aplicacion de razones financieras para el analisis e interpretacion de estados financieros
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Aplicacion de Razones Financieras Para El Analisis e Interpretacion de Estados FinancierosTRANSCRIPT
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Universidad Veracruzana
Facultad de Contadura y Administracin
T E S I N A
para obtener el ttulo de:
Licenciado en Contadura
Presenta:
Denisse Concepcin Flores Amaya
Asesora:
Dra. Eva Luz Espinoza Priego
Xalapa- Enrquez, Veracruz Junio 2011
APLICACIN DE RAZONES FINANCIERAS PARA EL ANLISIS E
INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
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Universidad Veracruzana
Facultad de Contadura y Administracin
T E S I N A
para obtener el ttulo de:
Licenciado en Contadura
Presenta:
Denisse Concepcin Flores Amaya
Asesora:
Dra. Eva Luz Espinoza Priego
Xalapa- Enrquez, Veracruz Junio 2011
APLICACIN DE RAZONES FINANCIERAS PARA EL ANLISIS E
INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
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DEDICATORIAS Y/O AGRADECIMIENTOS
A Dios:
Gracias por estar siempre conmigo, darme la paciencia, fuerza y constancia para poder culminar mi carrera.
A mis padres, Jacobo Flores Cruz y Juanita Amaya Sosol:
Gracias por todo su apoyo y por el sacrificio realizado, porque siempre me han impulsado a ser una mujer de bien y me han ayudado a superarme cada da de mi
vida, gracias por su amor y confianza. Este logro se los dedico principalmente a ustedes. Los amo mucho.
A mi hermano, Jess Alejandro Flores Amaya:
Gracias porque siempre me has apoyado y ayudado en todo lo que te es posible y porque has sido un ejemplo para terminar mi carrera. Te amo mucho hermano.
A mi familia:
Gracias por compartir conmigo todos los momentos de felicidad as como de tristeza, por estar siempre presentes, por depositar su confianza en m, por darme
todo el apoyo y nimos para poder culminar mis estudios profesionales.
A Carlos Geovanny Corona Ceballos:
Gracias amor por todo tu apoyo y darme el impulso final para poder culminar mi carrera, por tus palabras de aliento Go Denyz go, You can. Gracias por ser
parte de mi vida. Te amo.
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A mis amigos y compaeros:
Gracias por todos los momentos que pasamos juntos, de alegras, tristezas, enojos, chismes, de estrs, porque cada momento fue especial y ser inolvidable. Me
llevar su recuerdo en mi corazn.
A mi Asesora la Dra. Eva Luz Espinoza Priego:
Gracias por su valioso tiempo que dedic para ayudarme a culminar esta tesina y tambin por ser una gran maestra, por todos los conocimientos que comparti con
nosotros, porque siempre estuvo dispuesta a explicarnos y ensearnos todo lo que le fuera posible. Maestras como usted son las que nos llevamos como ejemplo
profesional, gracias por todo.
A mis Sinodales, la Dra. Sandra Luz Domnguez Lpez y
la M.A.F. Margarita Altamirano Vzquez:
Gracias por el tiempo que dedicaron en la revisin de esta tesina y su orientacin para culminarla.
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III
NDICE
RESUMEN ............................................................................................................................ 1
INTRODUCCIN ................................................................................................................. 2
CAPTULO I LA INFORMACIN FINANCIERA Y LOS ESTADOS FINANCIEROS
BSICOS............................................................................................................................... 6
1.1 La informacin financiera......................................................................................... 7
1.1.1 Concepto de informacin financiera ............................................................... 7
1.1.2 Caractersticas de la informacin financiera ..................................................... 8
1.1.3 Usuarios y necesidades de la informacin financiera ................................11
1.2 Generalidades de los Estados Financieros ........................................................15
1.2.1 Concepto de Estados Financieros ................................................................15
1.2.2. Objetivos de los Estados Financieros ..........................................................16
1.2.3. Elementos bsicos de los Estados Financieros .........................................19
1.2.4. Limitaciones de los Estados Financieros.....................................................20
1.3 Estados financieros Bsicos .................................................................................21
1.3.1 Estado de Situacin Financiera.....................................................................21
1.3.2. Estado de Resultados .....................................................................................27
1.3.3. Estado de Variaciones en el Capital Contable............................................31
1.3.4. Estado de Flujo de Efectivo ...........................................................................36
CAPTULO II EL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
..............................................................................................................................................43
2.1 Concepto de anlisis e interpretacin financiera .................................................44
2.2 Importancia del anlisis e interpretacin financiera ............................................44
2.3 Objetivos del anlisis e interpretacin financiera .................................................46
2.4 Mtodos de Anlisis Financiero ............................................................................46
2.4.1 Mtodos Horizontales .....................................................................................46
2.4.1.1 Mtodo de Aumentos y Disminuciones ....................................................47
2.4.1.2 Mtodo de Tendencias................................................................................52
2.4.2 Mtodos Verticales ..........................................................................................55
2.4.2.1 Mtodo de Porcentajes Integrales.............................................................56
-
IV
2.4.2.2 Punto de Equilibrio .......................................................................................58
2.4.2.3 Mtodo de Razones Financieras ...............................................................59
CAPTULO III APLICACIN DEL MTODO DE RAZONES FINANCIERAS EN UN
CASO PRCTICO .............................................................................................................80
3.1 Informacin preliminar del caso ............................................................................81
3.2 Aplicacin del mtodo de razones financieras ...................................................86
3.2.1 Solvencia (Estabilidad econmica) ...............................................................87
3.2.2 Liquidez .............................................................................................................88
3.2.3 Eficiencia operativa .........................................................................................89
3.2.4 Rentabilidad ......................................................................................................91
3.2.5 Razones de mercado ......................................................................................94
3.2.6 Resumen de todas las razones financieras ................................................95
3.2.7 Aplicacin de mtodos auxiliares ..................................................................97
3.3 Informe final de los resultados obtenidos......................................................... 114
CONCLUSIONES ........................................................................................................... 117
FUENTES DE INFORMACIN .................................................................................... 121
NDICE DE FIGURAS .................................................................................................... 123
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1
RESUMEN
En el siguiente trabajo se habla sobre la importancia del anlisis financiero, que
puede ser realizado por mtodos verticales y horizontales, un mtodo vertical de
gran relevancia es el de razones financieras, del cual se har nfasis.
La presente tesina parte desde el significado y la importancia de la informacin
financiera, seguido de una explicacin general de los Estados Financieros bsicos,
su concepto, objetivos, elementos bsicos, limitaciones, tambin una explicacin
de los cuatro estados financieros bsicos. Posteriormente, se hace alusin al
anlisis financiero, a los mtodos verticales y horizontales.
Finalizando con un caso prctico en la empresa Bucholz S.A. de C.V., donde se
muestra la aplicacin de las razones financieras auxilindose de otros mtodos de
anlisis financiero.
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INTRODUCCIN
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3
El trabajo del Licenciado en Contadura no consiste solamente en registrar
operaciones y plasmar los resultados obtenidos en los estados financieros, las
cifras por si solas no darn la informacin pertinente para la toma de decisiones.
Es por esto que hay que saber analizarlas e interpretarlas, actividades
sumamente importantes dentro de la empresa ya que en base a ello las personas
toman decisiones importantes como: determinar nuevas fuentes de financiamiento,
otorgar crditos, administrar mejor la rotacin de inventarios etc.
Para poder tomar decisiones la empresa necesita de la informacin financiera,
traducida en estados financieros, la cual es informacin cuantitativa que emana de
la contabilidad, cuyo principal objetivo es ser til, as mismo deber cumplir con
ciertas caractersticas, como son: confiabilidad, relevancia, comprensibilidad y
comparabilidad, pero siendo la principal, la utilidad.
La publicacin principal de la informacin financiera son los estados financieros,
los cuales son informes peridicos o a fechas determinadas, donde se plasma la
situacin econmica de la empresa. Los estados financieros satisfacen a los
usuarios si stos proveen elementos de juicio sobre su solvencia, liquidez,
eficiencia operativa, riesgo financiero y rentabilidad.
La informacin que se encuentra en los estados financieros, por s sola no es til,
an debe analizarse e interpretarse para poder tomar decisiones a partir de ella,
es ah en donde la administracin financiera hace su aparicin.
La administracin financiera busca identificar los cursos de accin que tienen
el mayor efecto positivo en el valor de la empresa para sus propietarios. Para
esto es necesario establecer cul es el valor de la empresa en el momento
de la decisin y a travs de qu caminos puede aumentarse este valor. El anlisis
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financiero proporciona a los directivos y propietarios una medida del efecto que
tienen las decisiones estratgicas y de gestin en el valor de la empresa.
Existen varias tcnicas para realizar dicho anlisis e interpretacin como: el
mtodo de porcientos integrales, mtodo de tendencias, mtodo de aumentos y
disminuciones y el mtodo de razones. Estos mtodos ayudarn a conocer la
situacin de la empresa y poder tomar medidas al respecto
Con el mtodo de razones financieras se logra obtener resultados a partir de las
cifras de los estados financieros, relacionando sus diferentes rubros; este mtodo
es til para indicar puntos dbiles de la empresa, probables anomalas y orienta al
analista de estados financieros respecto a lo que debe hacer y cmo debe enfocar
su trabajo. El nmero de razones financieras que hay es numeroso, pero se tiene
que saber cuntas de ellas sern tiles para obtener resultados y cules no tienen
ninguna aplicacin, para eso se deben definir las metas o puntos a los cuales se
pretende llegar y con base a ello buscar las razones a aplicar.
