JBS S.A.

Setembro / Outubro, 2012

JBS S.A.

3 PÁG.

JBS S.A.

Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil

Realizou abertura de capital da Companhia em 2007

Líder mundial em produção de proteína animal

Receita Líquida de R$ 34,5 bilhões no 1º semestre de 2012

EBITDA de R$ 1,7 bilhão no 1º semestre de 2012

Crescimento orgânico de 18% em receita líquida no 1º semestre de 2012

135.000 colaboradores pelo mundo

301 unidades de produção nos 5 continentes

4 PÁG.

Ranking JBS

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

Maior Produtor Mundial de

carne bovina e ovina 1 º

Maior Processador

Mundial de couros 1 º

Maior Produtor Mundial

de frango 1 º

Maior Produtor dos

EUA de carne suína 3 º

Fonte: JBS

1 Liderança de

Mercado

5 PÁG.

Track record em aquisições e integração Mais de 30 aquisições em 15 anos

Fonte: JBS

0,4 0,7 0,9 1,2 1,3 1,9 3,5 3,7 4,3

14,1

30,3

34,3

54,7

61,8

1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Barra do Garças (Sadia)

Andradina (Sadia)

Barretos (Anglo) Pres. Epitácio e Campo grande (Bordon)

Araputanga(Frigoara)

Cáceres (Frigosol) Iturama (Frigosol)

Rio Branco Cacoal 1 Cacoal 2 Porto Velho Vilhena (Frigovira)

Pedra Preta (Frigo Marca)

Venado

Tuerto

Pontevedra

(CEPA)

JV Beef Jerky Smithfield

Beef

Five Rivers

Fusão Bertin

JBS Couros

5 novas unidades

Tatiara Meat

(Swift Austrália)

Receita Líquida (R$ bilhões)

Tasman

Inalca

SB Holdings

Berazategui (Rio Platense)

Colonia Caroya

Maringá (Amambay)

Swift Foods Co.

Internacionalização da JBS com aquisição da Swift Argentina.

Construção de uma plataforma de produção e comercialização de carne sustentável.

2005

JBS torna-se a maior empresa do mundo no setor de carne bovina e a maior empresa brasileira na indústria de alimentos. Ingressa no mercado de carne suína.

2007

2008

Diversificação nos segmentos de atuação através da aquisição da Pilgrim’s Pride e da fusão com Bertin.

2009

JBS Swift Austrália torna-se a líder na produção de carne ovina no país.

2010

Rosário San Jose (Swift Argentina)

Pilgrim´s Pride

Rockdale Beef

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

6 PÁG.

Diversificação e liderança nos segmentos em que atua

Bovinos

Suínos

Aves

Transportes

Biodiesel

Colágeno

Couro

Ovinos

Mercado de atuação diversificado

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

7 PÁG.

Presença em mais de 100 países, nos 5 continentes

Fonte: JBS

Abatedouros e Unid.de Produção

Escritórios Comerciais

Suínos

Couro Carnes

Centros de Distribuição Biodiesel

Distribuição Geográfica Estratégica

Aves

Presença

geográfica e

capacidade de

produção

81.400 cabeças/dia

Bovinos

8,3 mm aves/dia

Frango

50.100 cabeças/dia

Suínos

18.265 cabeças/dia

Ovinos

86.300 peles/dia

Pele/Couro

3

61

39

29

2

2

64

17

301

6 Ovinos

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

8 PÁG.

Margem

EBITDA

Nossa Estratégia

Plataforma de Produção

Plataforma de Vendas e Distribuição

Produtos de Valor Agregado

Posicionamento de Marca

Estrutura

Financeira

Equipe de

Administradores

Experientes

Redução de

Custos e

Otimização

dos Processos

Gerenciamento

de risco

Valor e Estratégia da JBS

Associando a qualidade e a

marca ao produto para aumentar

a fidelização do cliente

Produtos processados e

customizados para os

consumidores finais

Expandindo a plataforma de

distribuição global para atingir

os clientes finais

Desenvolvimento uma plataforma

global de produção eficiente e

diversificada

RACIONAL

9 PÁG.

Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua

EUA

Austrália

Brasil

Argentina 3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

Perspectivas do mercado

de proteína animal JBS bem posicionada para suprir demanda global por proteínas

Um cenário promissor para investir

11 PÁG. Fonte: Rabobank, 2010.

O mundo está consumindo mais proteína

Crescimento do consumo por região nos últimos 10 anos

América do Norte

América Central

América do Sul

U.E. - 27

Oriente Médio

Norte Asiático

Ásia Oriental

Oceania

Sudeste Asiático

África

+3,0%

+41,4%

+47,7% +7,5%

+29%

+32,2%

+23,7%

+48,7%

+23,3%

+70,2%

12 PÁG. * Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne.

Fonte: The Economist

Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo

América

do Norte

América

do Sul Austrália

Leste Europeu e

ex União Soviética

Europa

Ocidental Ásia Oriente Médio

e África

América

Central

1965

1990

1970

1995

1975

2000

1980

2005

1985

2010

Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas

13 PÁG. Fonte: USDA FAS

(MT in mm)

