backus &

CASO : Unión de Cervecerías Backus y Johnston S.A.A.

CURSO: Mercado de Valores

Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A, produce y comercializa tipos, marcas y presentaciones de cerveza, para satisfacer los gustos del consumidor con distintos hábitos de consumo, según la región y nivel socioeconómico.

El objeto principal de Backus está constituido por la elaboración, envasado, venta, distribución y toda otra clase de negociaciones relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohólicas y aguas gaseosas.

Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnson S.A.A., empresa líder en el mercado cervecero peruano, caracterizado por las constantes inversiones en infraestructura y tecnología de punta, lo que garantiza la calidad de nuestros productos y servicios.

Enfatizamos el desarrollo y la capacitación de las personas que conforman nuestra empresa, transformamos los recursos disponibles en resultados de calidad altamente competitivos.

Resumen Ejecutivo

Periodicidad - Historia• 1879:• El origen de Backus se remonta al año 1876, año en el que los señores Jacobo Backus y Howard

Johnston, de nacionalidad estadounidense, fundan una fábrica de hielo en el tradicional distrito del Rímac, la cual, se convierte en 1879 en Backus & Johnston Brewery Ltd. En 1890 traspasaron la firma a una sociedad conformada en Londres.

• 1954:• Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por empresarios peruanos Liderados por Don

Ricardo Bentín Mujica, quienes la convierten en la Cervecería Backus & Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de nacionalización por iniciativa privada y accionariado difundido.

• 1993:• Inauguración Planta de Ate Esta importante inversión permitió contar con la capacidad

instalada necesaria para la expansión del mercado cervecero, convirtiéndose en una de las más modernas de América.

• 1994:• Se adquiere Compañía Nacional de Cerveza S.A. Adquiere el 62% de las acciones comunes de

la Compañía Nacional de Cerveza S.A.(CNC), su principal competidor por más de un siglo, además de ingresar al mercado de aguas y gaseosas del país.

Periodicidad - Historia• 1996:• Creación de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. Con una visión de

futuro y buscando aprovechar las sinergias en el negocio cervecero, en 1996 los accionistas de Cervecería Backus y Johnston S.A., Compañía Nacional de Cerveza S.A., Cervecería del Norte S.A. y Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. deciden fusionar las empresas mediante la incorporación de todas ellas en Backus la que modifica su denominación creando a Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A., la empresa cervecera más importante del Perú.

• 2000:• Se adquiere Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. En el año 2000, Compañía Cervecera

del Sur del Perú S.A.(Cervesur) pasa a formar parte del Grupo Backus, con el objetivo de consolidar una compañía capaz de competir efectivamente en un entorno globalizado.

• 2002:• El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de Backus Fortaleciéndonos al

convertirla en parte de una importante transnacional americana. Se inicia un proceso de la desinversión en sectores que no constituye el “core business” con la finalidad de consolidar el negocio cervecero y de bebidas, con miras a una mayor competitividad.

Periodicidad - Historia• 2005:• SABMiller adquiere el Grupo Empresarial Bavaria Con la fusión del Grupo

Empresarial Bavaria y SABMiller plc, empresa sudafricana, con sede en Londres; pasamos a formar parte del segundo grupo cervecero a nivel mundial, con presencia en más de 60 países y con un portafolio de más de 170 marcas. El Grupo Cisneros de Venezuela (Cervecería Regional) vendió su participación accionaria en Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. a SABMiller plc.

• 2008:• Record de ventas y consolidación del portafolio de marcas El Grupo Backus

anunció en octubre del 2008 un nuevo récord en el volumen de ventas anualizadas de sus marcas de cerveza, alcanzando un total de 10.028 Hectolitros. A esto se suma la consolidación de su portafolio de marcas a través de una acertada estrategia de segmentación, posicionamiento y mensajes claramente diferenciados para cada una de sus marcas.

Directorio

Plana Gerencial

• Cristal: La cerveza de los peruanos• Pilsen Callao: Auténtica cerveza, auténtica amistad• Cusqueña: La magia está en los detalles• Arequipeña: Sabor con carácter• Barena: Pásala Barena, fácil de tomar, todo el sabor• Peroni: El estilo italiano hecho cerveza• Pilsen Trujillo: Tu cerveza• Quara: Sabor inspirado en ellas• San Juan: Destapa el sabor de la selva• San Mateo: Agua mineral de manantial• Guaraná: Te refresca como ninguna• Viva Backus: Experimenta• Saboré: El burbujeante sabor a fruta• Maltín Power: Refréscate con el poder de la malta

Productos

Backus: marcas y presentaciones

• Cusqueña: La magia esta en los detalles• Cerveza Cusqueña ofrece un sabor puro y fino reconocido

internacionalmente que nos hace sentir orgullosos de los productos peruanos de calidad, al ser elaborada con 100% pura cebada y lúpulo SAAZ, el más fino del mundo.

