apresentação da teleconferência 4 t10

Banco Santander (Brasil) S.A.

Resultados 2010 em IFRS

3 de Fevereiro de 2011

2

Índice

Negócios

Cenário Macroeconômico

Estratégia

Resultado

Conclusões

Taxa de Câmbio – (R$/US$)Inflação (IPCA %)

Taxa de Juros – Selic (Final %)PIB (Crescimento Real anual %)

6,15,2

-0,6

7,7

4,5

2007 2008 2009 2010(e) 2011(e)

4,5

5,9

4,3

5,95,5

2007 2008 2009 2010 2011(e)

1,77

2,34

1,74 1,67 1,85

2007 2008 2009 2010 2011(e)

11,2513,75

8,7510,75

13,00

2007 2008 2009 2010 2011(e)

3


Economia retoma crescimento em 2010

Fonte: Banco Central do Brasil, IBGE. Projeções Santander Research

4

Índice

Negócios


Estratégia

Resultado

Conclusões

Franquia

O Santander é o 3º maior banco privado em ativos totais, com participação¹ de 11% no crédito total do sistema bancário brasileiro

Crédito 160.558

Carteira de Crédito Ampliada² 168.232

Captação de Clientes³ 153.243

Captação de Clientes³ + Fundos 264.581

Lucro Líquido 7.382

Sólida plataforma de distribuição…

Participação de Mercadoem número de agências

Dezembro/2010

Sul: 17% do PIB

Participação: 9%

Nordeste: 13% do PIB

Participação: 7%

Sudeste: 56% do PIB

Participação: 16%

Centro-oeste: 9% do PIB

Participação: 6%

Norte: 5% do PIB

Participação: 5%

5

Total País

Participação: 12%

+10,9 milhões de contas correntes4,

incremento de 661 mil contas correntes em doze meses

Abertura de 110 novas agências em doze meses

Banco com um dos maiores números de pontos

de venda na região Sul / Sudeste

(que representam 73% do PIB)

2.201 1.495 18.312

Agências PAB’s ATM’s

2010 R$ milhões

Fonte: Banco Central do Brasil e IBGE. Data base do PIB de 2008

1. A participação do Santander no crédito total do setor privado é de 17% (Dez/10)

2. Inclui outras operações com risco de crédito (debêntures, FDIC, CRI, promissórias de colocação no exterior e Notas Promissórias)

3. Inclui depósitos à vista, depósitos a prazo, poupança, debêntures, Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Letra de Crédito Agrícola (LCA)

4. Contas correntes com movimentação de depósito à vista no período de 30 dias, segundo Banco Central do Brasil. Dados a Dez/2010

Base de Clientes6

Clientes (mil)

1. Contas correntes com movimentação de depósito à vista no período de 30 dias, de acordo com o Banco Central do Brasil.

Contas Correntes (mil)¹

10.240 10.571 10.901

Dez.09 Set.10 Dez.10

22.41224.092 24.757

Dez.09 Set.10 Dez.10

2,8%

10,5%

3,1%

6,5%

Base de clientes cresce em 2,3 milhões em 12 meses para 24,8 milhões

Alta de 661 mil contas correntes em 12 meses

Santander Adquirência / Conta Integrada

Resultados nos 9 meses de operação superam expectativas

7

Crédito

Santander Adquirência

SERVIÇOSADQUIRÊNCIA

SERVIÇOSFINANCEIROS

Realizado

2010

Objetivo

2012(%)

Estabelecimentos

Credenciados (Mil)104,2 300 34,7%

Novas contas (Mil) 26,6 150 17,7%

Pacote com alto poder de fidelização;

9 meses de operação com a bandeira Mastercard e

5 meses de operação com a bandeira Visa;

Maior parte dos negócios tem sido realizados com

pequenas e médias empresas;

