warszawski rynek nieruchomości - outsourcing portal sector split comprised ca. €1.02 billion in...
TRANSCRIPT
Warsaw City Report Warszawski Rynek Nieruchomości
Q2 2016 / II kwartał 2016
City Reports
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016 Warsaw City Report Q2 2016
Economy
Prime Yields
Following an exceptional year in 2015 (€4.1 billion total), momentum was carried into H1 2016, with a volume of
€2.07 billion traded. The sector split comprised ca. €1.02 billion in retail, €786 million in offices and €261 million
in warehousing.
The headline deal in H1 2016 was the Echo Prime Property Portfolio acquisition (75%) by South African
investor, Redefine, valuing the portfolio at €1.2 billion. The initial ‘YieldCo’ transaction represents one of the
largest commercial real estate platforms in CEE. The Portfolio holds a 77% weighting towards the retail sector,
with some of the key assets including Pasaż Grunwaldzki in Wrocław, Galaxy in Szczecin and Galeria Echo in
Kielce. Other notable retail transactions in H1 2016 included the purchase of CH Krokus in Kraków by Mayland
from Valad, the sale of Ferio in Konin by Rockspring to Union Investment and CBRE Global Investors acquiring
Galeria Jantar in Słupsk from Tristan Capital Partners.
In the office sector, a new prime yield for Warsaw was established with Warburg-HIH Invest Real Estate
purchasing Prime Corporate Center from Golub GetHouse. Other notable Warsaw transactions included the
acquisition of Zaułek Piękna by GLL from Invesco and Valad’s purchase of Warsaw Corporate Center from
MEAG. Sentiment in the Warsaw office market is incredibly strong, approximately €900 million is in due
diligence, with prime yields forecast to move to sub 5.00% by year end. Whilst end of year volumes are likely to
swing back in favour of Warsaw, based on projects in exclusivity, the activity in the regional cities underlines the
now established maturity, liquidity and performance of the top 7 cities in Poland.
The warehouse investment market reported 7 transacted deals in H1 2016, three of which were portfolios.
The largest transactions included: NBGI Portfolio acquired by Hines REIT, Annopol Business Park sold by ECI
to Hines REIT and GLL’s acquisition of the Amazon Fulfilment Center (Sale and Lease-Back) in Poznań. Prime
warehouse yields stand at sub 7.00% with exceptional, long leased assets trading well below 6.00%.
Investor activity in Poland remains buoyant, indicators suggest that the Polish market will continue to perform in
spite of recent events surrounding the UK referendum. Year end volumes are again expected to oscillate around
€4.0 billion.
Key Investment Transactions in Q2 2016
Poland Investment Volumes
Economy & Investment G
DP
Gro
wth
201
6*
Inflation, June 2016
y-o-y
Une
mpl
oym
ent r
ate
,
June
201
6, W
arsa
w
Ret
ail S
ales
,
June
201
6 y-
o-y,
Pol
and
Industrial production,
June 2016 y-o-y, Poland
Spending power, 2015,
Warsaw Agglomeration
3.3% 3.2%
-0.8%
6.0% €10,807
6.5%
Sector Property Market Est. Price (€ million) Seller Buyer
Office Sterlinga Business Center & Neptun Office Center
Łódź, Gdańsk Confidential Hines GTC
Office Wiśniowy Business Park (C, D, E, F) Warsaw Confidential Peakside Polonia
Management (PPM) Valad, Oaktree Capital
Management
Office Aleja Pokoju 5 Kraków Confidential Buma Warburg-HIH Invest Real
Estate
Office Prime Corporate Center Warsaw Confidential Golub GetHouse Warburg-HIH Invest Real
Estate
Industrial NBGI Portfolio Garwolin, Grodzisk
Mazowiecki, Toruń,
Mysłowice, Legnica
Confidential NBGI Private Equity Hines
Office Zaułek Piękna Warsaw Confidential Invesco GLL
Retail & Office
Echo Commercial Platform (75%) Retail – 10 assets Office – 6 assets
Bełchatów, Jelenia Góra,
Kalisz, Katowice, Kielce,
Łomża, Poznań, Przemyśl,
Szczecin, Warsaw, Wrocław
est. €891m for 75% share (based on the total valuation
of €1,188 m)
Echo Investment S.A. / Echo Prime Properties B.V.
