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1 Grundlagen der Bilanzanalyse



11 Begriff und Ziel der Bilanzanalyseät

Wup

perta

l12 Die Datenbasis der Bilanzanalyse

13 Die Interessenten der Bilanzanalyse

ergi

sche

Uni

vers

itä

14 Konzeption und Schritte der Bilanzanalyse

15 Die Teilbereiche der Bilanzanalyse im Überblick

WS

2009

/10

-Be16 Grenzen der Bilanzanalyse

2 Finanzwirtschaftliche Bilanzanalyse

3 E f l i h f li h Bil l

©St

efan

Thi

ele

-3 Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse

4 Gesamturteilsbildung auf der Basis von Jahresabschlüssen

2Bilanzanalyse 1 - Grundlagen der Bilanzanalyse 2Bilanzanalyse 1 - Grundlagen der Bilanzanalyse


11 Begriff und Ziel der Bilanzanalyse

12 Die Datenbasis der Bilanzanalyse

ät W

uppe

rtal13 Die Interessenten der Bilanzanalyse


ergi

sche

Uni

vers

itä


16 Grenzen der Bilanzanalyse

WS

2009

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-Be

©St

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Thi

ele

-


1 Grundlagen der Bilanzanalyse11 Begriff und Ziel der Bilanzanalyse

Der Begriff der Bilanzanalyse

Unter Bilanzanalyse versteht man die methodische Untersuchung vonät

Wup

perta

lUnter Bilanzanalyse versteht man die methodische Untersuchung von Jahresabschluss (bzw. Konzernabschluss) und Lagebericht (bzw. Konzernlagebericht) mit dem Ziel, ein Urteil über die gegenwärtige und

ergi

sche

Uni

vers

itä

künftige wirtschaftliche Lage eines Unternehmens zu gewinnen.

WS

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-Be

Bilanzanalyse vs. Jahresabschlussanalyse vs. Konzernabschlussanalyse

G häft b i ht l

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Thi

ele

-vs. Geschäftsberichtsanalyse vs. Unternehmensanalyse


1 Grundlagen der Bilanzanalyse 11 Begriff und Ziel der Bilanzanalyse

Das „True and fair-view“-Prinzip

Generalnorm des § 264 Abs 2 HGB:

ät W

uppe

rtal

Generalnorm des § 264 Abs. 2 HGB:

Der Jahresabschluss (JA) einer Kapitalgesellschaft hat unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung (GoB) ein den tatsächlichen

ergi

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itä

g g g ( )Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

(wirtschaftliche Lage) zu vermitteln.

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-Be

Aber: Die Rechnungslegungsvorschriften sind zu beachten, z. B. Realisationsprinzip it A h ff k t / H t ll k t (AK/HK) P i i

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Thi

ele

-mit Anschaffungskosten/ Herstellungskosten (AK/HK)-Prinzip. Das bedeutet: Informationsbegrenzung, z.B. keine aktuellen Marktwerte für vor Jahren erworbene Grundstücke und Aktien, sondern nur fortgeführte historischeJahren erworbene Grundstücke und Aktien, sondern nur fortgeführte historische AK/HK oder niedrigere „Marktwerte“ (imparitätisches fair value-Konzept).



Rechnungslegung als Abbildungsvorgang

ät W

uppe

rtalWirtschaft-

liche LageReal-ebene

Geschäfts-vorfälle

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Uni

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itäW

S 20

09/1

0 -

Be

Rechnungslegungs-normen

Bilanz-analyse

Transformation

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-

Jahresabschluss undLagebericht

Abbildungs-ebene


g


Interessen von Eigenkapital- und Fremdkapital-Gebern

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rtalInhaber von Festbetragsansprüchen (FK-Geber)

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itä

Finanzielle Stabilität

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-

Ertragskraft

Inhaber von Restbetragsansprüchen (EK-Geber)


Inhaber von Restbetragsansprüchen (EK Geber)


Wirtschaftliche Lage des Unternehmens

Analyseziele und Teilbereiche der Bilanzanalyse

ät W

uppe

rtal

g

Erfolgslage Vermögenslage Finanzlage

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itä

Ertragskraft Finanzielle Stabilität

Erfolgswirtschaftliche Finanzwirtschaftliche

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-Be

Erfolgswirtschaftliche Analyse

Finanzwirtschaftliche Analyse

Analyse des Jahresabschlusses

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Thi

ele

-

Wie ist die tatsächliche wirtschaftliche Lage ?