Débito

TOTAL

Faturamento: R$ 1.249,4 MM

Qtde. de Transações: 12,3 MM

Faturamento: R$ 740,2 MM


Faturamento: R$ 1.989,6 MM


Parcerias – Novos produtos8

• CredImob21: acordo entre

Santander e Century 21

Brasil para concessão de

crédito imobiliário no país

Parceria Santander - Cosan

Parceria Santander – Century 21

• Parceria para alavancar os negócios de cartão de crédito

• Desconto na compra de combustível e produtos nos postos Esso participantes

• Programa Pontos: duplicação dos pontos acumulados e descontos oferecidos no site do

programa (www.programapontos.com.br)

1. Produto previsto para ser lançado no final do primeiro trimestre de 2011

Cartão de Crédito Esso Santander¹

+

+

Processo de Integração - Status9

3a Etapa1a e 2ª Etapas concluídas

Ago/08 Jun/10 1S11Dez/10

95% do volume

Unificação do Atendimento

Análise de Risco, Recursos Humanos,

Marketing, Controladoria, Compliance,etc.

Áreas Centrais Integradas 2

Senior Management Integrado1

GB&M, Corporate, e Middle

Atacado, Private & Asset Integrados

Plataforma de Caixas Eletrônicos

Melhorias na infra-estrutura das agências

Caixas Eletrônicos Integrados

Sistemas de Seguros

3

5

6

Sistema de Cartão de Crédito4

Novo enfoque Comercial7

Unificação da MarcaVI

Testes e Simulados

Uma só

Migração Tecnológica

MARCA

9

8

10

Processo de Integração - Sinergias

Sinergias

10

R$ milhões

R$ 1.862 milhões

Alcançamos

de sinergias de gastos,superando a previsão

em R$ 262 milhões

* Desconsidera os gastos de R$ 58MM da expansão de rede de agências

1.100

1.3381.446

1.545

2009 1T10 2T10 3T10 4T10

Sinergias realizadas acima do previsto

Realizadas

1.862*

+262

1.600

Sinergias

previstas

11

Índice

Negócios


Estratégia

Resultado

Conclusões

Pessoa Física

32%

Financiamento

ao consumo

17%

Pequenas e

Média empresas

24%

Grandes

Empresas

27%

18,8%

141,6 143,4152,1 159,5

168,2

3,7%

1,3%

6,1%

4,9%5,4%

-1,5%

0,5%

2,5%

4,5%

6,5%

8,5%

dez.09 mar.10 jun.10 set.10 dez.10

5,4%


2. Considera carteira adquirida de outros bancos com saldo total em balanço de R$ 4.200 MM em Dez/10 e R$ 2.220 MM em Dez/09

2010 2009 Var. 12M Var. 3M

Pessoa Física 50.981 43.200 18,0% 5,6%

Financiamento ao

consumo26.969 25.101 7,4% 1,9%

Pequenas e Médias

Empresas38.306 31.448 21,8% 7,1%

Grandes Empresas 44.302 38.645 14,6% 1,9%

Total IFRS 160.558 138.394 16,0% 4,3%

Outras operações

c/ riscos de crédito¹7.674 3.230 137,6% 38,5%

Carteira de Crédito

Ampliada¹168.232 141.624 18,8% 5,4%


Ampliada¹ com

compra de carteira²

172.432 143.844 19,9% 5,2%

12

Carteira de Crédito Gerencial - IFRS

R$ bilhões

R$ milhões

Var. 3M

19,1%

145,2 147,7156,4

164,6 173,1

3,8%

1,7%

6,0%5,2% 5,1%

-1,6%

0,4%

2,4%

4,4%

6,4%

8,4%


2010 2009 Var. 12M Var. 3M

Pessoa Física 55.146 44.858 22,9% 4,8%

Financiamento ao

consumo29.814 27.327 9,1% 2,6%

Pequenas e

Médias Empresas38.306 31.448 21,8% 7,1%

Grandes

Empresas42.113 38.386 9,7% 1,1%

Total BR GAAP 165.379 142.019 16,4% 4,0%

Outras operações

c/ riscos de crédito²7.674 3.230 137,6% 38,5%


Ampliada² BR GAAP173.053 145.249 19,1% 5,1%

5,1%

Pessoa Física

33%

Financiamento

ao consumo

18%

Pequenas

e Média

empresas

23%

Grandes

Empresas

26%

13

Carteira de Crédito Gerencial - BR GAAP¹

R$ bilhões

R$ milhões

1. A carteira no critério BR GAAP é maior que a carteira em IFRS porque inclui saldos de crédito adquiridos de outros bancos e

