Şişecam Grubu9 Aylık Yatırımcı Sunumu

Yönetici Özeti

Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu

Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar

13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 142’denfazla ülkeye ihracat

Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi

3 Milyar Amerikan Doları seviyelerinde yıllık satış hacmi

Küresel oyuncularla işbirliği

Kredi Derecelendirme Notları; Moody’s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB

2

Temel Finansal Göstergeler

Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık

FAVÖKMarjı

Milyon TL

4.9795.320

5.954

6.8767.415

5.3896.007

1.267 966 1.223 1.3651.764

1.305 1.393

2011 2012 2013 2014 2015 9M2015 9M2016

Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı

25% 18% 21% 20% 24% 625% 22%

Temel Finansal Göstergeler

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı

* Şişecam’ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir

9A 20169A2015

7

34%

21%

22%

19%

4%

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer *

33%

22%

21%

19%

4%

Temel Finansal Göstergeler

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK’e Katkısı

* Şişecam’ın enerji alımları ile ilgilidir

9A2015 9A2016

*

25%

15%

19%

31%

9%

8

30%

12%

21%

33%

4%

Düzcam Cam Ev Eşyası Glass packaging Kimyasallar Diğer

Temel Finansal Göstergeler

Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı

Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler

2016 9 aylık6 Milyar TL Satış

Geliri

YurtiçiGelirler

İhracat

Avrupa

Rusya,Ukrayna,Gürcistan

10

4,2 Milyar TLSatış Geliri

1,8 Milyar TLSatış Geliri

69%

31%

64%

36%

Satış Geliri, Karlılık

Türkiye’den İhracat

7

7%

4%

10%

15%

49%13%

1%

1%

En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke2016 9 Ayında + 142 Ülkeye 508 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı

Kuzey & OrtaAmerika Avrupa

Afrika

Güney Amerika

Orta Doğu

Asya

Uzak Doğu

Okyanusya

İtalya 13%

Mısır 7%

Çin 5%

Fransa 5%

Bulgaristan 5%

Suudi Arabistan 4%

İngiltere 4%

ABD 4%

Almanya 4%

İspanya 3%

Küresel Cam Pazarındaki Konum

Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum

8Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri

Hesaplamalar şirketlerin 2016 9 AYLIK verileri baz alınarak yapılmıştır. St Gobain ve NSG için en güncel veri 2016 1 Yarıyıl sonuna aittir

26%

20%

26%25%

18%

26%

21%

30%

16%19%

10%

19% 19%

10%

21%23%

Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam

Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı

NEG 100%

Owens Il l inois 100%

NSG 100%

Şişecam 77%

Owens Corning 64%

Asahi Glass 54%

Ardagh 51%

St Gobain 25%

Cam Gelirlerinin Toplam

Gelirler İçerisindeki Payı

Faaliyet Bölgeleri

9

Şişecam Tarihçesi

10

1935-1960Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi

1960-1990Strong Growth

1990-2000Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim

2000 ve Sonrası Küresel Vizyon

2014 ve SonrasıKüresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında

Yer Almak

Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı

Dünya Standartlarında Üretim Hacmine UlaşımYurtdışı Yatırımların Başlatılması

Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi- ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu

Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe ÜretimiKuruluşla Birlikte Büyüme Evresi

Topluluk Ortaklık Yapısı

11

*Payları BIST-100’de işlem görmektedir

Risk Yönetim Politikaları

12

Finansal Kaldıraç

Likidite

Döviz Pozisyonu

Faiz Oranları

Türev

Makul Finansal Kaldıraç Oranı

Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği

Özsermayenin +/- 25%’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu

Karşı Taraf Riski

Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri

Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

13

Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan

şirketlerden oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne dahil edilmiştir.Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre;

geçen yıl elde edilen 9,28’in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yeralmaya devam etmektedir.http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetimhttp://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari

Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları

MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan

S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif

Yasal Uyarı

36

Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardansağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garantietmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuyave ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. , budokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylıherhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve CamFabrikaları A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için birtavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarınınsonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır;çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz

Döviz Kurları2011 2012 2013 2014 2015 9A2015 9A2016

USD/TL

Dönem Sonu 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 3,04 3,00

Dönem Ortalaması 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,66 2,93

EUR/TL

Dönem Sonu 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 3,42 3,36

Dönem Ortalaması 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 2,96 3,27

İletişim BilgileriGörkem Elverici, Mali İşler Başkanıgelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörüboge@sisecam.com Tel :(+90) 850 206 3262

Yatırımcı İlişkileri

SC_IR@sisecam.com

Hande Özbörçek Kayaer

hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3374

Sezgi Eser Ayhan

seayhan@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3791

T. Şişe ve Cam FabrikalarıŞişecam Genel MerkeziD-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul TurkeyTel : (+90) 850 206 50 50 Fax: (+90) 850 206 40 40

DENİZLİ CAM SANAYİİ ve TİCARET A.Ş.

Genel Bakış

Tarihçe ve Gelişim

1935’te Atatürk’ün direktifiyle kurulan Paşabahçe, o dönemde başlatılan el imalatı üretimini bugün Türk

«Camcılık» geleneğinin de yaşatılması misyonu ile 1973 yılında kurulan Denizli Cam Fabrikası’nda,

Şişecam bünyesine katılmasıyla sürdürülmektedir.

25.000 adedin üzerinde ürün çeşidi bulunan Denizli, kaliteli camı nitelikli ve yüksek becerili işgücüyle her

ürün yelpazesindeki ürünleri üretebilmesi ve üretim kapasitesi ile Türkiye’de lider ve Avrupa’da da önde

gelen birkaç cam el imalatı üreticisinden biridir. Bu sayede de dünya pazarlarında bilinen bir marka

konumuna gelmiştir.

