ubam (ch) - high grade chf income rapport annuel au 30
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Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats futurs.
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Rapport annuel au 30 avril 2019
Table des matières
Direction du fonds et organisation ………………………………………………………………......................................... 2
Information aux investisseurs ..…………………………………………………………………...................................... 3
Utilisation du revenu net …………………………………………………………………….............................................. 3
Chiffres comptables …………………………………………………………………………………..................................... 4
Inventaire et transactions …………………………………………………………………………....................................... 8
Notes aux états financiers ………………………………………………………..……….................................................. 15
Rapport de performance ……………………………………………………………………………..................................... 16
Rapport abrégé de la société d’audit .………………………………………….………................................................... 17
Rue du Rhône 96-98 Case postale 1320 CH-1211 Genève 1
www.ubp.ch
Rue du Maupas 2 Case postale 6249 CH-1002 Lausanne www.gerifonds.ch
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Direction du fonds et organisation
Direction du fonds
GERIFONDS SA Rue du Maupas 2 Case postale 6249 1002 Lausanne Conseil d’administration
Stefan BICHSEL Président Directeur général, BCV Christian PELLA Vice-président Patrick BOTTERON Membre Directeur, BCV Christian BEYELER Membre Florian MAGNOLLAY Membre Organe de gestion
Christian CARRON, directeur Bertrand GILLABERT, directeur adjoint Nicolas BIFFIGER, sous-directeur Frédéric NICOLA, sous-directeur Antonio SCORRANO, sous-directeur
Banque dépositaire
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne Société d’audit
KPMG SA Rue de Lyon 111 1203 Genève Domicile(s) de souscription et de paiement
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne UNION BANCAIRE PRIVEE, UBP SA, Genève Gestion du fonds
GERIFONDS SA a délégué la gestion du fonds à UNION BANCAIRE PRIVEE, UBP SA, Genève
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Information aux investisseurs
1) Modification concernant la direction du fonds
La composition de l’organe de gestion de la direction du fonds est modifiée, depuis le 14 novembre 2018, avec la nomination de M. Frédéric Nicola en son sein. L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA a constaté la conformité légale de la modification susmentionnée. 2) Modification du contrat de fonds
Des modifications du contrat de fonds ont été publiées le 8 mai 2018 sur la plateforme électronique www.swissfunddata.ch. Ces modifications ont porté, en particulier, sur : - les conditions d’éligibilité des parts de placements collectifs de capitaux ; - l’introduction des frais d’analyse et de recherches financières externes à la charge de la fortune du fonds. Les modifications du contrat de fonds ont été approuvées par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA le 14 juin 2018, avec entrée en vigueur au 21 juin 2018. Le dispositif de la décision FINMA a été publié le 18 juin 2018 sur la plateforme électronique www.swissfunddata.ch.
Utilisation du revenu net au 30 avril 2019
Date Ex VNI : 21/08/2019 Date de paiement : 23/08/2019
Montant pour porteurs
de parts domiciliés
en Suisse à l’étranger
Classe Affidavit Coupon n° Monnaie Brut par part Impôt anticipé fédéral moins
35% Net par part Net par part
Classe A Non - CHF 0.00 0.00 0.00 0.00
Classe I Non 3 CHF 0.05 0.0175 0.0325 0.0325
Classe U Non - CHF 0.00 0.00 0.00 0.00
Capitalisation du revenu
Capitalisation au : 21/08/2019
Montant pour porteurs de parts domiciliés
en Suisse et à l’étranger
Classe Affidavit Monnaie Rendement imposable
35% Impôt anticipé
récupérable
Classe P 1) Non CHF 0.00 0.00000 1)
1) La direction du fonds ayant déclaré l’impôt anticipé à l’Administration fédérale des contributions (AFC), les porteurs de parts n’ont pas à soumettre de demande de remboursement de cet impôt.