consolida a carteira de parcerias da financeira Aymoré


Var. 3M

Veículos PF

Cartões PF

14

Crédito por Produtos - IFRS

Consignado, Imobiliário e Cartões são destaques entre os produtos

Consignado Total¹

R$ milhões R$ milhões

R$ milhões

1. Considera carteira adquirida de outros bancos com saldo total em balanço de R$ 4.200 MM em Dez/10 e R$ 2.220 MM em Dez/09

5.226 6.698

3.8605.392

9.08612.090

Dez.09 Dez.10

Pessoa Física Pessoa Jurídica

10.084

13.800

Dez.09 Dez.10

22.57524.173

Dez.09 Dez.10

8.47210.760

Dez.09 Dez.10

36,9% 7,1%

27,0%

28,2%

39,7%

R$ milhões33,1%

Imobiliário Total

2010 2009 Var. 12M Var. 3M

Vista 16.131 15.140 6,5% 8,8%

Poupança 30.304 25.217 20,2% 8,6%

Prazo 68.916 75.771 -9,0% 4,5%

Debêntures /

LCI / LCA¹37.892 24.962 51,8% 2,1%

Captação de

Clientes153.243 141.090 8,6% 5,1%

Fundos 111.338 98.407 13,1% 3,8%

Total 264.581 239.497 10,5% 4,5%

4,5%

10,5%

Vista

6%

Poupança

11%

Prazo

26%

Debêntures/LCI/LCA¹

14%

Fundos

42%

15

Captação Total

R$ bilhões

R$ milhões

1. Operações compromissadas com lastro em Debêntures, Letras de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito Agrícola

141,1 133,8 135,7 145,8 153,2

98,4 106,6 109,5 107,3 111,3

239,5 240,3 245,2 253,1 264,6


Captação de Clientes Fundos

16

Índice

Negócios


Estratégia

Resultado

Conclusões

17

Highlights

Crescimento de crédito nos segmentos foco: PMEs e Pessoas Físicas

Sólida geração de resultados:

Lucro líquido de R$ 7,4 bi em 2010 (34% maior que 2009)

Crescimento da margem financeira de 9% em 12 meses

Gastos com evolução abaixo da inflação, incluindo investimento em

novas agências, call center e segmento Empresas

Melhora na qualidade da carteira com coberturas confortáveis

Evolução positiva nos indicadores de Eficiência, Recorrência e ROAA

Lucro líquido de 2010 cresce 34% em doze meses

5.5087.382

2009 2010

18

Resultados em IFRS: Evolução Lucro antes de imposto e Lucro Líquido

R$ milhões

1.5911.935 1.918

4T09 3T10 4T10

34,0 %

Lucro antes de imposto de 2010 cresce 39% em doze meses

6.991

9.724

2009 2010

30,3%

3,4%

2.0452.578 2.665

4T09 3T10 4T10

39,1 %

R$ milhões20,6%

-0,9%

19

Receitas Totais

5.850 5.833 5.865 6.037 6.360

1.666 1.622 1.710 1.776 1.726260 577 257 380 137

7.776 8.032 7.832 8.193 8.223

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

Margem de Intermediação

Comissões

Outras¹

0,4%

5,7%

2010 2009 Var. 12M Var. 3M

M. Intermediação 24.095 22.167 8,7% 5,4%

Comissões 6.834 6.238 9,6% -2,8%

Subtotal 30.929 28.405 8,9% 3,5%

Outras¹ 1.351 1.728 -21,8% -63,9%

Receitas Totais 32.280 30.133 7,1% 0,4%

1. Resultado de Operações Financeiras excluindo o efeito do hedge fiscal de Cayman + Outras Receitas (despesas) operacionais + Outras