Si se logra aplicar de la manera correcta el mtodo de razones financieras y se
realiza un buen anlisis e interpretacin de los resultados obtenidos, los beneficios
que obtendr la empresa sern muchos.
El buen uso y aplicacin del mtodo de razones financieras es de gran utilidad,
porque si se hace de la forma correcta, con sus resultados se obtendr una mejor
toma de decisiones, ya que en la actualidad si las empresas desean sobresalir en
el mercado deben hacer buen uso de todas las herramientas a su alcance y la
principal es la informacin financiera, para obtenerla es importante analizar e
interpretar los estados financieros y con ayuda del mtodo de razones financieras
esto se puede lograr. Adems, ofrece la oportunidad de comparar a la empresa
con otras de su industria, lo cual abre un panorama ms amplio de cmo se
encuentra tanto en forma interna como en el mercado.
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La presente tesina se enfocar al anlisis e interpretacin de los estados
financieros a travs del mtodo de razones financieras, donde la idea principal es
dar mayor informacin sobre la importancia de la aplicacin de las razones
financieros a los estados financieros y como estn ayudaran a obtener informacin
valiosa para el usuario.
En el primer captulo La Informacin Financiera y los Estados Financieros
bsicos, se abordar con mayor amplitud el concepto de informacin financiera, la
importancia, sus caractersticas, tanto primarias como secundarias, los diferentes
tipos de usuarios que necesitan de la informacin y cmo la utilizan. As mismo se
abarcarn las generalidades de los estados financieros que es donde se plasma la
informacin financiera, y se hablar principalmente de los cuatro estados
financieros bsicos.
En el segundo captulo El anlisis e interpretacin de Estados Financieros se
explica el concepto y la importancia del anlisis e interpretacin de los estados
financieros, as como los distintos mtodos de anlisis.
Por ltimo en el tercer captulo Aplicacin del mtodo de razones financieras en
un caso prctico se presenta un ejemplo completo, desde cmo se pacta el
servicio entre el analista con la empresa, los servicios que ofrece el analista,
tambin se muestra la aplicacin del mtodo de razones financieras, auxiliadas
con otros mtodos de anlisis y por ltimo se presenta el informe final de los
resultados obtenidos por el analista. El objetivo de este ejemplo es mostrar la gran
importancia que tiene el analizar e interpretar los estados financieros, los
resultados a los que se puede llegar, medidas preventivas que se pueden tomar y
as evitar una mala administracin de la empresa y mejorar su rendimiento de una
manera eficaz y eficiente
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CAPTULO I LA INFORMACIN FINANCIERA Y
LOS ESTADOS FINANCIEROS BSICOS
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1.1 La informacin financiera
1.1.1 Concepto de informacin financiera
La informacin financiera es muy importante para la toma de decisiones dentro de
las entidades, en base a ella, los diferentes usuarios de la informacin pueden
darse cuenta si todo marcha bien o mal dentro de la entidad, pero qu es
informacin financiera? Las Normas de Informacin Financiera (2010) en su NIF
A1 prrafo 4 dice que:
La informacin financiera que emana de la contabilidad, es informacin
cuantitativa, expresada en unidades monetarias y descriptiva, que muestra
la posicin y el desempeo financiero de una entidad y cuyo objetivo
esencial es el de ser til al usuario general en la forma de sus decisiones
econmicas. Su manifestacin fundamental son los estados financieros. Se
enfoca esencialmente a proveer informacin que permita evaluar el
desenvolvimiento de la entidad, as como en proporcionar elementos de
juicio para estimar el comportamiento futuro de los flujos de efectivo, entre
otros aspectos.
La autora Guadalupe Ochoa Setzer (2002) define a la informacin financiera como
una herramienta muy importante para las empresas pues facilita la toma de
decisiones. El analista de estados financieros debe conocer todo lo relacionado
con la informacin financiera, sus caractersticas, sus limitaciones, etc. para la
toma de decisiones provechosas.
Entonces se define a la informacin financiera como toda aquella informacin
cuantitativa que refleja la situacin financiera de las entidades, y su objetivo
principal es ser til al usuario para una buena toma de decisiones.
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Para empezar se tiene que definir su principal caracterstica de la informacin:
utilidad. De acuerdo a la NIF A-4 es la cualidad de adecuarse a las necesidades
comunes del usuario general y constituye el punto de partida para derivar las
caractersticas cualitativas restantes. (CINIF, 2010)
1.1.2 Caractersticas de la informacin financiera
La informacin financiera no basta con ser presentada en: documentos, estados
financieros y cualquier otra forma, debe cumplir con ciertas caractersticas
cualitativas para poder lograr su principal caracterstica que es utilidad.
En el siguiente cuadro sinptico se podr apreciar las dems caractersticas
cualitativas y su respectiva clasificacin.
Figura 1.1 Cuadro sinptico de las caractersticas cualitativas de la informacin financiera
Fuente: Elaboracin Propia
Primarias
Confiabilidad
Relevancia
Comprensibilidad
Comparabilidad
Secundarias
Orientadas a la
confiabilidad
Veracidad
Representatividad
Objetividad
Verificabilidad
Informacin suficiente
Posibilidad de
prediccin y
confirmacin
Importancia relativa
Orientadas a la
comparabilidad
CARACTERSTICAS
CUALITATIVAS
DE LA
INFORMACION
FINANCIERA
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Como se puede apreciar en el cuadro sinptico las caractersticas se dividen en
primarias y secundarias. En seguida se dar la definicin de cada una de ellas de
acuerdo a las Normas de Informacin Financiera (2010) en su NIF A-4
Caractersticas Cualitativas de los Estados Financieros.
Caractersticas Primarias
Confiabilidad: La informacin financiera posee esta cualidad cuando su contenido
es congruente con las transacciones, transformaciones internas y eventos
sucedidos y el usuario general la utiliza para tomar decisiones basndose en ella.
Relevancia: La informacin financiera posee esta cualidad cuando influye en la
toma de decisiones econmicas de quienes la utilizan
Comprensibilidad: Una cualidad esencial de la informacin proporcionada en los
estados financieros es que facilite su entendimiento a los usuarios generales.
Comparabilidad: Para que la informacin financiera sea comparable debe permitir
a los usuarios generales identificar y analizar las diferencias y similitudes con la
informacin de la misma entidad y con la de otras entidades, a lo largo del tiempo.
Caractersticas secundarias
Orientadas a la confiabilidad
Veracidad: Para que la informacin financiera sea veraz, sta debe reflejar
transacciones, transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos. La
veracidad acredita la confianza y credibilidad del usuario en la informacin
financiera
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Representatividad: Para que la informacin financiera sea representativa, debe
existir una concordancia entre su contenido y las transacciones, transformaciones
internas y eventos que han afectado econmicamente a la entidad.
Objetividad: La informacin financiera debe presentarse de manera imparcial, es
decir, que no sea subjetiva o que est manipulada o distorsionada para beneficio
de algn o algunos grupos o sectores, que puedan perseguir intereses
particulares diferentes a los del usuario general de la informacin financiera.
Verificabilidad: Para ser verificable la informacin financiera debe poder
comprobarse y validarse.
Informacin suficiente: Para satisfacer las necesidades comunes del usuario
general, el sistema de informacin financiera contable debe incluir todas las
operaciones que afectaron econmicamente a la entidad y expresarse en los
estados financieros de forma clara y comprensible.
Orientadas a la relevancia
Posibilidad de prediccin y confirmacin: La informacin financiera debe contener
elementos suficientes para coadyuvar a los usuarios generales a realizar
predicciones; asimismo, debe servir para confirmar o modificar las expectativas o
predicciones anteriormente formuladas, permitiendo a los usuarios generales
evaluar la certeza y precisin de dicha informacin.
Importancia relativa: La informacin que aparece en los estados financieros debe
mostrar los aspectos importantes de la entidad que fueron reconocidos
contablemente. La informacin tiene importancia relativa si existe el riesgo de que
su omisin o presentacin errnea afecte la percepcin de los usuarios generales
en relacin con su toma de decisiones.
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Pero as como la informacin financiera cuenta con caractersticas tambin tiene
restricciones, de las cuales se pueden mencionar las siguientes:
Oportunidad: La informacin financiera debe emitirse a tiempo al usuario general,
antes de que pierda su capacidad de influir en su toma de decisiones.
Relacin entre costo y beneficio: La informacin financiera es til para el proceso
de toma de decisiones pero, al mismo tiempo, su obtencin origina costos.
Equilibrio entre caractersticas cualitativas: En la prctica, es necesario obtener un
equilibrio apropiado entre las caractersticas cualitativas para cumplir con el
objetivo de los estados financieros. Requiere de la aplicacin adecuada del juicio
profesional en cada caso concreto.
1.1.3 Usuarios y necesidades de la informacin financiera
Como se ha venido mencionando la informacin financiera servir a los usuarios
para la toma de decisiones, pero quines son estos usuarios?, cmo se
clasifican?, porqu necesitan ellos la informacin? Para contestar a estas
interrogantes primero se tiene que definir qu es un usuario general: Es cualquier
ente involucrado en la actividad econmica (sujeto econmico), presente o
potencial, interesado en la informacin financiera de las entidades, para que en
funcin a ella base su toma de decisiones econmicas. El usuario general destina
sus recursos, comnmente en efectivo, a consumos, ahorros y decisiones de
inversin donacin o de prstamo, para lo cual requieren de herramientas para su
toma de decisiones. La informacin financiera es en s, una herramienta esencial
para la toma de decisiones de los sujetos econmicos (Usuario general). (CINIF,
2010).