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Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Chiffres comptables
Aperçu
Devise 01.05.18 01.05.17 01.05.16
30.04.19 30.04.18 30.04.17
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable consolidée CHF 398'505'112.06 452'557'231.12 258'518'526.00
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable classe A CHF 25'760'311.46 34'435'956.24 32'726'993.84
Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable classe A CHF 101.35 99.78 101.83
Total Expense Ratio (TER) classe A
0.41% 0.41% 0.42%
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable classe I CHF 189'908'976.28 233'959'908.50 65'856'977.88
Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable classe I CHF 101.73 100.10 102.10
Total Expense Ratio (TER) classe I
0.26% 0.26% 0.27%
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable classe P CHF 153'319'450.51 149'172'684.27 150'044'783.40
Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable classe P CHF 101.93 100.20 102.11
Total Expense Ratio (TER) classe P
0.26% 0.26% 0.27%
(Lancement 14.09.16
de la classe) 30.04.17
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable classe U CHF 29'516'373.81 34'988'682.11 9'889'770.88
Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable classe U CHF 100.27 98.76 100.64
Total Expense Ratio (TER) classe U
0.26% 0.26% 0.20%
Le TER a été calculé et est publié conformément à la directive de la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA.
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Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Compte de fortune (Valeurs vénales) 30.04.19 30.04.18
Avoirs en banque à vue
329'346'827.99
367'753'265.29 à terme
60'000'000.00
75'000'000.00
Créances résultant d'opérations sur instruments financiers dérivés
118'450.22
1'989'855.51 Valeurs mobilières
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et autres titres de créance et droits-valeurs
0.00
522'000.00
Instruments financiers dérivés
9'148'651.88
8'529'127.89 Autres actifs
417'165.00
541'339.21
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable 399'031'095.09 454'335'587.90 Engagements résultant d'opérations sur instruments financiers dérivés
-225'831.85
-1'437'053.73
Engagements envers les banques à court terme
-109'001.51
-113'257.83 Engagements envers les banques à terme
-69’695.83
-92'116.66
Autres engagements
-121'453.84
-135'928.56 Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable 398'505'112.06 452'557'231.12
Evolution du nombre de parts de la classe A Période comptable 01.05.18
01.05.17
30.04.19 30.04.18
Position au début de la période comptable
345'127
321'381 Parts émises
37'649
154'781
Parts rachetées
-128'614
-131'035 Position à la fin de la période comptable 254'162 345'127
Evolution du nombre de parts de la classe I Période comptable 01.05.18
01.05.17
30.04.19 30.04.18
Position au début de la période comptable
2'337'371
644'995 Parts émises
370'627
1'963'172
Parts rachetées
-841'167
-270'796 Position à la fin de la période comptable 1'866'831 2'337'371
Evolution du nombre de parts de la classe P Période comptable 01.05.18
01.05.17
30.04.19 30.04.18
Position au début de la période comptable
1'488'773
1'469'458 Parts émises
16'053
19'722
Parts rachetées
