vdt 2015-i con sol oficial
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Valor del dinero en el tiempoTRANSCRIPT
-
CursoFINANZAS PRIVADAS
Prof. Mag. Adm. Eco. Enrique Soto Prez Palma
2015 - IVistas 1 El Valor del dinero en
el tiempo
-
Logro Comprendan adecuadamente el concepto y operatividad del
valor del dinero en el tiempo
Rubrica 100% 50% 0%
Operaciones
comprometidas interes
simple e interes compuest
5 2.5 0
capitalizacion actualizacion 5 2.5 0
Valor del dinero en el
tiempo concepto
5 2.5 0
VDT aplicaciones 5 2.5 0
-
El Valor del dinero en el tiempo (VDT)
definicin El VDT es el cambio en la cantidad de dinero durante un perodo de
tiempo dado.
El Dinero hace Dinero. Ejemplos: Un depsito en el banco Invertir en un negocio Invertir en un fondo mutuo Pedir un prstamo
Es la manera en que el valor o suma de dinero en el presente, se convierte en otra cantidad el da de maana, un mes despus, un trimestre despus, un semestre despus o al ao despus.
El VDT se manifiesta en el Mercado a travs de las Tasas de Inters Las Tasas de Inters son un concepto de Costo de Oportunidad Algunos Principios Econmicos Financieros
Un dlar hoy vale ms que un dlar maana bajo la premisa de que hoy puedo invertir ese dlar para generar intereses
Un dlar seguro vale ms que uno con riesgo (no todas las inversiones tienen el mismo riesgo. Debemos comparar con alternativas de similar riesgo. Ej. Bonos del Banco Central v/s Proyecto Inmobiliario.
El VDT implica tambin el reconocer el impacto de fenmenos tales como la inflacin y la devaluacin en las decisiones financieras
-
El Sr. Garcia observa la siguiente remuneracion
para el lapso de tiempo sealado
Sueldo enero ao 20XX 800 UM
Sueldo Octubre ao 20XX 800 UM
Evolucion de los precios Enero Octubre de ese ao
registra una variacion del Indice General de Precios
del orden del 90.00%
Preguntas
Cuanto gana el Sr. Garcia?
Cuanto compra con ese dinero el Sr. Garcia?
Que % con relacion al sueldo anterior perdio?
Cuanto deberia de ganar?
Cuanto gana el Sr. Garcia? 800 UM
Cuanto compra con ese dinero el Sr. Garcia?
deflactando= 800
1.90
deflactando= 421.0526316
El Sr. Garcia podra comprar en Octubre solo
hasta por 421.0526316 UM
100%
90%1
800
+
=oDeflactand
Que % con relacion al sueldo anterior perdio?
% perdido= 421.0526316 -1
800
% perdido= -47.36842%
En Octubre deja comprar en ese porcentaje
Entonces
conserva solo= 100.00% -47.37%
conserva solo= 52.63158% Poder adquisitivo
100%1
Inicial Ingreso
deflactado Ingreso%Ingreso -=
Cuanto deberia de ganar?