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De acuerdo a Gerardo Guajardo (2008) la informacin financiera que proporciona
la contabilidad tiene por objetivo cubrir las necesidades de dos diferentes tipos de
usuarios: los externos y los internos.
En los usuarios externos se encuentran los siguientes:
Inversionistas presentes (accionistas)
Es el grupo de personas fsicas o morales que han aportado sus ahorros para
convertirse en propietarios de una empresa, al menos en la parte proporcional que
su aportacin representa del total de capital de la empresa escogida, es decir, los
accionistas son dueos de la empresa. Como tales tienen derecho de conocer, a
travs de la administracin de la empresa y por medio de la informacin financiera,
los resultados de operacin y la situacin patrimonial de la misma, con el propsito
de evaluar el valor actual de su aportacin, as como la parte de las utilidades que
sern reinvertidas en nuevos proyectos de la entidad, o repartidas entre los
accionistas como retribucin a su aportacin.
Inversionistas potenciales
Existen personas que poseen recursos econmicos suficientes para impulsar los
negocios o proyectos en los cuales se vislumbran grandes oportunidades de xito.
Estas personas son los inversionistas, quienes al conocer la trayectoria de la
empresa y su desempeo a travs del tiempo, pueden decidir si invierten en esta
ltima o en algn proyecto de sta.
Acreedores
Es el grupo de personas o instituciones a las cuales se les debe dinero. Una
organizacin econmica se puede ver en la necesidad de solicitar recursos en
prstamo a instituciones del sistema financiero como bancos, casas de bolsa, y
personas fsicas para llevar a cabo sus proyectos de crecimiento. Por su parte,
estos diferentes tipos de acreedores necesitan informacin financiera de la
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organizacin para decidir si sta tiene capacidad para retribuirles posteriormente
el prstamo otorgado.
Proveedores y otros acreedores comerciales
Estos usuarios estn interesados en la informacin financiera de la organizacin
econmica con la cual interactan en su carcter de vendedores de bienes y
servicios. El objetivo que persiguen con ello es obtener indicios a travs de la
informacin financiera de la capacidad de pago de los compromisos financieros
contrados.
Clientes
Este segmento de usuarios est interesado en la informacin financiera de una
organizacin econmica especialmente cuando por motivos de las relaciones
comerciales se genera una relacin de dependencia comercial.
Empleados
Los empleados y los sindicatos estn interesados en la informacin financiera de
la organizacin para la cual prestan sus servicios para evaluar la capacidad de
pago de las remuneraciones pactadas en el corto y en el largo plazo.
rganos de revisin internos y externos
Es el grupo de profesionales que deben verificar la razonabilidad de las cifras
presentadas como parte de la informacin financiera, comnmente se les
denomina auditores. Hay dos tipos de auditores, los internos que trabajan de
forma exclusiva para la organizacin y que reportan sus informes directamente al
Consejo y los externos que desarrollan en trabajo profesional independiente y
tambin reportan sus hallazgos al Consejo de Administracin.
Gobiernos
Debido a que las empresas tienen la obligacin legal y el compromiso social de
entregar un porcentaje de sus utilidades en forma de impuestos, el gobierno es un
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usuario, importante de la contabilidad. En efecto, las autoridades gubernamentales
estn facultadas por ley para establecer las bases sobre las cuales se
determinarn y cobrarn impuestos o cualquier otra contribucin que deba hacer
una entidad econmica hacia el gobierno del pas en que opere. Para tal fin, el
Gobierno Federal de cada pas establece requisitos de elaboracin y presentacin
de informacin contable que reflejen los resultados de operacin y la situacin
patrimonial de las entidades econmicas con el propsito de determinar el monto
de los impuestos que deben pagar.
Organismos pblicos de supervisin financiera
Para las empresas pblicas que coticen en bolsa, es decir, que hayan colocado
deuda o capital entre el pblico inversionista, es obligatorio presentar la
informacin financiera cada trimestre y anualmente ante un organismo
gubernamental responsable de supervisar esta actividad (en el caso de Mxico, es
la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)). De igual forma, si la
empresa ha colocado deuda o capital entre el pblico inversionista de otros
pases, tendr la obligacin de presentar dicha informacin ante los organismos
reguladores locales.
Analistas e intermediarios financieros
Los analistas financieros son personas cuya funcin se basa en monitorear el
desempeo financiero de las empresas que cotizan en bolsa, con el objetivo de
asignarles una calificacin, la cual implica que la empresa tiene capacidad para
cumplir oportunamente con sus obligaciones. De igual forma, los intermediarios
financieros como bancos, casa de bolsa, arrendadoras financieras, entre otros,
necesitan conocer la informacin financiera de las empresas para decidir si se
otorga o no un prstamo.
Usuarios del gobierno corporativo
Con la implementacin de los lineamientos de gobierno corporativo se gener un
nuevo apartado de usuarios que requieren informacin financiera. En este
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apartado estn principalmente los miembros del Consejo de
Administracin.
Pblico en general
Adicionalmente a todos los usuarios descritos en apartados anteriores, la
informacin financiera puede ser de inters para personas e instituciones que
simplemente requieren dicha informacin para propsitos estadsticos,
acadmicos y de cultura financiera.
Por otro lado los usuarios internos estn dentro de la empresa, representados
principalmente por los funcionarios de los niveles superiores tales como directores
generales, directores funcionales, gerentes de rea, jefes de departamento, etc.,
tienen necesidad de monitorear el desempeo de la entidad para la cual trabajan y
el resultado de su propio trabajo. Por naturaleza, dicha informacin es de un nivel
de detalle mucho mayor que el suministrado a los usuarios externos.
Como se observa existen varios usuarios de la informacin, los cuales tienen
diferentes necesidades que cumplir, al mismo tiempo que deben tomar
decisiones, usando como base la informacin financiera obtenida de la entidad.
1.2 Generalidades de los Estados Financieros
1.2.1 Concepto de Estados Financieros
Los estados financieros son el producto de todo el proceso contable. De acuerdo a
Gerardo Guajardo (2008) los estados financieros son informes a travs de los
cuales los usuarios de la informacin financiera perciben la realidad de las
empresas y, en general, de cualquier organizacin econmica. Dichos informes
constituyen el producto final del llamado ciclo contable. Los estados financieros
bsicos informan sobre el desempeo financiero del negocio, su rentabilidad y
liquidez.
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Por otro lado en las Normas de Informacin Financiera (2010), la NIF A-3 dice
que:
Los Estados financieros son la manifestacin fundamental de la
informacin financiera; son la representacin estructurada de la
situacin y desarrollo financiero de una entidad a una fecha
determinada o por un perodo definido. Su propsito general es
proveer informacin de una entidad acerca de la posicin financiera,
la operacin financiera, del resultado de sus operaciones y los
cambios en su capital contable o patrimonio contable y en sus
recursos o fuentes, que son tiles al usuario general en el proceso de
la toma de decisiones econmicas. Los estados financieros tambin
muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a
la administracin de la entidad, por lo que, para satisfacer ese
objetivo, deben proveer informacin sobre la evolucin de:
a) los activos,
b) los pasivos,
c) el capital contable o patrimonio contable,
d) los ingresos y costos o gastos,
e) los cambios en el capital contable o patrimonio contable, y
f) Los flujos de efectivo o en su caso, los cambios en la situacin
financiera.
La informacin financiera que los usuarios requieren para la toma de decisiones es
plasmada en los estados financieros de la entidad.
1.2.2. Objetivos de los Estados Financieros
El objetivo de los estados financieros es el de proporcionar informacin sobre la
situacin financiera de la empresa y satisfacer las necesidades del usuario en
general.
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En las Normas de Informacin Financiera (2010) la NIF A-3 dice lo siguiente
acerca de los objetivos de los estados financieros:
Los estados financieros deben proporcionar elementos de juicio confiables que
permitan al usuario general evaluar:
a) el comportamiento econmicofinanciero de la entidad, su estabilidad,
vulnerabilidad, efectividad y eficiencia en el cumplimiento de sus objetivos; y
b) la capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, financiarlos
adecuadamente, retribuir a sus fuentes de financiamiento y, en consecuencia,
determinar la viabilidad de la entidad como negocio en marcha.
Esta doble evaluacin se apoya especialmente en la posibilidad de obtener
recursos y de generar liquidez y requiere el conocimiento de la situacin financiera
de la entidad, de su actividad operativa y de sus cambios en el capital contable y
en los flujos de efectivo o, en su caso, en los cambios en la situacin financiera.
Por consiguiente, considerando las necesidades comunes del usuario general, los
estados financieros deben ser tiles para:
a) tomar decisiones de inversin o asignacin de recursos a las entidades;
b) tomar decisiones de otorgar crdito por parte de los proveedores y acreedores
que esperan una retribucin justa por la asignacin de recursos o crditos;
c) evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus
actividades operativas;
d) distinguir el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la entidad,
as como el rendimiento de los mismos;
e) formarse un juicio de cmo se ha manejado la entidad y evaluar la gestin de la
administracin, y
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f) conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de crecimiento, la
generacin y aplicacin del flujo de efectivo, su productividad, los cambios en sus
recursos y en sus obligaciones, el desempeo de la administracin, su capacidad
para mantener el capital contable o patrimonio contable, el potencial para
continuar operando en condiciones normales, la facultad para cumplir su
responsabilidad social a un nivel satisfactorio.