R$ Milhões

20

Comissões Líquidas

1.666 1.622 1.710 1.776 1.726

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

-2,8%

R$ Milhões

3,6%

1. Inclui impostos e outras

2010 2009 Var. 12M Var. 3M

Tarifas bancárias 2.369 2.467 -3,9% -1,0%

Seguros, previdência e capitalização

1.497 1.179 27,0% 3,8%

Fundos de investimento 865 742 16,6% -4,0%

Cartões de crédito e débito

969 785 23,6% 4,7%

Cobrança e Arrecadação

506 503 0,6% 1,6%

Mercado de capitais 502 393 27,8% 5,7%

Comércio exterior 456 397 15,0% -25,8%

Outras¹ (330) (228) 44,9% 43,2%

Comissões Líquidas 6.834 6.238 9,6% -2,8%

21

Provisões de Crédito Líquidas¹ - IFRS

2010 2009 Var. 12M Var. 3M

Provisões Crédito 8.233 9.983 -17,5% -2,4%

R$ Milhões

1. Inclui Receita de Recuperação de Crédito Baixados como prejuízo

-2,4%

2.1482.403

2.251

1.811 1.768

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

-17,7%

22

Receitas Totais Líquidas de Provisões de Crédito

7.776 8.032 7.832 8.193 8.223

(2.148) (2.403) (2.251) (1.811) (1.768)

5.628 5.629 5.581 6.382 6.455

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

Receitas Totais¹

Provisões de Crédito Líquidas²

1,1%

14,7%

2010 2009 Var. 12M Var. 3M

Receitas Totais 32.280 30.133 7,1% 0,4%

Provisões de

Crédito Líquidas²(8.233) (9.983) -17,5% -2,4%

Receitas Totais

Líquidas de PDD24.047 20.150 19,3% 1,1%

1. Margem de Intermediação Financeira + Comissões + Resultado de Operações Financeiras excluindo o efeito do hedge fiscal de

Cayman + Outras Receitas (despesas) operacionais + Outras

2. Inclui Receita de Recuperação de Crédito Baixados como prejuízo

R$ Milhões

23

Despesas Gerais e Amortização

4,5%

4,5%

2010 2009 Var. 12M Var. 3M

Despesas Adm. 5.304 5.436 -2,4% -7,2%

Despesas

Pessoal¹5.926 5.511 7,5% 13,7%

Depreciações e

Amortizações1.237 1.249 -1,0% 12,9%

Total 12.467 12.196 2,2% 4,5%

R$ Milhões

2.893 2.655 2.774 2.849 2.952

265286 293 309 349

3.1582.941 3.067 3.158 3.301

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

Depreciações e Amortizações

Despesas Gerais

1. No 4T10 ocorreram despesas extraordinárias em razão do acordo coletivo, sendo necessária a correção do saldo de provisão

destinado para o pagamento de PLR e o aumento da provisão para remuneração variável da rede de agências. Desconsiderando estes

dois efeitos, o crescimento em despesas de pessoal pode ser explicado, tanto no ano como no trimestre, pelo esforço de expansão da

rede de agências e das equipes comerciais do segmento de PMEs

Inadimplência¹ (%) Cobertura² (%)

9,38,8

8,2 7,9 7,6

5,3 5,3 5,14,5 4,3

7,2 7,06,6

6,1 5,8

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

PF PJ Total

102% 103% 102% 101% 98%

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

24

Qualidade da carteira de Crédito - IFRS

1. Operações vencidas há mais de 90 dias mais créditos normais com alto risco de inadimplência / carteira de crédito gerencial

