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Subgerencia de Política Monetaria e Información Económica

Correspondiente a la semana No. 03 del año 2018

SG-PMIE – 02 – 18 – 07 – L

2 de febrero de 2018

Nota : Las cifras de este memorando son provisionales y corresponden al

a menos que se indique otra fecha.

Las cifras de agregados monetarios y crediticios, se presentan de acuerdo con la información financiera recibida

de los Establecimientos de Crédito. Únicamente incluye las operaciones de estas entidades en Colombia. Por tanto

no se tienen en cuenta las operaciones de sus sucursales en el exterior. Estas entidades están registrando bajo NIIF

a partir de enero de 2015. Se puede perder la compatibilidad frente a cifras anteriores, por cambios de metodología.

19 de enero de 2018

CONTENIDO

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS Página

A. Base Monetaria 1

B. Medios de Pago 6

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de Interés 15

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

C. Indice de Tasa de Cambio Real 18

D. Comportamiento del Indice de Precios al Consumidor 19

III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas 20

B. Balanza Cambiaria Doméstica 20

C. Balanza Cambiaria Consolidada 24

D. Comercio Exterior 28

E. Endeudamiento Externo del Sistema Financiero 31

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria (Promedio) 33

B. Medios de Pago (Promedios) 34

C. Otros Agregados (Promedios) 35

D. Otras Estadísticas 38

E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

III. RESERVAS INTERNACIONALES 44

IV. TASAS DE INTERES

A. DTF 46

B. Tasa de Captación 47

C. Interbancarias y Repos 48

D. Tasa de Colocación 50

ANEXOS

La información correspondiente a la sectorización del Banco de la República para el mes de

Diciembre de 2017 y del sistema financiero para el mes de Octubre de 2017, se encuentra disponible

en www.banrep.gov.co/es/sectorizacion-monetaria.

Cualquier inquietud respecto a la información aquí presentada, radicar la solicitud respectiva a través

de la plataforma del Sistema de Atención al Ciudadano del Banco de la República:

[email protected].

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS 1

A. Base Monetaria

CUADRO No. 1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto enero 19 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2018 ABS % ABS % ABS %

Base monetaria - usos - (a+b) 86.146 34 0,0 (2.666) (3,0) 4.990 6,1

a. Efectivo 55.441 (1.158) (2,0) (4.057) (6,8) 3.943 7,7

1. Moneda fuera sistema financiero 55.366 (1.157) (2,0) (4.067) (6,8) 3.946 7,7

2. Depósitos de particulares 76 (1) (1,7) 10 15,5 (3) (4,0)

b. Reserva sistema financiero 30.705 1.193 4,0 1.391 4,7 1.047 3,5

1. Efectivo en caja sistema financiero 17.155 61 0,4 2.529 17,3 1.000 6,2

2. Depósitos del sist. financiero en BR /1 13.550 1.132 9,1 (1.138) (7,8) 47 0,3

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República

* Cifras provisionales para el 2018 por cambio del sistema contable del Banco de la República.

Fuentes: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos Banco de la República.

CUADRO No. 2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIA

Saldo a VARIACIONES

Concepto enero 19 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


a. Multiplicador de M3 1/ 5,5 0,01 0,1 0,12 2,2 0,01 0,3

b. Coeficiente de efectivo (e) = Efectivo / PSE (%) 13,3 (0,34) (2,5) (0,96) (6,8) 0,17 1,3

c. Coeficiente de reserva (r) = Reserva / PSE (%) 7,3 0,26 3,6 0,34 4,8 (0,19) (2,6)

1/ Multiplicador = ( e + 1 ) / ( e + r )

PSE = PASIVOS SUJETOS A ENCAJE


CUADRO No. 3

BASE MONETARIA Y PROMEDIOS MOVILES

(Miles de millones de pesos)

Saldo a

Concepto enero 19 enero 19

2018

FIN DE 86.146

PROMEDIO SEMANAL 85.848

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 20 87.008

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 45 84.682


2

CUADRO No. 4

PRINCIPALES OPERACIONES QUE EXPLICAN LA VARIACION SEMANAL

DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos)

VARIACION

Por concepto de : Del 12 al 19 de ene 2018

TOTAL (I-II) 0 34

I. FACTORES EXPANSIONISTAS 0 2.324

Cuentas patrimoniales 1.171

Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 1.044

Omas de Expansión 1.039

Depositos de Contracción 2/ 5

Otros activos netos 98

Activos con el Sector Privado 11

II. FACTORES CONTRACCIONISTAS 2.290

Reservas Internacionales Netas 1.245

Crédito Neto a la Tesorería 955

Crédito neto a otros intermediarios 90

Omas de Expansión 92

Depositos de Contracción 1/ 26

Otros Pasivos -5

Fideicomisos Fdo Pensional -23

1/ A partir del 2 de abril de 2007, el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.



3



74,000

75,000

76,000

77,000

78,000

79,000

80,000

81,000

82,000

83,000

84,000

85,000

86,000

87,000

88,000

89,000

06-e

ne-1

7

15-f

eb

-17

27-m

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17

06-m

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17

15-j

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-17

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17

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-17

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7

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17

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-18

22-m

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18

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18

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un

-18

20-j

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18

29-a

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8

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18

27-d

ic-1

8

MIL

ES

DE

M

ILL

ON

ES

GRAFICO 1 BASE MONETARIA

4



75,000

76,000

77,000

78,000

79,000

80,000

81,000

82,000

83,000

84,000

85,000

86,000

87,000

88,000

02-e

ne-1

7

11-f

eb-1

7

23-m

ar-1

7

02-m

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7

11-ju

n-17

21-ju

l-17

30-a

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8

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8

06-ju

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13-n

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8

23-d

ic-1

8

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 2BASE MONETARIA

Promedios móviles diarios

PROMEDIO DE ORDEN 45 PROMEDIO DE ORDEN 20

5

* Cifras provisionales para el 2018 por cambio del sistema contable del Banco de la República.Fuentes: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos Banco de la República.

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

06-e

ne-1

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15-f

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7

27-m

ar-1

7

06-m

ay-1

7

15-ju

n-17

25-ju

l-17

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7

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7

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7

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8

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8

22-m

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8

10-ju

n-18

20-ju

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29-a

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8

08-o

ct-1

8

17-n

ov-1

8

27-d

ic-1

8

GRAFICO 3BASE MONETARIA

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 Y ORDEN 13(VARIACIONES % ANUALES)

ORDEN 4 ORDEN 13

B. Medios de Pago 6

CUADRO No. 5

MEDIOS DE PAGO - M1


SALDOS VARIACIONES %

Concepto 22/01/2016 20/01/2017 19/01/2018 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

Medios de pago - M1 98.409 97.105 100.395 0,7 0,4 (2,6) (4,8) (4,8) (7,5) 11,1 (1,3) 3,4

Base monetaria 81.827 81.156 86.146 3,3 2,0 0,0 (0,8) (4,1) (3,0) 19,8 (0,8) 6,1

Multiplicador de - m1 1,20 1,20 1,17 (2,5) (1,6) (2,6) (4,0) (0,8) (4,6) (7,3) (0,5) (2,6)

1. Efectivo / cuentas corrientes 104,7% 112,9% 123,3% (6,9) (5,8) 1,3 (4,6) (5,0) 1,7 15,5 7,9 9,2

2. Reserva / cuentas corrientes. 65,5% 65,0% 68,3% 9,6 6,7 7,6 13,5 3,9 14,3 16,4 (0,7) 5,0



CUADRO No. 6

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO - M1 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto 19/01/2018 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


I. Medios de pago - M1 (a+b) 100.395 (2.683) (2,6) (8.144) (7,5) 3.290 3,4

a. Efectivo 55.441 (1.158) (2,0) (4.057) (6,8) 3.943 7,7

1. Moneda fuera sist. financiero 1/ 55.366 (1.157) (2,0) (4.067) (6,8) 3.946 7,7

2. Depósitos particulares 2/ 76 (1) (1,7) 10 15,5 (3) (4,0)

b. Depósitos en cuenta corriente 44.954 (1.525) (3,3) (4.087) (8,3) (653) (1,4)

1. Cuentas corrientes privadas 33.886 (1.963) (5,5) (3.346) (9,0) (3) (0,0)

2. Cuentas corrientes oficiales 11.068 438 4,1 (741) (6,3) (650) (5,5)

II. Efectivo / M155,2% 0 0,6 0 0,7 0 4,1

III. Cuentas corrientes / M144,8% (0) (0,7) (0) (0,9) (0) (4,7)

1/ Incluye billetes en circulación + moneda metálica (en circulación) - caja sistema financiero

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.



7

* Cifras provisionales para el 2018 por cambio del sistema contable del Banco de la República.Fuentes: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos Banco de la República.

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

08-e

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6

17-f

eb-1

6

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6

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26-ju

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6

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11-f

eb-1

7

23-m

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7

02-m

ay-1

7

11-ju

n-17

21-ju

l-17

30-a

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7

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7

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8

18-m

ar-1

8

27-a

br-1

8

06-ju

n-18

16-ju

l-18

25-a

go-1

8

04-o

ct-1

8

13-n

ov-1

8

23-d

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8

Po

rcen

taje

s

GRAFICO 4MEDIOS DE PAGO - M1


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

CUADRO No. 7

OFERTA MONETARIA AMPLIADA 1/

Miles de millones de pesos y porcentajes

Saldo a VARIACIONES

Concepto enero 19 SEMANAL ULTIMAS 4 SEM ULTIMAS 13 SEM CORRIDO AÑO ANUAL

2018 ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

OFERTA MONETARIA AMPLIADA- M3 473.414 629 0,1 -3.588 -0,8 22.095 4,9 -4.242 -0,9 28.584 6,4

1. Efectivo 55.441 -1.158 -2,0 -2.614 -4,5 5.321 10,6 -4.057 -6,8 3.943 7,7

2. Pasivos sujetos a encaje 417.973 1.787 0,4 -974 -0,2 16.774 4,2 -185 0,0 24.642 6,3

Cuenta Corriente 44.954 -1.525 -3,3 -5.288 -10,5 1.881 4,4 -4.087 -8,3 -653 -1,4

Ahorros 166.870 -2.382 -1,4 -924 -0,6 7.988 5,0 -1.873 -1,1 13.013 8,5

CDT + bonos 188.349 1.190 0,6 1.159 0,6 787 0,4 1.560 0,8 10.584 6,0

CDT menor a 18 meses 75.135 719 1,0 1.295 1,8 -664 -0,9 1.532 2,1 -977 -1,3

CDT mayor a 18 meses 86.201 459 0,5 -197 -0,2 -382 -0,4 -37 0,0 8.620 11,1

Bonos 27.012 12 0,0 61 0,2 1.833 7,3 65 0,2 2.941 12,2

Depósitos fiduciarios (impuestos y otros conceptos) 13.117 4.345 49,5 5.340 68,7 5.514 72,5 6.492 98,0 1.372 11,7

Depósitos a la Vista 4.684 160 3,5 -1.261 -21,2 604 14,8 -2.277 -32,7 326 7,5

Repos con el Sector Real - - - - - - - - - - -

ITEM DE MEMORANDO

M1. Medios de pago 100.395 -2.683 -2,6 -7.903 -7,3 7.201 7,7 -8.144 -7,5 3.290 3,4

M1 + Ahorros 267.265 -5.066 -1,9 -8.826 -3,2 15.190 6,0 -10.017 -3,6 16.302 6,5

PSE sin depósitos fiduciarios 404.856 -2.558 -0,6 -6.314 -1,5 11.260 2,9 -6.677 -1,6 23.270 6,1

M3 sin fiduciarios 460.298 -3.716 -0,8 -8.929 -1,9 16.581 3,7 -10.734 -2,3 27.212 6,3

1/ No incluye FDN. A partir de la semana del 9 de diciembre de 2016 se incluyen en toda la serie los bonos denominados en pesos emitidos en el exterior por Findeter en 2014.

* Cifras provisionales para el 2018 por cambio del sistema contable del Banco de la República.* Cifras provisionales para el 2018 por cambio del sistema contable del Banco de la República.