-729
-407 Position à la fin de la période comptable 1'504'097 1'488'773
Evolution du nombre de parts de la classe U Période comptable 01.05.18
01.05.17
30.04.19 30.04.18
Position au début de la période comptable
354’285
98’268 Parts émises
26’381
363’093
Parts rachetées
-86’289
-107’076 Position à la fin de la période comptable 294’377 354’285
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Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Variation de la fortune nette du fonds Fortune nette du fonds au début de la période comptable
452'557'231.12
258'518'526.00
Distribution prévue lors de la dernière clôture annuelle
-304'563.08
-64'506.26 Solde des mouvements de parts
-60'720’704.95
202'403'355.10
Résultat total
6'973'148.97
-8'300'143.72 Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable 398'505'112.06 452'557'231.12
Compte de résultat Période comptable 01.05.18
01.05.17
30.04.19 30.04.18
Revenus Revenus des avoirs en banque à vue
89'101.52
46'402.82 Intérêts négatifs
-2'759'131.94
-2'363'570.41
Revenus des valeurs mobilières Obligations, obligations convertibles, emprunts à option
et autres titres de créance et droits-valeurs
3'390.65
19'687.50 Intérêts reçus sur swaps
0.00
4'605'834.96
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
-99'012.18
258'574.14 Total des revenus -2'765'651.95 2'566'929.01
Charges Intérêts passifs
-129'221.20
-98'173.26 Bonifications réglementaires
Commission forfaitaire de gestion
-1'085'258.63
-1'021'241.49 Intérêts payés sur swaps
0.00
-826'345.45
Autres charges
-54'155.87
-53'989.67 Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 227'414.36
-58'466.18
Total des charges -1'041’221.34 -2'058'216.05
Résultat net -3'806'873.29 508'712.96
Gains et pertes de capital réalisés
10'232'398.27
-11'783'759.44
Résultat réalisé
6'425'524.98
-11'275'046.48
Gains et pertes de capital non réalisés
547'623.99
2'974'902.76 Résultat total 6'973'148.97 -8'300'143.72
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UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Période comptable 01.05.18
01.05.17
Utilisation du résultat de la classe A 30.04.19 30.04.18
Résultat net
-290’208.27
-16’955.46 Résultat disponible pour être réparti -290’208.27
-16’955.46
Affectation de la perte de l’exercice aux gains et pertes de capital accumulés -290’208.27
-16’955.46 Total -290’208.27
-16’955.46
Période comptable 01.05.18
01.05.17
Utilisation du résultat de la classe I 30.04.19 30.04.18
Résultat net
-1’824’793.20
310'933.68 Report de l'année précédente
103'914.42
26'717.84
Résultat disponible pour être réparti -1’720’878.78 337'651.52
Affectation de la perte de l’exercice aux gains et pertes de capital accumulés -1’824’793.20 0.00
Résultat prévu pour être distribué aux investisseurs
93'341.55
233'737.10 Report à compte nouveau
10’572.87
103'914.42
Total -1’720’878.78 337'651.52
Période comptable 01.05.18
01.05.17
Utilisation du résultat de la classe P 30.04.19 30.04.18
Résultat net
-1’403’841.66
153’452.99 Résultat disponible pour être réparti -1’403’841.66 153’452.99
Affectation de la perte de l’exercice aux gains et pertes de capital accumulés -1’403’841.66 0.00
Revenus thésaurisés (non distribués) 0.00
153’452.99 Total -1’403’841.66 153’452.99
Période comptable 01.05.18
01.05.17