Redefine
Retail CH Jantar Słupsk 92 Tristan Capital Partners CBRE Global Investors
Retail Ferio Konin Konin Confidential Rockspring Union Investment
Source: Consensus Forecasts, July 2016, Central Statistical Office, GfK Polonia
*forecast
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 H12016
Hotels Residential Mixed Industrial Retail Office
€ million
2016 investment volume forcast to match 2015 results
5.00% 5.25% 6.75% 0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
Shopping Centre Office Industrial
*Prime yield stands for the best (i.e. the lowest) estimated yield achievable for a national
property of the highest quality and specification in the best location in a market in capital city.
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016 Warsaw City Report Q2 2016
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I poł.2016
Hotele Mieszkania Mieszane Magazyny Handel Biura
Ekonomia
Stopy kapitalizacji za najlepsze obiekty
I poł. 2016 r. zamknęła się wolumenem inwestycyjnym w wysokości 2,07 mld €, kontynuując tym samym bardzo
dobry rezultat osiągnięty w całym 2015 r. (4,1 mld €). Na sektor handlowy w I poł. 2016 r. przypadło 1,02 mld €, na
biurowy 786 mln €, a na magazynowy 261 mln €.
Kluczową transakcją w I poł. 2016 r. było nabycie 75% udziałów w Echo Prime Properties przez
południowoafrykański fundusz Redefine (całkowita wartość portfela została wyceniona na 1,2 mld €). Była to jak
dotąd największa transakcja w nieruchomości komercyjne w historii monitorowania rynku CEE. Około 77% wartości
portfela przypada na sektor handlowy, przedmiotem tej transakcji były m.in. takie kluczowe centra handlowe jak
Pasaż Grunwaldzki we Wrocławiu, Galaxy w Szczecinie, czy Galeria Echo w Kielcach. Inne znaczące transakcje
w sektorze handlowym to zakup CH Krokus w Krakowie przez Mayland od Valad, sprzedaż Ferio w Koninie przez
Rockspring do Union Investment i nabycie od Tristan Capital Partners Galerii Jantar w Słupsku przez CBRE Global
Investors.
Jedną z najistotniejszych transakcji biurowych pierwszego półrocza był zakup przez Warburg-HIH Invest Real
Estate Prime Corporate Center od Golub GetHouse, która to wyznaczyła nowe poziomy cenowe dla najlepszych
obiektów typu prime. Wśród pozostałych warszawskich transakcji, wyróżnił się zakup Zaułku Piękna przez GLL od
Invesco i nabycie od MEAG Warsaw Corporate Center przez firmę Valad. Zainteresowanie inwestorów
nieruchomościami biurowymi w stolicy jest wciąż duże. Przedmiotem kompleksowej analizy są obecnie
nieruchomości o wartości ok. 900 mln € a prognozowane stopy kapitalizacji mogą ulec dalszej kompresji do
poziomu około 5,00% jeszcze w tym roku. Choć całkowity szacowany wolumen inwestycyjny pod koniec roku może
potwierdzić dominację Warszawy, to biorąc pod uwagę transakcje w toku, jednoczesna duża aktywność na rynkach
regionalnych podkreśla dojrzałość i płynność także 6 głównych miast w Polsce poza stolicą.
Sektor magazynowy odnotował 7 transakcji w I poł. 2016 r., z czego trzy dotyczyły portfeli nieruchomości. Wśród
najbardziej znaczących wymienić należy zakup portfela NBGI przez Hines REIT, sprzedaż Annopol Business Park
przez ECI na rzecz Hines REIT i nabycie przez GLL centrum Amazona w Poznaniu (leasing zwrotny). Stopy
kapitalizacji na obiekty magazynowe obecnie kształtują się na poziomie poniżej 7,00%, przy czym dla
długoterminowych umów najmu nawet poniżej 6,00%.