CUADRO No. 8 8A

M3 Y SUS COMPONENTES

19 de enero de 2018

Miles de millones de pesos

Series Desestacionalizadas

ConceptoULTIMA

SEMANA

ULTIMAS 4

SEMANASULTIMAS 13SEMANAS

AÑO

CORRIDO

M3 466.717 465.041 457.073 466.542

Efectivo 52.767 51.160 52.521 51.749

Pasivos sujetos a encaje 414.019 414.238 404.562 415.172


CUADRO No. 8A

Oferta Monetaria Ampliada M3 - Privada y Pública

Miles de millones de pesos y porcentajes

diciembre marzo junio septiembre octubre

2015 2016 % 2016 2017 % 2016 2017 % 2016 2017 % 2016 2017 %

M3 Privado 368.206 395.365 7,4 370.971 391.717 5,6 372.361 398.892 7,1 376.733 396.341 5,2 378.421 396.926 4,9

Efectivo 53.928 55.542 3,0 48.678 48.789 0,2 48.432 49.237 1,7 47.740 50.324 5,4 48.490 50.807 4,8

PSE 314.278 339.823 8,1 322.293 342.928 6,4 323.928 349.655 7,9 328.993 346.017 5,2 329.930 346.119 4,9

Ctas. Ctes. 38.844 36.148 -6,9 36.437 34.258 -6,0 32.528 34.655 6,5 31.612 32.725 3,5 33.139 33.010 -0,4

CDT 114.727 144.698 26,1 124.999 151.771 21,4 138.296 151.079 9,2 147.880 152.256 3,0 147.393 152.609 3,5

Ahorro 136.588 131.554 -3,7 136.584 129.194 -5,4 128.897 135.526 5,1 123.854 132.433 6,9 123.566 131.454 6,4

Otros 24.118 27.423 13,7 24.273 27.704 14,1 24.208 28.395 17,3 25.647 28.604 11,5 25.833 29.046 12,4

M3 Público 46.295 49.782 7,5 49.359 53.825 9,0 52.385 53.287 1,7 52.045 55.574 6,8 52.672 58.568 11,2

Ctas. Ctes. 10.442 10.153 -2,8 10.743 10.439 -2,8 10.975 9.310 -15,2 10.236 9.891 -3,4 10.353 9.987 -3,5

CDT 6.033 5.884 -2,5 5.561 7.046 26,7 6.335 9.590 51,4 6.299 9.686 53,8 6.294 9.354 48,6

Ahorro 19.784 24.014 21,4 24.661 27.453 11,3 26.688 25.911 -2,9 26.922 27.120 0,7 27.962 30.998 10,9

Fiduciarios 5.578 5.920 6,1 5.948 6.477 8,9 5.942 6.157 3,6 6.432 6.561 2,0 5.897 6.066 2,9

Otros 4.458 3.812 -9,2 2.446 2.410 -3,0 2.445 2.318 -2,6 2.156 2.316 1,4 2.167 2.163 -0,8

M3 Total 414.501 445.147 7,4 420.330 445.542 6,0 424.746 452.178 6,5 428.778 451.915 5,4 431.093 455.495 5,7


9


CUADRO No. 9

M3 Y BASE MONETARIA

Miles de millones de pesos y porcentaje

19/01/2018 Tasa de Crecimiento de M3

M3 BASE MULTIPLICADOR SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

Observado 473.414 86.146 5,5 0,13 -0,89 6,43


440,000

444,000

448,000

452,000

456,000

460,000

464,000

468,000

472,000

476,000

480,000

06-e

ne-1

7

11-f

eb-1

7

19-m

ar-

17

24-a

br-

17

30-m

ay-

17

05-ju

l-17

10-a

go-1

7

15-s

ep-1

7

21-o

ct-1

7

26-n

ov-

17

01-e

ne-1

8

06-f

eb-1

8

14-m

ar-

18

19-a

br-

18

25-m

ay-

18

30-jun-1

8

05-a

go-1

8

10-s

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GRAFICO 6

Base Monetaria y M3(VARIACION % ANUAL)

BASE MONETARIA M3

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GRAFICO 7MULTIPLICADOR DE M3

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GRAFICO 8M3


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

CUADRO No. 10

CARTERA NETA DEL SISTEMA FINANCIERO Y PORTAFOLIO FINANCIERO DE LOS SECTORES PÚBLICO Y PRIVADO


Saldo Variaciones

Concepto enero 19 Semanal Año corrido Anual

2018 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

I. Cartera neta total del sistema financiero 1/ 400.584 (438) (0,1) (3.611) (0,9) 19.226 5,0

Bancos y corporaciones financieras. 388.551 (408) (0,1) (3.382) (0,9) 18.145 4,9

Compañías de financiamiento comercial 9.492 (31) (0,3) (206) (2,1) 862 10,0

Cooperativas 2.541 1 0,1 (24) (0,9) 220 9,5

II. Portafolio financiero total de los sectores público y

privado731.219 1.660 0,2 (1.473) (0,2) 53.362 7,9

A. En el sector financiero - M3 473.414 629 0,1 (4.242) (0,9) 28.584 6,4

Medio de pago - M1 100.395 (2.683) (2,6) (8.144) (7,5) 3.290 3,4

Cuasidineros 328.206 (1.205) (0,4) (378) (0,1) 20.655 6,7

Bonos 27.012 12 0,0 65 0,2 2.941 12,2

Otros pasivos sujetos a encaje 2/ 17.801 4.505 33,9 4.215 31,0 1.698 10,5

B. En el sector público257.804 1.031 0,4 2.769 1,1 24.778 10,6

Tes B pesos 180.874 495 0,3 1.795 1,0 19.646 12,2

Tes B UVR 76.930 536 0,7 974 1,3 5.131 7,1

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y leasing operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el 21/10/2016.

A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito. No incluye FDN.

2/ Incluye depósitos fiduciarios, depósitos a la vista, REPOS pasivos con entidades no financieras.


13

CUADRO No. 10A

PRINCIPALES INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

CARTERA NETA Y BRUTA, PROVISIONES


Variaciones

Concepto enero 20 enero 19 Semanal Año corrido Anual

2017 2018 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Cartera neta 1/ 381.358 400.584 (438) (0,1) (3.611) (0,9) 19.226 5,0

a. Moneda nacional 360.178 382.057 (169) (0,0) (2.636) (0,7) 21.879 6,1

b. Moneda extranjera 21.180 18.527 (269) (1,4) (976) (5,0) (2.653) (12,5)

Por intermediario 381.358 400.584 (438) (0,1) (3.611) (0,9) 19.226 5,0

1. Total bancos y corporaciones financieras 370.406 388.551 (408) (0,1) (3.382) (0,9) 18.145 4,9



2. Total compañias de financiamiento comercial 8.630 9.492 (31) (0,3) (206) (2,1) 862 10,0

a. Moneda nacional 8.614 9.486 (31) (0,3) (205) (2,1) 872 10,1

b. Moneda extranjera 17 6 (0) (0,9) (1) (10,9) (10) (61,8)

3. Total cooperativas financieras 2.322 2.541 1 0,1 (24) (0,9) 220 9,5

a. Moneda nacional 2.322 2.541 1 0,1 (24) (0,9) 220 9,5

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Cartera bruta 1/ 401.305 425.621 (405) (0,1) (2.752) (0,6) 24.316 6,1



Por intermediario 401.305 425.621 (405) (0,1) (2.752) (0,6) 24.316 6,1

1. Total bancos y corporaciones financieras 389.348 412.417 (374) (0,1) (2.575) (0,6) 23.069 5,9



2. Total compañias de financiamiento comercial 9.421 10.414 (33) (0,3) (158) (1,5) 993 10,5

a. Moneda nacional 9.405 10.408 (33) (0,3) (157) (1,5) 1.003 10,7

b. Moneda extranjera 17 6 (0) (0,9) (1) (10,9) (10) (61,8)

3. Total cooperativas financieras 2.535 2.789 2 0,1 (18) (0,7) 254 10,0

a. Moneda nacional 2.535 2.789 2 0,1 (18) (0,7) 254 10,0

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Provisiones (Deterioro bajo NIIF) de cartera en moneda total 2/ 19.947 25.037 33 0,1 860 3,6 5.090 25,5

Bancos y corporaciones financieras 18.943 23.866 34 0,1 807 3,5 4.924 26,0

Compañias de financiamiento 791 922 (2) (0,2) 47 5,4 131 16,6

Cooperativas financieras 213 248 1 0,4 5 2,3 35 16,3



2/ Bajo NIIF el deterioro equivale a las provisiones de cartera que se reconocían en COLGAAP. Las provisiones son el valor de cobertura que las entidades constituyen para afrontar deterioros potenciales de la cartera. No equivale a la cartera en mora,

puesto que el régimen prudencial en Colombia obliga a que se constituyan provisiones desde el momento en que se da el desembolso de los créditos, incluso cuando no existe mora.


13A

CUADRO No. 10B

CARTERA BRUTA Y NETA DEL SISTEMA FINANCIERO POR MODALIDAD DE CREDITO*


Participación % Saldo Variaciones

Concepto Un año Última enero 19 Semanal Año corrido Anual

Atrás Semana 2018 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Total Cartera bruta por modalidad 1/ 100,0 100,0 425.621 -405 -0,1 -2.752 -0,6 24.316 6,1

Comercial 1/ 56,0 54,3 231.238 -524 -0,2 -2.271 -1,0 6.629 3,0

Moneda legal 50,8 50,1 213.230 -267 -0,1 -1.316 -0,6 9.278 4,5

Moneda extranjera 5,1 4,2 18.008 -257 -1,4 -955 -5,0 -2.649 -12,8

Consumo 28,1 29,0 123.348 67 0,1 -378 -0,3 10.652 9,5

Moneda legal 28,0 28,9 122.829 79 0,1 -357 -0,3 10.656 9,5

Moneda extranjera 0,1 0,1 519 -12 -2,3 -21 -3,9 -4 -0,7

Hipotecaria ajustada 2/ 13,2 13,9 58.990 33 0,1 5 0,0 6.194 11,7

Moneda legal 13,2 13,9 58.990 33 0,1 5 0,0 6.194 11,7

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -- 0 -- 0 --

Microcrédito 2,8 2,8 12.045 19 0,2 -107 -0,9 841 7,5

Moneda legal 2,8 2,8 12.045 19 0,2 -107 -0,9 841 7,5

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -0,1 0 -4,4 0 -41,6

Hipotecaria sin ajustar 12,2 12,9 54.696 33 0,1 5 0,0 5565 11,3

Total cartera bruta ajustada 100,0 100,0 425.621 -405 -0,1 -2.752 -0,6 24.316 6,1

Moneda legal 94,7 95,6 407.094 -136 0,0 -1.776 -0,4 26.969 7,1


Total Cartera Neta Ajustada 95,0 94,1 400.584 -438 -0,1 -3.611 -0,9 19.226 5,0

Moneda legal 89,8 89,8 382.057 -169 0,0 -2.636 -0,7 21.879 6,1


Provisiones (Deterioro bajo NIIF) de Cartera en moneda total 3/ 5,0 5,9 25.037 33 0,1 860 3,6 5.090 25,5

Deterioro por modalidad 5,0 5,9 25.037 33 0,1 860 3,6 5.090 25,5

Comercial 2,4 2,9 12.497 12 0,1 405 3,4 2.722 27,8

Consumo 1,9 2,3 9.786 20 0,2 422 4,5 1.983 25,4

Hipotecaria 0,4 0,4 1.865 -1 0,0 28 1,6 303 19,4

Microcrédito 0,2 0,2 889 1 0,1 4 0,4 82 10,2

* No incluye FDN.

1/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración. Incluye ajustes por leasing

operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el 21/10/2016. A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito.

2/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria.

3/ Bajo NIIF el deterioro equivale a las provisiones de cartera que se reconocían en COLGAAP. Las provisiones son el valor de cobertura que las entidades constituyen para afrontar deterioros potenciales de la cartera. No equivale a la cartera en mora,

puesto que el régimen prudencial en Colombia obliga a que se constituyan provisiones desde el momento en que se da el desembolso de los créditos, incluso cuando no existe mora.

Fuentes: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos Banco de la República.*A partir de junio 29 de 2001 se presenta por separado la cartera de las entidades en liquidación. Las series historicas fueron reprocesadas y se encuentran disponibles en la Subgerencia de Estudios

13B

Cuadro No. 10C

CARTERA BRUTA Y POR TIPO DEL SISTEMA FINANCIERO

Tasas de crecimiento anualizadas

19 de enero de 2018

ULTIMA ULTIMAS 4 ULTIMAS 13 CORRIDO

Concepto SEMANA SEMANAS SEMANAS AÑO

Total sistema financiero /1 (4,8) (11,1) 2,6 (0,6)

1. Moneda nacional (1,7) (5,6) 5,1 (0,4)

2. Moneda extranjera (52,8) (74,5) (37,2) (4,8)

A. Total bancos y corporaciones financieras (4,6) (11,1) 2,6 (0,6)

1. Moneda nacional (1,4) (5,5) 5,2 (0,4)


B. Total compañías de financiamieto (15,2) (9,5) 1,3 (1,4)

1. Moneda nacional (15,2) (9,4) 1,3 (1,4)


C. Total cooperativas financieras 4,3 (7,3) 4,5 (0,6)

Total Cartera Bruta Ajustada por modalidad 1/ 2/

Comercial (11,1) (19,1) (2,2) (0,9)

1. Moneda nacional (6,3) (10,1) 1,8 (0,6)


Consumo 2,9 (2,1) 7,6 (0,3)

1. Moneda nacional 3,4 (2,0) 7,7 (0,3)


Hipotecaria Ajustada 3,0 5,1 12,8 0,0

1. Moneda nacional 3,0 5,1 12,8 0,0

2. Moneda extranjera 0,0 0,0 0,0 0,0

Microcrédito 8,8 (7,5) 2,4 (0,8)

1. Moneda nacional 8,8 (7,5) 2,4 (0,8)

2. Moneda extranjera (7) (39,0) (90,9) (4,3)

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y leasing operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el

21/10/2016. A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito. No incluye FDN.

2/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan

las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración.


