presentacion de razones financieras y su interpretacion

APLICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

RAZONES RAZONES FINANCIERASFINANCIERAS

ESTUDIO DE LAS RAZONES FINANCIERAS


1. Capital de trabajo

2. Razón circulante

3. Razón rápida o prueba del ácido

4. Razón de deuda a activo total

5. Razón de deuda a capital contable

6. Razón pasivo largo plazo a capital contable

7. Razón de veces que se ganó el interés

8. Rotación de efectivo

9. Rotación de cuentas por cobrar

10. Rotación de inventarios

11. Rotación de cuentas por pagar

12. Rotación de activo fijo

13. Rotación de activo total

14. Margen bruto de utilidad

15. Margen de utilidad de operación

16. Margen neto de utilidad

17. Rotación del activo total

18. Rendimiento sobre capital contable

19. Utilidad por acción

20. Incremento en ventas

21. Incremento en utilidad neta

22. Incremento en utilidad por acción

23. Incremento en dividendos por acción

24. Razón de precios a utilidad


ESTUDIO DE LAS RAZONES FINANCIERASESTUDIO DE LAS RAZONES FINANCIERAS

a) Razones de liquidez b) Razones del apalancamientoc) Razones de las actividadd) Razones de la rentabilidade) Razones de crecimiento

Las razones financieras clave se pueden clasificar dentro de algunosDe los siguientes tipos:

ESTUDIO DE RAZONES FINANCIERAS

a) Las razones de liquidez Miden la capacidad de la empresa para cumplir las obligaciones a

corto plazo a su vencimiento• Capital de Trabajo• Razón circulante• Razón rápida o prueba del ácido



b) Las razones del apalancamiento Miden el grado en que una empresa ha sido financiada con endeudamiento.• Razón de deuda a activo total• Razón de deuda a capital contable• Razón de deuda a largo plazo a capital contable• Razón de intereses ganados



c) Las razones de las actividad Miden el grado de eficacia con el que la

empresa está usando sus recursos.• Rotación de efectivo• Rotación de cuentas por cobrar• Rotación de inventarios• Rotación de cuentas por pagar• Rotación de activo fijo• Rotación de activo total • Plazos medios



d) Las razones de la rentabilidad Miden la eficiencia general de la administración demostrada en el rendimiento generado sobre las ventas y la inversión.• Margen bruto de utilidad• Margen de utilidad de operación• Margen neto de utilidad• Rendimiento del activo total• Rendimiento neto sobre activo total• Rendimiento sobre el capital contable• Utilidad por acción



e) Las razones de crecimiento Miden la capacidad de la empresa para

conservar su posición económica dentro del crecimiento de la economía y la industria.• Incremento en ventas• Incremento en utilidad neta• Incremento en utilidad por acción• Incremento en dividendos por acción• Razón de precio a utilidad


A) RAZONES DE LIQUIDEZ(millones de pesos)

1ª CAPITAL DE TRABAJO

CT= Activo circulante – Pasivo circulante = $ 807.71- 418.22= $ 389.49

La empresa dispone de $ 389.49 pesos para impulsar operaciones normales


2ª. RAZÓN CIRCULANTE

RC= Activo circulante = $ 807.71 = 1.93 Pasivo circulante 418.22

La empresa dispone de $ 1.93 de activo circulante para pagar cada $ 1.00 de obligaciones a corto plazo


3ª. RAZÓN RÁPIDA / PRUEBA DEL ÁCIDO

RR=Activo circulante-Inventarios Pasivo circulanteRR=$ 807.71-350.42 = 457.29 = 1.09 418.22 418.22

La empresa cuenta con $ 1.09 pesos disponibles por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo


B) RAZONES DE APALANCAMIENTO

4ª. RAZÓN DE DEUDA / ACTIVO TOTAL

RD= Pasivo total = $ 1,683.67 Activo total 2,503.39RD= 0.67

Las obligaciones a corto y largo plazo representan el 0.67 respecto de la inversión en el activo total de la empresa


5ª. RAZÓN DE DEUDA / CAPITAL CONTABLE

RD= Pasivo total = $ 1,683.67 = 2.05 *Capital contable 819.72

*Capital contable= Capital social $ 216.87 Acciones comunes 35.80 Utilidades retenidas 1,721.45 Pérdidas anteriores (1,189.00) Utilidad del ejercicio 34.45

La deuda total representa el 2.05 de la inversión total de los propietarios


6ª. RAZÓN DE PASIVO LARGO PLAZO / CAPITAL CONTABLE

RPLP= Pasivo largo plazo = $ 1,265.45 = 1.54 Capital contable 819.72

La empresa garantiza con $ 0.65 centavos cada $ 1.00 peso de los acreedores a largo plazo



7ª. RAZON DE VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS

RVI= Utilidad antes de impuestos+intereses = $ 68.9+ 160.71 = 1.43 Total de intereses 160.71

Los cargos fijos de intereses por créditos otorgados a la empresa se cubrieron 1.43 veces el UAIR