0

50

100

150

200

250

1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Consumo Global de Proteína Animal Continua Crescendo

Fortes Fundamentos Globais do Setor

14 PÁG. Fonte: USDA 2011 (Estimado)

Comércio Global de Carne Bovina

Maiores Exportadores de Carne Bovina

Argentina 3 %

Canadá 5%

Uruguai 4%

Nova Zelândia 6%

U.E 6%

Outros 12%

Índia 14%

Brasil 17%

Austrália 17%

EUA 16%

15 PÁG. Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)

Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

1,2%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

6.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

-11,4%

17,0%

Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

1,6%

-2,7%

-0,2%

Exportações de Carne Bovina dos EUA (tons)

Fonte: USDA, MLA & Secex

Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina

16 PÁG. Fonte: USDA & Secex

Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

-6,5%

Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)

3,4%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

13,3%

13,1%

Exportação de Frango Brasil e EUA

17 PÁG.

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

0

300.000

600.000

900.000

1.200.000

1.500.000

1.800.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

Fonte: USDA & Secex

Exportações de Carne Suína do Brasil (tons) Exportações de Carne Suína dos EUA (tons)

-7,2%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

0

300.000

600.000

900.000

1.200.000

1.500.000

1.800.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

Exportação de Carne Suína Preço Médio (US$/Ton)

0,5%

21,2%

1,8%

Exportação de Carne Suína Brasil e EUA

18 PÁG. Fonte: Goldman Sachs

Superávit (déficit) Global

Estimativa Goldman Sachs para 2020

Carne Bovina & Vitelo

Superávit Déficit

Carne Suína

Carne de Frango

Destaques do 2T12

20 PÁG.

A receita líquida atingiu R$18,5 bilhões no período, 26,3% superior ao 2T11.

O EBITDA consolidado foi de R$1.012,8 milhões que representa um crescimento de 72,3% em relação ao 2T11. A

margem EBITDA foi de 5,5%.

JBS Mercosul foi destaque no trimestre e obteve R$4.317,7 milhões em receita líquida, 19,4% superior ao 2T11. O

EBITDA apresentou crescimento de 47,3% sobre o mesmo período e foi de R$630,3 milhões com margem EBITDA

de 14,6%.

A unidade de Frangos nos EUA (Pilgrim’s Pride Corporation) apresentou receita líquida de US$2,0 bilhões e

EBITDA de US$125,7 milhões no período, revertendo o resultado negativo apresentado no 2T11.

O lucro líquido ajustado foi de R$212,9 milhões, desconsiderando o imposto de renda diferido passivo, gerado pela

realização do ágio (este imposto de renda só provoca desembolso de caixa caso a Companhia venda o

investimento que originou o ágio). O lucro líquido consolidado reportado no período foi de R$169,5 milhões.

Destaques do 2T12

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,475 bilhões em caixa, superior à 110% da dívida de curto prazo.

21 PÁG. Fonte: JBS

Resultado Consolidado – 2T12

587,7

786,8

940,6

696,5

1.012,8

4,0 5,1 5,6

4,3 5,5

-12,0

8,0

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1000,0

1200,0

1400,0

1600,0

1800,0

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

EBITDA Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

14.116,3 15.567,8

16.934,5 16.011,1

18.468,3

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

10,3% 8,8% -5,5%

15,3%

33,9% 19,5% -26,0% 45,4%

Margem EBITDA (%)

22 PÁG. Fonte: JBS

Análise Trimestral

Desempenho por Unidade de Negócio

Receita Líquida (R$ bilhões)

2,0 1,9 1,8 1,9 2,0

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

4,0

4,2

4,5

4,1

4,3

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)

Margem EBITDA (%)

JBS Mercosul JBS USA

(Incluindo Austrália)

JBS USA JBS USA (PPC)