13C

CUADRO No. 11

Inversiones Netas de los Establecimientos de Crédito 1/(Miles de millones de pesos y porcentajes)

VARIACIONES

Saldo a

(Miles de milllones de pesos) 19/01/2018 SEMANAL ÚLTIMAS 4 SEMANAS ÚLTIMAS 13 SEMANAS AÑO CORRIDO ANUAL

ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

A. Moneda Legal 84.465 730 0,9 2.878 3,5 6.015 7,7 2.175 2,6 7.511 9,8

B. Moneda Extranjera 28.440 190 0,7 -174 -0,6 598 2,1 -281 -1,0 1.644 6,1

C. TOTAL (A+B=C) 112.905 920 0,8 2.705 2,5 6.613 6,2 1.895 1,7 9.155 8,8

ITEM DE MEMORANDO

Moneda Extranjera - En millones US$ 2/ 9.973 81 0,8 313 3,2 492 5,2 348 3,6 821 9,0

TASA REPRESENTATIVA DE MERCADO 2.852 -4 -0,1 -110 -3,7 -85 -2,9 -132 -4,4 -76 -2,6

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ML 1/

VARIACIONES

Saldo a


ABS % ABS % ABS % ABS % ABS

INVERSIONES NETAS 84.465 730 0,9 2.878 3,5 6.015 7,7 2.175 2,6 7.511 9,8

A. Establecimientos de crédito : 84.465 730 0,9 2.878 3,5 6.015 7,7 2.175 2,6 7.511 9,8

Inversiones Brutas 84.560730 0,9 2.884 3,5 6.030 7,7 2.180 2,6 7.488 9,7

a) Titulos de deuda: 62.985 135 0,2 1.958 3,2 4.257 7,2 1.401 2,3 5.326 9,2

Titulo de Tesorería - TES 47.552 134 0,3 2.221 4,9 3.179 7,2 1.618 3,5 4.763 11,1

Otros Títulos de deuda pública 4.575 -11 -0,2 0 0,0 224 5,2 2 0,0 420 10,1

Otros emisores Nacionales 10.858 11 0,1 -262 -2,4 854 8,5 -219 -2,0 149 1,4

Emisores Extranjeros 0 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- -6 --

b) Instrumentos de patrimonio 3.614 167 4,8 260 7,8 398 12,4 99 2,8 510 16,4

c) Otras inversiones 2/ 17.961 428 2,4 666 3,8 1.375 8,3 681 3,9 1.652 10,1

Deterioro (anteriormente provisiones) 95 0 0,0 6 6,6 16 19,7 5 5,7 -23 -19,4

B. Entidades financieras especiales y Leasing Bancoldex 0 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 --

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ME 1/

VARIACIONES

Saldo a


ABS % ABS % ABS % ABS % ABS

INVERSIONES NETAS 28.440 190 0,7 -174 -0,6 598 2,1 -281 -1,0 1.644 6,1

A. Establecimientos de crédito : 28.440 190 0,7 -174 -0,6 598 2,1 -281 -1,0 1.644 6,1

Inversiones Brutas28.440 190 0,7 -174 -0,6 598 2,1 -281 -1,0 1.644 6,1

a) Titulos de deuda: 1.083 322 42,2 273 33,7 271 33,4 263 32,1 239 28,3

Titulo de Tesorería - TES 230 0 -0,2 -38 -14,4 -33 -12,6 -11 -4,7 90 64,5

Otros Títulos de deuda pública 102 -11 -9,7 -18 -15,1 -27 -20,6 -22 -17,9 -127 -55,4

Otros emisores Nacionales 137 20 17,2 12 9,3 43 45,9 11 8,8 8 5,9

Emisores Extranjeros 614 313 103,7 318 107,2 288 88,0 286 86,9 269 77,7

b) Instrumentos de patrimonio 113 0 0,2 6 5,2 30 36,9 3 3,2 36 47,5

c) Otras inversiones 2/ 27.244 -131 -0,5 -452 -1,6 297 1,1 -547 -2,0 1.368 5,3

Provisiones (Deterioro bajo NIIF) 0 0 -0,1 0 -3,7 0 -2,9 0 -4,4 0 -2,6

B. Entidades financieras especiales y Leasing Bancoldex 0 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 --

1/ No incluye FDN

2/ Incluye inversiones en subsidiarias y filiales, en asociadas, en negocios y operaciones conjuntas y en derechos fiduciarios. Incluye ajustes por reclasificación entre monedas nacional y extranjera.


* Incluye FEN

14


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Cartera Neta Cartera Bruta

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Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 10CARTERA TOTAL ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

15

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de interés.

CUADRO No. 12

VALORES

A la Una Semana Un mes Tres meses Un año

última fecha atrás atrás atrás atrás

ene-26-2018 ene-19-2018

Tasa de interés (%)

A. Tasa de intervención 1/ 4,75 4,75 4,75 5,25 7,50

B. Tasa de interés interbancaria - TIB 2/ 4,75 4,74 4,72 5,27 7,51

C. Tasa IBR 1 día 3/ 4,75 4,74 4,68 5,26 7,50

D. Tasa IBR 90 días 4/ 4,53 4,57 4,68 5,14 7,05

E. Depósito a término fijo - DTF 5/ 5,28 5,21 5,29 5,66 7,12

F. Tasa de interés de captación 6/

1. A 180 días 5,42 5,40 5,50 5,78 7,07

2. A 360 días 5,85 5,79 5,83 6,24 7,60

G. Tasa de interés de colocación B.R. 7/ N.D. 12,87 11,50 13,48 14,94

H. Tasa de interés de colocación sin Tesorería 8/ N.D. 12,94 11,52 13,50 14,95

I. Tasa de interés de colocación Total 9/ N.D. 12,61 11,41 13,39 14,89

J. Crédito de Consumo 10/ N.D. 19,75 18,42 18,39 20,54

K. Crédito de Tesorería 11/ N.D. 7,15 7,56 8,42 11,98

L. Crédito Preferencial 12/ N.D. 8,27 8,72 9,08 11,03

M. Crédito Ordinario 13/ N.D. 11,77 11,22 12,39 14,26

Tasa de interés CDT en Bolsa de Valores (%) 14/

A. Primario 5,72 5,72 5,95 6,36 7,75

B. Secundario 5,42 5,92 5,72 6,11 8,05

1/ Corresponde a la tasa vigente.

2/ Corresponde al promedio semanal de la cuenta interbancaria pasiva a 1 día hábil con información del formato 441.

3/ Tasa efectiva. Con corte al último día hábil de cada semana.

4/ Tasa efectiva. Con corte al último día hábil de cada semana.

5/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones por CDT a 90 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial. Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los días hábiles entre el

viernes de la semana anterior y el jueves de la semana de cálculo. Corresponde a la semana de cálculo y no a la semana de vigencia.

6/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones a 180 y a 360 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial (Res. 17/93 JDBR). Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los días hábiles

entre el viernes de la semana anterior y el jueves de la semana de cálculo.

7/ Calculado como el promedio ponderado por monto de las tasas de crédito de: consumo, preferencial, ordinario y tesorería.

Debido a la alta rotación del crédito de tesorería, su ponderación se estableció como la quinta parte de su desembolso semanal.

8/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario y Preferencial.

9/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario, Preferencial y Tesorería.

10/ Se entiende como crédito de consumo los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de

consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto.

11/ El crédito de tesorería es aquel otorgado a clientes corporativos con plazos inferiores a 1 mes.

12/ Se refiere al crédito que se otorga a clientes corporativos con una tasa especial.

13/ Se refiere a los créditos que no son de consumo, de tesorería o preferenciales.

14/ Hace referencia a las captaciones por CDT entre 85 y 95 días al vencimiento transadas en la Bolsa de Valores. En su cálculo se excluyen

los montos reportados por la Bolsa de Valores con tasa cero.

N.D. No Disponible se está verificando la información suministrada por algunas entidades.

N.H. No hubo operaciones

Fuente: Cálculos Banco de la República, Formatos 088 y 441 de la Superintendencia Financiera de Colombia y Bolsa de Valores de Colombia.

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GRÁFICO No. 11

TASA DE INTERES INTERBANCARIA (1)EFECTIVA ANUAL

16

1/ Promedio semanal simpleFuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Banco de la República

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado. 18

Gráfico 13 Gráfico 13.A

Viernes de la Una semana Un mes Tres meses Un año

INDICADOR semana anterior atrás atrás atrás atrás

26-ene-18 19-ene-18 26-dic-17 26-oct-17 26-ene-17

Tasa Representativa del Mercado 2.783,13 2.836,85 2.962,14 2.989,39 2.927,53

Variaciones porcentuales anuales -4,9 -3,3 -1,1 1,6 -12,9

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos Banco de la República

C. índice de Tasa de Cambio Real Ponderaciones móviles

Gráfico 13.B Gráfico 13.C

Ultimo mes Un mes Tres meses Un año

INDICADOR atrás atrás atrásdic-17 nov-17 sep-17 dic-16

Indice de Tasa de Cambio Real (ITCR)* 126,15 125,99 123,43 120,20

Variaciones porcentuales anuales 5,0% 2,5% 4,1% -7,4%

* Corresponde al ITCRIPP(NT) promedio mensual, que utiliza como deflactor el IPP oferta interna. Las ponderaciones

se refieren al comercio no tradicional, se excluyen café, petróleo, carbon, ferroniquel, esmeraldas y oro.

Fuente: Banco de la República.

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Enero de 2008 - Enero 2018

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Devaluación nominal anual 2008 - 2018

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Evolución del Indice de la Tasa de Cambio RealDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

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Variaciones Anuales del Indice de la ITCRDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - diciembre de 2017

19

D. Comportamiento del Índice de Precios al Consumidor

En el mes de diciembre de 2017, el Indice de Precios al Consumidor presentó una variación mensual

de 0.38%, con lo cual su variación en lo corrido del año se situó en 4.09% y en los últimos doce

meses 4.09%.

INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones porcentuales diciembre de 2017

Variación IPC TOTAL IPC SIN ALIMENTOS 1/ IPC NUCLEO 2/

Porcentual 2016 2017 2016 2017 2016 2017

Mensual 0,42 0,38 0,26 0,46 0,50 0,68

Año Corrido 5,75 4,09 5,14 5,01 6,18 4,87

Año completo 5,75 4,09 5,14 5,01 6,18 4,87

Fuente: DANE, Cálculos Banco de la República, SG-PMIE.

1/ Excluye del IPC total el rubro alimentos.

2/ Se excluye del IPC el 20% de la ponderación con aquellos items que entre enero de 1990 y abril de 1999 registraron la mayor volatilidad de precios.

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%

Gráfico 14INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones anuales

IPC total Sin alimentos Nucleo

20III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas

Su saldo al viernes 26 de enero de 2018 se situó en US$47,809.0 millones, monto superior en US$180.0 millones al registrado el 31 de

diciembre de 2017 *

B. Balanza Cambiaria Doméstica

CUADRO 13

BALANZA CAMBIARIA 1/

(Millones de US$)

ACUMULADO

Concepto ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

2017

ENERO 22 ENERO 20 ENERO 19 ENERO 19

2016 2017 2018* 2018*

I. CUENTA CORRIENTE 1.318,4 5,6 (121,2) (36,0) (36,0)

Ingresos 19.907,9 947,2 855,4 942,7 942,7

Egresos 18.589,5 941,6 976,6 978,7 978,7

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 2/ (364,1) (59,0) 306,8 126,3 126,3

III. VARIACION DE PASIVOS DE CORTO PLAZO 0,0 (2,7) (1,2) (0,1) (0,1)

IV. VARIACION RESERVAS 3/

Brutas (I+II) 954,3 (53,4) 185,7 90,3 90,3

Netas (I+II-III) 954,3 (50,8) 186,9 90,3 90,3

V. SALDO RESERVAS BRUTAS 46.682,8 46.740,4 46.682,8 47.637,1

CIERRE AÑO ANTERIOR

VI. SALDO RESERVAS BRUTAS 47.637,1 46.686,9 46.868,4 47.727,4

VII. PASIVOS CORTO PLAZO 8,2 6,6 6,9 8,1

VIII. SALDO RESERVAS NETAS (VI-VII) 47.628,9 46.680,3 46.861,5 47.719,3

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible.

1/ Registra las operaciones cambiarias canalizadas a través del Banco de la República y de los intermediarios financieros. No incluye los movimientos de divisas efectuados

en cuentas de compensación en el exterior. El régimen cambiario (Res.8/00) permite constituir cuentas de compensación en el exterior, para canalizar las operaciones

relacionadas con la actividad económica.

A partir de mayo de 2001, la balanza cambiaria incluye los movimientos de divisas efectuados a través de las casas de cambio autorizadas a operar como intermediarios cambiarios.

2/ Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales.

3/ Corresponde a la variación de las reservas internacionales en poder del Banco de la República. La variación de las netas es igual al cambio de las reservas brutas menos la

variación de los pasivos de corto plazo.

Fuente: Banco de la República

21

CUADRO 14

BALANZA CAMBIARIA

INGRESOS CORRIENTES

(Millones de US$ y porcentajes)

ACUMULADO VARIACIONES

ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

ABSOLUTA RELATIVA

Concepto 2017

ENERO 22 ENERO 20 ENERO 19 ENERO 19 2017-16 2018-17* 2017-16 2018-17*

2016 2017 2018* 2018*

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 6.041,8 305,7 238,4 232,6 232,6 (67,3) (5,8) (22,0) (2,4)

Café 257,3 14,2 11,7 10,0 10,0 (2,5) (1,7) (17,4) (14,4)

Carbón 659,7 16,5 16,5 30,4 30,4 (0,0) 13,9 (0,2) 84,5

Ferroníquel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ----- -----

Petróleo 146,1 4,7 16,3 16,0 16,0 11,6 (0,3) ----- (1,8)

No Tradicionales 4.978,8 270,3 193,9 176,2 176,2 (76,4) (17,7) (28,3) (9,1)

SERVICIOS 7.405,7 340,3 332,4 368,4 368,4 (7,9) 35,9 (2,3) 10,8

1. FINANCIEROS 1.739,6 75,0 87,8 86,7 86,7 12,8 (1,0) 17,1 (1,2)

Intereses Banco República 1.484,1 69,7 84,6 77,2 77,2 14,9 (7,4) 21,4 (8,7)

Inversión de reservas Internacionales 1.276,7 68,6 68,1 74,6 74,6 (0,4) 6,4 (0,6) 9,4

Convenios y Organismos Internacionales 207,3 1,1 16,5 2,6 2,6 15,3 (13,8) ----- (84,0)

Intereses y comisiones 28,0 0,5 0,7 0,1 0,1 0,2 (0,5) 42,6 (78,8)

Servicios Bancarios 101,5 2,3 1,3 4,3 4,3 (1,1) 3,1 (46,5) -----

Rendimiento Inversiones Financieras 36,3 1,6 0,5 2,0 2,0 (1,0) 1,5 (65,2) -----

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 89,8 0,9 0,7 2,7 2,7 (0,2) 2,0 (19,6) -----

Avales y Garantías 0,0 0,0 0,0 0,4 0,4 0,0 0,4 ----- -----

2. NO FINANCIEROS 5.666,1 265,3 244,7 281,6 281,6 (20,7) 37,0 (7,8) 15,1

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 239,0 14,2 12,2 10,1 10,1 (2,0) (2,1) (13,9) (16,9)

Turismo 164,6 8,1 6,9 10,7 10,7 (1,1) 3,8 (14,3) 55,3

Marcas, Patentes y Regalias 35,9 2,2 0,8 2,0 2,0 (1,4) 1,2 (62,8) -----

Seguros y Reaseguros 43,5 0,6 1,3 1,7 1,7 0,7 0,4 ----- 29,7

Servicios y asistencia técnica 2.076,8 88,4 87,2 97,9 97,9 (1,2) 10,8 (1,4) 12,3

Otros servicios 2/ 3.106,3 152,0 136,3 159,1 159,1 (15,7) 22,9 (10,3) 16,8

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 16,7 0,9 0,2 0,0 0,0 (0,7) (0,2) (80,1) (98,5)

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 0,1 0,9 0,0 0,0 0,0 (0,9) 0,0 ----- -----

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 6.443,6 299,4 284,4 341,7 341,7 (15,0) 57,3 (5,0) 20,1

TOTAL 19.907,9 947,2 855,4 942,7 942,7 (91,8) 87,3 (9,7) 10,2

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los

ingresos por compras de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.


