04 11-2010 - apresentação 3 t10
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Apresentação de Resultados 3T1004 de novembro de 2010
A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa
Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a
Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como
aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também
incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem
como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita",
"poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima“ ou
expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,
dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados
futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa
daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos
fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de
controle ou previsão da Cielo.
Aviso Legal
Destaques do Trimestre
3
Volume Financeiro de Transações aumentou 24,1% em relação ao 3T09, atingindo R$ 67,3 bilhões
Crescimento de 20,9% do EBITDA Ajustado em relação ao 3T09 para R$ 760,6 milhões, e 3,4% emrelação ao 2T10.
Crescimento de 23,0% do Lucro Líquido em relação ao 3T09, atingindo R$ 488,1 milhões, e 6,6% emrelação ao 2T10.
Cielo anuncia parceria com a Caixa Econômica Federal e o Banco Safra.
Cielo anuncia parceria com as bandeiras Amex, Ticket, Sorocred e Policard.
Cielo anuncia joint-venture com Oi para desenvolver iniciativa em pagamento móvel.
Cielo eleita a “Empresa de Valor 2010”; campeã em Serviços Especializados pela quinta vezconsecutiva pelo Valor 1000; uma das cinco melhores empresas na gestão de pessoas pelo PrêmioValor Carreira; e pela 10º vez consecutiva escolhida como uma das melhores empresas para setrabalhar pela revista Exame.
Cenário Macroeconômico - Brasil
4
1 2
3 4
5,7
3,24,0
6,15,1
-0,2
7,6
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(E)
Evolução PIB Brasil - Variação % a.a.
Fonte: IBGE(E) Estimativa mercado - Relatório Focus - BCB (29/10/2010)
10,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18Vendas do Varejo - % variação mensal em relação ao
mês anterior
Fonte: IBGE
6
7
8
9
10
11
12Taxa de Desemprego Brasil - %
Fonte: IBGE
41% 44% 45% 46% 43% 44% 40%59%56%
55%
54%
57%56%
60%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 set/10
Crédito/PIB (%)Crédito
(R$milhões)
Evolução Crédito Brasil
P. Física P. Jurídica Credito/PIB
499607
733
936
1.227
1.4141.612
Fonte: BCB
Mercado de Cartões - Brasil
5
1 2
3 4
17,1%18,9%
20,7%22,5%
2006 2007 2008 2009
Taxa de Penetração ( Volume Financeiro de Transações com cartões/ Consumo das Famílias)
Fonte: ABECS e IBGE
388
452
514565 553
612
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10*
Evolução do Nº de Cartões (milhões)
Fonte: Abecs(*) Estimativas ABECS
CAGR 13,4%10,8%
244
301
375
444
111136
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10*
Evolução do Faturamento (R$ bilhões)
CAGR 22,0%
22,1%
Fonte: Abecs(*) Estimativas ABECS
69,0
71,9
74,9
77,577,2
81,0
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Ticket Médio (R$/transação)
(*) Estimativas ABECS( apenas crédito e débito)
4,9%
Cielo – Evolução de Desempenho
6
Indicadores Financeiros 3T10 3T09 2T10 3T10 X 3T09 3T10 X 2T10
Volume Financeiro ( R$ milhões) 67.256,8 54.176,8 61.567,4 24,1% 9,2%
Transações (milhões) 1.037,7 860,7 965,1 20,6% 7,5%
Receita Líquida (R$ milhões) 1.137,4 924,4 1.048,9 23,0% 8,4%
Custos dos Serviços Prestados (R$ milhões) (317,1) (244,3) (257,5) 29,8% 23,2%
Despesas Operacionais ( R$ milhões) (108,8) (91,7) (102,6) 18,7% 6,1%
EBITDA Ajustado (R$ milhões) 760,6 628,9 735,3 20,9% 3,4%
Lucro Líquido (R$ milhões) 488,1 396,7 457,7 23,0% 6,6%
Net MDR Total (bps) 121 123 120 (2) 1
Net MDR Crédito (bps) 146 150 145 (4) 1
Net MDR Débito (bps) 79 78 79 1 0
Indicadores Operacionais 3T10 3T09 2T10 3T10 X 3T09 3T10 X 2T10
EC´s Ativos 60 dias (milhares) 1.147 1.088 1.153 5,4% -0,5%