Utilisation du résultat de la classe U 30.04.19 30.04.18
Résultat net
-288’030.16
61’281.75 Report de l'année précédente
131.70
9’706.95
Résultat disponible pour être réparti -287’898.46 70’988.70
Affectation de la perte de l’exercice aux gains et pertes de capital accumulés -288’030.16 0.00
Résultat prévu pour être distribué aux investisseurs
0.00
70’857.00 Report à compte nouveau
131.70
131.70
Total -287’898.46 70'988.70
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Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Inventaire et transactions
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN Désignation Nombre/Nominal Monnaie Cours Valeur vénale en %
Valeurs mobilières cotées en bourse
Instruments financiers dérivés 9'337'805.73 2.34
CBOT.TN00619 Futures US T-Notes 10 ans 06.19 1
USD 123.671875
1'496.66 0.00
CBOT.TN20619 Futures US T-Notes 2 ans 06.19 1
USD 106.50390625
827.94 0.00
CBOT.TN50619 Futures US T-Notes 5 ans 06.19 1
USD 115.640625
1'170.26 0.00
EURO.SH0619 Futures Euro Schatz Eurex 06.19 1
EUR 111.92
194.14 0.00
EURX.BD0619 Futures Eurex Euro Bund 06.19 1
EUR 165.31
2'729.38 0.00
EURX.BOB0619 Futures Euro-Bobl 06.19 2'391
EUR 132.93
2'198'110.18 0.55
Futures 2'204'528.56 0.55
SP9U27T3 CDSCDXIGS2006/24-JPM 139'500'000
USD 2.0232
2'875'988.92 0.72
SP9U27T3-C CDSCDXIGS2006/24-CIT 206'500'000
USD 2.0232
4'257'288.25 1.07
Dérivés de crédit 7'133'277.17 1.79
Valeurs mobilières non cotées en bourse
Instruments financiers dérivés -189'153.85 -0.05
DAT024632 17.07.19 3'386'628
CHF 1.00
3'386'628.00 0.85
DAT024632 17.07.19 -3'000'000
EUR 1.14103
-3'423'083.81 -0.86
DAT024633 17.07.19 7'943'528
CHF 1.00
7'943'528.00 2.00
DAT024633 17.07.19 -8'000'000
USD 1.01142
-8'091'355.10 -2.03
DAT024656 17.07.19 1'136'157
CHF 1.00
1'136'157.00 0.28
DAT024656 17.07.19 -1'000'000
EUR 1.14103
-1'141'027.94 -0.29
Opérations à terme sur devises -189'153.85 -0.05
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Inventaire résumé Valeur vénale en %
Avoirs en banque à vue 329'346'827.99 82.54
Avoirs en banque à terme 60'000'000.00 15.04
Créances résultant d’opérations sur instruments financiers dérivés 118'450.22 0.03
Instruments financiers dérivés 9'148'651.88 2.29
Autres actifs 417'165.00 0.10
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable 399'031'095.09 100.00
Engagement résultant d’opérations sur instruments financiers dérivés -225'831.85
Engagements envers les banques à court terme -109'001.51 Engagements envers les banques à terme -69'695.83
Autres engagements -121'453.84 Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable 398'505'112.06
Cours de change EUR 1 = CHF 1.142
Cours de change GBP 1 = CHF 1.3284
Cours de change USD 1 = CHF 1.019
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Risques sur instruments financiers dérivés selon l'approche Commitment II
Engagement du fonds
% de la fortune nette Montant
Engagement total brut résultant de dérivés 183% 729'460'938.50
Engagement total net résultant de dérivés 89% 353'198'136.57
Engagement de prêts de valeurs mobilières et d'opérations de pension 0% 0.00
Informations supplémentaires et opérations hors-bilan
Valeurs mobilières prêtées à la date du bilan
0.00
Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan
0.00
Montant du compte prévu pour être réinvesti