22CUADRO 15

BALANZA CAMBIARIA

EGRESOS CORRIENTES


ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2017 ABSOLUTA RELATIVA

ENERO 22 ENERO 20 ENERO 19 ENERO 19

2016 2017 2018* 2018* 2017-16 2018-17* 2017-16 2018-17*

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 6.930,1 408,5 400,5 375,6 375,6 (8,0) (24,9) (2,0) (6,2)

SERVICIOS 11.061,5 498,4 547,1 567,6 567,6 48,7 20,6 9,8 3,8

1. FINANCIEROS 5.879,0 255,5 280,4 264,1 264,1 24,9 (16,3) 9,7 (5,8)

Intereses 3.463,3 196,1 208,1 196,9 196,9 12,0 (11,3) 6,1 (5,4)

Banco de la República 1.098,5 48,4 53,9 41,6 41,6 5,5 (12,3) 11,3 (22,8)

Sector Público 2.149,7 126,1 130,4 133,3 133,3 4,4 2,9 3,5 2,2

Tesorería 2.134,3 126,0 130,4 133,3 133,3 4,4 2,9 3,5 2,2

Otras Entidades 2/ 15,4 0,1 0,0 0,0 0,0 (0,1) 0,0 ----- -----

Sector Privado 209,8 21,6 23,7 21,9 21,9 2,1 (1,8) 9,8 (7,6)

Banca Comercial 5,3 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 (0,0) 7,8 (33,1)

Utilidades y Dividendos 2.348,6 56,2 66,6 66,2 66,2 10,4 (0,4) 18,5 (0,6)

Avales y Garantías Bancarias 19,7 0,3 0,6 0,2 0,2 0,3 (0,4) 91,6 (64,8)

Gastos y Comisiones 47,4 2,8 5,0 0,8 0,8 2,2 (4,2) 77,0 (84,2)

Banco de la República 4,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ----- -----

Sector público 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 43,9 -----

Sector Privado 4,3 1,1 2,2 0,0 0,0 1,1 (2,1) 95,0 (99,6)

Banca Comercial 38,5 1,7 2,9 0,8 0,8 1,1 (2,1) 65,5 (72,6)

2. NO FINANCIEROS 5.182,5 242,9 266,7 303,5 303,5 23,8 36,9 9,8 13,8

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 390,5 20,7 18,8 33,0 33,0 (1,8) 14,1 (8,9) 75,1

Turismo 154,0 5,8 8,6 9,3 9,3 2,8 0,7 47,6 8,1

Marcas, Patentes y Regalias 190,2 7,2 6,8 8,0 8,0 (0,4) 1,2 (5,2) 17,6

Servicios y Asistencia Técnica 951,2 68,7 58,3 51,4 51,4 (10,4) (6,9) (15,2) (11,9)

Seguros y Reaseguros 77,2 2,6 2,2 0,7 0,7 (0,4) (1,6) (14,4) (69,9)

Otros Servicios 3/ 3.419,3 137,9 171,9 201,2 201,2 34,0 29,3 24,6 17,1

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 87,9 15,8 2,8 4,4 4,4 (13,0) 1,6 (82,0) 56,3

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 509,8 18,8 26,2 31,0 31,0 7,4 4,8 39,4 18,2

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 0,2 0,1 0,0 0,0 0,0 (0,1) 0,0 (98,6) -----

TOTAL 18.589,5 941,6 976,6 978,7 978,7 35,0 2,0 3,7 0,2


1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.

2/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de las Otras Entidades del Sector Público.

3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y

afiliaciones, arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los egresos

por ventas de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

4/ Corresponde a los egresos originados en la compra en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.


23CUADRO 16

BALANZA CAMBIARIA

MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2017 2017-16 2018-17*

ENERO 22 ENERO 20 ENERO 19 ENERO 19 US$ US$

2016 2017 2018* 2018*

SECTOR PRIVADO (7.725,4) (816,9) (169,8) (551,8) (551,8) 647,1 (382,0)

1. Préstamo Neto 1/ 3.488,7 43,2 55,6 69,2 69,2 12,4 13,7

Ingresos 5.231,1 124,6 151,7 141,8 141,8 27,0 (9,8)

Amortización de créditos otorgados a no residentes 120,9 3,8 4,1 1,9 1,9 0,4 (2,2)

Desembolsos 5.110,3 120,8 147,5 139,9 139,9 26,7 (7,6)

Egresos 1.742,4 81,4 96,1 72,6 72,6 14,6 (23,5)

2. Inversión Extranjera Neta 12.685,5 37,1 723,0 702,1 702,1 685,9 (20,9)

Inversión Extranjera Directa en Colombia 10.100,6 431,7 435,7 438,2 438,2 4,0 2,5

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 5.764,7 368,0 321,9 364,0 364,0 (46,1) 42,1

Otros Sectores 4.335,9 63,7 113,8 74,2 74,2 50,1 (39,6)

Ingresos 4.792,1 82,8 123,3 82,0 82,0 40,5 (41,2)

Egresos 456,2 19,1 9,5 7,9 7,9 (9,6) (1,6)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 4.016,3 (405,3) 224,2 401,2 401,2 629,5 177,0

Inversión Colombiana en el Exterior (1.431,3) 10,7 63,1 (137,3) (137,3) 52,4 (200,4)

Inversión Directa (59,7) (8,6) (3,2) (7,3) (7,3) 5,3 (4,1)

Inversión de Portafolio (1.371,6) 19,3 66,3 (130,0) (130,0) 47,1 (196,3)

3. Operaciones Especiales 2/ (23.899,6) (897,2) (948,4) (1.323,1) (1.323,1) (51,2) (374,7)

Ingresos 17.305,9 946,9 755,4 790,9 790,9 (191,5) 35,5

Egresos 41.205,4 1.844,1 1.703,8 2.114,0 2.114,0 (140,3) 410,1

SECTOR OFICIAL 3/ 4.529,8 805,8 108,7 200,4 200,4 (697,1) 91,7

1. Préstamo Neto (2.567,4) 232,5 (4,4) (4,8) (4,8) (236,9) (0,4)

Tesorería General de la República (2.358,1) 237,0 (4,4) (4,6) (4,6) (241,4) (0,2)

Ingresos 240,1 250,0 0,1 (0,0) (0,0) (249,9) (0,2)

Egresos 2.598,2 13,0 4,5 4,5 4,5 (8,5) 0,0

Otras Entidades 4/ (209,4) (4,6) 0,0 (0,2) (0,2) 4,6 (0,2)

Ingresos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Egresos 209,4 4,6 0,0 0,2 0,2 (4,6) 0,2

2. Inversión Financiera 5/ 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Ingresos 3,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Egresos 3,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

3. Operaciones Especiales 2/ 7.097,1 573,4 113,1 205,2 205,2 (460,2) 92,1

BANCO DE LA REPUBLICA 6/ 2,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (0,0) 0,0

OTRAS OPERACIONES ESPECIALES 7/ 2.829,5 (48,0) 367,9 477,6 477,6 415,9 109,7

TOTAL (364,1) (59,0) 306,8 126,3 126,3 365,9 (180,6)


1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a agentes residentes y a no residentes. Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

2/ Registra los movimientos de divisas provenientes de cuentas de compensación y compra - venta de saldos de cuentas libres efectuados en el mercado cambiario doméstico.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en moneda extranjera en el Banco de la

República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tiene impacto cambiario.


5/ A partir de junio de 2002, corresponde a los movimientos de portafolio realizados por la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades del sector público.

6/ Corresponde a pasivos del Banco de la República.

7/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.Fuente: Banco de la República

23A

Cuadro 16A

BALANZA CAMBIARIA

CUADRO RESUMEN

(Millones de Dólares)

2017 2018*

Acum Año Acum Año Acum Año

Concepto Hasta Hasta Hasta

dic 29 ene 20 ene 19

I. CUENTA CORRIENTE ( 1 + 2) 1.318,4 (121,2) (36,0)

1. Balanza Comercial (888,3) (162,2) (143,0)

Reintegros por Exportaciones 1/ 6.041,8 238,4 232,6

Café 257,3 11,7 10,0

No Tradicionales 4.978,8 193,9 176,2

Carbon, Ferroníquel, Petróleo 805,7 32,7 46,4

Giros por Importaciones (6.930,1) (400,5) (375,6)

2. Balanza Servicios y Transferencias 2.206,7 41,0 107,1

Reintegros Netos Financieros (4.139,5) (192,6) (177,4)

Rendimiento Neto Reservas B.R 381,0 30,7 35,6

Intereses Deuda Tesorería (2.134,3) (130,4) (133,3)

Otros Financieros (2.386,2) (92,9) (79,7)

Reintegros Netos No Financieros 6.346,1 233,6 284,4

Transferencias Netas 5.933,8 258,2 310,7

Otros Netos 412,3 (24,7) (26,3)

Compra a Cambistas Profes. (0,1) (0,0) (0,0)

Resto. 2/ 412,4 (24,7) (26,3)

II. MOVIMIENTOS NETOS DE CAPITAL (1+2) (363,9) 306,8 126,3

1. Flujos de Capital del Sector real y Gobierno (1.1 + 1.2) (3.140,8) (53,3) (338,4)

1.1. Reintegros Netos Capital Privado (7.670,6) (162,1) (538,8)

Préstamo Neto 3.488,7 55,6 69,2

Ingresos 5.231,1 151,7 141,8

Amortización de créditos otorgados a no residentes 120,9 4,1 1,9

Desembolsos 3/ 5.110,3 147,5 139,9

Egresos (1.742,4) (96,1) (72,6)

Inv. Extranjera Directa en Colombia 10.100,6 435,7 438,2

Petróleo y Minería 5.764,7 321,9 364,0

Directa y Supl de Otros sectores 4.335,9 113,8 74,2

Ingresos 4.792,1 123,3 82,0

Egresos (456,2) (9,5) (7,9)

Inv. Extranjera de Portafolio en Colombia 4.016,3 224,2 401,2

Inv. Colombiana en el Exterior (1.431,3) 63,1 (137,3)

Directa (59,7) (3,2) (7,3)

Portafolio (1.371,6) 66,3 (130,0)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales (23.844,8) (940,7) (1.310,1)

Organismos Internacionales (17,2) 0,0 0,0

Otros (23.827,7) (940,7) (1.310,1)

1.2. Reintegros Netos Capital Oficial 4/ 4.530,0 108,7 200,4

Préstamo Neto (2.567,4) (4,4) (4,8)

Tesorería (2.358,1) (4,4) (4,6)

Desembolsos 240,1 0,1 (0,0)

Amortizaciones (2.598,2) (4,5) (4,5)

Otros (209,4) 0,0 (0,2)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales 7.097,5 113,1 205,2

2. Otras Operaciones Especiales 5/ 2.776,9 360,2 464,6

III. VARIACION RESERVAS BRUTAS (I+II) 954,5 185,7 90,3

* Cifras preliminares sujetas a revisión.

1/ No incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye ingresos netos de divisas por turismo, servicios portuarios, seguros y reaseguros, marcas, patentes y regalías, servicios técnicos, servicio de transporte por

tubería de petróleo y gas natural, gastos de permanencia de viajeros de negocios, gastos médicos y educativos, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, servicios culturales, artísticos y deportivos, pasajes, servicios de comunicaciones, comisiones no financieras,

servicios diplomáticos y consulares y otros conceptos. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluye la compra - venta de saldos de cuentas libres y se clasifican en la

Cuenta de Capital en el rubro de Cuentas Corrientes Netas del Sector Privado.

3/ Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

4/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tienen impacto cambiario.

5/ Incluye pasivos del Banco de la República, las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones, la intervención

discrecional y las operaciones de compra directa. Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República, el traslado de uitilidades del BR a la Tesorería,

la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector real y los IMC.

También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales y errores y/o omisiones estadísticos.


24

C. Balanza Cambiaria Consolidada

CUADRO 17

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA 1/


HASTA NOVIEMBRE DE 2016 HASTA NOVIEMBRE DE 2017* VARIACIONES 17-16

BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

I. CUENTA CORRIENTE 410,3 (15.846,0) (15.435,7) 1.357,6 (13.181,0) (11.823,4) 3.612,2 23,4

Ingresos 16.845,4 27.197,5 44.043,0 18.136,4 32.534,4 50.670,9 6.627,9 15,0

Egresos 16.435,1 43.043,5 59.478,6 16.778,8 45.715,5 62.494,3 3.015,7 5,1

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL (399,6) 17.723,6 17.324,0 (631,1) 12.682,8 12.051,7 (5.272,2) (30,4)

III. TOTAL MOVIMIENTO (I+II) 2/ 10,7 1.877,6 1.888,3 726,5 (498,2) 228,3 (1.660,0) (87,9)


1/ Incluye la balanza cambiaria y las cuentas de compensación en el exterior autorizadas bajo la Resolución 21 de 1993 y la Resolución 11 de 1997.

El régimen cambiario permite constituir cuentas de compensación en el exterior para canalizar ingresos y egresos del mercado cambiario.

Después de abierta la cuenta, el tenedor de la misma tiene un plazo de un mes para registrarla en el Banco de la República; luego está obligado a efectuar

reportes mensuales (Res.21/93,JDBR).