Por consiguiente, en especial se aduce que los estados financieros de una entidad
satisfacen al usuario general, si stos proveen elementos de juicio, entre otros
aspectos, respecto a su nivel o grado de:
a) solvencia (estabilidad financiera),
b) liquidez,
c) eficiencia operativa (actividad),
d) riesgo financiero, y
e) rentabilidad (productividad).
La Solvencia (estabilidad financiera) sirve al usuario para examinar la estructura
de capital contable de la entidad en trminos de la mezcla de sus recursos
financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo
plazo y sus obligaciones de inversin.
Liquidez sirve al usuario para evaluar la suficiencia de los recursos de la entidad
para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto plazo.
Eficiencia operativa (actividad) sirve al usuario general para evaluar los niveles de
produccin o rendimiento de recursos a ser generados por los activos utilizados
por la entidad.
Riesgo financiero sirve al usuario para evaluar la posibilidad de que ocurra algn
evento o acontecimiento en el futuro que cambie las circunstancias actuales o
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esperadas, que han servido de fundamento en la valuacin de activos y pasivos o
en la medicin de estimaciones y que, de ocurrir dicho evento o acontecimiento,
puede originar una prdida o utilidad atribuible a cambios en el valor del activo o
pasivo, y por ende, cambios en los efectos econmicos que le son relativos.
Rentabilidad (productividad) sirve al usuario general para valorar la uti lidad neta o
cambios de los activos netos de la entidad, en relacin a sus ingresos, su capital
contable o patrimonio contable y sus propios activos. (CINIF, 2010)
Por medio de esta informacin y de otros elementos de juicio que sean
necesarios, el usuario general de la informacin financiera podr evaluar las
perspectivas de la entidad y tomar decisiones de carcter econmico sobre la
misma.
1.2.3. Elementos bsicos de los Estados Financieros
De acuerdo con la NIF A-5 los elementos de los estados financieros incluyen lo
relacionado con:
a) los activos, los pasivos y el capital contable de las entidades lucrativas; y los
activos, los pasivos y el patrimonio contable de las entidades con propsitos no
lucrativos. Dichos elementos se presentan en el balance general o estado de
situacin o posicin financiera;
b) los ingresos, costos, gastos y la utilidad o prdida neta, los cuales se
presentan en el estado de resultados en los casos de entidades lucrativas y los
ingresos, costos, gastos y el cambio neto en el patrimonio los cuales se
presentan en el estado de actividades para las entidades con propsitos no
lucrativos.
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c) los movimientos de propietarios, creacin de reservas y utilidad o prdida
integral, los cuales se presentan en el estado de variaciones en el capital contable
de las entidades lucrativas; y
d) el origen y la aplicacin de recursos, los cuales se presentan en el estado de
flujo de efectivo o, en su caso, en el estado de cambios en la situacin financiera,
tanto para las entidades lucrativas como para las que tienen propsitos no
lucrativos. (CINIF, 2010)
1.2.4. Limitaciones de los Estados Financieros
Los estados financieros presentan el resultado de todo el ciclo contable expresado
en trminos monetarios, lo cual ayudar a una buena toma de decisiones, pero
hay ocasiones en que la informacin que presentan tienen algunas limitaciones lo
que ocasiona que la informacin no sea tan veraz y oportuna, en las Normas de
Informacin Financiera (2010), la NIF A-3 p. 47, menciona cuales son estas
limitaciones:
El usuario general de una entidad debe tener presente las siguientes
limitaciones de los estados financieros:
a) las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que
afectan econmicamente a la entidad, son reconocidos conforme a
normas particulares que pueden ser aplicadas con diferentes
alternativas, lo cual puede afectar su comparabilidad;
b) los estados financieros, especialmente el balance general,
presentan el valor contable de los recursos y obligaciones de la
entidad, cuantificables confiablemente con base en las NIF y no
pretenden presentar el valor razonable de la entidad en su conjunto.
Por ende, los estados financieros no reconocen otros elementos
-
21
esenciales de la entidad, tales como los recursos humanos o capital
intelectual, el producto, la marca, el mercado, etc.; y
c) por referirse a negocios en marcha, estn basados en varios
aspectos por estimaciones y juicios que son elaborados considerando
los distintos cortes de periodos contables, motivo por el cual no
pretenden ser exactos.
1.3 Estados financieros Bsicos
Con base en las necesidades de informacin de los usuarios, la contabilidad
considera que todo negocio debe presentar cuatro informes bsicos para las
entidades lucrativas. De tal manera, existe:
El estado de situacin financiera o balance general, cuyo fin es presentar
una relacin de recursos (activos) de la empresa as como de las fuentes
de financiamiento (pasivo y capital) de dichos recursos.
El estado de resultados que informa sobre la rentabilidad de la operacin.
El estado de variaciones en el capital contable, cuyo objetivo es mostrar los
cambios en la inversin de los dueos de la empresa
Estado de flujo de efectivo cuyo objetivo es dar informacin acerca de la
liquidez del negocio; es decir, presentar una lista de las fuentes de efectivo
y de los desembolsos y sus probables fuentes.
1.3.1 Estado de Situacin Financiera
Concepto
De acuerdo a la NIF A-3 el balance general, tambin llamado estado de situacin
financiera, o estado de posicin financiera, que muestra informacin relativa a una
fecha determinada sobre los recursos y obligaciones financieras de la entidad; por
consiguiente los activos en orden de su disponibilidad, revelando sus restricciones;
-
22
los pasivos atendiendo a su exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; as
como el capital contable o patrimonio contable a dicha fecha.
Caractersticas
Abraham Perdomo Moreno (2000) hace mencin de cuatro caractersticas del
balance general:
a) Es un estado financiero.
b) Muestra el activo, pasivo y capital contable de una empresa, en la cual su
propietario puede ser una persona fsica o moral.
c) La informacin que proporciona corresponde a una fecha fija (esttico).
d) Se confecciona a base del saldo de las cuentas del balance.
Elementos que lo integran
En las Normas de Informacin Financiera (2010) en su NIF A-5 Elementos bsicos
de los estados financieros, define los elementos bsicos que conforman los
distintos estados financieros, entre ellos el balance general, a continuacin se
mencionan y definen cada uno de estos elementos.
El balance general es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las
entidades que tienen propsitos no lucrativos y se conforman bsicamente por los
siguientes elementos: activos, pasivos y capital contable o patrimonio contable;
este ltimo cuando se trata de entidades con propsitos no lucrativos.
Un activo es un recurso controlado por una entidad, identificado, cuantificado en
trminos monetarios, del que esperan fundamentalmente beneficios econmicos
futuros, derivado de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado
bsicamente a dicha entidad.
Atendiendo su naturaleza los activos pueden ser de diferentes tipos:
-
23
a) Efectivo y equivalentes.
b) Derecho a recibir efectivo o equivalentes;
c) Derechos a recibir bienes o servicios;
d) Bienes disponibles para su venta o para su transformacin y posterior
venta;
e) Bienes destinados al uso o para su construccin y posterior uso, y
f) Aqullos que representan una participacin en el capital contable o
patrimonio contable de otras entidades.
Un pasivo es una obligacin presente de la entidad, virtualmente ineludible,
identificada, cuantificada en trminos monetarios y que representa una
disminucin futura de beneficios econmicos, derivada de operaciones ocurridas
en el pasado que han afectado econmicamente a dicha entidad.
Atendiendo a su naturaleza, los pasivos de una entidad pueden ser de diferentes
tipos:
a) Obligaciones de transferir efectivo o equivalentes.
b) Obligaciones de transferir bienes o servicios.
c) Obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por la
propia entidad.
El concepto de capital contable es utilizado para las entidades lucrativas, y el de
patrimonio contable para entidades no lucrativas; sin embargo para efecto de este
marco conceptual, ambos se definen en los mismos trminos.
El capital contable de las empresas lucrativas se clasifica de acuerdo con su
origen en:
a) Capital contribuido: conformado por las aportaciones de los propietarios de
la entidad; y
b) Capital ganado: conformado por las utilidades y prdidas integrales
acumuladas, as como las reservas creadas por los propietarios de la
entidad.
-
24
Gerardo Guajardo (2008) menciona que la presentacin de cada uno de los
conceptos bsicos activo, pasivo y capitalse clasifica segn la funcin que
tenga en la actividad empresarial. Esto se puede visualizar en la tabla que se
presenta a continuacin:
Concepto bsico Clasificacin segn su
funcin
Ejemplos
ACTIVO CIRCULANTE: Aquellos
activos de los cuales se
espera obtener beneficios
econmicos en un periodo
normal de operaciones, o
bien, cuya convertibilidad al
efectivo o sus equivalentes
sea menor a un ao
Efectivo
Bancos
Inversiones temporales
Cuentas y documentos
por cobrar
Inventarios
Deudores diversos
ACTIVO NO CIRCULANTE: Aquellos
activos de los cuales se
espera obtener beneficios
econmicos en un periodo
mayor al de la operacin
normal, o bien, cuya
convertibilidad al efectivo o
sus equivalentes sea mayor
al ao.
Equipo de transporte
Maquinaria
Patentes, marcas
registradas
Terrenos y edificios
Mobiliario y equipo de
oficina
PASIVO A CORTO PLAZO: Aquellos
activos de los cuales se
espera obtener beneficios
econmicos en un periodo
Proveedores
Prstamos bancarios en
vencimiento menor a un
ao
-
25
mayor al de la operacin
normal, o bien, cuya
convertibilidad al efectivo o
sus equivalentes sea mayor
al ao.