Indexando=
Indexando= 800 1.90
Indexando= 1520
Si deflactamos
Observaremos que equivale a 1520
1.90
Los mismos 800 iniciales
y es que mediante este procedimiento lo
que se logra es solamente una recuperacion
del poder de compra
+
%100
%901800
100%
90%1
1520
+
-
Ganas un premio equivalente a 5000000 a la hora de cobrar un funcionario de la
beneficiencia te manifiesta que la entidad esta pasando por iliquidez y te ofrecen
cancelar dentro de 3 meses pagandote para lo cual un interes
mensual del orden de 3.50% mensual
Si la inflacion del periodo termina siendo 25.00% 114.40% 40.00%
Solucionario
Que resultado traera la aceptacion de tal compromiso
Acumulado 125.00%
214.40%
140.00%
Acumulado 275.20%
Cuanto estaria ganando
5000000 por 103.50% = 5175000
5175000 por 103.50% = 5356125
5356125 por 103.50% = 5543589.375
Finalmente tendremos 5543589.375 lo que es equivalente a
S= 5543589.375
En verdad esto es algo errado ta que debio ser el calculo mas bien asi
5000000 por 103.50% por 125.00% 6468750
6468750 por 103.50% por 214.40% 14354415
14354415 por 103.50% por 140.00% 20799547.34
Finalmente tendremos 20799547.34
Si deflactamos 20799547.34 = 5543589.38
3.752
Esto es posible de ser evaluado asi TE del periodo 10.87179%
La inflacion del periodo es 275.20%
La tasa real sera 0.108717875 -2.752 = -0.7044995
1 2.752
Apicando la formula de monto 5000000 por 0.2955005
Es igual a la suma de 1477502.499 es como decir
Si deflactamos 5543589.375 = 1477502.5
3.752
-
Ganas un premio equivalente a 5000000 a la hora de cobrar un funcionario de la
beneficiencia te manifiesta que la entidad esta pasando por iliquidez y te ofrecen
cancelar dentro de 3 meses pagandote para lo cual un interes
mensual del orden de 3.50% mensual
Si la inflacion del periodo termina siendo 25.00% 114.40% 40.00%
Solucionario
Que resultado traera la aceptacion de tal compromiso
Acumulado 125.00%
214.40%
140.00%
Acumulado 275.20%
Cuanto estaria ganando
5000000 por 103.50% = 5175000
5175000 por 103.50% = 5356125
5356125 por 103.50% = 5543589.375
Finalmente tendremos 5543589.375 lo que es equivalente a
S= 5543589.375
En verdad esto es algo errado ta que debio ser el calculo mas bien asi
5000000 por 103.50% por 125.00% 6468750
6468750 por 103.50% por 214.40% 14354415
14354415 por 103.50% por 140.00% 20799547.34
Finalmente tendremos 20799547.34
Si deflactamos 20799547.34 = 5543589.38
3.752
Esto es posible de ser evaluado asi TE del periodo 10.87179%
La inflacion del periodo es 275.20%
La tasa real sera 0.108717875 -2.752 = -0.7044995
1 2.752
Apicando la formula de monto 5000000 por 0.2955005
Es igual a la suma de 1477502.499 es como decir
Si deflactamos 5543589.375 = 1477502.5
3.752
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Ganas un premio equivalente a 5000000 a la hora de cobrar un funcionario de la
beneficiencia te manifiesta que la entidad esta pasando por iliquidez y te ofrecen
cancelar dentro de 3 meses pagandote para lo cual un interes
mensual del orden de 3.50% mensual
Si la inflacion del periodo termina siendo 25.00% 114.40% 40.00%
Solucionario
Que resultado traera la aceptacion de tal compromiso
Acumulado 125.00%
214.40%
140.00%
Acumulado 275.20%
Cuanto estaria ganando
5000000 por 103.50% = 5175000
5175000 por 103.50% = 5356125
5356125 por 103.50% = 5543589.375
Finalmente tendremos 5543589.375 lo que es equivalente a
S= 5543589.375
En verdad esto es algo errado ta que debio ser el calculo mas bien asi
5000000 por 103.50% por 125.00% 6468750
6468750 por 103.50% por 214.40% 14354415
14354415 por 103.50% por 140.00% 20799547.34
Finalmente tendremos 20799547.34
Si deflactamos 20799547.34 = 5543589.38
3.752
Esto es posible de ser evaluado asi TE del periodo 10.87179%
La inflacion del periodo es 275.20%
La tasa real sera 0.108717875 -2.752 = -0.7044995
1 2.752
Apicando la formula de monto 5000000 por 0.2955005
Es igual a la suma de 1477502.499 es como decir
Si deflactamos 5543589.375 = 1477502.5
3.752
-
deseas tener una tasa rea l mensual del orden del8%
La inflacion promedio de los ul timos meses es del orden del
3.25% Qu Tasa de interes permiti ra obtener la
tasa deseada?