• Cusqueña me enorgullece porque es la mejor cerveza peruana, reconocida internacionalmente; por eso es ideal para mis momentos especiales.

• Cristal : La cerveza de los peruanos

¡¡¡ Cristal es el sabor que une a los peruanos !!! Cristal valora la diversidad, la peruanidad, la unión, la solidaridad y el optimismo. Cristal es alegre, de espíritu joven, de actitud ganadora, preocupada por su comunidad, sociable y simpática.

• ¡¡¡ Salud por que somos así !!!



• Pilsen Callao : Auténtica cerveza. Auténtica amistad.• Nacida en 1863, Pilsen Callao es la primera cerveza producida en el Perú.

Nos brinda el autentico sabor en su punto, el sabor tradicional de la cerveza. Ideal para compartirla en confianza y relajados con nuestros verdaderos amigos.

• Pilsen Callao es la auténtica cerveza que reúne a los amigos de verdad


• Guaraná Backus : Te refresca como ninguna• Para los que no se conforman con lo común sólo Guaraná Backus te hace

sentir la sensación más natural al refrescarte porque está hecha del fruto de Guaraná.


• San Mateo : Agua mineral de manantial• San Mateo no sólo es agua, es Agua Mineral de Manantial envasada en su

fuente de origen, que contribuye con la salud y bienestar, ya que no sólo refresca sino que repone los minerales vitales que tu cuerpo necesita y que pierdes por la intensa actividad diaria.

FORTALEZAS• Es el principal productor nacional de cerveza.• Existe una fuerte integración horizontal y vertical.• Altas barreras al ingreso de nuevos competidores.• Sólido respaldo accionario, fortalecido con la

adquisición del de las acciones por parte del Grupo Bavaria.

• Adecuada gestión gerencial.• Posicionamiento de marcas en el mercado local y en las

colonias peruanas en países extranjeros.• Importante conocimiento de la industria y del proceso

productivo, constituyendo una importante curva de aprendizaje

• Segmentación de sus productos por nichos de mercados

DEBILIDADES• Capacidad de planta menor a la de competidores

latinoamericanos.• Elevada dependencia del mercado interno, bajo nivel de

exportaciones

OPORTUNIDADES• Recuperación del poder adquisitivo de la población,

reflejado en la proyección del Producto Bruto Interno. • Posibilidad de penetración en mercados externos. • Mercado Nacional y Latinoamericano con bajo consumo

per cápita, el cual puede ser incrementado.• Apoyo en su accionista, Grupo empresarial Bavaria de

Colombia y Polar de Venezuela, con la finalidad de penetrar mercados latinoamericanos

AMENAZAS• Ingreso de productos de contrabando por el sur del Perú• Mayor penetración de productos importados por

canales minoristas.• Cambios en las políticas tributarias. Alta sensibilidad a

cambios en el ISC (Impuesto selectivo al Consumo) en el mercado interno.

• No existe barreras arancelarias para el ingreso de productos importados.

Análisis FODA

FORTALEZAS DEBILIDADESEs el principal productor nacional de cerveza. •Capacidad de planta menor a la de competidores latinoamericanos.

Altas barreras al ingreso de nuevos competidores. •Elevada dependencia del mercado interno, bajo nivel de exportaciones Sólido respaldo accionario, fortalecido con la adquisición del de las acciones por parte del Grupo Bavaria.

Adecuada gestión gerencial.

Posicionamiento de marcas en el mercado local y en las colonias peruanas en países extranjeros.

Importante conocimiento de la industria y del proceso productivo, constituyendo una importante curva de aprendizaje

Segmentación de sus productos por nichos de mercados

OPORTUNIDADES•Recuperación del poder adquisitivo de la población, reflejado en la proyección del Producto Bruto Interno.

•Posibilidad de penetración en mercados externos. •Mercado Nacional y Latinoamericano con bajo consumo per cápita, el cual puede ser incrementado. •Apoyo en su accionista, Grupo empresarial Bavaria de Colombia y Polar de Venezuela, con la finalidad de penetrar mercados latinoamericanos

AMENZAS•Ingreso de productos de contrabando por el sur del Perú •Mayor penetración de productos importados por canales minoristas.

• Cambios en las políticas tributarias. Alta sensibilidad a cambios en el ISC (Impuesto selectivo al Consumo) en el mercado interno. •No existe barreras arancelarias para el ingreso de productos importados.

FODA Cruzado

Con el todo el conocimiento del producto y el apoyo de sus accionistas extranjeros tiene la ventaja de poder tener un buen posicionamiento y penetración en los mercados estranjeros en especial en los países donde existen colonias peruanas, lo que le va a permitir mayores incrementos.

Es el princiapl productor de cerveza en el Perú con su variedad de productos lo que le permite tener mayor participación del mercado.