Dividendos por pagar
Impuestos por pagar
Anticipos de clientes
PASIVO A LARGO PLAZO: Aquellas
obligaciones o compromisos
cuyo vencimiento es mayor al
periodo normal de
operaciones, generalmente
mayor a un ao.
Documentos por pagar a
largo plazo
Prstamos bancarios a
largo plazo
Obligaciones
CAPITAL CONTABLE CAPITAL CONTRIBUIDO: Lo
conforman las aportaciones
de los dueos y accionistas
Capital social
Aportaciones para
aumentos de capital
Prima en venta de
acciones
Donaciones
CAPITAL CONTABLE CAPITAL GANADO:
Conformado por el resultado
de las operaciones normales
de la entidad econmica
(utilidades)
Utilidades (Prdidas)
retenidas
Exceso o insuficiencia en
la actualizacin del
capital contable
Figura 1.2. Clasificacin segn la funcin
Fuente: Guajardo Cant Gerardo CONTABILIDAD FINANCIERA p.48
Estructura
El estado de situacin financiera, como cualquier otro estado, se integrar de las
tres partes que son: encabezado, con la indicacin del nombre, razn o
denominacin social de la entidad, designacin de balance general y fecha a la
cual se formula; cuerpo, con las cuentas del activo, pasivo y capital contable,
-
26
correctamente presentadas, segn las reglas de presentacin; y pie, donde irn
las firmas de las personas autorizadas para firmar los estados financieros, la
leyenda de que las notas que se acompaan son parte integrante del estado, las
respectivas cuentas de orden y en hoja por separado, tales notas.
Es conveniente hacer una separacin entre el encabezado y el cuerpo del estado.
Existen dos formas de presentarlo:
a) En forma de reporte: Es el documento donde se presentan las cuentas de
manera vertical en una sola hoja.
b) En forma de cuenta: Esta presentacin, obedece a la formula A=P+C, la
cual, como se ha sealado, es conocida tambin como frmula del balance;
este tipo de presentacin permite apreciar de una manera ms objetiva la
cualidad econmica de la empresa, pues en la parte izquierda aparecern
los recursos de que dispone la entidad y en la parte derecha, las fuentes
tanto externas como internas de dichos recursos, cuya suma es igual a la
suma del activo.
Ejemplo
Figura 1.3 Ejemplo de Estado de Situacin Financiera
Fuente: Guajardo-Cant, Gerardo. Contabilidad Financiera p. 157
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO
Bancos 74,800$ Proveedores 68,000$
Clientes 100,000 Acreedores diversos 162,000
Materiales de oficina 4,500 Intereses por pagar 200
Productos quimicos 53,000 ISR por pagar 10,500
Renta pagada por anticipado 40,000 Anticipos de clientes 36,000
Total activo circulante 272,300$ Total pasivo a corto plazo 276,700$
ACTIVO NO CIRCULANTE PASIVO A LARGO PLAZO
Equipo de transporte 270,000$ Documentos por pagar L.P. 40,000$
Dep. acum. Equipo transporte -3,750 Total pasivo a largo plazo 40,000$
Mobiliario y equipo de oficina 120,000 Total pasivo 316,700$
Dep. acum. Mob. Y eqpo oficina -1,500
Total activo no circulante 384,750$ CAPITAL CONTABLE
Total activo 657,050$ Capital social 300,000$
Utilidad retenida 40,350
Total capital 340,350$
Total pasivo ms capital 657,050$
SERVI-MANT, S.A.
Estado de Situacin Financiera
al 31 de diciembre del 200X
Activo Pasivo
-
27
1.3.2. Estado de Resultados
Concepto
El estado de resultados, para entidades lucrativas o, en su caso, estado de
actividades, para entidades con propsitos no lucrativos, que muestra la
informacin relativa al resultado de sus operaciones en un periodo y, por ende, de
los ingresos, costos y gastos y la utilidad/prdida neta o cambio neto en el
patrimonio resultante en el periodo; Su importancia reside en mostrar la
informacin relativa al resultado de las operaciones en un periodo contable y por
ende, los ingresos, costos y gastos de dichas entidades as como su utilidad o
prdida neta, permitiendo evaluar los logros alcanzados con los esfuerzos
desarrollados durante el periodo consignado en el mismo estado.(CINIF, 2010)
Caractersticas
Abraham Perdomo Moreno (2000) hace mencin de cuatro caractersticas del
estado de resultados:
a) Es un estado financiero.
b) Muestra la utilidad o prdida neta y camino para obtenerla.
c) La informacin que proporciona corresponde a un ejercicio determinado
(dinmico).
d) Se confecciona a base del movimiento de las cuentas de resultados.
Elementos que lo integran
Con base en la NIF A-5, el estado de resultados se conforma por los ingresos,
costos y gastos, as como la utilidad o prdida neta de una entidad.
Los ingresos costos y gastos pueden ser de dos tipos:
-
28
a) Ordinarios: relacionados con el giro de la entidad.
b) No ordinarios: se derivan de las actividades que no representan la
principal fuente de ingresos de la entidad.
La entidad debe presentar, en primer lugar las partidas ordinarias y cuando menos
los siguientes renglones:
- Utilidad o prdida antes de impuestos a la utilidad.
- Utilidad o prdida antes de las operaciones discontinuas, en su caso; y
- Utilidad o prdida neta.
Principales renglones del estado de resultados.
Ventas o ingresos netos
Se integra por la venta de inventarios, la prestacin de un servicio o por cualquier
otro concepto que se deriva de la actividad primaria que representa la principal
fuente de ingresos de la entidad.
Costos y Gastos
Como lo establece la NIF B-3, stos deben identificarse con los ingresos que
genera una entidad; los criterios para clasificar los costos y gastos son:
1.- Basado en la funcin de los costos y gastos: muestra en rubros
genricos los tipos de costos y gastos atendiendo a su contribucin a los
diferentes niveles de utilidad o prdida dentro del estado de resultados.
2.- Basado en la naturaleza de los costos y gastos: desglosa los rubros de
costos y gastos, atendiendo a la esencia especfica de los costos y gastos.
-
29
Costo de ventas
Muestra el costo de adquisicin de los artculos vendidos o servicios prestados
relativos a las ventas.
Gastos generales
Cuando se emplea una clasificacin basada en funcin, los gastos generales se
deben agrupar en rubros genricos (gastos de administracin, gastos de venta,
etc.).
En una clasificacin basada en naturaleza, los gastos generales deben
desglosarse en sus componentes principales (consumo de inventarios,
depreciaciones, etc.).
Otros ingresos y gastos
En este rubro se presentan los ingresos y gastos que se derivan de operaciones
incidentales y que no constituyen Resultado Integral de Financiamiento (RIF), ni
participacin en los resultados de subsidiarias no consolidadas y asociadas.
Partidas no ordinarias
Son las actividades que no representan la principal fuente de ingresos de la
entidad, estas partidas son infrecuentes.
Utilidad o prdida antes de impuestos
Representa el valor residual de las ventas menos los costos y gastos, sin incluir
los impuestos a la utilidad.
-
30
Impuestos a la utilidad
Se informa el importe de los impuestos a la utilidad, determinado de acuerdo con
la NIF particular relativa.
Utilidad o prdida neta
sta debe distribuirse en:
a) participacin de los accionistas minoritarios
b) participacin de los accionistas mayoritarios.
Estructura
El estado de resultados, se integrar de las tres partes que son: encabezado, con
la indicacin del nombre, razn o denominacin social de la entidad, designacin
de estado de resultados y periodo en el cual se formula; cuerpo, con las cuentas
del activo, pasivo y capital contable, correctamente presentadas, segn las reglas
de presentacin; y pie, donde irn las firmas de las personas autorizadas para
firmar los estados financieros, la leyenda de que las notas que se acompaan son
parte integrante del estado, las respectivas cuentas de orden y en hoja por
separado, tales notas.
Es conveniente hacer una separacin entre el encabezado y el cuerpo del estado.
Existen dos formas de presentarlo de acuerdo a la clasificacin de sus costos y
gastos:
En funcin a sus costos y gastos: muestra en rubros genricos los costos y
gastos atendiendo a su contribucin o a los diferentes niveles de utilidad o
prdida dentro del estado de resultados.
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31
En funcin a su naturaleza: desglosa los rubros de los costos y gastos
atendiendo a la esencia especifica del tipo de costo o gasto de la entidad.
Ejemplo en funcin a sus costos y gastos:
Figura 1.4 Ejemplo de Estado de Resultados
Fuente: Guajardo-Cant, Contabilidad Financiera p. 156
1.3.3. Estado de Variaciones en el Capital Contable
Abraham Perdono Moreno (2000) lo define como el estado financiero dinmico
que nos muestra el movimiento deudor y acreedor de las cuentas del capital
contable de una empresa determinada, o bien, Estado financiero que muestra los
saldos inciales y finales as como los movimientos de las cuentas del capital
contable, relativos a un ejercicio
Este estado es de mucha utilidad para los movimientos habidos en las cuentas
que registran precisamente sus aportaciones, es decir, que registran el importe de
los recursos de que podrn disponer en un momento dado, as como el
-
32
comportamiento de la administracin en el logro de sus objetivos, ya que tambin
se presentan las cuentas de utilidades o prdidas tanto del ejercicio como de
ejercicios anteriores y los movimientos efectuados en tales cuentas de capital.
