

Commissioni e altro

Margine interesse

| 20 |

Sintesi H1 2015

Commento ai risultati H1 2015

Analisi per segmento di business

Conclusioni

Allegati

Agenda

Conclusioni: confermato il trend di crescita dei margini

Utile netto H1 in costante crescita, con accantonamenti e svalutazioni rientrati su grandezze fisiologiche

Ricavi H1 più elevati degli ultimi anni, grazie alla crescita del Private Banking (inclusa l’attività di investment banking) ed alle comunque buone performance dell’Area Finanza

28,4

Ricavi netti 2010-2015 (€ mln)

26,1

30,7 31,2

5,9

Risultato operativo 2010-2015 (€ mln)

5,6

8,6 9,0

2,4

Utile netto 2010-2015 (€ mln)

3,4 4,1

Migliore risultato operativo H1 degli ultimi anni e cost/income al 71,2%, grazie al controllo dei costi

25,1

2,8

2,3

H1 12 H1 13 H1 14 H1 15 H1 11

5,8

21,8

H1 10

H1 12 H1 13 H1 14 H1 15 H1 11 H1 10

H1 12 H1 13 H1 14 H1 15 H1 11 H1 10

2,1

2,1

| 22 |

Sintesi H1 2015

Commento ai risultati H1 2015

Analisi per segmento di business

Conclusioni

Allegati

Principali Dati Consolidati

| 23 |

PRINCIPALI DATI CONSOLIDATI

Variazione YoY

Assoluta %

DATI ECONOMICI RICLASSIFICATI (Euro '000) 06 2015 06 2014

Margine d'interesse 7.552 7.695 -143 -1,9

Totale ricavi netti 31.197 30.699 498 1,6

Risultato della gestione operativa 8.991 8.561 430 5,0

Risultato ante imposte 8.567 7.186 1.381 19,2

Risultato netto 5.790 4.060 1.730 42,6

DATI PATRIMONIALI RICLASSIFICATI (Euro '000) 06 2015 06 2014

Crediti verso clientela 366.339 497.531 -131.191 -26,4

Attività finanziarie 1.364.306 1.352.851 11.455 0,8

Totale Attivo 2.086.047 2.382.219 -296.172 -12,4

Raccolta Diretta 760.160 748.483 11.677 1,6

Raccolta Indiretta 3.242.987 2.809.974 433.013 15,4

- di cui risparmio gestito 854.340 846.896 7.444 0,9

- di cui risparmio amministrato 1.893.010 1.584.425 308.585 19,5

- di cui attività estera 495.638 378.653 116.985 30,9

Raccolta complessiva 4.003.148 3.558.458 444.690 12,5

Raccolta Fiduciaria netta 1.007.924 923.675 84.250 9,1

Raccolta complessiva con Fiduciaria 5.011.072 4.482.132 528.940 11,8

Patrimonio netto di Gruppo 157.439 154.199 3.240 2,1

ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI PATRIMONIALI 06 2015 06 2014

Totale Fondi Propri (Euro '000) 162.064 160.951 1.113 0,7

Attività di rischio ponderate (Euro '000) 617.163 691.788 (74.625) -10,8

CET 1 capital ratio% 26,2% 23,3% 3,0

Total capital ratio% 26,3% 23,3% 3,0

STRUTTURA OPERATIVA 06 2015 06 2014

Numero dipendenti e collaboratori 203 211 -8 -3,8

- di cui Private Banker 47 46 1 2,2

Numero filiali 7 7 0 0

Conto Economico Consolidato Riclassificato

| 24 |

(Importi in migliaia di Euro)

Assolute %

Margine di interesse7.552 7.695 -143 -1,9

Commissioni nette15.106 10.744 4.362 40,6

Risultato netto dell'attività finanziaria e dividendi (1)8.004 12.878 -4.874 -37,8

Altri proventi(oneri) di gestione (2)536 (618) 1.154 n.s

Totale ricavi netti31.197 30.699 498 1,6

Spese per il personale(13.134) (13.273) 139 -1,0

Altre spese amministrative (3)(8.157) (7.974) -182 2,3

Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali(915) (891) -24 2,7

Totale costi operativi (22.206) (22.138) -68 0,3

Risultato della gestione operativa 8.991 8.561 430 5,0

Accantonamenti netti per rischi e oneri (4)21 (707) 728 -103,0

Rettifiche/riprese nette di valore su crediti(323) (596) 273 -45,9

Rettifiche/riprese nette di valore su altre attività finanziarie e su partecipazioni (5)(122) (72) -50 69,8

Utile (perdita) di esercizio al lordo delle imposte 8.567 7.186 1.381 19,2

Imposte sul reddito dell'operatività corrente (2.976) (2.884) -92 n.s

Utile (perdita) di esercizio al netto delle imposte 5.591 4.302 1.290 30,0

Utile/perdita di esercizio di pertinenza di terzi 199 (242) 440 n.s

Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo 5.790 4.060 1.730 42,6

Utile base per azione 0,009 0,006 - -

Utile diluito per azione 0,008 0,006 - -

(5) comprende la Voce 130 b).Rettifiche/riprese di valore nette su attività finanziarie disponibili per la vendita, la Voce 130 c).Rettifiche/riprese di valore

nette su altre attività finanziarie e la Voce 240. Utili/perdite delle partecipazioni degli schemi obbligatori di bilancio annuale (Circ.262 Banca d'Italia).