Aktywność inwestorów w Polsce pozostaje wysoka, wskaźniki ekonomiczne wskazują na utrzymanie dobrej
koniunktury, pomimo niepewności związanej z wynikiem brytyjskiego referendum. Przewidujemy, że całkowity
wolumen transakcji w 2016 r. może znów oscylować w okolicach 4 mld €.
Wybrane transakcje inwestycyjne w II kw. 2016 r.
Wolumen inwestycji w Polsce
Ekonomia / Rynek Inwestycyjny W
zros
t PK
B 2
016*
Inflacja, Czerwiec 2016
r/r
Sto
pa b
ezro
boci
a,
Cze
rwie
c 20
16, W
arsz
awa
Spr
zeda
ż de
talic
zna,
Cze
rwie
c 20
16 r
/r, P
olsk
a
Produkcja przemysłowa,
Czerwiec 2016 r/r, Polska
Siła nabywcza, 2015,
Aglomeracja Warszawy
3,3% 3,2%
-0,8%
6,0% €10 807
3,0%
Źródło: Consensus Forecasts, lipiec 2016, GUS, GfK Polonia
*prognoza
Miliony €
Całkowity wolumen transakcji w 2016 r. przewidywany na poziomie z roku 2015
5,00% 5,25% 6,75% 0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
Centra handlowe Biura Magazyny
*Stopy prime odnoszą się do najlepszych (tzn. najniższych) szacowanych stóp kapitalizacji
dla obiektów najwyższej klasy i najlepszej lokalizacji, położonych w Warszawie
Sektor Nieruchomość Miasto Szacowana Cena (mln €) Sprzedający Kupujący
Biurowy Sterlinga Business Center & Neptun Office Center
Łódź, Gdańsk poufne Hines GTC
Biurowy Wiśniowy Business Park (C, D, E, F) Warszawa poufne Peakside Polonia
Management (PPM) Valad, Oaktree Capital
Management
Biurowy Aleja Pokoju 5 Kraków poufne Buma Warburg-HIH Invest Real
Estate
Biurowy Prime Corporate Center Warszawa poufne Golub GetHouse Warburg-HIH Invest Real
Estate
Magazynowy NBGI Portfolio Garwolin, Grodzisk
Mazowiecki, Toruń,
Mysłowice, Legnica
poufne NBGI Private Equity Hines
Biurowy Zaułek Piękna Warszawa poufne Invesco GLL
Handlowy &
Biurowy
Echo Commercial Platform (75%) 10 obiektów handlowych oraz 6 obiektów biurowych
Bełchatów, Jelenia Góra,
Kalisz, Katowice, Kielce,
Łomża, Poznań, Przemyśl,
Szczecin, Warszawa, Wrocław
ok. €891 m za 75% udziałów (na podstawie wyceny portfela
wynoszącej €1,188 m)
Echo Investment S.A. / Echo Prime Properties B.V.
Redefine
Handlowy CH Jantar Słupsk 92 Tristan Capital Partners CBRE Global Investors
Handlowy Ferio Konin Konin poufne Rockspring Union Investment
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016 Warsaw City Report Q2 2016
350,100
Vacant Space Existing Office Stock
Evolution of Gross Take-up, 2005- H1 2016
Major Completions in Q2 2016
Office Market
2014 2015 H1 2016
4,392 mio
4,660 mio
4,988 mio
Existing stock (sq m) Completions (sq m)
276,900
277,650
Property Occupier Contract type Deal size (sq m)
Warsaw Financial Centre Confidential Renewal &
expansion 8,300
Q22 Allegro Pre-let 7,600
Atrium 2 Confidential New deal 7,500
Canal+ NC+ Renewal 7,450
Skierniewicka 16-20 Budimex Pre-let 5,350
Atrium Centrum UPC Renewal 5,300
Centrum Okęcie Confidential New deal 5,300
Mokotów Box Confidential New deal 4,750
Key Leasing Transactions in H1 2016
Prime Headline Rents
Adjusted Vacancy*, Q2 2016
494,600 sq m 272,750 sq m
Non-Central Central
• After an outstanding 2015, the Warsaw office leasing market held firm in H1
2016, with a registered 360,100 sq m. This positive result was mainly driven
by Q2 (when 217,800 sq m was leased), following a somewhat subdued first
quarter.