Elementos que lo integran
En la NIF A-5 dice que: este estado es emitido por las entidades lucrativas, y se
conforma por los siguientes elementos bsicos: movimientos de propietarios,
creacin de reservas y utilidad o prdida integral.
Movimiento de propietarios
Son cambios al capital contribuido o, en su caso, al capital ganado de una entidad,
durante un periodo contable, derivado de las decisiones de sus propietarios, en
relacin con su inversin en dicha entidad.
Los movimientos de propietarios, en su mayora representan incrementos o
disminuciones del capital contable y consecuentemente, de los activos netos de la
entidad, sin embargo, en ocasiones, los activos netos no sufren cambios por
ciertos movimientos de propietarios, ya que slo se modifica la integracin del
capital contable por traspasos entre capital contribuido y capital ganado.
El capital contable representa para los propietarios de una entidad lucrativa, su
derecho sobre los activos netos de dicha entidad. Por lo tanto, los movimientos al
capital contable por parte de sus propietarios, representan el ejercicio de dicho
derecho.
Tipos de movimientos de propietarios
Los propietarios suelen hacer los siguientes movimientos:
-
33
a) Aportaciones al capital, que son recursos entregados por los propietarios a
la entidad, los cuales representan aumentos de su inversin y, por lo tanto,
incrementos del capital contribuido y consecuentemente, el capital contable
de la entidad.
b) Reembolsos de capital, que son recursos entregados por la entidad a los
propietarios, producto de la devolucin de sus aportaciones, los cuales
representan disminuciones de su inversin y, por lo tanto, decrementos del
capital contribuido y, consecuentemente, del capital contable de la entidad.
c) Decretos de dividendos, que son distribuciones por parte de la entidad, ya
sea en efectivo o sus equivalentes, a favor de los propietarios, derivadas
del rendimiento de su inversin, los cuales representan disminuciones del
capital ganado y, consecuentemente, el capital contable de la entidad.
d) Capitalizaciones de partidas del capital contribuido, las cuales representan
asignaciones al capital social provenientes de otros conceptos de capital
contribuido, tales como, aportaciones para futuros aumentos de capital y
prima en venta de acciones; estos movimientos representan traspasos
entre cuentas del capital contribuido y, consecuentemente, no modifican el
total del capital contable de la entidad.
e) Capitalizaciones de utilidades o prdidas integrales, que son asignaciones
al capital contribuido provenientes de las utilidades o prdidas generadas
por la entidad, estos movimientos representan traspasos entre el capital
ganado y el capital contribuido y, consecuentemente, no modifican el total
del capital contable de la entidad.
f) Capitalizacin de reservas creadas, que son asignaciones al capital
contribuido provenientes de reservas creadas con anterioridad y con un fin
especfico inicial que a la fecha ha expirado; estos movimientos representan
traspasos entre el capital ganado y el capital contribuido y,
consecuentemente, no modifican el total del capital contable de la entidad.
-
34
Creacin de reservas
Representa una segregacin de las uti lidades netas acumuladas de la entidad,
con fines especficos y creados por decisiones de sus propietarios.
La creacin de reservas no es un gasto; representa la parte del capital ganado que
es destinada por los propietarios para fines distintos al decreto de dividendos o a
la capitalizacin de utilidades. Se crean en atencin a leyes, a reglamentos, a los
estatutos de la propia entidad, o con base en decisiones de la asamblea de
accionistas.
Utilidad o prdida integral
Es el incremento de capital ganado de una entidad lucrativa, durante un periodo
contable, derivado de la utilidad o prdida neta, ms otras partidas integrales. En
caso de determinarse un decremento del capital ganado en estos mismos
trminos, existe una prdida integral.
El capital ganado es la referencia lgica en el proceso de medicin de la utilidad o
prdida integral, aunque la definicin seala claramente la conformacin de la
utilidad o prdida integral, cabe enfatizar que las modificaciones a dicho capital
ganado, derivadas de movimientos de propietarios, no deben considerarse parte
de la misma.
Presentacin
El estado de variaciones en el capital contable, se integrar de las tres partes que
son: encabezado, indicando el nombre, razn o denominacin social de la entidad,
designacin de estado de variaciones en el capital contable y fecha en la cual se
formula; el cuerpo con los movimientos en el capital contable y las cuentas que
-
35
afecta; y pie, donde irn las firmas de las personas autorizadas para firmar los
estados financieros.
Existen dos formas de presentar este estado:
a) En forma de reporte: es en forma vertical con los conceptos al lado
izquierdo y cuatro columnas a la derecha, de las cuales la primera se
destina para las cifras del principio del periodo; la segunda y tercera son
para los aumentos y disminuciones, respectivamente, y la ltima es para las
cifras del fin del periodo.
b) En forma de cuenta: es en forma horizontal en la parte superior derecha se
encontraran los conceptos de las cuentas, as como el total del capital
contable, de lado izquierdo se encontrarn los saldos iniciales, saldos
finales, y los movimientos de aumentos y disminuciones respectivamente.
El tipo de presentacin que se elija depender de las necesidades de informacin.
Elaboracin
Para la elaboracin de este estado financiero se sigue un proceso sencillo, el cual
consiste en tomar en cuenta los saldos iniciales de la cuenta de capital contable y
mostrar los aumentos y/o las disminuciones que sufrieron en el periodo contable
que se reporta. En seguida, se suman o restan, segn sea el caso, tales aumentos
o disminuciones; obteniendo como resultado los saldos finales.
-
36
Ejemplo
Figura 1.5 Ejemplo de Estado de variaciones de capital contable
Fuente: Guajardo-Cant, Contabilidad Financiera p. 157
1.3.4. Estado de Flujo de Efectivo
Concepto
Es un estado financiero bsico que muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo
de la entidad en el periodo, los cuales son clasificados por actividades de
operacin, de inversin y de financiamiento.
Este estado, en conjuncin con el resto de los estados financieros bsicos, brinda
al usuario general informacin que le permite evaluar los cambios en los activos y
pasivos de la entidad y en su estructura financiera, as como tambin evaluar la
capacidad para modificar los importes y periodos de cobros y pagos con el fin de
adaptarse a las circunstancias y a las oportunidades de generacin y aplicacin de
fondos, mismas que suelen cambiar constantemente.
La informacin histrica sobre flujos de efectivo se usa:
-
37
Como indicador del importe, del momento de la generacin y de la
probabilidad de los flujos de efectivo.
Para confirmar en el momento actual, las predicciones hechas en el pasado
respecto de los flujos de efectivo futuros.
Caractersticas
Abraham Perdomo Moreno (2000) hace mencin de cuatro caractersticas del
estado de flujo de efectivo:
a) Es un estado financiero.
b) Este informe va dirigido a entidades, en las cuales, el dueo puede ser una
persona fsica o moral.
c) Muestra el origen y aplicacin de recursos.
d) La informacin financiera es a una fecha determinada.
Estructura bsica del estado
La clasificacin de este estado financiero est de acuerdo con el postulado bsico
de sustancia econmica por lo que la entidad debe clasificar y presentar los flujos
de efectivo, segn la naturaleza de los mismos en:
Actividades de operacin.
Actividades de financiamiento.
Actividades de inversin.
Mostrando en cada grupo los flujos de efectivo en trminos brutos mostrando los
principales conceptos de los distintos cobros y pagos.
La estructura de este estado bsico debe incluir como mnimo los siguientes
rubros:
a) Actividades de operacin.
b) Actividades de inversin.
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38
c) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o, efectivo
a obtener de actividades de financiamiento.
d) Actividades de financiamiento.
e) Incremento o disminucin neta de efectivo.
f) Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los
niveles de inflacin.
g) Efectivo al principio del periodo.
h) Efectivo al final del periodo.
Actividades de operacin
Miden la generacin de fondos lquidos suficientes para mantener la capacidad de
operacin de la entidad, para efectuar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes
externas de financiamiento y, en su caso, para pagar financiamientos y
dividendos. Se incluyen aquellas operaciones que intervienen en la obtencin del
resultado neto de la uti lidad como por ejemplo:
Cobros en efectivo de la venta de bienes y de la prestacin de servicios
Pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos y devoluciones en efectivo, de impuestos a la utilidad, etc.
Los impuestos a la utilidad debern presentarse por separado en esta seccin a
menos que deban presentarse especficamente asociados con actividades de
inversin o financiamiento.
Actividades de inversin
Los flujos de efectivo relacionados con actividades de inversin representan la
medida en que la entidad ha canalizado los recursos hacia partidas que generan
ingresos y flujos de efectivo en el mediano y largo plazo. Ejemplos:
-
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Pagos en efectivo para la adquisicin, instalacin y, en su caso, para el
desarrollo de inmuebles, mquinas y equipo, activos intangibles y otros
activos a largo plazo.
Cobros en efectivo por ventas de inmuebles, maquinaria y equipo, activos
intangibles y otros activos a largo plazo.
Prstamos en efectivo a terceros no relacionados con la operacin
En inversiones en subsidiarias no consolidadas, asociadas y negocios conjuntos
se presentarn los flujos entre la entidad tenedora y las subsidiarias no
consolidadas, asociadas y negocios conjuntos; no deben eliminarse los flujos de
efectivo entre dichas entidades.
Los flujos de efectivo pagados por la adquisicin de subsidiarias y otros negocios
deben presentarse netos del saldo efectivo adquirido por dicha operacin.