Solucion
0.08 = i -0.0325
1.0325
0.08 1.0325 = i -0.0325
0.0826 = i -0.0325
0.0826 + 0.0325 = i
0.11510.1151 = i
r= 0.1151 -0.0325 *100%=
r= 8.00%
Hay que agregar la inflacion antes de establecer la tasa final o real
-
deseas tener una tasa rea l mensual del orden del8%
La inflacion promedio de los ul timos meses es del orden del
3.25% Qu Tasa de interes permiti ra obtener la
tasa deseada?
Solucion
0.08 = i -0.0325
1.0325
0.08 1.0325 = i -0.0325
0.0826 = i -0.0325
0.0826 + 0.0325 = i
0.11510.1151 = i
r= 0.1151 -0.0325 *100%=
r= 8.00%
Hay que agregar la inflacion antes de establecer la tasa final o real
-
deseas tener una tasa rea l mensual del orden del8%
La inflacion promedio de los ul timos meses es del orden del
3.25% Qu Tasa de interes permiti ra obtener la
tasa deseada?
Solucion
0.08 = i -0.0325
1.0325
0.08 1.0325 = i -0.0325
0.0826 = i -0.0325
0.0826 + 0.0325 = i
0.11510.1151 = i
r= 0.1151 -0.0325 *100%=
r= 8.00%
Hay que agregar la inflacion antes de establecer la tasa final o real
-
Inflacion pais= 3.22%
Inflacion(X-M)= 0.82%
T/Cn= 3.1
T/Cn+1= 3.1 1.0322 = 3.17379488
1.0082
Se aprecia atraso cambiario
%100
%82.0
%100
%22.31
// 1
+
=+ nn ctct
-
1,- Que decision sera mas acertada reparar la maquinaria a un costo de
5000 dolares o reemplazarlo dentro de 5
aos al costo de 12500 considerando una Tasa Anual
del orden del 24.00% con capitalizacion mensual
Solucion
P= 5000
S= 12500
n= 5
m= 12 meses por ao
n*m= 60 meses
imes= 0.02
S= 16405.15394 es mayor que 12500
P= 3809.778331 mas barato que 5000
6002.15000=S
6002.112500 -=P
-
1,- Que decision sera mas acertada reparar la maquinaria a un costo de
5000 dolares o reemplazarlo dentro de 5
aos al costo de 12500 considerando una Tasa Anual
del orden del 24.00% con capitalizacion mensual
Solucion
P= 5000
S= 12500
n= 5
m= 12 meses por ao
n*m= 60 meses
imes= 0.02
S= 16405.15394 es mayor que 12500
P= 3809.778331 mas barato que 5000
6002.15000=S
6002.112500 -=P
-
1,- Que decision sera mas acertada reparar la maquinaria a un costo de
5000 dolares o reemplazarlo dentro de 5
aos al costo de 12500 considerando una Tasa Anual
del orden del 24.00% con capitalizacion mensual
Solucion
P= 5000
S= 12500
n= 5
m= 12 meses por ao
n*m= 60 meses
imes= 0.02
S= 16405.15394 es mayor que 12500
P= 3809.778331 mas barato que 5000
6002.15000=S
6002.112500 -=P
-
Jossy desea estudiar en cierta universidad cuyo ciclo al contado
cuesta 7300
Su papa es un empresario que cuenta con un taller que le rinde
una tasa mensual del 8.00% por lo cual considera mas
conveniente pagar 5 cuotas mensuales de
1450 ademas de una cuota inicial de 500
-
7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953
0 1 2 3 4 5
500 1450 1450 1450 1450 1450
6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953
Actualizando S/. 1,010.57
P= 500 1342.59259 1243.14129 1151.056749 1065.79329 986.845636
P= 6289.42955 es mas barato que pagar hoy 7300
P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia
)
08.0
08.111450500(77300
11
5-
-
-+-=
+-=
P
i
iRP
n
508.185953.1484
)1(
-
-
=
+=
P
iSP n
-
7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953
0 1 2 3 4 5
500 1450 1450 1450 1450 1450
6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953
Actualizando S/. 1,010.57
P= 500 1342.59259 1243.14129 1151.056749 1065.79329 986.845636
P= 6289.42955 es mas barato que pagar hoy 7300
P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia
)
08.0
08.111450500(77300
11
5-
-
-+-=