Zi l d Bil l tik

Wie ist die finanzielle Stabilität des Unternehmens ?

Wie ist die Ertragskraft desUnternehmens ?


Ziele des Bilanzanalytikers




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itä



WS

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-


1 Grundlagen der Bilanzanalyse 12 Die Datenbasis der Bilanzanalyse

Unternehmenspublikationen als Datenbasis der Bilanzanalyse

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rtal

Jahresabschluss und Lagebericht nach HGB

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itäKonzernabschluss und Konzernlagebericht nach HGB

Konzernabschluss nach IFRS

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-Be

ergänzende Pflichtpublikationen

freiwillige Publikationen

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ele

-freiwillige Publikationen





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vers

itä



WS

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-


1 Grundlagen der Bilanzanalyse 13 Die Interessenten der Bilanzanalyse

Systematisierung der Interessenten der Bilanzanalyse nach der Art der rechtlichen Beziehung

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rtal

Organmitglieder (Geschäftsführung bzw. Vorstand sowie Aufsichtsrat)

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itäKapitalgeberEigenkapitalgeberFremdkapitalgeber

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-BeFremdkapitalgeber

sonstige VertragspartnerArbeitnehmer

d d f

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Thi

ele

-Kunden und LieferantenStaat

AufsichtsbehördenAufsichtsbehördenFiskus

“interessierte Öffentlichkeit”



A f i h b hö d

Interessenten der Bilanzanalyse

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uppe

rtalFremdkapital-

geberAufsichtsbehörden

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itä

Vorstandbzw. Geschäfts-

führung

Eigenkapital-geber

Fiskus

WS

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-Be

Aufsichts-rat

führung

Wirtschafts-

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Thi

ele

-ratWirtschaftsprüfer Interessierte

Öffentlichkeit

ArbeitnehmerLieferanten


Kunden


Systematisierung nach der Verfügbarkeit von Unternehmensinformationen

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uppe

rtal

Zugang zu erweiterten

Interne BilanzanalytikerExterne Bilanzanalytiker

Unternehmensleitung Beschränkung auf

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vers

itä

GroßkreditgeberR ti A t

Informationen (Vorstand, Geschäftsführung)G ll h f

publizierte Informationen

AktionäreK dit b

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-BeRating-Agenturen

FinanzanalystenUnternehmenskäufer

Gesellschafter von PersG oder GmbH, Beteiligungscontroller

KreditgeberLieferantenKunden

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ele

-

Unternehmenskäufer BeteiligungscontrollerKontrollorgane (Aufsichtsrat, Beirat,

KundenArbeitnehmerKonkurrenzunternehmen

Jahresabschlussprüfer)Finanzverwaltung

Presse





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ergi

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Uni

vers

itä



WS

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-Be

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ele

-


1 Grundlagen der Bilanzanalyse 14 Konzeption und Schritte der Bilanzanalyse

Festlegung des Analyseziels

Schritte der Bilanzanalyse

ät W

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rtal

g g y

Datensammlung

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Uni

vers

itä

Datensammlung

Aufbereitung der Daten

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-BeAufbereitung der Daten

Auswahl und Bildung von Kennzahlen

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Thi

ele

-Auswahl und Bildung von Kennzahlen

I t t ti K hlKenntnis von

V l i h bAnalyse der Interpretation von Kennzahlen Vergleichs- bzw.