Parque de POS (milhares) 1.657 1.532 1.606 8,2% 3,2%
Funcionários 1.096 1.075 1.058 2,0% 3,6%
Cielo - Performance Operacional
7
1
3
1.142 1.4021.720
2.003
510 598
836
987
1.232
1.424
351 440
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Transações - Quantidade (milhões)
Crédito Débito
CAGR: 20,1%
20,6%
1.9782.389
2.952
3.427
8611.038
71.197 87.966 110.897
134.792
34.189 41.556
39.552
48.534
64.655
79.166
19.988 25.701
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Transações - Vol. Financeiro (R$ milhões)
Cartão de Crédito Cartão de Débito
110.749136.500
175.552
213.958
54.17767.257
CAGR: 24,5%
24,1%
2
716
872
1.055
1.207 1.1621.250
679
824
996
1.133 1.0881.147
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Evolução dos Estabelecimentos Ativos( # mil)
ECs Ativos (transações em 180 dias) ECs Ativos ( transações em 60 dias)
Cielo – Performance das Receitas
Receita Comissões – Crédito e Débito (R$ milhões)
8
18,8%
1 2
3 4
596,0
745,9
903,1
1.067,1
268,1 295,7
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Receita com Aluguel de POS (R$ milhões)
10,3%
CAGR: 21,4% CAGR: 21,4%
3,3% 4,6% 3,9% 3,4% 3,5% 3,8%0,0% 0,0% 0,5% 4,5% 5,5% 8,4%
27,6% 27,8% 27,9% 26,4% 26,1% 23,4%
14,7% 15,0% 16,0% 15,8% 15,2% 16,2%
54,4% 52,6% 51,6% 49,9% 49,8% 48,2%
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Receita por Atividade (%)
Outras Receitas Antecipação de Recebíveis Aluguel de POS Cartão de Débito Cartão de Crédito
1.945,1
2.402,2
2.892,9
3.627,8
924,4 1.137,4
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Evolução da Receita (R$ milhões)
23,0%
CAGR 23,1%
30,9%512,3
608,6
3T09 3T10
155,9
204,2
3T09 3T10
Receita de Crédito Receita de Débito
Cielo - Antecipação de Recebíveis
9
1
3
2
1.604,7
2.009,42.193,3
2.460,42.669,6
4,7% 5,3% 5,8%6,3% 6,4%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
-
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Antecipação de Recebíveis
Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)
% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito
54,4
61,866,1
69,7 72,0
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Prazo Médio (dias)
49,7
65,5 73,3
97,1
113,3
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Receita de Antecipação de Recebíveis (s/ ajuste) (R$ milhões)
127,8%
Cielo – Performance Financeira
10
1
4
2
3
18,7%
690,2771,0
851,1
936,3
2006 2007 2008 2009
CAGR 10,7%
Custos dos Serviços Prestados (R$ milhões)
* Excluindo fees das bandeiras adicional
23,4%
29,8%
1.038,8
1.409,5
1.764,3
2.450,7
53%
59%61%
68%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
75,00%
80,00%
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
2006 2007 2008 2009
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
657.9
883.9
1,115.3
1,536.7
34%
37%39%
42%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2006 2007 2008 2009Lucro Líquido
396,7488,1
43% 43%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
55,0%
60,0%
-100,0
100,0
300,0
500,0
700,0
900,0
1.100,0
1.300,0
1.500,0
3T09 3T10Margem Líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
351,5 353,9
427,4401,1
91,7108,8
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Despesas Operacioniais (R$ milhões)
628,9760,6
68% 67%
50,0%
55,0%
60,0%
65,0%
70,0%
75,0%
80,0%
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2.000,0
3T09 3T10Margem EBITDA Ajustada
244,3
301,5*
3T09 3T10
317,1
Mobile / eCommerce
Com cartão Sem cartão
TransaçõesCom Pagamento
Transações sempagamento
Matriz Estratégica
VAN* Services
* Value Added Network
Cielo – Planejamento Estratégico
11
Grandes
Médios
Pequenos
50 –
55%
%
Faturamento
Cielo – Cenário Competitivo
% Receita Fator Em
negociação
20 -
25%
20 -
25%
30 -
35%
30 -
35%
35 -
40%
• principalmente MDR
• MDR e
“equipamentos
de captura”
POS
• principalmente POS
12
Cielo – Nossas Vantagens Competitivas
• CONFIABILIDADE
• DISTRIBUIÇÃO
• INOVAÇÃO
• RELACIONAMENTO DIFERENCIADO
• PORTFÓLIO DE PRODUTOS
Nossas Vantagens:
13