+-=
P
i
iRP
n
508.185953.1484
)1(
-
-
=
+=
P
iSP n
Saldo
Saldo luego de
agregarle 8%
-
7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953
0 1 2 3 4 5
500 1450 1450 1450 1450 1450
6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953
Actualizando S/. 1,010.57
P= 500 1342.59259 1243.14129 1151.056749 1065.79329 986.845636
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P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia
)
08.0
08.111450500(77300
11
5-
-
-+-=
+-=
P
i
iRP
n
508.185953.1484
)1(
-
-
=
+=
P
iSP n
Saldo
Saldo luego de
agregarle 8%
-
7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953
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6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953
Actualizando S/. 1,010.57
P= 500 1342.59259 1243.14129 1151.056749 1065.79329 986.845636
P= 6289.42955 es mas barato que pagar hoy 7300
P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia
)
08.0
08.111450500(77300
11
5-
-
-+-=
+-=
P
i
iRP
n
508.185953.1484
)1(
-
-
=
+=
P
iSP n
Saldo
Saldo luego de
agregarle 8%
-
a.- Hoy al contado la suma de 180 millones
b.- Cobros anuales en los siguientes terminos:
del ao 1 al 10 5 millones a fin de ao
del ao 11 al 20 10 millones a fin de ao
del ao 21 al 30 15 millones a fin de ao
del ao 31 al 39 20 millones a fin de ao
A final del ao 40 120 al finalizar el ultimo ao
es decir por un total de 600 millones
Tus negocios te rinden anual 20%
Qu alternativa le conviene?
Verificamos
P= 29.7950589 millones al ser menor que 180
acepto la primera propuesta es decir los 180 el dia de hoy
409
1020
1010
1010
2.11202.12.0
2.11202.1
2.0
2.11152.1
2.0
2.1110
2.0
2.115
---
--
---
+
-++
-++
-+
-=P
-
a.- Hoy al contado la suma de 180 millones
b.- Cobros anuales en los siguientes terminos:
del ao 1 al 10 5 millones a fin de ao
del ao 11 al 20 10 millones a fin de ao
del ao 21 al 30 15 millones a fin de ao
del ao 31 al 39 20 millones a fin de ao
A final del ao 40 120 al finalizar el ultimo ao
es decir por un total de 600 millones
Tus negocios te rinden anual 20%
Qu alternativa le conviene?
Verificamos
P= 29.7950589 millones al ser menor que 180
acepto la primera propuesta es decir los 180 el dia de hoy
409
1020
1010
1010
2.11202.12.0
2.11202.1
2.0
2.11152.1
2.0
2.1110
2.0
2.115
---
--
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+
-++
-++
-+
-=P
-
a.- Hoy al contado la suma de 180 millones
b.- Cobros anuales en los siguientes terminos:
del ao 1 al 10 5 millones a fin de ao
del ao 11 al 20 10 millones a fin de ao
del ao 21 al 30 15 millones a fin de ao
del ao 31 al 39 20 millones a fin de ao
A final del ao 40 120 al finalizar el ultimo ao
es decir por un total de 600 millones
Tus negocios te rinden anual 20%
Qu alternativa le conviene?
Verificamos
P= 29.7950589 millones al ser menor que 180
acepto la primera propuesta es decir los 180 el dia de hoy
409
1020
1010
1010
2.11202.12.0
2.11202.1
2.0
2.11152.1
2.0
2.1110
2.0
2.115
---
--
---
+
-++
-++
-+
-=P
-
Al ganar la loteria te proponen dos formas para cobrar dicho premio que son:
a.- Hoy al contado la suma de 180 millones
b.- Cobros anuales en los siguientes terminos:
del ao 1 al 10 5 millones a fin de ao
del ao 11 al 20 10 millones a fin de ao
del ao 21 al 30 15 millones a fin de ao
del ao 31 al 39 20 millones a fin de ao
A final del ao 40 120 al finalizar el ultimo ao
es decir por un total de 600 millones
Tus negocios te rinden anual 20%
Qu alternativa le conviene?