• In H1 2016, a record-breaking 350,100 sq m of modern office space entered
the market in Warsaw (26% more than in the whole of 2015), 237,000 sq m
of which came in Q2 alone. The largest Q2 openings included: Warsaw
Spire A (59,100 sq m) and Q22 (46,400 sq m).
• Development activity remains strong, with more than 545,000 sq m under
construction. It is estimated that >35% of the 83,000 sq m of the office space
planned for delivery over the course of H2 2016 is pre-leased.
• Q2, as forecasted, saw a further uptick in the vacancy rate as a result of the
extensive supply coming to the market. The overall rate stood at 15.4%.
However, the activity of developers should be limited during the remainder of
2016; therefore, the vacancy rate is expected to stabilize.
21.00
18.00
11.00 11.00
15.00 14.00
11.00 11.00
13.00
23.50
21.00
15.50 14.50
17.50 18.00
13.00 14.00 14.00
5
8
11
14
17
20
23
26
CBD CC SW US W N LS E SE
€/ sq m/ month
Property Submarket Size (sq m)
Warsaw Spire A City Centre Fringe 59,100
Q22 CBD 46,400
Gdański Business Center II D North 29,300
Proximo I West 28,700
Wołoska 24 Upper South 19,450
Astoria City Centre Fringe 16,850
* CBD – Core, CC – City Centre Fringe, SW – Jerozolimskie Av., Żwirki i Wigury St., US - Mokotów, W - Wola,
N - Żoliborz, LS – Puławska St., E - Praga Północ, Praga Południe, SE - Wilanów, Ursynów, Sadyba
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
900,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 H12016
New - Existing New - Pre-let
Expansion Owner Occupier
Renewal Renewals share in gross take-up
sq m
15.4%
15.1% 12.4% 11.5%
0%
5%
10%
15%
20%
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1000,000
O 0g m l
Vacant Space (LHS) Vacancy Rate (RHS)
Excl. Long-
Term
Vacancy
Excl. Granular
Vacancy Overall Excl. Most
Vacant
Assets
* Adjusted Vacancy Rate represents completed floorspace offered on the market for leasing, vacant for immediate
occupation on the survey date within the market, excluding the floorspace that can be regarded as unattractive given the
current market conditions.
The rate was calculated using three different approaches i.e. either:
• by subtracting from the overall vacancy the „granular vacancy” (i.e. units smaller than 500 sq m), or
• by subtracting from the overall vacancy the most vacant assets, or
• by subtracting from the overall vacancy the long term vacancy (i.e. units vacant for more than two years).
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016 Warsaw City Report Q2 2016
350 100
Powierzchnia niewynajęta Istniejąca podaż biurowa
Popyt brutto, 2005-I poł. 2016 r.
Nowa podaż w II kw. 2016 r. (największe biurowce)
Rynek Biurowy
2014 2015 I poł. 2016
4 392 mln
4 660 mln
4 988 mln
Podaż całkowita (m²) Nowa podaż (m²)
276 900
277 650
Budynek Najemca Typ umowy Powierzchnia (m2)
Warsaw Financial Centre Poufny najemca Odnowienie&
ekspansja 8 300
Q22 Allegro Przednajem 7 600
Atrium 2 Poufny najemca Nowa umowa 7 500
Canal+ NC+ Odnowienie 7 450
Skierniewicka 16-20 Budimex Przednajem 5 350
Atrium Centrum UPC Odnowienie 5,300
Centrum Okęcie Poufny najemca Nowa umowa 5 300
Mokotów Box Poufny najemca Nowa umowa 4 750
Największe transakcje najmu w I poł. 2016 r.
