análisis económico

1

Universidad Panamericana

1

Prof. Israel Macías Ló[email protected]

MODULOVisión Estratégica: Análisis Económico

Especialidad en Planeación Estratégica y ComercialParte 4


La crisis que no termina

• La crisis financiera que iniciara en 2008 con la quiebra del banco de inversión Lehman Brothers, y que contaminara el resto del mundo, continua en una nueva fase en la debilidad de la unión Europea.

• La crisis en lugar de contenerse, se ha esparcido. Y sobretodo, ha extendido su duración.

• La expectativa es que Estados Unidos recupere su nivel de empleo previo a la crisis a finales de 2013.

2

6 7 6 6 8 3 615

39

60

010203040506070

1948

1953

1957

1960

1969

1973

1981

1990

2001

2008

2


3


4

Tipo de Cambio

3

Universidad PanamericanaTipo de Cambio, Noviembre, 2007 – Abril, 2015. Tasa interbancaria. Fuente: Fx-converter.com

5

$9.5

$10.5

$11.5

$12.5

$13.5

$14.5

$15.5

Universidad PanamericanaTipo de Cambio, Enero 1, 1993 – Agosto, 2014. Tasa interbancaria. Fuente: Fx-converter.com

6

4

Universidad PanamericanaTipo de Cambio, Noviembre, 2007 – Agosto, 2013. Tasa interbancaria. Fuente: Fx-converter.com

7

$9.5

$10.5

$11.5

$12.5

$13.5

$14.5

$15.5


8

El Mercado de las monedas en el mundo

• Todas las monedas en el mundo, a pesar de que se traten de monedas fiduciarias, se comercian como cualquier otra mercancía en el mundo:– En un mercado de oferta y demanda.

• Se demanda moneda local cuando entran divisas o monedas extranjeras en forma de:– Deuda, remesas, turismo extranjero, inversión extranjera (directa y de cartera),

utilidades de operaciones en el exterior e ingresos por exportaciones.• Se demandan divisas o moneda extranjera, cuando:

– Se realiza inversión de nacionales en el extranjero (directa o de cartera), para el pago de importaciones, se realizan pagos de créditos contraídos en el exterior, se realiza turismo de nacionales en el extranjero, o se envían fuera del país utilidades por operaciones dentro del país.

• Esto nos lleva al tipo de cambio de equilibrio.

5


9

Mercado de Dólares en México

P

Q

T.deC.

Q*

D

O


10

La Política Cambiaria

• El tipo de cambio de la moneda local con respecto de la principal divisa para operaciones internacionales (dólar, euro, etc.), es un instrumento de política económica.

• La paridad del tipo de cambio, puede ser manejada para que se constituya en un instrumento de apoyo al aparato productivo local o para fomentar la industrialización o el abaratamiento de insumosextranjeros.

• Además de que un tipo de cambio planeado o controlado, otorga un gran nivel de certidumbre para todos los sectores productivos y sociales del país.

• Lo que permite que se de la planeación financiera a mediano y largo plazo.

• La sociedad relaciona a la paridad del tipo de cambio con el estado de salud de la economía nacional.

6


11


12

Exceso de Demanda de Dólares en A

P

QQO

D1

O1O2

QD

7


13

Depreciación del peso de A y Aumento del Tipo de Cambio.

P

Q

$2

QO

D1

O

D2

QD

$4

Q*


14

El Tipo de Cambio previo a la Crisis Financiera de 1995

en México

8


15


16

9


17


18

EMBI en puntos base. Enero 2007 a Enero 2009

10


19

El tipo de cambio, el mercado cambiario y la

política cambiaria


20

Mercado de Dólares en México

P

Q

T.deC.

Q*

D

O

11


21

Superávit sostenido en Cuenta Corriente

P

Q

T.deC.

Q*

D

O

QoQd

T.deC. depreciado


22


P

Q

T.deC.

Q*

D

O

QoQd

T.deC. depreciado

Excedente de divisas

O artificial

12


23

Déficits sostenidos en Cuenta Corriente

P

Q

T.deC.

Q*

D

O

QdQo

T.deC. apreciado


24

Déficits sostenidos en Cuenta CorrienteP

Q

T.deC.

Q*

D

O

QdQo

T.deC. apreciado

O artificial

Faltante de divisas

13


25


P

Q

T.deC.

Q*

D

O

QoQd

T.deC. depreciado


26


P

Q

T.deC.

Q*

D

O

QoQd

T.deC. depreciado

Excedente de divisas

O artificial

14

Universidad PanamericanaReservas Internacionales por país. Millones de USD a Junio 2014. Fuente: FMI

27

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

3,500,000

4,000,000

Universidad PanamericanaYuanes por USD. 1993 – Mayo 2015. Fuente: FXConverter

28

$5.0

$5.5

$6.0

$6.5

$7.0

$7.5

$8.0

$8.5

$9.0

10/2

3/19

9304

/13/

1994

10/0

2/19

9403

/23/

1995

09/1

1/19

9503

/01/

1996

08/2

0/19

9602

/08/

1997

07/3

0/19

9701

/18/

1998

07/0

9/19

9812

/28/

1998

06/1

8/19

9912

/07/

1999

05/2

7/20

0011

/15/

2000

05/0

6/20

0110

/25/

2001

04/1

5/20

0210

/04/

2002

03/2

5/20

0309

/13/

2003

03/0

3/20

0408

/22/

2004

02/1

0/20

0508

/01/

2005

01/2

0/20

0607

/11/

2006

12/3

0/20

0606

/20/

2007

12/0

9/20

0705

/29/

2008

11/1

7/20

0805

/08/

2009

10/2

7/20

0904

/17/

2010

10/0

6/20

1003

/27/

2011

09/1

5/20

1103

/05/

2012

24.0

8.20

1212

.02.

