20110722資料 2

てっぺん柳橋塾てっぺん柳橋塾20112011年７月オンラインセミ年７月オンラインセミナーナーセミナー用資料

エンジュク株式会社セミナー企画責任者てっぺん柳橋

てっぺん柳橋　　　　　　　エンジュクのセミナー講師を担当。

株式ディーラーや証券会社の営業、企画などを経て現職。また、証券セミナーの講師やマーケット情報の配信なども行う。証券セミナーでは株式から日経 225先物、日経 225オプションなどのデリバティブ取引をテーマにした相場展望や独自に考案したトレード方法の講演を行う。プライベートではデリバティブを主に運用

【講師実績（エンジュク）】・ＩＲ投資セミナー（上場企業 2社の企業説明会含む）・マネックス証券・オプションＬＡＢＯ・てっぺん柳橋塾

自己紹介自己紹介

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（ C ） 2011 エンジュク株式会社　　 http://www.enjyuku.com/

てっぺん柳橋塾 2011年７月オンライン　

１）相場状況（日経１）相場状況（日経 225225先物・先物・ TOPIXTOPIX 先物）先物）２）日経２）日経 225225先物の投資手法（データ検証）先物の投資手法（データ検証）３）３） TOPIXTOPIX 先物の投資手法（データ検証）先物の投資手法（データ検証）４）４） TOPIXTOPIX 先物のデイトレード先物のデイトレード５）５） TICKTICK の検証の検証６）柳橋塾投資手法・１６）柳橋塾投資手法・１７）柳橋塾投資手法・２７）柳橋塾投資手法・２８）柳橋塾投資手法・３８）柳橋塾投資手法・３９）柳橋塾投資手法・４９）柳橋塾投資手法・４１０）柳橋塾投資手法・５１０）柳橋塾投資手法・５

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楽天売り枚数５０枚へナイトセッションの取り扱い開始

ナイトセッションについてナイトセッションについて

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ナイトセッションの傾向ナイトセッションの傾向

2010年 7月 20日～ 2011年 7月 21日　 243回

寄り付き～クロージングセッション50円以下　 187回90円以下　 226回

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ナイトセッションの傾向ナイトセッションの傾向（２）（２）

2010年 7月 20日～ 2011年 7月 21日　 243回

寄り付き～クロージングセッション（高値：安値）90円以下　 191回190円以下　 238回

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ナイトセッションの仮説：捉ナイトセッションの仮説：捉え方え方

１、クロージングセッションが高値引けした場合２、クロージングセッションが安値引けした場合３、始値が日中の高値を超えた場合、４、始値が日中の安値を下回った場合５、午前⇒午後⇒ナイトの順で上昇した場合６、午前⇒午後⇒ナイトの順で下落した場合

７、ナイトの時間軸の考察８、ナイトのトレード時間

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日経２２５先物　日足日経２２５先物　日足

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TOPIXTOPIX 先物　日足先物　日足

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日経日経 225225 先物　週足先物　週足

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TOPIXTOPIX 先物　週足先物　週足

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2020 日の投資戦略（１）日の投資戦略（１）

8月 100P7月 20日 160円 L： 21日　 170円 C

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2020 日の投資戦略（２）日の投資戦略（２）

NYダウが過去 1.5％以上上昇した回数 186回日経 225先物の寄付から前場、若しくは午前は 68勝、 105敗、 13分　 56.4％合計　－ 4310円、 1回当たり　－ 23.17円、円換算　 4,310,000円※ 後場、午後は合計 240円、 1回当たり　 1.29（ 2000年 11月 27日～ 2011年 4月 14日　全 2549回）

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2020 日の投資戦略（補足）日の投資戦略（補足）

柳橋塾投資戦略４2011年 3勝 2敗 2分　＋ 310,000円

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柳橋塾投資戦略１柳橋塾投資戦略１

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ポートフォリオ（日経ショート＋ポートフォリオ（日経ショート＋柳橋塾４）柳橋塾４）

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柳橋塾投資戦略２柳橋塾投資戦略２ NTNT ブレイクブレイク

柳橋塾投資戦略－ 2－ NTブレイク4/6 9610円、 841.57/22 10140円、 869　＋ 255000円2011年　 2回　

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柳橋塾投資戦略２スプレッド柳橋塾投資戦略２スプレッド

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柳橋塾投資戦略・３柳橋塾投資戦略・３

10勝 7敗　－ 20円

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柳橋塾投資戦略・柳橋塾投資戦略・ 55

日経 225先物の寄付に 1.5％以上上昇のマーケットインパクト回数180回日経 225先物の寄付から前場、若しくは午前は ?合計　－ 3410円、 1回当たり　－ 18.94円、円換算　 3,410,000円（ 2000年 11月 27日～ 2011年 5月 18日　）日経 225先物の寄付に 1.5％以上下落のマーケットインパクト回数177回日経 225先物の寄付から前場、若しくは午前は ?合計　＋ 2830円、 1回当たり　＋ 15． 99円、円換算　2,830,000円（ 2000年 11月 27日～ 2011年 5月 18日　）

2011年 5勝 2敗　＋ 570,000円（ 3月 14、 15日震災時含めず）

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８月限の投資行動８月限の投資行動

7月 1 日　 975P　 1 75円 L6枚、 1 80円 C

7月 4日　 1 00P　 220円 L5枚、 21 0円 LC

7月 6日　 1 00P　 1 95円 L5枚、 1 80円 LC

7月 8日　 1 00P　 1 30円 L7枚、１ 1 日　 1 95円 C(4) 200円( 1 ) 21 0円 ( 2)

７月２０日　１００ P　１６０円Ｌ５枚、２１日　１７０円 C

参考＊日経２２５先物は１４回中５回

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ATM　買いの構造

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ガンマショート

→ １００Ｃ　売り　１８５円→ １００Ｐ　売り　２２０円

プレミアム合計　１８５円＋２２０円　４０５円デルタ：Ｃ　デルタ（－）、Ｐ　デルタ（＋）ガンマ：Ｃ　（－）、Ｐ　（－）ベガ：Ｃ（－）、Ｐ　（－）シータ：Ｃ（＋）、　Ｐ（＋）損益分岐：９６００円～１０４００円

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オプション戦略

オプションの投資環境が改善日経平均 9300円～ 1 0000円のレンジ相場地政学的リスクの見通しデルタヘッジ、クレジットスプレッド

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● デルタ原資産が 1円動いた時のプレミアムの変化量。例えば、日経平均が９０００円の時にコールオプションのデルタが 0.4の場

合、日経平均が９１００円まで上昇すると、そのコールオプションの価格は 40

円上昇します。このデルタは当然、各オプション毎に変化しています。

● ガンマ原資産の価格が 1円以上動いた時のデルタの変化量。

● ベガボラティリティ（ＩＶ）が１％変化した場合の値になります。ボラティリティが大きく変化した場合の影響度は、日経 225先物⇒ＡＴＭ⇒

ＯＴＭの順で影響度は大きくなりますので、日経 225先物とＡＴＭの相場状況には

常に注意が必要です。

● セータオプションプレミアムの時間価値が 1日あたり（年間通して）どの程度減少

するか表した値になります。

リスクパラメータの概念

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TICKについて（１）

2000年 11月 27日～ 2011年 7月 21日　 2595回

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TICKについて（２）

2000年 11月 27日～ 2011年 7月 21日　 2595回

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TICKについて（３）

2000年 11月 27日～ 2011年 7月 12日　 2590回

仮説：前日の高値・安値を下回った場合は？

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TICKについて（補足）

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