Solldaten

Analyse der Bilanzpolitik


Urteilsbildung


Analyseziele von EK- und FK-Gebern

ät W

uppe

rtal

Analyse aus Sicht der Eigenkapitalgeber

Analyse aus Sicht der Fremdkapitalgeber

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Uni

vers

itäEigenkapitalgeber „Equity Analysis“

Fremdkapitalgeber „Debt Analysis“

WS

2009

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-Be

Entscheidung über die Entscheidung über die

©St

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Thi

ele

-

Entscheidung über die Überlassung von

Eigenkapital

Entscheidung über die Überlassung von

Fremdkapital



Ausgewählte wirtschaftliche und rechtliche Rahmenbedingungen

ät W

uppe

rtalWirtschaftliche

Rahmenbedingungen Rechtliche Rahmenbedingungen

makroökonomische Entwicklung (z B Rechtsform der Gesellschaft

ergi

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itä−makroökonomische Entwicklung (z. B. Zinsen, Inflation, Konjunktur)

− Konkurrenz- und Branchen-

− Rechtsform der Gesellschaft

− Kapitalgeberstruktur

− Zusammensetzung der

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-Beverhältnisse

− Kundenstruktur

−Alter und Größe des Unternehmens

gGesellschaftsorgane

− Beziehungen zu verbundenen Unternehmen

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ele

- Alter und Größe des Unternehmens

− Beschaffungs- und Absatzmärkte

− Mitarbeiterzahl und

Unternehmen

− rechtliche Verhältnisse auf den Absatz- und Beschaffungsmärkten

Produktionsprogramm



Ziele und Probleme der Datenaufbereitung

ät W

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rtalZiel der Aufbereitung ist

die Beseitigung oder zumindest Verringerung erkennbarer Informationsmängel des JA und

ergi

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itäInformationsmängel des JA und die Vorbereitung des JA für Vergleiche und weitergehende Auswertungen.

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-Be

Problem: Informationsmängel durch:bilanzielle Ansatz- und Bewertungswahlrechte

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Thi

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-

ErmessensspielräumeSachverhaltsgestaltungen



Zwecke der Datenaufbereitung

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rtal

materielle Vergleichbarkeit (Beseitigung bzw. Verringerung der Auswirkungen der Bilanzpolitik)

f ll l hb k ( h l h d

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vers

itäformelle Vergleichbarkeit (Vereinheitlichung des Ausweises etc., Beseitigung rechtsformspezifischer Unterschiede)

V b “ d J h b hl i Hi bli k f d f l A l i l

WS

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-Be„Verbesserung“ des Jahresabschlusses im Hinblick auf des verfolgte Analyseziel

Aufbereitung der Posten der Bilanz und der GuV vor der eigentlichen Kennzahlenbildung mit

©St

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Thi

ele

-

g g gInformationen aus dem Anhang, dem Lagebericht sowie den übrigen Informationen des Geschäftsberichts und allen weiteren zur Verfügung stehenden Quellen.

Grundsatz der Vollständigkeit der DatenerfassungGrundsatz der Vollständigkeit der DatenerfassungStrukturbilanz/Struktur-GuV



Formen der Datenaufbereitung

ät W

uppe

rtalAufbereitung der Daten von Bilanz und GuV

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itä

Umgliederung Umbewertung

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-BeUmgliederung Umbewertung

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-

UmgruppierungSaldierungAufspaltung Zusammenfassungg pp g

(gleiche Bilanzseite)SaldierungAufspaltung Zusammenfassung



Arten von Kennzahlen

ät W

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rtal

Kennzahlen

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itä

Absolute KennzahlenRelative Kennzahlen(=Verhältniszahlen)

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-Be

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-

Gliederungs-zahlen

Beziehungs-zahlen

Indexzahlen



Anforderungen an relative Kennzahlen

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rtal

sachliche Entsprechung von Zähler und Nenner

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itä

zeitliche Entsprechung von Zähler und Nenner

WS

2009

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-Be

wertmäßige Entsprechung von Zähler und Nenner

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-



Bildung von Arbeitshypothesen

ät W

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rtalIm Rahmen der Bilanzanalyse sind (möglichst) Arbeitshypothesen zu bilden, die

angeben, ob hohe oder niedrige Kennzahlenwerte positiv oder negativ zu beurteilen sind (Ohne Arbeitshypothese nur Deskription keine Analyse!)

ergi

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vers

itäbeurteilen sind. (Ohne Arbeitshypothese nur Deskription - keine Analyse!)

B i i i K hl B I t ität k hl kö i Hi bli k f d

WS

2009

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-BeBei einigen Kennzahlen, z. B. Intensitätskennzahlen können im Hinblick auf das

Analyseziel keine plausiblen Hypothesen aufgestellt werden. Die Kennzahlen sind dennoch sinnvoll, um das Unternehmen besser beschreiben zu können.