2. Provisões de Crédito de Liquidação Duvidosa / operações vencidas há mais de 90 dias mais créditos normais com alto risco de

inadimplência

Inadimplência Over 90¹ (%) Inadimplência Over 60² (%) Cobertura Over 90³

7,87,2

6,76,2

5,8

4,23,7

3,02,5 2,2

5,95,4

4,74,2

3,9

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

PF PJ Total

113%120% 128%

133% 137%

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

9,28,7

8,07,4

6,9

4,7 4,4

3,62,9 2,7

6,86,4

5,65,0

4,7

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

PF PJ Total

25

Qualidade da carteira de Crédito - BR GAAP

1. Operações vencidas há mais de 90 dias / carteira de crédito em BR GAAP

2. Operações vencidas há mais de 60 dias / carteira de crédito em BR GAAP

3. Provisões de Crédito de Liquidação Duvidosa / operações vencidas há mais de 90 dias mais créditos normais com alto risco de

inadimplência

57,0 60,9

2009 2010

36,3 34,8

2009 2010

Recorrência² (%)

ROAE (ajustado)4 (%)

26

Indicadores de Performance - IFRS

1. Despesas gerais sem amortização / Receitas Totais excluindo o hedge de Cayman

2. Comissões líquidas/Despesas Gerais sem amortização

3. Lucro líquido / Ativo médio

4. Exclui o efeito do ágio apurado na aquisição do Banco Real e da Real Seguros Vida e Previdência

-1,5 p.p. 3,9 p.p.

19,316,9

2009 2010

Basiléia4 (%)ROAA³(%)

-2,4 p.p.

Eficiência¹ (%)

25,6%22,1%

2009 2010

1,8%

2,2%

2009 2010

0,4 p.p. -3,5 p.p.

27

Índice

Negócios


Estratégia

Resultado

Conclusões

28

Negócios

• Crédito¹: Crescimento de 19% em 12 meses, alavancados pelos segmentos PMEs e PF

• Captação: Aceleração do crescimento de captação no segundo semestre de 2010(R$ 19 Bi Dez/10 X Jun/10)

• Expansão de infraestrutura: Abertura de 110 novas agências e crescimento de 3 milfuncionários em 2010

Conclusões

Resultados

Crescimento do Lucro Líquido de 34% em 12 meses

• Crescimento de Receitas Líquidas de PDD de 19% em 12 meses

• Custos com crescimento abaixo da inflação, cumprindo com a captura desinergias, mesmo considerando investimentos em novas agências (+110), call center e nosegmento Empresas

• Melhora na qualidade da carteira (140 b.p. em 12 meses)

1. Carteira de Crédito Ampliada: Inclui outras operações com risco de crédito (debêntures, FDIC, CRI, promissórias de colocação no

exterior e Notas Promissórias)

29

ANEXOS

Resultados e Balanço em IFRS

Resultados em BR GAAP

30

Resultado Gerencial¹ por trimestre - IFRS

R$ milhões

1. Exclui o efeito do hedge fiscal de Cayman

2. Inclui provisões para contingências legais e fiscais

3. Inclui recuperações de créditos baixados como prejuízo

Demonstração de Resultado 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

- Receitas com juros e similares 9.841 9.278 9.839 10.603 11.189

- Despesas com juros e similares (3.991) (3.445) (3.974) (4.566) (4.829)

Margem líquida com juros 5.850 5.833 5.865 6.037 6.360

Resultado de renda variável 8 4 14 2 32

Resultado de equivalência patrimonial 5 10 13 11 10

Comissões líquidas 1.666 1.622 1.710 1.776 1.726

- Receita de tarifas e comissões 1.888 1.841 1.929 2.029 2.034

- Despesas de tarifas e comissões (222) (219) (219) (253) (308)

Ganhos (perdas) com ativos e passivos financeiros (líquidos) + diferenças cambiais 306 608 290 472 233

Outras receitas (despesas) operacionais (59) (45) (60) (105) (138)