Tienen elavda dependecnia delmercaso local lo que deberín aprovecahr de sus accionistas extranjeros es tener mayor participación en otro s mercados a f in de que estos le puedan igual o mayor restabilidad en el futuro

Una debilidad importante es que tienen una planta menor en capacidad de sus competidores a nivel latinoamericano lo que deberían pensar ampliarla para tener mayor cobertuma internacional

Tiene una alta barrera al ingreso de la competencia, sin embargo no pueden controlar lo que ingresa por las fronteras como contrabando principalmente del sur del país.

Si bien tiene un buen posicionamiento en el mercado local, se puede producir algunas amenazas por el cambio en las politicas tibutarias

No hay barreras arancelarias para el ingreso de nuevos productos lo que permite que empresas extranjeras puedan ingresar al mercado como en el caso de Brahma

El no tener una planta mas grande limita el acceso del producto en algunas zonas permitiendo que ingresenn productos importados por canales minoristas

Competencia

• Historial de participación y competencia:

Año 2000: Poseía el 99% luego de las sucesivas compras de CNC ( 1994) y Cervesur ( 2000)

2001: Únicos competidores ( menos del 1% Alemania , México , entre otras) 2002 valorización $ 1,500 M , ( Bavaria 73.7% ,Cisneros 23.8%, resto pequeños

accionistas peruanos) . 2002 UCPBJ principal empresa del Grupo con el 82.8% ventas y abastece la zona

norte y centro del país. Cervesur con el 15.4% región sur y San Juan con el 1.8% abastece la región amazónica.

2003 AMBEV anuncia su decisión de incursionar en el mercado peruano. Con una planta cervecera en Lima operativa al 100% en 2005. Con capacidad de 1 M de Hl de cerveza al año, lo que representa el 16% del mercado cervecero nacional.


2003 ante amenaza de competidor externo , segmenta sus productos de acuerdo a su nicho de mercado, fortalece sus canales , raciona gastos.

2003 Backus mantiene una demanda contra Ambev, para evitar que Indecopi autorice que Ambev pueda disponer de los envases de cervezas de 620 ml que utiliza Backus para envasar sus productos.

2003 Demandas en Huachipa son ganadas por AMBEV – Abogado Valentín Paniagua.

2005 pertenece desde este año al Grupo SABMiller, la segunda empresa cervecera a nivel mundial, con presencia en más de 60 países.

2005 AMBEV lanzó al mercado local Brahma, su primera cerveza hecha en el país.

Competencia


2007 AJE GROUP lanza FRANCA al mercado 2009 La industria cervecera no fue ajena a esta desaceleración económica. En el año las

ventas totales del mercado de cerveza cayeron en 5% y totalizaron 11.5 millones de hectolitros (hl), después de crecer aproximadamente 16% en el 2008.

Sin embargo, a pesar de la intensa competencia y el entorno económico, Backus logró vender en el mercado local de cerveza 9.4 millones de hl en el 2009, aproximadamente 33 mil hl menos que el 2008. Esto significó un aumento de participación de 84.5% en el 2008 a 88.2% en el 2009.

2009, AJEPER lanzó Club, en una presentación de 650 ml, no retornable. Esta marca se vende como bebida alcohólica y compite en el segmento economy.

2010 Un 60,1% de los peruanos prefiere Cristal de la Backus, seguido de Brahma con el 21,1% y Cusqueña con 16,7%, de acuerdo a una investigación de Arellano Investigación y Márketing.

2010 la clasificadora de riesgo Apoyo & Asociados otorga clasificacion de categoria 1ra. ( excelente combinación de solvencia) a sus acciones clase A,B y de inversión con perspectiva estable.

Competencia


2011 a Enero de este año Brahma concentra el 7.5% del mercado local. 2011 participación de mercado 90% del mercado formal de bebidas alcohólicas. 2011 Backus y Johnston buscará expandirse en los segmentos femenino y jóvenes

adultos, además de seguir creciendo en bebidas no alcohólicas a base de malta. 2011 Finalmente, el sector en el que se desenvuelve la empresa

presenta un elevado potencial de crecimiento, en vista del bajo consumo per cápita en relación a otros países de la región.

Competencia

• Participación de mercado de las marcas más importantes de cerveza, a

diciembre 2004 ( Apoyo) antes del ingreso de AMBEV:

Competencia

Estrategia de AMBEV (Pasión por la Cerveza)• Precio más bajo• Respaldo internacional • Planta Huachipa y compra embotelladoras para

asegurar canales de distribución• Fiesta de Lanzamiento BRAHMA• Ronaldo en Perú Promocionando la marca.• Patrocinador de Alianza Lima y Sport Boys• Música Publicitaria de Pedro Suarez, participación

en campañas de reconocidas figuras nacionales.• Intensas campañas publicitarias en todos los

medios y diversos eventos.