0.00
Type et montant des sûretés acceptées
Aucune sûreté acceptée
0.00
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UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Contrats de change à terme Contrepartie : Banque Cantonale Vaudoise Sens Echéance Monnaie Valeur nominale
Achat 17.07.19 CHF 3'386'628.00
Vente 17.07.19 EUR -3'000'000.00
Achat 17.07.19 CHF 7'943'528.00
Vente 17.07.19 USD -8'000'000.00
Achat 17.07.19 CHF 1'136'157.00
Vente 17.07.19 EUR -1'000'000.00
Contrats de futures
Sens Quantité Monnaie Dénomination Engagement
Achat 1 USD US 10YR NOTE (CBT)Jun19 126'058.74
Achat 1 USD US 2YR NOTE (CBT) Jun19 217'118.86
Achat 1 USD US 5YR NOTE (CBT) Jun19 117'872.49
Achat 1 EUR EURO-SCHATZ FUT Jun19 127'946.94
Achat 1 EUR EURO-BUND FUTURE Jun19 188'982.39
Achat 2'391 EUR EURO-BOBL FUTURE Jun19 363'349'692.22
Contrats de swaps
Sens de protection Monnaie Dénomination Valeur nominale Engagement
Vente USD Markit CDX NA Inv. Grade Index S32 06/24 142'192'350.00 142'192'350.00
Vente USD Markit CDX NA Inv. Grade Index S32 06/24 210'485'450.00 210'485'450.00
1) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes: achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits / dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d‘options 2) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes: ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de souscription et d‘options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN Désignation Achats 1) Ventes 2)
Positions fermées en cours de période comptable
Obligations
CH0316994653 4 3/8 % Swiss Life 16-46 NT
450'000
Code instrument Désignation Echéance Change Monnaie Achats Monnaie Ventes
Positions ouvertes à la fin de la période comptable
Opérations à terme sur devises
DAT024632 17.07.19 1.12888
CHF 3'386'628.00
EUR 3'000'000.00
DAT024633
17.07.19 0.99294
CHF 7'943'528.00
USD 8'000'000.00
DAT024656
17.07.19 1.13616
CHF 1'136'157.00
EUR 1'000'000.00
Dérivés de credit
SP9U27T3 CDSCDXIGS2006/24-JPM 20.06.24 14.28571
150'000'000.00
USD 10'500'000.00
SP9U27T3-C CDSCDXIGS2006/24-CIT 20.06.24 6.43421
244'500'000.00
USD 38'000'000.00
Futures
CBOT.TN00619 Futures US T-Notes 10 ans 06.19 30.06.19 1.00339
296.00
USD 295.00
CBOT.TN20619 Futures US T-Notes 2 ans 06.19 30.06.19
1.00
USD
CBOT.TN50619 Futures US T-Notes 5 ans 06.19 30.06.19 1.00071
1'410.00
USD 1'409.00
EURO.SH0619 Futures Euro Schatz Eurex 06.19 30.06.19
1.00
EUR
EURX.BD0619 Futures Eurex Euro Bund 06.19 30.06.19
1.00
EUR
EURX.BOB0619 Futures Euro-Bobl 06.19 30.06.19 22.93578
2'500.00
EUR 109.00
Positions fermées en cours de période comptable
Opérations à terme sur devises
DAT023858 11.06.18 1.18923
CHF 594'617.00
EUR 500'000.00
DAT023886
11.06.18 0.98929
CHF 2'967'879.00
USD 3'000'000.00
DAT023920
12.09.18 0.97402
CHF 6'818'105.00
USD 7'000'000.00
DAT023921
12.09.18 1.15988
CHF 2'899'695.00
EUR 2'500'000.00
DAT023931
12.09.18 1.15554
CHF 1'155'541.00
EUR 1'000'000.00
DAT023946
12.09.18 0.99053
CHF 495'264.50
USD 500'000.00
DAT023992
12.09.18 0.98475
CHF 846'885.00
USD 860'000.00
1) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes: achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits / dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d‘options 2) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes: ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de souscription et d‘options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Code instrument Désignation Echéance Change Monnaie Achats Monnaie Ventes