Najwyższe czynsze transakcyjne
Skorygowany współczynnik
pustostanów *
494 600 m² 272 750 m² Poza Centrum Centrum
• Po rekordowym 2015, warszawski rynek biurowy podtrzymuje dobrą passę.
W pierwszej połowie 2016 r. firmy zdecydowały się na wynajem
360 100 m2 powierzchni biurowej. Do tak dobrego rezultatu przyczyniła się
głównie aktywność najemców w II kw. (wynajęte 217 800 m2).
• W I poł. 2016 r. na rynek trafiło rekordowe 350 100 m2 powierzchni biurowej
(26% więcej niż w całym 2015 r.), a 237 000 m2 zostało oddane do użytku w
II kw. Największe zrealizowane biurowce to Warsaw Spire A (59 100 m2)
oraz Q22 (46 400 m2).
• W aktywnej budowie pozostaje około 545 000 m2 nowych biur. Według
szacunków < 35% z 83 000 m2 nowej podaży przewidzianej na II poł. 2016 r.
jest zabezpieczone umowami najmu.
• W II kw. odnotowano dalszy wzrost współczynnika powierzchni niewynajętej
(do poziomu 15,4%), do którego przyczyniła się wysoka nowa podaż
dostarczona na rynek. Współczynnik ten powinien pozostać stabilny w II poł.
2016 r. ze względu na mniejszą liczbę projektów planowanych do oddania do
użytku niż w pierwszych dwóch kwartałach.
21.00
18.00
11.00 11.00
15.00 14.00
11.00 11.00
13.00
23.50
21.00
15.50 14.50
17.50 18.00
13.00 14.00 14.00
5
8
11
14
17
20
23
26
COB CC SW US W N LS E SE
€/ m²/ m-c
Budynek Strefa Powierzchnia ( m2)
Warsaw Spire A Obrzeża
Centrum 59 100
Q22 COB 46 400
Gdański Business Center II
D Żoliborz 29 300
Proximo I Wola 28 700
Wołoska 24 Mokotów 19 450
Astoria Obrzeża
Centrum 16 850
* COB – Centralny Obszar Biznesu, CC - Obrzeża Centrum, SW - al. Jerozolimskie, ul. Żwirki i Wigury,
US - Mokotów, W - Wola, N - Żoliborz, LS - ul. Puławska, E - Praga Północ, Praga Południe,
SE - Wilanów, Ursynów, Sadyba
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
900,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I kw.2016
Nowe umowy - istniejące budynki Nowe umowy - przednajem
Ekspansje Na potrzeby własne
Odnowienia Udział odnowień w popycie brutto
m2
15.4%
15.1% 12.4% 11.5%
0%
5%
10%
15%
20%
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
O 0g m l
Dostępna powierzchnia Współczynnik pustostanów
Wył. moduły
poniżej 500 m2
Ogólny Wył. głównych
generatorów
wakatu
Wył.
długoterminowy
wakat
* Skorygowany współczynnik pustostanów odzwierciedla całkowity wolumen dostępnej od ręki powierzchni na wynajem,
wyłączając moduły, które mogą być postrzegane jako nieatrakcyjne biorąc pod uwagę warunki rynkowe. Skorygowany
współczynnik pustostanów został policzony używając trzech różnych metodologii przedstawionych poniżej:
• pomniejszając ogólny poziom dostępnej powierzchni o małe moduły poniżej 500 m2, lub
• pomniejszając ogólny poziom wakatu o tzw. głównych generatorów wolnej powierzchni, lub
• pomniejszając ogólny poziom dostępnej powierzchni o wakat długoterminowy (tzn. wyłączając moduły pozostające
wolne ponad 2 lata).