La Resolución 11 de 1997 permite la realización de operaciones en divisas entre residentes, siempre que estas se canalicen a través cuentas de compensación .

2/ En balanza cambiaria coresponde a la variación de las Reservas Internacionales Brutas


25

CUADRO 18

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA

INGRESOS CORRIENTES



Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 5.633,7 19.932,4 25.566,2 5.556,8 23.884,1 29.440,9 3.874,7 15,2

Café 200,5 1.949,3 2.149,8 229,4 2.039,1 2.268,5 118,7 5,5

Carbón 316,4 1.753,3 2.069,6 596,5 2.357,4 2.953,9 884,3 42,7

Ferroníquel 0,0 297,8 297,8 0,0 383,8 383,8 86,0 28,9

Petróleo 102,5 6.909,9 7.012,3 137,1 9.249,0 9.386,1 2.373,8 33,9

No Tradicionales 5.014,4 9.022,2 14.036,7 4.593,8 9.854,8 14.448,5 411,9 2,9

SERVICIOS 6.107,0 5.974,8 12.081,7 6.742,5 8.215,3 14.957,8 2.876,0 23,8

1. FINANCIEROS 1.388,1 1.010,9 2.399,0 1.642,7 1.132,2 2.774,8 375,8 15,7

Intereses Banco República 1.052,7 0,0 1.052,7 1.402,8 0,0 1.402,8 350,1 33,3

Inversión de Reservas Internacionales 996,3 0,0 996,3 1.215,3 0,0 1.215,3 219,0 22,0

Convenios y Organismos Internacionales 56,4 0,0 56,4 187,5 0,0 187,5 131,1 -----

Intereses y Comisiones 18,2 45,8 64,0 22,1 66,8 88,9 24,9 38,9

Servicios Bancarios 27,2 0,0 27,2 95,5 0,0 95,5 68,3 -----

Rendimiento Inversiones Financieras 49,2 256,4 305,7 35,4 407,9 443,3 137,7 45,0

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 238,8 638,7 877,5 86,8 657,5 744,3 (133,3) (15,2)

Avales y Garantías 1,9 70,0 71,9 0,0 0,1 0,1 (71,9) (99,9)

2. NO FINANCIEROS 4.718,9 4.963,9 9.682,8 5.099,8 7.083,1 12.183,0 2.500,2 25,8

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 213,8 377,0 590,8 221,7 462,8 684,5 93,8 15,9

Turismo 106,1 5,5 111,6 151,2 9,7 161,0 49,4 44,3

Marcas, Patentes y Regalias 38,4 102,2 140,5 33,2 181,3 214,4 73,9 52,6

Seguros y Reaseguros 28,8 542,8 571,6 42,2 301,3 343,5 (228,1) (39,9)

Servicios y Asistencia Técnica 1.511,3 654,6 2.165,8 1.878,7 734,3 2.613,0 447,2 20,6

Otros Servicios 2/ 2.820,6 3.281,9 6.102,4 2.772,7 5.393,7 8.166,5 2.064,0 33,8

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 11,3 897,9 909,2 16,3 1.126,4 1.142,7 233,6 25,7

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 4/ 1,4 152,4 153,8 0,1 75,1 75,2 (78,6) (51,1)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 5.092,0 34,4 5.126,4 5.820,7 29,8 5.850,5 724,1 14,1

ING. NETOS OPERACIONES RES.11/97 5/ 0,0 205,6 205,6 0,0 (796,3) (796,3) (1.001,9) -----

TOTAL 16.845,4 27.197,5 44.043,0 18.136,4 32.534,4 50.670,9 6.627,9 15,0

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

4/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente

las compras de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.

5/ Se refiere a las operaciones del mercado cambiario autorizadas a realizarse en dólares entre residentes.


26

CUADRO 19


EGRESOS CORRIENTES



BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 6.939,1 29.962,2 36.901,2 6.303,2 30.553,7 36.856,9 (44,3) (0,1)

SERVICIOS 8.969,0 11.350,7 20.319,7 9.931,2 12.352,5 22.283,6 1.963,9 9,7

1. FINANCIEROS 4.528,7 3.894,9 8.423,7 5.284,4 3.713,5 8.997,9 574,3 6,8

Intereses 3.035,5 1.739,9 4.775,4 3.208,9 2.054,1 5.262,9 487,6 10,2

Banco de la República 1.007,5 0,0 1.007,5 1.029,0 0,0 1.029,0 21,5 2,1

Sector Público 1.843,1 799,2 2.642,3 1.989,7 859,1 2.848,7 206,5 7,8

Tesorería 1.826,0 0,0 1.826,0 1.976,5 0,0 1.976,5 150,5 8,2

Otras Entidades 2/ 17,0 799,2 816,2 13,1 859,1 872,2 56,0 6,9

Sector Privado 180,2 940,7 1.120,9 185,6 1.195,0 1.380,6 259,7 23,2

Banca Comercial 4,8 0,0 4,8 4,7 0,0 4,7 (0,1) (2,0)

Utilidades y Dividendos 1.435,9 2.061,1 3.496,9 2.015,6 1.582,4 3.598,0 101,1 2,9

Avales y Garantías Bancarias 6,6 11,7 18,3 18,4 2,1 20,5 2,2 12,0

Gastos y comisiones 50,9 82,2 133,1 41,6 74,9 116,5 (16,6) (12,5)

Banco de la República 0,6 0,0 0,6 4,6 0,0 4,6 3,9 -----

Sector Público 0,1 5,3 5,4 0,1 5,0 5,1 (0,3) (5,9)

Sector Privado 5,8 25,3 31,1 3,9 35,9 39,8 8,7 27,9

Banca Comercial 44,3 51,6 95,9 33,0 34,1 67,1 (28,9) (30,1)

2. NO FINANCIEROS 4.440,3 7.455,8 11.896,0 4.646,7 8.639,0 13.285,7 1.389,7 11,7

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 351,1 1.361,4 1.712,6 351,4 1.262,0 1.613,4 (99,1) (5,8)

Turismo 132,7 1,2 133,9 141,1 2,1 143,3 9,4 7,0

Marcas, Patentes y Regalias 160,9 674,9 835,8 169,1 730,1 899,2 63,4 7,6

Servicios y Asistencia Técnica 921,9 2.468,6 3.390,5 833,7 2.800,3 3.634,0 243,4 7,2

Seguros y Reaseguros 103,1 675,1 778,3 64,5 529,8 594,3 (183,9) (23,6)

Otros Servicios 3/ 2.770,5 2.274,5 5.045,0 3.086,9 3.314,6 6.401,5 1.356,5 26,9

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 121,9 1.726,9 1.848,8 80,1 2.808,5 2.888,6 1.039,8 56,2

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 402,8 3,8 406,6 464,1 0,9 464,9 58,3 14,3

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 5/ 2,3 0,0 2,3 0,2 0,0 0,2 (2,1) (90,8)

TOTAL 16.435,1 43.043,5 59.478,6 16.778,8 45.715,5 62.494,3 3.015,7 5,1

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.


3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones, egresos por telefonía celular, contribución cafetera, y otros servicios.

4/ Corresponde a los egresos de divisas para compra interna de petróleo crudo y gas natural de producción nacional.

5/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente las

ventas de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.


27

CUADRO 20


MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

HASTA NOVIEMBRE DE 2016 HASTA NOVIEMBRE DE 2017*

Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

SECTOR PRIVADO (5.743,3) 19.668,1 13.924,8 (7.207,7) 10.922,3 3.714,6 (10.210,2)

1. Préstamo Neto 1/ 2.419,8 (839,7) 1.580,1 3.290,0 (1.085,0) 2.205,0 624,9

Ingresos 3.679,4 8.529,7 12.209,1 4.745,1 10.730,7 15.475,7 3.266,6

Amortización de créditos otorgados a no residentes 105,0 1.416,2 1.521,2 111,8 2.081,3 2.193,1 671,9

Desembolsos 3.574,4 7.113,5 10.687,9 4.633,2 8.649,4 13.282,6 2.594,7

Egresos 1.259,7 9.369,4 10.629,1 1.455,1 11.815,7 13.270,7 2.641,7

2. Inversión Extranjera Neta 12.757,6 662,2 13.419,8 11.169,3 (4.600,5) 6.568,8 (6.851,0)

Inversión Extranjera Directa en Colombia 7.954,6 2.869,1 10.823,6 8.939,0 927,0 9.865,9 (957,7)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 4.193,8 36,7 4.230,5 5.041,2 35,8 5.077,0 846,6

Otros Sectores 3.760,8 2.832,4 6.593,2 3.897,7 891,2 4.788,9 (1.804,3)

Ingresos 4.257,0 3.623,5 7.880,6 4.144,4 2.001,3 6.145,7 (1.734,9)

Egresos 496,2 791,2 1.287,4 246,7 1.110,1 1.356,8 69,4

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 5.363,1 0,0 5.363,1 3.381,1 1,0 3.382,1 (1.981,1)

Inversión colombiana en el exterior (560,0) (2.206,9) (2.767,0) (1.150,7) (5.528,5) (6.679,2) (3.912,3)

Inversión Directa (94,3) (1.311,7) (1.406,0) (54,0) (880,9) (934,9) 471,1

Inversión de Portafolio (465,8) (895,2) (1.361,0) (1.096,7) (4.647,6) (5.744,3) (4.383,4)

3. Operaciones especiales 2/ (20.920,7) 19.845,6 (1.075,1) (21.667,0) 16.607,8 (5.059,2) (3.984,1)

Ingresos 14.147,0 69.126,4 83.273,4 15.570,6 114.861,4 130.432,0 47.158,6

Egresos 35.067,7 49.280,8 84.348,4 37.237,5 98.253,7 135.491,2 51.142,8

SECTOR OFICIAL 3/ 4.690,3 (1.804,8) 2.885,4 4.321,9 2.083,3 6.405,1 3.519,7

1. Préstamo Neto 1.540,2 1.879,0 3.419,1 (2.457,4) 2.962,4 505,0 (2.914,1)

Tesorería General de la República 1.543,2 625,0 2.168,2 (2.279,9) 4.529,6 2.249,6 81,5

Ingresos 2.548,3 625,0 3.173,3 208,9 4.530,7 4.739,5 1.566,2

Egresos 1.005,1 0,0 1.005,1 2.488,8 1,1 2.489,9 1.484,7

Otras Entidades 4/ (3,0) 1.254,0 1.251,0 (177,4) (1.567,2) (1.744,6) (2.995,6)

Ingresos 132,0 1.749,4 1.881,4 0,0 1.332,0 1.332,0 (549,4)

Egresos 135,0 495,4 630,4 177,4 2.899,2 3.076,6 2.446,2

2. Inversión Financiera (2,5) (1.378,9) (1.381,4) 0,2 1.026,5 1.026,7 2.408,1

Ingresos 4,0 6.927,0 6.931,0 3,2 9.810,6 9.813,8 2.882,8

Egresos 6,5 8.305,8 8.312,3 3,0 8.784,1 8.787,1 474,7

3. Operaciones especiales 2/ 3.152,6 (2.304,9) 847,7 6.779,1 (1.905,6) 4.873,4 4.025,7

BANCO DE LA REPUBLICA (8,4) 0,0 (8,4) 0,0 0,0 0,0 8,4

OPERACIONES ESPECIALES 5/ 661,8 (139,7) 522,1 2.254,7 (322,7) 1.932,0 1.409,9

TOTAL (399,6) 17.723,6 17.324,0 (631,1) 12.682,8 12.051,7 (5.272,2)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17.

1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a residentes y a no residentes. Incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye compraventa de divisas a otros usuarios de cuentas de compensación, entre los mismos cuentahabientes y a los intermediarios del mercado cambiario.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en dólares en el

Banco de la República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería registradas en la balanza cambiaria doméstica son canalizadas a través de sus cuentas de depósito en moneda

extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tieneN impacto cambiario.

4/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de Otras Entidades del sector público.

5/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.


D. Comercio Exterior 28

1. Exportaciones FOB /1

CUADRO 21

EXPORTACIONES CLASIFICADAS POR LOS PRINCIPALES PRODUCTOS

Y SECTORES ECONOMICOS SEGÚN CIIU R.3

(Millones de dólares y porcentajes)

Enero-noviembre Variación

2016 2017 Absoluta %

I. Principales productos 19.376 24.333 4.957 25,6

1. Petróleo crudo /2 7.888 9.794 1.906 24,2

2. Carbón /2 4.040 6.227 2.187 54,1

3. Fuel-oil y otros derivados /2 1.809 1.857 49 2,7

4. Oro no monetario 1.303 1.642 338 26,0

5. Café /2 1.994 2.316 322 16,2

6. Flores 1.217 1.306 89 7,3

7. Ferroníquel /2 299 327 28 9,4

8. Banano 827 864 37 4,5

II. Resto de productos (CIIU) 8.904 9.488 584 6,6

1. Sector Agropecuario 326 347 21 6,5

2. Sector Industrial 8.512 9.059 546 6,4

3. Sector Minero 46 69 22 48,4

4. Otros 20 14 -5 -27,8

III. Total exportaciones 28.280 33.821 5.541 19,6

(1) No incluye exportaciones temporales, reexportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

(2) En la clasificación anterior de las exportaciones, estos productos conformaban el grupo de exportaciones tradicionales

Nota: A partir de Mayo de 2010 se clasifican las exportaciones por principales productos y sectores según CIIU, reemplazando

la clasificación anterior de bienes tradicionales y no tradicionales. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE.