©St

efan

Thi

ele

-dennoch sinnvoll, um das Unternehmen besser beschreiben zu können.



Arten von Kennzahlenvergleichen

ät W

uppe

rtalBetriebsvergleich: Der ermittelte Ist-Kennzahlenwert wird dem Ist-Wert eines

Unternehmens der gleichen Branche oder einem Ist-Wert der gesamten Branche gegenübergestellt (evtl auch der 10 % der Branchenbesten)

ergi

sche

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vers

itägegenübergestellt (evtl. auch der 10 % der Branchenbesten).

Zeitvergleich: Der ermittelte Ist-Kennzahlenwert eines Unternehmens wird dem

WS

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-Be

gIst-Wert derselben Kennzahl zu einem anderen Zeitpunkt oder aus einer anderen Periode gegenübergestellt.

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Thi

ele

-

Soll-Ist-Vergleich: Dem ermittelten Ist-Kennzahlenwert wird ein normativer Soll-Wert gegenübergestelltWert gegenübergestellt.



Bildung eines Gesamturteils über die wirtschaftliche Lage (I)

ät W

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rtalZur Gesamturteilsbildung sind folgende Schritte notwendig:

Bildung von Teilurteilen über die Teillagen, wobei die entsprechenden Kennzahlen zu analysieren sind

ergi

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vers

itäKennzahlen zu analysieren sindUntersuchung der Ursachen für beobachtete VeränderungenBeurteilung, ob die Abweichungen dauernd oder nur einmalig sind

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-Be

g, g g

Rückgriff auf die Informationen über die wirtschaftlichen und rechtlichen

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Thi

ele

-

Rahmenbedingungen (1. Schritt) im Sinne eines “Feedbacks”.Informationen liegen häufig nur in verbaler Form im Lagebericht und im Anhang vor (qualitative Bilanzanalyse)Anhang vor (qualitative Bilanzanalyse).



Bildung eines Gesamturteils über die wirtschaftliche Lage (II)

ät W

uppe

rtalFällen jeweils eines Teilurteils für die beiden Teilbereiche der Bilanzanalyse,

die finanzwirtschaftliche Analyse und die erfolgswirtschaftliche Analyse

ergi

sche

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vers

itädie erfolgswirtschaftliche Analyse, unter Zuhilfenahme

der qualitativen Bilanzanalyse und

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-Be

q yder Informationen über die wirtschaftlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen.

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-

Hilfsmittel: Checklisten (auf Basis eines Scoring-Modells) und mathematisch-statistische Verfahren (auf Basis empirischer Daten)statistische Verfahren (auf Basis empirischer Daten)



Arten von Kennzahlensystemen

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rtalAnalytisch-deduktive Kennzahlensysteme

Empirisch induktive Kennzahlensysteme

ergi

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Uni

vers

itäEmpirisch-induktive Kennzahlensysteme

WS

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-Be

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-



Analytisch-deduktive Kennzahlensysteme

ät W

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rtalEine als besonders wichtig erachtete, aussagekräftige Spitzenkennzahl wird

aufgrund analytischer Überlegungen in mehrere Unterkennzahlen zerlegt, wodurch eine Kennzahlenpyramide oder Kennzahlenhierarchie entsteht z B DuPont ROI

ergi

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itäeine Kennzahlenpyramide oder Kennzahlenhierarchie entsteht, z.B. DuPont-ROI-Schema (siehe Kapitel 4).

WS

2009

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-Be

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-



Das DuPont-Schema

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rtalReturn on Investment (ROI) =

ögenGesamtvermlgfoPeriodener

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itä

b lGesamtkapital-

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-BeUmsatzrentabilität

Gesamtkapitalumschlagshäufigkeit

x

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-

Periodenerfolg Umsatzerlöse GesamtvermögenUmsatzerlöse: :

Aufwand Umlaufvermögen AnlagevermögenUmsatzerlöse - +



Empirisch-induktive Kennzahlensysteme

ät W

uppe

rtalMit Hilfe mathematisch-statistischer Verfahren werden auf Basis einer

statistisch ausreichenden Menge empirischer Daten einzelne Kennzahlen aus einem großen Kennzahlenkatalog ausgewählt und unter Berücksichtigung von

ergi

sche

Uni

vers

itägroßen Kennzahlenkatalog ausgewählt und unter Berücksichtigung von Gewichtungsfaktoren zu einem synthetischen Kennzahlenwert verdichtet.