Competencia

• Mercado nacional de Cervezas luego del ingreso de Brahma ( 2005)

Competencia

Estrategia de BACKUS ( 125 años de pasión por el Perú y su gente)

• Recurre a la historia en el País y sus 125 años de antigüedad de origen nacional.

• Lanza Dorada ( sin éxito)• Decide hacer frente a Brahma mediante Pilsen Callao• Segmenta todas sus marcas colocándolas en nichos

específicos .

Competencia

Marcas que compiten en el mercado cervecero al cierre 2011

Competencia

Comparativo de Participación de Mercado 2010 - 2011

Competencia

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXPRESADO EN MILES DE SOLES

ACTIVO Al 31 de Diciembre PASIVO Y PATRIMONIO NETO Al 31 de DiciembreNota 2011 2010 Nota 2011 2010

S/. S/. S/. S/.Activo Corriente Pasivo no corriente

Efectivo y equivalente de efectivo 7 122,594 167,145Prestamos bancarios y arrendamientos financieros 15 110,623 231,562

Cuentas por cobrar comerciales 8 226,065 198,076 Cuentas por pagar comerciales 16 235,550 134,628Partes relacionadas 9 159,619 155,136 Partes relacionadas 9 31,005 140,410otras cuentas por cobrar 10 89,100 65,934 Impuesto a la renta por pagar 77,084 27,382Existencias 11 189,698 171,603 Otras cuentas por pagar 174 367,006 331,131Gastos contratados por anticipado 22,759 10,393 Instrumentos financieros derivados 18 14,661 2,345

809,835 768,287 Provisiones 19 105,235 83,428

Activos no corrientes mant. para la venta 13-c 26,705 18,180 Parte corriente de beneficios del personal 20 10,488 25,362Total del activo corriente 836,540 786,467 Total del pasivo 951,652 976,248

Pasivo no corriente

Activo no corrientePréstamos bancarios y arrendamientos financieros 15 0 626

Activos financieros disponibles para la venta 6,754 7,843 Otras cuentas por pagar a largo plazo 17 144,224 112,337Inversiones en subsidiarias 12 282,571 382,870 Beneficios del personal 20 33,033 25,184Inmuebles, maquinaria y equipo 13 1,760,894 1,679,230 Ingresos diferidos 0 0Activo intangibles 14 485,290 454,055 Impuesto a la renta diferido pasivo 21 230,680 221,920

2,535,509 2,523,998 Total pasivo no corriente 407,937 360,067Total Pasivo 1,359,589 1,336,315

Patrimonio neto 22Capital Social 778,985 778,985Capital adicional 21,312 16,302Acciones de Inversi{on 569,515 569,515Descuento de emisi{on -14,786 -14,786Reserva legal 156,606 156,392Otras reservas 77,169 90,340Resultados acumulados 423,659 377,402Total Pasivo + Patrimonio neto 2,012,460 1,974,150

3,372,049 3,310,465 3,372,049 3,310,465


ESTADO DE RESULTADOSNotas Al 31 de Diciembre

2011 2010S/. S/.

Ventas netas 5 3,005,569 2,591,358Otros ingresos operacionales 5 80,746 85,365Total ingresos brutos 3,086,315 2,676,723

Costo de Ventas 23 (866,410) (847,902)Utilidad bruta 2,219,905 1,828,821

Gastos de venta 23 (896,781) (840,650)Gastos de administraci{on 23 (365,446) (347,926)Otros ingresos 24 28,597 21,642 Otros gastos 24 (19,261) (21,327)Pérdida neta en venta de inversiones en subsidiarias 12 (5,752) 0 Total gastos de operación (1,258,643) (1,188,261)

Utilidad Operativa 961,262 640,560

Ingresos financieros 25 97,509 67,131 Gastos financieros 25 (15,377) (13,942)Utilidad antes del impuesto a la renta 1,043,394 693,749 Impuesto a la renta 26 (312,843) (207,651)Utilidad del año 730,551 486,098

Utilidad básica por acción en nuevos soles 28Acciones comunes clase A 5.41 3.60Acciones comunes clase B 5.95 3.96Acciones de inversión 0.54 0.36



ACTIVO Al 31 de DiciembreNota 2011 2010

S/. S/.Activo CorrienteEfectivo y equivalente de efectivo 7 122,594 3.64 167,145 5.05Cuentas por cobrar comerciales 8 226,065 6.70 198,076 5.98Partes relacionadas 9 159,619 4.73 155,136 4.69otras cuentas por cobrar 10 89,100 2.64 65,934 1.99Existencias 11 189,698 5.63 171,603 5.18Gastos contratados por anticipado 22,759 0.67 10,393 0.31

809,835 24.02 768,287 23.21

Activos no corrientes mantenidos para la venta 13-c 26,705 0.79 18,180 0.55Total del activo corriente 836,540 24.81 786,467 23.76