DAT024056
12.09.18 1.00746
USD 400'000.00
CHF 397'038.76
DAT024057
12.09.18 0.99244
CHF 396'977.60
USD 400'000.00
DAT024058
12.09.18 1.00636
USD 1'000'000.00
CHF 993'682.00
DAT024069
12.09.18 0.99068
CHF 277'390.68
USD 280'000.00
DAT024135
14.01.19 1.12096
CHF 2'241'912.40
EUR 2'000'000.00
DAT024136
14.01.19 0.95917
CHF 8'248'859.42
USD 8'600'000.00
DAT024157
14.01.19 1.04462
USD 700'000.00
CHF 670'099.29
DAT024158
14.01.19 0.88644
EUR 700'000.00
CHF 789'678.26
DAT024161
14.01.19 0.95568
CHF 286'703.70
USD 300'000.00
DAT024165
14.01.19 0.94544
CHF 236'359.25
USD 250'000.00
DAT024166
14.01.19 0.94805
CHF 1'137'654.00
USD 1'200'000.00
DAT024179
14.01.19 1.13627
CHF 170'440.65
EUR 150'000.00
DAT024180
14.01.19 1.04102
USD 800'000.00
CHF 768'474.40
DAT024181
14.01.19 1.12750
CHF 281'874.50
EUR 250'000.00
DAT024182
14.01.19 0.96674
CHF 773'388.80
USD 800'000.00
DAT024203
14.01.19 1.13802
CHF 1'092'496.32
EUR 960'000.00
DAT024219
14.01.19 0.87584
EUR 1'000'000.00
CHF 1'141'766.00
DAT024327
14.01.19 0.99473
CHF 994'726.00
USD 1'000'000.00
DAT024328
14.01.19 1.13156
CHF 339'468.90
EUR 300'000.00
DAT024427
15.04.19 0.96778
CHF 10'645'547.00
USD 11'000'000.00
DAT024428
15.04.19 1.12423
CHF 2'248'464.00
EUR 2'000'000.00
DAT024482
15.04.19 0.98577
CHF 1'675'807.30
USD 1'700'000.00
DAT024483
15.04.19 1.13983
CHF 455'932.40
EUR 400'000.00
DAT024553
15.04.19 1.13292
CHF 226'583.20
EUR 200'000.00
DAT024587
15.04.19 1.11837
CHF 1'565'719.40
EUR 1'400'000.00
Dérivés de crédit
SP9U1IA1 CDSCDXIGS2006/23 20.06.23 0.45823
266'000'000.00
USD 580'500'000.00
SP9U1IA1-C CDSCDXIGS2006/23 20.06.23 1.00000
19'000'000.00
USD 19'000'000.00
SP9U1IB8 ITRX EUROPE 06/23 20.06.23 0.50927
114'000'000.00
EUR 223'850'000.00
SP9U1R3Y CDSCDXIGS2012/23 20.12.23 1.00000
303'100'000.00
USD 303'100'000.00
SP9U1R3Y-C CDSCDXIGS2012/23 CIT 20.12.23 1.00000
252'100'000.00
USD 252'100'000.00
SP9U1R56 ITRX EUROPE201223JPM 20.12.23 1.00000
36'000'000.00
EUR 36'000'000.00
SP9U1R56-C ITRX EUROPE201223CIT 20.12.23 1.00000
93'800'000.00
EUR 93'800'000.00
Futures
CBOT.TN00319 Futures US T-Notes 10 ans 03.19 31.03.19 1.00000
385.00
USD 385.00
CBOT.TN00618 Futures US T-Notes 10 ans 06.18 30.06.18 0.98413
62.00
USD 63.00
CBOT.TN00918 Futures US T-Notes 10 ans 09.18 30.09.18 1.00000
331.00
USD 331.00
CBOT.TN01218 Futures US T-Notes 10 ans 12.18 31.12.18 1.00000
741.00
USD 741.00
1) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes: achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits / dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d‘options 2) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes: ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de souscription et d‘options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
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Code instrument Désignation Echéance Change Monnaie Achats Monnaie Ventes
CBOT.TN20319 Futures US T-Notes 2 ans 03.19 31.03.19 1.00000
583.00
USD 583.00
CBOT.TN20618 Futures US T-Notes 2 ans 06.18 30.06.18 0.32425
119.00
USD 367.00
CBOT.TN20918 Futures US T-Notes 2 ans 09.18 30.09.18 1.00000