-47,6 -31,4 22,6

104,0 125,7

-2,4% -1,7% 1,2%

5,5% 6,4%

-25,0%

-23,0%

-21,0%

-19,0%

-17,0%

-15,0%

-13,0%

-11,0%

-9,0%

-7,0%

-5,0%

-3,0%

-1,0%

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

-200

-100

0

100

200

300

400

500

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

427,9 453,8 407,7

508,6

630,3

11,8% 11,6% 10,7%

13,3% 14,6%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

3,6

3,9 3,8 3,8

4,3

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

44,7

184,1 223,6

-45,4 -9,1

1,1% 4,4%

5,0%

-1,1% -0,2%

-30,0%

-28,0%

-26,0%

-24,0%

-22,0%

-20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

-100

0

100

200

300

400

500

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

846,0 867,1 923,1 855,4 844,0

100,0

180,0

260,0

340,0

420,0

500,0

580,0

660,0

740,0

820,0

900,0

980,0

1060,0

1140,0

1220,0

1300,0

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

83,6 75,9 77,0 55,8 49,2

9,9% 8,8% 8,3% 6,5% 5,8%

-23,0%

-19,0%

-15,0%

-11,0%

-7,0%

-3,0%

1,0%

5,0%

9,0%

13,0%

-0,023

99,977

199,977

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

23 PÁG.

Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS no 1S12

Fonte: JBS

Cerca de US$4,4 bilhões

US$4.387

milhões

México 15,5%

China, H. K. e Vietnã 14,6%

Japão 11,7%

África e Oriente Médio 9,1%

Coréia do Sul 6,2%Rússia 9,3%

U.E. 6,1%

Canadá 4,8%

Chile 3,6%

Taiwan 2,1%

Outros 15,1%

Venezuela 1,9%

24 PÁG.

A dívida líquida / EBITDA foi de 4,27x no 2T12, ligeiramente inferior ao 1T12.

Fonte: JBS

Perfil da Dívida

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,475 bilhões em caixa, superior a 110% da dívida de curto prazo.

3,60

4,04 4,00

4,30 4,27

0

1

2

3

4

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

. Alavancagem EBITDA

Alavancagem

.

23%

27%

28%

28%

77%

73%

72%

72%

2T12

1T12

4T11

3T11

Curto prazo Longo prazo

Perfil da Dívida CP / LP

A porcentagem da dívida de Curto Prazo reduziu de 27% no 1T12 para 23% no 2T12.

25 PÁG.

Convertendo a totalidade da dívida líquida da Companhia de reais para dólares americanos, para efeito de análise da evolução da dívida

sem o efeito da variação cambial, visto que boa parte da dívida e da receita da JBS é advinda de operações no exterior, pode-se observar

que houve uma redução de 3,0% no endividamento ao longo dos últimos doze meses.

Fonte: JBS

Perfil da Dívida

Análise do Endividamento Líquido Consolidado em USD

R$ milhões 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

Dívida Líquida Consolidada em R$ 12.164,1 13.654,4 13.584,0 13.535,3 15.276,9

Câmbio médio do período 1,5611 1,8544 1,8758 1,8221 2,0213

Dívida Líquida Consolidada em US$ 7.792,0 7.363,2 7.241,7 7.428,4 7.558,0

26 PÁG.

Perfil e Vencimento da Dívida

Bonds / Outros

Fonte: Demonstrações Financeiras da JBS do 2T12

Dívida Líquida: 15.276,9 (R$ milhões)

656

883

4.469

1.381

2.567

169

3.726

2.738

Curto Prazo Líquido do Caixa 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 e demais

Quebra por moeda e Empresa

Bonds 37%

Outros 63%

2T12

JBS S.A. 57%

Subsidiárias43%

2T12

R$ 25% USD 75% 2T12

27 PÁG. Fonte: JBS

O Instituto JBS funda a Escola Germinare

Sala de Aula

Social

Laboratórios

Social

Responsabilidade Social

ESCOLA GERMINARE

Número de alunos (2011): 270

Capacidade para 630 alunos

Área construída: 6.000 m2

Quadra poli-esportiva, piscina, laboratório de informática e de ciências

Investimento: R$15 milhões

Processo seletivo: provas e dinâmica.:

Professores qualificados

Escola Germinare é uma iniciativa social do Instituto JBS, que vê

na Educação o principal instrumento de transformação de qualquer

sociedade.

Objetivo: formar cidadãos muito bem preparados do ponto de vista

acadêmico e humano, com repertório cultural amplo, valores éticos

consolidados e atitudes positivas diante da vida e da sociedade.

Início em 2010.

28 PÁG.

Fonte: Política de Sustentabilidade JBS

Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico

Sustentabilidade

Amazônia

Ambiental

Imagem de Satélite

Social

Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a

aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção

Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de

Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.

100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil

são georreferenciadas.

A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no

cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à

Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base

cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e

PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.

A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000

propriedades cadastradas no Bioma.

Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma

Amazônico.

A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project.

Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da

BM&FBOVESPA, - ICO2.

JBS envia atualizações regularmente para os seus clientes, a

atualização mais recente está disponível em:

http://jbs.riweb.com.br/JBS/Download.aspx?id=224238

Missão

“

”

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

os melhores produtos e serviços aos clientes,

solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos

acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.