Activo no corriente Activos financieros disponibles para la venta 6,754 0.20 7,843 0.24Inversiones en subsidiarias 12 282,571 8.38 382,870 11.57Inmuebles, maquinaria y equipo 13 1,760,894 52.22 1,679,230 50.72Activo intangibles 14 485,290 14.39 454,055 13.72

2,535,509 75.19 2,523,998 76.24

3,372,049 100% 3,310,465 100%

ANALISIS VERTICAL

PASIVO Y PATRIMONIO NETO Al 31 de DiciembreNota 2011 2010

S/. S/.Pasivo no corrientePrestamos bancarios y arrendamientos financieros 15 110,623 8.14 231,562 17.33Cuentas por pagar comerciales 16 235,550 17.33 134,628 10.07Partes relacionadas 9 31,005 2.28 140,410 10.51Impuesto a la renta por pagar 77,084 5.67 27,382 2.05Otras cuentas por pagar 174 367,006 26.99 331,131 24.78Instrumentos financieros derivados 18 14,661 1.08 2,345 0.18Provisiones 19 105,235 7.74 83,428 6.24Parte corriente de beneficios del personal 20 10,488 0.77 25,362 1.90Total del pasivo corriente 951,652 70.00 976,248 73.06

Pasivo no corriente Préstamos bancarios y arrendamientos financieros 15 0 0.00 626 0.05Otras cuentas por pagar a largo plazo 17 144,224 10.61 112,337 8.41Beneficios del personal 20 33,033 2.43 25,184 1.88Ingresos diferidos 0 0.00 0 0.00Impuesto a la renta diferido pasivo 21 230,680 16.97 221,920 16.61Total pasivo no corriente 407,937 30.00 360,067 26.94Total Pasivo 1,359,589 100% 1,336,315 100%

Patrimonio neto 22 Capital Social 778,985 38.71 778,985 39.46Capital adicional 21,312 1.06 16,302 0.83Acciones de Inversi{on 569,515 28.30 569,515 28.85Descuento de emisi{on -14,786 -0.73 -14,786 -0.75Reserva legal 156,606 7.78 156,392 7.92Otras reservas 77,169 3.83 90,340 4.58Resultados acumulados 423,659 21.05 377,402 19.12Total Patrimonio 2,012,460 100% 1,974,150 100%Total Pasivo + Patrimonio neto 3,372,049 3,310,465

ANALISIS VERTICAL



2011 2010S/. S/.

Ventas netas 5 3,005,569 2,591,358 Otros ingresos operacionales 5 80,746 85,365 Total ingresos brutos 3,086,315 100% 2,676,723 100%

Costo de Ventas 23 (866,410) 28.07 (847,902) 27.47Utilidad bruta 2,219,905 71.93 1,828,821 59.26

Gastos de venta 23 (896,781) 29.06 (840,650) 27.24Gastos de administraci{on 23 (365,446) 11.84 (347,926) 11.27Otros ingresos 24 28,597 0.93 21,642 0.70Otros gastos 24 (19,261) 0.62 (21,327) 0.69

Pérdida neta en venta de inversiones en subsidiarias 12 (5,752) 0.19 0 0.00Total gastos de operación (1,258,643) 40.78 (1,188,261) 38.50

Utilidad Operativa 961,262 31.15 640,560 20.75

Ingresos financieros 25 97,509 3.16 67,131 2.18Gastos financieros 25 (15,377) 0.50 (13,942) 0.45Utilidad antes del impuesto a la renta 1,043,394 33.81 693,749 22.48Impuesto a la renta 26 (312,843) 10.14 (207,651) 6.73Utilidad del año 730,551 23.67 486,098 15.75


ANALISIS VERTICAL



ACTIVO Al 31 de DiciembreNota 2010 2011 Variac Variac

S/. S/. S/. %Activo CorrienteEfectivo y equivalente de efectivo 7 167,145 122,594 -44,551 -26.65Cuentas por cobrar comerciales 8 198,076 226,065 27,989 14.13Partes relacionadas 9 155,136 159,619 4,483 2.89otras cuentas por cobrar 10 65,934 89,100 23,166 35.14Existencias 11 171,603 189,698 18,095 10.54Gastos contratados por anticipado 10,393 22,759 12,366 118.98

768,287 809,835

Activos no corrientes mantenidos para la venta 13-c 18,180 26,705 8,525 46.89Total del activo corriente 786,467 836,540 50,073 6.37

Activo no corriente Activos financieros disponibles para la venta 7,843 6,754 -1,089 -13.88Inversiones en subsidiarias 12 382,870 282,571 -100,299 -26.20Inmuebles, maquinaria y equipo 13 1,679,230 1,760,894 81,664 4.86Activo intangibles 14 454,055 485,290 31,235 6.88