Total de receitas 7.776 8.032 7.832 8.193 8.223

Despesas Gerais (2.893) (2.655) (2.774) (2.849) (2.952)

- Despesas Administrativas (1.423) (1.300) (1.357) (1.373) (1.274)

- Despesas de Pessoal (1.470) (1.355) (1.417) (1.476) (1.678)

Depreciação e amortização (265) (286) (293) (309) (349)

Provisões (líquidas)2 (482) (629) (290) (674) (381)

Perdas com ativos (líquidas) (2.125) (2.407) (2.214) (1.818) (1.816)

- Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa3 (2.148) (2.403) (2.251) (1.811) (1.768)

- Perdas com outros ativos (líquidas) 23 (4) 37 (7) (48)

Ganhos líquidos na alienação de bens 34 117 48 35 (60)

Lucro Líquido antes da tributação 2.045 2.172 2.309 2.578 2.665

Impostos sobre a renda (454) (409) (543) (643) (747)

Lucro Líquido 1.591 1.763 1.766 1.935 1.918

31

Resultado Gerencial¹ - IFRS

R$ milhões

1. Exclui o efeito do hedge fiscal de Cayman

2. Inclui provisões para contingências legais e fiscais

3. Inclui recuperações de créditos baixados como prejuízo

2010 2009 ABS %

- Receitas com juros e similares 40.909 39.343 1.566 4,0%

- Despesas com juros e similares (16.814) (17.176) 362 -2,1%

Margem líquida com juros 24.095 22.167 1.928 8,7%

Resultado de renda variável 52 30 22 73,3%

Resultado de equivalência patrimonial 44 295 (251) -85,1%

Comissões líquidas 6.834 6.238 596 9,6%

- Receita de tarifas e comissões 7.833 7.148 685 9,6%

- Despesas de tarifas e comissões (999) (910) (89) 9,8%

Ganhos (perdas) com ativos e passivos financeiros (líquidos) + diferenças cambiais 1.603 1.519 84 5,5%

Outras receitas (despesas) operacionais (348) (116) (232) n.a

Total de receitas 32.280 30.133 2.147 7,1%

Despesas Gerais (11.230) (10.947) (283) 2,6%

- Despesas Administrativas (5.304) (5.436) 132 -2,4%

- Despesas de Pessoal (5.926) (5.511) (415) 7,5%

Depreciação e amortização (1.237) (1.249) 12 -1,0%

Provisões (líquidas)2 (1.974) (3.481) 1.507 -43,3%

Perdas com ativos (líquidas) (8.255) (10.868) 2.613 -24,0%

- Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa3 (8.233) (9.983) 1.750 -17,5%

- Perdas com outros ativos (líquidas) (22) (885) 863 -97,5%

Ganhos líquidos na alienação de bens 140 3.403 (3.263) n.a

Lucro Líquido antes da tributação 9.724 6.991 2.733 39,1%

Impostos sobre a renda (2.342) (1.483) (859) 57,9%

Lucro Líquido 7.382 5.508 1.874 34,0%

Demonstração de ResultadoVar 12M

Ativo dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10

Disponibilidades e reserva no Banco Central do Brasil 27.269 36.835 42.344 53.361 56.800

Ativos financeiros para negociação 20.116 23.133 35.902 23.738 24.821

Outros ativos financeiros ao valor justo no resultado 16.294 15.873 16.213 16.665 17.939

Ativos financeiros disponíveis para venda 46.406 37.183 42.579 40.627 47.206

Empréstimos e financiamentos 152.163 150.003 156.804 169.250 174.107

- Empréstimos e adiantamentos a instituições de crédito 24.228 20.330 20.282 24.771 22.659

- Empréstimos e adiantamentos a clientes 138.005 139.678 146.308 153.994 160.559

- Instrumentos de dívida - - - - 81

- Provisão para perdas (10.070) (10.005) (9.786) (9.515) (9.192)