Fuente: DANE-DIAN. BANCO DE LA REPÚBLICA

2.A Importaciones CIF /1 29

CUADRO 22

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero-noviembre VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 9.933 10.046 112,7 1,1

1. No duraderos 5.430,8 5.517 86,6 1,6

2. Duraderos 4.502,2 4.528 26,2 0,6

II. BIENES INTERMEDIOS 18.618 19.304 685,7 3,7

1. Combustibles y lubricantes 2/ 3.379,4 3.396 16,2 0,5

2. Para la agricultura 1.645,4 1.711 65,3 4,0

3. Para la industria 13.593,3 14.198 604,3 4,4

III. BIENES DE CAPITAL 12.276 13.075 798,9 6,5

1. Materiales de construcción 1.247,5 1.341 93,7 7,5

2. Para la agricultura 144,4 174 29,8 20,6


4. Equipo de transporte 3.168,7 3.458 289,7 9,1

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 21,5 16,1 (5,5) (25,4)

TOTAL 40.848 42.440 1.591,9 3,9

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

2.B Importaciones FOB /1 30

CUADRO 23

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero-noviembre VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 9.525 9.622 96,6 1,0

1. No duraderos 5.189,8 5.271 81,7 1,6

2. Duraderos 4.335,5 4.350 14,9 0,3

II. BIENES INTERMEDIOS 17.615 18.287 672,4 3,8

1. Combustibles y lubricantes 2/ 3.219,4 3.278 58,9 1,8

2. Para la agricultura 1.541,7 1.586 44,6 2,9


III. BIENES DE CAPITAL 11.830 12.591 761,1 6,4

1. Materiales de construcción 1.144,9 1.231 86,1 7,5

2. Para la agricultura 137,7 166 28,3 20,5


4. Equipo de transporte 3.070,4 3.356 285,2 9,3

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 18,2 12,9 (5,3) (29,0)

TOTAL 38.988 40.513 1.524,8 3,9

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

E. ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO 31

CUADRO No 24

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

19-ene-18 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL (A+B) 17.640,4 (43,2) (0,2) (69,5) (0,4) 607,2 3,6

Bancos 14.413,7 (43,2) (0,3) (69,5) (0,5) 546,0 3,9

Compañías Finan. Comerc. 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 3.226,7 0,0 0,0 0,0 0,0 61,2 1,9

A. TOTAL CORTO PLAZO 4.965,3 (36,6) (0,7) (58,7) (1,2) (249,1) (4,8)

Bancos 4.860,0 (36,6) (0,7) (58,7) (1,2) (182,6) (3,6)


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 105,3 0,0 0,0 0,0 0,0 (66,5) (38,7)

B. TOTAL LARGO PLAZO 12.675,0 (6,6) (0,1) (10,8) (0,1) 856,3 7,2

Bancos 9.553,7 (6,6) (0,1) (10,8) (0,1) 728,6 8,3


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 3.121,3 0,0 0,0 0,0 0,0 127,7 4,3

1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA. Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Política Monetaria e Información Económica del Banco de la República.

32CUADRO No 25

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR SECTORES Y PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

19-ene-18 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL 17.640,4 (43,2) (0,2) (69,5) (0,4) 607,2 3,6

A. SECTOR OFICIAL 3.227,4 0,0 0,0 0,0 0,0 52,1 1,6

Bancos 0,8 0,0 0,0 0,0 0,0 (9,2) (92,3)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 3.226,7 0,0 0,0 0,0 0,0 61,2 1,9

B. SECTOR PRIVADO 14.412,9 (43,2) (0,3) (69,5) (0,5) 555,1 4,0

Bancos 14.412,9 (43,2) (0,3) (69,5) (0,5) 555,1 4,0

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


II. SECTOR OFICIAL 1/ 3.227,4 0,0 0,0 0,0 0,0 52,1 1,6

A. CORTO PLAZO 106,1 0,0 0,0 0,0 0,0 (75,7) (41,6)

Bancos 0,8 0,0 0,0 0,0 0,0 (9,2) (92,3)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 105,3 0,0 0,0 0,0 0,0 (66,5) (38,7)

B. LARGO PLAZO 3.121,3 0,0 0,0 0,0 0,0 127,7 4,3

Bancos 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 3.121,3 0,0 0,0 0,0 0,0 127,7 4,3

III. SECTOR PRIVADO 14.412,9 (43,2) (0,3) (69,5) (0,5) 555,1 4,0

A. CORTO PLAZO 4.859,3 (36,6) (0,7) (58,7) (1,2) (173,5) (3,4)

Bancos 4.859,3 (36,6) (0,7) (58,7) (1,2) (173,5) (3,4)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


B. LARGO PLAZO 9.553,7 (6,6) (0,1) (10,8) (0,1) 728,6 8,3

Bancos 9.553,7 (6,6) (0,1) (10,8) (0,1) 728,6 8,3

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros Subgerencia de Política Monetaria e Información Económica del Banco de la República..

32 A

Desde enero de 2007 no se incluyen los cupos de endeudamiento de entidades en liquidación. Las cifras de compañías y corporaciones

financieras desde esa fecha correspondían a entidades en liquidación.

* No Incluye Banco de la República, ICETEX, Bancoldex, Findeter, FEN y Fogafin.

Nota: Para algunas líneas de crédito el cupo corresponde al saldo utilizado y no a un cupo asignado

Fuente: Banco de la República.

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

45,00

50,00

55,00

60,00

65,00

70,00

75,00

80,00

85,00

90,001 8

15

22

29

36

43

50 5

12

19

26

33

40

47 2 9

16

23

30

37

44

51 6

13

20

27

34

41

48 2 9

16

23

30

37

44

51 6

13

20

27

34

41

48 3

10

17

24

31

38

45

52 7

14

21

28

35

42

49 4

11

18

25

32

39

46

53 7

14

21

28

35

42

49 4

11

18

25

32

39

46 1 8

15

22

29

36

43

50 5

12

19

26

33

40

47 2

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

%

Semanas

Gráfico 15ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO *

SALDO UTILIZADO / CUPO

Total Bancos Corpor. Y Cias.

100,00

2100,00

4100,00

6100,00

8100,00

10100,00

12100,00

14100,00

16100,00

1 815

22

29

36

43

50 5

12

19

26

33

40

47 2 9

16

23

30

37

44

51 6

13

20

27

34

41

48 2 9

16

23

30

37

44

51 6

13

20

27

34

41

48 3

10

17

24

31

38

45

52 7

14

21

28

35

42

49 4

11

18

25

32

39

46

53 7

14

21

28

35

42

49 4

11

18

25

32

39

46 1 8

15

22

29

36

43

50 5

12

19

26

33

40

47 2

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mil

lon

es

de

Dó

lare

s

Semanas

Gráfico 16ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO *

SALDO UTILIZADO POR PLAZOS

Corto Largo Total

ANEXOS

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS 33

A. Base Monetaria (Promedio)CUADRO No. A1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Promedios semanales sobre saldos diarios)


Promedios VARIACIONES

Concepto enero 22 enero 20 enero 19 SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

Base monetaria (a+b) 78.754 79.859 85.848 -2,3 3,1 -1,6 -4,1 -3,7 -1,8 15,4 1,4 7,5

a. Efectivo 51.066 52.061 55.810 -2,1 4,5 -2,5 -4,8 -5,0 -4,8 20,0 1,9 7,2

b. Reserva sistema financiero 27.689 27.798 30.038 -2,6 0,4 0,0 -2,8 -1,3 4,3 7,8 0,4 8,1

1. Efectivo caja sistema financiero 14.022 15.914 17.233 -0,9 11,3 2,0 7,7 11,4 15,1 6,7 13,5 8,3

2. Dedepósitos en BR 1/ 13.666 11.884 12.805 -4,3 -10,8 -2,5 -11,6 -14,4 -7,4 9,0 -13,0 7,8

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República.



CUADRO No. A2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIAPromedios VARIACIONES


2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

a. Multiplicador del M1 1/ 1,246 1,201 1,183 1,3 -0,4 -1,8 -1,0 -2,4 -5,0 -4,0 -3,6 -1,6

b. Efectivo / cuentas corrientes (e) 108,5 118,6 122,1 -2,3 -0,9 -0,5 0,6 2,5 4,5 17,4 9,3 2,9

c. Reserva / cuentas corrientes. (r) 58,9 63,4 65,7 -2,8 1,6 5,6 2,7 6,5 14,5 5,4 7,6 3,7

1/ Multiplicador = ( 1 + e) / ( e + r)


B. Medios de Pago (Promedios) 34

CUADRO No. A3

MEDIOS DE PAGO Y SUS DETERMINANTES





2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

a. Medios de pago 98.113 95.941 101.531 -1,0 -2,0 -2,8 -5,1 -6,0 -6,7 10,8 -2,2 5,8

b. Base monetaria 78.754 79.859 85.848 -2,3 -1,6 -1,0 -4,1 -3,7 -1,8 15,4 1,4 7,5

c. Multiplicador 1,246 1,201 1,183 1,3 -0,4 -1,8 -1,0 -2,4 -5,0 -4,0 -3,6 -1,6



CUADRO No. A4

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO





2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

I. Medios de pago (a+b) 98.113 95.941 101.531 -1,0 -2,0 -2,8 -5,1 -6,0 -6,7 10,8 -2,2 5,8

a. Efectivo 51.066 52.061 55.810 -2,1 -2,5 -3,0 -4,8 -5,0 -4,8 20,0 1,9 7,2

1. Moneda fuera sistema financiero 1/ 50.958 51.984 55.731 -2,1 -2,4 -3,0 -4,9 -5,0 -4,9 19,9 2,0 7,2

2. Depósitos de particulares 2/ 108 78 79 26,8 -7,4 9,1 58,6 -4,6 20,4 54,1 -27,7 1,9

b. Cuentas corrientes 47.047 43.880 45.720 0,2 -1,6 -2,5 -5,3 -7,3 -8,9 2,3 -6,7 4,2

II. Efectivo / M1 52,0% 54,3% 55,0%

III. Cuentas corrientes / M1 48,0% 45,7% 45,0%

1/ Incluye: Billetes en circulación + moneda en tesorería - caja del sistema financiero.

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.



C. Otros Agregados (Promedios) 35

CUADRO No. A5

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

19/01/2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

Base 87.084 -0,5 -0,5 -0,2 0,9 0,0 1,5 18,6 0,4 6,2

M1 104.199 -1,3 -1,1 -1,9 -0,9 -1,0 -1,2 9,9 -1,3 5,7

Cuasidineros 1/ 329.111 -0,2 0,1 0,0 -0,2 0,2 0,1 13,5 10,4 6,6

M2 433.311 -0,5 -0,2 -0,4 -0,3 -0,1 -0,2 12,5 7,3 6,4

M3 474.409 -0,2 0,0 -0,2 0,0 0,2 0,1 11,4 7,3 6,7

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 370.802 -0,1 -0,1 -0,2 -0,3 -0,2 -0,2 14,5 9,0 6,0

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 382.917 -0,1 -0,1 -0,2 -0,3 -0,2 -0,2 14,3 8,8 6,1

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.





CUADRO No. A6

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 13 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

19/01/2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

Base 83.379 1,0 0,7 0,7 2,4 2,4 2,3 18,0 0,7 5,5

M1 100.583 0,5 0,4 0,6 1,8 2,6 2,2 10,0 -0,9 4,6

Cuasidineros 1/ 327.042 0,1 0,2 0,2 0,6 0,5 0,6 13,3 10,2 6,2

M2 427.625 0,2 0,2 0,3 0,9 1,0 0,9 12,4 7,4 5,8

M3 467.371 0,3 0,3 0,4 1,0 1,1 1,1 11,5 7,3 6,2

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 369.612 0,1 0,1 0,1 0,5 0,4 0,3 14,5 9,0 6,0

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 381.662 0,1 0,1 0,1 0,5 0,3 0,3 14,3 8,7 6,2

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.





36



-7

-5

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

17

19

21

23

2508

-ene

-16

17-f

eb-1

6

28-m

ar-1

6

07-m

ay-1

6

16-ju

n-16

26-ju

l-16

04-s

ep-1

6

14-o

ct-1

6

23-n

ov-1

6

02-e

ne-1

7

11-f

eb-1

7

23-m

ar-1

7

02-m

ay-1

7

11-ju

n-17

21-ju

l-17

30-a

go-1

7

09-o

ct-1

7

18-n

ov-1

7

28-d

ic-1

7

06-f

eb-1

8

18-m

ar-1

8

27-a

br-1

8

06-ju

n-18

16-ju

l-18

25-a

go-1

8

04-o

ct-1

8

13-n

ov-1

8

23-d

ic-1

8

GRAFICO A1Medios de Pago y Base Monetaria

(Variación % Anual)

BASE MONETARIA M1

1.13

1.15

1.17

1.19

1.21

1.23

1.25

1.27

1.29

1.31

08-e

ne-1

6

17-f

eb-1

6

28-m

ar-1

6

07-m

ay-1

6

16-ju

n-16

26-ju

l-16

04-s

ep-1

6

14-o

ct-1

6

23-n

ov-1

6

02-e

ne-1

7

11-f

eb-1

7

23-m

ar-1

7

02-m

ay-1

7

11-ju

n-17

21-ju

l-17

30-a

go-1

7

09-o

ct-1

7

18-n

ov-1

7

28-d

ic-1

7

06-f

eb-1

8

18-m

ar-1

8

27-a

br-1

8

06-ju

n-18

16-ju

l-18

25-a

go-1

8

04-o

ct-1

8

13-n

ov-1

8

23-d

ic-1

8

GRAFICO A2Multiplicador de M1

37



4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1608

-ene

-16

17-f

eb-1

6

28-m

ar-1

6

07-m

ay-1

6

16-ju

n-16

26-ju

l-16

04-s

ep-1

6

14-o

ct-1

6

23-n

ov-1

6

02-e

ne-1

7

11-f

eb-1

7

23-m

ar-1

7

02-m

ay-1

7

11-ju

n-17

21-ju

l-17

30-a

go-1

7

09-o

ct-1

7

18-n

ov-1

7

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06-f

eb-1

8

18-m

ar-1

8

27-a

br-1

8

06-ju

n-18

16-ju

l-18

25-a

go-1

8

04-o

ct-1

8

13-n

ov-1

8

23-d

ic-1

8

GRAFICO A3Cuasidineros

Promedios móviles de orden 4(Variación Anual)