2013

03.0

8.20

1322

.01.

2014

13.0

7.20

1401

-ene

-15

15


29


30

Déficits sostenidos en Cuenta Corriente

P

Q

T.deC.

Q*

D

O

QdQo

T.deC. apreciado

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Déficits sostenidos en Cuenta CorrienteP

Q

T.deC.

Q*

D

O

QdQo

T.deC. apreciado

O artificial

Faltante de divisas


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Reservas Internacionales, 2000-2014

Israel

0.000

20,000.000

40,000.000

60,000.000

80,000.000

100,000.000

120,000.000

140,000.000

160,000.000

180,000.000

200,000.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

17


33


Las dos caras de México

34

18

Universidad PanamericanaLa naturaleza dual de la economía mexicana y jalisciense

• Una importante potencia industrial en las ramas electrónica, automotriz, aeroespacial y de instrumentos.

• Una importante porción de la economía dominada por la informalidad y por empresas micro y pequeñas de tipo tradicional.

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Universidad PanamericanaLa naturaleza dual de la economía mexicana y jalisciense

• Una importante potencia industrial en las ramas electrónica, automotriz, aeroespacial y de instrumentos.– Produce más autos que Canadá y exporta más vehículos a

los Estados Unidos que Japón.– El proveedor más importante de autopartes para los Estados

Unidos.– Líder en la producción de pantallas planas– Principal productor de componentes para teléfonos celulares

de última generación.– Sexto proveedor mundial de instrumentos para medicina,

cirugía y odontología.

36

19

Universidad Panamericana“Medición de la Economía Informal, 2003-2012”: INEGI

37

25%

75%

Porcentaje del PIB generado por los sectores Formal e Informal en México

Informal Formal

60%

40%

Porcentaje del Empleo por sector enMéxico

Informal Formal

Universidad PanamericanaEl retroceso en la productividad del sector tradicional

• El sector tradicional e informal en México va en reversa.

• Entre 1999 y 2009, la productividad promedio de los pequeños establecimientos cayó de un 28% con respecto a la productividad del sector moderno, a solamente el 8%.

• Siendo el sector informal el principal creador de empleos en el país, se explica el bajo crecimiento.

38

20

Universidad PanamericanaBaja productividad, representará siempre, bajos salarios.

• El PIB per-cápita promedio ha crecido en los últimos 30 años apenas un 0.6% anualmente.

• La productividad promedio del trabajo se ha reducido de $18.30 dólares por trabajador en 1981, a $17.90 en 2012.

• Mientras que en el sector moderno, la productividad creció 5.8% promedio desde 1999. El sector tradicional se contrae 6.5%.

• Mercado interno pequeño y con bajo poder de compra.

• Riesgo mayor de sufrir los efectos como el incremento general al salario mínimo.

39


40

Balanza Comercial de México. 1992 – 2014Millones de USD. Fuente: INEGI

-3000

2000

7000

12000

17000

22000

27000

32000

Exportaciones Importaciones

21


Crecimiento económico insuficiente

• El promedio de crecimiento económico en México durante los últimos 30 años ha sido de solamente 2.3% anual.

• La mayoría de este crecimiento se ha debido al propio crecimiento poblacional.

• En 1980, el ingreso per-cápita en México era 12 veces el de China. Hoy en día es apenas 25% más alto.

• De mantenerse la tendencia, en 2020 China sobrepasaría a México en ingreso por persona.

41

Universidad PanamericanaMetas de crecimiento de la presente administración

• De acuerdo a la Secretaria de Hacienda, se pretende que México empiece a crecer a tasas del 3.5% a partir del 2015 y que termine el sexenio con tasas cercanas al 6% .

• Sin embargo, para lograr estas metas, sería indispensable que la productividad promedio del país, creciera por encima del promedio nacional de 0.8% de los últimos 30 años.

• El triple para alcanzar el 3.5% y el quíntuple para lograr el 6%.

42

22


Metas de crecimiento del PIB

43

1.20%

0.80%

1.50%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

Meta inmediata: 3.5%

Tasa de crecimiento adicional de la productividad

Tasa de crecimiento promedio de la productividad (1990-2012)Crecimiento de la fuerza laboral (2012-2025)

1.20%

0.80%

4.00%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

Meta a final del sexenio: 6%

Tasa de crecimiento adicional de la productividad

Tasa de crecimiento promedio de la productividad (1990-2012)Crecimiento de la fuerza laboral (2012-2025)


La transformación de la economía:En miles de millones de USD.Fuente: FMI

$0

$50,000

$100,000

$150,000

$200,000

$250,000

$300,000

$350,000

$400,000

$450,000

PIB en 1980 PIB en 2013

México Corea

$0

$500,000

$1,000,000

$1,500,000

$2,000,000

$2,500,000

$3,000,000

PIB en 2002 PIB en 2013

México Brasil

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La Transformación de la economía:En miles de millones de USD.Fuente: FMI

$0

$200,000

$400,000

$600,000

$800,000

$1,000,000

$1,200,000

$1,400,000

PIB en 1993 PIB en 2013México China


46

México en el 2046.

24


[email protected]

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análisis económico

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