563.00
USD 563.00
CBOT.TN21218 Futures US T-Notes 2 ans 12.18 31.12.18 1.00000
418.00
USD 418.00
CBOT.TN50319 Futures US T-Notes 5 ans 03.19 31.03.19 1.00000
3'382.00
USD 3'382.00
CBOT.TN50618 Futures US T-Notes 5 ans 06.18 30.06.18 0.09007
98.00
USD 1'088.00
CBOT.TN50918 Futures US T-Notes 5 ans 09.18 30.09.18 1.00000
2'055.00
USD 2'055.00
CBOT.TN51218 Futures US T-Notes 5 ans 12.18 31.12.18 1.00000
2'354.00
USD 2'354.00
CBOT.UL10918 Futures US Ultrabond 10 ans 09.18 30.09.18 1.00000
60.00
USD 60.00
CBOT.ULT0619 Futures US Ultrabond 30 ans 06.19 30.06.19 1.00000
21.00
USD 21.00
EURO.SH0319 Futures Euro Schatz Eurex 03.19 31.03.19 1.00000
1.00
EUR 1.00
EURO.SH0618 Futures Euro Schatz Eurex 06.18 30.06.18
EUR 785.00
EURO.SH0918 Futures Euro Schatz Eurex 09.18 30.09.18 1.00000
626.00
EUR 626.00
EURO.SH1218 Futures Euro Schatz Eurex 12.18 31.12.18 1.00000
1.00
EUR 1.00
EURX.BD0319 Futures Eurex Euro Bund 03.19 31.03.19 1.00000
1.00
EUR 1.00
EURX.BD0618 Futures Eurex Euro Bund 06.18 30.06.18
EUR 1.00
EURX.BD0918 Futures Eurex Euro Bund 09.18 30.09.18 1.00000
81.00
EUR 81.00
EURX.BD1218 Futures Eurex Euro Bund 12.18 31.12.18 1.00000
87.00
EUR 87.00
EURX.BOB0319 Futures Euro-Bobl 03.19 31.03.19 1.00000
3'622.00
EUR 3'622.00
EURX.BOB0618 Futures Euro-Bobl 06.18 30.06.18 0.14402
159.00
EUR 1'104.00
EURX.BOB0918 Futures Euro-Bobl 09.18 30.09.18 1.00000
1'915.00
EUR 1'915.00
EURX.BOB1218 Futures Euro-Bobl 12.18 31.12.18 1.00000
1'219.00
EUR 1'219.00
OAT.FUT0918 Futures Euro-OAT 10 ans 09.18 30.09.18 1.00000
41.00
EUR 41.00
OAT.FUT1218 Futures Euro-OAT 10 ans 12.18 31.12.18 1.00000
43.00
EUR 43.00
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
Page 15
Notes aux états financiers
Commissions
UBAM (CH) – High Grade CHF Income Commission de gestion forfaitaire annuelle appliquée à la charge de
la fortune du fonds
Commission d’émission à la charge de l’investisseur en faveur
des distributeurs
Classe A 0.40%*
Max. 3.00% Classe I 0.25%*
Classe P 0.25%*
Classe U 0.25%*
* En cas d’investissement dans des fonds cibles liés (tels que définis dans le contrat de fonds), la direction du fonds peut décider de prélever une commission de gestion réduite Dans les limites du contrat de fonds, la direction du fonds et ses mandataires peuvent payer des rétrocessions pour indemniser l’activité de distribution ainsi que des rabais pour réduire les frais et coûts revenant aux investisseurs et imputés au fonds. La direction du fonds n’a pas conclu de Soft Commission Agreements. Le taux maximum des commissions de gestion à la charge des fonds cibles dans lesquels le fonds peut investir est de 3 %.
Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public doivent être évalués selon les cours du marché principal. D’autres placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible doivent être évalués au prix qui pourrait en être obtenu s’ils étaient vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas des modèles et des principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique. Les placements collectifs ouverts de capitaux sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur nette d’inventaire. S’ils sont
négociés régulièrement à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds peut les évaluer
selon le paragraphe ci-dessus.