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

08-e

ne-1

6

17-f

eb-1

6

28-m

ar-1

6

07-m

ay-1

6

16-ju

n-16

26-ju

l-16

04-s

ep-1

6

14-o

ct-1

6

23-n

ov-1

6

02-e

ne-1

7

11-f

eb-1

7

23-m

ar-1

7

02-m

ay-1

7

11-ju

n-17

21-ju

l-17

30-a

go-1

7

09-o

ct-1

7

18-n

ov-1

7

28-d

ic-1

7

06-f

eb-1

8

18-m

ar-1

8

27-a

br-1

8

06-ju

n-18

16-ju

l-18

25-a

go-1

8

04-o

ct-1

8

13-n

ov-1

8

23-d

ic-1

8

GRAFICO A4Oferta Monetaria Ampliada M2Promedios móviles de orden 4

(Variación Anual)

D. Otras Estadísticas 38

CUADRO No. A7

DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE DEL SISTEMA BANCARIO


Saldo a VARIACIONES

Concepto 19/01/2018 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

Total cuentas corrientes 44.954 100,0 4,5 3,7 (3,3) (2,5) (2,2) (8,3) 3,4 (5,1) (1,4)

a. Privados 43.724 97,3 4,1 3,7 (3,3) (2,8) (2,4) (8,5) 3,9 (4,5) (1,2)

1. Nacionales 31.961 71,1 4,4 4,5 (4,2) (4,1) (4,4) (11,0) 3,3 (7,5) (3,8)

2. Extranjeros 11.763 26,2 3,3 1,4 (1,0) 2,1 4,4 (1,0) 6,0 6,0 6,6

b. Oficiales 1.230 2,7 13,8 2,7 (0,9) 7,9 4,3 (0,7) (7,4) (22,7) (9,7)


CUADRO No. A8

CARTERA NETA DE BANCOS Y CORFINANCIERAS /1


Saldo a VARIACIONES

Concepto 19/01/2018 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

I. Moneda nacional 370.030 100,00 0,3 (0,0) (0,0) (0,3) (0,5) (0,6) 14,8 8,9 6,0

a. Privados 358.369 96,85 0,3 (0,0) (0,0) (0,3) (0,5) (0,6) 14,9 8,7 6,2

1. Nacionales 284.119 76,78 0,3 (0,0) (0,1) (0,3) (0,5) (0,6) 15,1 9,9 6,8

2. Extranjeros 74.250 20,07 0,4 (0,0) 0,1 (0,4) (0,7) (0,6) 13,9 4,5 4,1

b. Oficiales 11.661 3,15 (0,4) 0,2 (0,1) (0,3) 0,0 (0,8) 12,5 14,2 (1,9)

II. Moneda extranjera 18.521 100,00 (0,2) (1,0) (1,4) 4,9 (3,4) (5,0) 16,9 (20,4) (12,5)

a. Privados 18.518 99,99 (0,2) (1,0) (1,4) 4,9 (3,4) (5,0) 16,8 (20,3) (12,4)

1. Nacionales 14.711 79,43 (0,4) (0,9) (0,6) 4,6 (3,1) (5,6) 16,6 (19,8) (15,4)

2. Extranjeros 3.808 20,56 0,8 (1,6) (4,5) 6,5 (4,8) (2,5) 17,6 (22,6) 1,7

b. Oficiales 2 0,01 3,8 36,5 (1,0) 7,1 4,0 (4,9) 97,7 (57,3) (92,6)

III. Total 388.551 100,00 0,3 (0,1) (0,1) 0,1 (0,7) (0,9) 14,9 6,6 4,9

a. Privados 376.887 97,00 0,3 (0,1) (0,1) 0,1 (0,7) (0,9) 15,0 6,4 5,1

1. Nacionales 298.829 76,91 0,2 (0,1) (0,1) 0,1 (0,7) (0,9) 15,3 7,4 5,4

2. Extranjeros 78.058 20,09 0,4 (0,1) (0,1) (0,0) (0,9) (0,7) 14,1 2,7 4,0

b. Oficiales 11.663 3,00 (0,4) 0,2 (0,1) (0,3) 0,1 (0,8) 12,8 13,7 (2,2)

1/ No Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria. Incluye leasing operativo. No incluye FDN.


E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

CUADRO No. A9

POSICION DE ENCAJE DEL SISTEMA FINANCIERO 1/

(miles de millones de pesos)

Período de encaje requerido 15-nov al 28-nov de 2018 29-nov al 12-dic de 2017

Período de encaje disponible 06-dic al 19-dic de 2017 20-dic al 02-ene de 2017

ENTIDADES

I. Requerido de encaje total

Bancos y Corporaciones financieras 27.597,9 27.870,9

Compañías de financiamiento comercial 285,3 287,9

Cooperativas financieras 131,6 131,3

Entidades financieras especiales 18,2 17,4

Total sistema financiero 28.032,9 28.307,4

II. Disponible de encaje Total

Bancos y Corporaciones financieras 28.029,1 28.422,8




Total sistema financiero 28.538,9 28.953,5

III. Posición de encaje

Bancos y Corporaciones financieras 431,2 551,9




Total sistema financiero 506,0 646,1

Datos provisonales, sujetos a revisión.

1/ Con la Resolución Externa 05 del 20 de junio de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, se elimina el Encaje Marginal

a partir de la bisemana que inicie el período de computo del disponible el 3 de septiembre de 2008.

Fuente: Cálculos realizados por la Subgerencia de Política Monetaria e Información económica - Banco de la República - con base

en el Formato 443 creado por la Superintendencia Financiera de Colombia según Circular Externa 003 de enero 24 de 2008 y modificado por

la circular 038 de agosto de 2008.

Tiene en cuenta los registros bajo Normas Internacionales de Información Financiera -NIIF- a partir de enero de 2015.

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

CUADRO No. A10

ORIGEN DE LA BASE MONETARIA


Saldo a Variaciones

Concepto 19/01/2018 Semanal Año corrido Anual

Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Base monetaria - fuentes 86.146 34 0,0 -2.666 -3,0 4.990 6,1

a. Reservas internacionales netas 135.372 -1.245 -0,9 -6.753 -4,8 -2.317 -1,7

b. Crédito interno neto 1.835 10 0,5 -2.740 -59,9 3.626 -202,4

1. Tesorería -5.462 -955 21,2 -2.978 119,9 1.986 -26,7

2. Resto del sector publico 0 0 0,0 0 -99,8 0 -99,7

3. Sistema financiero 7.030 954 15,7 160 2,3 1.607 29,6

3.1. Bancos y corporaciones financieras 4.039 1.044 34,9 113 2,9 349 9,4

3.2. Otros intermediarios 2.991 -90 -2,9 46 1,6 1.258 72,6

4. Activos con el sector privado 267 11 4,2 79 42,0 34 14,4

c. Otros activos netos -215 98 -31,5 -187 687,1 -388 -223,5

d. Cuentas patrimoniales 50.847 -1.171 -2,3 -7.014 -12,1 -4.069 -7,4

Tasa representativa de mercado 2.836,9 -29 -1,0 -147 -4,9 -101 -3,5



41

CUADRO No. A11

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A BANCOS Y CORPORACIONES FINANCIERAS


Saldo aVariaciones



Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 4.039 1.044 34,9 113 2,9 349 9,4

a. Crédito a bruto bancos y corporaciones financieras 4.040 1.040 34,6 -133 -3,2 319 8,6

1. Omas de expansión 1/4.035 1.039 34,7 -130 -3,1 323 8,7

2. Otros créditos 2/5 0 3,0 -3 -34,0 -3 -37,0

b. Pasivos con bancos y corporaciones financieras 1 -5 -85,5 -247 -99,7 -29 -97,4

1. Omas de contracción 3/0 0 -- 0 -- 0 --

2. Depósitos de contracción 4/1 -5 -86,0 -246 -99,7 -29 -97,5

3. Otros pasivos 5/0 0 -4,8 0 -78,2 0 -34,8

Item de memorando--

Depósitos de bancos y corporaciones financieras en el BR 6/ 13.044 1.121 9,4 -1.202 -8,4 -42 -0,3

1/ Corresponde a las operaciones REPO

2/ Incluye intereses

3/ Corresponde a las operaciones de contracción monetaria realizadas a través de la venta temporal de titulos.

4/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

5/ Incluye otros pasivos en moneda nacional y en moneda extranjera

6/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.



42

CUADRO No. A12

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A CIAS. FTO., COOP., FONDO DE GARANTIAS Y OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS.


Saldo aVariaciones



CREDITO NETO OTROS INTERMEDIARIOS. 2.991 -90 -2,9 46 1,6 1.258 72,6

A. Crédito neto a cias de fto cial. y a coop. 6 -1 -9,0 0 -3,7 9 -278,0

1. Crédito bruto 11 -2 -12,4 2 21,4 6 146,4

a. OMAS de expansión 11 -2 -12,4 2 21,7 6 148,8

b. Otros créditos 0 0 -- 0 -- 0 --

2. Pasivos 5 -1 -16,7 2 87,5 -3 -41,6

a. OMAS de contracción 0 0 -- 0 -- 0 --

b. Depósitos de contracción 1/ 5 -1 -16,7 2 87,5 -3 -41,6

c. Otros pasivos 0 0 -16,6 0 16,4 0 -69,7

B. Crédito neto otros intermediarios 2/ 3.039 0 0,0 101 3,4 1.303 75,0

1.Crédito bruto otros intermediarios. 3.112 0 0,0 40 1,3 1.279 69,7

a. OMAS de expansión 0 -90 -- 0 -- -15 --

b. Fideicomiso fdo. pensional 3/ 33 23 225,9 25 320,4 2 5,5

c. Otros créditos 3.062 0 0,0 -3 -0,1 1.275 71,4

2. Pasivos otros intermediarios 73 0 0,0 -61 -45,5 -24 -24,9

a. OMAS de contracción 0 0 -- 0 -- 0 --

b. Depósitos de contracción 52 27,1 109,8 23 81,0 27 110,8

c. Otros pasivos 50 -5 -8,3 -55 -52,4 -23 -31,0

ITEM DE MEMORANDO

Depósitos de los otros intermediarios en el B.R. 4/ 385 7 1,8 -21 -5,2 15 4,0

1/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

2/ Incluye Fogafin, Entidades Fiduciarias, Comisionistas de Bolsa, Compañias de Seguros, Fondos de Pensiones y Cesantías y otros auxiliares financieros que posean cuentas de depósito en el Banco de la República.

3/ A partir de Octubre 21/96 incluye fondos de reservas pensionales trasladados por el B. de la R. a Entidades Fiduciarias.

4/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.



43

CUADRO No. A13

PASIVOS DEL BANCO DE LA REPÚBLICA CON TESORERÍA Y CON EL EXTERIOR Y CUENTAS DEL PATRIMONIO


Saldo aVariaciones



PRINCIPALES PASIVOS BANCO DE LA REPÚBLICA 67.503 -263 -0,4 -4.058 -5,7 -3.577 -5,0

A. Depósitos ml - tesoreria 16.654 908 5,8 2.956 21,6 492 3,0

B. Obligaciones externas largo plazo 2 0 -1,0 0 -4,9 0 -3,5

C. Cuentas patrimoniales 50.847 -1.171 -2,3 -7.014 -12,1 -4.069 -7,4

1. Pérdidas y ganancias* 804 0 0,0 0 0,0 152 23,3

2. Capital y reservas 13 0 0,0 0 0,0 0 0,0

3. Reserva estabil.monet y cambiaria 0 0 -- 0 -- 0 --

4. Superavit x liqui. c.e.c. 521 0 0,0 0 0,0 0 0,0

5.Utilidades por distribuir -512 0 0,0 -512 -- -512 --

6. Superavit patrimonial 50.021 -1.171 -2,3 -6.503 -11,5 -3.710 -6,9

a. Ajuste de cambios 50.021 -1.171 -2,3 -6.503 -11,5 -3.710 -6,9

b. Otras cuentas patrimoniales 0 0 -- 0 -- 0 --

* Durante Enero de cada año, el resultado del año anterior se mantiene en esta cuenta hasta que se haga el traslado contable a la cuenta

resultados de ejercicios anteriores. * Cifras provisionales para el 2018 por cambio del sistema contable del Banco de la República.


44

III. RESERVAS INTERNACIONALES

CUADRO A14

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA

Concepto 2017

ENERO 22 ENERO 20 ENERO 19

2016 2017 2018*

I. SALDO RESERVAS BRUTAS 47.637,2 46.687,3 46.868,1 47.727,3

II. PASIVOS A CORTO PLAZO 8,2 6,6 6,9 8,1

III. SALDO RESERVAS NETAS (I-II) 1/ 47.629,0 46.680,6 46.861,2 47.719,1

IV. VARIACION RESERVAS

Brutas 954,4 (53,1) 185,3 90,0

Netas 954,4 (50,5) 186,6 90,1

(*) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

1/ Las obligaciones del Banco de la República con la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades no son consideradas como pasivos de

corto plazo. Por lo tanto, todo cambio en los depósitos en moneda extranjera de la Tesorería en el Banco de la República afecta la variación

en el saldo de las reservas internacionales.