Derivativos utilizados como hedge 163 133 107 104 116

Ativos não correntes para venda 171 41 93 86 67

Participações em coligadas 419 423 429 440 371

Ativos tangíveis 3.702 3.835 3.977 4.212 4.518

Ativos intangíveis 31.618 31.587 31.630 31.667 31.962

- Ágio 28.312 28.312 28.312 28.312 28.312

- Outros 3.306 3.275 3.318 3.355 3.650

Ativo fiscal 15.779 14.834 15.250 15.258 14.842

Outros ativos 1.872 2.169 1.918 2.223 1.914

Total do ativo 315.972 316.049 347.246 357.631 374.663

32

Balanço: Ativo - IFRS

R$ milhões

33

Balanço: Passivo e Patrimônio Líquido - IFRS

R$ milhões

1. Inclui provisões para pensões e contingências

Passivo dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10

Passivos financeiros para negociação 4.435 4.505 4.668 5.014 4.785

Outros passivos financeiros ao valor justo no resultado 2 2 2 - -

Passivos financeiros ao custo amortizado 203.567 203.499 232.373 237.859 253.341

- Depósitos do Banco Central do Brasil 240 117 - - -

- Depósitos de instituições de crédito 20.956 24.092 47.784 41.361 42.392

- Depósitos de clientes 149.440 147.287 150.378 159.426 167.949

- Títulos de dívida e valores mobiliários 11.439 11.271 12.168 14.944 20.087

- Dívidas subordinadas 11.304 9.855 10.082 9.432 9.695

- Outros passivos financeiros 10.188 10.877 11.961 12.696 13.218

Derivativos utilizados como hedge 10 37 42 17 -

Passivos por contratos de seguros 15.527 16.102 16.693 17.893 19.643

Provisões¹ 9.480 9.881 9.662 9.910 9.395

Passivos fiscais 9.457 8.516 9.199 10.047 10.530

Outros passivos 4.228 2.778 2.988 3.812 3.605

Total do passivo 246.706 245.320 275.627 284.552 301.299

Patrimônio líquido 68.706 70.069 70.942 72.358 72.572

Participação dos acionistas minoritários 1 1 3 7 8

Ajustes ao valor de mercado 559 659 674 714 784

Total do patrimônio líquido 69.266 70.729 71.619 73.079 73.364

Total do passivo e patrimônio líquido 315.972 316.049 347.246 357.631 374.663

34

Reconciliação IFRS x BRGAAP

4T10 2010

Lucro em BR GAAP 831 3.863

- Reversão da Amortização do ágio / Outros 828 3.311

- Ajuste de preço de compra (11) (88)

- Outros 270 296

Lucro em IFRS 1.918 7.382

R$ Milhões

35

Resultados Gerencial¹ - BR GAAP

R$ Milhões2010 2009 Var. 12M 4T10 3T10 Var. 3M

Margem Financeira 24.250 22.324 8,6% 6.332 6.016 5,2%

Provisão para créditos de

liquidação duvidosa (7.225) (9.274) -22,1% (1.717) (1.549) 10,8%

Comissões2 7.803 7.380 5,7% 2.046 2.031 0,7%

Despesas Gerais3 (13.109) (13.046) 0,5% (3.485) (3.318) 5,0%

Despesas tributárias (2.341) (2.331) 0,4% (637) (592) 7,6%

Outras receitas (despesas)4 (1.669) (766) 117,8% (742) (591) 25,5%

Lucro Líquido Gerencial 7.104 4.677 51,9% 1.641 1.826 -10,1%

Lucro Líquido Societário 3.863 1.806 113,9% 831 1.016 -18,2%

1. Exclui Amortização de Ágio e considera reclassificação do Hedge fiscal de Cayman, Juro sobre Emissões e Recuperações de Crédito

2. Inclui Receita de Prestação de Serviço e Rendas de Tarifas Bancárias

3. Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas e Participações no Lucro

4. Considera Outras Receitas (Despesas) Operacionais e Resultado Não Operacional

Relações com Investidores

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