La valeur des instruments du marché monétaire qui ne sont pas négociés à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert
au public est déterminée de la manière suivante : le prix d’évaluation de tels placements est adapté successivement au prix de
rachat, en partant du prix net d’acquisition, avec maintien constant du rendement de placement calculé en résultant. En cas de
changements notables des conditions du marché, la base d’évaluation des différents placements est adaptée aux nouveaux
rendements du marché. En cas de prix actuel manquant du marché, on se réfère normalement à l’évaluation d’instruments du
marché monétaire présentant des caractéristiques identiques (qualité et siège de l’émetteur, monnaie d’émission, durée).
Les avoirs en banque sont évalués avec leur montant plus les intérêts courus. En cas de changements notables des conditions du marché ou de la solvabilité, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée aux nouvelles circonstances. La valeur nette d’inventaire de la part d’une classe du fonds résulte de la quote-part à la valeur vénale de la fortune du fonds revenant à la classe en question, réduite d’éventuels engagements du fonds attribués à cette classe, divisée par le nombre de parts en circulation de cette même classe. Il y a arrondi à deux décimales.
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
Page 16
Rapport de performance
2016
2017
2018
2019
au
30 avril
Performance : – Classe A (lancée le 10.07.15) – Classe I (lancée le 30.06.15) – Classe P (lancée le 30.06.15) – Classe U (lancée le 14.09.16)
% % % %
1.53 1.69 1.69 -0.45
0.41 0.55 0.56 0.55
-1.65 -1.50 -1.51 -1.50
1.85 1.90 1.90 1.90
Notes
1. La performance a été calculée et est publiée conformément à la directive de la Swiss Funds & Asset Management Association
SFAMA. 2. Le fonds n’ayant pas d’indice de référence, sa performance n’est pas comparée à un tel indice. 3. Les chiffres figurant dans le tableau ci-dessus sont calculés sur une base annuelle sauf pour l’année de lancement (le début de
la période est indiqué dans ledit tableau) et pour l’année de clôture (la fin de la période correspond à la date du présent rapport).
4. La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat des parts.
Rapport annuel au 30.04.19
UBAM (CH) - High Grade CHF Income
Numéro de valeur classe A : 27 145 341
Numéro de valeur classe I : 27 145 342
Numéro de valeur classe P : 27 145 343
Numéro de valeur classe U : 33 622 525
Unité de compte du fonds : CHF
Page 17
Rapport abrégé de la société d’audit
En notre qualité de société d’audit selon la loi sur les placements collectifs, nous avons effectué l’audit des comptes annuels ci-joints du fonds de placements UBAM (CH) avec les compartiments suivants :
Swiss Small and Mid Cap Equity High Grade CHF Income Gold +
comprenant le compte de fortune et le compte de résultats, les indications relatives à l’utilisation du résultat et à la présentation des coûts ainsi que les autres indications selon l’art. 89 al. 1 let. b-h de la loi suisse sur les placements collectifs (LPCC) pour l’exercice arrêté au 30 avril 2019. Responsabilité du Conseil d’administration de la société de direction de fonds La responsabilité de l’établissement des comptes, conformément aux dispositions de la loi suisse sur les placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placements et au prospectus, incombe au Conseil d’administration de la société de direction de fonds. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration de la société de direction de fonds est responsab le du choix et de l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates. Responsabilité de la société d’audit selon la loi sur les placements collectifs
Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audi t pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives. Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’étab lissement des comptes annuels, pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’existence et l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit. Opinion d’audit Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 30 avril 2019 sont conformes à la loi suisse sur les placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placements et au prospectus. Rapport sur d’autres dispositions légales
Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément ainsi que celles régissant l’indépendance conformément à la loi sur la surveillance de la révision et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance. KPMG SA Yvan Mermod Alexandre Breysse Expert-réviseur agréé Expert-réviseur agréé Réviseur responsable
Genève, le 30 août 2019 Annexe: - Comptes annuels comprenant le compte de fortune et le compte de résultats, les indications relatives à l’utilisation du résultat et à la présentation des coûts ainsi que les autres indications selon l’art. 89 al. 1 let. b-h LPCC