C) RAZONES DE ACTIVIDAD

8ª. ROTACIÓN DE EFECTIVO

RE= Ventas netas = 2,453.33 = 2,453.33 = 21.13 Promedio de efectivo 108.25+123.9 116.07 2 La empresa ha mantenido 21.13 veces el saldo promedio de efectivo en

relación al mismo período a que se refieren las ventas

Plazo medio de efectivo= 365 días = 17.27 días 21.13

La empresa necesita mantener el saldo promedio de efectivo para cubrir pago a proveedores y bienes y servicios para 17.27 días


9ª. RAZÓN DE CUENTAS POR COBRAR

RCC= Ventas netas = $ 2,453.33 = 2,453.33=7.36 Promedio de cuentas x cobrar 349.04+317.36 333.20 2

7.36 veces la empresa ha hecho efectivo el saldo promedio de cuentas a cargo de clientes en el período a que se refieren las ventas

Plazo medio de cobro= 365 días = 49.59 días 7.36

Se han cobrado cada 49.59 días el saldo promedio de cuentas de clientes durante el ejercicio


10ª. ROTACIÓN DE INVENTARIOS

RI= Costo de ventas = 1,780.93 = 1,780.93 = 5.01 Promedio de inventarios 350.42+360.32 355.37 2

El inventario promedio de la empresa se mantuvo 5.01 veces en el mismo período a que se refiere el costo de ventas

Plazo medio del inventario= 365 días = 72.85 días 5.01El inventario promedio de la empresa se ha resurtido cada 72.85 días


11ª. ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

RCP= Costo de ventas = 1,780.93 = 1,780.93= 9.74 Promedio de cuentas por pagar 192.48+173.16 182.82 2

La empresa ha pagado a proveedores 9.74 veces durante el período a que se refiere el costo de ventas

Plazo medio de pago= 365 días = 37.47 días 9.74Cada 37.47 días se pagaron las cuentas promedio a los proveedoresPlazo medio de cobro = 49.59Plazo medio de pago = 37.47Faltante de plazo = 12 .12 días


12ª. ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO

RAF= Ventas netas = 2,453.33 = 2,453.33= 1.4 Promedio de activo fijo 1,631.30+1860.37 1,745.83 2

1.4 veces se obtuvieron ingresos, equivalentes a la inversión en activos fijos


13ª. ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL

RAT= Ventas netas = 2,453.33 = 2,453.33= 0.92 Promedio activo total 2,503.39+2,826.09 2,664.74 2

El eficiencia general de la empresa al utilizar la inversión total fue de92 %


D) RAZONES DE RENTABILIDAD

14ª. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

MBU= Ventas netas-Costo de ventas = 2,453.33-1,780.93MBU= $ 672.40MBU= 72.59 %


15ª. MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACIÓN

MUO= Utilidad antes de intereses e impuestos (UAFIR)MUO= $ 185.65MUO= 7.56%


16ª. MARGEN NETO DE UTILIDAD

MNU= Utilidad neta = $ 34.45 Ventas netas 2,453.33MNU= 1.4 %


17ª. RENDIMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL

RNAT= Utilidad neta = 34.45 = 0.0129 Prom. activo total 2,664.74

RNAT= 1.29 %


18ª. RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE

RCCO= Utilidad neta = 34.45 = 0.042 Capital contable 819.72

RCCO= 4.2 %


19ª. UTILIDAD POR ACCIÓN

UA= Utilidad neta = $ 34.45 Número de acciones 1000

UA= 0.034 UA= 3.44 %


E) RAZONES DE CRECIMIENTO

20ª. INCREMENTO EN VENTAS

IV= Ventas 2006-Ventas 2005 = 2,453.33-2,270.24IV= $ 183.09IV= 8.06 %


21ª. INCREMENTO DE UTILIDAD NETA

IUN= Utilidad neta 2006-Utilidad neta 2005 = $ 34.45- 4.51IUN= $ 29.94IUN= 663.85 %


22ª. INCREMENTO DE UTILIDAD POR ACCIÓN

IUA= Utilidad por acción 2006-Utilidad por acción 2005 = 0.03445- 0.00451IUA= 0.02994/0.00451IUA= 6.6385 %


23ª. INCREMENTO DE DIVIDENDOS POR ACCIÓN

Porcentaje anual de crecimiento de dividendos por acción

IDA=Dividendos 2006-dividendos 2005IDA= 0.03445-.00451IDA=0.02994/0.00451IDA=6.63%

Los dividendos para los accionistas en 2006 creció un 6.63% en relación con los dividendos de 2005


24ª. RAZÓN DE PRECIOS A UTILIDAD POR ACCIÓN

RPMA= Precio de mercado por acción= 1.5528 (supuesto) Utilidad por acción 1.0344

RPMA= 1.5

Cada una de las 1000 acciones de capital de la empresa se cotiza en el mercado accionario en 1.5. veces más de su valor contable


presentacion de razones financieras y su interpretacion

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