WS

2009

/10

-Be

Beispiel: Multivariate Diskriminanzanalyse (MDA): Aus Tausenden von JA wird ermittelt, aufgrund welcher Kennzahlen sich bestandsgefährdete und nicht-

©St

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Thi

ele

-

bestandsgefährdete Unternehmen unterscheiden.

D a + a * x + a * x + + a * xD = a0 + a1 x1 + a2 x2 + ... + am xm

mit: x1, …, xm : Kennzahlena a : Gewichte und a : absolutes Glied


a1,…, am : Gewichte und a0 : absolutes Glied


Ziel der Bilanzanalyse (I)

ät W

uppe

rtalZiel einer jeden Bilanzanalyse muss es sein, ein objektives, d. h. intersubjektiv

nachprüfbares Gesamturteil über die wirtschaftliche Lage des analysierten Unternehmens zu fällen

ergi

sche

Uni

vers

itäUnternehmens zu fällen.

Ziel der Bilanzanalyse:Ermittlung eines objektiven Gesamturteils über die wirtschaftliche Lage

WS

2009

/10

-Be

Ermittlung eines objektiven Gesamturteils über die wirtschaftliche Lage

©St

efan

Thi

ele

-

Neutralisierungsprinzip Ganzheitlichkeitsprinzip Objektivierungsprinzip

Kennzahlensystem


Kennzahlensystem


Ziel der Bilanzanalyse (II)

ät W

uppe

rtalZu diesem Zweck…

…muss der Bilanzanalytiker versuchen, Kennzahlen zu bilden, die die Bilanzpolitik neutralisieren (konterkarieren) Zum Beispiel könnte er bei Rentabilitätsanalysen Cash-

ergi

sche

Uni

vers

itäneutralisieren (konterkarieren). Zum Beispiel könnte er bei Rentabilitätsanalysen CashFlow-Größen den sonst üblichen Erfolgsgrößen vorziehen (Neutralisierungsprinzip).

WS

2009

/10

-Be

…sollte der Bilanzanalytiker Kennzahlen aus möglichst allen Informationsbereichen des Jahresabschlusses in seine Urteilsbildung einbeziehen

©St

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Thi

ele

-

(Ganzheitlichkeitsprinzip).

…sollte das Verfahren, mit dem der Bilanzanalytiker zu einem Gesamturteil kommt, intersubjektiv nachprüfbar sein, d.h. ein Dritter sollte bei demselben Analyse-Verfahren zum gleichen bilanzanalytischen Gesamturteil kommen(Objektivierungsprinzip)


(Objektivierungsprinzip).



12 Die Datenbasis der Bilanzanalyseät

Wup

perta

l13 Die Interessenten der Bilanzanalyse


ergi

sche

Uni

vers

itä



WS

2009

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-Be

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Thi

ele

-


1 Grundlagen der Bilanzanalyse 15 Die Teilbereiche der Bilanzanalyse im Überblick

Wesentliche Teilgebiete der Bilanzanalyse

ät W

uppe

rtalBilanzanalyse

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vers

itä

Finanzwirtschaftliche Erfolgswirtschaftliche

WS

2009

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-Be

Analyse Analyse

©St

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ele

-

Vermögens-struktur-analyse

Analyse der horizontalen

Bilanzstruktur

Kapital-struktur-analyse

Zahlungsstrom-orientierte Analyse

der Finanzlage

Ergebnis-quellen-analyse

Aufwands-struktur-analyse

Renta-bilitäts-analyse



Teilgebiete der bestandsgrößenorientierten finanzwirtschaftlichen Analyse

AKTIVA Bilanz PASSIVAät

Wup

perta

lAKTIVA Bilanz PASSIVA

Ei k i l

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sche

Uni

vers

itä

AnlagevermögenEigenkapital

Analyse derhorizontalen

WS

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-Be

UmlaufvermögenFremdkapital

Bilanzstruktur

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Thi

ele

-

Vermögens-strukturanalyse

Kapital-strukturanalyse



Gewinn- und Verlustrechnung

Teilgebiete der erfolgswirtschaftlichen Analyse

ät W

uppe

rtal

BetrieblichesErgebnis

ergi

sche

Uni

vers

itä

Ergebnis

Finanz- und Verbundergebnis Ergebnisquellenanalyse

WS

2009

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-Be

Außerordentliches Ergebnis

B t b i

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Thi

ele

-Bewertungsergebnis

Jahresergebnis

Aufwandsstrukturanalyse

Rentabilitätsanalyse(in Verbindung mit der Bilanz)


