utt: makroanaliza

Sveučilišno natjecanje u trgovanju

Doživljaj trgovanja kroz praksu i učenje kroz predavanja

Prvi projekt ovog tipa u regiji

utt@finance.hr tournament@finance.hr finance.hr/tournament

Tehnička analiza

Analiza industrije

Analiza poduzeća

Upravljanje Portfeljem

Makroanaliza

Trader

Različiti pristupi Klasičari Keynesianci Monetaristi Novokeynesianci Neoklasičari Novoklasičari Austrijska škola (Socijalisti..)

Trgovci ili ‘retail traders’ su mali trgovci

Minimalan utjecaj na tržišta – 20%

Nemaju pristup informacijama

Tehnološki i financijski inferiorni

Moraju slijediti ‘velike igrače’

Commercial proizvođači, hedgers

Non-commercial veliki igrači, market movers

Non-reportable mali igrači, špekulanti, generalno u krivu

Štite svoje financijske tokove Ugovor se potpisuje za 2 mjeseca,

naplata nakon 3, proizvodnja traje 4, dostava...

Ne traže idealnu cijenu

Proizvodnjom i prodajom dobara ostvaruju profit

Špekuliraju i živiče svoje pozicije

Vrlo uzak spread i traže idealnu cijenu

Ulažu i postavljaju se prema analizama (FA, TA)

SWF, ETF, Mirovinski fondovi, agresivni fondovi.. Diversifikacija

Pružaju usluge klijentima Fondovi Brokeri Korporacije Traderi

Backbone financijskog sustava Krediti, Market makers, brinu se za profit

Fiskalna politika Obveznice i dražbe Porezi Poticaji

Monetarna Intervencija Stopa centralne banke Obavezne rezerve

Vrijednost valute određuje ponuda i potražnja sezonski, interventni itd..

Faktori koji utječu na potražnju valute Relativne kamatne stope na kredite Rast ekonomije Rast izvoza

BDP (Ne)Zaposlenost Inflacija (CPI, PPI) Građevinski sektor Maloprodaja Consumer confidence, indeksi sreće... Uvoz/Izvoz -> Deficit

Sjednice centralnih banki, kamatne stope

Jačanje valute – veća potražnja Rast: BDP, zaposlenosti, izvoza, potrošnje,

plaća Pad: kamatnih stopa (osim carry trade),

inflacije

Kružni faktori kamatne stope radi kontrole rasta ekonomije stagflacija, recesija, boom-bust ciklus obveznice - dionice

Market moveri se postavljaju prema očekivanjima

Izmjena očekivanja utječe na pomake više od same vijesti

Long term, short term sudionici

Kriza –zemlje pokušavaju oslabiti valutu Spuštanje kamata Poticanje izvoza QE Mjerenje inflacije kao rezultata utjecaja

Gubitnik ostaje sa jakom valutom i uvozi od ostalih