2,523,998 2,535,509 11,511 0.46

3,310,465 3,372,049 61,584 1.86

ANALISIS HORIZONTAL

PASIVO Y PATRIMONIO NETO Al 31 de DiciembreNota 2010 2011 Variac Variac

S/. S/. S/. %Pasivo no corrientePrestamos bancarios y arrendamientos financieros 15 231,562 110,623 -120,939 -52.23Cuentas por pagar comerciales 16 134,628 235,550 100,922 74.96Partes relacionadas 9 140,410 31,005 -109,405 -77.92Impuesto a la renta por pagar 27,382 77,084 49,702 181.51Otras cuentas por pagar 174 331,131 367,006 35,875 10.83Instrumentos financieros derivados 18 2,345 14,661 12,316 525.20Provisiones 19 83,428 105,235 21,807 26.14Parte corriente de beneficios del personal 20 25,362 10,488 -14,874 -58.65Total del pasivo corriente 976,248 951,652 -24,596 -2.52

Pasivo no corriente Préstamos bancarios y arrendamientos financieros 15 626 0 -626 -100.00Otras cuentas por pagar a largo plazo 17 112,337 144,224 31,887 28.39Beneficios del personal 20 25,184 33,033 7,849 31.17Ingresos diferidos 0 0 0 0Impuesto a la renta diferido pasivo 21 221,920 230,680 8,760 3.95Total pasivo no corriente 360,067 407,937 47,870 13.29Total Pasivo 1,336,315 1,359,589 23,274 1.74

Patrimonio neto 22 Capital Social 778,985 778,985 0 0.00Capital adicional 16,302 21,312 5,010 30.73Acciones de Inversi{on 569,515 569,515 0 0.00Descuento de emisi{on -14,786 -14,786 0 0.00Reserva legal 156,392 156,606 214 0.14Otras reservas 90,340 77,169 -13,171 -14.58Resultados acumulados 377,402 423,659 46,257 12.26Total Patrimonio 1,974,150 2,012,460 38,310 1.94Total Pasivo + Patrimonio neto 3,310,465 3,372,049 61,584 1.86

ANALISIS HORIZONTAL



2010 2011S/. S/.

Ventas netas 5 2,591,358 3,005,569 414,211 15.98Otros ingresos operacionales 5 85,365 80,746 -4,619 -5.41Total ingresos brutos 2,676,723 3,086,315 409,592 15.30

Costo de Ventas 23 (847,902) (866,410) -18,508 2.18Utilidad bruta 1,828,821 2,219,905 391,084 21.38

Gastos de venta 23 (840,650) (896,781) -56,131 6.68Gastos de administraci{on 23 (347,926) (365,446) -17,520 5.04Otros ingresos 24 21,642 28,597 6,955 32.14Otros gastos 24 (21,327) (19,261) 2,066 -9.69

Pérdida neta en venta de inversiones en subsidiarias 12 0 (5,752) -5,752 0.00Total gastos de operación (1,188,261) (1,258,643) -70,382 5.92

Utilidad Operativa 640,560 961,262 320,702 50.07

Ingresos financieros 25 67,131 97,509 30,378 45.25Gastos financieros 25 (13,942) (15,377) -1,435 10.29Utilidad antes del impuesto a la renta 693,749 1,043,394 349,645 50.40Impuesto a la renta 26 (207,651) (312,843) -105,192 50.66Utilidad del año 486,098 730,551 244,453 50.29


ANALISIS HORIZONTAL

V E N T A SINFORMACION POR SEGMENTOS:El Comité Ejecutivo es el encargado principal de la toma de decisiones en el Grupo. La gerencia ha determinado un solo segmento operativo reportable, el segmento de cervezas y bebidas gaseosas. El otro segmento de negocio corresponde al servicio de transporte y otros.El comité Ejecutivo considera el negocio tanto de una perspectiva geográfica como por tipo de producto.Los ingresos por producto y zona geográfica do se presentan a continuación:

Comparativo de Participación de Ventas de Cerveza 2010 - 2011

Ventas

Riesgos de mercado:Riesgos de Cambio.- Las actividades del grupo y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo de cambio resultante de la exposición de varias monedas, principalmente el dólar estadounidense y euros.El grupo mantiene los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

Riesgos de Liquidez:El área de finanzas supervisa las proyecciones de flujos de efectivo realizadas sobre los requisitos de liquides del Grupo para asegurar que haya suficiente efectivo para alcanzar las necesidades operacionales, manteniendo suficiente margen para las líneas de crédito.Dichas proyecciones toman en consideración los planes de financiamiento de deuda y cumplimiento con los objetivos de ratios financieros del estado de situación financiera.Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administración del capital de trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generan intereses y depósitos a plazo, escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de suficiente liquidez.