Aufwandsstrukturanalyse



12 Die Datenbasis der Bilanzanalyseät

Wup

perta

l13 Die Interessenten der Bilanzanalyse


ergi

sche

Uni

vers

itä



WS

2009

/10

-Be

©St

efan

Thi

ele

-


1 Grundlagen der Bilanzanalyse 16 Grenzen der Bilanzanalyse

Systematisierung der Grenzen der Bilanzanalyse

ät W

uppe

rtal

Grenzen der Bilanzanalyse

ergi

sche

Uni

vers

itäW

S 20

09/1

0 -

Be

aufgrund der Natur der

aufgrund spezieller

aufgrund der Beeinflussbar-

k it d

aufgrund fehlender

K t i üb

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Thi

ele

-

externen Rechnungs-

legung

phandels-

rechtlicher Regelungen

keit des Jahresab-

schlusses durch

Kenntnisse über Ursache-

Wirkungs-legung Regelungen

Bilanzpolitik Beziehungen



Grenzen aufgrund der Natur der externen Rechnungslegung (I)

ät W

uppe

rtalVergangenheitsbezug

JA enthält Daten der Vergangenheit (vergangenes Geschäftsjahr, vergangener Bilanzstichtag)

ergi

sche

Uni

vers

itäBilanzstichtag).

Keine zeitnahe Analyse des JA möglich, da JA erst innerhalb bestimmter gesetzlicher Fristen aufgestellt bzw offengelegt werden muss

WS

2009

/10

-Begesetzlicher Fristen aufgestellt bzw. offengelegt werden muss.

Daher „doppelte Veralterung“

©St

efan

Thi

ele

-

Geringer Detaillierungsgrad

Kleine und mittelgroße Kapitalgesellschaften dürfen einen JA und einen Lagebericht mit einem wesentlich geringeren Detaillierungsgrad aufstellen.



Grenzen aufgrund der Natur der externen Rechnungslegung (II)

ät W

uppe

rtalUnvollständigkeit der externen Rechnungslegung

Fehlen qualitativer Informationen über Managementqualitäten, Branchenkonjunktur Auftragslage Produktportfolio etc

ergi

sche

Uni

vers

itäBranchenkonjunktur, Auftragslage, Produktportfolio etc.

„Keys to success” wie technisches Know-How, Marktstellung, Qualität der Produkte F&E-Projekte etc können aus dem JA nicht erkannt werden

WS

2009

/10

-BeProdukte, F&E-Projekte etc. können aus dem JA nicht erkannt werden.

JA spiegelt die wirtschaftliche Lage des Unternehmens nur partiell wider.

©St

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Thi

ele

-

Begrenzte ObjektivitätEinfluss zukunftsbezogener und damit unsicherer WerteEinfluss zukunftsbezogener und damit unsicherer Werte



Spezielle handelsrechtliche Regelungen

V d JA d h di lä bi hüt d G Bät

Wup

perta

lVerzerrung des JA durch die gläubigerschützenden GoB

Durch bestimmte GoB (vor allem durch das Imparitätsprinzip) gibt der JA zu wenig Informationen über die künftige wirtschaftliche Entwicklung eines

ergi

sche

Uni

vers

itäwenig Informationen über die künftige wirtschaftliche Entwicklung eines Unternehmens.

WS

2009

/10

-Be

Verfälschung des JA durch steuerbilanzpolitische Einflüsse (bis zur Anwendung der durch BilMoG geänderten Vorschriften!)

T t A h b i d di d JA fäl h d Ei flü l äßi

©St

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Thi

ele

-Trotz Anhangangaben sind die den JA verfälschenden Einflüsse regelmäßig nicht klar zu identifizieren.