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016 Warsaw City Report Q2 2016
Prime rents (€/sq m/month) Shopping centre density per 1,000 inhabitants
Schemes under construction in the Warsaw
Agglomeration
Retail Market
Shopping centres Retail Parks Highstreet
110-130
Property Format Developer Size (sq m)
Galeria Północna Shopping centre GTC 64,000
Targówek Park
Handlowy extension Retail Park Inter IKEA Center Polska +25,000
Fabryka Wołomin Shopping centre Rockcastle, Acteeum 23,500
Gondola Shopping centre Jerzy Petz 10,500
CEDET Department store Immobel 7,000
Hala Koszyki Catering/ dining/
services Griffin Group 6,000
Galeria Grodova Shopping centre NAP Invest Alfa 5,100
Atrium Promenada
extension 2 Shopping centre
Atrium European Real
Estate Limited +4,200
Ethos Retail in offices Kulczyk Silverstein
Properties 2,500
Arkadia extension Shopping centre Unibail-Rodamco +2,000
80-90
9-10
*Prime rents relate to a well located 100 sq m unit shop from the fashion and accessories
category in leading retail assets in capital city (for retail parks – 2,000 sq m units)
Source: JLL, rows marked grey apply to projects located in Warsaw city
448 sq m
Under construction (sq m) to be completed in 2016-2017*
Source: JLL, *including all retail formats
18%
28% 46%
9%
Small (5,000 - 19,999 sq m) Medium (20,000 - 39,999 sq m)
Large (40,000 - 79,999 sq m) Very Large (>80,000 sq m)
Shopping centres in the Warsaw Agglomeration
by size
At the end of Q2 2016, the modern retail stock in the Warsaw Agglomeration
totalled 1.66 million m² with shopping centres representing the largest share
(69%).
Warsaw features one of the lowest shopping centre densities amongst the
largest Polish cities at 448 sq m per 1,000 residents. The limited new supply,
demonstrated by the lack of new completions in Q2 2016, coupled with a 1.5%
vacancy rate in existing retail assets boosts the appetites of developers for the
capital city. Ca.149,800 sq m of GLA in all retail formats are now under
construction.
With the highest purchasing power in Poland, exceeding the national average
by 68%, Warsaw is the most sought-after location for retailers, who often
perceive Warsaw as a bridgehead for further expansion on the Polish market.
Indeed, the openings for Q4 have already been announced by American
fashion retailer Forever 21 (in Arkadia), Swedish fashion retailer & Other Stories
(Galeria Mokotów), American shoe retailer Steve Madden (Galeria Mokotów,
Arkadia), and French Le Creuset known for home accessories (in Galeria
Mokotów).
74,300 75,500
2016 2017
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016 Warsaw City Report Q2 2016
Czynsze prime (€/ m²/ miesiąc)
W budowie (m²) z ukończeniem przypadającym na lata 2016-2017*
Projekty handlowe w budowie w Aglomeracji
Warszawy
Rynek Handlowy
Centra handlowe Parki handlowe Ulice handlowe
110-130
Projekt Format Deweloper Powierzchnia
(m2)
Galeria Północna Centrum handlowe GTC 64 000
Targówek Park
Handlowy rozbudowa Park handlowy Inter IKEA Center Polska +25 000
Fabryka Wołomin Centrum handlowe Rockcastle, Acteeum 23 500
Gondola Centrum handlowe Jerzy Petz 10 500
CEDET Dom towarowy Immobel 7 000
Hala Koszyki Usługi/ gastronomia Griffin Group 6 000
Galeria Grodova Centrum handlowe NAP Invest Alfa 5 200
Atrium Promenada
rozbudowa 2 Centrum handlowe
Atrium European Real
Estate Limited +4 200
Ethos Handel w budynkach
biurowych
Kulczyk Silverstein
Properties 2 500
Arkadia rozbudowa Centrum handlowe Unibail-Rodamco +2 000
80-90
9-10
*Czynsze typu „prime” odnoszą się do lokali o powierzchni 100 m² z kategorii moda i dodatki,
położonych w najlepszych obiektach handlowych/ ulicach handlowych w Warszawie (dla parków handlowych – lokale o powierzchni 2 000 m²)
Źródło: JLL, wiersze zaznaczone na szaro dotyczą projektów w Warszawie Źródło: JLL, *dotyczy wszystkich formatów handlowych
448 m²
Nasycenie powierzchnią handlową w ramach
centrów handlowych na 1 000 mieszkańców
Udział centrów handlowych w Aglomeracji
Warszawy według wielkości obiektów
18%
28% 46%
9%
Małe (5 000 - 19 999 m²) Średnie (20 000 - 39 999 m²)
Duże (40 000 - 79 999 m²) Bardzo duże (>80 000 m²)
Na koniec czerwca 2016 r. całkowita podaż na rynku nowoczesnej powierzchni
handlowej w Aglomeracji Warszawy wynosiła 1,66 miliona m², z czego
najwięcej (69%) przypadło na obiekty będące centrami handlowymi.