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPOS

PRESTAMOS BANCARIOS Y ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Prestamos bancarios

PRESTAMOS BANCARIOS Y ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Arrendamiento financiero

BUEN GOBIERNO CORPORATIVO• El Comité, cuyo objetivo principal es recomendar al Directorio,

sistemas para la adopción, seguimiento y mejora de las prácticas

de buen gobierno corporativo de la empresa, al finalizar 2011,

estuvo integrado por:

Presidente: Dr. Francisco Mujica Serelle Director Independiente

Sr. Carlos Bentín Remy Director Independiente

Sr. Felipe Osterling Parodi Director Independiente

Dr. Juan Malpartida del Pozo Asesor Legal

Dra. Shadú Mendoza Sifuentes Compliance

Officer

PROGRAMAS DE INVERSIÓN SOCIAL CORPORATIVA

• Buscan beneficiar principalmente a las comunidades en las que operan, a través de la promoción y desarrollo de actividades enmarcadas dentro de su estrategia de Desarrollo Sostenible.

PROGRESANDO JUNTOS

Programa de desarrollo de empresarios de la micro, pequeña y mediana empresa vinculada a los sectores agrícola, servicios, comercialización y de turismo de las áreas geográficas de influencia de las empresas del grupo Backus:• Programa de Desarrollo de Proveedores de Servicios

y Clientes• Programa de Desarrollo de Agricultores• Programa de Desarrollo de Artesanos

ESCUELA VIRTUAL BACKUS

El propósito es contribuir en la calidad de la educación peruana, desarrollando competencias y habilidades de los maestros, a través de programas virtuales de capacitación; fomentando el aprendizaje colaborativo y promoviendo el uso de las nuevas tecnologías en su práctica pedagógica.www.escuelavirtualbackus.edu.pe

http://www.escuelavirtualbackus.edu.pe/

HUACA DE LA LUNA

Forma parte de los proyectos arqueológicos promovidos por Backus a través del apoyo a los trabajos de excavación, conservación y uso turístico, así como al fortalecimiento de las capacidades microempresariales y productivas de la comunidad local.

DESARROLLO SOSTENIBLE

• Quinto pilar de su modelo de gestión que asegura el crecimiento sostenido de su negocio y el retorno para sus Stakeholders (accionistas, consumidores, clientes y las comunidades donde operan).

DESARROLLO SOSTENIBLECuenta con 10 Prioridades:

Desalentar el consumo irresponsable

Reducir el consumo de agua

Líneas Temáticas: “Desalentar”• El consumo excesivo de bebidas alcohólicas, • Beber y conducir.• El consumo en menores de edad.Líneas de Acción:• Compromiso Público: Comunicaciones comerciales.• Campañas publicitarias.• Campañas educativas con grupos específicos.

Áreas claves:• Uso de agua de la planta.• Disponibilidad y calidad del agua.¿Qué están haciendo?• Planta de Tratamiento de Residuos líquidos industriales:

Motupe, Pucallpa, Ñaña y Ate.• Reducción del consumo de agua del 1995 al 2009 de 10

a 4.47 hl.


Reducir nuestra huella de energía y carbono

Reducir, reusar y reciclar empaques

Áreas claves:• Calcular las emisiones de dióxido de carbono.• Eficiencia de energía en planta.• Abandonar los combustibles basados en carbono.¿Qué están haciendo?• Planta Ate cuenta con instalaciones, equipos y maquina-

rias a gas natural. • Plantas Ate, Motupe y San Juan se instalaron Plantas de

Recuperación de C02, eliminado la necesidad de compra.• Flota de transporte amigable con el medio ambiente..• Se inició el proyecto de sembrado de árboles.

Áreas claves:• Incremento de material reciclado en envases.• Diseños de envases que posibiliten la reutilización o

reciclaje.¿Qué están haciendo?• Reciclaje de vidrio: 90% venta es retornable.• Planta de Inyección de cajas plásticas “In House”.• Reciclaje de Pet: Programa “Reciclar para ayudar” con

Asbega, a beneficio de Aniquem.


“0” desperdicio en nuestras operaciones

Desarrollo empresarial y gestionar su cadena de valor

Áreas de enfoque:• Segregación y clasificación de desechos.• Eliminación de desechos.• Contratistas certificados para la eliminación de

desechos.¿Qué están haciendo?• Realizamos segregación de desechos y reutilizamos.• Afrecho y levadura.• Manejo de los residuos peligrosos.

Áreas de Enfoque:• Cumplimiento de los Principios de Abastecimiento

Responsable (PAR).¿Qué están haciendo?• Desarrollo de proveedores.• Difusión de su modelo de gestión, buenas prácticas y

desarrollo sostenible.• Política ética y línea ética.• Los proveedores deben comprometerse con el

cumplimiento de los PAR.


Respetar los derechos humanos.

Beneficiar con nuestra área de influencia.

Respaldamos:• Los principios de la Declaración Universal de los

Derechos Humanos (UDHR). • Los lineamientos de la OECD, para las Empresas

Multinacionales.• La Declaración Tripartita de Principios de la

Organización Internacional del Trabajo en relación a las Empresas Multinacionales y Política Social.