%49’u halka açık olup, piyasa değeri 69 milyon TL düzeyindendir (30 Eylül 2016)

Ürünleri 5 kıtada 65’e yakın ülkeye ihraç edilmekte olup Avrupa’nın payı %65, Amerika kıtasının payı ise %6

seviyelerindedir.

Vizyon & Strateji

Denizli Cam’ın vizyonu, el üretimi cam ev eşyası üreticisi olarak en üst düzey kalite ve tasarım ile dünyada

üst sınıf tüketim noktaları ve perakendecilerin tercih edilen markası olmaktır.

Stratejik hedefleri ise; en uygun ekonomik ölçekte ve maliyeti minimumda tutacak koşullarda üretim

yapmak, sürekli gelişme, iyileşme, yenilikçi olma ve üretim yeteneklerimizi geliştirmek, üst düzeyde

müşteri memnuniyeti sağlamaktır.

“NUDE” markasının tanıtımını ve yaygınlaşmasını sağlayacak beceri ve ürün geliştirme çabalarıartırılacaktır.

Otomatik ve rakip rekabetine karşı farklılaşmayı sağlayacak ürün ve teknik geliştirme çabalarına “know-how” arayışları dahil devam edilecektir.

51%

7%

42% Paşabahçe CamSan. Ve Tic. A.Ş.

Denizli CamMensupları Vakfı

Diğer

Finansal Göstergeler

Bin TL 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2015 /

III.Çeyrek

2016 /

III.Çeyrek

Net Satışlar 43.800 50.613 49.318 55.151 49.802 76.496 56.225 49.034

FAVÖK 2.803 5.259 (1.795) 796 2.839 6.507 5.614 (5.455)

FVÖK 933 3.602 (3.050) (741) 1.311 3.753 3.557 (7.842)

Net Kar 1.017 4.095 (1.684) (885) 526 2.185 1.917 (6.408)

FAVÖK Marjı (%) 6.40 10.39 (3.64) 1.44 5.70 8,51 9,98 (11,12)

FVÖK Marjı (%) 2.13 7.12 (6.18) (1.34) 2.63 4,91 6,32 (15,99)

Net Kar Marjı(%) 2.32 8.09 (3.42) (1.60) 1.06 2,86 3,41 (13,07)

Faaliyet Konusu

Denizli Cam’ın üretim yelpazesinde;

Beceri düzeyi, estetik değeri yüksek özgün şekillerde ve tasarımlarda cam ev eşyası,

Çeşm-i Bülbül, Nazarlık ve Beykoz tarzı gibi geleneksel ürünler,

Özel talep gören el imalatı kristal,

Küresel Endüstri Dinamikleri

Global ekonomik koşullar nedeniyle el imalatı cam tedarikinde kaliteli üretici sayısı azalmıştır. Bu azalma, adetsel arzaaynı oranda etki etmediğinden, taleplerin karşılanmasında sorun yaşanmamakta ve el imalatı ürünlerde fiyat rekabetisürmektedir.

Renkli ve büyük ürünlerde Polonya, ucuz ve yüksek adetli taleplerde ise Çin tercih edilmektedir. El imalatı karakteritaşıyan ürünlerde ise Denizli Cam ön plana çıkmaktadır.

Üretim Kapasitesi(Ton/Yıl)

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

Satışlar(Milyon TL)

İhracat: Denizli Cam ürünleri, gelişmiş Avrupa ülkeleri, ABD ve Almanya başta olmak üzere, 5 kıtada 65’ye yakın ülkeye ihraç edilmektedir. En çok ürün ihraç ettiğimiz ülkeler sırası ile Singapur, Danimarka, İsveç, Fransa, ABD, Almanya Çek Cumhuriyeti, İngiltere, İtalya, ve Avusturya’dır.

54,0%46,7%

53,6% 51,8%

42,0%45,4%

42,0%

45,9%53,3%

46,4% 48,2%

58,0%54,6%

58,0%

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

Yurtiçi Yurtdışı

0,6%

6,4%

24,8%

65,5%

2,7%

AFRİKA

AMERIKA

ASYA

AVRUPA

ORTADOĞU

YASAL UYARI

Bu sunumda aşağıda yer alan USD/TL kurları kullanılmıştır:

Bu sayfalardaki her türlü bilgi, yorum ve değerlendirmeler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilen bilgiler dikkate alınarak Denizli Cam Sanayii A.Ş. tarafından, karşılığındaherhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bilgiler yatırımcılar tarafından danışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır. Bu bilgiler, belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte ve bu yönde herhangi bir şekilde taahhüt veya garantimiz bulunmamaktadır. Bu itibarla, bu sayfalarda yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan hususlar hakkında herhangi bir sorumluluğumuz bulunmamaktadır. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan , kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Denizli Cam Sanayii A.Ş. Sorumlu tutulamaz.

2010 2011 2012 2013 2014

Period End 1,55 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 3,04 2,99

Period Average 1,50 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,65 2,93

20152015/

III.Çeyrek

2016/

III.Çeyrek

İletişim Detayları

Denizli Cam Sanayii A.Ş.

Tel : 0 258 2954000

Fax : 0 258 3772479

www.denizlicam.com.tr

Ersan Tokmak Nihat Zencir

Genel Müdür Muhasebe Müdürü

Tel : 0 258 2954000 Tel : 0 258 2954017

Fax: 0 258 3772479 Fax: 0 258 3772479