Previo a presentar las actividades de financiamiento, la entidad deber determinar
el saldo en las actividades de:
Actividades de operacin
+Actividades de inversin
Si es positivo = incremento neto de efectivo
Si en negativo = disminucin neta de efectivo
Actividades de financiamiento
Es el flujo de efectivo con el que cuenta la entidad para cubrir las necesidades de
operacin e inversin as como su capacidad para resarcir sus compromisos ante
acreedores y sus propietarios. Ejemplos:
Cobros en efectivo procedentes de la emisin de acciones y otros
instrumentos de capital de la propia entidad, netos de los gastos de emisin
relativos.
Pagos en efectivo a los propietarios por reembolsos de capital, pago de
dividendos o recompra de acciones. Etc.
-
40
Despus de haber clasificado los flujos de efectivo de acuerdo a las actividades,
deben presentarse los flujos netos de estas tres secciones al cual se le
denominar incremento neto de efectivo (si es positivo) o disminucin neta de
efectivo (si es negativo).
En un rengln aparte ir el ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de
cambio y en los niveles de inflacin, en el que se presentar:
Los ajustes por conversin de los flujos de efectivo de sus operaciones
extranjeras
Los ajustes por inflacin asociados con los flujos de efectivo de cualquiera
de las entidades que conforman el ente econmico consolidado y que se
encuentra en un entorno inflacionario.
El rubro denominado efectivo al principio del periodo corresponde al saldo final del
periodo anterior y debe presentarse en un rengln especfico. El rubro de efectivo
al final de periodo se determinar de la siguiente forma:
Incremento o disminucin neta del efectivo
+Ajuste por conversin y/o ajuste por valuacin de los saldos de
efectivo
+Efectivo al principio del periodo.
Esta suma debe corresponder al saldo del efectivo presentado en el balance
general al final del periodo e incluir el saldo del efectivo restringido.
Mtodo para elaborar el estado de flujo de efectivo
1. Mtodo directo: se presentarn por separado y cuando menos las
siguientes operaciones:
Cobros en efectivo a clientes.
Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios.
Pagos en efectivo a los empleados.
-
41
Pagos o cobros en efectivo por impuesto a la utilidad.
Se puede hacer con cualquiera de los siguientes procedimientos:
a) Utilizando directamente los registros contables de la entidad respecto de
las partidas que se afectaron por entradas o salidas de efectivo; o
b) Modificando cada uno de los rubros del estado de resultados o del
estado de actividades por:
Los cambios habidos durante el periodo en la cuentas por cobrar,
en la cuentas por pagar y en los inventarios, derivados de las
actividades de operacin;
Otras partidas sin reflejo en el efectivo, y
Otras partidas que se eliminan por considerarse flujos de efectivo
de inversin o de financiamiento.
2. Mtodo indirecto: se parte de la utilidad neta antes de impuestos o del
cambio neto en el patrimonio contable (para entidades no lucrativas) y stas
se ven aumentadas o disminuidas por el efecto de:
a) Partidas que se consideran asociadas con:
Actividades de inversin.
Actividades de financiamiento.
b) Cambios habidos durante el periodo en los rubros, de corto o largo
plazo, que forman parte del capital de trabajo de la entidad.
Es posible realizar estados de flujo de efectivo de operaciones extranjeras,
estados de flujo de efectivo consolidados o estados de flujo de efectivo
comparativos.
-
42
Ejemplo
Figura 1.6 Ejemplo de Estado de flujo de efectivo
Fuente: Guajardo-Cant, Contabilidad Financiera p. 528
-
CAPTULO II EL ANLISIS E INTERPRETACIN DE
ESTADOS FINANCIEROS
-
44
2.1 Concepto de anlisis e interpretacin financiera
En el capitulo anterior se estudi la informacin financiera, los estados financieros
bsicos, las generalidades de los estados financieros, y ahora se analizar lo que
implica el anlisis e interpretacin de dicha informacin inicialmente es necesario
definir el anlisis e interpretacin financiera, para ello la autora Guadalupe Ochoa
Setzer (2002) menciona que: el anlisis e interpretacin de los estados financieros
es el proceso mediante el cual los interesados en la marcha de una empresa
evalan su desempeo. Esto implica un proceso de estudio de la empresa: las
variables macro y microeconmicas que la afectan para determinar los aspectos
que la hacen una opcin factible, y de las posibilidades que tiene de enfrentar
situaciones adversas. Otro concepto es el de Glvez Azcanio (1991) dice que es la
desintegracin o separacin de valores que figuran en dichos estados, a fin de
conocer sus orgenes, los cambios sufridos y sus causas, con el objeto de tener
una idea ms precisa y verdica sobre la situacin financiera de una empresa.
Con los conceptos anteriores se puede definir al anlisis e interpretacin financiera
como el proceso de seleccin, relacin y evaluacin de la informacin financiera,
en la cual se estudiar cada uno de los componentes, de tal manera que se pueda
proporcionar las bases para una buena toma de decisiones.
2.2 Importancia del anlisis e interpretacin financiera
El simple hecho de tener la informacin financiera no es suficiente para la
empresa, pues es como tener simples papeles con nmeros plasmados, que por
s solos no dirn algo, es ah donde entra el anlisis e interpretacin, para poder
dar una explicacin a esos nmeros y tomar decisiones que beneficien a la
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empresa. Para poder dar utilidad a la informacin financiera con la que cuenta la
empresa, es indispensable aplicar el anlisis e interpretacin de estados
financieros, como se sabe existen diferentes usuarios internos como externos,
ellos necesitan tener informacin oportuna y veraz para que satisfaga cada una de
sus necesidades, sin el anlisis esto no podra ser posible, es una herramienta
crucial para poder darle un real significado a toda la informacin financiera.
Es as como lo menciona Glvez Azcanio (1991) que: la sola lectura de los
Estados financieros, que consti tuyen la informacin financiera ms completa con
que cuenta la empresa, no es suficiente para la entera comprensin de los
mismos, ni para conocer a plenitud la situacin del negocio.
De igual modo menciona acerca de los usuarios internos y externos que stos sin
recurrir al anlisis difcilmente encontraran respuesta a las siguientes preguntas:
qu tan importantes son, y qu significado tienen la cifras?, qu accin hay que
tomar en virtud de ellas?, los recursos realizables con que cuenta el negocio, son
suficientes para pagar las deudas exigibles?, con qu capital de trabajo se
cuenta , y cmo est invertido?, la maquinaria y el equipo son los necesarios, o
se estn desperdiciando recursos?, el rendimiento que se obtiene est
equilibrado con la inversin hecha?, estn invertidas adecuadamente las
utilidades?.
Por tales motivos mencionados, y que por supuesto, no tratan de ser todos lo que
suelen observarse acerca de los estados financieros, resulta aceptable afirmar,
que es necesario someterlos a una serie de pruebas e investigaciones, esto es el
anlisis, con el fin de obtener los suficientes elementos de juicio, que sirvan de
base, para expresar una opinin sobre las distintas fases econmicas y financieras
de una empresa.
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2.3 Objetivos del anlisis e interpretacin financiera
De acuerdo a Perdomo (2000) los objetivos que se persiguen con el anlisis e
interpretacin son los siguientes:
a) Conocer la verdadera situacin financiera y econmica de la empresa.
b) Descubrir enfermedades de la empresa.
c) Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
d) Proporcionar informacin clara, sencilla y accesible, en forma escrita a los
usuarios internos y externos de la empresa.
2.4 Mtodos de Anlisis Financiero
Abraham Perdomo (2000) define al mtodo de anlisis como el orden que se
sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numricos que integran
el contenido de los estados financieros.
Existen diversos mtodos para analizar los valores que contienen los estados
financieros, entre los que destacan como generalizados, los mtodos verticales y
los mtodos horizontales.
Cuando se analizan los estados financieros de varios aos, las medidas analticas
que se emplean son llamadas medidas o razones horizontales; este anlisis
incluye datos de ao en ao. Por otro lado, cuando se analizan los datos de un
solo ejercicio, las medidas analticas empleadas se conocen como medidas y
razones verticales o anlisis vertical. (Ochoa, 2002)
2.4.1 Mtodos Horizontales
Se basan en el estudio o anlisis que se hace de los estados financieros de varios
ejercicios, con el objeto de observar los cambios o modificaciones experimentados
en los valores del negocio.
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Aunque no puede considerarse como una mera distincin se dice que es
horizontal porque la comparacin de los valores detallados en varios estados
financieros habr que hacerla de izquierda a derecha o viceversa.
En estos mtodos el factor tiempo tiene preponderante importancia, porque el
anlisis de los cambios, en los valores tendra que mostrarse en el transcurso del
tiempo.
Se le considera un mtodo de anlisis dinmico en virtud del dinamismo que
tienen los estudios y comparaciones sobre cifras que muestran los estados
financieros de varios ejercicios.
Bajo estos mtodos de anlisis puede demostrarse el desarrollo que ha tenido un
negocio a travs de dos o ms ejercicios, y al mismo tiempo proporcionan una
idea sobre su proyeccin futura; de ah que los mtodos dinmicos hoy en da se
consideran muy importantes.
Los mtodos de anlisis horizontal agrupan:
1. De aumentos y disminuciones.
2. De tendencias.
3. De control presupuestal.
4. De origen y aplicacin de recursos.
A continuacin se profundizar en los mtodos: de aumentos y disminuciones y de
tendencias.