(1) comprende le Voci 70.Dividendi e proventi simili, 80.Risultato netto dell'attività di negoziazione, 90.Risultato netto dell'attività di copertura e 100. Utili

e perdite da cessione e riacquisto degli schemi obbligatori di bilancio annuale (Circ.262 Banca d'Italia).

(2) coincide con la Voce 220. Altri oneri/proventi di gestione compresa tra i Costi operativi degli schemi obbligatori di bilancio annuale (Circ.262 Banca

d'Italia) al netto del recupero dei bolli a carico della Clientela.

(4) coincide con la Voce 190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri compresa tra i Costi operativi degli schemi obbligatori di bilancio annuale

(Circ. 262 Banca d'Italia).

(3) La voce Altre spese amministrative è esposta al netto del recupero dei bolli a carico della Clientela.

06 2014 Variazioni

VOCI 06 2015

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Conto Economico Consolidato Riclassificato - Evoluzione Trimestre

(Importi in migliaia di Euro)

Voci06 2015 03 2015 12 2014 09 2014 06 2014

Margine di interesse 4.236 3.315 2.782 2.905 3.523

Commissioni nette 9.523 5.583 6.358 4.446 5.066

Risultato netto dell'attività finanziaria e dividendi (1) 1.359 6.644 3.162 5.794 6.378

Altri proventi (oneri) di gestione (2) 306 229 157 50 (744)

Totale ricavi netti 15.425 15.772 12.459 13.196 14.223

Spese per il personale (6.946) (6.188) (8.805) (5.912) (6.622)

Altre spese amministrative (3) (3.940) (4.217) (3.335) (4.171) (3.994)

Rettifiche di valore nette su attività immateriali e materiali (486) (429) (493) (504) (459)

Totale Costi operativi (11.372) (10.834) (12.632) (10.587) (11.075)

Risultato della gestione operativa 4.053 4.938 (173) 2.608 3.149

Accantonamenti netti per rischi e oneri (4) 21 0 (55) 22 (166)

Rettifiche/riprese di valore nette su crediti (320) (2) (286) (252) (433)

Rettifiche/riprese di valore nette su altre attività finanziarie e su

partecipazioni (5)(122) 0 (673) (876) (72)

Utile del periodo al lordo delle imposte 3.631 4.936 (1.186) 1.502 2.477

Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (984) (1.993) (267) (581) (833)

Utile del periodo al netto delle imposte 2.648 2.943 (1.454) 922 1.645

Utile / perdita del periodo di pertinenza di terzi 10 189 (52) 8 (250)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della capogruppo 2.658 3.132 (1.506) 930 1.395

(5) comprende la Voce 130 b).Rettifiche/riprese di valore nette su attività finanziarie disponibili per la vendita, la Voce 130

c).Rettifiche/riprese di valore nette su altre attività finanziarie e la Voce 240. Utili/perdite delle partecipazioni degli schemi obbligatori di

bilancio annuale (Circ.262 Banca d'Italia).

(1) Comprende le Voci 70.Dividendi e proventi simili, 80.Risultato netto dell'attività di negoziazione, 90.Risultato netto dell'attività di

copertura e 100. Utili e perdite da cessione e riacquisto degli schemi obbligatori di bilancio annuale (Circ.262 Banca d'Italia).

(2) Coincide con la Voce 220. Altri oneri/proventi di gestione compresa tra i Costi operativi degli schemi obbligatori di bilancio annuale

(Circ.262 Banca d'Italia) al netto del recupero dei bolli a carico della Clientela.

(3) La voce Altre spese amministrative è esposta al netto del recupero dei bolli a carico della Clientela.

(4) Coincide con la Voce 190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri compresa tra i Costi operativi degli schemi obbligatori di

bilancio annuale (Circ. 262 Banca d'Italia)

Distribuzione per Settore di Attività

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Nota: I dati relativi alla Raccolta Diretta considerano le elisioni infragruppo e includono i titoli in circolazione

(migliaia di Euro) 06 2015 06 2014 06 2015 06 2014 06 2015 06 2014 06 2015 06 2014

Margine Interesse 1.361 1.201 6.284 5.875 382 909 (475) (290)

Altri ricavi netti 13.084 8.433 7.019 11.471 3.466 3.859 77 (757)

Totale ricavi netti 14.445 9.634 13.303 17.345 3.848 4.768 (398) (1.047)

Totale Costi Operativi (8.326) (7.789) (4.372) (4.115) (4.346) (4.069) (5.161) (6.166)

Risultato della gestione operativa 6.119 1.846 8.930 13.231 (498) 699 (5.560) (7.214)

Risultato Ante Imposte 5.823 1.846 8.930 13.231 (502) 610 (5.684) (8.500)

Distribuzione per settori di attività: dati patrimoniali

(migliaia di Euro) 06 2015 06 2014 06 2015 06 2014 06 2015 06 2014 06 2015 06 2014

Impieghi 191.206 167.051 137.075 283.241 38.058 47.239

Raccolta diretta 581.082 378.428 96.002 277.962 83.076 92.093Raccolta indiretta 2.747.349 2.431.321 495.638 378.653

Nota: I dati relativi alla Raccolta Diretta considerano le elisioni infragruppo e includono i titoli in circolazione

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Attivita' Estera

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