Apresentação 4 t12

Download Apresentação 4 t12

Post on 29-Nov-2014

6.353 views

Category:

Documents

0 download

Embed Size (px)

DESCRIPTION

 

TRANSCRIPT

<ul><li> 1. Resultados 4T12 e 2012 Teleconferncia 12 de maro de 2013 1 1 </li> <li> 2. AvisoNs fazemos declaraes prospectivas que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como basecrenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraesprospectivas incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dosmembros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia.As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultadosoperacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem aspalavras acredita, "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expressessemelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que poderoocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativadaqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes prospectivas. Muitos dos fatores que determinaro estesresultados e valores esto alm da nossa capacidade ou habilidade de controle ou previso. 12 </li> <li> 3. Viso Geral dos Resultados 4T12/2012 Duilio Calciolari, CEODesempenho Financeiro Andr Bergstein, CFO </li> <li> 4. Status da Estratgia de Turnaround Encerrado o 1 ciclo da estratgia Ao longo de 2012, nos posicionamos de maneira conservadora, priorizamos a gerao de caixa e a reduo do nosso endividamento lquido, reestruturamos o perfil do nosso passivo financeiro e diminumos o volume de lanamentos. 1. Estabelecimento de uma nova estrutura operacional organizada por marca (Gafisa, Alphaville e Tenda)2012 2. Manuteno do foco da marca Gafisa nos seus mercados-chave, So Paulo e Rio de Janeiro 3. Reduo temporria das operaes de Tenda at a obteno do controle absoluto de todo o ciclo financeiro e operacional 4. Aumento da participao da marca Alphaville no mix de produtos do Grupo, priorizando a alocao de capital na unidade de negcios de loteamentos Como resultado destas iniciativas, atualmente temos uma posio de caixa confortvel e suficiente para financiar nossas operaes e honrar nossas obrigaes para 2013. Com essas aes, estamos enxergando uma virada clara na histria recente da Companhia.2013-14 Esse esforo de foco exclusivo em gerao de caixa fez com que a Gafisa ingressasse em 2013 com posio de liquidez confortvel, tendo reestruturado sua dvida e diversificado suas fontes de recursos. A Gafisa pretende voltar a lanar no segmento de baixa renda, mantendo ao mesmo tempo estabilidade de lanamentos na marca Gafisa, alm de dar continuidade expanso de Alphaville, e preparando os negcios principais para expanso adicional no mdio prazo, o que necessariamente inclui a aquisio de terrenos. Neste sentido, esperamos para 2013 um maior equilbrio entre investimento e desalavacagem do nosso balano. Os resultados desse processo sero mais visveis a partir de 2014, quando acreditamos que estaremos operando substancialmente em linha com a estratgia traada no incio de 2012. 