Pod względem nasycenia, na 1 000 mieszkańców Aglomeracji Warszawy
przypada średnio 448 m² powierzchni w ramach centrów handlowych, co jest
jednym z najniższych wyników wśród głównych aglomeracji w kraju.
W II kw. 2016 r. nie ukończono żadnego z realizowanych obecnie projektów.
Niski wskaźnik pustostanów (1,5%) wzmaga apetyt deweloperów – obecnie
ok. 149 800 m² powierzchni najmu w ramach różnych formatów znajduje się
w budowie.
Warszawa, z najwyższą siłą nabywczą w Polsce, przekraczającą średnią
krajową o 68%, jest najbardziej pożądaną lokalizacją przez najemców, którzy
często postrzegają stolicę jako przyczółek do dalszej ekspansji na polskim
rynku. Na IV kw. 2016 r. swoje otwarcia w stolicy zapowiedziały takie sieci, jak:
amerykańska sieć modowa Forever 21 (w Arkadii), szwedzka marka modowa
& Other Stories (w Galerii Mokotów), amerykańska firma obuwnicza Steve
Madden (Galeria Mokotów, Arkadia), czy francuska marka znana z akcesoriów
kuchennych Le Creuset (w Galerii Mokotów).
74 300 75 500
2016 2017
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016 Warsaw City Report Q2 2016
Tenant Property Size (sq m) Deal Type Sector
Raben Panattoni Park
Grodzisk III 42,500 New deal
Logistic
operator
Euro RTV AGD Panattoni Park
Pruszków II 22,960 New deal Retailer
Ejko Panattoni Park
Grodzisk 10,500 Extension
Logistic
operator
SanPol
SEGRO Logistics
Park Warsaw
Nadarzyn
8,300 New deal Retailer
Simba Toys SEGRO Logistics
Park Warsaw
Pruszków
8,300 Renewal Other
Major Projects Under Construction
Vacancy Rate in Poland: 5.9% Prime Rents (€/ sq m/ month)
Key Transactions in Q2 2016
Supply (sq m)
Demand in Q2 2016
Net take-up by Sector in Q2 2016
Industrial Market
2014
2015
Q2 2016
Existing stock (million sq m)
Under construction stock (million sq m)
2.6%
2.1%
0% 8.9%
3.8%
10.2%
0%
3.2%
4.6%
2014 2.7 – 3.6
2015 2.7 – 3.6
Q2 2016
1.3% 5.6%
Warsaw Inner City & Warsaw Suburbs zones combined
Warsaw Suburbs
2.7 – 3.6
Net take-up (sq m) Renewals (sq m)
133,400
39,100
Warsaw Inner City & Warsaw Suburbs zones combined
2.67
0.09
2.90
0.16
3.08
0.13
Project Location Size (sq m) Prelet (%)*
MLP Teresin Teresin 37,600 100%
Goodman Grodzisk Warsaw
Logistics Centre
Grodzisk
Mazowiecki 26,600 0%
Panattoni Park Janki Janki/Raszyn 19,500 79%
Panattoni BTS TNT Janki/Raszyn 16,000 100%
Logistic operator
55% Retailer
23%
Other 16%
Food 3%
Electronics 3%
*as of end Q2 2016
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016 Warsaw City Report Q2 2016
Największe parki w budowie
Wskaźnik pustostanów w
Polsce: 5,9%
Czynsze „Prime”
(€/ m2/ miesiąc), Okolice Warszawy
Kluczowe transakcje najmu w II kw. 2016 r.