• Los Convenios Fundamentales de la OIT.

Áreas de Enfoque:• Nacional

Educación: Formación de docentes - Escuela Virtual Backus.Promoción y generación de empleo vinculado a la cadena productiva y a las comunidades.

• RegionalesNecesidades específicas de las comunidades donde estan presentes con plantas productivas.


Contribuir con la reducción del impacto

Transparentes y éticos en el manejo de su negocio

¿Qué están haciendo?• Diseñar e implementar un programa interno de

sensibilización, información y educación para los colaboradores, cónyuges y dependientes.

• Ofrecer al trabajador la posibilidad de optar por la prueba de descarte de VIH.

• Revisar periódicamente las estadísticas nacionales para evaluar posibles acciones complementarias.

¿Qué están haciendo?• Reportar públicamente, de manera oportuna, exacta y

honesta las prioridades de desarrollo sostenible.• Comunicar los compromisos de manera continua y pro

activa a los inversionistas, ONGs, políticos y otros stakeholders.

• Reportan los avances a través de documentos públicos como la Memoria Anual y Reporte de Desarrollo Sostenible, y a través del website.

Razón social ObjetoSABMiller plc Corporación Financiera y Holding.SABMiller Latin American Ltd. Inversionista.Bavaria S.A. Elaboración, embotellado y

comercialización de cerveza ybebidas gaseosas.

Racetrack Perú S.R.L. Holding.Cervecería San Juan S.A. Producción y comercialización de

cerveza, bebidas, aguas y jugos.Transportes 77 S.A. Servicios de transporte y

mantenimiento de vehículos.Naviera Oriente S.A.C. Transporte fluvial y terrestre.Industrias del Envase S.A. Fabricación de productos de

plástico e impresión de etiquetas.Agro Inversiones S.A. Comercialización, distribución y

fabricación de cebada malteada,sus derivados y otros.

Club Sporting Cristal S.A. Actividades deportivas.

La sociedad forma parte del grupo económico SABMiller, cuyaactividad principal es la fabricación de cerveza.

GRUPO ECONOMICO

CAPITAL SOCIAL YCLASE, NUMERO Y VALOR DE ACCIONES

ESTRUCTURA ACCIONARIA

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

RESUMEN DE COTIZACION DE LAS ACCIONES DE BACKUS AL 06.08.12

COTIZACIONES DEL 26.06 AL 06.08 DEL 2012

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUSULTIMOS 5 DIAS

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUSULTIMO MES

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUSULTIMOS 6 MESES

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUSULTIMO AÑO 2011-2012

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUSULTIMOS 2 AÑOS

ProyectosDesarrollo del portafolio y crecimiento de las marcas

El objetivo es que los productos sean la primera opción de consumo para los clientes.

• asegurará la presencia de las marcas en el punto de venta y se llevará a cabo la inclusión de consumidores de menores recursos con una oferta relevante.

• Se fortalecerá el segmento premium• Para ampliar el mercado potencial, seguiremos enfocados en la lucha contra

la informalidad en la industria nacional de bebidas.Desarrollo del punto de venta• La meta es la consolidación del Nuevo Modelo de Servicio, de tal forma que

las necesidades del detallista, comprador y consumidor sean cubiertas.Desarrollo del recurso humano• Con el objetivo de asegurar la sostenibilidad del negocio, la gestión del

talento será una meta importante, de tal forma que se desarrollen capacidades gerenciales y de liderazgo.

ProyectosControl de costos• Se utilizarán las mejores prácticas dentro de SABMiller para capturar

oportunidades de mejora en el control de costos.Desarrollo sostenible• Se trabajará en consolidar la reputación y el posicionamiento de Backus como

una empresa líder en el Perú, integrando los temas ambientales y sociales al negocio, con miras a proteger la licencia para operar.

• Se realizarán acciones vinculadas al manejo sostenible del agua, la reducción de emisiones de efecto invernadero, desarrollando proyectos de manejo de cuencas y reforestación.

• Con relación a las acciones de inversión social corporativa, se continuará con la implementación de programas que contribuyan a la generación de capacidades y al desarrollo regional y nacional,incluidos los programas de educación.

Proceso de producción: Bebidas alcohólicas

• Almacenamiento de granos• Extracción y tratamiento de agua• Molienda• Cocimiento• Enfriado de Mosto Fermentación

y Maduración• Filtración • Envasado• Distribución

http://www.backus.com.pe/WB.WebSite/planta-arequipa.html

http://www.backus.com.pe/WB.WebSite/planta-ate.html

http://www.backus.com.pe/WB.WebSite/planta-cusco.html

http://www.backus.com.pe/WB.WebSite/planta-pucallpa.html

http://www.backus.com.pe/WB.WebSite/planta-motupe.html

GRACIAS …

backus &

Documents