CUADRO A14 - A

Operaciones de Compra - Venta de Divisas del Banco de la República

(Millones de Dólares)

2015 2016 2017

Concepto Acum Acum Acum

Ene-Dic TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV Ene-Dic TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV Ene-Dic

Compras 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Put 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para Acumulación de Reservas Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Subastas de Compra Directa 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Intervención Discrecional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Ventas 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Call 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para desacumulación de Reservas Internacionales 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Gobierno Nacional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Compras Netas 0,0 0,0 -255,6 0,0 0,0 -255,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

*Información mensual en http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_rep_comven.htm


45

CUADRO A15

RESERVAS INTERNACIONALES *


V A R I A C I O N E S

Concepto SALDOS EN: SEMANAL ACUM. MES CORRIDO AÑO

29 DE DIC ENERO 20 ENERO 19 ENERO 12 HASTA

2017 2017 2018** ENERO 19 ENERO 19 US $ %

I. RESERVAS BRUTAS 47.637,2 46.868,1 47.727,3 47,5 90,0 90,0 0,2

Divisas en caja, otros 1/ 193,4 172,7 197,2 (8,9) 3,8 3,8 2,0

Oro 432,0 222,1 503,8 1,1 71,9 71,9 16,6

DEG 871,9 803,2 897,0 13,2 25,1 25,1 2,9

Posición de reservas FMI 295,0 50,2 302,7 4,1 7,7 7,7 2,6

Inversión de valores 2/ 45.327,1 45.110,3 45.308,6 38,1 (18,5) (18,5) (0,0)

Pesos andinos 20,0 20,0 20,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Fondo Latinoamericano de Reservas 497,9 489,6 497,9 0,0 0,0 0,0 0,0

II. PASIVOS EXTERNOS DE CORTO

PLAZO 8,2 6,9 8,1 (0,1) (0,1) (0,1) (0,7)

Organismos internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Convenios Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Tesorería 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Entidades 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Fondo Latinoamericano de Reservas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Inversiones 3/ 8,2 6,9 8,1 (0,1) (0,1) (0,1) (0,7)

III. RESERVAS NETAS (I-II) 47.629,0 46.861,2 47.719,1 47,6 90,1 90,1 0,2

(*) Calculadas a precios de mercado. (-----) No es posible calcular variación o su explicación no es significativa.

(**) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

1/ Especies extranjeras en caja y depósitos a la orden en bancos del exterior.

2/ Inversiones en renta fija en el exterior, portafolio en administración, valores por cobrar y convenios internacionales.

3/ Desde enero de 1995, las operaciones de inversión de las reservas internacionales se contabilizan en la fecha de negociación de las mismas,

ver nota No.1 del cuadro A14.


A. DTF IV. Tasas de Interés

Gráfico A5

DTF SEMANAL 1/

TASA EFECTIVA ANUAL

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

46

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera de Colombia

3,25

3,50

3,75

4,00

4,25

4,50

4,75

5,00

5,25

5,50

5,75

6,00

6,25

6,50

6,75

7,00

7,25

7,50

7,75

8,00

20

10

1 61

11

62

12

63

13

64

14

65

12

01

1 4 9

14

19

24

29

34

39

44

49

20

12

2 71

21

72

22

73

23

74

24

75

2 51

01

52

02

53

03

54

04

55

02

01

4 2 7

12

17

22

27

32

37

42

47

52 5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

20

16

3 81

31

82

32

83

33

84

34

82

01

7 1 6

11

16

21

26

31

36

41

46

51

20

18

4

B. Tasas de Captación

A16

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos (1)

FECHA DESDE: 22/01/2018 FECHA HASTA: 26/01/2018

Bancos (2) Corporaciones Compañías Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

CDT

A 30 DÍAS 1,59 21.226 0,00 - 1,25 1.193 1,57 3.979 1,57 26.398

ENTRE 31 Y 44 DÍAS 1,95 7.066 0,00 - 1,65 1.820 1,20 284 1,87 9.170

A 45 DÍAS 0,32 35 0,00 - 0,00 - 1,00 20 0,57 56

ENTRE 46 Y 59 DÍAS 2,38 1.568 0,00 - 1,83 13 1,30 163 2,27 1.744

A 60 DÍAS 2,87 13.040 0,00 - 2,34 456 2,80 923 2,85 14.419

ENTRE 61 Y 89 DÍAS 4,86 13.424 4,75 22 2,91 559 1,31 91 4,76 14.097

A 90 DÍAS (*) 5,27 1.206.052 4,25 0 5,97 21.783 5,28 18.731 5,28 1.227.835

ENTRE 91 Y 119 DÍAS 5,36 251.106 4,75 62 6,11 16.240 5,36 927 5,40 268.335

A 120 DÍAS 5,18 189.128 0,00 - 5,70 8.597 5,56 4.364 5,21 202.089

ENTRE 121 Y 179 DÍAS 5,50 65.853 0,00 - 6,01 6.654 5,32 887 5,54 73.394

A 180 DÍAS (*) 5,32 526.224 0,00 - 6,38 33.688 5,84 16.603 5,38 559.912

ENTRE 181 Y 359 DÍAS 5,55 998.596 0,00 - 6,44 49.739 6,33 8.420 5,60 1.056.756

A 360 DÍAS (*) 5,86 514.859 5,40 0 6,38 36.980 6,83 16.882 5,90 551.839

SUPERIORES A 360 DÍAS 6,38 877.515 6,24 17.000 7,35 19.378 7,01 2.995 6,34 1.089.888

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR RED DE OFICINAS 5,26 2.580.894 4,75 62 6,38 133.389 5,70 75.268 5,33 2.789.613

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR TESORERÍA 5,97 2.104.800 6,24 17.022 6,10 63.712 0,00 - 5,99 2.358.534

CDAT

A 1 DÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 14 DÍAS 1,41 14.737 0,00 - 0,00 - 0,19 3.125 1,19 17.862

ENTRE 15 Y 29 DÍAS 1,42 955 0,00 - 0,00 - 0,10 182 1,21 1.137

A 30 DÍAS 0,71 518 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,71 518

ENTRE 31 Y 90 DÍAS 2,60 8.967 0,00 - 0,00 - 3,67 3 2,60 8.970

ENTRE 91 Y 180 DÍAS 6,01 1.686 0,00 - 0,00 - 0,00 - 6,01 1.686

DE 181 DÍAS EN ADELANTE 6,36 3.551 0,00 - 0,00 - 0,00 - 6,36 3.551

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR RED DE OFICINAS 2,58 30.414 0,00 - 0,00 - 0,19 3.310 2,34 33.724

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR TESORERÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(*) El promedio ponderado total excluye la información de los Organismos Cooperativos de grado Superior, de las Cooperativas Financieras, de las Entidades Financieras Especiales.

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. El promedio ponderado total incluye la inf. de las entidades financieras especiales, salvo que se especifique otra cosa.

(2) Las tasas de captación para los diferentes plazos de los Bancos son equivalentes a la información de la TBS divulgada anteriormente por la Superintendencia Financiera.Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera de Colombia

47

C. Interbancarias y Repos

A17

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares (1)


CUENTA ACTIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,99 898.024 1,45 38.000 0,00 - 1,44 33.000 0,00 - 1,02 969.024

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,75 2.847.600 0,00 - 4,75 67.363 4,76 370.000 0,00 - 4,75 3.284.963

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,75 1.023.000 0,00 - 0,00 - 4,79 523.600 0,00 - 4,76 1.546.600

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 4,75 3.718.200 0,00 - 4,75 42.363 4,77 893.600 0,00 - 4,75 4.654.163

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 4,75 152.400 0,00 - 4,75 25.000 0,00 - 0,00 - 4,75 177.400

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -


A 30 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -













ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares


48

A18

INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES INTERBANCARIAS Y REPOS (1)

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares


CUENTA PASIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL


INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 1,56 914.085 1,53 2.500 0,00 - 1,58 32.000 0,00 - 1,56 948.585

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,75 2.333.500 4,75 911.463 0,00 - 4,75 40.000 0,00 - 4,75 3.284.963

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,74 923.000 4,78 623.600 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,76 1.546.600

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 4,75 3.191.000 4,77 1.342.063 0,00 - 4,75 40.000 0,00 - 4,75 4.573.063

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 4,75 65.500 4,75 193.000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,75 258.500

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,77 17.068.773 4,75 4.414.000 4,82 60.790 4,75 30.000 0,00 - 4,76 21.573.563
















ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 4,77 17.028.000 4,75 4.414.000 4,82 60.790 4,75 30.000 0,00 - 4,77 21.532.790

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS 4,17 40.773 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,17 40.773

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares


49

D. Tasas de colocación

A 19Tasa efectiva anual* y monto en millones de pesos*


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL**


Créditos de ViviendaConstrucción de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 11,51 19.004 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 11,51 19.004

Construcción de Vivienda diferente de VIS (UVR) 5,27 34.948 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 5,27 34.948

Construcción de Vivienda VIS (Pesos) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 11,43 1.630 13,41 266 11,71 1.896

Construcción de Vivienda VIS (UVR) 5,26 34.853 0,00 - 0,00 - 6,55 5.389 0,00 - 5,43 40.242

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 10,59 154.125 0,00 - 11,50 252 11,10 2.713 14,44 215 10,60 157.304

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (UVR) 7,56 7.029 0,00 - 10,70 160 7,51 4.047 0,00 - 7,59 11.236

Adquisición de Vivienda VIS (Pesos) 11,71 14.122 0,00 - 12,56 395 11,11 1.128 13,19 989 11,77 16.633

Adquisición de Vivienda VIS (UVR) 8,55 1.354 0,00 - 10,70 1.048 6,36 1.788 0,00 - 8,15 4.190

Crédito de ConsumoEntre 31 y 365 días 23,54 9.338 0,00 - 24,46 2.228 12,89 43 18,60 397 23,51 12.006

Entre 366 y 1095 días 24,40 91.838 0,00 - 21,77 4.192 12,74 101 16,96 3.270 24,03 99.401

Entre 1096 y 1825 días 20,57 345.880 0,00 - 18,69 9.664 12,57 63 18,72 9.873 20,46 365.481

A más de 1825 días 17,80 371.131 0,00 - 19,62 13.711 12,78 611 19,36 3.847 17,87 389.301

Microcréditos (Modalidad de Leasing)Entre 31 y 365 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

Entre 366 y 1095 días 18,12 94 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 18,12 94

Entre 1096 y 1825 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

A más de 1825 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Microcréditos (Diferentes de Leasing)Entre 31 y 365 días 42,44 12.413 0,00 - 46,96 182 0,00 - 17,81 50 42,41 12.645

Entre 366 y 1095 días 37,83 84.598 0,00 - 39,88 1.335 0,00 - 23,99 889 37,72 86.823

Entre 1096 y 1825 días 33,72 14.098 0,00 - 31,37 20 0,00 - 27,26 614 33,45 14.732

A más de 1825 días 20,08 477 0,00 - 0,00 - 0,00 - 24,62 266 21,70 743

Créditos Comerciales (Ordinario)Entre 31 y 365 días 11,88 504.685 0,00 - 12,26 51.131 0,00 - 11,83 834 11,91 556.650

Entre 366 y 1095 días 12,08 254.575 0,00 - 14,59 6.387 0,00 - 14,38 1.254 12,15 262.215

Entre 1096 y 1825 días 12,23 100.865 0,00 - 12,57 5.590 0,00 - 17,37 461 12,27 106.916

A más de 1825 días 10,54 198.194 0,00 - 14,40 3.448 0,00 - 19,22 823 10,64 202.464

Créditos Comerciales (Preferencial o Corporativo)Entre 31 y 365 días 8,00 762.213 0,00 - 0,00 - 0,00 - 14,12 316 8,00 762.529

Entre 366 y 1095 días 9,01 103.457 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 9,01 103.457

Entre 1096 y 1825 días 9,12 29.080 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 9,12 29.080

A más de 1825 días 9,45 83.916 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 9,45 83.916

Créditos Comerciales (Tesorería)Entre 1 y 5 días 10,31 1.275 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 10,31 1.275

Entre 6 y 14 días 8,75 1.826 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 8,75 1.826

Entre 15 y 30 días 7,09 177.555 0,00 - 13,60 368 0,00 - 0,00 - 7,11 177.923

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

*Cifras de carácter PROVISIONAL. ** El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales, excepto el Fondo Nacional de Ahorro

50

A 20

TASAS DE COLOCACIONTasa efectiva anual* y monto en millones de pesos*


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL**


Tarjétas de Crédito Personas NaturalesAvances en efectivo 29,19 279.991 0,00 - 30,87 52.669 0,00 - 24,82 466 29,45 333.126

Consumos a 1 mes 4,52 308.291 0,00 - 30,30 11.362 0,00 - 21,49 87 5,44 319.740

Consumos entre 2 y 6 meses 30,37 200.856 0,00 - 30,88 23.503 0,00 - 20,88 127 30,42 224.486



Consumos a más de 18 meses 28,54 237.126 0,00 - 30,80 10.568 0,00 - 21,10 57 28,64 247.752

Tarjétas de Crédito EmpresarialesAvances en efectivo 20,21 28.369 0,00 - 30,91 6 0,00 - 0,00 - 20,21 28.375

Consumos a 1 mes 3,27 86.041 0,00 - 30,91 37 0,00 - 20,98 14 3,28 86.091

Consumos entre 2 y 6 meses 29,96 12.675 0,00 - 30,91 10 0,00 - 0,00 - 29,96 12.685

Consumos entre 7 y 12 meses 29,38 4.098 0,00 - 30,91 1 0,00 - 0,00 - 29,38 4.099

Consumos entre 13 y 18 meses 30,54 173 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 30,54 173

Consumos a más de 18 meses 29,09 19.577 0,00 - 30,91 0 0,00 - 20,98 5 29,09 19.582

Descubiertos en Cuenta Corriente BancariaSobregiros 23,14 1.765.186 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 23,14 1.765.186

Créditos EspecialesAcordados según ley 550 de 1999 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Acordados según ley 617 de 2000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Depósitos y Cuentas de AhorroDepósitos de ahorro ordinarios activos 2,61 156.563.044 4,83 476.843 2,13 209.359 0,00 - 1,28 455.100 2,62 157.704.346

Cuentas de ahorro especial en UVR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Cuentas de ahorro especial en pesos 1,78 644.408 0,00 - 0,00 - 0,00 - 3,00 4.049 1,79 648.457

Cuentas de ahorro AFC (en pesos) 1,80 1.181.785 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 1,80 1.181.785

Certificados de Ahorro de Valor Real (CAVR)CAVR Total*** 0,35 18.463 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,35 18.463

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

*Cifras de carácter PROVISIONAL. ** El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales, excepto el Fondo Nacional de Ahorro

*** Debido a los cambios realizados al Formato 088 (Circular Externa 047 del 20 de Nov de 2012 de la Superintendencia Financiera de Colombia) la información desagregada por plazos para los Certificados de Ahorro de Valor Real no está disponible.

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