34 </li> <li> 5. Destaques 4T12 e 2012 e Eventos Recentes Fluxo de caixa operacional consolidado chegou a R$1,04 bi em 2012, excedendo o guidance esperado atualizado do ano, de R$600-R$800 mm; gerao de caixa livre consolidada foi positiva em R$381 mm no 4T12 e R$685 mm em 2012 Entrega de unidades do Grupo Gafisa aumentou 20% A/A para 27.107 em 2012, superando o guidance de entregas do ano, de 22.000 a 26.000 Lanamentos totalizaram R$1,49 bi no 4T12 , com vendas contratadas de R$905,2 mm Lanamentos alcanaram R$2,95 bi em 2012, equivalente a 99% do ponto mximo do guidance de R$2,4 - R$3,0 bi. Vendas totalizaram R$2,63 bi em 2012. Velocidade de vendas consolidada chegou a 20%, ou 25,1% ex-Tenda Resultados operacionais slidos ainda no esto refletidos na demonstrao financeira e as margens continuaro a ser impactadas pela resoluo do legado de projetos e pelas mudanas estruturais realizadas para restaurar a rentabilidade 45 </li> <li> 6. Foco na Gerao de Caixa Positivo Estratgia de Desalavancagem Em todo o Grupo, entregas de unidades em 2012 alcanaram nveis recorde e excederam o guidance de lanamentos para o ano Gerao de caixa foi positiva em R$685 milhes em 2012 e em R$381 milhes no 4T12 Fluxo de caixa operacional consolidado chegou a R$1,04 bi em 2012 excedendo o guidance estabelecido para o ano, de R$600-R$800 mm Gerao de Caixa/(Burn) (3T10 4T12) Fluxo de Caixa Operacional (R$000) Cash burn Consolidado 9M12 4T12 2012 Gerao de Caixa Entradas 3.236.589 1.382.134 4.618.723 Receitas de vendas 1.398.426 708.798 2.107.225 Repasses 1.664.753 596.707 2.261.460 Terrenos 145.565 75.393 220.958 Outros 27.844 1.236 29.080 Sadas (2.629.283) (952.020) (3.581.303) Construo (1.526.320) (536.589) (2.062.909) Incorporao + Vendas (355.963) (161.724) (517.687) Terreno (217.120) (54.943) (272.064) Impostos + G&amp;A + Outros (529.879) (198.765) (728.644) Caixa operacional 607.306 430.114 1.037.420 56 inclui securitizao no valor de R$ 169 milhes </li> <li> 7. Vendas sobre Lanamentos Saudvel, com Melhora no VSO A/A ESTOQUE A VALOR Estoques Vendas Ajustes de Preo + Lanamentos Distratos Estoques FP2 % T/T3 VSO4 IP1 Contratadas Outros5 Gafisa (A) 1.660.248 813.767 101.041 -599.493 8.132 1.983.694 19.5% 20.1% DE MERCADO Alphaville (B) 578.823 675.993 52.637 -489.079 -6.2 812.174 40.3% 35.0% Total (A) + (B) 2.239.071 1.489.760 153.678 (1.088.572) 1.932 2.795.867 24.9% 25.1% Tenda (C) 764.589 0 317.589 (287.935) 32.426 826.671 8,1% -3,7% Total (A) + (B) + (C) 3.003.660 1.489.760 317.589 (1.222.830) 34.360 3.622.538 20,6% 20,0% Nota: * 1) IP incio do perodo 2T12. 2) FP fim do perodo 3T12. 3) % variao 3T12 vs. 2T12. 4) Velocidade de vendas no 3T12. 5) Cancelamentos de projetos. 1 OFERTA VSO (%) VENDAS SOBRE Gafisa Alphaville Grupo Gafisa Tenda Grupo Gafisa 4% Ex-Tenda 20% 35% 36% 17% 20% 19% 13% 25% 23% -4% 30% 18% 9% - 31% 2 4T12 3T12 4T11 4T12 3T12 4T11 4T12 3T12 4T11 4T12 3T12 4T12 4T12 3T12 4T11LANAMENTOS (%) Grupo GafisaVENDAS SOBRE Gafisa Alphaville Ex-Tenda Tenda Grupo Gafisa 48% 73% 67% 67% 67% 47% 45% 55% 53% 45% 53% 45% 42% 0% 0% 4T12 3T12 4T11 4T12 3T12 4T11 4T12 3T12 4T11 4T12 3T12 4T11 4T12 3T12 4T11 67 3 </li> <li> 8. Banco de Terrenos Consolidado Alinhado com Estratgia e Mercados Principais Pipeline de projetos a serem desenvolvidos em linha com estratgia atual para cada segmento O banco de terrenos de Alphaville aumentou 48% na comparao anual para R$11,5 bi Unidades Unidades VGV - R$ mil % Permuta % Permuta % Permuta Potenciais Potenciais (% Gafisa) Total Fsica Financeira (% Gafisa) (100%)Gafisa So Paulo 4.133.140 31% 29% 1% 8.713 10.284 Rio de Janeiro 1.210.471 50% 50% 0% 1.886 1.934 Total (A) 5.343.612 35% 34% 1% 10.599 12.217Alphaville Total (B) 11.434.261 99% 0% 99% 60.573 102.641Tenda So Paulo 700.190 9% 9% 0% 5.375 5.375 Rio de Janeiro 232.555 2% 2% 0% 2.018 2.018 Nordeste 498.169 16% 16% 0% 4.409 4.409 Minas Gerais 459.883 47% 32% 16% 4.120 4.120 Total (C) 1.890.797 23% 18% 5% 15.922 15.922Total (A) + (B) + (C) 18.668.670...</li></ul>