Systematisierung der bilanzpolitischen Maßnahmen

ät W

uppe

rtalBilanzpolitik

ergi

sche

Uni

vers

itä

auf der Abbildungsebene auf der Sachverhaltsebene

WS

2009

/10

-Be

„Bilanzpolitik“ im engeren Sinne

bilanzpolitisch motivierte Sachverhaltsgestaltungen

©St

efan

Thi

ele

-

Ausübung von Wahlrechten

Ausübung von Ermessenspielräumen

Ansatz-wahlrechte

Bewertungs-wahlrechte

Ausweis-wahlrechte



Ansatzwahlrechte als bilanzpolitisches Mittel

ät W

uppe

rtalAnsatzwahlrechte nach HGB (Aktiva):

Disagio auf Verbindlichkeiten als aktivischer Rechnungsabgrenzungsposten(RAP) nach § 250 Abs 3 HGB

ergi

sche

Uni

vers

itä(RAP) nach § 250 Abs. 3 HGBaktive latente Steuern nach § 274 Abs. 2 HGB

WS

2009

/10

-Be

Ansatzwahlrechte nach HGB (Passiva):bestimmte Pensionsrückstellungen nach Art. 28 EGHGB

©St

efan

Thi

ele

-



Bewertungswahlrechte als bilanzpolitisches Mittel im HGB-Abschluss

ät W

uppe

rtalUmfang der Herstellungskosten (§ 255 Abs. 2 HGB)

ergi

sche

Uni

vers

itä

Anwendung von Bewertungsvereinfachungsverfahren (§ 256 HGB)

WS

2009

/10

-Be

©St

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Thi

ele

-



Ermessensspielräume

ät W

uppe

rtalSchätzung der Nutzungsdauern zur Bestimmung der planmäßigen Abschreibung

ergi

sche

Uni

vers

itä

Bestimmung der Abschreibungsmethode (§ 253 Abs. 3 Satz 2 HGB)

WS

2009

/10

-Be

Bewertung der Rückstellungen

©St

efan

Thi

ele

-

Bestimmung des Kapitalisierungszinssatzes bei der Bewertung von PensionsrückstellungenPensionsrückstellungen



Begrenzung der bilanzpolitischen Möglichkeiten

ät W

uppe

rtalGebot der Stetigkeit der einmal angewandten Ansatz- und Bewertungsmethoden

(§ 246 Abs. 3 und § 252 Abs. 1 Nr. 6 HGB)

ergi

sche

Uni

vers

itä

gesetzliche Anhangangabepflichten bei Abweichungen (§ 284 Abs. 2 Nr. 3 HGB)

WS

2009

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-Be

©St

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Thi

ele

-



Wahlrechte im IFRS-Abschluss

ät W

uppe

rtalkeine expliziten Ansatzwahlrechte

einige Bewertungswahlrechte

ergi

sche

Uni

vers

itäeinige Bewertungswahlrechte

Neubewertung des Sachanlagevermögens (IAS 16) und des immateriellen

Vermögens (IAS 38)

WS

2009

/10

-Be

g ( )

erfolgswirksame oder erfolgsneutrale Erfassung von Wertänderungen bei der

Folgebewertung von Finanzinstrumenten (IAS 39)

©St

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ele

-

Neubewertung von Finanzimmobilien (IAS 40)

Ermessensspielräume ähnlich wie im HGB-Abschluss



Bilanzpolitisch motivierte Sachverhaltsgestaltung

ät W

uppe

rtalVielzahl von Gestaltungen bei der Bilanzierung nach HGB:

Sale-and-lease-back-MaßnahmenFactoring

ergi

sche

Uni

vers

itäFactoringSpecial Purpose Entities...

WS

2009

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-Be

Sogenannte „faktische Wahlrechte“ bei der Bilanzierung nach IFRS

©St

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Thi

ele

-

Gegenmaßnahme: Bildung „intelligenter“ Kennzahlen (z. B. bei Sale-and-lease-back-Maßnahmen)back Maßnahmen)


1 grundlagen der bilanzanalyse - bu wuppertal · 1 grundlagen der bilanzanalyse 11 begriff und ziel...

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