2.4.1.1 Mtodo de Aumentos y Disminuciones
El mtodo de aumentos y disminuciones corresponde al anlisis horizontal y
consiste en comparar conceptos homogneos de estados financieros de dos
fechas distintas, para as obtener un aumento o disminucin, ste puede ser
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positivo, negativo o neutro, una vez obtenido el resultado ste se analizar e
investigar para precisar las causas que le dieron origen.
De acuerdo a Perdomo (2000) su aplicacin puede enfocarse a cualquier estado
financiero, sin embargo deben cumplirse los siguientes requisitos:
a) Los estados financieros deben corresponder a la misma empresa.
b) Los estados financieros deben presentarse en forma comparativa.
c) Las normas de valuacin deben ser las mismas para los estados
financieros que se comparan.
d) Los estados financieros dinmicos o que se comparan deben corresponder
al mismo periodo o ejercicios; es decir, si se presenta un estado de
prdidas y ganancias correspondiente a un ao, debe compararse con otro
estado de prdidas y ganancias cuya informacin corresponda tambin a
un ao, etc.
e) Debe auxiliarse del estado de origen y aplicacin de recursos.
f) Su aplicacin generalmente es en forma mancomunada con otro
procedimiento, por ejemplo con el procedimiento de las tendencias; serie de
valores; serie de ndices; serie de variaciones, etc.
g) Este procedimiento facilita a la persona o personas interesadas en los
estados financieros, la retencin en su mente de las cifras obtenidas, o
sean las variaciones, supuesto que se simplifican las cifras comparadas y
las cifras bases, concentrndose el estudio a la variacin de las cifras.
Este mtodo es ti l porque ayuda a mostrar los aumentos y disminuciones que
ocurren de un ao a otro, ya sea en trminos monetarios, expresados en
porcentaje o en razones, stos darn una gua de la direccin en que se estn
desarrollando las operaciones y la empresa misma.
Como se mencion, este mtodo puede ser presentado en tres diferentes formas:
en trminos monetarios, en porcentajes y expresados en forma de razn, a
continuacin se dar una explicacin de cada uno.
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Aumentos y disminuciones en trminos monetarios: la ventaja principal de mostrar
aumentos y disminuciones en valores monetarios es que los cambios importantes
sern ms evidentes y ayudarn a identificar cul rea debe ser estudiada e
investigada ms ampliamente.
Aumentos y disminuciones en porcentajes: el grado en que han cambiado los
datos de un ejercicio a otro se puede observar ms fcilmente si los cambios se
expresan en trminos relativos, es decir, en porcentaje. Estos cambios son
determinados dividiendo el importe de una partida entre la cantidad
correspondiente a la misma partida en el estado financiero del periodo anterior, al
resultado de esta divisin se le resta la unidad.
Aumentos y disminuciones expresados en forma de razn: este enfoque consiste
en expresar los cambios de un periodo a otro en forma de razn. El procedimiento
implica dividir el importe de una partida entre el importe de la misma partida del
estado financiero del periodo anterior. Una razn menor a uno significa que ha
habido una disminucin en el ejercicio. El uso de razones evita la necesidad de
expresar las variaciones con signo positivo o negativo.
El procedimiento para llevar a cabo este mtodo es el siguiente:
1. Se debe tener un ao base y el ao que se va a comparar.
Conceptos Ao base 200X Ao a comparar
200X+1
Inventarios $360,000 $450,000
Clientes $740,000 $625,000
Terrenos $120,000 $120,000
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2. Para la diferencia monetaria, solo basta con restar al ao a comparar el ao
base, y se obtendr una diferencia positiva o negativa segn corresponda.
Ejemplo: Inventarios = $450,000-360,000 = $90,000
Conceptos Ao base 200X Ao a comparar
200X+1
Variacin
Inventarios $360,000 $450,000 $90,000
Clientes $740,000 $625,000 -$115,000
Terrenos $120,000 $120,000 $ 0
3. Para la diferencia en porcentaje se divide el ao a comparar entre el ao
base, al resultado se le resta una unidad, posteriormente se multiplica por
100 y se expresa en trminos porcentuales.
Ejemplo: Inventarios = $450,000/360,000 = 1.25 -1 = 0.25 x 100= 25%
Conceptos Ao base 200X Ao a comparar
200X+1
Variacin %
Inventarios $360,000 $450,000 25%
Clientes $740,000 $625,000 -16%
Terrenos $120,000 $120,000 0%
4. Para la diferencia expresada en trminos de razn se divide el ao a
comparar entre el ao base. Cuando el resultado es menor a uno significa
que es disminucin y si es mayor es aumento.
Ejemplo: Inventarios = $450,000/360,000 = 1.25
Clientes= $675,000/$740,000 = 0.84
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Conceptos Ao base 200X Ao a comparar
200X+1
Variacin en
razn
Inventarios $360,000 $450,000 1.25
Clientes $740,000 $625,000 0.84
Terrenos $120,000 $120,000 0
Cuando se han terminado de calcular los cambios de cifras o en
porcentajes se seleccionan, para su estudio, aquellas partidas que
muestran cambios ms importantes o significativos. El analista debe
considerar estos cambios individualmente o en conjunto dependiendo de si
se encuentran o no relacionados, con el fin de determinar las razones o
causas de estas variaciones y sin son favorables o no.
A continuacin se presentan dos estados financieros aplicando el mtodo:
Figura 2.1 Ejemplo de balance general aplicando el mtodo de aumentos y disminuciones
Fuente: Ochoa-Setzer, G. 2002, pg. 297
Variacin en:
200X 200X+1 Cantidad Porcentaje 200X+1/200X
Efectivo 195 80 -115 -58.97% 0.41
Inversiones temporales 0 0 0 0.00% 0.00
Cuentas por cobrar 1,472 1,834 362 24.59% 1.25
Inventarios 1,969 2,479 510 25.90% 1.26
Otros activos circulantes 185 155 -30 -16.22% 0.84
Total activos circulantes 3,821 4,548 727 19.03% 1.19
Activos fijos netos 3,547 4,187 640 18.04% 1.18
Otros activos 657 782 125 19.03% 1.19
Total activos 8,025 9,517 1,492 18.59% 1.19
Doctos. Por pagar al banco 933 2,079 1,146 122.83% 2.23
Vencimiento de la deuda a L.P. 707 300 -407 -57.57% 0.42
Cuentas por pagar 1,139 1,868 729 64.00% 1.64
Otros pasivos de C.P. 91 87 -4 -4.40% 0.96
Total de pasivos circulantes 2,870 4,334 1,464 51.01% 1.51
Deuda bancaria a L.P. 4,877 4,533 -344 -7.05% 0.93
Capital contribuido:
Capital social comn 1,919 1,919 0 0.00% 1.00
Capital comn pag. En exceso 6,374 6,373 -1 -0.02% 1.00
Capital ganado
Utilidades retenidas -8,015 -7,642 373 4.65% 0.95
Capital Contable 278 650 372 133.81% 2.33
Total de pasivo y capital 8,025 9,517 1,492 18.59% 1.19
Razn
Compaa Comercializadora del Norte, S.A.
Estados financieros comparativos
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Figura 2.2 Ejemplo de estado de resultados aplicando el mtodo de aumentos y disminuciones
Fuente: Ochoa-Setzer, G. 2002, pg. 297
2.4.1.2 Mtodo de Tendencias
Este mtodo trata de contrarrestar los inconvenientes que presenta el de
aumentos y disminuciones al comparar nicamente dos ejercicios, que pudiera
contener situaciones anormales, conduciendo por lo tanto a juicios equvocos.
El mtodo de tendencias permite comparar o estudiar ms de dos ejercicios,
mostrando la propensin o tendencia de la empresa hacia determinadas
situaciones, en cuanto a los valores que se analicen.
Al utilizar este mtodo se recurre a la estadstica y a la representacin grfica, que
proporciona una captacin o apreciacin ms elocuente de sus resultados.
(Glvez-Azcanio, E., 1991, pg. 113)
Este mtodo es de anlisis horizontal y antes de aplicarlo hay que tener en cuenta
las siguientes consideraciones:
a) Las cifras deben corresponder a estados financiero de la misma empresa.
Variacin en:
200X 200X+1 Cantidad Porcentaje 200X+1/200X
Ventas 13,678 15,217 1,539 11.25% 1.11
Costo de ventas 7,777 9,236 1,459 0.00% 0.00
Utilidad bruta 5,901 5,981 80 1.36% 1.01
Gastos de operacin 2,128 2,320 192 9.02% 1.09
Ut. Antes de gastos financieros 3,773 3,661 -112 -2.97% 0.97
Gastos financieros 789 800 11 1.39% 1.01
Ut. Antes de impuestos 2,984 2,861 -123 -4.12% 0.96
Impuestos 1,300 1,369 69 5.31% 1.05
Utilidad neta 1,684 1,492 -192 -11.40% 0.89
Estado de resultados
para el ao terminado en diciembre de:
Razn
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b) Las normas de valuacin deben ser las mismas para los estados
financieros que se presentan
c) Los estados financiero dinmicos que se presentan deben proporcionar
informacin correspondiente al mismo ejercicio o periodo.
d) Es conveniente auxiliarse de dos o ms procedimientos de anlisis.
e) Se deber hacer uso de estados financieros pasados.
El procedimiento que se seguir para aplicar el mtodo es el siguiente:
1. El importe de cada partida se tomar como el 100%
2. Los porcentajes, se obtendrn de dividir las cifras compararas entre la cifra
base, en este caso la cifra del periodo ms antiguo o ms representativo, y
se expresar en porcentajes.
3. Cuando los relativos son superiores al 100% se dice que son po