Podaż (m2)
Popyt
Popyt netto według sektorów w II kw. 2016 r.
Rynek Magazynowy
2014
2,67
0,09
2015
2,90
0,16
II kw.
2016
3,08
0,13
Istniejąca podaż (milion m2)
Podaż w budowie (milion m2)
2014 2,7 – 3,6
2015 2,7 – 3,6
II kw. 2016
Łącznie strefy Warszawa Miasto i Okolice Warszawy
2,7 – 3,6 Popyt netto (m2) Odnowienia (m2)
133 400
39 100
Łącznie strefy Warszawa Miasto i Okolice Warszawy
2,6%
2,1%
0% 8,9%
3,8%
10,2%
0%
3,2%
4,6%
1,3% 5,6%
Najemca Park Pow. (m²) Typ Sektor
Raben Panattoni Park
Grodzisk III
42 500 Nowa umowa Operator
logistyczny
Euro RTV AGD Panattoni Park
Pruszków II
22 960 Nowa umowa Sieć handlowa
Ejko Panattoni Park
Grodzisk
10 500 Rozszerzenie Operator
logistyczny
SanPol SEGRO Logistics
Park Warsaw
Nadarzyn
8 300 Nowa umowa Sieć handlowa
Simba Toys SEGRO Logistics
Park Warsaw
Pruszków
8 300 Odnowienie Inne
Projekt Lokalizacja Powierzchnia
(m²)
Przednajem
(%)*
MLP Teresin Teresin 37 600 100%
Goodman Grodzisk
Warsaw Logistics Centre
Grodzisk
Mazowiecki 26 600 0%
Panattoni Park Janki Janki/Raszyn 19 500 79%
Panattoni BTS TNT Janki/Raszyn 16 000 100%
*na koniec II kw. 2016
Operator logistyczny
55% Sieć sklepów
23%
Inne 16%
Art. Spożywcze
3%
Art. Elektroniczne
3%
www.jll.pl
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2016. All rights reserved. No part of this publication may be reproduced or transmitted in any form or by any means without
prior written consent of Jones Lang LaSalle. It is based on material that we believe to be reliable. Whilst every effort has been made to ensure its accuracy, we cannot offer
any warranty that it contains no factual errors. We would like to be told of any such errors in order to correct them.
Featured Research: Upcoming Research:
CEE Investment Report 2016: Mission to Outperform
Poland Industrial Market Q2
2016
Służewiec 2.0
Poland Retail Market Q2 2016
Office Market in Poland H1 2016
Warsaw Office Market Profile H1 2016
Enthusiasts and Frequenters. Generations X and Y in shopping centres
CEE Investment Market Pulse H1 2016
Destination Silesia
Destination: Poland. Blazing a trail for e-commerce logistics
Tomasz Trzósło
Managing Director
Head of Capital Markets Poland
+48 22 318 0000
Anna Bartoszewicz - Wnuk
National Director
Head of Research & Consulting
+48 22 318 0007
Małgorzata Żółtowska
Chief Operationg Officer, CEE
Regional Director of Valuations
+48 22 318 0000
Anna Wysocka
Head of Retail Agency Poland
+48 22 318 0016
Anna Młyniec
Head of Office Agency Poland
+48 22 318 0000
Tomasz Olszewski
Head of Industrial Agency, CEE
+48 22 318 0220